Негосударственноеобразовательное учреждение
высшегопрофессионального образования
Гуманитарно-экономическийи информационно-технологический институт
Гуманитарно-экономическийфакультет
Контрольнаяработа
по дисциплине:Анализ финансовой отчетности
на тему:
Показателиликвидности, платежеспособности и кредитоспособности организации
Автор работы: К.Е.
Специальность: 080109«Бухгалтерский учет анализ и аудит»
Преподаватель: доцентВоронченко Т.В.
Оценка:______________________
Москва 2009
Содержание
Введение
1. Ликвидность
1.1 Степень ликвидности баланса
1.2 Расчет ликвидности баланса
2. Анализ платежеспособности
2.1 Расчет платежеспособности припомощи коэффициентов
3. Кредитоспособность
3.1 Оценка кредитоспособности
Список источников
Введение
Платежеспособность ифинансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово – экономическойдеятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Чем выше устойчивостьпредприятия, тем более оно независимо от изменений рыночной конъюнктуры и темменьше риск оказаться на краю банкротства.
Цель анализа финансовойотчетности фирмы – дать оценку результатов эффективности деятельности фирмы заотчетный год и оценку ее текущего финансового положения. Анализ финансовойотчетности должен дать ответ на вопросы: имеет ли фирма прибыль по результатамсвоей хозяйственной деятельности за год; в состоянии ли фирма выполнить взятыеобязательства и не приведет ли такое выполнение к ликвидации фирмы в связи снедостатком ресурсов.
Информация,которую дают балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках, содержит сведения оразмерах капитала и имущества фирмы в абсолютных цифрах (балансовый итог); структурекапитала и имущества (баланс); изменении собственного капитала в течениеотчетного периода; размерах полученной прибыли или понесенных фирмой убытках втечение отчетного периода.
Финансовая отчетностьсоставляется фирмами с учетом существующих национальных стандартов, а такжемеждународных стандартов, разрабатываемых международными экономическимиорганизациями.
Анализ финансовойотчетности проводится, прежде всего, финансовыми менеджерами своей фирмы длявыявления и устранения проблем в текущей деятельности фирмы, для выработки ипринятия оптимальных решений по вопросам повышения эффективности использованияимеющихся ресурсов, повышения платежеспособности и усиления устойчивостифинансового положения фирмы, а также для обеспечения выполнения обязательствфирмы перед кредиторами и инвесторами.
1. Ликвидность
Под ликвидностьюпонимается способность материальных или иных ценностей «превращаться» в деньги.Соответственно, чем быстрее тот или иной актив предприятия может бытьреализован, тем большей ликвидностью он обладает. Для оценки деятельностиорганизации в целом больший интерес представляет изучение ликвидности баланса, а не отдельных егоэлементов. На основе подобного анализа можно судить отом, как быстро фирма способна рассчитаться по всем своим обязательствам.
Бухгалтерскийбаланс состоит из двух укрупненных частей: актива и пассива. В первой из нихотражается наличие ресурсов компании, а во второй – за счет чего ониобразованы. Сравнение данных частей друг с другом составляет основу анализаликвидности баланса. Причем в целях изучения данной формы отчетности активынужно сгруппировать по степени убывания ликвидности, а обязательства,приведенные в пассиве баланса, – по срокам их погашения в порядке возрастания.
1.1 Степеньликвидности баланса
Анализ ликвидностибаланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степениубывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которыесгруппированы по степени срочности погашения.
В зависимости отстепени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежныесредства и краткосрочные финансовые вложения, которые могут быть использованынемедленно. Данная группа рассчитывается следующим образом:
А1= стр. 250 + стр. 260
А2 – быстро реализуемые активы. В этот показатель входят теактивы, для обращения которых требуется определенное время: дебиторскаязадолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетнойдаты и прочие оборотные активы:
А2= стр. 240 + стр. 270
А3 – медленно реализуемые активы. Сюда включают запасы заминусом расходов будущих периодов, налог на добавленную стоимость и дебиторскуюзадолженность более 12 месяцев. Таким образом, формула для вычисления данногопоказателя будет иметь вид:
А3= стр. 210 – стр. 216 + стр. 220 +стр. 230
А4 – трудно реализуемые активы. Эти средства представленывнеоборотными активами, то есть:
А4 = стр. 190
В целях проведенияанализа ликвидности баланса пассивы необходимо сгруппировать по степенисрочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства, к которым относятсякредиторская задолженность, обязательства перед учредителями и прочиекраткосрочные долги:
П1= стр. 620 + стр. 630 + стр. 660
П2 – краткосрочные пассивы, включающие кредиты и займы Vраздела баланса:
П2= стр. 610
П3 – долгосрочные пассивы представлены также займами икредитами, но уже VI раздела, отложенными налоговыми обязательствами и прочимидолгосрочными обязательствами:
П3 = стр. 590
П4 – постоянные пассивы. Данная группа включает в себя капитали резервы вкупе с доходами будущих периодов и резервом предстоящих затрат.Также необходимо исключить из полученного значения расходы будущих периодов,которые отражаются в активе баланса. Таким образом, формула будет иметь вид:
П4= стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 –стр. 216
После того, как проведенрасчет каждой из групп актива и пассива, их значения необходимо сравнить.
Для оценки применяютсяследующие неравенства:
А1≥ П1,
А2≥ П2,
А3≥ П3,
А4≤ П4.
Если выполняются первыетри неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательствапредприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеетглубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных внеоборотныхактивов; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.1.2 Расчет ликвидности баланса
По имеющимся даннымпроизведем расчет степени ликвидности баланса.
Для этого рассчитаемпоказатели каждой группы актива и пассива на начало и конец отчетного периода,а затем сравним их.
А1=200+348=548(тыс. руб.) – на начало периода
А1=240+540=780(тыс. руб.) – на конец периода
А2=1032+0=1032(тыс. руб.) – на начало периода
А2=1160+0=1160(тыс. руб.) – на конец периода
А3=3696-186+380+100=3990(тыс. руб.) – на начало периода
А3=4000-234+240+0=4006(тыс. руб.) – на конец периода
А4=5868(тыс. руб.) – на начало периода
А4=7580(тыс. руб.) – на конец периода
П1=4612+0+0=4612(тыс. руб.) – на начало периода
П1=3032+0+0=3032(тыс. руб.) – на конец периода
П2=2256(тыс. руб.) – на начало периода
П2=1870(тыс. руб.) – на конец периода
П3=600(тыс. руб.) – на начало периода
П3=600(тыс. руб.) – на конец периода
П4=4100+16+40-186=3970(тыс. руб.) – на начало периода
П4=8228+0+30-234=8024(тыс. руб.) – на конец периода
Предварительный анализликвидности баланса предприятия удобнее проводить с помощью таблицы покрытия. Вграфы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода погруппам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютныевеличины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетногопериода. Таким образом, с помощью этой таблицы можно выявить рассогласование посрокам активов и пассивов, составить предварительное представление оликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия.
Таблицапокрытия№ групп статей баланса Покрытие (актив) Сумма обязательств (пассив)
Разность
(+ излишек,
— недостаток) на начало года на отчетную дату на начало года на отчетную дату на начало года на отчетную дату I 548 780 4612 3032 232 -1580 II 1032 1160 2256 1870 128 -386 III 3990 4006 600 600 16 IV 5868 7580 3970 8024 1712 4128 Итого
11438
13526
11364
13526
2088
2162
Вывод:
Данный баланс нельзя считатьабсолютно ликвидным, так как не выполнены все неравенства. Однако, выполненопоследнее неравенство, у предприятия имеются собственные внеоборотные активы,следовательно, соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Для комплексной оценкиликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показательликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всехликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств(краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группыликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы сопределенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точкизрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Общий показательликвидности баланса определяется по формуле
КОЛ = (А1 + 0,5А2 +0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)
Значение данногокоэффициента должно быть больше или равно 1.
КОЛ = (780 + 0,5×1162+ 0,3×4006) / (3032 + 0,5×1870 + 0,3×600) = =2562,80/4147 =0,62
0,62 ˂ 1, => баланс не являетсяабсолютно ликвидным.
2. Анализплатежеспособности
Одним из показателей,характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность,т.е. возможность имеющимися денежными ресурсами своевременно погасить своиплатежные обязательства.
Анализ платежеспособностинеобходим для оценки и прогнозирования финансовой деятельности предприятия.
Главная цель анализаплатежеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовойдеятельности и находить резервы улучшения платежеспособности.
Основными источникамиинформации для анализа платежеспособности предприятия служат бухгалтерскийбаланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2) и другие формыотчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которыерасшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Анализ платежеспособностипредприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств сплатежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную)платежеспособность.
Текущаяплатежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятиесчитается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженностипоставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.
Перспективнаяплатежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнениясуммы его платежных средств со срочными первоочередными обязательствамипредприятия на эту дату.
Чтобы определить текущуюплатежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить сплатежными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициентбудет составлять единицу или немного больше.
Для оценки перспективнойплатежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: абсолютный,промежуточный и общий.
Абсолютный показательликвидностиопределяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей суммекраткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива баланса). Его значениепризнается достаточным, если он выше 0,25. Если предприятие в текущий моментможет на 25% погасить все свои долги, то его платежеспособность считаетсянормальной.
Отношение ликвидныхсредств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятияпредставляет собой промежуточный коэффициент ликвидности. Удовлетворяетобычно соотношение 1:1. Однако он может оказаться недостаточным, если большуюдолю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которойтрудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение 1,5:1.
Общий коэффициентликвидностирассчитывается отношением всей суммы текущих активов, включая запасы инезавершенное производство (III раздел актива), к общей сумме краткосрочных обязательств(III раздел пассива). Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5 — 2,0.
2.1 Расчетплатежеспособности при помощи коэффициентов
Коэффициент текущейликвидностипоказывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут бытьиспользованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года.Это основной показатель платежеспособности предприятия.
Коэффициент текущейликвидности определяется по формуле
КТЛ = (А1 + А2 + А3) /(П1 + П2).
В мировой практикезначение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Существуютобстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше,однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило,говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значениекоэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособностипредприятия.
КТЛ = (780 + 1162 + 4006)/ (3032 + 1870) = 5948/4902 = 1,2
Коэффициент быстройликвидности, иликоэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средствапредприятия покрывают его краткосрочную задолженность.
Коэффициент быстройликвидности определяется по формуле
КБЛ = (А1 + А2) / (П1 +П2).
В ликвидные активыпредприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключениемтоварно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая долякредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидныхактивов. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7- 0,8 до 1,5.
КБЛ = (780 + 1162) /(3032 + 1870) = 1942/4902 = 0,4
Коэффициент абсолютнойликвидностипоказывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погаситьнемедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле
КАЛ = А1 / (П1 + П2).
Значение данногопоказателя не должно опускаться ниже 0,2.
КАЛ = 780 / (3032 + 1870)= 780/4902 = 0,2
3. Кредитоспособность
Кредитоспособность —наличие у заемщика предпосылок, возможностей получить кредит и возвратить его всрок. Определяется экономическим положением компании, ее надежностью, наличиемликвидных активов, возможностью мобилизации финансовых ресурсов. Понятие«кредитоспособность» относят чаще всего к предприятиям, организациям, фирмам,компаниям, которые претендуют на получение банковского кредита и берут на себяобязательство соблюдения условий договора о кредитовании. Принимая решение опредоставлении кредита заемщикам, коммерческие банки обращают, прежде всего,внимание на их кредитоспособность, для чего анализируют отчетные балансыпредприятий, исследуют показатели, характеризующие финансовое положение,хозяйственную деятельность.
Банки должны получитьответ на вопрос за счет чего предприятие будет возвращать долги, в том числекредит, если оно его получит.
Средства для погашениядолгов – это деньги на счетах предприятия и дебиторская задолженность, котораяпри нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность.Также этим средством могут служить имеющиеся у предприятия запасытоварно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства.Теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствамипредприятия. Точно также теоретически можно было бы предположить, что если упредприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово кпогашению долгов, то есть оно платежеспособно.
3.1 Оценкакредитоспособности
Основными показателямидля оценки кредитоспособности предприятия являются:
1.Отношение объема реализации к чистым текущим активам:
К1 = Объём реализации / Чистые текущие активы
К1н = 59340 / -2284 = -25,98
К1к = 66608 / 164 = 406,15
Чистые текущие активы –это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов.
2. Отношениеобъема реализации к собственному капиталу:
К2 = Объём реализации / Собственный капитал
К2н = 59340 / 5868 = 10,11
К2к = 66608 / 7580 = 8,78
Этот показательхарактеризует оборачиваемость собственных источников средств.
3.Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:
К3 = Краткосрочная задолженность / Собственный капитал
К3н = 6868 / 5868 = 1,17
К3к = 4902 / 7580 = 0,65
Данный коэффициентпоказывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия.Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала,то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.
4.Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:
К4 = Дебиторская задолженность / Объём реализации
К4н = 1032 / 59340 = 0,02
К4к = 1160 / 66608 = 0,02
Этот показатель даетпредставление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получениепричитающихся от покупателей денег. Ускорение оборачиваемости дебиторскойзадолженности, т.е. снижение показателя К4 можнорассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия.
5.Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности:
К5 = Ликвидные активы / Краткосрочная задолженность
К5н = 4584 / 6868 = 0,66
К5к = 5066 / 4902 = 0,03
Расчет показателейкредитоспособности оформим таблицей.
Коэффициентыкредитоспособности
Коэффициенты
кредитоспособности
На начало
периода
На конец
периода
Изменение 1 2 3 4 Объем реализации 59340 66608 7268 Чистые текущие активы -2284 164 2448 Собственный капитал 5868 7580 1712 Краткосрочная задолженность 6868 4902 -1966 Дебиторская задолженность 1032 1160 128 Ликвидные активы 4584 5066 482 К1 -25,98 406,15 432,13 К2 10,11 8,78 -1,33 К3 1,17 0,65 -0,52 К4 0,02 0,02 К5 0,66 0,03 0,63
Вывод:
Как видно из таблицы,коэффициент К1 достаточно высок, что благоприятно характеризуеткредитоспособность предприятия.
Коэффициент К2 показываетоборачиваемость собственных источников средств. Его значение на конец периоданесколько снизилось по сравнению с началом периода, но в целом он положительнохарактеризует кредитоспособность предприятия.
Значение коэффициента К3 позволяетсделать вывод о том, что предприятие на конец периода имеет небольшуюкраткосрочную задолженность по сравнению с величиной собственного капитала иможет расплатиться со всеми кредиторами полностью.
Показатель К4свидетельствует о том, что срок погашения дебиторской задолженности очень высок(отношение 1:0,02) и составляет 50 месяцев. Это не свидетельствует о кредитоспособностипредприятия.
Коэффициент К5 также не характеризуетположительно кредитоспособность предприятия.
Список источников
1. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.,2008
2. Т.А.Фролова Анализ и диагностикафинансово-хозяйственной деятельности предприятия, Таганрог, изд. ТРТУ, 2008
3. Журнал «Аудит и финансовый анализ»
4. www.buhnews.ru/