Анализ финансового состояния ОАО "Крафтвэй"

Московский кооперативный техникум МСПК Очное отделение Курсовая работа по дисциплине: «Анализ финансово-хозяйственной деятельности» на тему: «Анализ финансового состояния предприятия» на материалах: ОАО «Крафтвэй» Выполнила: студентка 3 курса группы Б-32 Хлюпина С.А. Проверила: преподаватель Руссинковская Е.Я. 2004

Содержание: Введение 1. Сущность и назначение анализа финансо-вого состояния предприятия 1. Понятие, значение и задачи анализа фи-нансового состояния 2. Информационная база для анализа финансо-вого состояния 2. Методика анализа финансового состояния ОАО «Крафтвэй» 1. Общая характеристика предприятия 2. Содержание анализа 9 2.3.

Общая оценка структуры и динамики бух-галтерского баланса 1. Актив баланса 2. Пассив баланса 4. Анализ ликвидности предприятия 1. Оценка ликвидности баланса 2. Анализ движения денежных средств 3. Выводы и предложения 24 Список использованной литературы 26 Введение Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу.

Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствен-ного субъекта является предметом внимания обширного круга участников ры-ночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния как своего предприятия так и существующих

потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только

правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении. В рыночной экономике давно уже сформировалась самостоятельное направление позволяющее решать ряд поставленных вами задач, известное как «Финансовое управление» или «Финансовый менеджмент». Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта

и оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учёта с управлением очевидна. Управлять – значит принимать решения. Управлять – значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией. В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений. Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база.

Финансовый менеджмент базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, це-на капитала, эффективный рынок и др. Для финансового менеджера временная ценность денежных ресурсов имеет особое значение, поскольку в аналитических расчётах приходится сравнивать денежные потоки, обращаемые в разные периоды времени. В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии.

Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия. Деятельность финансового менеджера в общем виде может быть представлена следующими направлениями: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управления источниками средств), распределение финансовых ресурсов.

Итак, успешное финансовое управление направленно на: • выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы; • избежание банкротства и крупных финансовых неудач; • лидерств в борьбе с конкурентами; • приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы; • рост объёмов производства и реализации; • максимизация прибыли; • минимизация расходов; • обеспечение рентабельной работы фирмы; Цель данной курсовой работы заключается в изучении методов анализа финансового состояния, как инструментов

принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов. Объектом курсового исследования является государственное специализированное ремонтно-строительное управление «Крафтвэй» Основными задачами предприятия является:  строительство и ввод в действие производственных мощностей и объ-ектов социальной сферы, выпуск продукции, оказание услуг населению, выпуск товаров народного потребления;  выполнение заданий по созданию производственных мощностей для государственных

нужд и конверсии;  выполнение работ в чрезвычайных ситуациях стихийного характера. Предметом исследования является сама методика анализа финансовой деятельности и практика применения её в управленческой деятельности. Анализируемый период охватывает два года работы предприятия, то есть 2002 и 2003 годы. В процессе подготовки курсовой работы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники ( бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность утверждённые

Минфином и Госкомстатом Российской Федерации). 1. Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия 1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния Хозяйствующий субъект осуществляет свою производственную деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конкуренции. Конкуренция представляет собой состязательность хозяйствующих субъектов, когда их самостоятельные действия эффективно ограничивают возможность каждого из них воздействовать на общие

условия обращения товаров на данном рынке и стимулируют производство тех товаров, которые требуются потребителю. Рыночные регуляторы, соединяясь с конкуренцией, образуют единый механизм хозяйствования, который заставляет производителя учитывать интересы и запросы потребителя. Хозяйствующие субъекты вступают между собой в конкурентные отношения в борьбе за потребителя. Хозяйствующий субъект, проигравший в борьбе, обычно становится банкротом.

Под банкротством хозяйствующего субъекта понимается неспособность его удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (услуг), обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом. Чтобы не стать банкротом, хозяйствующий субъект должен постоянно следить за хозяйственной ситуацией на рынке и обеспечивать себе высокую устойчивость. Одним из необходимых условий для обеспечения конкурентоспособности является анализ коммерческой деятельности,

в том числе анализ финансового состояния, так как он позволяет выявить наиболее сложные проблемы управления предприятия в целом и его финансовыми ресурсами в частности. Анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно-обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе. Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния предприятия».

Финансовый анализ - более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового состояния - это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимой для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью

и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной

основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия.

И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, как следствие ухудшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное

влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективное его использование. Существенная роль в достижении стабильного финансового положения принадлежит анализу.

Различают внутренний и внешний анализ финансового положения. Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заёмные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных

и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикаций отчётности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:  общая оценка финансового положения и факторов его изменения;  изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;  соблюдение финансовой,

расчётной и кредитной дисциплины;  определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;  долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения. Для решения этих задач изучаются:  наличие, состав и структура средств предприятия; причины и послед-ствия их изменения; наличие, состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения;  состояние, структура и изменение долгосрочных активов;  наличие,

структура текущих активов в сферах производства и обра-щения, причины и последствия их изменения;  ликвидность и качество дебиторской задолженности;  наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменения;  платежеспособность и финансовая гибкость. Анализ финансового состояния основывается, главным образом, на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:  c общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;  c аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;  с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения улучшения или ухудшения финансового состояния. 1.2. Информационная база для анализа финансового состояния

Информационной базой для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчётность. Отчётность организации (хозяйствующего субъекта) – это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия её работы за истёкший период. В отчётность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря этому, обеспечивается возможность отражения в отчётности всего многообразия предпринимательской

деятельности предприятия. По характеру сведений, содержащихся в отчётах, различают управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчётности. Управленческая отчётность -сведения о внутрипроизводственных информационных потоках, характеризующих объем, структуру и скорость товарного обращения и производства, издержках, потерях, доходах; сведения о деятельности операционной системы предприятия. Финансовая отчётность - сведения о хозяйственной деятельности организации в целом, служащие для информирования

внешних пользователей. К финансовой отчётности предъявляется ряд требований. Основные из них: • уместность и достоверность информации; • значимость данной отчётности. Анализ финансово-экономического состояния предприятия в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчётности предприятия. Финансовая бухгалтерская отчётность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:  бухгалтерского баланса, форма № 1;  отчёта

о прибылях и убытках, форма № 2;  отчёта о движении капитала, форма № 3;  отчёта о движении денежных средств, форма № 4;  приложение к бухгалтерскому балансу, форма № 5 Поскольку финансовая отчетность – это документы, показывающие результаты деятельности организации за определенный период в прошлом, то часто у внешних аналитиков нет иного выхода, кроме как оценивать нынешнее состоя-ние, основываясь на устаревших данных. Ввиду того, что аналитики заинтересованы прежде всего

в получении информации о том, что происходит сей-час и вероятнее всего произойдет в будущем, а не о том, что случилось в про-шлом, то они не должны экстраполировать историческую информацию на ны-нешние условия и тем более делать на её основе прогнозы в отношении будущего. 2. Методика анализа финансового состояния ОАО «Крафтвэй» 2.1. Общая характеристика предприятия Организационно правовая форма предприятия – открытое акционерное об-

щество. Лицензия на осуществление строительных работ, выданная на основании ре-шения федерального лицензионного центра 2 декабря 2002г. предоставляет пред-приятию право на осуществление следующих видов работ: 1. Выполнение проектных работ для зданий и сооружений второго уровня ответственности - строительное проектирование и конструирование (строи-тельные конструкции, узлы и детали; фундаменты.) 2. Выполнение строительно-монтажных работ для зданий и сооружений второго уровня ответственности - возведение

несущих и ограждающих кон-струкций зданий и сооружений (монтаж металлоконструкций и установка арматуры.) 3. Производство отдельных видов строительных материалов, конструк-ций и изделий - производство несущих металлических строительных кон-струкций и изделий первой и второй группы (изготовление металлоконст-рукций и изделий для мостов, путепроводов, тоннелей, морских и речных причальных сооружений.) 4. Инжиниринговые услуги - разработка тендерной документации для под-рядных торгов (проведение предварительных

исследований, содействие в проведении торгов, разработка условий предквалификационного отбора со-искателей, экспертиза оферт, выдача рекомендаций по определению побе-дителя торгов, консультации по условиям контракта.) Следует отметить, что за последние 3 года ОАО «Крафтвэй» получил боль-шое количество заказов от отечественных и зарубежных компаний. Самые из-вестные из них:  изготовление металлоконструкций каркаса производственного корпуса пи-воваренного завода «Вена».

Генподрядчик ЗАО «Унисто».Объем поставки 289 тонн, 2002 год;  пивоваренный завод «Балтика». Металлоконструкции транспортно-пешеходной галереи. Генподрядчик: ОАО «Стальконструкция». Объем по-ставки 90 тонн, 2003 год;  самая крупная стройка в Европе в 2003 году табачная фабрика «Филипп

Моррис». Генподрядчик – финская компания «Skanska Oy». Заказ на изго-товление и монтаж металлоконструкций был получен в результате жесткого отбора среди нескольких претендентов – отечественных и зарубежных ком-паний. Начало строительства 2002 год, окончание – 2003 год. За время строительства ОАО «Кравтвэй» изготовил и смонтировал 2150 тонн метал-локонструкций.

При этом от заказчика не получено ни одной рекламации. 2.2. Содержание анализа Существует многообразная экономическая информация о деятельности пред-приятия и множество способов анализа этой деятельности. Анализ финансово-экономического состояния предприятия по данным внеш-ней финансовой отчётности является классическим способом анализа. Его прове-дение включает следующие этапы:  сбор информации и оценка её достоверности, отбор

данных из форм бух-галтерской отчётности за требуемый период времени;  преобразование типовых форм бухгалтерской отчётности в аналитиче-скую форму;  характеристика структуры отчёта (вертикальный анализ) и изменения, расчеты и группировки показателей по основным направлениям анализа;  выявление и изменение групп показателей за исследуемый период;  установление взаимосвязей между основными исследуемыми показателя-ми и интерпретация результатов;  подготовка заключения

и разработка рекомендаций по улучшению финан-сово-экономического состояния предприятия. Структура анализа финансово-экономического состояния предприятия со-стоит из оценки пяти основных параметров: Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анали-за, на основании которой производятся расчеты и группировка показателей, даю-щих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состоя-ния предприятия. Анализ финансово-экономического состояния предприятия не представляет сложности

при наличии всех необходимых данных и предполагает небольшие за-траты времени для исследования тактических аспектов деятельности предпри-ятия. 2.3. Общая оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения бухгал-терского баланса, его структуры, состава и динамики. Для этого необходимо рас-смотреть следующие вопросы:  основные концепции баланса;  значение и функции баланса;  строение бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс – это информация о финансовом положении хозяйст-вующей единицы на определённый момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования. Бухгалтерский баланс – способ отражения в денежной форме состояния, раз-мещения, использования средств предприятия по их отношению к источникам финансирования. В рыночной экономике бухгалтерский баланс – основной источник инфор-мации, с помощью которого широкий

круг пользователей может: • ознакомиться с имущественным состоянием предприятия; • определить состоятельность предприятия, т.е. сумеет ли организация выполнить свои обязательства перед третьими лицами – акционерами, ин-весторами, кредиторами, покупателями и др.; • определить конечный финансовый результат работы предприятия и др. 2.3.1. Актив баланса Под активами обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в кото-рое инвестированы деньги. Статьи актива располагаются в зависимости от степе-ни ликвидности (подвижности)

имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности. Внеоборотные активы (иммобилизованные средства):  нематериальные активы (патенты, авторские права, лицензии, торговые марки и другие ценные, но не овеществленные активы, контролируемые предприяти-ем);  основные средства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материаль-ные активы

с относительно долгим сроком полезной службы);  капиталовложения (незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.) Оборотные активы (мобильные средства): • запасы товарно-материальных ценностей и затраты (совокупность статей, ко-торые характеризуют имущество: • хранящееся для реализации; • находящиеся в процессе производства для реализации; • постоянно расходующиеся на производство продукции); • дебиторская задолженность; • краткосрочные финансовые вложения (капиталовложения в ценные бумаги,

инвестиции и др.); • денежные средства. Оборотные активы более ликвидные, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производ-ства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в по-стоянном цикле превращения их в денежные средства. В свою очередь, их также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные акти-

вы – денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидно-сти следует дебиторская задолженность, запасы и затраты. С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее полное представление об имевших место каче-ственных изменениях в структуре актива, а также динамики их изменений. Структура активов баланса ОАО «Крафтвэй» на 2003 г. табл. №1 Статьи баланса на начало года на конец года изменение (+/-) сумма,

тыс.руб. уд.вес, % сумма, тыс.руб. уд.вес, % сумма, тыс.руб. уд. вес, % 1. Основные средства и про-чие внеоборотные активы 1946262 72,21 1911930 60,47 -34332 -17,74 1.1. Нематериальные активы - - 1528 0,04 1528 0,04 1.2. Основные средства 1944161 72,20 1884350 59,60 -59811 -12,6 1.3. Незавершённые капиталь-ные вложения 2101 0,01 26052 0,83 +23951 +0,82 2.

Оборотные средства 745521 27,77 1251709 39,36 +506188 +11,59 2.1. Производственные запасы 198861 7,38 660977 20,79 +462116 +13,41 а). сырьё и материалы 142289 5,28 588529 18,54 +446240 +13,26 б). М.Б.П. 25924 0,96 71272 2,25 +45348 +1,29 в). НДС по приобретённым ценностям 30648 1,14 - - -30648 -1,14 2.2. Расчёты с дебиторами 473099 17,67 530458 16,62 +57359 -1,05 а). расчёты с потребителями и заказчиками 119057 4,43

- - -119057 -4,43 б). расчёты по векселям - - 10 3,16 +10 +3,16 в). расчёты за товары отгру-женные 353000 13,21 378137 11,91 +25137 +1,3 г). расчёты с прочими дебито-рами 1042 0,03 51145 1,61 +50103 +1,58 2.3. Денежные средства 73561 2,72 61450 1,94 -12111 -0,78 а). касса 79 0,002 1180 0,04 +1101 +0,04 б). расчётный счёт 60310 2,24 47686 1,51 -12624 -0,73 в). прочие денежные средства 13172 0,48 12584 0,39 -588 -0,09 Итого (валюта баланса) 2691783 100 3163639 100 +471856 -

2.3.2. Пассив баланса Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлеж-ности и назначению. Иными словами пассив показывает: • величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия; • степень участия в создании имущества предприятия. В зарубежной практике существует несколько иное толкование сущности пассива баланса – это обязательства

за полученные ценности или требования на полученные предприятием ресурсы (активы). Данные определения не противоречат друг другу, но в современной концеп-ции бухгалтерского учета последнее более предпочтительно. Для аналитических исследований и оценки структуры пассива все обязатель-ства группируют по следующим признакам: 1. Юридические принадлежности: • обязательства перед собственниками предприятия (собственный капитал); • обязательства перед третьими лицами – кредиторами, банками и т.

п. (заем-ный капитал); 2. Срочности возврата обязательств: • средства длительного пользования; • средства краткосрочного пользования. Следует отметить, что обязательства перед собственниками составляют практически постоянную часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время деятельности организации. Обязательства перед третьими лицами имеют разные сроки возврата: менее одного года – краткосрочные, более одного года – долгосрочные. При проведении анализа баланса необходимо учитывать следующее: &

#61607; финансовая информация, заложенная в бухгалтерский баланс, носит исто-рический характер, т.е. показывает положение предприятия на момент со-ставления отчётности;  в условиях инфляции происходит необъективное отражение во временном интервале результатов хозяйственной деятельности;  финансовая отчётность несёт информацию только на начало и конец отчёт-ного периода, и поэтому невозможно достоверно оценить изменения, про-исходящие в течение этого периода.

Еще один важный аспект анализа структуры баланса – это определение взаи-мосвязей между активом и пассивом баланса, так как в процессе производствен-ной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально связана с определённой частью актива баланса. Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборот-ных средств. Некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как обо-ротные, так и внеоборотные активы.

Считается, что у нормально функционирую-щего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т.е. часть текущих активов погашает краткосрочные пассивы, другая часть пога-шает долгосрочные обязательства, оставшаяся идет на пополнение собственного капитала (становится собственностью владельца предприятия). Взаимосвязи между активом и пассивом Для оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ ди-намики состава и структуры обязательств

(пассива) баланса. Структура пассивов баланса ОАО «Крафтвэй» на 2003 г. табл. №2 Статьи баланса на начало года на конец года изменение (+/-) сумма, тыс.руб. уд.вес, % сумма, тыс.руб. уд.вес, % сумма, тыс.руб. уд.вес, % 1. Источники 2151922 79,94 2794317 88,32 +642395 +8,38 1.1. Уставной и добавочный капитал 1983182 73,68 1983182 62,71 - -10,97 1.2. Фонды специального назначения 168740 6,26 811135 25,61 +642395 +19,35 2.

Привлечённые (заёмные) средства 539861 20,10 369322 11,75 -170539 -8,35 2.1. Кредиты и займы бан-ков - - - - - - 2.2. Кредиторская задол-женность 539861 20,10 369322 11,75 -170539 -8,35 а). по товарным операциям - - 110902 3,52 +110902 +3,52 б). по нетоварным операци-ям 539861 20,10 258420 8,20 -281441 -11,9 в). по оплате труда 50778 1,84 71584 2,26 +20806 +0,42 г). по социальному страхо-ванию 16085 0,63 40129 1,26 +24044 +0,63 д). с бюджетом 453686 16,89 130999 4,19 -322687 -12,7 е). с прочими кредиторами 19312 0,73 15708 0,49

-3604 -0,24 Итого (валюта баланса) 2691783 100 3163639 100 +471856 - Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга. По-этому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру баланса, так и динамику отдельных её показателей. Можно привести аналитическую таблицу – вариант горизонтального анализа с учётом роста коэф-фициента потребительских цен.

Горизонтальный анализ баланса табл. №3 Статьи балан-са на начало года на конец года изменение с учётом роста цен* сумма, тыс.руб. уд.вес, % сумма, тыс.руб. уд.вес, % сумма, тыс.руб. уд.вес, % ПОКАЗАТЕЛИ СТРУКТУРЫ АКТИВА 1. Основные средст-ва 1946262 100 1911930 98,23 1567155 80,52 2. Оборотные сред-ства 745521 100 1251709 167,89 845749 113,44 2.1. Производствен-ные запасы 198861 100 660977 332,38 446606 224,58 2.2.

Расчёты с деби-торами 473009 100 530458 12,12 358417 75,75 2.3. Денежные сред-ства 73561 100 61450 83,53 41520 56,44 ПОКАЗАТЕЛИ СТРУКТУРЫ ПАССИВА 1. Собственный ка-питал 2151922 100 2794317 129,85 1888052 87,77 1.1. Уставной и доба-вочный капитал 1983182 100 1983182 - 1625559 81,96 1.2. Фонды специ-ального назначения 168740 100 811135 480,70 548064 324,79 2.

Заёмный капитал (кредиторская за-долженность) 539861 100 369322 68,41 249541 46,22 * - Рост потребительских цен за 2003 год имеет значение 121,8 %, но в связи с различием функциональной структуры средств предприятия корректно было бы некоторые показатели, такие как оборотные средства, фонды собственного назна-чения и кредиторскую задолженность (т.к. за счёт расчётов с кредиторами фор-мируются оборотные средства) корректировать с учётом роста коэффициента платных работ и услуг, который

несколько отличается от общего коэффициента роста цен на товары и услуги и составляет 148,4 % в год. Проанализировав и сравнив представленные выше аналитические таблицы (табл. №1, табл. №2 и табл. №3) можно сделать следующее описание и заключе-ние: Судя по данным баланса, доля основных средств и внеоборотных активов предприятия за год снизилась на 17,74 %. Возросли незавершённые капвложения на 23951 тыс. руб. и были приобретены нематериальные активы на сумму 1528 тыс. руб.

Удельный вес основных средств снизился за счет начисленного износа. Оборотные средства предприятия возросли почти на 12 % и составили на ко-нец года 1251709 тыс. руб что на 506188 тыс. руб. больше по сравнению с нача-лом года, а с учётом коэффициента роста потребительских цен данная сумма при-обретает более низкое, реальное значение 280469 тыс. руб. С результатами, отра-жающими разницу данных баланса с данными, учитывающими годовую инфля-цию, можно

ознакомится в табл. №3. В составе имущественной массы текущих активов резко возрос удельный вес производственных запасов с 7,38 % на начало года, до 20,8 % на конец года. Доля дебиторской задолженности возросла на 0,8 пункта и составила к концу года 16,62 % по сравнению с началом. Абсолютно ликвидная часть - денежные средства снизились за истекший год на 12111 тыс. руб. и составили 1,94 % от общей суммы активов, что на 0,78 % меньше по сравнению с базисом.

Рассмотрим «пассивную» часть баланса. В составе источников средств пред-приятия удельный вес собственного капитала возрос на 8,38 % или на 642395 тыс. руб. В составе собственных средств значительно выросли фонды специального назначения предприятия и составили почти четверть от общей суммы всех источ-ников. Доля уставного и добавочного капитала снизилась к концу года на 10,97 %, так же значительно снизились средства предприятия, привлекаемые на заёмной основе на 8,35 %.

Среди них следует выделить кредиторскую задолженность по товарным операциям. Если на начало года таковой не существовало, то на конец отчетного периода она составила 3,52 %. Расчеты по оплате труда, социальному страхованию с бюджетом и внебюд-жетными фондами снизились, более чем в 2 раза и составили 258420 тыс. руб. Обобщив рассмотренные показатели, можно сделать следующие выводы: 1. Активы предприятия возросли в основном за счет увеличения производст-венных запасов, в первую

очередь сырья и материалов, что не могло не сказаться на ликвидности предприятия, поскольку произошло затоваривание складов пред-приятия. 2. Более ликвидные средства - дебиторская задолженность и денежные сред-ства по удельному весу снизились в активах предприятия, составив 18,56 % (16,62% + 1,94%) на конец года по сравнению с началом периода, когда они со-ставляли в совокупности 20,39 % (17,67% + 2,72%). Судя по данным горизон-тального анализа денежных средств на конец года составили 83,53 %, а если учесть,

что за год индекс потребительских цен вырос на 122 %, то денежные средства по абсолютной величине но конец года составили 50368,9 тыс. руб что фактически составило 68,5 % по отношению к началу периода. Это подтверждает, что платёжеспособность предприятия за год снизилась. 3. Иммобилизованное имущество предприятия снизилось на 12 % за отчет-ный год. Несмотря на то, что в течение года были приобретены нематериальные активы на сумму 1528 тыс. руб. и

возросли капитальные вложения более чем в 11 раз, доля основных средств снизилась на 12,6 % за счет их устаревания, что не может сказаться на перспективах развития предприятия. 4. При анализе пассивной части баланса обращает на себя внимание увели-чение доли собственных средств имущества предприятия за счет фондов специ-ального назначения. Среди привлеченных средств увеличились долги на конец года перед покупателями и заказчиками, и снизилась

задолженность по товарным операциям почти в 3 раза. За год произошёл рост имущественного потенциала предприятия. Чтобы го-ворить об эффективности данного потенциала, необходимо проанализировать данное предприятие на ликвидность и выяснить сможет ли предприятие погасить все свои краткосрочные обязательства без нарушений сроков погашения. 2.4. Анализ ликвидности предприятия

В условиях массовой неплатёжеспособности и применения ко многим пред-приятиям процедур банкротства (признание несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платёжеспособ-ности и степень ликвидности предприятия. Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и спо-собностью своевременно и полностью выполнять платёжные обязательства, вы-текающие из торговых, кредитных и иных операций денежного

характера. Пла-тёжеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита. Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы. Ликвидность предприятия отражает платёжеспособность по долговым обяза-тельствам.

Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства пе-ред кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Основаниями для при-знания предприятия банкротом являются не только невыполнение им в течение нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение тре-бований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или иму-щественные претензии. Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие приемы:

2.4.1. Оценка ликвидности баланса Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покры-тия обязательств предприятия по его активам, срок превращения которых в де-нежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следую-щим признакам: • по степени убывания ликвидности (актив); • по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства раз-деляются на следующие группы: А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения. А2 – быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы. А3 – медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела «Оборотные активы» и статья «Долгосрочные

финансовые вложения» из раздела «Внеоборотные активы». А4 – труднореализуемые активы. Это статьи раздела «Внеоборотные ак-тивы». Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата: П1 – наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы». П2 – краткосрочные пассивы.

Статьи «Заёмные средства» и другие статьи раздела «Краткосрочные пассивы». П3 – долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства. П4 – постоянные пассивы. Статьи раздела «Капитал и резервы». При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопостав-ляются между собой. Условия абсолютной ликвидности баланса: А1≥

П1; А2≥ П2; А3 ≥П3; А4 ≤П4. Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является вы-полнение первых неравенств. Четвёртое неравенство носит так называемый ба-лансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предпри-ятия собственных оборотных средств. Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсирует-ся избытком по другой, но на практике

менее ликвидные средства не могут заме-нить более ликвидные. Детализированный анализ ликвидности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей. Важное значение для расчётов ряда аналитических коэффициентов имеет по-казатель величины собственных оборотных средств, который характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покры-тия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна

превышению текущих активов над текущими обязательствами, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и ка-чество данной величины. Как правило, разумный рост собственного оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, однако могут быть ис-ключения. Например, рост данного показателя за счёт увеличения безнадёжных дебиторов вряд ли улучшает качественный состав собственных оборотных средств.

За основу расчётов можно взять уплотнённый баланс нетто: табл. №4 Показатели На начало го-да На конец го-да АКТИВ 1.Текущие активы. 745521 1251709 1.1. Денежные средства. 73561 61450 1.2. Расчеты с дебиторами. 473099 530458 1.3. Запасы и затраты. 198861 660977 2. Основные средства и прочие внеоборотные активы 1946262 1911930 2.1.

Основные средства и капитальные вложения. 1946262 1910402 2.2. Долгосрочные финансовые вложения. — — 2.3. Прочие внеоборотные активы — 1528 ПАССИВ 1. Привлечённый капитал 5398612 618883 1.1. Кредиторская задолженность по товарным операци-ям. — 110902 2. Собственный капитал. 2151922 2794317 БАЛАНС 2691783 3163639

На основе табл. №4 можно рассчитать ряд абсолютных показателей: табл. №5 Показатели. На начало года. На конец года. Изменение (+/-) 1. Собственные оборотные средства (тыс. руб.) 205660 882387 +676727 2. Доля собственных оборотных средств в активах (%). 27,58 70,49 +42,91 3. Доля производственных запасов в текущих активах (%) 26,67 52,80 +26,13 4.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (%) 103,41 133,49 +30,08 5. Коэффициент обеспеченности собственны-ми оборотными средствами (раз) 0,28 0,51 +0,23 Обобщая результаты расчетов, приведённых в табл. №5, можно сказать, что за период 2003 года собственные оборотные средства предприятия заметно вы-росли и составили 882387 тыс. руб. на конец года, что на 676727 тыс. руб. больше по сравнению с началом года. Доля собственных оборотных средств в активах предприятия

также увеличилась, что является положительным моментом, не-смотря на то, что доля производственных запасов в текущих активах значительно возросла на 26,13 %. Все запасы полностью покрываются собственными оборот-ными средствами, т. е. предприятие в достаточной мере обеспечено данными ис-точниками средств для развития хозяйственной деятельности и независимо от внешних кредиторов. Но данная ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку наводит

на мысль о том, что администрация не умеет, не желает или просто не имеет возможности использовать внешние источники средств для развития производственной деятельности. 2.4.2. Анализ движения денежных средств Рассмотрим и проанализируем отчёт о движении денежных средств (форма №4), который был введен в состав российской отчётности в 1996 году. Данный аналитический документ об изменении финансового состояния составлен на ос-нове метода исследования

потока денежных средств. Необходимость анализа это-го документа финансовой отчётности обусловлена тем, что в хозяйственной дея-тельности порой складывается довольно парадоксальная ситуация, когда при-быльное предприятие не может произвести расчёты со своими работниками и контрагентами. Главная цель анализа денежных потоков - оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осущест-вления планируемых расходов.

Ликвидность предприятия зачастую находится в зависимости от реального денежного оборота предприятия в виде потока денеж-ных платежей, проходящих через счета хозяйствующего субъекта. Поэтому ана-лиз денежных потоков существенно дополняет методику оценки ликвидности и даёт возможность более объективно оценить финансовое благополучие предпри-ятия. В настоящее время отчет о движении денежных средств призван в мировой практике основным источником

данных для анализа финансового состояния предприятия. В составе отчёта выделяют три основных раздела по характеру движения (поступление и расходование) денежных средств:  текущая деятельность;  инвестиционная деятельность;  финансовая деятельность. Текущая (основная) деятельность - основная уставная деятельность пред-приятия: получение выручки от реализации, уплата по счетам поставщиков, аван-сы, получение краткосрочных кредитов и займов,

расчеты с бюджетом, выплата заработной платы, выплаченные и полученные проценты по кредитам и займам. Инвестиционная деятельность связана с приобретением или реализацией, созданием долгосрочных активов, поступлением дивидендов, процентов. Финансовая деятельность связана с поступлением денежных средств вследствие получения кредитов и займов, финансовых вложений, погашением за-долженности по полученным ранее кредитам, выплатой дивидендов. Изменение имущественного положения предприятия за 2003 г. табл.

№6 Показатели на начало года на конец года изменение (+/-) сумма, тыс. руб. уд. вес, % сумма, тыс. руб. уд. вес, % сумма, тыс. руб. уд. вес, % 1. Всего имущества 2691783 100 3163639 100 +471856 +17 1.1. Иммобилизован-ные активы 1946262 72,3 1911930 60,4 -34332 -1,77 1.2. Мобильные ак-тивы 745521 27,7 1251709 39,6 +506188 +67,89 а). запасы и затраты 198861 7,39 660977 20,89 +462116 +232,8 б). расчёты с дебито-рами 473099 17,56 530459 16,78 +57359 12,12 в). денежные средст-

ва 73561 2,75 61450 1,93 -1211 -16,46 г). прочие активы - - - - - - Из приведённых данных видно, что за истёкший год у предприятия про-изошло изменение имущества предприятия - увеличилось на сумму 471856 тыс. руб что на 17% больше по сравнению с началом года. Большая часть прироста 97,9 % была направлена на производственные запасы, что увеличило долю труд-нореализуемых активов. В силу сложившихся обстоятельств – потеря объёмов реализации своих услуг, можно сказать, что

такое вливание средств записи при-ведёт к омертвлению средств. Денежные средства, как наиболее ликвидные сни-зили своё значение на 16,46 %. Формализованными критериями, имевших место качественных изменений имущественного положения предприятия и степени их прогрессивности, высту-пают и такие показатели, как доля активной части основных средств, коэффици-енты годности, обновление выбытья и износа.

В связи с этим рассмотрим харак-теристику основных средств предприятия – являющихся важнейшим элементам производственного потенциала. Характеристика основных средств предприятия за 2003 г. табл. №7 Показатели на начало года на конец года отклонение, % тыс. руб. % тыс. руб. % 1. Первоначальная стои-мость 2884554 100 2908559 100 100,83 1.1. Активная часть 741320 25,69 764653 26,28 103,14 2.

Основные средства (ос-таточная стоимость) 1944161 74,31 1884350 73,72 96,9 Коэффициент годности 0,67 0,64 Коэффициент обновления 0,03 0,01 Коэффициент выбытия - 0,002 Коэффициент износа 0,33 0,35 Приведённые данные показывают, что доля активной части основных средств выросла на 3,14 % по сравнению с началом года, что безусловно является незначительным приростом.

Как видно структура основных средств практически не изменилась в лучшую сторону. За отчётный период новое оборудование прак-тически не приобреталось, коэффициент годности снизился с 0,67 % до 0,64 % на конец года, коэффициент износа увеличился. Можно сделать вывод, что на дан-ный момент предприятие имеет слабую материально-техническую базу, поэтому одной из важнейших задач является наращивание производственного потенциала предприятия, так как в случаи

получения крупного заказа от новых контрагентов, строительному управлению просто может не хватить производственной мощно-сти на его осуществления, что влечёт за собой отрицательные последствия. 3. Выводы и предложения В последние годы наметились отдельные позитивные сдвиги по ряду ос-новных показателей экономики: закрепился достаточно низкий уровень инфля-ции, несколько возрос объем промышленной продукции, увеличилась реальная заработная плата, вырос рыночный товарооборот.

Однако на фоне появившихся положительных тенденций настораживает спад инвестиций в основной капитал. С отменой централизованной плановой экономики, когда государство было главным инвестором и заказчиком, многие строительные предприятия не могут использовать весь свой производственный потенциал, выросла конкуренция между строительными предприятиями. Но, не смотря на это, ОАО «Крафтвэй» не только сохранил свое положение на рынке строительной продукции, но и, благодаря высокому

качеству изделий и новейшим технологиям производства и монтажа металлоконструкций, смог за по-следние несколько лет увеличить число заказчиков, следовательно, увеличить объем работ и выручку. Главная цель производственного предприятия в современных условиях - по-лучение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия состав-ляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотёком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерыв-ной. Исследования показали, что деятельность предприятия финансируется за счёт собственных средств. Баланс предприятия можно считать в достаточной ме-ре ликвидным,

хотя оно и постоянно испытывает недостаток в денежных средст-вах (факт осложняющий положение предприятия). Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятия хотя бы до уровня прошлых лет предлагается провести следующие мероприятия: • необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению производством; • осваивать новые методы и технику управления; • усовершенствовать структуру управления; • самосовершенствоваться и обучать персонал; • совершенствовать кадровую политику; • продумывать и тщательно планировать политику

ценообразования; • изыскивать резервы по снижению затрат на производство; • активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия. Одной из проблем, выявленной при оценке эффективности хозяйственной деятельности предприятия, были низкие показатели доходности имущества пред-приятия и собственного капитала. Это говорит о низкой эффективности исполь-зования собственного капитала и всего капитала предприятия

в целом. Необхо-дима мобилизация собственных средств из внеоборотных активов в текущие ак-тивы, что приведет к увеличению оборачиваемости активов, что увеличит эффек-тивность производства. Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, нако-нец тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии. Список использованной литературы 1. Балабанов И.Т. – «Анализ и планирование финансов хозяйствующего

субъекта» (учебное пособие), 2000 2. Быкадоров В.Л Алексеев П.Д. – «Финансово-экономическое состояние предприятия» (практическое пособие), 2000 3. Ковалевский Г.В. – «Системный анализ использования резервов строительных организаций» (учебное пособие), 1998 4. Кудрявцев А.А. – «Анализ хозяйственной деятельности коопера-тивных организаций» (учебник), 1990 5. Любушин Н.П Лещёва В.Б Дьякова В.Р. – «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия»

(учебное пособие), 2002 6. Русак Н.А Стражев В.И. Мигун О.Ф. – «Анализ хозяйственной деятельности в промышленности» (учебник), 2001 7. Савицкая Г.В. – «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия» (учебник), 2000 8. Степанов И.С. – «Экономика строительства» (практическое посо-бие), 2001 9. Чечевицына Л.Н Чуев И.Н. – «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия» (учебник),

2002