/>Введение
Экономическийанализ обеспечивает исследование экономических факторов, явлений, процессов ихвзаимосвязи и взаимообусловленности в их становлении и развитии с учетомпроисходящих в них количественных и качественных изменений, с выявлениемнового, прогрессивного, типичного.
Предметэкономического анализа – это хозяйственные процессы, складывающиеся подвоздействием объективных и субъективных факторов и получающие соответствующееотражение через систему экономической информации.
Объектамиэкономического анализа являются экономические результаты хозяйственнойдеятельности. На промышленном предприятии к объектам анализа относятсяпроизводство и реализация продукции, ее себестоимость, использованиематериальных, трудовых и финансовых ресурсов, финансовые результатыпроизводства, финансовое состояние предприятия и т.д.
Основная цельпроведения анализа – повышение эффективности функционирования хозяйствующихсубъектов и поиск резервов такого повышения. Для достижения этой цели проводятся:оценка результатов работы за прошедшие периоды; разработка процедуроперативного контроля за производственной деятельностью; выработка мер попредупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и ее финансовыхрезультатах; вскрытие резервов повышения результативности деятельности;разработка обоснованных планов и нормативов.
В процесседостижения основной цели анализа решаются следующие задачи:
определениебазовых показателей для разработки производственных планов и программ напредстоящий период;
повышениенаучно-экономической обоснованности планов и нормативов;
объективное ивсестороннее изучение выполнения установленных планов и соблюдения нормативовпо количеству структуре и качеству продукции, работ и услуг;
определениеэкономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовыхресурсов;
прогнозированиерезультатов хозяйствования;
подготовкааналитических материалов для выбора оптимальных управленческих решений,связанных с корректировкой текущей деятельности и разработкой стратегическихпланов.
В конкретныхусловиях могут ставиться и другие локальные цели, которые будут определятьсодержание процедур анализа финансово-хозяйственной деятельности. Такимобразом, общее содержание аналитических процедур может определяться какспецификой работы предприятия, так и выбранным видом анализа(проблемно-ориентированный, перспективный, оперативный и т.п.)
Содержательнаясторона анализа включает следующие элементы (процедуры):
постановка иуяснение конкретных задач анализа;
установлениепричинно-следственных связей;
определениепоказателей и методов их оценки;
выявление иоценка факторов, влияющих на результаты, отбор наиболее существенных;
выработкапутей устранения влияния отрицательных факторов и стимулирования положительных.
Финансовыйанализ в системе управление финансами предприятия в наиболее общем видепредставляет собой способ накопления, трансформации и использования информациифинансового характера, имеющий целью:
Оценитьтекущее и перспективное имущественное и финансовое состояние предприятия;
оценитьвозможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансовогообеспечения;
выявитьдоступные источники средств и оценить возможность и целесообразность ихмобилизации;
спрогнозироватьположение предприятия на рынке капитала.
1. Анализ бухгалтерского баланса (формы №1)/> 1.1 Общая оценка структуры и динамики активов иих источников (горизонтальный и вертикальный анализ баланса)
Финансовоесостояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств(активов) и характером источников их формирования (собственного капитала иобязательств, т.е. пассивов). Эти сведения содержатся в бухгалтерском балансе(ф №1) и других формах бухгалтерской отчетности.
Основнымифакторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнениефинансового плана и пополнение собственного оборотного капитала по меревозникновения потребности за счет прибыли и, во-вторых, скоростьоборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем финансовогосостояния выступает платежеспособность организации. Поскольку выполнениефинансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственнойдеятельности в целом, то можно сказать, что финансовое состояние определяетсявсей совокупностью хозяйственных факторов. Следовательно, наряду с балансом,также привлекаются для анализа финансового состояния отчет о прибылях и убыткахи другие формы отчетности.
Основныезадачи анализа финансового состояния – определение качества финансовогосостояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за тот или иной период,подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособностипредприятия. Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных иотносительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитическиеблоки:
теоретическийанализ факторов финансового состояния – внутренних и внешних;
структурныйанализ активов;
структурныйанализ пассивов;
анализфинансового состояния по абсолютным данным бухгалтерского баланса;
анализпоказателей рентабельности и их влияния на финансовое состояние;
анализфинансовой устойчивости, характеризующейся удовлетворительной инеудовлетворительной структурой баланса и отражающей финансовые результатыхозяйственной деятельности;
анализликвидности активов и баланса, под которой понимается степень покрытияобязательств предприятия его активами, срок превращения (ликвидность активов)которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств;
анализплатежеспособности, т.е. способности предприятия вовремя удовлетворятьплатежные требования поставщиков, возвращать кредиты и займы(кредитоспособности) и другие платежи.
Таблица 1. Аналитическийактив баланса фирмы тыс. руб.Показатели Абсолютные величины % к общей величине активов Изменения
На начало года На конец года На начало года На конец года Абсол. велич % от общей велич актива % от измен актива
1 2 3 4 5 6 7=5–4
8=6/
итог 6
1. Внеоборотные
активы
НМА
в т.ч. патенты, лицензии
Основные средства 758 1152 15,4 20,3 394 4,9 52,3
в т.ч. зем. уч-ки
здания, машины
Незавершенное
строительство 938 16,6 938 16,6 124,6
Долгосрочные
фин. вложения
в т.ч. инвестиции
в дочерние
в др. организации
Итого по разд. 1
758
2090
15,4
36,9
1332
21,5
176,9
2. Оборотные активы
Запасы 256 298 5,2 5,3 42 0,1 5,6
в т. ч. сырье, материалы и др 130 173 2,6 3,1 43 0,5 5,7
животные на выращивании
затраты в незавершенном производстве
готовая продукция и товары для перепродажи
расходы будущих периодов 126 125 2,6 2,2 -1 -0,4 -0,1
НДС 100 100 2,0 1,8 -0,2
Дебиторская задолженность более 12 мес.
в т.ч. авансы выданные
Дебиторская задолженность в течение 12 мес. 2842 3123 57,9 55,3 281 -2,6 37,3 в т.ч. покупатели и заказчики 2727 3075 55,5 54,3 348 -1,2 46,2 векселя к получению авансы выданные прочие дебиторы Денежные средства 955 53 19,4 0,9 -902 -18,5 -119,8 в т.ч. касса расчетные счета валютные счета прочие денежные ср-ва Прочие оборотные активы
Итого по разд. 2
4153
3574
84,6
63,1
-579
-21,5
-76,9
Итого активов
4911
5664
100
100
753
100 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
За отчётныйпериод активы организации возросли на 753 тыс. руб. (2090+3574) – (758+4153) (стр. 190+290)или на 15,3% за счёт увеличения объёма внеоборотных активов на 1332 тыс. руб.,или на 175,7%. За отчётный период средства были вложены во внеоборотные активы.Приобретены основные средства: машины и оборудование на 223 тыс. руб.,транспортные средства на 118 тыс. руб., производственный и хозяйственныйинвентарь на 450 тыс. руб., другие виды основных средств на 6 тыс. руб. Увеличениевнеоборотных средств произошло также из-за незавершённого производства на 938тыс. руб.
Оборотныеактивы снизились на 579 тыс. руб. или на 13,9%. Самая большая величина в%отношении к общей величине актива приходится на дебиторскую задолженность – 55,3%.
В двухподразделах актива баланса отражается задолженность юридических и физическихлиц данному предприятию. Она условно делится на два вида: нормальная инеоправданная. Нормальная дебиторская задолженность возникает не из-занедочетов в хозяйственной деятельности организации, а вследствие применяемыхформ расчетов за товары и услуги. Неоправданная дебиторская задолженностьвозникает вследствие недостатков в работе организации (например, при выявлениинедостач, растрат и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств).
Наличиекрупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор,отрицательно влияющий на финансовое положение организации, а рост ее удельноговеса в итоге баланса свидетельствует об его ухудшении.
При этомматериальные оборотные средства увеличились на 43 тыс. руб., а денежныесредства, наоборот уменьшились на 902 тыс. руб.
Данныеколонки 8 показывают, за счёт каких средств и в какой мере изменилась стоимостьимущества организации. В сторону увеличения: на 176,9% имущество выросло засчёт увеличения внеоборотных активов, в том числе на 124,6% за счётнезавершённого производства и на 52,3% за счёт основных средств. В сторонууменьшения: на 119,8% за счёт денежных средств.
В целомследует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительнымпревышением в их составе доли 63,1%, их доля значительно уменьшилась на 21,5% втечение года.
Таблица 2Показатели Абсол. величины % к общей величине пассивов Изменения На начало года На конец года На начало года На конец года Абсол. велич % от общей велич пассива % от измен пассива 1 2 3 4 5 6=3–2 7=5–4 8=6/итог6 3. Капиталы и резервы Уставный капитал 100 604 2,0 11,1 504 9,1 66,9 Добавочный капитал 716 663 14,6 12,2 -53 -2,4 7,0 Резервный капитал 47 47 1,0 0,9 -0,1 в т.ч. резервы, образованные в соотв. с законод. резервы, образованные в соотв. с учредительными документами 47 47 1,0 0,9 -0,1 Фонд социальной сферы Целевые финансирования и поступления Нераспределенная прибыль прошлых лет Нераспределенная прибыль отчетного года 524 445 10,7 8,2 -79 -2,5 -10,5
Итого по разд. 3
1387
1759
28,2
31,1
372
2,9
49,4 4. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты Отложенные налоговые обязательства 16 27 0,3 0,5 11 0,2 1,5
Итого по разд. 4
16
27
0,3
0,5
11
0,1
1,5 5. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты в т.ч. кредиты банков займы Кредиторская задолженность 2570 2940 52,3 54,0 370 1,7 49,1 в т.ч. поставщики и подрядчики 621 592 12,6 10,9 -29 -1,7 -3,9 задолженность перед персоналом 946 758 19,3 13,9 -188 -5,4 -25,0 задолженность перед гос. внебюджетными фондами 419 478 8,5 8,8 59 0,3 7,8 задолженность перед бюджетом 584 543 11,9 10,0 -41 -1,9 -5,4 авансы полученные прочие кредиторы 569 10,4 569 10,4 75,6 Доходы будущих периодов 938 938 19,1 16,6 -2,5
Итого по разд. 5
3507
3878
71,4
68,4
371
-3,0
49,3
Итого пассивов
4911
5664
100
100
753
100 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Большая частьвсех обязательств приходится на кредиторскую задолженность 52,3% на начало годаи 54% на конец года. Из неё на конец года: 13,9% – задолженность передперсоналом; 10,9% – поставщики и подрядчики; 10% – задолженность передбюджетом; 8,8% – задолженность перед внебюджетными фондами и 10,4% – прочиекредиторы. Предприятие работает с прибылью, но к концу года прибыли былополучено меньше на 79 тыс. руб., что составило её снижение на 15,1% (445: 524).
Пассивнаячасть баланса характеризуется преобладающим превышением заёмных средств, которыесоставили к концу года 68,9%, причём их доля в общем объёме уменьшилась втечение года на 2,9%. Доля собственных средств в обороте возросла на 2,9%, чтоположительно характеризует деятельность организации. Структура заёмных средствпретерпела ряд изменений. Так доля кредиторской задолженности поставщикамувеличилась на 1,7% за счёт увеличения задолженности перед внебюджетнымифондами на 0,3% и прочими кредиторами на 10,4%. В то же время задолженностьперед поставщиками и подрядчиками уменьшилась на 1,7%, перед персоналом на 5,4%,по налогам и сборам на 1,9%.
Обративвнимание на актив баланса, где произошло увеличение по статьям «сырьё иматериалы» и «основные средства» можно предположить, что рост кредиторскойзадолженности объясняется тем фактом, что выросли расходы будущих периодов – нату же сумму выросло незавершённое производство. Часть основных средств добавилауставный капитал предприятия, причём основные средства были приобретены за счётучредителей.
Оборотныеактивы по гр. 5 составляют 63,1%, а обязательства и займы 71,7%. Предприятиене в состоянии перекрыть свои долги.
Таблица 3. Агрегированныйбаланс фирмыАктив На начало года На конец года Пассив На начало года На конец года Имущество всего (стр. 300) 4911 5664 Обязательство всего (стр. 700) 4911 5664 Внеоборотные активы 758 2090 Собственный капитал (итог раздела 3) 1387 1759 Текущие активы (итог раздела 2): 4153 3574 Заемный капитал (итог раздела 4 + итог раздела 5) 3523 3905 -запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220) 256 298 -долгосрочные обязательства (стр. 590) 16 27 -дебиторская задолженность (стр. 230 + стр. 240 + стр. 270) 2842 3123 -краткосрочные кредиты и займы (стр. 610 +стр. 630 +стр. 640 + стр. 650) 938 938 -денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 +стр. 260) 955 53 -кредиторская задолженность (стр. 620 + стр. 660) 2570 2940
Выполненосновной закон бухгалтерского баланса, гласящего, что все активы (имущество)должны быть равны всем пассивам (обязательствам). За отчетный период произошлоувеличение размера имущества предприятия, что свидетельствует о ростепроизводственных возможностей и заслуживает положительной оценки.
Из таблицывидно, что запасы и денежные средства значительно выросли.
Долгосрочныеи краткосрочные обязательства значительно сократились.
Имеется кредиторскаязадолженность в основном перед поставщиками и подрядчиками.
Текущиеактивы имеют большой вес.
Признаками «хорошего»баланса являются:
1) валютабаланса в конце отчётного периода должна увеличиваться по сравнению с началомгода. Увеличилась на 753 тыс. руб.
2) темпыприроста (в%) оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста впроцентах внеоборотных активов.
Темпыприроста оборотных – – 13,9% {(3574–4153) / 4153 х 100%}
Темпыприроста внеоборотных – 175,8% {(2090–758) / 758 х 100%}
Не соответствует.
3)собственный капитал организации в абсолютном выражении должен превышать заёмныйили темпы его роста в процентах должны быть выше, чем темпы роста заёмногокапитала.
2090 – 5691 =-3601
Несоответствует.
4) темпыприроста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерноодинаковы или кредиторской – чуть выше.
Темпыприроста дебиторской – 9,9% (3123–2842) / 2842 х 100%
Темпыприроста кредиторской – 14,4% (2940–2570) / 2570 х 100%
Соответствует.
5) долясобственных средств в оборотных активах должна быть более 10%.
1759: 3574 =49,2%
Соответствует.
6) в баланседолжна отсутствовать статья «Непокрытый убыток», т.е. цифра в строке 470 должнабыть без скобок.
Соответствует./> 1.2 Анализ ликвидности баланса (сравнениесредств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствамипо пассиву, сгруппированными по срокам их погашения) Таблица 4. Анализ ликвидностибалансаАктив На начало периода На конец периода Пассив На начало периода На конец периода Платежный излишек или недостаток (+,–) 1 2 3 4 5 6 7=2–5 8=3–6 Наиболее ликвидные активы (А1) стр. 250+260 955 53 Наиболее срочные обязатель-ства(П1) стр. 620 2570 2940 -1615 -2887 Быстрореа-лизуемые активы(А2) стр. 240 2842 3123
Кратко-срочные пассивы(П2) стр. 610+630+
660 +2842 +3123
Медленно реализуемые активы(А3) стр. 210+220+
230+270 356 398 Долгосроч-ные пасси-вы(П3) стр. 590 16 27 +340 +371 Труднореа-лизуемые активы(А4) стр. 190 758 2090
Постоянные пассивы(П4)
Стр. 490+640+
650 2325 2697 -1567 -607 Баланс 4911 5664 Баланс 4911 5664 - -
На началогода: На конец года:
А1 (955)
А2 (2842)> П2 (0) А2 (3123) > П2 (0)
А3 (356) >П3 (16) А3 (398) > П3 (27)
А4 (758)
В начале и вконце года баланс абсолютно ликвидным не может быть, так как кредиторскаязадолженность больше, чем денежные средства.
Баланссчитается абсолютно ликвидным, если:
А1≥ П1; А2 ≥ П2; А3≥П3;А4 ≤ П4.
Исходя изэтого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что денежных средствнедостаточно, чтобы покрыть в ближайшие 3 месяца кредиторскую задолженность. Причёмза анализируемый период возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активовдля покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). Вначале анализируемого периода соотношение было 0,37 (955: 2570) к концу периода0,018 (53: 2940). Теоретически достаточным значением для коэффициента срочностиявляется соотношение 0,2 к 1. Обращает на себя внимание резкое сокращение на35,2 пункта (0,37 – 0,018) величины коэффициента срочности. В результате вконце отчётного периода организация могла оплатить лишь 1,8% своихкраткосрочных обязательств, что свидетельствует о стеснённом финансовомположении.
При этом,исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной сниженияликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрымитемпами (+49,3%), чем денежные средства (-119,8%)./>1.3 Анализ платежеспособности предприятия
Платежеспособностьозначает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточныхдля расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:
а) наличие вдостаточном объеме средств на расчетном счете;
б) отсутствиепросроченной кредиторской задолженности.
Таблица 5. Коэффициенты,характеризующие платёжеспособностьКоэффициенты платёжеспособности На начало периода На конец периода отклонение 1. Общий показатель ликвидности 0,96 0,59 -0,37 2. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,37 0,018 -0,352 3. Коэффициент «критической оценки» 1,48 2,14 +0,66 4. Коэффициент текущей ликвидности 1,62 1,22 -0,4 5. Коэффициент манёвренности функционирующего капитала 0,22 0,63 +0,41 6. Доля оборотных средств в активах 0,85 0,63 -0,22 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,15 0,09 -0,06
Общийпоказатель ликвидности
(А1 + 0,5 А2+ 0,3 А3): (П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3)
{955 + (0,5 х 2842 + 0,3 х 356): {2570+ 0,5 х 0 + 0,3 х 16} = 0,96
{53 + (0,5 х3123) + (0,3 х 398)}: {2940 + 0,5 х 0 + 0,3 х 27} = 0,59
Нормальное ограничение≥ 1. Динамика отрицательная.
Коэффициентабсолютной ликвидности (норма 0,2)
на началогода 955: 2570 = 0,37 х 100% = 37%
на конец года53: 2940 = 0,018 х 100% = 1,8%
В начале года37% обязательств может быть погашено предприятием в срочном порядке, к концугода только 1,8%. Это свидетельствует о дефиците денежных средств.
Коэффициент«критической оценки» (норма 0,7 – 0,8)
на началогода (2842 + 955): 2570 = 1,48
на конец года(3123 + 53): 2940 = 2,14
Показывает,что в начале года и в конце года краткосрочные обязательства могут бытьнемедленно погашены за счёт денежных средств, средств в краткосрочных ценныхбумагах, а также поступлений по расчётам.
Коэффициенттекущей ликвидности (норма 2 – 3,5)
на началогода 4153: 2570 = 1,62
на конец года3574: 2940 = 1,22
Предприятиене может справиться с платежеспособностью к концу года даже мобилизовав всеоборотные средства.
Коэффициентманевренности функционирующего капитала отражает, какая часть функционирующего(оборотного) капитала «заморожена» в производственных запасах и в дебиторскойзадолженности.
Этосоставляет:
на началогода 356: (4153 – 2570) = 0,22
на конец года398: (3574 – 2940) = 0,63
Такжепоказывает какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в тойформе, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициентдолжен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использованиисобственных средств. В данном случае, он не велик на начало года 22% и значительновысок к концу года 63%. Однако увеличение показателя в динамике отрицательныйфакт.
Доляоборотных средств в активе соответственно составляет:
4153: 4911 =0,85 на начало года
3574: 5664 =0,63 на конец года
Важнымпоказателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и егоустойчивость, является обеспеченность запасов (материальных оборотных активов)нормальными источниками финансирования, к которым относятся не толькособственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка подтоварно-материальные ценности, непросроченная задолженность поставщикам,полученные авансы от покупателей.
Коэффициентобеспеченности собственными средствами
На началогода (1387 – 758): 4153 = 0,15
На конец года(1759–2090): 3574 = -0,09
Оборотныеактивы предприятия покрываются собственными средствами более чем на 10% – еготекущее финансовое положение признается удовлетворительным. На конец года этовсего 9%./>1.4 Анализ кредитоспособности предприятия
Подкредитоспособностью организации понимается наличие у него предпосылок дляполучения кредита и возврата его в срок.
При анализекредитоспособности используют ряд показателей, наиболее важные из которых –норма прибыли на вложенный капитал и коэффициенты ликвидности.
Общая оценкапроводится на основе анализа динамики прибыли на вложенный капитал(рентабельности).
Коэффициентликвидности показывает, что только 1,8% краткосрочных обязательств организацииможет быть немедленно погашена за счет денежных средств клиента. Чем вышеданный коэффициент, тем надежнее заемщик.
Коэффициенттекущей ликвидности 1,22 показывает, что предприятие не может справиться стекущими обязательствами, мобилизовав все оборотные средства.
Сравнениефактических показателей кредитоспособности установленными банком критериямидает представление о предварительном классе заемщика.
С целью болееточного определения кредитоспособности заёмщика, а следовательно, и уровняфинансового риска банка проводят факторный анализ указанных показателей./> 1.5 Анализ вероятности банкротства
Длядиагностики вероятности банкротства используется несколько методов, основанныхна применении:
– анализаобширной системы критериев и признаков;
– ограниченногокруга показателей:
– интегральныхпоказателей, рассчитанных с помощью:
а)скоринговых моделей;
б)многомерного рейтингового анализа;
в)мультипликативного дискриминантного анализа.
СогласноМетодическому положению по оценке финансового состояния предприятий иустановлению неудовлетворительной структуры баланса (от 12.08.1994 г. №31-р),оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе трёхпоказателей:
– коэффициентатекущей ликвидности;
– коэффициентаобеспеченности собственными средствами;
– коэффициентовутраты (восстановления) платёжеспособности, которые рассчитываются следующимобразом
Таблица 6. Оценкаструктуры балансаПоказатель Расчёт Ограничения На конец периода Отклонение от норматива А 1 2 3 4 Коэффициент восстановления платёжеспособности
L8=(L4 К.Г.+6/t х ΔL4) / 2 ≥ 1,0 {1,22+6/12 х (-0,4)}/ 2 = 0,6 -0,4 Коэффициент утраты платёжеспособности
L9=(L4 К.Г.+3/t х ΔL4) / 2 ≥ 1,0 {1,22+3/12 х (-0,4)}/ 2 = 0,56 -0,44
Коэффициентвосстановления платёжеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, акоэффициент утраты платёжеспособности – на период 3 месяца. Если коэффициент L8 принимает значение /> 1.6 Анализ финансовой устойчивости/> 1.6.1Анализ показателей финансовой устойчивости
Финансовое состояниепредприятия (ФСП), его устойчивости во многом зависят от оптимальностиструктуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и отоптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь – от соотношенияосновных и оборотных средств а также от уравновешенности отдельных видовактивов и пассивов предприятия.
Таблица 7. Значениякоэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость (в долях единицы)Показатель На начало периода На конец периода Отклонение 1. Коэффициент капитализации 2,54 2,22 -0,32 2. Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования 0,15 -0,09 -0,24 3. Коэффициент финансовой независимости 0,28 0,31 +0,03 4. Коэффициент финансирования 0,39 0,45 +0,06 5. Коэффициент финансовой устойчивости 0,29 0,32 +0,03
Какпоказывают данные таблицы 7, динамика коэффициента капитализациисвидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, так как дляэтого необходимо, чтобы этот коэффициент был
≤ 1,5.На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость,стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта,низкий уровень постоянных затрат.
Коэффициентобеспеченности собственными средствами у данной организации достаточно низок.Собственными средствами покрывалось в начале отчётного периода лишь 15%оборотных активов, а в конце года ещё ниже.
Значениекоэффициента финансовой независимости ниже критической точки 0,4 – 0,6, чтосвидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации. т.е. собственникампринадлежат 31% в стоимости имущества./>1.6.2 Анализ достаточности источниковфинансирования для формирования запасов
Таблица 8. Своднаятаблица показателей по типам финансовых ситуацийПоказатели Тип финансовой ситуации
Абсолютная
независимость Нормальная независимость Неустойчивое состояние Кризисное состояние
+-Фс= СОС – Зп – 629 Фт= КФ – Зп -304 Фо= ВИ – Зп -304
ФС =(с. 490 – с. 190) – с. 210 = – 629
ФТ =(с. 490 + с. 590) – с. 190 = – 304
ФО = (с. 490+ с. 590 + с. 610) – с. 190 = – 304
Кризисноефинансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заёмныхисточников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочныхкредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств,то есть пополнение запасов идёт за счёт средств, образующихся в результатезамедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S (Ф) = {0,0,0}
Таблица 9. Классификациятипов финансового состоянияПоказатели На начало периода На конец периода Общая величина запасов (Зп) стр. 210 256 298 Наличие собственных оборотных средств (СОС) стр. 490 – 190 629 -331
Функционирующий капитал (КФ)
Стр. 490 +590 -190 645 -304
Общая величина источников (ВИ)
Стр. 490 + 590 + 610 -190 645 -304
+ – ФС = СОС – ЗП 373 -629
+ – ФТ = КФ – ЗП 389 -602
+ – ФО = ВИ – ЗП 389 -602
Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации
S(Ф) = {S(ФС), S(ФТ), S(ФО)} (1,1,1) (0,0,0)
Данныетаблицы 9 говорят о том, что в организации было абсолютно устойчивое состояниев начале года и кризисное состояние в конце года.
В этойситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивостьможет быть восстановлена путём обоснованного снижения запасов и затрат, а то,что они явно завышены (особенно в конце периода), нам показал коэффициентманёвренности капитала.
/>1.7 Классификация финансового состояния предприятияпо сводным критериям бухгалтерского баланса
ВМетодических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия,утверждённых Министерством экономики РФ (приказ №118 от 01.10.97), предлагаетсявсе показатели финансово-экономического состояния организации разделить на двауровня: первый и второй. Эти категории имеют между собой существенныекачественные различия.
Таблица 10. Классификацияуровня финансового состоянияПоказатели финансового состояния На начало года На конец года Фактическое значение коэффициента Количество баллов Фактическое значение коэффициента Количество баллов
L2 0,37 9,6 0,018 0,2
L3 1,48 11 2,14 11
L4 1,62 10,9 1,22 4,6
L6 0,85 10 0,63 10
L7 (U2) 0,15 2 -0,09 0,2
U1 2,54 2,22
U3 0,28 0,31 0,8
U5 0,29 0,32 Итого 43,5 26,8
По даннымрасчёта получается, что анализируемая организация в начале года относилась к 3-муклассу финансового состояния, но к концу года показатели стали намного хуже – 4-йкласс финансового состояния. Это неустойчивое финансовое состояние,неудовлетворительная структура капитала, а платёжеспособность находится нанижней границе допустимых значений. Прибыль незначительная, достаточная толькодля обязательных платежей в бюджет.
/>2. Анализ отчета о прибылях и убытках(формы №2)/> 2.1 Анализ уровня и динамики финансовыхрезультатов.
Таблица 11. АнализприбылиНаименование показателя Код стро-ки За отчёт-ный период За анало-гичный период прошлого года
Откло-нение
(+, -) Уровень в% к выручке в отчётном периоде Уровень в% к выручке в прошлом периоде Откло-нение уровня, % 1 2 3 4 5=3–4 6 7 8 Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (В) 010 10838 10641 +197 100 100 - Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (С) 020 -10201 -9651 +550 94,1 90,7 3,4
В том числе:
– готовой продукции 011 – товаров 012 – услуг промышленного характера 013 Коммерческие расходы (КР) 030 Управленческие расходы (УР) 040
Прибыль (убыток) от продаж (стр. 010–020–030–040) (ПП)
050
637
990
-353
5,9
9,3
-3,4 Проценты полученные (%пол) 060 Проценты к уплате (%упл) 070 -9 -9 0,1 -0,1 Доходы от участия в других организациях (ДрД) 080 Доходы от продажи основных средств (ДпОС) 090 Расходы по операциям с активами (РоА) 100 -82 -227 -145 0,8 2,1 -0,3 Прочие доходы (ПрД) 120 10 10 0,1 +0,1 Прочие расходы (ПрР) 130 -139 -77 +62 1,3 0,7 +0,6
Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 050+060–070+080+090–100+120–130) (ПБ)
140
426
677
–251
3,9
6,4
-2,5 Отложенные налоговые активы 141 Отложенные налоговые обязательства 142 -11 -16 -5 0,1 0,2 -0,1 Налог на прибыль (н/п) 150 -96 -212 -116 0,9 2,0 -1,1 Иные аналогичные обязательные платежи 180 -113 -93 +20 1,0 0,9 +0,1
Чистая прибыль (убыток) отчётного периода (стр. 140+141–142–150) (ПЧ)
190
206
356
-150
1,9
3,3
-1,4 Всего доходов (010+060+080+090+120+141) (Д) - 10848 10641 +207 - - - Всего расходов (020+030+040+070+100+130+142+150) (Р) - 10529 10192 337 - - – Коэффициент соотношения доходов и расходов Д/Р 1,03 1,044 -0,014 - - -
Коэффициентдоходов и расходов организации должен быть больше 1. Тогда деятельностьпредприятия является эффективной./> 2.2 Анализ влияния факторов на прибыль
Таблица 12. Своднаятаблица влияния факторов на чистую прибыль отчётного годаПоказатели – факторы Сумма, тыс. руб. 1. Количество проданной продукции (работ, услуг) -91,58 Плохо 2. Изменение цен на реализованную продукцию +110,3 Хор 3. Себестоимость проданной продукции, товаров, работ и услуг -329 Плохо 4. Коммерческие расходы - 5. Управленческие расходы - 6. Проценты к получению - 7. Проценты к уплате -9 Плохо 8. Доходы от участия в других организациях - 9. Доходы от продажи основных средств - 10. Расходы по операциям с активами -145 Плохо 11. Прочие доходы +10 Хор 12. Прочие расходы +62 Хор 13. Отложенные налоговые активы - 14. Отложенные налоговые обязательства -5 Плохо 15. Налог на прибыль -116 плохо
Совокупное влияние факторов
-513,28
плохо
1. Расчётвлияния фактора «Выручка от продажи». Припроведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Предположим,что цены на продукцию в отчётном периоде возросли по сравнению с базисным всреднем на 12%.
Тогда индексцены: JЦ = (100 + 12) / 100 = 1,12.
Следовательно,выручка от продажи в отчётном периоде в сопоставимых ценах будет равна: В` = В1/ JЦ, где:
В` – выручкаот продажи в сопоставимых ценах;
В1– выручка от продажи продукции в отчётном периоде;
JЦ – индекс цены
Дляанализируемой организации выручка в сопоставимых ценах составит:
В` = 10838:1,12 = 9677 тыс. руб.
Следовательно,выручка от продажи продукции в отчётном году по сравнению с предыдущим периодомувеличилась за счёт роста цены на 1161 тыс. руб.
ΔВЦ= 10838 – 9677 = 1161 тыс. руб.
ΔВкол-во= В` – Во = 9677 – 10641 = – 964 тыс. руб.
А сокращениеколичества реализуемой продукции привело к уменьшению выручки в отчётномпериоде на 964 тыс. руб., общий же прирост выручки
1161 – 964 =197 тыс. руб.
Расчётвлияния фактора «Цена».
Дляопределения степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли отпродажи необходимо сделать следующий расчёт:
ΔПП(Ц)= (ΔВЦ х RоР) / 100 = (+1161 х 9,5) / 100 = +110,3 тыс.руб., где:
RоР –рентабельность продаж в базисном периоде (табл. 11)
То естьприрост цен на продукцию в отчётном периоде по сравнению с прошедшим периодом всреднем на 12% привёл к увеличению суммы прибыли от продажи на 110,3 тыс. руб.
Расчётвлияния фактора «Количество проданной продукции (товаров)».
Влияние насумму прибыли от продажи (ПП) изменения количества проданнойпродукции можно рассчитать следующим образом:
[(В1– В0) – ΔВЦ] х RП0ΔВК х RП0
Δ ПП(К)= – = – где:
100 100
Δ ПП(К)– изменение прибыли от продажи под влиянием фактора «количества проданнойпродукции»;
ΔВЦ– показатель, изменение выручки от продажи под влиянием цены
Дляанализируемой организации:
Δ ПП(К)= (-964 х 9,5): 100 = – 91,58 тыс. руб.
Такимобразом, влияние получилось отрицательным, т.е. в результате сокращения вотчётном периоде объёма полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибылиот продажи уменьшилась на 91,58 тыс. руб., потому что на выручку помимо ценывлияет и количество реализуемой продукции (товаров).
2. Расчётвлияния фактора «Себестоимость проданной продукции» осуществляется следующимобразом:
В1 х(УС1 – УС0)
Δ ПП(С)= –, где:
100
УС1и УС0– соответственно уровни себестоимости в отчётном и базисномпериодах.
Δ ПП(С)= (9677 х 3,4): 100 = -329 тыс. руб.
Расходы – этофакторы обратного влияния по отношению к прибыли. Из табл. 11 видим, чтосебестоимость в отчётном периоде увеличилась на 550 тыс. руб., а уровень её поотношению к выручке от продажи увеличился на 3,4%. Это привело к уменьшениюприбыли от продажи на 329 тыс. руб.
3. Расчётвлияния фактора «Коммерческие расходы»
Для расчётаиспользуется формула, аналогичная предыдущей:
В1 х(УКР1 – УКР0)
Δ ПП(КР)= –, где:
100
Коммерческих иуправленческих расходов нет.
Остальныепоказатели – факторы от прочей операционной и внереализационной деятельности ичрезвычайные – не оказывают столь существенного влияния на прибыль, как факторыхозяйственной сферы. Однако их влияние на сумму прибыли можно определить. Вданном случае используется метод балансовой увязки, факторная модель чистойприбыли отчётного периода аддитивного вида.
Влияниефакторов определяется по колонке 5 табл. 11 (абсолютные отклонения). Всепоказатели нужно разделить на факторы прямого и обратного влияния по отношениюк прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) показатель-фактор «прямогодействия», на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы «обратногодействия» (расходы) влияют на сумму прибыли противоположным образом./>2.3 Расчет и факторный анализ рентабельности
1. Влияниеизменения выручки от продажи на RП:
В1– С0 В0 – С0
ΔRП(В) = (– – –) х 100%
В1 В0
10838 – 9651 10641– 9651
ΔRП(В) = (– – –) х 100 = 11% – 9,3% = +1,7%
10838 10641
2. Влияниеизменения себестоимости продажи на RП:
В1– С1 В1 – С0
ΔRП(С) = (– – –) х 100%
В1 В1
10838 – 1020110838 – 9651
ΔRП(С) = (– – –) х 100% = 5,9% –11% = -5,1%
10838 10838
Совокупноевлияние факторов составляет:
ΔRП = +1,7 – 5,1 = -3,4%
Рентабельностьпродаж отчётного периода снизилась по сравнению с рентабельностью прошедшегопериода на 3,4% табл. 11.
Снижение рентабельностиотчётного периода на 1,4% произошло в основном под влиянием сниженияпоказателей уровня рентабельности продаж, а также за счёт относительногоперерасхода внереализационных расходов./>2.4 Оценка воздействия финансового рычага (ЭФР)
ЭФРпоказывает, на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала засчет привлечение заемных средств в оборот предприятия.
Находится поформуле:
ΔПЧ:П0Ч
КФР= –
ΔПП:П0П
ΔПЧ– абсолютное отклонение прибыли за минусом процентов уплаченных, из налога наприбыль за отчётный период; (637 – 96 = 541)
ΔПП– абсолютное отклонение прибыли от продажи за отчётный период;
(990 – 9 –212 = 769)
П0Ч– величина прибыли за минусом финансовых расходов в базисном периоде;
П0П– величина прибыли от продажи в базисном периоде;
(541 – 769):769 0,296
КФР =– = – = 82,9
(637 – 990):990 0,357/>2.5 Анализ динамики показателей деловойактивности и финансового цикла
Таблица 13. Значениякоэффициентов деловой активностиПоказатели Отчётный период Аналогичный прошедший период Отклонение (+, -)
1. Ресурсоотдача (d1) 1,913 2,167 -0,254
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d2) 3,032 2,562 +0,47
3. Срок оборачиваемости материальных средств (запасов) (d6) 9,8 8,6 +1,2
4. Срок оборачиваемости денежных средств (d7) 1,75 32,1 -30,35
5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d5) 6,16 7,67 -1,51
6. Средний срок погашения дебиторской задолженности (d9) 103,2 95,6 +7,6
7. Средний срок погашения кредиторской задолженности (d11) 3,69 4,14 -0,45
Ресурсоотдачауменьшилась. Значит, в организации медленнее совершался полный циклпроизводства и обращения, приносящий прибыль.
Чем вышепоказатель оборачиваемости запасов, тем меньше затоваривание и тем быстрееможно погашать долги.
Дебиторскаязадолженность превышает кредиторскую, это расценивается как свидетельствонаращивания оборота и не считается тревожным сигналом.
Показательоборачиваемости собственного капитала в отчётном периоде чуть меньше, чем впрошлом – на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится меньшена 1,51 тыс. руб. выручки от продажи./>
3. АнализПриложений к бухбалансу и Отчету о прибылях и убытках (форм №3,4,5)/> 3.1 Оценка состава и движения собственногокапитала, расчет чистых активов
Таблица 14. Анализдвижения собственного капиталаПоказатели Остаток на 01.01.05 Остаток на 31.12.05 Остаток на 01.01.06 Остаток на 31.12.06 Отклонение Темп роста, % За 2005 За 2006 За 2005 За 2006 1. Уставный капитал 100 100 100 604 504 100 604 2. Добавочный капитал 716 716 716 663 100 92,6 3. Резервный капитал 47 47 47 47 100 100 4. Нераспределённая прибыль 524 524 445 -79 84,9 Итого собственный капитал 863 1387 1387 1759 524 372 160,7 126,8
Данныетаблицы 14 показывают, что за отчётный год в составе собственного капиталанаибольшими темпами увеличивался уставный капитал (+604%). Прибыль уменьшилась(84,9%). Уменьшился добавочный капитал (92,6%).
Таблица 15. Расчётчистых активовПоказатели Код строки На начало года На конец года Активы 1.1. Нематериальные активы 110 - - 1.2. Основные средства 120 758 1152 1.3. Незавершённое производство 130 938 1.4. Доходные вложения в материальные ценности 135 1.5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения 140+250 1.6. Прочие внеоборотные активы 150 1.7. Запасы 210 256 298 1.8. НДС 220 100 100 1.9. Дебиторская задолженность 230+240 2842 3123 1.10. Денежные средства 260 955 53 1.11 Прочие оборотные активы 270 1.12. Итого активы (1.1 – 1.11) - 4911 5664 Пассивы 2.1. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам 510 2.2. Прочие долгосрочные обязательства 515+520 16 27 2.3. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам 610 2.4. Кредиторская задолженность 620 2570 2940 2.5. Задолженность участникам по выплате доходов 630 2.6. Резервы предстоящих расходов и платежей 650 2.7. Прочие краткосрочные обязательства 660 2.8. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма пунктов 2.1. – 2.7.) - 2586 2967 Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов, п. 1.12 – п. 2.8) - 2325 2697
Показательчистых активов на начало года был выше уставного капитала на 2225 тыс. руб., ак концу года сумма чистых активов увеличилась на 372 тыс. руб., и этотпоказатель превышает уставный капитал на 2093 тыс. руб. Тенденцияотрицательная.
3.2 Анализ движения денежных средств
Таблица 16. Движениеденежных средств, рассчитанное косвенным методомПоказатели Сумма, тыс. руб. Начисленная амортизация 137 Изменение объёма незавершённого производства - Изменение объёма готовой продукции - Изменение расходов будущих периодов -1 Изменение авансов выданных +33 Изменение дебиторской задолженности -281 Изменение задолженности поставщикам -29 Изменение по авансам полученным -24 Уплата процентов за пользование кредитом - Краткосрочные финансовые вложения - Использование фонда социальной сферы - Изменение производственных запасов (+НДС) +42 Изменение кредиторской задолженности -371 Долгосрочные финансовые вложения - Изменение задолженности по кредитам и займам - Прибыль за вычетом налогов и обязательных платежей -150 Изменение в состоянии денежных средств -644 />3.3 Анализ движения заемных средств
Таблица 17Показатели
На начало
года
На конец
года Изменения
1. Долгосрочные обязательства
(итог разд. IY баланса)
2. Краткосрочные обязательства
и пассивы (см. разд. Y баланса)
3. Доходы будущих периодов
(см. разд. Y баланса)
3. Скорректированные заемные
средства (стр. 1 + стр. 2 – стр. 3)
16
3507
938
4461
27
3878
938
4843
+11
+371
+382
3.4Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Таблица 18. Анализсостава и движения дебиторской задолженностиНаименование показателя Остаток на начало года Остаток на конец года Темп роста остатка, % Отклонение остатка, тыс. руб. Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, %
1. Дебиторская задолженность, всего
средняя 2842 100 2983 100 104,96 141 1.1. Краткосрочная 2842 100 2983 100 104,96 141
1.1.1. в том числе просроченная
1.1.1.1. из неё длительностью свыше 3 месяцев 1.2. Долгосрочная - - - - - - 1.2.1. в том числе просроченная 1.2.1.1. из неё длительностью свыше 3 месяцев
Данные табл.18 показывают, что к концу года сумма остатка дебиторской задолженности возрослау организации почти на 5%. Доля краткосрочной задолженности не изменилась,осталась 100%. Долгосрочной задолженности нет. Средняя оборачиваемостьдебиторской задолженности 3,6 оборота (10838: 2983), а средний срок погашениясоставил 100 дней (360: 3,6).
Таблица 19. Анализоборачиваемости дебиторской задолженностиПоказатель Прошлый год Отчётный год (средняя) Изменение, (+, -) 1. Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах 0,26 0,28 +0,02 1.1. в том числе краткосрочной 0,26 0,28 +0,02 2. Период погашения дебиторской задолженности, дни (360 дней) 95 100 +5 2.1. в том числе краткосрочной 95 100 +5 3. Доля дебиторской задолженности в общем объёме текущих активов, % 68,4 83,5 +15,1 4. Доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в общем объёме текущих активов, % 57,9 52,7 -5,2 5. Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объёме дебиторской задолженности, % - -
Данныерасчётов табл. 19 показывают, что состояние расчётов с дебиторами по сравнениюс прошлым годом у организации несколько улучшилось. Произошло это из-зауменьшения доли дебиторской задолженности в общем объёме текущих активов. На 5дней увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, которыйсоставил 100 дней. Доля дебиторской задолженности составила 83,5%, а долязадолженности покупателей и заказчиков – 52,7% общего объёма текущих активоворганизации, то можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов вцелом из-за состояния дебиторской задолженности.
Таблица 3. Анализсостояния дебиторской задолженности
Наименование
показателя Всего на начало 2006 года Всенго на конец 2006 года В том числе по срокам образования До 1 мес. От 1 мес. до 3 мес. От 3 мес. до 6 мес. От 6 мес до 12 мес Свыше 12 мес. Расчёты с покупателями и заказчиками 42392 44791 6753 26723 5803 5069 443 Авансы выданные 7200 6100 5810 290 Прочие дебиторы 11760 12283 4213 122 7948
Всего дебиторская задолженность
61352
63174
16776
26845
13751
5359
443 В% к общей сумме дебиторской задолженности - 100 26,56 42,49 21,77 8,48 0,7
Из данных табл.3 видно, что основную часть дебиторской задолженности составляет
Анализдебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторскойзадолженности. Из данных сравнительного аналитического баланса видим, что кредиторскаязадолженность возросла 14,4% (2940: 2570) и её доля к концу года составила квалюте баланса 51,9% (2940: 5664), что свидетельствует об увеличении«бесплатных» источников покрытии потребности реализации в оборотных средствах.
Таблица 20. Анализсостава и движения кредиторской задолженностиПоказатель Остаток на начало года Остаток на конец года Темп роста остатка, % Отклонение остатка, тыс. руб. Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % 1. Кредиторская задолженность, всего (средняя) 2570 100 2756 100 107,2 186 1.1. Краткосрочная 2570 100 2756 100 107,2 186 1.1.1. в том числе просроченная 1.1.1.1. из неё длительностью свыше 3 месяцев 1.2. Долгосрочная - - 1.2.1. в том числе просроченная 1.2.1.1. из неё длительностью свыше 3 месяцев
Таблица 21. Сравнительныйанализ дебиторской и кредиторской задолженностиПоказатель Кредиторская Дебиторская 1. Темп роста, % 107,2 104,96 2. Оборачиваемость, в оборотах 3,93 0,28 3. Оборачиваемость, в днях 91,5 100
Сравнениесостояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующийвывод: в организации преобладает сумма дебиторской задолженности, но темп еёприроста меньше, чем темп прироста кредиторской задолженности. Причина этого – вболее низкой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению скредиторской. Такая ситуация ведёт к дефициту платёжных средств, что можетпривести к неплатёжеспособности организации.
Чтобыпроанализировать состояние кредитов и займов организации, необходимо, используяданные бухгалтерского баланса, раздела 7 формы №5 и данные внутреннего учёта,составить аналитическую таблицу.
Таблица 22. Анализкредитов и займовПоказатель Остаток на начало года Остаток на конец года Темп роста остатка, % Отклонение остатка, тыс. руб. Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % 1. Краткосрочные кредиты - - 2. Краткосрочные займы - - 3. Долгосрочные кредиты - - 4. Долгосрочные займы - - Итого кредитов и займов 100 100
Организацияне имеет кредитов и займов.
/>3.5 Анализ состояния и эффективностииспользования основных средств
Использованиеосновных фондов признаётся эффективным, если относительный прирост физическогообъёма продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основныхсредств за анализируемый период.
Таблица 23. Анализсостояния и эффективности использования основных средствПоказатели Прошлый год Отчётный год
Отклонение
(+, -)
Темп роста,
% 1. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. 1443 1640 +197 113,7 2. Прибыль от продажи продукции, тыс. руб. 990 814 -176 82,2 3. Коэффициент износа, % 47,5 37,3 -10,2 78,5 4. Коэффициент годности, % 52,5 62,7 10,2 119,4 5. Коэффициент обновления, % 43,4 6. Срок обновления основных средств, лет 1,81 7. Коэффициент интенсивности обновления 1,98 8. Коэффициент выбытия, % 27,9 9. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе, % 15,4 36,9 +21,5 239,6 10. Удельный вес активной части в общем объёме основных средств, % 11. Фондорентабельность, % (стр. 2: стр. 1) 68,6 49,6 -19 72,3 12. Фондоотдача, % 14 11,3 -2,7 80,7 13. Фондоёмкость, % 7,1 8,8 +1,7 123,9 14. Фондовооружённость /> /> /> /> /> />
По даннымтаблицы можно сделать вывод, что эффективность использования основных средств вотчётном году снизилась по сравнению с предыдущим годом на 19%.
Заключение
Вертикальныйанализ баланса позволяет сделать следующее заключение: доля собственногокапитала организации увеличилась на 2,9 процентный пункт и составляет 32,3% к балансу.На заёмный капитал организации приходится 71,7% к концу года, и это на 2,9процентных пункта меньше, чем в начале года. Доля заёмного капитала снизилась восновном за счёт сокращения доли краткосрочных обязательств 3,1 процентныхпункта, а именно за счёт снижения на 5,4 процентных пункта задолженности передперсоналом.
В целомкапитал организации в отчётном году сформировался на 68,9% за счёт заёмныхисточников и на 31,1% за счёт собственных источников.
В составеактивов организации отсутствуют нематериальные активы. Значит организация неявляется инновационной и не вкладывает средства в патенты, технологии, другуюинтеллектуальную собственность.
Обративвнимание на актив баланса, где произошло увеличение по статьям «сырьё иматериалы» и «основные средства» можно предположить, что рост кредиторскойзадолженности объясняется тем фактом, что выросли расходы будущих периодов – нату же сумму выросло незавершённое производство. Часть основных средств добавилауставный капитал предприятия, причём основные средства были приобретены за счётучредителей.
Оборотныеактивы по гр. 5 составляют 63,1%, а обязательства и займы 71,7%. Предприятиене в состоянии перекрыть свои долги.
Признаками «хорошего»баланса являются:
1) валютабаланса в конце отчётного периода должна увеличиваться по сравнению с началомгода. Увеличилась на 753 тыс. руб.
2) темпыприроста (в%) оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста впроцентах внеоборотных активов.
Темпыприроста оборотных – – 13,9% {(3574–4153) / 4153 х 100%}
Темпыприроста внеоборотных – 175,8% {(2090–758) / 758 х 100%}
Несоответствует.
3)собственный капитал организации в абсолютном выражении должен превышать заёмныйили темпы его роста в процентах должны быть выше, чем темпы роста заёмногокапитала.
2090 – 5691 =-3601
Несоответствует.
4) темпыприроста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерноодинаковы или кредиторской – чуть выше.
Темпыприроста дебиторской – 9,9% (3123–2842) / 2842 х 100%
Темпыприроста кредиторской – 14,4% (2940–2570) / 2570 х 100%
Соответствует.
5) долясобственных средств в оборотных активах должна быть более 10%.
1759: 3574 =49,2%
Соответствует.
6) в баланседолжна отсутствовать статья «Непокрытый убыток», т.е. цифра в строке 470 должнабыть без скобок.
Соответствует.
При этом,исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной сниженияликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась болеебыстрыми темпами (+49,3%), чем денежные средства (-119,8%).
Оборотныеактивы предприятия покрываются собственными средствами более чем на 10% – еготекущее финансовое положение признается удовлетворительным. На конец года этовсего 9%.
Кризисноефинансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заёмныхисточников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочныхкредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств,то есть пополнение запасов идёт за счёт средств, образующихся в результатезамедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S (Ф) = {0,0,0}
Финансоваяустойчивость может быть восстановлена путём обоснованного снижения запасов изатрат, а то, что они явно завышены (особенно в конце периода), нам показал коэффициентманёвренности капитала.
По даннымрасчёта получается, что анализируемая организация в начале года относилась к 3-муклассу финансового состояния, но к концу года показатели стали намного хуже – 4-йкласс финансового состояния. Это неустойчивое финансовое состояние,неудовлетворительная структура капитала, а платёжеспособность находится нанижней границе допустимых значений. Прибыль незначительная, достаточная толькодля обязательных платежей в бюджет.
Снижение рентабельностиотчётного периода на 1,4% произошло в основном под влиянием сниженияпоказателей уровня рентабельности продаж, а также за счёт относительногоперерасхода внереализационных расходов.
Показательоборачиваемости собственного капитала в отчётном периоде чуть меньше, чем впрошлом – на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится меньшена 1,51 тыс. руб. выручки от продажи.
За отчётныйгод в составе собственного капитала наибольшими темпами увеличивался уставныйкапитал (+604%). Прибыль уменьшилась (84,9%). Уменьшился добавочный капитал(92,6%).
Показательчистых активов на начало года был выше уставного капитала на 2225 тыс. руб., ак концу года сумма чистых активов увеличилась на 372 тыс. руб., и этотпоказатель превышает уставный капитал на 2093 тыс. руб. Тенденцияотрицательная.
Анализдебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторскойзадолженности. Из данных сравнительного аналитического баланса видим, чтокредиторская задолженность возросла 14,4% (2940: 2570) и её доля к концу годасоставила к валюте баланса 51,9% (2940: 5664), что свидетельствует обувеличении «бесплатных» источников покрытии потребности реализации в оборотныхсредствах.
Эффективностьиспользования основных средств в отчётном году снизилась по сравнению спредыдущим годом на 19%.
Список использованной литературы
1. Налоговыйкодекс РФ от 31 июля 2005 г. №146-ФЗ (часть первая).
2. Гражданскийкодекс РФ. Часть 1 и часть 2
3. ПриказМНС РФ от 26.02.2005 №БГ-3–02/98 «Об утверждении методических рекомендаций поприменению 25 Главы «Налог на прибыль организаций» 2-й части НК РФ;
4. ПриказМинфина РФ от 28.06.2006 №60н «Об утверждении методических рекомендаций опорядке формирования бухгалтерской отчетности организации»;
5. ПисьмоМинфина РФ от 23.05.2005 №66 «О методических рекомендациях по составу и учетузатрат, включаемых в себестоимость проектной и изыскательной продукции (работ,услуг) для строительства, и формированию финансовых результатов» и др.
6. Методическиеуказания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств. Утвержденыприказом Минфина РФ от 13.06.05 г. №49
7. Плансчетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятия иинструкция по его применению (утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г.№94н
8. Адамов В.Е.,Ильенкова С.Д. Экономика и статистика фирм – М.: изд-во «Финансы истатистика», 2006
9. Баканов М.И.,Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М., «Финансы истатистика» 2005.
10. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализфинансовой отчетности. Учебник. М.: Дело и сервис. 2007
11. Козлова Е.П., Парашутин Н.В. Бухгалтерскийучет, М.: «Финансы и статистика», 2006.
12. Кондраков Н.П. Бухгалтерскийучет: Учебное пособие. – 3-е изд., перераб. идоп. – М: ИНФРА-М, 2006–635 с
13. Финансовый анализдеятельности фирмы. – М., «Ист-Сервис», 2006.
14. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансыпредприятий. Учебное пособие. – М. «ИНФРА-М» 2005.
15. Шишкин А.К., Вартанян С.С.,Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятия. – М.: «Инфра– М» 2006.
Общие и специальные источники
2.1. Алборов Р.А. Выборучетной политики предприятия: Принципы и практические рекомендации. М.: 2006 г.
2.2. Бакаев А.С., Шнейдман Л.З. Учетнаяполитика предприятия. / М.: «Бухгалтерский учет» 2005 г.
2.3. Безруких П.С., Кондраков Н.П.,Палий В.Ф. и др. Бухгалтерский учет: Учебник /Под. ред. П.С. Безруких.– М.: Бухгалтерский учет, 2006.
2.4. Бойкова М. Новыерезервы в налоговом учете. / АКДИ «Экономика и жизнь. – 2006. №9.
2.5. Бухгалтерскийанализ: Пер. с англ. С.М. Тимачева. – Киев: «Статистика», 2005. – 458 с.
2.6.Бухгалтерский учет. Официальные материалы. М.: ИНФРА-М, 2006. –481 с.
2.7. Бухгалтерский учет/Под ред. А.В. Власова, Л.С. Зернова. – М.: Наука, 2005. – 592 с.
2.8. Бухгалтерский учет:Учебник / Под ред. П.С. Безруких. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.:Наука, 2005. – 718 с.
2.9. Волков Н.Г. Учетрасходов будущих периодов. / Бухгалтерский учет. – 2006. №22.
2.10. Вылкова Е.С. Оптимизацияналога на имущество при разработке учетной политики. / Налоговый вестник. – 2006.№1.
2.11. Дорогостайский В. Созданиерезервов: законодательная база и бухгалтерский учет. / Финансовая газета. – 2006.№50.
2.12. Захарьин В.Р. Бухгалтерскийучет готовой продукции. / Консультант Бухгалтера. – 2006. №8.
2.13. Захарьин В.Р. Формированиеучетной политики организации для целей бухгалтерского учета на 2006 год. /Консультант Бухгалтера. – 2006, №11.
2.14. Захарьин В.Р. Формированиеучетной политики организации для целей налогового учета на 2006 год. /Консультант Бухгалтера. – 2005, №12.
2.15. Касьянова Г.Ю. Документированиехозяйственных операций. / Бухгалтерский учет. – 2006. №19.
2.16. Кирьянова З.В. Теориябухгалтерского учета. – М.: Финансы и кредит, 2006. – 346 с.
2.17. Киселева М. Учетнаяполитика на 2006 год для целей бухгалтерского и налогового учета. / Финансоваягазета. – 2006, №1.
2.18. Климова М.А. Какправильно оформить учетную политику организации. – М: «Налоговый вестник»,2006.
2.19. Козлова Е.П., Бабченко Т.Н.,Галанина Е.Н. Бухгалтерский учет в организации – М.: «Финансы и статистика»2005 г.
2.20. Козлова Е.П., Бабченко Т.Н., Галанина Е.Н. Распределениеприбыли организаций // Приложение к журналу «Бухгалтерский учет». – 2006. –№4. – с. 51
2.21. Козлова Е.П.,Бабченко Т.Н., Галанина Е.Н. Учет прочих доходов и расходов //Приложение к журналу «Бухгалтерский учет». – 2006. – №3. – с. 63.
2.22. Козлова С. Незавершенноепроизводство: особенности распределения расходов. / Финансовая газета. Региональныйвыпуск. – 2005. №24.
2.23. Кондраков Н.П. Бухгалтерскийучет. – М.: Наука, 2005. – 548 с.
2.24. Кондраков Н.П. Основыбухгалтерского учёта – СП.: ИНФРА-М, 2006.
2.25. Костылев В.А. Бухгалтерскийи налоговый учет в организации. / Аудиторские ведомости. – 2006. №4 – 6.
2.26. Костылев В.А. Бухгалтерскийи налоговый учет: проблемы взаимодействия. / Бухгалтерский учет. – 2006. №13.
2.27. Костюк Г.И., Л.П. Романовская.Как сформировать регистры налогового учета. / Бухгалтерский учет. – 2005. №7.
2.28. Крутякова Т., Ю. Мельникова.Налог на прибыль. Налоговый учет. / Экономико-правовой бюллетень. – 2005. №4.