Построение бухгалтерского баланса

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОСТРОЕНИЯБУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА
1.1 Понятие и структурабухгалтерского баланса
1.2 Содержаниебухгалтерского баланса и порядок формирования его показателей
2. ХАРАКТЕРИСТИКА, АНАЛИЗ ИОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «МЕДВЕДЬ» ПО ДАННЫМ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА
2.1Организационно-правовая и экономическая характеристика объекта исследования
2.2 Анализ и оценкаимущественного положения
2.3 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности
2.4 Анализ и оценкафинансовой устойчивости
2.5 Анализ и оценкаделовой активности
3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ МЕР ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО«МЕДВЕДЬ»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХЛИТЕРАТУРНЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Баланс (французское balance — весы) — система показателей,сгруппированных в сводную ведомость в виде двусторонней таблицы, отображающуюналичие хозяйственных средств и источников их формирования в денежной оценке наопределенную дату.
В балансе хозяйственные средствапредставлены, с одной стороны, по их видам, составу и функциональной роли впроцессе воспроизводства совокупного общественного продукта, а с другой — поисточникам их формирования и целевому назначению. Состояние хозяйственных средстви их источников показывается на определенный момент, как правило, на первоечисло отчетного периода в стоимостном выражении. Принимая во внимание, что ихгруппировка и обобщение в балансе приводится и на начало года, можноутверждать, что состояние показателей приведено не только в статике, но и вдинамике.
Это значительно расширяет границыпознания сущности бухгалтерского баланса, его места в определении финансовой устойчивостиэкономического субъекта на рынке товаров, работ, и услуг.
В этой двойственности не только суть законаединства противоположностей, но и основа для оценки финансового положения фирмы.
Вышесказанным объясняетсяактуальность исследования темы курсовой работы «Принципы построения бухгалтерскогобаланса в России и международной практике».
Предмет исследования — бухгалтерскийбаланс фирмы
Объект исследования — общество сограниченной ответственностью ООО «Медведь».
Гипотезы: Бухгалтерский баланс являетсяреальным средством коммуникации, благодаря которому:
·         руководители получаютпредставление о месте своего предприятия в системе аналогичных предприятий,правильности выбранного стратегического курса, сравнительных характеристик эффективностииспользования ресурсов и принятии решений самых разнообразных вопросов поуправлению предприятием;
·         аудиторы получаютподсказку для выбора правильного решения в процессе аудирования, планированиясвоей проверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренныхи непреднамеренных ошибок во внешней отчетности клиента;
·         аналитикиопределяют направления финансового анализа.
Целью исследования является отражениеместа, важности и значения бухгалтерского баланса для оценки деятельностифирмы.
Для достижения цели исследованиянеобходимо решить следующие задачи, результаты, решения которых предполагаетсяотразить в трех главах:
1.  Раскрытиетеоретических понятий, значений баланса и определение направления областейоценки деятельности фирмы с его использованием.
2.  Разработкапрактической методики использования бухгалтерского баланса для оценкидеятельности ООО «Медведь».
Метод исследования — сбор, обобщение,систематизация, анализ информации, формализованное представление.
Теоретическая и практическаяинформационная база исследования — работы отечественных авторов по темеисследования, учебные пособия, Учредительный договор, Устав предприятия,финансовая, бухгалтерская и статистическая отчетность, служебная документацияпредприятия.
/>1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОСТРОЕНИЯ БУХГАЛТЕРСКОГОБАЛАНСА 1.1 Понятие и структура бухгалтерского баланса
Бухгалтерский баланс представляет собой моментальный снимокфинансово-хозяйственного состояния фирмы на определенную дату (начало квартала,года). Баланс позволяет сделать оценку наиболее существенных признаков фирмы.Саму процедуру оценок принято называть чтением баланса. Умение читать баланс — важнейшая профессиональная характеристика финансиста, позволяющая составлятьпрогнозные балансы и управлять важнейшими финансовыми параметрами предприятия(фирмы). Как говорил один из видных теоретиков в области бухгалтерского учетаК. Шмальц «Баланс настолько трудная категория, что ее невозможно понять иопределить. Однако жизнь заставляет всех, кто так или иначе сталкивается сучетом, определять и понимать бухгалтерский баланс».
По поводу определениябаланса было высказано много версий самых разных и известных экономистов.Однако наиболее распространено такое определение: Баланс — это метод бухгалтерскогоучета, позволяющий в денежной оценке и на определенный момент времени изобразитьсостояние средств предприятия и источников их формирования. Не вдаваясь в подробныйанализ этой формулировки, можно отметить, что в ней четко выделяются двекатегории: средства и источники, т.е. актив и пассив. Хотя многие люди исогласны с определением баланса, указанном выше, но все же представляют егонемного иным, а именно, что баланс — это метод бухгалтерского учета,позволяющий в денежной оценке и на определенный момент времени изобразитькругооборот капитала, вложенного в предприятие, и его финансовый результат.
В зависимости от стадии развития тогоили иного экономического субъекта и целевого назначения различают разные виды бухгалтерскихбалансов: вступительный, текущий, заключительный (годовой), разделительный, передаточный,сводный (консолидированный), ликвидационный.
Следует особо выделить понятие самостоятельногобаланса. Его ведут субъекты, наделенные правами юридического лица. Приотсутствии таких прав составляется отдельный баланс. Такой подходраспространяется на структурные подразделения экономического субъекта (цехи, филиалы,участки и пр.).
Правильнопостроенный баланс означает:
1)хозяйственный процесс во всем его многообразии;
2)группировку хозяйственных явлений в соответствии с природой и назначениемхозяйственного субъекта;
3) связьмежду этими явлениями, что позволит исследовать не только имущественноесостояние собственника, но и финансовый результат.
Для понимания информации, содержащейсяв бухгалтерском балансе, важно иметь представление о структуре баланса.
Двусторонняя таблица баланса в графическомизображении показывает на левой стороне состояние имущества в последовательности,соответствующей функциональной роли его составляющих, исходя из степени ликвидностии характера участия хозяйственных средств в процессе воспроизводства общественногопродукта. Это актив баланса. Актив раскрывает состав имущества, как оно действует,чем представлены его составные части.
Источники данного имущества отражены вправой стороне баланса — пассиве. Пассив показывает собственный капитал, а такжесовокупность долгов и обязательств экономического субъекта. Экономически однородныйвид имущества в активе или источников его формирования в пассиве принято называтьстатьей баланса.
Бухгалтерский баланс составляется в реальнойоценке на дату составления баланса, «очищенном» от регулирующих статей (баланс- нетто). Такой подход распространяется как на имущество длительного пользования,так и состав оборотных средств.
Итог по активу баланса на начало годаи конец отчетного периода равен соответственно итогу его пассива. Это равенство,как уже указывалось, определяет сущность баланса: в нем отражается имущество экономическогосубъекта в двух плоскостях, а именно в левой стороне – активе баланса — повидам, составу и размещению, а в правой — пассиве -по источникам формированияданного имущества.
Далее. В активе имущество приведено сучетом степени ликвидности. Наименее ликвидные статьи (« Нематериальные активы», «Основные средства») размещены в начале, а легко реализуемые активы («Касса», «Расчетный счет») — в конце баланса.
Во многих странах с развитой рыночнойэкономикой структура бухгалтерского баланса строится в обратной степени ликвидности,т.е. в начале показываются легкореализуемые виды имущества, а в конце баланса — наименее ликвидные активы.
В любом случае имущество предприятия- актив (А) должен соответствовать его обязательствам (П) и собственному капиталу(К): А=П+К.
Разложение правой стороны баланса на двесоставляющие в указанной последовательности имеет глубокий экономический смысл.В случае ликвидации экономического субъекта ввиду несостоятельности(банкротства) действующее законодательство в первую очередь предусматривает удовлетворениеобязательств кредиторов (П) в строго установленной очередности. Причем требованиякредиторов каждой очереди подлежат удовлетворению только после полного погашенияобязательств перед кредиторами предыдущей очереди. В то же время инвесторы на вложенныйкапитал (К) получают только ту часть, которая остается после платежей пообязательствам. Статьи баланса в зависимости от их экономической сущности распределенына пять разделов
Актив баланса включает два раздела, представленные поэкономической однородности с точки зрения ликвидности имущества следующимиосновными группами.
Первый раздел «Внеоборотные активы» содержитинформацию о нематериальных активах, движимом и недвижимом имуществе,представленными в составе основных средств, а также долгосрочными инвестициями.
Второй раздел «Оборотные активы» представляет триблока наиболее ликвидных активов. Это мобильные средства организации, так как вкороткое время могут быть обращены в наиболее ликвидную их часть — денежныесредства.
Правая сторона баланса (пассив) раскрывает содержаниесобственного капитала и обязательств как долгосрочного, так и краткосрочногохарактера.
Собственный капитал отражен в третьем разделе пассива«Капитал и резервы». Здесь же отражена статья «Нераспределенная прибыль(«Непокрытый убыток»).
Заемный капитал, исходя из сроков заимствованияорганизацией, содержится в четвертом разделе бухгалтерского баланса«Долгосрочные пассивы» и в пятом разделе «Краткосрочные пассивы».
Такова принципиальная схема и содержаниебухгалтерского баланса.
Для понимания содержащейся в бухгалтерскомбалансе информации важно иметь представление не только о его структуре, но изнать основные логические и специфические взаимосвязи между отдельными показателями.
Не менее существенное значение в пониманииструктуры бухгалтерского баланса имеет последовательность его чтения, а также непременноезнание отдельных ограничений, присущих только бухгалтерскому балансу.
Структура актива и пассива ориентированона предоставление информации ее пользователям, прежде всего внешним пользователям.Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторскойи кредиторской задолженности, формирование собственного капитала и отдельных видоврезервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия.
Внутренние взаимосвязи, свойственные балансу,имеют место независимо от степени удовлетворения в информации пользователей и сводятсяк следующему:
1. Сумма всех разделов актива балансаравна сумме итогов всех разделов пассива, что связано с сущностью самого баланса.
2. Размер собственного капитала(третий раздел пассива) превышает величину внеоборотных активов (первый раздел актива).Такой вывод не требует доказательств, поскольку принято считать, что основная деятельностьсубъекта невозможна без наличия оборотных активов. Поэтому состав собственного капиталапредполагает формирование движимого и недвижимого имущества. Весь вопрос лишь втом, что отраслевые особенности оказывают различное влияние на соотношение указанныхчастей имущества.
Разница, исчисленная по указанной методике,представляет собой наличие собственных оборотных средств. Сумма этих средств и долговременныхзаемных источников формирования запасов и затрат представляет собой итог капиталаи резервов (третий раздел пассива баланса), а также долгосрочных кредитов и заемныхсредств (четвертый раздел пассива баланса) за вычетом внеоборотных активов(первый раздел актива баланса).
Наконец, общая величина основных источниковформирования запасов и затрат равна значению предыдущего показателя, увеличенногона сумму краткосрочных кредитов и заемных средств без просроченных ссуд (пятогораздел пассива баланса).
Исчисленные таким путем трем показателямналичия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченностизапасов (равенство, излишек «+», недостаток «-» ). С помощью этих показателей становитсявозможным классифицировать финансовые ситуации организации по степени их устойчивости:абсолютной, нормальной, неустойчивой и кризисной.
3. Исходя из предположения, что оборотныеактивы в основном приобретаются за счет собственных источников, их величина(второй раздел актива баланса), при нормальных условиях функционирования организации,должна быть больше суммы заемных средств (пятый раздел пассива баланса).
4. Строение структуры баланса раскрываетвысокую степень аналитичности. Это позволяет установить взаимосвязь между отдельнымиего статьями по активу и пассиву, а, следовательно, и источники покрытия отдельныхвидов имущества. Например, источниками покрытия долгосрочных и краткосрочных финансовыхвложений являются средства различных фондов специального назначения и оценочныхрезервов.
Однако, чтобы пользователям получитьбольшую информацию и определить основные направления анализа для реальной оценкифинансового состояния фирмы необходимы общий обзор содержания статейбухгалтерского баланса и знание порядка формирования его показателей./> 1.2 Содержаниебухгалтерского баланса и порядок формирования его показателей
Бухгал­терский баланс составляется наоснове данных, отраженных в Главной книге или оборотной ведомости за последниймесяц отчетного периода.
В графе «На начало отчетного года»показываются данные на начало года (вступи­тельный баланс), которые должнысоответствовать данным графы «На конец отчетного периода» предыдущего года(заключительный баланс предыдущего года).
В графе «На конец отчетного периода»показываются данные о стоимости активов, ка­питала, о резервах и обязательствахна конец отчетного периода (месяц, квартал, год).
Из формы бухгалтерского балансавидно, что статьи актива и пассива отражаются по отдельным строкам,соответствующим тем или иным показателям баланса, а сами пока­затели балансадля удобства построчно обозначены соответствующими кодами, приве­денными вграфе 2 формы бухгалтерского баланса.
Как правило, по каждой отдельнойстатье актива или пассива баланса отражаются данные по отдельным хозяйственнымсредствам и источникам их формирования. Од­нако по некоторым статьям актива илипассива фиксируются обобщенные данные по не­скольким хозяйственным средствам иисточникам их формирования (например, по строке 214 актива баланса одновременнопоказываются конечные остатки по готовой продукции и товарам для перепродажи).
Общие правила оценки статейбухгалтерского баланса установлены нормами ПБУ 4/99 и Положений побухгалтерскому учету основных средств, нематериальных активов, мате­риально-производственныхзапасов, финансовых вложений и др. (ПБУ 5/01, ПБУ 6/01, ПБУ 14/2000, ПБУ 19/02и т.д.).
В соответствии с указаннымиПоложениями хозяйственные средства и источники их формирования отражаются вбухгалтерском балансе в следующей оценке:
·         нематериальныеактивы и основные средства — по их остаточной стоимости;
·         доходные вложенияв материальные ценности — по остаточной стоимости имущества;
·         незавершенноестроительство — по фактическим затратам для застройщика (инвесто­ра);
·         финансовыевложения — по первоначальной стоимости или по текущей рыночной стоимости (дляфинансовых вложений, по которым можно определить их текущую рыноч­ную стоимость);
·         материалы (сырье,основные и вспомогательные материалы, топливо и другие анало­гичные ценности) — по их фактической себестоимости;
·         затраты внезавершенном производстве (в зависимости от принятой учетной полити­ки) — пофактической или нормативной (плановой) производственной себестоимости, попрямым статьям затрат или по стоимости сырья, материалов и полуфабрикатов (вмассо­вом и серийном производстве); по фактически произведенным затратам — приединичном производстве продукции;
·         издержкиобращения (расходы на продажу) в торговых организациях — в сумме издер­жек (вчасти транспортных расходов), приходящихся на остаток непроданных товаров;
·         готовая иотгруженная продукция (в зависимости от принятой учетной политики) — по полнойили неполной фактической производственной себестоимости и по полной или не­полнойнормативной (плановой) себестоимости;
·         товары — постоимости их приобретения (покупной цене);
·         товарыотгруженные — по полной фактической себестоимости или по полной норма­тивной(плановой) себестоимости;
·         расходы будущихпериодов — в сумме фактически произведенных в отчетном периоде расходов, ноотносящихся к последующим отчетным периодам;
·         дебиторскаязадолженность — в суммах задолженности дебиторов, вытекающих из бухгалтерскихзаписей и признаваемых организацией правильными;
·         денежные средствав кассе, на расчетных, валютных и прочих счетах — в сумме ос­татков денежныхсредств, выраженных в рублях;
·         уставный капитал- в размере, зафиксированному в учредительных документах орга­низации;
·         добавочныйкапитал — в сумме, полученной в результате сложения эмиссионного до­хода и суммдооценки внеоборотных активов;
·         резервный капитал- в сумме остатка неиспользованных средств резервного капита­ла;
·         целевыефинансирование и поступления — в сумме остатка неиспользованных средствцелевого финансирования;
·         нераспределеннаяприбыль прошлых лет — в сумме остатка прибыли, оставшейся в распоряженииорганизации по результатам работы за прошлый отчетный год и принятых решений поее использованию;
·         нераспределеннаяприбыль отчетного года — в сумме нераспределенной прибыли от­четного периода воценке нетто, исчисляемой как разница между выявленным финансо­вым результатомза отчетный период и причитающейся к уплате суммой налогов и иных обязательныхплатежей в соответствии с законодательством РФ, включая санкции за не­соблюдениеправил налогообложения за счет прибыли;
·         краткосрочные идолгосрочные займы и кредиты — в сумме задолженности за непога­шенные кредиты изаймы с учетом причитающихся на отчетную дату процентов кредитору (заимодавцу);
·         кредиторскаязадолженность — в суммах задолженности кредиторам, вытекающих из бухгалтерскихзаписей и признаваемых организацией правильными;
·         доходы будущихпериодов — в суммах, учитываемых в соответствии с правилами бух­галтерскогоучета как доходы будущих периодов;
·         резервыпредстоящих расходов — в сумме остатков неиспользованных средств, заре­зервированныхорганизацией.
Бухгалтерский баланс включаетчисловые показатели в оценке — нетто, то есть за вычетом регулирующих величин,которые должны раскрываться в пояснениях к бухгал­терскому балансу и отчету оприбылях и убытках. Поэтому в бухгалтерском балансе дан­ные о нематериальныхактивах, основных средствах и доходных вложениях в материаль­ные ценностиприводятся по остаточной стоимости.
Раскры­вают сведения, относящиеся кучетной политике организации, и обеспечивают пользовате­лей дополнительнымиданными, которые нецелесообразно включены в бухгалтерский ба­ланс и которыенеобходимы пользователям бухгалтерской отчетности для реальной оценкифинансового положения организации и изменений в ее финансовом положенииПояснения к бухгалтерскому балансу.
Пояснения к бухгалтерскому балансураскры­вают следующие дополнительные данные:
·         о наличии наначало и конец отчетного периода и движении в течение отчетного пе­риодаотдельных видов нематериальных активов;
·         о наличии наначало и конец отчетного периода и движении в течение отчетного пе­риодаотдельных видов основных средств;
·         о наличии наначало и конец отчетного периода и движении в течение отчетного пе­риодаарендованных основных средств;
·         о наличии наначало и конец отчетного периода и движении в течение отчетного пе­риодаотдельных видов финансовых вложений;
·         о наличии наначало и конец отчетного периода отдельных видов дебиторской и кре­диторскойзадолженности;
·         об изменениях вкапитале (уставном, резервном, добавочном и др.) организации;
·         о количествеакций, выпущенных акционерным обществом и полностью оплаченных; количествеакций, выпущенных, но не оплаченных или оплаченных частично; номинальнойстоимости акций, находящихся в собственности акционерного общества, ее дочернихи зависимых обществ;
·         о составерезервов предстоящих расходов и платежей, оценочных резервов, наличие их наначало и конец отчетного периода, движении средств каждого резерва в течение от­четногопериода;
·         о чрезвычайныхфактах хозяйственной деятельности и их последствиях;
·         о любых выданныхи полученных обеспечениях обязательств и платежей организа­ции;
·         о событиях послеотчетной даты и условных фактах хозяйственной деятельности;
·         о прекращенныхоперациях;
·         об аффилированныхлицах;
·         о государственнойпомощи;
·         о прибыли,приходящейся на одну акцию и др.
Пояснения к бухгалтерскому балансураскрывают до­полнительную информацию в виде отдельных отчетных форм (отчет одвижении денежных средств, отчет об изменениях капитала и др.) и в видепояснительной записки.
Отчет об изменениях капитала (форма№ 3) раскрываетдополнительные данные об изменениях в капитале (уставном, резервном,добавочном, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) организации (остаткина начало отчетного года, поступле­ние (уменьшение) за отчетный период, остаткина конец отчетного года).
Отчет об изменениях капитала содержиткак минимум данные о величине ка­питала на начало отчетного периода, увеличениикапитала с выделением раздельно уве­личения за счет дополнительного выпускаакций, за счет переоценки имущества, за счет прироста имущества, за счетреорганизации юридического лица (слияние, присоединение), за счет доходов, которыев соответствии с правилами бухгалтерского учета и отчетности относятсянепосредственно на увеличение капитала, уменьшении капитала с выделениемраздельно уменьшения за счет уменьшения номинала акций, за счет уменьшенияколичества акций, за счет реорганизации юридического лица (разделение,выделение), за счет расходов, которые в соответствии с правилами бухгалтерскогоучета и отчетности относят­ся непосредственно в уменьшение капитала, величинекапитала на конец отчетного пе­риода.
Справочно в отчете об измененияхкапитала коммерческие организации приводятся дан­ные о стоимости чистых активовдля оценки степени ее ликвидности.
Справочно в отчете об измененияхкапитала организация также приводятся данные о на­правлениях использованияпоступлений из бюджета и внебюджетных фондов (в части рас­ходов по обычнымвидам деятельности и капитальным вложениям во внеоборотные акти­вы) и всравнении с предыдущим отчетным годом.
Отчет о движении денежных средств(форма № 4)раскрываетсведения о потоках денежных средств (поступление, направление денежных средств)с учетом остат­ков денежных средств на начало и конец отчетного периода, вразрезе текущей деятель­ности, инвестиционной деятельности и финансовойдеятельности.
Текущей деятельностью считается деятельность организации,преследующая извле­чение прибыли в качестве основной цели либо не имеющаяизвлечение прибыли в каче­стве такой цели в соответствии с предметом и целямидеятельности, т.е. производством промышленной, сельскохозяйственной продукции,выполнением строительных работ, про­дажей товаров и др.
Инвестиционной деятельностью считается деятельность организации,связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости,оборудования, немате­риальных активов и других внеоборотных активов, а также ихпродажей; с осуществлением собственного строительства, расходов нанаучно-исследовательские, опытно — конструк­торские и технологическиеразработки; е осуществлением финансовых вложений (приоб­ретение ценных бумагдругих организаций, в том числе долговых, вклады в уставные ка­питалы другихорганизаций, предоставление другим организациям займов и т.п.).
Финансовой деятельностью считаетсядеятельность организации, в результате которой изменяется величина и составсобственного капитала организации, заемных средств (по­ступления от выпускаакций, облигаций, предоставления другими организациями займов, погашениезаемных средств и т.п.).
Сведения о движении денежных средстворганизации, учитываемых на соответствую­щих счетах учета денежных средств,находящихся в кассе организации, на расчетных, ва­лютных, специальных счетах,отражаются нарастающим итогом с начала года и представ­ляются в валюте РФ.
В случае наличия (движения) денежныхсредств в иностранной валюте формируется информация о движении иностранной валютыпо каждому ее виду применительно к отчету о движении денежных средств,принятому организацией. После этого данные каждого рас­чета, составленного виностранной валюте, пересчитываются по курсу Центрального бан­ка РФ на датусоставления бухгалтерской отчетности. Полученные данные по отдельным расчетамсуммируются при заполнении соответствующих показателей отчета о движенииденежных средств.
Приложениек бухгалтерскому балансу(форма № 5) состоитиз разделов, в кото­рых показываются наличие и движение:
·         нематериальныхактивов;
·         основных средств;
·         доходных вложенийв материальные ценности;
·         расходов нанаучно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки;
·         расходов наосвоение природных ресурсов;
·         финансовыхвложений;
·         дебиторской икредиторской задолженности;
·         расходов пообычным видам деятельности (по элементам затрат) и др.
При раскрытии организацией информациио принадлежащих ей активах в качестве ос­новных средств, нематериальныхактивов, доходных вложений в материальные ценности раздельно приводятся данныео первоначальной (восстановительной) стоимости этих активов и начисленнойамортизации.
В разделах «Нематериальные активы»,«Основные средства» и «Доходные вложения в материальные ценности» приводитсярасшифровка состава нематериальных активов, основных средств и доходныхвложений в материальные ценности, принадлежащих орга­низации.
По принадлежащим организации активамв виде:
·         основных средств;
·         нематериальныхактивов;
·         доходных вложенийв материальные ценности
в форме № 5 раздельно приводятсяданные о первоначальной (восстановительной) стоимости этих активов и на­численнойамортизации.
Справочно к разделу «Основныесредства» в соответствии с требованиями норматив­ных документов побухгалтерскому учету также приводятся данные, характеризующие из­менениестоимости объектов основных средств в результате их достройки, реконструкции ит.д.
В разделе «Расходы нанаучно-исследовательские, опытно — конструкторские и техно­логическиеразработки» приводятся виды выполненных НИОКР, их наличие на начало и конецотчетного периода, а также поступление в течение отчетного периода. Сведения обуказанных расходах формируются в соответствии с требованиями ПБУ17/02.
В разделе «Финансовые вложения»расшифровывается состав долгосрочных и кратко­срочных финансовых вложенийорганизации, учитываемых на счете учета финансовых вложений.
В этом разделе показываются суммавложений организации в акции акционерных об­ществ, уставные (складочные)капиталы других организаций (включая дочерние и зависи­мые) на территории РФ иза ее пределами; сумма вложений организации в государствен­ные ценные бумаги ииные ценные бумаги; сумма предоставленных организацией другим организациям ифизическим лицам займов; сумма вложений организации в депозиты и прочие направлениявложений, учитываемых в установленном порядке на счетах бухгал­терского учета вкачестве финансовых вложений.
Из общей суммы финансовых вложенийвыделены данные по финансовым вложениям, имеющим текущую рыночную стоимость.Все указанные данные формируются в соответ­ствии с требованиями ПБУ 19/02.
В разделе «Дебиторская и кредиторскаязадолженность» отражаются данные о деби­торской и кредиторской задолженностиорганизации, учитываемой на счетах учета расче­тов. Данные о дебиторской икредиторской задолженности приводятся с подразделением на краткосрочную идолгосрочную задолженности.
В разделе «Расходы по обычным видамдеятельности (по элементам затрат)» приво­дятся расходы организации,сгруппированные по элементам: материальные затраты, за­траты на оплату труда,отчисления на социальные нужды, амортизация, прочие затраты.
При раскрытии информации о расходахпо обычным видам деятельности, сгруппиро­ванных по соответствующим элементам,данные приводятся в целом по организации без учета внутрихозяйственногооборота. К внутрихозяйственному обороту относятся затраты, связанные спередачей изделий, продукции, работ и услуг внутри организации для нуждсобственного производства, обслуживающих хозяйств и др.
В разделе «Государственная помощь»раскрывается характер и величина полу­ченных бюджетных средств, назначение ивеличина бюджетных кредитов.
Дополнительные данные, не раскрытые вперечисленных выше формах, отражаются при их наличии в пояснительной записке.
В пояснительной записке приводитсякраткая характеристика деятельности орга­низации (обычных видов деятельности;текущей, инвестиционной и финансовой деятель­ности), основные показателидеятельности и факторы, повлиявшие в отчетном году на финансовые результатыдеятельности организации, а также решения по итогам рассмотрения годовойбухгалтерской отчетности и распределения чистой прибыли.
Таким образом, умеяправильно читать баланс, можно и без всяких расчетов понять и сделать первыевыводы о деятельности той или иной фирмы и о результатах ее функционирования, азначит дать ей     оценку.
/>2. ХАРАКТЕРИСТИКА, АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО«МЕДВЕДЬ»ПОДАННЫМ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА/> 2.1Организационно-правовая и экономическая характеристика объекта исследования
Общество с ограниченнойответственностью «Медведь» (далее по тексту ООО «Медведь») создано и утвержденоучредителями согласно ГК РФ, Закона об обществах, других нормативных актов.
Общество является производственнойкоммерческой организацией, и его деятельность направлена на удовлетворениеобщественных потребностей и извлечение прибыли.
Деятельность общества, права иобязанности его учредителей регулируются ГК РФ, Законом об Обществах, другиминормативными актами, регулирующими деятельность юридических лиц, Уставом,утвержденным руководителями. Образованное общество является юридическим лицом,статус которого определен Уставом общества.
Учредители вправе изменять составсформированного ими уставного капитала в порядке, предусмотренном настоящимУставом.
Общество имеет обособленноеимущество, самостоятельный баланс, имеет расчетный счет и другие счета в банке,круглую печать со своим наименованием, фирменные и товарные знаки обслуживания,другую атрибутику и исключительные права на их использование.
Предметом деятельности ООО «Медведь»является:
·         Производствомолочной продукции;
·         Продажа продукциисобственного производства.
Предприятие оснащеногибкими технологическими линиями конвейерного производства, обеспечивающимиизготовление небольшой, но изменяемой, номенклатуры продукции.
Высшим органом управления этогоакционерного общества является общее собрание участников общества. Собранияучредителей бывают очередные и внеочередные. Все участники акционерногообщества имеют право присутствовать на общем собрании участников, приниматьучастие в обсуждении вопросов повестки дня и голосовать для принятия решений.
Руководство текущей деятельностьюакционерного общества осуществляется директором — единоличным исполнительныморганом акционерного общества. Директор акционерного общества подотчетен общемусобранию акционеров. Директор акционерного общества избирается общим собраниемакционеров на 5 лет.
Бухгалтерский учет в ООО «Медведь»ведется в соответствии с порядком его ведения, предусмотреннымзаконодательством РФ.
Проверка финансово-хозяйственнойдеятельности акционерного общества осуществляется по итогам за год, либо влюбой момент по инициативе директора.
В ООО«Медведь» применяетсяорганизационная структура управления, основанная на сочетании линейных ифункциональных связей в организации — линейно-функциональная (прил. 1).
В линейно-функциональной структурепринято разделение труда, при котором линейные звенья управления наделеныправами единоначалия и выполняют функции распорядительства, а функциональныезвенья призваны оказывать помощь линейным подразделениям и осуществлятьпланирование, координирование, стимулирование, учет, контроль, анализ,регулирование их деятельности в форме информирования и консультирования. Своевоздействие на линейные подразделения они осуществляют через линейныхруководителей.
Деятельность общества прекращается наосновании и в соответствии с ГК РФ, Законом «О несостоятельности (банкротстве)предприятий», по решению акционеров общества, в других случаях и на условиях,предусмотренных законом. Оставшееся после удовлетворения требований кредиторовимущество общества передается участникам общества, имеющим на это имуществовещные либо обязательственные права, по отношению к данному обществу.
Различные стороны производственно — коммерческой деятельностиООО «Медведь» характеризуют основные технико — экономические показатели в денежной оценке и анализ которых в относительномвыражении (%) по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убыткахотражен в табл. 1 в динамике за 2 года.
Таблица 1 — Анализосновных технико-экономических показателей ООО «Медведь» в динамике за2006-2007 гг.Показатели Годы
2007 в %
к 2006 2006 2007 1. Производственная мощность тонн. 5225 6850 131,1 2.Коэффициент использования производственной мощности, % 79,6 97,4 - 3. Объем производств в натуральном выражении, т. 4160 6670 160,3 4. Товарная продукция, тыс. руб. 121407 193416 159,3 5. Объем реализованной продукции, тыс.руб. 107917 171468 158,9 6.Численность промышленно-производственного персонала, чел. 281 297 105,7 7.Выработка продукции на одного работающего ППП, тыс. руб. 384 577 150,2 8.Себестоимость товарной продукции, тыс.руб. 95927 151975 158,4 9. Затраты на 1 рубль товарной продукции, руб. 0,79 0,78 98,7 10.Прибыль от реализации продукции, тыс. руб. 11990 19493 162,6 11. Рентабельность производства продукции, % 12,5 12,8 -
Из табл. 1 анализа основныхтехнико-экономических показателей, видно, что производственные мощности в 2007году на предприятии были увеличены на 131,1%, увеличившийся коэффициентиспользования производственной мощности составил 97,4%, но полной загрузкимощностей предприятие все-таки еще не достигло.
Объем производства продукции внатуральном выражении в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличился болеечем в полтора раза (160,3%). Объем производства товарной продукции в 2007 годуувеличился по сравнению с 2006 годом на 159,3%. Объем реализованной продукцииувеличился на 158,9%.
Численность промышленно-производственногоперсонала увеличилась на 5,7% в связи с расширением производства продукции,значительно увеличилась и выработка продукции на одного работника, чтосвидетельствует о хорошей работе менеджмента предприятия, поскольку показателипоказывают, что использовался интенсивный путь развития деятельности.Свидетельствует о применении интенсификации деятельности и то, чтосебестоимость производимой продукции увеличилась почти пропорциональноувеличению объема реализованной продукции (158,4%/160,3% в 2007 году посравнению с 2006 годом).
Прибыль от реализации увеличилась в2007 году по сравнению с 2006 годом на 162,6%.
Рентабельность реализации выросланезначительно поскольку затраты на 1 рубль товарной продукции почти не были снижены.Общая рентабельность составила 12,8%, увеличение практически не достигнуто.Такой показатель сигналит о том, что вложенный капитал предприятияиспользовался недостаточно эффективно, что еще показывает недостаточноэффективную работу снабженческой, сбытовой и экономической служб. /> 2.2 Анализ и оценка имущественного положения
Для общей оценки структуры капитала ООО«Медведь» составим агрегированный (аналитический) и сравнительный балансы 2006-2007гг, проведем их горизонтальный и вертикальный анализ баланса (табл. со 2 по 6).

Таблица 2 — Активаналитического баланса-нетто (в агрегированном виде) ООО «Медведь» за 2006-2007гг.Статьи актива
Сумма
(тыс. руб.)
Удельные веса,
(%) Отклонения
Темпы
(%) 2006 г. 2007 г. 2006 г. 2007 г.
В абсолют-х
велич-х
(тыс.руб.)
По
уд.
весу
(%) Рост Прирост
1. Основные
средства и
прочие
внеоборотные
активы 21146 28523 28,93 30,16 7377 1,23 134,89 34,89 2. Запасы и затраты 47712 26571 65,28 28,10 -21141 -37,18 55,69 -44,31
3. Денежные
средства, расчеты и прочие активы 3616 38766 4,95 40,99 35150 36,04 1072,07 972,07 3.1.Расчеты и прочие активы 3416 38597 4,67 40,81 35181 36,14 1129,89 1029,89 3.2.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 200 169 0,27 0,18 -31 -0,09 84,50 -15,50 ИТОГО 73092 94570 100,00 100,00 21478 х 129,38 29,38
Данные табл. 2.показывают, что имущество предприятия в 2007 году увеличилось на 21478 т.р.,что составляет 29,38%.
Такое большое изменениеимущества предприятия обусловлено тем, что в конце периода удельный весосновных средств и вложений в имущество предприятия увеличился на 1,23% исоставил 30,16%, а удельный вес материальных оборотных средств снизился на37,18% и составил 28,1%.
 Удельный вес денежныхсредств и краткосрочных финансовых вложений резко увеличился и составил 36,14%,в основном это произошло из-за увеличения удельного веса дебиторской задолженностии прочих активов, равнявшийся к концу периода 40,81%.

Таблица 3 — Анализ состояния запасов и затрат ООО«Медведь»
в 2006-2007 гг.
Запасы и
затраты
Абсолютные величины
(тыс. руб.)
Удельный вес
( %) Изменения /> /> 2006 г. 2007 г. 2006 г. 2007 г.
В абсол.
велич-
инах
(тыс. руб.).
В
Удел.
весе
(%)
К
величи-
нам
на
начало
Года
(%)
К
изменению общей величины запасов и затрат
(%) /> Сырье, материалы и другие аналогичные ценности 39795 19384 83,41 72,95 -20411 -10,45 -51,29 -96,55 /> Затраты в незавершенном производстве /> Готовая продукция и товары для перепродаж 7917 6217 16,59 23,40 -1700 6,80 -21,47 -8,04 /> Расходы будущих периодов 970 3,65 970 3,65 /> Товары /> Прочие запасы и затраты /> Общая величина запасов и затрат 47712 26571 100,00 100,00 -21141 х -44,31 х />
Отраженная в табл.3 общаявеличина запасов и затрат снизилась на 21141 тыс. руб. за период 2006-2007 гг.
Снижение объемаматериальных оборотных средств преимущественно было обусловлено снижениемобъемов сырья, материалов и других аналогичных ценностей, снизившихся на сумму20411 т.р. и составивших в конце периода 72,95%.
Готовая продукцияснизилась на 21,47% или на 1700 т.р., ее удельный вес в конце периода составил23,4%.
У предприятия на конец2007 года появились расходы будущих периодов. В целом это отрицательный фактор- так как снижение объемов запасов и затрат снижает общий объем имуществапредприятия.

Таблица 4 — Пассиваналитического баланса-нетто (в агрегированном виде) ООО «Медведь» за 2006-2007годы Статьи актива Сумма, тыс. руб Удельные веса, % Отклонения Темпы, % 2006 г. 20075 г. 2006 г. 2007 г.
В абс.
вел-x
(тыс. руб.)
По уд.
Весу
(%) Рост Прирост 1. Источники собственных средств 21745 22722 29,75 24,03 977 -5,72 104,49 4,49 2. Кредиты и другие заемные средства 51347 71848 70,25 75,97 20501 5,72 139,93 39,93 2.1. Долгосрочные кредиты и заемные средства  -  -  -  -  -  -  -  - 2.2. Краткосрочн. кредиты и заемные средства 44100 67200 60,33 71,06 23100 10,72 152,38 52,38 3.Расчеты с кредиторами и прочие пассивы 7247 4648 9,91 4,91 -2599 -5,00 64,14 -35,86 ИТОГО 73092 94570 100,00 100,00 21478 х 129,38 29,38
Данные табл. 4показывают, что за 2007 год сумма источников собственных средств возросла на977 тыс. руб., в то время как удельный вес собственных средств снизился с29,75% до 24,03% на начало и на конец периода соответственно.
Удельный вес заемныхсредств увеличился на 20501 тыс. руб. Это произошло за счет того, чтопредприятие взяло больше кредитов и займов с 51347 тыс. руб. до 71848 тыс.руб., но с другой стороны предприятие уменьшило сумму кредиторскойзадолженности на 2599 тыс. руб.
В структуре пассивавозросла доля краткосрочных кредитов и займов от 60,33% на начало периода до71,06% на конец периода. Увеличение сумм кредитов и займов приводит к ухудшениюфинансового состояния предприятия. Доля кредиторской задолженности изменяетсяот 9,91% на начало периода до 4,91% на конец периода. В составе источников нетдолгосрочных кредитов банков и займов в силу недоступности источника.

Таблица5 — Структура кредиторской задолженности ООО «Медведь» за 2006-2007 гг.
асчеты с
Кредиторами Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % /> /> 2006 г. 2007 г. Отклонение 2006 г. 2007 г. Отклонение /> /> /> За товары, работы, услуги 6332 3508 -2824 87,37 75,47 -11,90 /> по оплате труда 301 509 208 4,15 10,95 6,80 />
по социальному
страхованию 196 120 -76 2,70 2,58 -0,12 /> перед бюджетом 418 511 93 5,77 10,99 5,23 /> ИТОГО 7247 4648 -2599 100,00 100,00 х />
Анализ кредиторскойзадолженности отраженный в табл. 5 показал что, в 2007 году кредиторскаязадолженность поставщикам и подрядчикам сократилась на 2824 тыс. руб., удельныйвес этой статьи составил на конец периода 75,47%, что на 11,9% меньше чем наначало 2006 года. Также незначительно снизился сумма кредиторской задолженностивнебюджетным фондам по социальному страхованию. Сильно изменилась кредиторскаязадолженность по оплате труда и не в лучшую сторону. Предприятие за годувеличило задолженность перед своими работниками с 4,15% на начало периода до10,95% на конец периода. Большую долю в общей сумме кредиторской задолженностидостигла кредиторская задолженность перед бюджетом — за 2007 год онаувеличилась на 93 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом. Доля общей кредиторскойзадолженности в итоге баланса снизилась с 9,91% на начало периода до 4,91% наконец периода.
Повышение валюты балансаоценивается положительно, так как хозяйственная деятельность предприятия увеличилась.Увеличение доли оборотных средств, в данном случае, свидетельствует оботвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, прочихдебиторов -фактической иммобилизации части оборотных средств из производственнойпрограммы. />2.3 Анализ иоценка ликвидности и платежеспособности
Для оценки платежеспособностипредприятия ООО «Медведь» используем три относительных показателя ликвидности,различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытиякраткосрочных обязательств. Приводимые нормальные ограничения показателейликвидности получены на основе статистической обработки эмпирических данных,экспертных опросов, математического моделирования.
Коэффициент абсолютной ликвидностиравен отношению величинынаиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств икраткосрочных пассивов. Этот коэффициент является наиболее жестким критериемплатежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятиеможет погасить в ближайшее время. Коэффициент абсолютной ликвидностихарактеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
Каб.лик.=Денежныесредства/Краткосрочные обязательства,    (1)
Нормальное ограничениеданного показателя Кал >=0,2
Коэффициент абсолютнойликвидности ООО «Медведь»:
Каб.лик.­­­2006=200/51347=0,004
Каб.лик.2007=39/71848=0,0005
Коэффициент критическойликвидности (Ккл) (или — промежуточный коэффициент покрытия) показывает, какая часть текущих активов заминусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются болеечем через 12 месяцев, после отчетной даты покрываются наиболее срочнымиобязательствами и краткосрочными пассивами.
Коэффициент критической ликвидности помогает оценитьвозможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае егокритического положения, когда не будет возможности продать запасы. Этотпоказатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но он может быть чрезвычайновысоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности. Коэффициенткритической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятияна период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторскойзадолженности.
Ккл =         Оборотныеактивы – Медленнореализуемые активы/Краткосрочные обязательства, расчеты ипрочие активы.                  (2)
Коэффициент критическойликвидности ООО «Медведь»:
Ккл.2006 =51946-47712-618/51347=0,07
Ккл.2007=66047-26571-720/71848=0,54
Если в состав ликвидныхсредств включаются также запасы и затраты, то получается коэффициент текущейликвидности (Ктл) или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всехоборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочныхобязательств:
Ктл= Оборотныеактивы/Краткосрочные обязательства             (3)
Коэффициент покрытия показывает платежные возможностипредприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторамии благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае нуждыпрочих элементов материальных оборотных средств. Установлен норматив этогопоказателя, равный 2, для оценки платежеспособности и удовлетворительнойструктуры баланса. Если коэффициент покрытия высокий, то это может быть связанос замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запас, неоправданным ростомдебиторской задолженности. Постоянное снижение коэффициента означаетвозрастающий риск неплатежеспособности. Коэффициент текущей ликвидностихарактеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период равный среднейпродолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Коэффициент текущейликвидности ООО «Медведь»:
Ктл.2006=51946/51347=1,01
Ктл.2007=66047/71848=0,92
Таблица 6 — Показателиликвидности ООО «Медведь» за 2006-2007 гг.Показатели Обозначение По состоянию Рекомендуемые показатели /> /> 2004 г. 2005 г. />
1. Коэффициент
абсолютной
ликвидности Кал 0,004 0,0005 Кал>=0,2 /> /> /> 2. Коэффициент Ккл 0,07 0,54 Ккл=0,8-1,0 /> критической /> ликвидности /> 3. Коэффициент Ктл 1,01 0,92 Ктл>=2 /> текущей ликвидности />
Коэффициент абсолютнойликвидности отраженный в табл. 6 и в 2006 г., и в 2007 г. ниже нормативного значения, причем наблюдается тенденция уменьшения этого коэффициента. Этопроизошло потому, что увеличилась кредиторская задолженность, а сумма денежныхсредств снизилась. Это значит, что предприятие не может сразу погасить дажеминимально допустимую часть краткосрочной задолженности за счет денежныхсредств. Этот коэффициент имеет большое значение для поставщиков сырья иматериалов, а значит, предприятие не может сразу расплатиться с ними запоставляемые материалы. Отсюда можно сделать вывод, что кредиторскаязадолженность будет продолжать увеличиваться.
Коэффициент критическойликвидности в 2004 году ниже нормативного значения, но на конец года 2005 годаон становиться больше и приближается к нормативному значению. Это произошлоиз-за увеличения краткосрочных займов. Предприятие даже при условии реализациидебиторской задолженности не сможет погасить минимально допустимую частькраткосрочной задолженности. В 2007 году этот коэффициент в конце периода резкоулучшился и стал выше нормы. Это произошло потому, что на конец периодадебиторская задолженность возросла более чем в 10 раз, а кредиторская –снизилась, поэтому в случае необходимости реализации дебиторской задолженностиполученной суммы хватит на покрытие краткосрочной и кредиторской задолженности.На этот коэффициент обращают внимание банки-кредиторы.
Коэффициент текущейликвидности в 2006 и 2007 годах ниже нормы. Это значит, что предприятие несможет расплатиться по наиболее срочным и краткосрочным обязательствам приусловии расчетов с дебиторами — благоприятной реализации готовой продукции ипродаже в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Этоткоэффициент важен для потенциальных инвесторов (покупателей акций) исобственников.
Коэффициентобеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственныхоборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициентобеспеченности собственными средствами, определяется по формуле:
КосС = Капитал ирезервы–Внеоборотные активы/Оборотные активы,  (4)
Коэффициентобеспеченности собственными средствами ООО «Медведь»:
КосС.2006=21745-21146/51946=0,011
КосС.­2007=22722-28523/66047=-0,088
Коэффициент утратыплатежеспособности рассчитывается на срок три месяца:
Кутр=Ктл2006+3/Т(Ктл­2007–Ктл2006)/2                                      (5)
Кутр.к=(0,088+3/12*(-0,088-0,011))/2=0,11
Значение коэффициентаутраты платежеспособности меньше 1 означает реальную возможность утратитьплатежеспособность в течение ближайших 3 месяцев. Если коэффициент утратыменьше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 3 месяцаимеется возможность утратить платежеспособность. В табл. 7 приводятся показателиоценки структуры баланса за 2006-2007 год.

Таблица 7
Оценка структуры баланса ООО «Медведь» за 2006-2007 гг.Показатели 2006 г. 2007 г.
норма
коэффициента
Возможное решение
(оценка)
1. Коэффициент текущей
ликвидности 1,01 0,92 >2
2. Коэффициент
обеспечения собственными
средствами 0,011 -0,088 >0,1
Структура баланса
удовлетворительная
3. Коэффициент утраты
платежеспособности 0,11 >1,0
У предприятия
реальная возможность утратить
платежеспособность
в ближайшие 3
месяца
В 2006 и 2007 году упредприятия структура баланса неудовлетворительная и предприятие можно признатьнеплатежеспособным.
Анализом ликвидностипредприятия, прежде всего, интересуются лица, предоставляющие коммерческие кредиты.Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то лучше всего способностьпредприятия оплатить эти обязательства может быть оценена именно посредствоманализа ликвидности.
Таблица8 — Анализ ликвидности баланса ООО «Медведь» за 2006-2007гг. (тыс. руб.) Актив 2006 г. 2007 г. Пассив 2006 г. 2007 г. Платежный избыток или недостаток 2006 г. 2007 г. 1.Наиболее ликвидные активы (А1) 200 169 1. Наиболее срочные обяза-тельства (П1) 7247 4648 -7047 -4479 2. Быстро реализуемые активы (А2) 3416 38375 2. Краткосрочные пассивы (П2) 44100 67200 -40684 -28825 3.Медленно- реализуемые активы (A3) 48330 27503 3.Долгосрочные пассивы (ПЗ) - - - - 4. Трудно реализуемые активы (А4) 21146 28523 4. Постоянные пассивы (П4) 21745 22722 -599 5801 Баланс 73092 94570 Баланс 73092 94570 х х
Анализируя баланс ООО «Медведь»2007 года, мы видим, что для погашения наиболее срочных обязательств не хватаетденежных средств (на конец 2006 года – 7047 тыс. руб., на конец 2007 года — 4479 рублей) – то есть быстрореализуемых активов недостаточно. Сопоставлениенаиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочнымиобязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущуюликвидность и платежеспособность на ближайшее время. Положение предприятия ванализируемом периоде в ближайшее время затруднительно, для погашениякраткосрочных долгов следует привлечь медленнореализуемые активы.
Таким образом, Баланс2006 года не абсолютно ликвидный, т.к. не выполняются условия абсолютнойликвидности.
А1П3А4>П4
Баланс в 2007 году такжене является абсолютно ликвидным.
А1ПЗ       А4
На предприятие не хватаетденежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, хотя как мывидим, дефицит денежных средств в конце 2007 года снизился по причине снижениякредиторской задолженности. Положение предприятия в 2007 году затруднительное,но по сравнению с 2006 годом положение немного улучшилось. /> 2.4 Анализ и оценка финансовой устойчивости
На устойчивость ООО «Медведь»оказывают внешние различные факторы:
·         положениепредприятия на товарном рынке;
·         производство ивыпуск дешевой, пользующей спросом продукции;
·         его потенциал вделовом сотрудничестве;
·         степеньзависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
·         наличиенеплатежеспособных дебиторов;
·         эффективностьхозяйственных и финансовых операций.
Анализ финансовой устойчивости на туили иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно ООО «Медведь»управляло финансовыми результатами в течение периода, предшествующего этойдате.
Необходимо, чтобысостояние финансовых результатов соответствовало требованиям рынка и отвечалопотребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансоваяустойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствия унего средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию,отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом,сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием,распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособностьвыступает ее внешним проявлением. Для данного блока анализа имеет решающеезначение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивостифинансового состояния. Ответ на него связан, прежде всего, с балансовоймоделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующийвид:
ВА+З+РА = И + КК` + КД+Сб + РП,                                         (6)
где ВА — основныесредства и вложения;
З — запасы и затраты;
РА- денежныесредства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторскаязадолженность) и прочие активы
И — источники собственныхсредств;
КК`- краткосрочныекредиты и заемные средства;
КД — долгосрочные кредитыи заемные средства;
Сб — ссуды, не погашенныев срок;
  РП — расчеты (кредиторскаязадолженность) и прочие пассивы.
Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средстванаправляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальныевложения, одним из условий платежеспособности является покрытие денежнымисредствами, краткосрочными финансовыми вложениями и активными расчетамикраткосрочной задолженности предприятия.
Таким образом,соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных изаемных источников их формирования определяет устойчивость финансовогосостояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формированияявляется сущностью финансовой устойчивости.
Наиболее обобщающимпоказателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источниковсредств для формирования запасов и затрат, получаемой в виде разницы величиныисточников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в видуобеспеченности определенными видами источников (собственными, кредитными идругими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видовисточников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы)гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса Общая: величиназапасов и затрат З предприятия равна итогу раздела II актива баланса. Дляхарактеристики источников формирования запасов и затрат используются несколькопоказателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источниковсобственных средств и величины основных средств и вложений:
Ес= Ис.с- ВА;                                                                                 (7)
где Ес – величинасобственных оборотных средств.
2) наличие собственных идолгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое изпредыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемныхсредств:
Ес = (Ис.с+ КД) — ВА;                                                                    (8)
3) общая величинаосновных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущегопоказателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (к которым вданном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок):
ЕS= (Ис.с + КД +КК`) — ОС                                                            (9)
Каждый из приведенныхпоказателей наличия источников формирования запасов и затрат должен бытьуменьшен на величину иммобилизации оборотных средств в случае присутствия вбалансе превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудамидля рабочих и служащих. Иммобилизация может также скрываться в составе прочихдебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь врамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь служитнизкая ликвидность или полная неликвидностъ обнаруженных сомнительных сумм. Вназвании показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источниковформирования запасов и затрат имеется некоторая условность.
Так как, долгосрочныекредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и наприобретение основных средств, то фактически показатель наличия Е отражаетскорректированную величину собственных оборотных средств. Поэтому название«наличие собственных и долгосрочных заемных источников» указываетлишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств Еувеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств.
Трем показателям наличияисточников формирования запасов и затрат соответствуют три показателяобеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
·         излишек (+) илинедостаток (-) собственных оборотных средств:
±Ес =Ис.с-З,                                                                        (10)
·         излишек (+) илинедостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формированиязапасов и затрат:
± Екд= (Ис.с+KД)-З;                                                           (11)
·         излишек (+) илинедостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов изатрат:
±ES = (Ис.с+KД+KК`)-З.                                                     (12)
Оценка финансовойустойчивости ООО «Медведь» за 2006 — 2007 г.г. отражена в табл. 9.
Таблица9 — Анализ финансовой устойчивости ООО «Медведь» за 2006-2007 г.г. (тыс. руб.) Показатели Алгоритм расчетов Расчет На конец 2006 г. На конец 2007 г. на конец 2006 г. на конец 20075 г.
1. Источники формирования
собственных оборотных средств Ис.с - - 21745 22722 2. Внеоборотные активы ВА - - 21146 28523 3. Наличие собственных оборотных средств (П.1-П.2) Ес = Ис.с-ВА 21745-21146 22722-18523 599 -5801 4. Долгосрочные пассивы ДП - - - - 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (п.З+п.4) Екд - - 599 -5801 6. Краткосрочные заемные средства КК` - - 51347 71848
7. Общая величина основных
источников (п.5+п.6) Екд+КК` 599+ 51247 -5801+ 71848 51846 66047 8. Общая величина запасов З - - 47712 26571 9.Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств ±Ес=Ес-З 599-47712 -5801-26571 -47113 -32372 10.Излишек(+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов ± Екд = Екд-З 599-47712 -5801-26571 -47113 -32372 11.Излишек(+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов ±ES = (Екд + KК`)-З 51846-47712 66047-26571 4134 39476
Устойчивость финансовогосостояния по типам рассчитывается следующим образом:
1) абсолютная устойчивостьфинансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний типфинансовой устойчивости. Она задается условиями:
З
где Кб(тмц) — кредитыбанков под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженныеи части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании.
2) нормальнаяустойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая егоплатежеспособность:
Зз=Ис.с-Кб(тмц)                                                                             (14)
3) Неустойчивое (предкризисное)финансовое состояние,когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитовбанка под товарно-материальные ценности и времен­но свободных источниковсредств (резервного фонда, фонда со­циальной сферы и т.д.). При этом финансоваяустойчивость яв­ляется допустимой, если соблюдаются следующие условия:
а) производственные запасы (ЗП) плюсготовая продукция (ГП) равны или превышают сумму краткосрочных кредитов, за­емныхсредств, участвующих в формировании запасов:
зп+гп ≥Sкк`,                                                                              (15)
где SКК" — часть краткосрочныхкредитов и займов, участвующих в формировании запасов и затрат;
б) незавершенное производство (НЗП)плюс расходы будущих периодов (РБП) меньше или равны сумме собственного оборотногокапитала:
НЗП+РБП≤Ес,                                                                               (16)
Неустойчивое финансовое состояниехарактеризуется тем, что сохраняется возможность восстановленияплатежеспособности.
4) Кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект на­ходится награни банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счеткраткосрочных платежей по оп­лате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету ит.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги идебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности ипросроченных ссуд:
Ее + ДЗ
где ДЗ — дебиторская задолженность;
КЗ — кредиторская задолженность;
Сб — просроченные ссуды банков.
Данные табл. 9свидетельствуют о росте всех видов источников формирования запасов в период2006-2007 гг. Но, несмотря на это, предприятие в этот период не обеспечено ниодним из предусмотренных источников формирования запасов (везде недостаток,хотя он и снижается).
По типу финансовойустойчивости предприятие в 2007 году относится к 4 типу (т. е. кризисноефинансовое состояние).
Для характеристики уровняфинансовой устойчивости выведем коэффициенты обеспеченности запасов и затратисточниками финансирования. Перечень коэффициентов финансовой устойчивости-алгоритмы расчетов и значения, полученные по данным баланса, приведены втаблицах 10 и 11.
Таблица10 — Коэффициентыфинансовой устойчивости в 2006-2007 гг. ООО «Медведь» (тыс. руб.)Показатель Обозначение Алгоритм расчета Расчет
Фактическое
значение /> 2006 г. 2007 г. /> 2006 г. 2007 г. /> 1. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования К1 (Ис.с-ВА)/З (21745-21146)/ 47712 (22722-28523)/ 26571 0,012 -0,22 /> 2. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и долгосрочными заемными источниками формирования К2 (Ис.с+ДП- ВА)/З (21745-21146)/ 47712 (22722-28523)/ 26571 0,012 -0,22 /> 3. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными, долгосрочными и краткосрочными заемными источниками формирования К3
(Ис.с+ДП+
КК`- ВА)/З (21745+ 51347-21146)/ 47712 (22722+ 71848-28523)/ 26571 -0,177 -0,77 />
В конце 2007 года все коэффициенты в табл. 10 настолькоухудшилось, что предприятие попало в зону кризисного финансового состояния, тоесть собственных источников недостаточно для формирования запасов и затрат. Этопроизошло потому, что в конце периода сумма основных средств и прочих внеоборотныхактивов увеличилась настолько, что получившейся разницы не хватило, чтобы компенсироватьуменьшение источников собственных средств и увеличение суммы запасов и затрат.
Нормальное минимальноезначение коэффициента автономии (Ка) оценивается, на уровне 0,5. Нормальноеограничение Ка >= 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут бытьпокрыты его собственными средствами Выполнение ограничения важно не только длясамого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономийсвидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижениириска финансовых затруднений R будущих периодах. Такая тенденция с точки зрениякредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.
Коэффициент автономиидополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кзс), равныйотношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств.Взаимосвязь коэффициентов Кзс и Ка: Кз с — Ка = 1, откуда следует нормальноеограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:Кзс
При сохраненииминимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемныхи собственных средств должен быть ограничен сверху значением отношениястоимости мобильных средств предприятия к стоимости его иммобилизованныхсредств. Этот показатель называется коэффициентом соотношения мобильных ииммобилизованных средств (Кми) и вычисляется делением оборотных активов наиммобилизованные активы (раздел I актива). В случае наличие в разделе II активабаланса иммобилизакции оборотных средств его итог уменьшается при расчете на еевеличину, а знаменатель показателя (иммобилизованные средства) увеличивается,так как отвлечение мобильных средств из оборота снижает реальное наличиесобственных оборотных средств предприятия.
Еще одной существеннойхарактеристикой устойчивости и финансового состояния является коэффициентманевренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия кобщей величине источников собственных средств. Он показывает, какая частьсобственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющейотносительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значениякоэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние,однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя несуществует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величиныкоэффициента рекомендуется 0,5.
Одним из главныхотносительных показателей устойчивости финансового состояния являетсякоэффициент обеспеченности собственными средствами, равный отношению величинысобственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия (Ко).Его нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усредненийданных хозяйственной практики, имеет следующий вид:
Ко > =0,6 — 0,8                                                                              
Важную характеристикуструктуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственногоназначения, равный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу) основныхсредств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов инезавершенного производства к итогу баланса (Кп.им). Нормальным считаетсяследующее ограничение показателя: Кп.им >= 0,5. В случае снижения значенияпоказателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочныхзаемных средств для увеличения имущества производственного назначения, еслифинансовые результаты в отчетом периоде не позволяют существенно пополнитьисточники собственных средств.
Для характеристикиструктуры источников средств предприятия наряду с коэффициентами автономии, соотношениязаемных и собственных средств, маневренности следует использовать также частныепоказатели, отражающие разнообразные тенденции в изменении структуры отдельныхгрупп источников. К таким показателям в первую очередь относится коэффициентдолгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочныхкредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия идолгосрочных кредитов и займов. Этот коэффициент позволяет приближенно оценитьдолю заемных средств при финансировании капитальных вложений.
Коэффициент краткосрочнойзадолженности выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общейсумме обязательств. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивоввыражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме основныхисточников формирования запасов и затрат.
Таблица11 — Прочие коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Медведь» в 2006-2007 гг. (тыс. руб.)Показатель Обозна-чение Алгоритм расчета Расчет По состоянию
Предлага-емые
нормы 2006 г. 2007 г. 2006 г. 2007 г. Коэффициент автономии Ка Стр. 490/ стр. 700 Ф1 21745/ 73092 22722/ 94570 0,297 0,24 Ка=>0,5
Коэффициент отношения
заемных и собственных средств Кз/с (1/Ка)-1 (1/0,297)-1 (1/0,24)-1 2,37 3,17 КзсКоэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных средств Кми II раздел актива баланса/ I раздел актива баланса 51946/ 21146 66047/ 28523 2,45 2,31 Коэффициент маневренности Кман Ис.с-ВА/Ис.с (21745-21146)/ 21745 (22722- 28523)/ 22722 0,027 -0,25 Кман=0,5 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств К ДП/Ис.с+ДП - - - -
Коэффициенты автономиинаходятся ниже нормы, и они примерно одинаковы и на начало и на конец периода.Это означает, что предприятие зависит от заемных средств, то есть всеобстоятельства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами.Но все-таки значения коэффициента автономии должны быть близки к 0,5, то естьпредприятие должно привлекать больше заемных средств.
Если коэффициентавтономии в норме, то и коэффициент соотношения заемных и собственных средствтакже ниже нормативного значения.
Иммобилизованных средствна предприятии значительно больше, чем мобильных, но оборачиваемостьиммобилизованных средств, а следовательно способность приносить выручку отреализации и прибыль значительно ниже, чем запасы и затраты и другие видыоборотных средств.
Коэффициент маневренностипоказывает, что очень маленькая часть собственных средств предприятия находитсяв мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этимисредствами. В данном случае, низкие значения коэффициента маневренности наконец 2006 и 2007 года (а на конец 2007 года вообще отрицательное) отрицательнохарактеризуют финансовое состояние предприятия. /> 2.5 Анализ и оценка деловой активности
Представим в табл. 12 основныепоказатели деловой активности.
Таблица12 — Основные показатели деловой активности ООО «Медведь» в 2006-2007 гг. Показатели 2006 г. 2007 г. 1. Общая величина имущества 53748 77234 (средняя величина), руб. 2. Капитал и резервы (Иср) (средняя 374 1980 величина), руб. 3. Основные средства и прочие 15827 33031 внеоборотные активы (Fcp) (средняя величина), руб. 4. Запасы и затраты (Zcp) (средняя 14821 20679 величина, руб. , 5. Денежные средства, расчеты и 123 25 прочие активы (Rсp), (средняя величина), руб. 6. Готовая продукция (Zcp) (средняя 7785 10903 величина), руб. 7. Дебиторская задолженность (Yсp) 17378 16693 (средняя величина), руб. 8. Кредиторская задолженность (Yсp) 30875 41358 (средняя величина), руб. 9. Выручка от реализации продукции 148600 145836
  (N),py6.
  10. Коэффициент общей 2,76 1,89
  оборачиваемости капитала (п.9: п.1)
  11. Коэффициент оборачиваемости 9,94 7,04
  мобильных средств (п.9:(п.4+п.5))
  12. Коэффициент оборачиваемости 10,03 7,05
  материальных оборотных средств
  (п.9: п.4)
  13. Коэффициент оборачиваемости 19,09 13,37
  готовой продукции (п.9: п.6)
  14. Коэффициент оборачиваемости 8,55 8,74
  дебиторской задолженности (п. 9: п. 7)
  15. Средний срок оборота 43 42
  дебиторской задолженности (365: п.14)
  16. Коэффициент оборачиваемости 4,81 3,53
  кредиторской задолженности
  (п.9: п.8)
  17. Средний срок оборота 76 103
  кредиторской задолженности
  (365: п.16)
  18. Фондоотдача основных средств и 9,39 4,41
  прочих внеоборотных активов
  (п.9: п.3)
  19. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (п.9: п.2) 397,33 73,65
  /> /> /> /> /> />
Анализ показывает:коэффициент общей оборачиваемости капитала в 2007 году снизился на 0,87 оборотапо сравнению в 2006 годом, что означает снижение кругооборота средствпредприятия.
Коэффициентоборачиваемости материальных оборотных средств снизился к концу 2006 года с9,94 до 7,04, что свидетельствует об относительном повышении производственныхзапасов и незавершенного производства.
Коэффициент оборачиваемостиготовой продукции снизился на 5,72 оборота — это означает, что снизился спросна готовую продукцию.
Средний срок оборотадебиторской задолженности в 2007 году по сравнению с 2006 годом почти неизменился, но он хуже нормативного значения.
Коэффициент оборачиваемостикредиторской задолженности снизился с 4,81 до 3,53. что означает снижениескорости оплаты задолженности предприятия. Средний срок оборота кредиторскойзадолженности отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключениемобязательств перед банком и по прочим займам). Этот показатель намногоухудшился в 2007 году по сравнению с 2006 годом — 103 дня и 76 днейсоответственно.
Фондоотдача основныхсредств и прочих внеоборотных активов характеризует эффективность использованияосновных средств, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимостисредств. За анализируемый период он снизился в два раза, что объясняется резкимувеличение объема основных средств в 2007 году.
Коэффициент оборачиваемостисобственного капитала показывает, что скорость оборота собственного капитала вООО «Медведь» очень высокая, что объясняется маленькими объемами капиталов ирезервов.
/>3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ МЕР ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯООО «МЕДВЕДЬ»
Для скорейшей стабилизациифинансового положения ООО «Медведь» можно предложить на рассмотрение следующиемероприятия:
Из текущей бухгалтерской отчетностибыло выявлено, что на предприятии уже не используется большое количествооборудования, так его частые поломки вызывали дополнительные расходы на егообслуживание и ремонт. Содержание старого оборудования приводит к увеличениюрасходов на налоги, в частности на налог на имущество. Износ же оборудованиясоставляет 75%. В связи с этим предприятию можно рекомендовать реализациюоборудования, даже по ценам ниже остаточной стоимости. Если в будущемувеличится количество заказов на производство продукции, на данном оборудованииневозможно произвести продукцию конкурентоспособную, соответствующую требованиямсегодняшнего дня. Реализация морально устаревшего оборудования может бытьосуществлена предпринимателям мелких предприятий, которым приобрести импортноеоборудование нереально, а для небольшого объема производства это оборудованиееще может послужить и принести выгоду его владельцу.
Чтобы осуществить это мероприятиепотребуется естественно произвести затраты. Расчет затрат на реализациюморально устаревшего оборудования приведем в табл. 13
Таблица 13 — Расчетзатрат на реализацию изношенного и неиспользуемого оборудования в ООО «Медведь»Затраты Сумма в тыс. руб. Демонтаж оборудования 150 Заработная плата рабочим с начислениями за демонтаж оборудования 62 Транспортировка оборудования до покупателя 300 Итого: 512
Предполагаемая реализационная стоимостьоборудования составляет 4600 тыс. руб. Доход от продажи этого оборудованияполучится в сумме 4088 тыс. руб.
Если доход будет получен в денежнойформе, предпочтительнее его сразу же будет реализовать в долгосрочныекапиталовложения. Средства можно направить, например, на предоставление займовсторонним организациям, приобретение ценных бумаг – векселей, облигаций.
Чтобы на практике предполагаемыереализации оказались успешными просчитаем предварительно предполагаемыйфинансовый результат.
У ООО «Медведь» имеется обращениеруководства ЗАО «Берег» с просьбой предоставить долгосрочный займ. Посколькуфинансовое состояние ЗАО «Берег» не позволяет получить кредит в банке, ООО«Медведь» может предоставить ЗАО «Берег» займ сроком на 3 года и под 25%. Такиеусловия этой организацией заявлены приемлемыми. От предоставления займа доходыв ООО «Медведь» могут быть следующими (в табл. 14):
Таблица 14 — Доходы ООО «Медведь» отпредоставления займа ООО «Медведь» ЗАО «Берег» Сумма предоставленного кредита, тыс. руб. 4088 Выплата обязательств и процентов по кредиту 1-й год 2385 2-й год 2044 3-й год 1704 Итого 6133 В том числе сумма выплаченных процентов 2045
Из табл. 14 видно, что ЗАО «Берег»выплатит свой займ и проценты по кредиту в течение трех лет в сумме 6133 тыс.руб. ООО «Медведь» получит прибыль, равную сумме процентов по займу, то есть2045 тыс. руб. (6133-2045). Однако стоит отметить, что выдача займов другиморганизациям, тем более неплатежеспособным по своему финансовому состояниюрискованно, то есть, возможна неуплата предприятием своих обязательств в срок.Поэтому следует обратить внимание и на другие пути получения прибыли. Одним изтаких является вложение в ценные бумаги, например, в облигации.
ООО «Медведь» может затратить наприобретение облигаций 4088 тыс. руб. Срок погашения облигаций равен 3 годам.Номинальная стоимость приобретенных облигаций составляет 4500 тыс. руб. пооблигациям ежегодно выплачивается процент, начисляемый по ставке 35%.
За первый год доход (проценты) пооблигациям будет получен в сумме 1430,8 тыс. руб. (4088*35%). Одновременнобудет доначислена 1/3 разницы между номинальной и первоначальной стоимостьюоблигаций в сумме 137,3 тыс. руб. ((4500-4088)/3). За один год будет получендоход по облигациям в сумме 1568,1 тыс. руб., а за три года 4704,3 тыс. руб.(1568,1*3). За вычетом суммы, затраченной на покупку облигаций ООО «Медведь»получит чистую прибыль от финансового вложения 616,3 тыс. руб. (4704,3-4088).
Оценим эффективность предлагаемогофинансового вложения методом расчета чистого приведенного эффекта. Метод основан на сопоставлении величины ис­ходныхфинансовых вложений с общей суммой дисконтиро­ванных чистых денежныхпоступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Поскольку притокденежных средств распределен во времени, он дискон­тируется с помощьюкоэффициента r, устанавливаемо­го аналитиком самостоятельно, исходя изежегодного процента возврата, который он хочет или может иметь на вложенный имкапитал.
На основании предыдущихрасчетов сопоставим величину вложений с общей суммой дисконтированных чистыхпоступлений в течение 3-х лет в табл. 15.
Таблица 15 — Величина финансовых вложений и общая суммадисконтированных чистых поступлений в ООО «Медведь» Величина финансовых вложений Общая сумма дисконтированных чистых поступлений NPV Покупка облигаций 4088 616,3
Очевидно, что NPV > 0, значит, проектможно принять. Показатель NPV отражает прогнозную оценку измененияэкономического потен­циала организации в случае принятия рассматриваемо­гопроекта.
Таким образом,использование полученного дохода в финансовые вложения на покупку облигаций,позволит увеличить чистую прибыль предприятия, хотя и не такую большую как отпредоставления займов сторонней организации. Однако преимущества вложения вценные бумаги так же очевидны.
/>ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Результаты проведенного исследованияв рамках курсовой работы на актуальную тему позволяют сделать следующие выводы:
Бухгалтерский баланс фирмы представляет собой моментальный снимокфинансово-хозяйственного состояния фирмы на определенную дату (начало квартала,года), Состояние же средств предприятия в течение отчетного периода адекватноон не отражает.
В балансе хозяйственные средствапредставлены, с одной стороны, по их видам, составу и функциональной роли впроцессе воспроизводства совокупного общественного продукта, а с другой — поисточникам их формирования и целевому назначению. В этой двойственности не толькосуть закона единства противоположностей, но и основа для оценки финансового положенияфирмы.
Исследованное предприятие ООО«Медведь» является производственно-коммерческой фирмой занимающейсяпроизводством и реализацией молочной продукции. Фирма от своей хозяйственнойдеятельности имеет прибыль, но полученные в результате анализа данныесвидетельствуют, что вложенный капитал используется недостаточно эффективно,производственные мощности загружены не полностью, поэтому очень низкаяэффективность хозяйствования.
Имущество фирма увеличилаза период 2006-2007 гг., снизив при этом объемы запасов и затрат. Зато резкоувеличился удельный вес денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, восновном это произошло из-за увеличения удельного веса дебиторской задолженностии прочих активов. Источники имущества увеличились за счет увеличениясобственных и заемных средств, хотя удельный вес собственных средств снизился.Снизился и удельный вес кредиторской задолженности. В составе источников нетдолгосрочных кредитов банков и займов в силу недоступности источника.Увеличение доли оборотных средств, в данном случае, свидетельствует оботвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, прочихдебиторов -фактической иммобилизации части оборотных средств из производственнойпрограммы.
Фирма на данный момент недостаточнообеспечена быстрореализуемыми активами, поэтому ее положение в ближайшее времязатруднительно, для срочного погашения краткосрочных долгов следует привлечьмедленнореализуемые активы. Имеется дефицит денежных средств по причинеснижения кредиторской задолженности, поэтому баланс фирмы неликвиден.
По типу финансовойустойчивости предприятие в 2007 году относится к 4 типу (т. е. кризисноефинансовое состояние).
Наблюдается рост всехвидов источников формирования запасов в период 2006-2007 гг. Но, несмотря наэто, предприятие в этот период не обеспечено ни одним из предусмотренныхисточников формирования запасов (везде недостаток, хотя он и снижается).
Фирма зависит от заемных средств, тоесть все обстоятельства предприятия не могут быть покрыты его собственнымисредствами, однако значение коэффициента автономии финансовых средствпоказывает, что ей нужно еще больше привлекать заемных средств.
Иммобилизованных средств напредприятии значительно больше, чем мобильных, а, следовательно, их способностьприносить выручку от реализации и прибыль низки.
Фирма неактивно использует капитал,так как скорость его оборота снижена.высокая скорость только оборота собственногокапитала, что объясняется его маленькими объемами и резервами.
Для выхода из кризисного финансовогосостояния фирме вначале нужно его стабилизировать, используя внутренниерезервы.
/>СПИСОК ЛИТЕРАТУРНЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Методическиерекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетностиорганизации. Утверждено приказом Минфина РФ от 28.06.2000 г. № 10н.
2. О формах бухгалтерскойотчетности организации. Утверждено приказом Минфина РФ от 13.01.2000 г. № 4а.
3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерскаяотчетность организации», ПБУ 4/99 от 06.07.99.
4. Бердникова Т.Б. Анализи диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Уч. Пособие длявузов – М.: ИНФРА-М, 2005.
5. Большаков С.В. Финансыпредприятий: Теория и практика. М.:, 2005.
6. Гаврилова А.Н., ПоповА.А. Финансы организаций (предприятий). М.:, 2005.
7. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
8. Г.Я. Гольдштейн.Основы менеджмента. Учебник. www.aup.ru
9. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Интерсервисс; Экоперспектива, 2005.
10. Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности районной кооперативной организации. Под. Ред. Проф. З.А, Капелюк. — Н-ск: СибУПК, 2006.
11. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
12. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян – Ростов н/Д: Феникс, 2005.
13. Молибог Т. А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 060400 «Финансы и кредит», 060500 «Бухгалт.учет, анализ и аудит», 060600 «Мировая экономика», 351200 «Налоги и налогообложение» / Т. А. Молибог, Ю. И. Молибог. – М.: Гуманитар. Ищд. Центр ВЛАДОС, 2005.
14. Оценка стоимостипредприятия (бизнеса): Учебное пособие / Под ред. Н.А. Абдуллаева, Н.А. Колайко– М.: ЭКМО, 2000.
15. Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово-хозяйственнойдеятельности. — Минск: ОАО «Новое Знание», 2006.
16. Теория управления.Учебное пособие. / Под ред. Ю.В. Васильева. М.: «Финансы и статистика. – 2005.
17. Чуев И.Н., ЧечевицынаЛ.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебное пособие – Ростов-н/Д.Феникс. 2004.
18. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализадеятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2003.
19. Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С., Нагашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2004.
20. Щербинина А.В. Финансыорганизаций. Ростов н/Д: Феникс, 2005.
21. Чуев И.Н., ЧечевицынаЛ.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебное пособие – Ростов-н/Д.Феникс. 2005.
22. Шуляк П.Н. Финансы предприятия. — М., 2005.
23. Экономика предприятий: Учебник для вузов / Под ред.Горфинкеля В.Я. — М., 2003.
24. Юрзинова И.Л.,Незамайкин В.Н. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Учебное пособие. –М.: Изд-во Эксмо, 2005.
Интернет-страницы
25. Eurocon.hut1.ru