Содержание
Введение
Глава 1 Сущность пассивов и методика их анализа
1.1 Понятие пассивов
1.2 Значение, задачи, источники информации для анализапассивов
1.3 Методика анализа источниковдолгосрочных и нематериальных активов
1.4 Методика анализа источников текущих активов
1.5 Методика анализа кредиторской задолженности
Глава 2 Анализ пассивов ОАО «ПО САРМАТ»
2.1 Характеристика ОАО «ПО САРМАТ»
2.2 Анализ источников долгосрочных и нематериальных активов
2.3 Анализ источников текущих активов
2.4 Анализ кредиторской задолженности
Глава 3 Резервы повышенияэффективности использования пассивов предприятия
Заключение
Библиографический список литературы
/>Введение
В современныхэкономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта являетсяпредметом внимания обширного круга участников рыночных отношений,заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечиватьвыживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналунеобходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, каксвоего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовоесостояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия.Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве,оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самогопредприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однакоодного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешногофункционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
Следует отметить, что одним из принципов организации анализана предприятии является обеспечение экономичности, оперативности иэффективности самого аналитического процесса, т.е. выполнение наиболее полногои всестороннего исследования при минимуме затрат на его проведение. С этойцелью при его проведении должны широко использоваться новейшие методики анализа,компьютерные технологии обработки информации, рациональные методы сбора ихранения информации
Цель курсовой работы – проанализировать пассивов предприятияОАО «САРМАТ» и найти пути улучшения.
Глава 1Сущность пассивов и методикаих анализа
/>
1.1 Понятие пассивов
Любое явление, котороеможет быть объективно выражено в стоимостной оценке и необходимо для управленияорганизацией, является объектом бухгалтерского учета. Всякая организация,работающая обособленно от других, должна обладать определенным имуществом(комплексом хозяйственных средств), которое называют активами организации.Имущество поступает из разных источников и на разный период времени. Существуютдва типа источников — собственный капитал и обязательства организации.Собственный капитал и обязательства называют пассивами организации.Естественно, что активы и пассивы организации являются характеристиками одногои того же имущества — сумма активов и пассивов совпадает. Кроме того, любоеявление, приводящее к изменению активов или пассивов организации также должноучитываться в бухгалтерском учете.
Структура собственногокапитала зависит от организационно-правовой формы организации. В него входятдве категории средств — инвестированный капитал (в том числе часть прибыли,направленная на расширение хозяйственной деятельности) и нераспределеннаяприбыль.
Собственный капиталсостоит из следующих составляющих:
¾ Уставной капитал — совокупность вкладов (долей)учредителей (участников), выраженную в денежной форме, в имущество организациипри ее создании для обеспечения деятельности в размерах, определенныхучредительными документами. Размер уставного капитала определяет:
o начальнуювеличину капитала для начала предпринимательской деятельности
o долю каждогоучредителя организации в управлении ею
o распределяемуюприбыль, причитающуюся каждому учредителю
o минимальныйразмер имущества организации, гарантирующий интересы ее кредиторов
¾ Добавочныйкапитал — это один извнутренних источников средств организации, который образуется за счет изменениястоимости активов, которое связано с необходимостью проведения эпизодическойпереоценки имущества до текущей рыночной стоимости. Может также включатьстоимость имущества, внесенного учредителями, сверх суммы зарегистрированногоуставного капитала.
¾ Нераспределеннаяприбыль — это прибыль,оставшаяся в распоряжении организации за минусом выплат собственникам, созданиярезервов и других изъятий в соответствии с законодательством.
¾ Резервный капитал — часть нераспределенной прибыли,зарезервированной на цели, установленные законодательством и учредительнымидокументами организации. Основная цель — покрытие чистого убытка хозяйственнойдеятельности организации и стоимости облигаций организации. По сути этонекоторый страховой фонд.
¾ Целевоефинансирование — источник средств организации, предназначенный для осуществления мероприятийцелевого назначения. Поступают от других организаций и лиц, а также из бюджетовразличных уровней.
Обязательства предприятия — часть стоимостиимущества, приобретенного за счет обязательства вернуть поставщику, банку илидругому кредитору деньги или ценности, эквивалентные стоимости такогоимущества. Обязательства подразделяют на долгосрочные (срок погашения более 1года) и краткосрочные:
¾ Долгосрочныеобязательства — этокредиты и займы (в том числе полученные путем выпуска облигаций). Разделяютсясуммы самих кредитов и займов и причитающиеся по ним проценты.
¾ Краткосрочныеобязательства — этокредиты, займы и текущая кредиторская задолженность (задолженность персоналу пооплате труда, бюджету, внебюджетным фондам, поставщикам, резервы предстоящихрасходов).
/>
1.2 Значение, задачи, источникиинформации для анализа пассивов
Если в активе балансаотражаются средства предприятия, то в пассиве — источники их образования.
Финансовое состояниепредприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своемраспоряжении и куда они вложены.
По степени принадлежностииспользуемый капитал подразделяется на собственный (IV раздел баланса) изаемный (V и VI разделы баланса).
По продолжительностииспользования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) — IV и Vразделы баланса и краткосрочный — VI раздел баланса. Структура пассива балансаприведена на рис. 1.1.
Необходимость всобственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий.Собственный капитал является основой независимости предприятия. Однако нужноучитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счетсобственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когдапроизводство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будутнакапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будетнедоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовыересурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачина вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемныесредства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.
В то же время еслисредства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, тоего финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталамикраткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа,направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечение в оборотна непродолжительное время других капиталов.
/>
Рисунок 1.1 Структура пассивов
Следовательно, от того,насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многомзависит финансовое положение предприятия.
В процессе анализапассивов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе,структуре и дать им оценку.
Оценка изменений, которыепроизошли в структуре капитала, может быть разной с позиций инвесторов и спозиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надежная,если доля собственного капитала у клиента больше 50%. Это исключает финансовыйриск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемныхсредств. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельностьпредприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственногокапитала.
При внутреннем анализефинансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного изаемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценкуэтим изменениям за отчетный период.
Привлечение заемныхсредств в оборот предприятия — нормальное явление. Это содействует временномуулучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются напродолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случаеможет возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итогеприводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансовогоположения. Следовательно, разумные размеры заемного капитала способны улучшитьфинансовое состояние предприятия, а чрезмерные — ухудшить его. Поэтому впроцессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторскойзадолженности, наличие, частоту и причину образования просроченнойзадолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда,бюджету, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.
При анализе кредиторскойзадолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытиядебиторской и кредиторской задолженности. Если первая превышает вторую, то этосвидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскуюзадолженность.
Таким образом, анализструктуры пассива баланса необходим для оценки рациональности формированияисточников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости.
Поэтому анализ наличия,источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большоезначение.
Задачи анализа:
¾ изучение состава,структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;
¾ выявлениефакторов изменения их величина;
¾ определениестоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешеннойцены, а также факторов изменения последней;
¾ оценка уровняфинансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);
¾ оценкапроизошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения повышения уровняфинансовой устойчивости предприятия;
¾ обоснованиеоптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.
Исходнойинформацией для анализа являются данные из стандартных форм бухгалтерскойотчетности: баланс (форма №1), отчет о финансовых результатах и ихиспользовании (форма №2).
1.3Методика анализа источников долгосрочных и нематериальных активов
пассив анализкредиторская задолженность
Составактивов организации весьма разнообразен. Для целей учетаи анализа они могут быть сгруппированы по ряду признаков./>
Повремени использования в производственном процессе различают долгосрочные итекущие активы.
/>
Долгосрочныеи текущие активы, в свою очередь, подразделяются следующим образом.
/>
Экономическиересурсы (активы) хозяйствующего субъекта формируются за счет привлеченияразличных источников, поэтому у него возникают обязательства передорганизациями и лицами, предоставившими свои активы во временное пользование.
К нематериальным активамотносят имущество, которое одновременно отвечает следующим условиям:
¾ не имеетматериально-вещественной (физической) структуры;
¾ может бытьидентифицировано (выделено, отделено) от другого имущества;
¾ предназначено дляиспользования в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуглибо для управленческих нужд организации;
¾ используется втечение длительного времени (свыше 12 месяцев или в течение обычногооперационного цикла, если он превышает 12 месяцев);
¾ не предполагаетсяпоследующая перепродажа данного имущества;
¾ способноприносить организации экономическую выгоду;
¾ имеются надлежащеоформленные документы, подтверждающие существование самого актива иисключительные права организации на результаты интеллектуальной деятельности(патенты, свидетельства, другие охранные документы и т.п.).
В соответствии сперечисленными условиями к нематериальным активам относят следующие объектыинтеллектуальной собственности:
¾ исключительноеправо патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель;
¾ исключительноеавторское право на программы для ЭВМ, базы данных;
¾ имущественноеправо автора или иного правообладателя на топологии интегральных микросхем;
¾ исключительноеправо владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование местапроисхождения товаров;
¾ исключительноеправо патентообладателя на селекционные достижения.
В составе нематериальныхактивов учитываются также деловая репутация организации и организационныерасходы.
Организационные расходысостоят из затрат по оплате услуг консультантов, рекламы, по подготовкедокументации, регистрационных сборов и других расходов организации в период еесоздания до момента регистрации.
Деловая репутацияорганизации — это разница между покупной ценой организации (как приобретенногоимущественного комплекса в целом) и балансовой стоимостью ее имущества. Приприобретении объектов приватизации на аукционе или по конкурсу деловаярепутация организации определяется как разница между покупной ценой,уплачиваемой покупателем, и оценочной (начальной) стоимостью проданнойорганизации.
Объектом нематериальныхактивов является положительная деловая репутация, которая рассматривается какнадбавка к цене, уплачиваемая покупателем в ожидании будущих экономическихвыгод.
Отрицательная деловаярепутация рассматривается как скидка с цены, предоставляемая покупателю, иучитывается как доходы будущих периодов.
Оценка нематериальныхактивов. В учете и отчетности нематериальные активы отражают по первоначальнойи остаточной стоимости. Отдельно отражают амортизацию нематериальных активов.
Первоначальная стоимостьопределяется следующим образом для объектов:
¾ внесенных в счетвкладов в уставный капитал (фонд) — по договоренности сторон (по согласованнойстоимости);
¾ приобретенных заплату у других организаций и лиц — по фактически произведенным затратам наприобретение объектов и доведение их до состояния, пригодного к использованию;
¾ полученныхбезвозмездно от других организаций и лиц — по рыночной стоимости на датуоприходования.
Затраты по приобретениюнематериальных активов включают суммы, выплаченные продавцу объекта,посредникам, за информационные и консультационные услуги, регистрационные сборыи пошлины, таможенные расходы и другие расходы, связанные с приобретениемобъектов.
Расходы по созданиюнематериальных активов и доведению их до состояния, пригодного к использованию,складываются из начисленной соответствующим работникам оплаты труда, отчисленийна социальные нужды, материальных затрат и общепроизводственных иобщехозяйственных расходов.
Нематериальные активы,поступающие в организацию в порядке обмена на какое-либо имущество, оцениваютисходя из стоимости обмениваемого имущества.
Оценка нематериальныхактивов, стоимость которых при приобретении определена в иностранной валюте,производится в рублях путем пересчета иностранной валюты по курсу Центральногобанка России, действующему на дату приобретения объекта.
Стоимость нематериальныхактивов, по которой они приняты к учету, не подлежит изменению, кроме случаев,установленных законодательством России
1.4Методика анализа источников текущих активов
Текущиеактивы функционируют как в сфере производства, так и в сфереобращения. К текущим активам сферы производства относят предметы труда и частьсредств труда./>
/>
Ктекущим активам сфер обращения относят предметы обращения, денежныесредства, средства в расчетах (дебиторская задолженность)./>
Предметыобращения — это готовая продукция на складе организации,предназначенная для реализации, и товары отгруженные. Товары отгруженныенаходятся в собственности организации до тех пор, пока к покупателю не перейдетправо собственности./>
Денежныесредства — организации на расчетных и других счетах в банках. С нихпроизводятся расчеты с поставщиками и покупателями, с банками, финансовымиорганами путем безналичных перечислений. Небольшие суммы наличных денег могутнаходиться в кассе организации в пределах установленного лимита./>
Средствав расчетах — это долги других организаций или лиц данномухозяйствующему субъекту. Такая задолженность называется дебиторской, а самидолжники — дебиторами. Дебиторская задолженность возникает в результатедействующих форм расчетов за продукцию, работы и услуги в том случае, когда ихпередача покупателю отражает платежи за них. Дебиторами могут быть и работникиорганизации; называют подотчетными лицами./>
Всоставе текущих активов выделяются и отвлеченные активы. Они могут бытьпредставлены краткосрочными финансовыми вложениями и убытками. Убытки — это потеряактивов в результате нерационального хозяйствования или стихийных бедствий.Данная часть активов полностью выбывает из хозяйственного оборота. Однако накаждом предприятии установлен контроль за убытками по времени их возникновенияи порядком их покрытия.
Основным источникоминформации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотногокапитала и денежных средств является баланс (ф. № 1), приложение к балансу (ф.№ 5), отчет о финансовых результатах и их использовании (ф. № 2). Особенностьюформирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовыйметод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут несоответствовать реальному “притоку” или “оттоку” денежных средств напредприятии.
В отчете может бытьпоказана достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будетвысокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостатокденежных средств для своего функционирования. И наоборот, прибыль может бытьнезначительной, а финансовое состояние предприятия — вполне удовлетворительным.Показанные в отчетности предприятия, данные о формировании и использованииприбыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежныхсредств. Например, достаточно для подтверждения сказанного сопоставить величинубалансовой прибыли, показанной в ф. № 2 отчета о финансовых результатах и ихиспользовании с величиной изменения денежных средств в балансе. Прибыльявляется лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса.Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вкладыучредителей, прочие.
Отчет о движении денежныхсредств — это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление,расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственнойдеятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенныйпериод. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязьмежду остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.
Отчет о движении денежныхсредств — это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основеметода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступленияденежных средств, проанализировать способность фирмы погасить своюкраткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимостьпривлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет может бытьсоставлен либо в форме отчета об изменениях в финансовом положении (с заменойпоказателя “чистые оборотные активы” на показатель “денежные средства”), либопо специальной форме, где направления движения денежных средств сгруппированыпо трем направлениям: хозяйственная (операционная) сфера, инвестиционная ифинансовая сферы.
Логикаанализа достаточно очевидна — необходимо выделить по возможности все операции,затрагивающие движение денежных средств. Это можно сделать различнымиспособами, в частности путем анализа всех оборотов по счетам денежных средств(счета 50, 51, 52, 55, 57, 58, 59). Однако в мировой учетно-аналитическойпрактике применяют, как правило, один из двух методов, известных как прямой икосвенный методы. Разница между ними состоит в различной последовательностипроцедур определения величины потока денежных средств в результате текущейдеятельности:
— прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализациипродукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетовпоставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежныхсредств, т.е. исходным элементом является выручка;
— косвенный методосновывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежныхсредств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходнымэлементом является прибыль.
1.5 Методика анализа кредиторскойзадолженности
Под дебиторскойзадолженностью мы понимаем задолженность организаций и физических лиц даннойорганизации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар илиоказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы ипр.). Соответственно, организации и лица, являющиеся должниками даннойорганизации, называются дебиторами.
Под кредиторскойзадолженностью понимается задолженность данной организации другим организациями физическим лицам – кредиторам (платежи за приобретенную продукцию,потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.).Так, кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организациюпоступают раньше, чем она их оплатила. В состав кредиторской задолженноститакже включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда,задолженность перед органами социального и медицинского страхования (возникаетвследствие того, что начисление налогов и платежей происходит раньше, чем осуществляютсясоответствующие платежи) и пр.
Известно, что за счетсобственных и заемных источников происходит формирование оборотных средствпредприятия. Средства и источники средств предприятия находятся в постоянномкругообороте – деньги превращаются в сырье и материалы, которые в ходепроизводственного процесса становятся готовой продукцией, которая реализуетсяза наличный или безналичный расчет. В ходе этих процессов возникают расчеты сюридическими и физическими лицами, Пенсионным фондом, органами социального имедицинского страхования, бюджетами всех уровней и др. Следовательно,поддержание оптимального объема и структуры текущих активов, источников ихпокрытия и соотношения между ними – необходимая составляющая обеспечениястабильной и эффективной работы предприятия. В свою очередь, стабильность иэффективность работы предприятия во многом зависит от его способности погашатьсвои текущие и долговременные обязательства, а также вовремя получатьпричитающиеся ему средства от реализации продукции, услуг и пр., чтобыподдерживать непрерывность воспроизводственного цикла – иными словами, отстепени платежеспособности предприятия.
Задолженность по платежамможет существенно деформировать структуру оборотных средств предприятия. Так,если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, топредприятие либо должно привлекать банковский кредит по высоким ставкам, либоостанавливаться в ожидании уплаты причитающихся ему долгов.
Если в структуреформирования источников оборотных активов преобладает кредиторскаязадолженность, предприятие зачастую вынуждено прибегать к разнообразнымнеденежным формам расчетов (бартер и пр.,), подвергаться разного рода штрафнымсанкциям.
К непосредственнымзадачам анализа дебиторской и кредиторской задолженности относятся следующие:
¾ точный, полный исвоевременный учет движения денежных средств и операций по их движению;
¾ контроль засоблюдением кассовой и платежно-расчетной дисциплины;
¾ определениеструктуры кредиторской и дебиторской задолженности по срокам погашения, по видузадолженности, по степени обоснованности задолженности;
¾ определениесостава и структуры просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, ее долив общем объеме дебиторской и кредиторской задолженности;
¾ выявлениеструктуры данных по поставщикам по неоплаченным в расчетным документам,поставщикам по просроченным векселям, поставщикам по полученному коммерческомукредиту, установление их целесообразности и законности;
¾ выявление объемови структуры задолженности по векселям, по претензиям, по выданным и полученнымавансам, по страхованию имущества и персонала, задолженности, возникающейвследствие расчетов с другими дебиторами и кредиторами, задолженности побанковским кредитам и др. определение причин их возникновения и возможных путейустранения;
¾ определениеправильности использования банковских ссуд;
¾ выявлениенеправильного перечисления или получения авансов и платежей по бестоварнымсчетам и т.п. операциям;
¾ определениеправильности расчетов с работниками по оплате труда, с поставщиками иподрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выявление резервов погашенияимеющейся задолженности по обязательствам перед кредиторами, а такжевозможностей взыскания долгов (посредством денежных или неденежных расчетов илиобращения в суд) с дебиторов.
Учет кредиторскойзадолженности ведется на счете 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками».
Расчеты с дебиторами икредиторами, не являющимися покупателями, заказчиками, поставщиками илиподрядчиками, ведутся на счете 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».
Для обобщеннойхарактеристики объектов используются синтетические счета, на которых всепоказатели измеряются в денежном выражении.
Для более детальнойхарактеристики объектов анализируются аналитические счета, где кроме денежногоизмерителя может присутствовать количественный показатель (килограммы, штуки,пары и др.).
Для обобщения исистематизации данных синтетических и аналитических счетов используются оборотныеведомости. При этом форма оборотной ведомости по счетам учета расчетов сразными дебиторами и кредиторами имеет специфику, связанную с тем, что по одниморганизациям задолженность может быть дебетовой, а по другим – кредитовой.Кроме того, по одной и той же организации на начало месяца остаток может бытьдебетовым, а на конец месяца – кредитовым, и наоборот. Поэтому сальдо в даннойоборотной ведомости показывается развернуто: дебетовое сальдо в активе,кредитовое в пассиве. Сальдо в свернутом виде, т.е. как простую разность междуразличными видами задолженности, в такой оборотной ведомости указывать нельзя.
/>Глава 2 Анализ пассивов ОАО «ПО САРМАТ»
/>
2.1 Характеристика ОАО «ПО САРМАТ»
Орский ЗаводТракторных Прицепов «САРМАТ» основан в 1969 году. Спроектирован и построен дляпроизводства большегрузных прицепов и полуприцепов к тракторам с программойвыпуска 50 тыс. штук в год.
Форма собственностикомпании – частная;
Местонахождение и адрескомпании: 462432, Оренбургская обл., г. Орск, 7 микрорайон.
Основные видыдеятельности компании:
— разработка, производстви реализации прицепной техники и запасных частей;
— эксплуатация объектовкотлонадзора;
— коммуникационныеработы;
— торгово –посредническая деятельность;
— разработка ипроизводство товаров народного потребления;
— строительство и аренда;
— автосервисные услуги;
— купля – продажаавтотранспорта;
— внешнеэкономическаядеятельность;
— создание и эксплуатацияавтотранспортных стоянок и автотранспортных хозяйств;
— услуги по управлениюхозяйствующими субъектами;
— деятельность попроизводству и реализации строительных материалов, деталей и конструкций;
— ремонт технологическогои нестандартного оборудования;
— производствоавтотранспортной и сельскохозяйственной техники и т.д. (см. приложение 1).
Организационная структураОАО «ПО «САРМАТ»» представлена на рисунке 2.1:
/>
Рисунок 2.1 Организационная структурапредприятия ОАО «ПО «САРМАТ»»
В конце 90-хгодов завод приступил к производству собственной конструкции автомобильнойтехники: автобусов городских (средних и особо больших) и пригородных, а такжеосвоил выпуск широкозахватных самоходных жаток для скашивания зерновых.
Насегодняшний день ОАО ПО «САРМАТ» сохраняет позиции ведущего специализированногопредприятия по производству большегрузных тракторных прицепов и полуприцепов.
Финансовые результатыдеятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнемрентабельности. Чем больше величина прибыли, чем выше уровень рентабельности,тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовоеположение. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности являетсяодной из основных задач в любой сфере бизнеса.
Структуру центральнойбухгалтерии ОАО «ПО «САРМАТ»» можно представить в виде схемы показанной нарисунке 2.2.
/>
Рисунок 2.2 Структура бухгалтерии ОАО ПО «САРМАТ»
Таблица 2.1
Основные технико-экономические показатели ОАО ПО«САРМАТ»
за 2006-2007 гг..Показатели 2005г. 2006г. 2007г. отклонение в абсолютном выражении 2006г. к 2007г. отклонение в абсолютном выражении 2007г. к 2006г.
отклонение в относительном выражении
2006г. к 2005г.% отклонение в относительном выражении 2007г. к 2006г.% 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Производственная мощность, шт. 20171 20171 20816 - 645 100,00 103,20 2. Выпуск продукции в натуральном выражении, шт. 14120 14530 17600 410 3070 102,90 121,13 3. Коэффициент использования производственной мощности 0,70 0,72 0,85 0,02 0,13 102,86 118,06 4. Товарная продукция, тыс. руб. 300765 269198 411876 -31567 142678 89,50 153,00 5. Реализованная продукция (объем продаж продукции), тыс. руб. 258638 231581 356749 -27057 125168 89,54 154,05 6. Стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. 69647 72588 72040 2941 -548 104,22 99,25 7. Фондоотдача, руб. 3,71 3,19 4,95 -0,52 1,76 85,98 155,17 8. Численность промышленно-производственного персонала (работающих), чел. 1300 1255 1038 -45 -217 96,54 82,71 9. Производительность труда, тыс. руб. 199 184,5 343,7 -14,5 159,2 92,71 186,29 10. Среднемесячная оплата труда, тыс. руб. 3,63 3,97 5,81 0,34 1,84 109,37 146,35 11. Полная себестоимость товарной продукции, тыс. руб. 242635 233218 348649 -9417 115431 96,12 149,49 12. Прибыль (убыток) от реализации (продажи) продукции, тыс. руб. 20038 3363 8100 -16675 4737 16,78 240,86 13. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. 19209 3655 4494 -15554 839 19,03 122,95 14. Затраты на рубль реализованной (проданной) продукции, руб. 0,93 1,01 0,98 0,08 -0,03 108,60 97,03 15. Рентабельность продукции в целом, % 8,26 1,44 2,32 -6,82 0,88 17,43 161,11
Объемреализованной продукции 2007 г. по сравнению с 2006 г. увеличился на 125168тыс. руб., а по сравнению с 2005 г. на 98111 тыс. руб. В 2006 г. имел местоспад деловой активности предприятия, что отразилось на объеме реализованнойпродукции,- он снизился на 27057 тыс.руб.
Коэффициент использования производственной мощности посравнению 2007 г. с 2006 г. увеличился на 0,13%, а 2006 г.с 2005г. на 0,02%.Показатель стоимости основных производственных фондов по сравнению 2006 г. с2005 г. возрос на 2941 тыс. руб., а по сравнению 2007 г. с 2006 г. снизился на548 тыс. руб., в связи с тем, что на предприятии была проведена реконструкцияпроизводственно технической базы. Фондоотдача основных производственных фондовпо показателю реализованной продукции в 2006 г. по сравнению с 2005 г. снизилсяна 0,52 руб., а в 2007 г. по сравнению с 2006 г. увеличился на 1,76 руб., чтосвидетельствует о повышении эффективности использования основныхпроизводственных фондов.
Среднегодовая численностьпо сравнению 2007 г. с 2006 г. снизилась на 217 человек, а по сравнению 2006 г.с 2005 г.– на 45 человек.
Производительность трудаодного работающего по сравнению 2006 г. с 2005 г. снизилась на 14,5 тыс. руб.,а по сравнению 2007 г. с 2006 г. увеличилась на 159,2 тыс. руб., что говорит обэффективности использования трудовых ресурсов. Среднемесячная оплата труда посравнению 2007 г. с 2006 г. увеличилась на 1,84 тыс. руб., а по сравнению 2006г. с 2005 г. увеличилась на 0,34 тыс. руб.
Полная себестоимостьпродукции в 2006 г. сначала снизилась на 9417 тыс. руб., а потом возросла в2007 г. на 115431 тыс. руб. Такую же динамику имел и объем продаж напредприятии. Поэтому прибыль от реализации продукции в 2007 г. по абсолютнойвеличине превысила уровень 2006 г. на 4737 тыс. руб., однако по сравнению 2006г. с 2005 г. прибыль от реализации продукции снизилась на 16675 тыс. руб.Рентабельность продаж по сравнению 2006 г. с 2005 г. снизилась на 6,82 %, азатем увеличилась на 0,88% в 2007 г.
2.2Анализ источников долгосрочных и нематериальных активов
Основными способамипоступления нематериальных активов на предприятие являются:
¾ осуществлениедолгосрочных инвестиций организации — приобретение или создание нематериальныхактивов;
¾ поступление всчет вклада инвесторами в уставный капитал;
¾ безвозмездноеполучение от третьих лиц;
¾ поступление дляосуществления совместной деятельности.
Нематериальныеактивы принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости иотражаются по дебету счета 04 «Нематериальные активы» вкорреспонденции с кредитом счета 08 «Капитальные вложения» или счетовучета расчетов.
Фактическиезатраты, связанные с приобретением объектов нематериальных активов уорганизаций и физических лиц по договорам купли-продажи (уступки), отражаютсяпо дебету счета 08 «Капитальные вложения» в суммах, указанных впервичных учетных документах, за вычетом налога на добавленную стоимость, вкорреспонденции с кредитом счетов 60 «Расчеты с поставщиками иподрядчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»,78 «Расчеты с дочерними предприятиями» и других. Суммы налога надобавленную стоимость, указанные в первичных учетных документах, отражаются подебету счета 18 «Налог на добавленную стоимость по приобретеннымценностям», субсчет 18-1 «Причитающийся к уплате налог» вкорреспонденции с кредитом счетов 60 «Расчеты с поставщиками иподрядчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»,78 «Расчеты с дочерними предприятиями» и других.
Ктаким затратам наряду со стоимостью самого нематериального актива относятся:
¾ суммы,уплачиваемые в соответствии с договором организациям за информационные иконсультационные услуги, связанные с приобретением и оценкой нематериальныхактивов;
¾ суммывознаграждения, уплачиваемого посреднической организации, через которуюприобретен объект нематериальных активов;
¾ суммырегистрационных сборов, государственных пошлин и других аналогичных платежей,произведенных в связи с приобретением (получением) прав на объектнематериальных активов;
¾ иные платежи изатраты, непосредственно связанные с приобретением нематериальных активов идоведением его до состояния, в котором он пригоден к использованию.
Принятиек учету нематериальных активов, приобретенных за плату, производится наосновании акта приемки нематериального актива.
Процентыпо кредитам и заемным средствам, уплаченные после принятия нематериальныхактивов к учету и отраженные по дебету счета 04 «Нематериальныеактивы», подлежат отнесению на увеличение первоначальной стоимостинематериальных активов один раз в год либо на дату завершения расчетов поуплате процентов.
Фактическиезатраты, связанные с приобретением объектов нематериальных активов полицензионным или авторским договорам, организацией отражаются по дебету счета08 «Капитальные вложения» в сумме разового (паушального) платежа,предусмотренного лицензионным и авторским договорами на приобретение(получение) имущественных прав, за вычетом налога на добавленную стоимость, вкорреспонденции с кредитом счетов 60 «Расчеты с поставщиками иподрядчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» идругих. Суммы налога на добавленную стоимость, указанные в первичных учетныхдокументах, отражаются по дебету счета 18 «Налог на добавленную стоимостьпо приобретенным ценностям», субсчет 18-1 «Причитающийся к уплатеналог» в корреспонденции с кредитом счетов 60 «Расчеты с поставщикамии подрядчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»,78 «Расчеты с дочерними предприятиями» и других.
К таким затратам наряду со стоимостью самого активаотносятся:
¾ суммывознаграждения, регистрационных сборов, государственных пошлин;
¾ иные платежи изатраты, непосредственно связанные с приобретением (получением) имущественныхправ на нематериальный актив и доведением его до состояния, в котором онпригоден к использованию.
2.3 Анализ источников текущих активов
Необходимые данные берется из форм бухгалтерскойотчетности: «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о движении денежных средств.
Расчет денежного потока прямымметодом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а такжеосуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежныхсредств. В Росси прямой метод положен в основу формы «Отчета о движенииденежных средств». При этом превышение поступлений над выплатами как попредприятию в целом, так и по видам деятельности означает приток средств, апревышение выплат над поступлениями – их отток. Рассмотрим форму аналитическогоотчета о движении денежных средств прямым методом, которая представлена втаблице 2.2.
Таблица2.2
Анализ движении денежных средств(прямой метод), тыс. руб.№ п/п Показатель 2007 2006 1.
Текущая деятельность 1.1. Поступило: 7795935 5307868 выручка о продажи продукции 7467208 4367851 прочие поступления 328727 940017 ИТОГО: 15591870 10615736 1.2. Направлено: 7765227 6163591 на оплату материалов, товаров и т.д. 5597930 3644041 на выплату заработной платы 201515 71511 на выплату дивидендов 266384 239705 на оплату налогов и сборов 122067 15033 отчисления в гос. внебюджетные фонды 101949 33257 на выдачу подотчетных сумм 24728 13703 на прочие расходы 1450654 2146341 ИТОГО: 7765227 6163591
Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по текущей деятельности
30708 -855723 2.
Инвестиционная деятельность 2.1. Поступило: 32059 251318 выручка от продажи основных средств 31252 247456 дивиденды 807 3862 ИТОГО: 32059 251318 2.2. Направлено: 863458 826350 на приобретение основных средств 253713 467680 на приобретение ценных бумаг 609745 358670 ИТОГО: 863458 826350
Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по инвестиционной деятельности
-831399 -575032 3.
Финансовая деятельность 3.1. Поступило: 6112551 1970601 полученные кредиты и займы 6112551 1970601 ИТОГО: 6112551 1970601 3.2. Направлено: 5294321 534255 возврат полученных ранее кредитов 5294321 534255 ИТОГО: 5294321 534255
Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по финансовой деятельности
818230
1436346
Общее изменение денежных средств за анаанализируемый период 17539 5591
По результатам анализа можно сделатьвывод, что предприятие улучшило свою платежеспособность по сравнению спредыдущим годом: в отчетном периоде получен приток денежных средств в размере17 539 тыс. руб., что на 11 948 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Этоувеличение было вызвано поступлением денежных средств от текущей и финансовойдеятельности, в результате инвестиционной деятельности предприятие получилоотток денежных средств.
Анализ денежных средствпоказал, что в отчетном периоде предприятие получило приток денежных средств оттекущей деятельности в размере 30 708 тыс. руб., тогда как в предыдущемгоду был отток денежных средств по текущей деятельности. От финансовойдеятельности в отчетном периоде приток составил 818 230 тыс. руб. Поинвестиционной деятельности произошел отток денежных средств и в отчетномпериоде в размере 831 399 тыс. руб.
Главным образом приток денежных средств,от текущей деятельности, произошел за счет увеличения выручки от продажипродукции. Выручка в отчетном периоде по сравнению с предыдущим увеличилась на3 099 357 тыс. руб. и составила 7 467 208 тыс. руб. В предыдущемгоду недостаток денежных средств был компенсирован за счет привлеченияфинансовых средств на заемной основе (1 970 601 тыс. руб.), в отчетном периодетакже привлекались заемные средства в размере 6 112 551 тыс. руб.,однако основная их часть была погашена. В отчетном периоде полученные кредиты изаймы были погашены на 86,6%, в предыдущем периоде лишь на 27,1%, чтосвидетельствует об увеличении кредиторской задолженности, а следовательно и онеустойчивости финансового положения предприятия. Существенное увеличениеоттока денежных средств было вызвано в первую очередь снижением выручки отпродажи основных средств с 247 456 тыс. руб. в предыдущем периоде до31 252 тыс. руб.
В долгосрочнойперспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможностьоценить уровень ликвидности активов.
Косвенный метод предпочтителен саналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученнойприбыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков даннымметодом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировкамив статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.
Для устранения расхождений вформировании чистого финансового результата и чистого денежного потокапроизводятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:
¾ изменений взапасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях,краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;
¾ неденежныхстатей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлыхлет, выявленная в отчетном периоде и другое;
¾ иных статей,которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.
В методических целях можно выделитьопределенную последовательность осуществления таких корректировок.
На первом этапе устраняется влияниена чистый финансовый результат операций неденежного характера. Например,выбытие объектов основных средств и нематериальных активов вызывает учетныйубыток в размере их остаточной стоимости. Вполне понятно, что никакоговоздействия на величину денежных средств операции списания с баланса остаточнойстоимости имущества не оказывают, поскольку связанный с ними отток средствпроизошел значительно раньше – в момент его приобретения. Следовательно, суммаубытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена квеличине чистой прибыли.
На втором этапе корректировочныепроцедуры выполняются с учетом изменений в статьях оборотных активов икраткосрочных обязательств. Цель проведения корректировок состоит в том, чтобыпоказать, за счет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательствпроизошло изменение суммы денежных средств в конце отчетного периода посравнению с его началом. Увеличение статей оборотных активов характеризуетсяиспользованием средств и, следовательно, расценивается как отток денежныхсредств. Уменьшение статей оборотных активов характеризуется высвобождениемсредств и расценивается как приток денежных средств.
Для расчета изменений по статьямоборотных активов и краткосрочных обязательств используется вспомогательнаятаблица 2.3.
Таблица 2.3.
Сведения об изменении статейсобственного капитала, тыс. руб.Статьи баланса На начало 2007 года На конец 2007 года
Изменения: увеличение (+),
уменьшение (-) Производственные запасы 497 205 628 281 131 076 Незавершенное производство 1 008 319 -689 Расходы будущих периодов 398 471 73 Готовая продукция 33 104 70 135 37 031 Дебиторская задолженность 210 938 586 958 376 020 Краткосрочные финансовые вложения 211 839 560 287 348 448 Денежные средства 33 356 50 895 17 539 Краткосрочные займы и кредиты 540 201 568 794 28 593 Расчеты с кредиторами 499 935 655 498 155 563 Расчеты с персоналом 15 062 21 262 6 200 Расчеты с внебюджетными фондами 6 779 10 500 3 721 Расчеты с бюджетом 16 620 27 377 10 757 Расчеты с прочими кредиторами 75 167 23 107 -52 060 Доходы будущих периодов 45 057 45 057 Авансы, полученные от покупателей и заказчиков 19 041 24 741 5 700
Обобщающая информация о движенииденежных средств косвенным методом на анализируемом предприятии приведена втаблице 2.4.
Таблица 2.4. Анализ движения денежных
средств (косвенный метод), тыс. руб.Показатели Сумма
Текущая деятельность Чистая прибыль 609 802 Начисленная амортизация 141 586 Результата от выбытия основных средств -26 066 Доходы от участия в других организациях -807 Изменение производственных запасов (плюс НДС по приобретенным ценностям) -133 544 Изменение объема незавершенного производства 689 Изменение расходов будущих периодов -73 Изменение объема готовой продукции -37 031 Изменение дебиторской задолженности -376 020 Изменение кредиторской задолженности 155 563 Краткосрочные вложения -348 448 Изменения доходов будущих периодов 45 057
Итого денежных средств от текущей деятельности 30 708
Инвестиционная деятельность Поступления 32 059 Платежи -863 458
Итого денежных средств от инвестиционной деятельности -831 399
Финансовая деятельность Приток 6 112 551 кредиты и займы 6 112 551 Отток -5 294 321 возврат кредитов -5 294 321
Итого денежных средств от финансовой деятельности 818 230 Изменения денежных средств
17 539
Для рассматриваемого примераскорректированные данные изменения денежных средств по видам деятельностибудут: текущая деятельность + 30 708 тыс. руб., инвестиционная деятельность –831 399 тыс. руб., финансовая деятельность + 818 230 тыс. руб. Общее изменениеденежных средств, очевидно, осталось неизменным: + 17 539 тыс. руб.
Составленный отчет о движенииденежных средств позволяет сделать следующие выводы.
Основной причиной расхожденияполученного чистого финансового результата и чистого потока денежных средствявилось увеличение дебиторской задолженности (376 020 тыс. руб.) икраткосрочных финансовых вложений (348 448 тыс. руб.), повлекшее отток денежныхсредств.
Дополнительный приток денежных средствв рамках текущей деятельности был обеспечен за счет увеличения кредиторскойзадолженности (155 563 тыс. руб.).
Полученная чистая прибыль в сумме 609802 тыс. руб. практически вся была направлена на финансирование возросшихоборотных активов. Финансирование инвестиционной деятельности осуществлялось восновном за счет привлечения долгосрочных заемных средств.
Данные таблиц 2.3 и 2.4содержат ценную управленческую информацию, в которой заинтересованы какруководство, так и его акционеры (инвесторы).
/>2.4 Анализ кредиторской задолженности
Большое влияние нафинансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств,т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовыхобязательств. Из таблицы 2.5 следует, что за отчетный год сумма заемных средствувеличилась на 169 тыс. руб., или на 0,73 %. Произошли существенные изменения ив структуре заемного капитала: доля долгосрочных банковских кредитовувеличилась, а краткосрочных уменьшилась.
Таблица 2.5. Динамика структурызаемного капитала (тыс.руб.)Источник заемных средств Сумма, тыс. руб. Структура капитала,% на начало 2007 г на конец 2007 г изменение на начало 2007г на конец 2007г изменение Долгосрочные кредиты 11085 13690 2605 47,60% 58,36% 10,76% Краткосрочные кредиты 10700 8500 -2200 45,94% 36,23% -9,71% Кредиторская задолженность 1504 1268 -236 6,46% 5,41% -1,05% В том числе: поставщикам 822 55 -767 3,53% 0,23% -3,30% векселя «уплате авансы полученные персоналу по оплате труда 414 551 137 1,78% 2,35% 0,57% внебюджетным фондам 121 322 201 0,52% 1,37% 0,85% 147 340 193 0,63% 1,45% 0,82% прочим кредиторам Итого 23 289 23 458 169 100,00% 100,00% В том числе просроченные обязательства 1979,6 2308,3 328,7022 8,50% 9,84% 1,34%
Следует обратить вниманиена увеличение доли просроченных обязательств в отчетном периоде на 1,34 %.Причина этого в дополнительном привлечении краткосрочных кредитов в предыдущиепериоды из-за сезонного характера закупок сельскохозяйственной продукции.
Привлечение заемныхсредств в оборот предприятия — явление нормальное, содействующее временномуулучшению финансового состояния при условии, что эти средства не замораживаютсяна продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противномслучае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечномитоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому впроцессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторскойзадолженности, наличие, частоту и причины образования просроченнойзадолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда,бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Для этого можноиспользовать данные отчетной формы № 5 «Приложение к балансу», а также данныепервичного и аналитического бухгалтерского учета.
Одним из показателей,используемых для оценки состояния кредиторской задолженности, является средняяпродолжительность периода ее погашения (Пкрз), которая рассчитывается следующимобразом:
Средние остатки кредиторскойзадолженности* Дни периода
Пкрз -----------------------------------------------------------------------------------
Сумма погашенной кредиторскойзадолженности
Таблица 2.6
Расчет продолжительностииспользования кредиторской задолженности (тыс.руб.) Прошлый период Отчетный период
Средние остатки кредиторской
задолженности, тыс. руб. 1654,4 1386
Сумма погашенной кредиторской
задолженности, тыс. руб. 9760,96 17047,8
Продолжительность использования
кредиторской задолженности, дни 61,86 43,98
Таким образом, по даннымтаблицы 2.6 видно, что продолжительность использования кредиторскойзадолженности в отчетном периоде снизилась на 17,88 дней.
Качество кредиторскойзадолженности может быть оценено также определением удельного веса в нейрасчетов по векселям. Доля кредиторской задолженности, обеспеченная выданнымивекселями, в общей ее сумме показывает ту часть долговых обязательств,несвоевременное погашение которых приведет к протесту векселей, выданныхпредприятием, а следовательно, к дополнительным расходам и утрате деловойрепутации.
При анализе долгосрочногозаемного капитала интерес представляют сроки востребования долгосрочныхкредитов, так как от этого зависит стабильность ФСП. Если они частичнопогашаются в отчетном году, то эта сумма показывается в составе краткосрочныхобязательств.
Анализируя кредиторскуюзадолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источникомпокрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской икредиторской задолженности. Так как дебиторская задолженность ОАО «Тамбовскийэлеватор» превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизациисобственного капитала в дебиторскую задолженность.
Таким образом, анализструктуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональностиформирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночнойустойчивости. Это очень важно при определении перспективного варианта организациифинансов и выработке финансовой стратегии.
/>Глава 3 Резервы повышения эффективности использованияпассивов предприятия
Структура источниковобразования активов (средств) представлена основными составляющими: собственнымкапиталом и заемными (привлеченными) средствами. Их анализ необходим внутренними внешним пользователям бухгалтерской отчетности, так как показывает:
— степень обеспеченностиорганизации собственным капиталом для осуществления непрерывной деятельности,гарантированной защиты средств кредиторов и покрытия обязательств перед ними,распределения суммы полученной прибыли среди участников-акционеров;
— степень финансовойзависимости организации, виды и условия привлечения заемных средств,направления их использования, риск возможного банкротства фирмы в случаепредъявления требований со стороны кредиторов о возврате суммы долгов.
Результаты анализаиспользуются для оценки текущей финансовой устойчивости фирмы и ее прогнозированияна долгосрочную перспективу. Это направление анализа завершает и обобщает весьпроцесс исследования бухгалтерского баланса.
Собственный капиталпредставлен в разделе 3 ф. N 1. Привлеченный капитал отражается в двух разделахбухгалтерского баланса: в разделе 4 приводятся долгосрочные обязательства, а вразделе 5 — краткосрочные.
Информация о движениикапитала и резервов раскрывается в ф. N 3 отчетности «Отчет об измененияхкапитала». В разделе 1 ф. N 5 «Приложение к бухгалтерскомубалансу» дается характеристика движения привлеченного капитала по еговидам: долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам.
В составе собственногокапитала организации учитываются уставный (складочный), добавочный и резервныйкапитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.
Прочие резервыразделяются на резервы предстоящих расходов и оценочные резервы. Резервыпредстоящих расходов раскрываются в ф. N 3 и приводятся обособленно вбухгалтерском балансе в разделе 5 «Краткосрочные обязательства» постр.650 Оценочные резервы в балансе не отражаются, сведения о них подлежатраскрытию дополнительно в ф. N 3 по стр.090.
Анализ собственного ипривлеченного капитала предполагает анализ динамики источников образованияимущества, анализ финансовой устойчивости и финансового состояния организации.
Использование финансовыхресурсов предприятия должно строиться таким образом, чтобы предприятие было всостоянии осуществлять производственную деятельность, выполнять своиобязательства перед партнерами по бизнесу; своевременно осуществлять платежи вбюджет и внебюджетные фонды; возвращать в полном объеме и в установленные срокизаемные финансовые ресурсы; осуществлять возобновление и расширение своейдеятельности.
Данные проведенногоисследования финансового состояния ОАО «ПО САРМАТ» показывают изменения вразмере и структуре собственного капитала: общая сумма собственного капитала заотчетный год уменьшилась на 2 315 тыс.руб., или на 5,56%. При этом несколькоснизилась сумма и доля нераспределенной прибыли при одновременном увеличенииудельного веса уставного и добавочного капитала. Общая сумма собственногокапитала за отчетный год уменьшилась на 2 315 тыс.руб., или на 5,56%.
Таким образом,собственный капитал уменьшился за счет расходования добавочного капитала на 260тыс. руб., а за счет расходования прибыли — на 2065 тыс. руб.
Сумма заемных средствувеличилась на 169 тыс. руб., или на 0,73 %. Произошли существенные изменения ив структуре заемного капитала: доля долгосрочных банковских кредитовувеличилась, а краткосрочных уменьшилась.
Следует обратить вниманиена увеличение доли просроченных обязательств в отчетном периоде на 1,34 %.Причина этого в дополнительном привлечении краткосрочных кредитов в предыдущиепериоды из-за сезонного характера закупок сельскохозяйственной продукции.
Анализируя кредиторскуюзадолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источникомпокрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской икредиторской задолженности. Так как дебиторская задолженность ОАО «ПО САРМАТ»превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственногокапитала в дебиторскую задолженность.
Таким образом, анализструктуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональностиформирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночнойустойчивости. Это очень важно при определении перспективного вариантаорганизации финансов и выработке финансовой стратегии. Анализ структуры ОАО «ПОСАРМАТ» показал, что ситуация развивается в негативном направлении. Основнойпричиной этого является использование прибыли для пополнения оборотных средств.В результате этого растет доля низколиквидных активов. Мало используетсяинститут финансовых вложений.
Доходность капитала заотчетный год снизилась в целом на 3,87% (17,66—21,53), в том числе из-за ростарентабельности продаж — на 6,14%. Из-за увеличения оборачиваемости капитала егодоходность увеличилась на 2,27%. Очевидно что предприятие может достичьзначительного успеха и в дальнейшем за счет мер, направленных на ускорение оборачиваемостикапитала и повышения рентабельности оборота (увеличения объема продаж,сокращения неиспользуемых активов и т.д.).
Таким образом, посравнению с прошлым годом оборачиваемость совокупного капитала ускорилась на59,33 дней, а оборотного — на 48,71 дня. Однако абсолютная величина оборотакапитала превышает 1 год.
В целом, выявленные вработе слабые места в использовании финансовых ресурсов и капитала могут помочьпредприятию в будущем существенно улучшить свои показатели.
Заключение
Как уже было сказано,пассивы предприятия состоят из собственного капитала и заемного капитала(обязательств перед различными кредиторами).
Структура собственногокапитала зависит от организационно-правовой формы организации. В него входятдве категории средств — инвестированный капитал (в том числе часть прибыли,направленная на расширение хозяйственной деятельности) и нераспределеннаяприбыль.
Необходимость всобственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий.Собственный капитал является основой независимости предприятия. Однако нужноучитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счетсобственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когдапроизводство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будутнакапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будетнедоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовыересурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачина вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемныесредства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.
В процессе анализапассивов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе,структуре и дать им оценку.
Оценка изменений, которыепроизошли в структуре капитала, может быть разной с позиций инвесторов и спозиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надежная,если доля собственного капитала у клиента больше 50%. Это исключает финансовыйриск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемныхсредств. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельностьпредприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственногокапитала.
При анализе кредиторскойзадолженности следует учитывать, что она является одновременно источникомпокрытия дебиторской и кредиторской задолженности. Если первая превышаетвторую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала вдебиторскую задолженность.
Таким образом, анализструктуры пассива баланса необходим для оценки рациональности формированияисточников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости.
Библиографическийсписок литературы
1. Анализ хозяйственной деятельности/Под ред.Белобжедский И.А., Белобородова В.А. — М.: Финансы и статистика, 2004.
2. Артеминко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. — М.: ДИС, НГАЭиУ, 2005.
3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономическогоанализа. — М.: Финансы и статистика, 2005.
4. Белобжедский И.А. Имущество предприятия: учет иаудит//Бухгалтерский учет. – 2005
5. Ветров А.А. Баланс: Оценка хозяйственного потенциалапредприятия//Бухгалтерский учет. -2006.
6. Деркач Д.И. Анализ производственно-хозяйственнойдеятельности предприятий. — М.: Статистика, 2004.
7. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положениепредприятия. — М.: Бизнес-школа, 2006.
8. Ефимова О.В. Анализ финансовойустойчивости//Бухгалтерский учет. – 2006
9. Ефимова О.В. Анализ оборачиваемости текущихактивов//Бухгалтерский учет. – 2005
10. Ефимова О.В. Анализ финансовых результатов иэффективности использования имущества//Бухгалтерский учет. — 1994. — №1. — с.22.
11. Иминдер Д.И. Анализ хозяйственной деятельности в общественномпитании. — М.: Экономика, 2006.
12. Ильянкова С.Д., Ильянкова Е.Д. Факторный индексныйанализ финансовых показателей фирмы//Финансы. — 2005.
13. Котов А.И. Оценка имущества предприятий//Бухгалтерскийучет. — 2006.
14. Методика экономического анализа деятельностипроизводственного объединения/Под ред. Бужинского А.И., Шеремет А.Д. — М.:Финансы, 2005.
15. Методика экономического объединения/Под ред.Емельянова С.А., Миненко Н.Д., 2004.
16. Морозова Т.В. Методы оценки имуществапредприятия//Бухгалтерский учет. -2005.
17. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельностипредприятия. — М.: Аудит, ЮНИТИ, 2007.
18. Рыбина В.И. Анализ хозяйственно-финансовойдеятельности предприятий и объединений. — М.: Финансы,2006.
19. Рябикин В.И., Куприенко А.Н. Оценка и учет имуществаприватизируемых предприятий в условиях инфляции//Бухгалтерский учет. — 2006.
20. Севрук М.А. Экономический анализ в условияхсамостоятельности предприятий. — М.: Финансы и статистика, 2005.