--PAGE_BREAK--идентификацию финансового положения;
выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно временном разряде;
выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии.
прогноз основных тенденций финансового состояния.
Источники информации для анализа финансового состояния предприятия, формирование и размещение капитала служит отчетный бухгалтерский баланс (форма №1) и «отчет о прибылях и убытках» (форма №2) (см. приложение 1, 2).
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит, непрерывный процесс кругооборота капитала изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансового состояния предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных ситуациях свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранение платежеспособности и создание условий для самовоспроизводства.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнение плана по производству и реализации продукции происходит повышении ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Таким образом, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической цели – увеличению активов предприятия, для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива.
1.3 Методика анализа финансового состояния предприятия Методика анализа, финансового состояния включают следующие блоки:
общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный год;
анализ финансовой устойчивости предприятия;
анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.
Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценить текущую платежеспособность и давать заключения о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешнее проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущность.
Анализ сущностных характеристик финансовых результатов заключаются в исследовании уровня, структуры и динамики их абсолютных показателей. Углубление данного направления в рамках внутреннего анализа приводит к изучению и оценке факторов прибыли от реализации продукции (работ, услуг). Анализ внешних проявлений финансовых результатов происходит в ходе исследования относительных показателей рентабельности и деловой активности. Нормативные уровни данных показателей изучаются в рамках внутреннего анализа оптимальных значений объемов производства, прибыли и задержек. При анализе динамики финансовых коэффициентов, вычисляемых на основе баланса, и относительных показателей рентабельности и деловой активности выясняются разнообразные взаимовлияния данных двух типов показателей между собой, отражающие тесную взаимосвязь финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия, исследуя возможности укрепления устойчивости и повышения эффективности финансовой деятельности.
1.4 Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса Наиболее полную и глубокую информацию о финансовом состоянии и его динамики, по мнению Шеремета А.Д. [19, с.45] можно получить при помощи построения на основе баланса предприятия специального сравнительного баланса.
Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений – показатель динамики структурных изменений); цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи – отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.
Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:
показатели структуры баланса;
показатели динамики баланса;
показатели структурной динамики баланса.
Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.
Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).
Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:
общая стоимость имущества предприятия = валюте, или итогу, баланса;
стоимость внеоборотных (иммобилизованных) активов = итогу раздела I актива баланса;
стоимость оборотных (мобильных) средств = итогу раздела II баланса;
стоимость материальных оборотных средств = строке 210 раздела II актива баланса;
величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) = строкам 230 и 240 актива баланса;
сумма свободных денежных средств, в широком смысле слова (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения) = строкам 250 и 260 актива баланса;
стоимость собственного капитала = разделу III пассива и строкам 640, 650 раздела V пассива баланса;
величина заемного капитала = сумме разделов IV и V пассива баланса без строк 630, 640;
величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, = итогу раздела IV баланса;
величина собственного оборотного капитала = разности итогов раздела III пассива и раздела I актива баланса. Это чистая величина собственного оборотного капитала. Иногда в аналитических целях к ней прибавляют суммы по строкам 640, 650 и получают скорректированную величину собственного оборотного капитала;
величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, = строка 610 раздела V пассива баланса;
величина кредиторской задолженности в широком смысле слова = строкам 620, 630, 660 раздела V пассива баланса. Строки 630, 650 и 660 показывают задолженность предприятия как бы самому себе, т.е. речь идет о собственных средствах предприятия, поэтому при анализе суммы по этим строкам следует прибавить к собственному капиталу.
Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.
Так, соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Особое значение для корректировки финансовой стратегии предприятия, определения перспектив финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием, как правило, специальных экономико-математических методов (среднее приращение, определение функций, описывающих поведение данной статьи баланса и др.)
По данным бухгалтерского учета из разделов IV и V пассива баланса следует выделить неплатежи, а именно ссуды, непогашенные в срок, платежные требования поставщиков, неоплаченные в срок, недоимки в бюджет и пр.
Признаками «хорошего» баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности можно назвать также следующие показатели;
коэффициент текущей ликвидности больше 2,0;
обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом больше 0,1;
рост собственного капитала;
отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;
дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности;
в балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);
у предприятия запасы не превышают минимальную величину источников формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).
1.5 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия Анализ финансового состояния предприятия проводится по системе абсолютных и относительных показателей, характеризующих различные стороны его финансового положения, которое называют финансовыми коэффициентами. Расчет этих коэффициентов основан на осуществлении определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Эти коэффициенты позволяют максимально быстро поставить диагноз финансовому состоянию предприятия.
Анализ финансовых коэффициентов заключаются в сравнении их значения с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. По группе ключевых показателей выработаны определенные нормативные значения, которое позволяют дать количественную оценку финансового положения предприятия. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В условиях инфляции анализ финансового состояния предприятия должен основываться главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели практически невозможно привести в сопоставимый вид.
Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп:
показатели финансовой устойчивости;
показатели ликвидности баланса и платежеспособности.
Параметры ликвидности позволяют определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные долговые обязательства.
Параметры платежеспособности характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятие.
показатели деловой активности;
Коэффициенты деловой активности дают возможность оценить эффективность (скорость) использования своих средств предприятием.
показатели рентабельности;
Показывают относительную характеристику финансовых результатов и эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
С помощью финансовых коэффициентов возможно:
выявить тенденцию развития предприятия, путем сопоставления фактических значений отчетного и предыдущего периодов;
выявить наиболее инвестиционную привлекательность предприятия, путем сопоставления финансовых показателей отчетного периода по группе родственных предприятий, относящихся к одной отрасли;
установить предприятие с высокой степенью финансового риска вероятность банкротства, определить сильные и слабые стороны деятельности предприятия путем сопоставления фактических значений финансовых значений финансовых коэффициентов с их нормативным значением;
прогнозировать стратегию финансового управления предприятием.
1.6 Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия В условиях рынка, когда деятельность предприятия само финансируется, а при недостатке собственных средств осуществляется за счет заемных, важно определить финансовую устойчивость предприятия.
Общая устойчивость предприятия – это такое состояние, когда предприятие стабильно, на протяжении достаточно длительного периода выпускает и реализует конкурентно-способную продукцию, получает чистую прибыль, достаточную для производственного и социального развития предприятия, является ликвидным и кредитоспособным. Таким образом, финансовая устойчивость является комплексным и наиболее важным критерием, характеризующим финансовое состояние предприятия.
Определение финансовой устойчивости можно провести по агрегированному балансу предприятия.
Баланс предприятия в агрегированном виде предполагает перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных с точки зрения сроков возврата величин заемных средств.
Для данного блока анализа решающее значение имеет вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:
ВОА+ЗЗ+ДЗ+ДС = КР+ДО+ЗК+КЗ, (1.1)
где ВОА – основные средства и вложения;
ЗЗ – запасы и затраты;
ДО – дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения;
ДС – денежные средства, и прочие активы;
КР – источники собственных средств;
ДО – долгосрочные обязательства;
ЗК – краткосрочные кредиты и заемные средства;
КЗ – кредиторская задолженность.
Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения взаимосвязи статей актива и пассива баланса. Между статьями пассива и актива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источники финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства.
Оборотные (текущие) активы образуются за счет, как собственного капитала, так и краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину – за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.
В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотных средств) принято делить на две части:
а) переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;
б) постоянный минимум текущих активов (запасов затрат), который образуется за счет собственного капитала.
Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих актов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.
Эта зависимость показана в табл.1.2
Взаимосвязь активов и пассивов баланса
продолжение
--PAGE_BREAK--Таблица 1.2
Долгосрочные активы
(основной капитал)
Собственный основной капитал и долгосрочные активы
Текущие активы
(рабочий капитал)
Постоянная часть
Собственный оборотный капитал
Переменная часть
Краткосрочный заемный капитал
Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень риска, связанного со способом формирования структуры собственных и заемных средств, которые используются предприятием для финансирования активов. Они дают возможность измерить степень устойчивости предприятия в финансовом отношении, его возможности продолжать бесперебойно работать.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется с помощью относительных финансовых коэффициентов. Информационная база для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.
Финансовую устойчивость предприятия можно оценить рядом относительных коэффициентов.
Коэффициенты финансовой устойчивости [6, c.151]:
1. Коэффициент автономии
Характеризует уровень общей финансовой независимости предприятия, определяет удельный вес собственного капитала во всем капитале предприятия.
Нормативное ограничение больше 0,5.
Расчетная формула:
, где (1.2)
СК – собственный капитал;
ВБ – валюта баланса
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в части формирования оборотных активов.
Нормативное ограничение больше или равно 0,1.
Характеризует долю собственных источников в формировании оборотных активов.
Расчетная формула:
, где (1.3)
СОК — собственный оборотный капитал;
ОА – оборотные активы.
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат
Характеризует долю собственных источников в формировании запасов и затрат.
Расчетная формула:
, где (1.4)
СОК – собственный оборотный капитал;
ЗЗ – запасы и затраты.
Коэффициент маневренности собственного капитала
Нормативное значение 0,2-0,5.
Показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, то есть вложена в оборотные активы
Расчетная формула:
, где (1.5)
СОК – собственный оборотный капитал;
СК – собственный капитал.
5. Коэффициент привлечения
Нормативное значение 1.
Показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы.
Расчетная формула:
, где (1.6)
ЗК – заемный капитал;
СК – собственный капитал.
Коэффициент финансирования (оборотный коэффициенту привлечения)
Нормативное значение больше или равно 1,0.
, где (1.7)
СК – собственный капитал;
ЗК – заемный капитал.
1.7 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия Согласно мнению Бочарова В.В. [13, c.137] предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующие условия:
ОА ≥ КО, где (1.8)
ОА – оборотные активы (раздел II баланса);
КО – краткосрочные обязательства (раздел V баланса).
Более частный случай платежеспособности: если собственные оборотные средства покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность).
СОС ≥ СО, где (1.9)
СО – наиболее срочные обязательства;
СОС – собственные оборотные средства.
На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса.
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов – величина обратная ликвидности баланса по времени, которое необходимо для превращения активов в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения в деньги активов, тем они более ликвидные.
Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируют по следующим признакам:
По степени убывания ликвидности (активов);
По степени срочности обязательств.
Активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1-более ликвидные активы: денежные средства предприятия (строка 260) + краткосрочные финансовые вложения (строка 250);
А2-быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев (строка 240);
А3 — медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев (строка 230) + запасы и затраты (210, строка 220) + прочие оборотные активы (строка 270);
А4 — трудно реализуемые активы: внеоборотные активы (строка 190).
Пассивы предприятия разделяются на следующие группы:
П1 — наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность (строки 620+660-640-650).
П2 — краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства (строка 610);
П3 — долгосрочные пассивы: прочие долгосрочные пассивы (строка 590);
П4 — постоянные пассивы: капитал и резервы (строка 490) – убытки (строки 465+475+640+650).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³П3; А4
Выполнение условия А4
Платежеспособность это возможность предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Платежеспособность предприятия – важнейший показатель, характеризующий его финансовое положение.
Анализ платежеспособности необходим для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, а также, если предприятия хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства, а так же по данным баланса на основе расчета следующих показателей:
величина собственного оборотного капитала;
соотношение оборотного капитала и краткосрочных обязательств;
соотношение заемного и собственного капитала;
коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.
Собственные оборотные средства – это величина, на которую общая сумма оборотных средств обычно превышает сумму краткосрочных обязательств. Смысл показателя в том, что текущие обязательства являются долгами, которые должны быть выплачены в течении одного года, а оборотные средства – это активы, которые представляют наличность, или должны быть превращены в нее, или израсходованы в течении года. По определению текущие обязательства должны быть погашены из оборотных средств. Если сумма оборотных средств оказывается больше суммы текущих обязательств, то разность дает величину собственных оборотных средств, предназначенных для продолжения хозяйственной деятельности.
Сумма собственного оборотного капитала рассчитывается:
Вычитанием из общей суммы текущих активов суммы краткосрочных финансовых обязательств. Разность покажет, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.
Собственные оборотные средства = III раздел баланса – 1 раздел баланса.
Для качественной оценки финансового положения предприятия, кроме абсолютных показателей рассчитываются финансовые коэффициенты.
Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия [9, c.650]:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности).
Нормативное значение мин 0,2.
Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.
Расчетная формула:
, где (1.10)
ДС – денежные средства;
КВ – краткосрочные вложения;
КО – краткосрочные обязательства.
2. Коэффициент срочной ликвидности.
Нормативное значение более 0,8.
Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств, но и ожидаемых поступлений.
Расчетная формула:
, где (1.11)
ДС – денежные средства,
ДЗ – дебиторская задолженность.
КВ – краткосрочные вложения;
КО – краткосрочные обязательства.
3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия).
Нормативное значение мин.2.
Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
Расчетная формула:
, где (1.12)
ТА – текущие активы;
КО – краткосрочные обязательства.
1.8 Анализ и оценка показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его денежных средств. Т.о. финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства, позволяют относительные коэффициенты деловой активности. К таким коэффициентам, как правило, относится различные показатели оборачиваемости.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается с помощью:
Скорости оборота – количество оборотов, который совершает за анализируемый период основной и оборотный капитал;
Периода – среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.
Коэффициенты деловой активности [9, c.594]:
1. Коэффициент оборачиваемости активов
Показывает, количество совершаемых активами оборотов за анализируемый период.
Расчетная формула:
, где (1.13)
ВР – выручка от реализации,
ВАср — средняя величина активов.
2. Продолжительность одного оборота.
Характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала (активов) в днях.
Расчетная формула:
, где (1.14)
365 – расчетный период.
К11 — коэффициент оборачиваемости активов
3. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов.
Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый год.
Расчетная формула:
, где (1.15)
ВР – выручка от реализации;
ВАср. – средняя стоимость внеоборотных активов.
4. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни.
Характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях.
Расчетная формула:
, где (1.16)
365 – расчетный период.
К13 — коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
Показывает скорость оборотов мобильных активов предприятия за анализируемый период.
Расчетная формула:
, где (1.17)
ОАср — средняя стоимость оборотных активов за расчетный период,
ВР – выручка от реализации.
6. Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни.
Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного цикла предприятия.
Расчетная формула:
,
где (1.18)
365 – расчетный период.
К15 — коэффициент оборачиваемости оборотных активов
7. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов и затрат.
Показывает скорость оборота запасов и затрат.
Расчетная формула:
, где (1. 19)
СР – себестоимость реализации товаров;
ЗЗср – средняя стоимость запасов и затрат.
8. Продолжительность одного оборота запасов и затрат, дни.
Показывает скорость превращения запасов и затрат из материальной в денежную форму. Снижение показателя – благоприятная тенденция.
Расчетная формула:
, где (1. 20)
365 – расчетный период.
К17 — коэффициент оборачиваемости запасов и затрат.
9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
Расчетная формула:
, где (1.21)
ВР – выручка от реализации;
ДЗср. – дебиторская задолженность.
10. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни.
Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение показателя – благоприятная тенденция.
Расчетная формула:
, где (1.22)
365 – расчетный период.
К19 — коэффициент оборачиваемости денежных средств и средств в расчетах (дебиторская задолженность)
11. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.
Расчетная формула:
, где (1.23)
ВР – выручка от реализации;
СКср – средняя стоимость расчетного капитала за расчетный период.
12. Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни.
Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию.
Расчетная формула:
, где (1.24)
365 – расчетный период.
К21 — коэффициент оборачиваемости капитала
13. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Показывает скорость расчетов с кредиторами. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.
Расчетная формула:
, где (1.25)
ВР – выручка от реализации,
КЗср – коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
14. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности.
Характеризует средний срок возврата долгов предприятием.
Расчетная формула:
, где (1.26)
365 – расчетный период.
К23 — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
По динамике показателей деловой активности можно судить о положении дел на предприятии, об эффективности работы служб, планировании потребностей в тех или иных ресурсах, т.е. службы снабжения маркетинга, правильности выбора клиентов, форм расчетов с поставщиками и покупателями, своевременности взимания и погашения долгов.
Общий коэффициент оборачиваемости имущества отражает эффективность использования имеющихся средств, независимо от их источников. Он определяет, сколько раз в году совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль или определяет, сколько денежных единиц реализованной продукции перенесла каждая единица активов (имущества предприятия).
Финансовые показатели оборачиваемости имеют важное значение для любого предприятия:
во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации;
во-вторых, с размером выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов, чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
в третьих, ускорение оборота на определенной стадии, индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию).
Производственный (операционный) цикл характеризуется периодом оборота запасов (материальных запасов, незавершенного производства, готовой продукции) и дебиторской задолженности. Финансовый цикл выражает разницу между продолжительностью производственного цикла (в днях) и средним сроком обращения (погашения) кредиторской задолженности.
Одним из важных факторов повышения эффективности управления оборотными активами является сокращение финансового цикла (периода оборота чистого оборотного капитала), при сохранении приемлемого соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью, что может служить одним из критериев управления финансами предприятия.
Поскольку продолжительность производственного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, это снижение финансового цикла обычно приводит к сокращению операционного цикла, что характеризует положительную тенденцию в деятельности предприятия.
В целом ускорение оборачиваемости оборотных активов уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств.
В результате ускорения оборота высвобождается вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется сырья, материалов а следовательно, высвобождаются денежные ресурсы, ранее вложенные в запасы и заделы.
Высвободившиеся ресурсы могут быть направлены на улучшение финансового состояния предприятия.
Скорость оборота средств – это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Чтобы его сократить, надо совершенствовать технологию, автоматизировать труд и т.д. Различные виды активов имеют различную скорость оборота. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера.
продолжение
--PAGE_BREAK--
продолжение
--PAGE_BREAK----PAGE_BREAK--В процессе анализа пассива баланса, было установлено, что возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 142996 тыс. руб. (22,6%) обусловлено увеличением собственных средств на 139985 тыс. руб. (28,2%) и заемных средств на 3011 тыс. руб. (2,2%). Из табл.2.2 следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 97,9% обеспечено собственным капиталом и на 2,1% — заемными средствами. Рост собственных средств произошел за счет увеличения фондов (особенно фонда развития производства) и суммы нераспределенной прибыли отчетного года. Абсолютный прирост собственных средств, связанный с увеличением объема производства продукции, положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Это укрепляет экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, следовательно, повышает надежность предприятия как хозяйственного партнера.
Доля собственного капитала в общем объеме финансирования повысилась с 78,3% на начало года до 81,9% на конец года, то есть на 3,6%. Удельный вес заемного капитала соответственно снизился с 21,7% до 18,1% к концу отчетного периода. Это объясняется более быстрыми темпами роста собственных средств (128,2%) по сравнению с заемными (102,2%). В отчетном периоде наблюдается тенденция увеличения заемного капитала по позиции — долгосрочные обязательства и снижение по позиции – краткосрочные обязательства. Долгосрочные обязательства в виде займов и кредитов, а также отложенных налоговых активов, были привлечены к концу года на сумму 36938 тыс. руб. (356,7%), доля их в общем объеме заемных средств составила 26,3% (36938/140229*100). Краткосрочные кредиты и займы снизились на 41000 тыс. руб. (65,1%), доля их общей сумме привлеченных средств к концу отчетного периода составила 15,7% (22000/140229*100).
Главным источником внешнего финансирования является кредиторская задолженность, абсолютная сумма которой возросла на 15161 тыс. руб. (22,9%). Ее удельный вес в общей сумме капитала составил 10,5%, а в сумме заемных источников – 58% (81291/140229*100). Одновременно с главным источником финансирования кредиторская задолженность является источником покрытия дебиторской задолженности, поэтому в процессе анализа необходимо сравнить их суммы и оборачиваемости. Дебиторская задолженность превышает кредиторскую на 105699 тыс. руб., что свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность и может привести в дальнейшем к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банков и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Для улучшения финансового состояния фирмы необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.
2.3 Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия ЗАО «ЧФМК» Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности. Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.
Исходные данные для анализа финансовой устойчивости ЗАО «ЧФМК» сгруппируем в агрегированный баланс предприятия (табл.2.3).
Таблица 2.3
Агрегированный бухгалтерский баланс ЗАО «ЧФМК» за 2004 год
Актив
Актив
Имущество предприятия
Имущество предприятия
Усл. об.
Статья
Сумма, тыс. руб.
Усл. об.
Статья
Сумма, тыс. руб.
На начало года
На конец года
На начало года
На конец года
ВОА
Внеоборотные (иммобилизованные) активы всего, в т. ч.
348280
379371
СК
Собственный капитал всего, в т. ч.
496391
636376
НМА
Нематериальные активы
883
4
УК
Уставный капитал
550
550
ОС
Основные средства
280030
337620
ДК
Добавочный капитал
327236
53133
КВ
Капиталовложения
67367
41747
НК
Накопленный капитал (резервы и фонды)
168605
582693
ОА (ТА)
Оборотные (мобильные) активы всего, в т. ч.
285329
397234
ЗК
Заемный капитал всего, в т. ч.
137218
140229
ЗиЗ
Запасы и затраты
79622
98396
ДП
Долгосрочные обязательства
8088
36938
ДЗ
Дебиторская задолженность
129575
186990
КП
Краткосрочные кредиты и займы
63000
22000
ДС
КФВ
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
76132
111848
КЗ
Кредиторская задолженность
66130
81291
Баланс-нетто
633609
776605
Баланс-нетто
633609
776605
Необходимым условием успешной работы любого предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия. Для промышленных предприятий, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств, необходимых для формирования запасов. Расчет наличия собственных оборотных средств ЗАО «ЧФМК» и показателей типа финансовой устойчивости предприятия рассмотрен в табл.2.3
Таблица 2.3
Расчет наличия собственных оборотных средств и показателей типа финансовой устойчивости ЗАО «ЧФМК» за 2004 год
Показатель
Условное обозначение и алгоритм расчета показателей
На начало периода
На конец периода
Абсолютное отклонение, тыс. руб.
Темп прироста,%
1. Источники собственных средств
СК
496391
636376
139985
28,2
2. Внеоборотные активы
ВОА
348280
379371
31091
8,9
3. Собственные оборотные средства
СОС=СК-ВОА
148111
257005
108894
73,5
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства
ДП
8088
36938
28850
356,7
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат
СОС+ДП
156199
293943
137744
88,2
6. Краткосрочные кредиты и займы
КП
63000
22000
41000
65,1
7. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат
СОС+ДП+КП
219199
315943
96744
44,1
8. Запасы и затраты
ЗиЗ
79622
983960
18774
23,6
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат
СОС-ЗиЗ
+68489
+158609
90120
131,6
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат
СОС+ДП-ЗиЗ
+76577
+195547
118970
155,4
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины средств на покрытие запасов и атрат
СОС+ДП+КП-ЗиЗ
+139577
+217547
77970
55,9
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости
±Фс³0
±Фт³0
±Фо³0
(1,1,1)
(1,1,1)
´
´
Как видно из табл.2.4, сумма собственных оборотных средств в совокупности с долгосрочными пассивами (используются для приобретения основных средств и прочих внеоборотных активов) за отчетный период увеличилась на 137744 тыс. руб., или 88,2%. Анализируя данные табл.2.3, можно отметить, что доля СОС в общей сумме источников собственных средств (СК) и приравненных к ним средств (ДП) составила на начало года – 31,0% (156199/(496391+8088)), на конец года – 43,7% (293943/(636376+36938)), то есть возросла на 12,7%. Удельный вес СОС в общей сумме текущих активов повысился за отчетный период в 1,4 раза и составил 74,0% (293943/397234*100) на конец периода против 54,7% (156199/285329*100) на начало периода. Положительное влияние на прирост суммы СОС оказало увеличение оборотных активов на 39,2% и снижение краткосрочных кредитов и займов на 65,1% (см. табл.2.2 п.2.2). Также прирост СОС вызван наличием нераспределенной прибыли в сумме 163544 тыс. руб. и увеличением суммы средств на 353520 тыс. руб. (539,8%), направленных в фонды предприятия.
Как показывают данные табл.2.4, и в начале и в конце анализируемого периода ЗАО «ЧФМК» имеет излишек собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов и поэтому относится к абсолютно независимому – первому типу финансовой устойчивости, отвечающему следующим условиям:
Фс³0; Фт³0; Фо³0; то есть трехкомпонентный показатель типа ситуации: S={1,1,1}.
В табл.2.5 рассчитаем коэффициенты, характеризующие общую финансовую устойчивость и оценку обеспеченности текущей деятельности предприятия.
Таблица 2.5
Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО «ЧФМК» за 2004 год
Коэффициент
Условное обозначение и алгоритм расчета
Нормативное значение
На начало года
На конец года
Изменение за год
1. Автономии
Ка=СК/ВБ
>0,5
0,78
0,82
0,04
2. Концентрации заемного капитала
Кзк=ЗК/ВБ
0,22
0,18
0,04
3. Соотношение заемных и собственных средств
Кз/с=ЗК/СК
£1
0,28
0,22
0,06
4. Обеспеченности запасов и затрат
Кзиз=СОС/ЗиЗ
³0,6-0,8
1,96
2,99
1,03
5. Обеспеченности оборотных активов
Кта=СОС/ТА
³0,1
0,55
0,74
0, 19
6. Маневренности
Км=СОС/СК
³0,5
0,31
0,46
0,15
Из таб. 2.5 видно, что полученные коэффициенты соответствуют нормативному значению на начало и на конец года, кроме коэффициента маневренности. Коэффициент автономии к концу года повысился на 0,04 пункта и составил 0,82. значение его показывает, что имущество предприятия на 82% сформировано за счет собственных средств и оно может полностью погасить все свои долги, реализую имущество, сформированное за счет собственных источников. Коэффициент концентрации заемного капитала соответственно снизился на 0,04 пункта и составил 0,18. он показывает, что доля заемных средств (0,18) меньше, чем собственных (0,82), то есть предприятие имеет общую финансовую устойчивость. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на начало отчетного года на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 28 коп. заемных, на конец года – 22 коп., что указывает на некоторое улучшение финансового положения предприятия на конец периода. По значениям последних трех коэффициентов финансовой зависимости можно сделать вывод о значительном снижении финансовой зависимости от заемного капитала, так как все они имеют тенденцию роста. Таким образом, СОС полностью покрывают материальные запасы и затраты (значение коэффициента — 2,99) и только лишь на 74% текущие активы (0,74). Значение коэффициента маневренности к концу года приблизилось к оптимальному значению (0,5) и составило 0,46. Таким образом, к концу года 46% собственных средств предприятия находилось в мобильной сфере, позволяющей свободно маневрировать этими средствами, а 54% их стоимости была вложена в недвижимость и другие внеоборотные активы, являющиеся наименее ликвидными. ЗАО «ЧФМК» может улучшить данное положение, реализовав часть ненужных и излишних материально-производственных запасов и основных средств и увеличив долю источников собственных средств в оборотных активах, путем роста суммы прибыли, снижения производственных издержек, оптимизации расчетов с дебиторами и кредиторами.
2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ЗАО «ЧФМК» Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит его платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.
Ликвидность и платежеспособность как элементы категории не тождественны, но на практике тесно связаны между собой.
Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами. В соответствии с Федеральным законом РФ от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», неплатежеспособным считается такое предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа.
Для оценки платежеспособности ЗАО «ЧФМК» сгруппируем активы баланса по степени ликвидности, то есть скорости их превращения в денежную наличность, а пассивы по степени срочности их оплаты. Платежеспособность устанавливается на основе характеристики ликвидности баланса путем сравнения отдельных групп активов и пассивов. Анализ ликвидности баланса на начало и на конец отчетного периода оформим в виде табл.2.6
Таблица 2.6
Анализ ликвидности баланса ЗАО «ЧФМК» за 2004 год
АКТИВ
На начало года
На конец года
ПАССИВ
На начало года
На конец года
Платежный излишек или недостаток
На начало года
На конец года
1. Наиболее ликвидные активы А1 (ДС+КФВ)
76132
111848
1. Наиболее срочные обязательства П1 (КЗ)
66130
81291
+10002
+30557
2. Быстро реализуемые активы А2 (ДЗ)
129575
186990
2. Краткосрочные пассивы П2 (КП)
63000
22000
+66575
+164990
3. Медленно реализуемые активы А3 (ЗиЗ)
79622
98396
3. Долгосрочные пассивы П3 (ДП)
8088
36938
+71534
+61458
4. Трудно реализуемые активы А4 (ВОА)
348280
379371
4. Постоянные (устойчивые) пассивы П4 (СК)
496391
636376
-148111
-257005
Баланс
633609
776605
Баланс
633609
776605
0
0
Результаты расчетов по данным табл.2.6 показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву на начало и конец года имеет следующий вид, характеризующий условие абсолютной ликвидности баланса: А1³П1; А2³П2; А3³П3; А4£П4.
Используя данные табл.2.6, для оценки текущей платежеспособности рассчитаем относительные коэффициенты ликвидности (табл.2.7), посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами.
Таблица 2.7
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности баланса ЗАО «ЧФМК» за 2004 год
Коэффициент
Условное обозначение и алгоритм расчета
Нормативное значение
На начало года
На конец года
Изменение за год
1. Абсолютной ликвидности
Кал=(ДС+КФВ) /КДО1
0,25-0,3
0,59
1,08
0,49
2. Критической (срочной, быстрой, промежуточной) ликвидности
Ккл=(ДС+КФВ+ДЗ) /КДО
0,8-1
1,59
2,89
1,30
3. Текущей ликвидности (покрытия)
Ктл=ТА2/КДО
1,5-2
2,21
3,85
1,64
продолжение
--PAGE_BREAK--1 – КДО – сумма краткосрочных долговых обязательств, КДО=КЗ+КП
2 – ТА – сумма всех текущих оборотных активов, ТА=ДС+КФВ+ДЗ+ТАпр
Сравнительный анализ коэффициентов ликвидности баланса показывает, что на начало и конец отчетного года все коэффициенты имеют тенденцию роста и значения выше нормативных.
Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,59 до 1,08, то есть на 0,49 пункта и показывает, что к концу года все краткосрочных обязательства могут быть погашены за счет использования денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем (0,25-0,3), можно отметить, что предприятие имеет профицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств. Это обстоятельство может вызвать доверие к данному предприятию со стороны поставщиков материально-технических ресурсов.
Коэффициент критической ликвидности показывает, что на начало периода все краткосрочные долговые обязательства покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах. К концу отчетного периода значение коэффициента повысилось на 1,3 пункта и составило 2,89, что показывает полное покрытие текущих обязательств наиболее ликвидными активами и активами быстрой реализации. Причем погашение краткосрочных долговых обязательств (текущая платежеспособность предприятия) во многом зависит от качества дебиторской задолженности и финансового состояния должника. В целом данный коэффициент можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства, то есть ликвидность предприятия зависит от их платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия) за отчетный период повысился на 1,64, достигнув к концу года 3,85., следовательно предприятие полностью покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами.
Оценку платежеспособности предприятия произведем на основе расчетов собственных оборотных средств (то есть работающего капитала), которые так же характеризуют общую ликвидность предприятия. В случае удовлетворительного баланса текущие активы превышают краткосрочные обязательства.
На данном предприятии величина собственных оборотных средств (СОС) равна:
на начало года – 156199 тыс. руб. (285329-129130);
на конец года — 293943 тыс. руб. (397234-103291).
Таким образом, на начало и на конец года предприятие имело СОС и их прирост составил 137744 тыс. руб. (88,2%).
Из вышеизложенного видно, что на конец 2004 года у ЗАО «ЧФМК» наблюдается повышение всех показателей ликвидности, а их высокое значение свидетельствует об устойчивом финансовом положении и высокой платежеспособности предприятия.
2.5 Анализ и оценка деловой активности предприятия ЗАО «ЧФМК» Деловую активность можно представит как систему качественных и количественных показателей. Качественные критерии – широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и так далее. Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Исходные данные для расчета показателей деловой активности приведены в табл.2.8
Таблица 2.8
Исходные данные для расчета показателей деловой активности ЗАО «ЧФМК»
Наименование показателя
Условное обозначение и формула расчета
2003 г.
2004 г.
Отклонение (+,-)
Темп прироста,%
1
2
3
4
5
6
Объем реализованной продукции, тыс. руб.
Вр
Код 010 ф.2
1066831,0
1346793,0
279962,0
26,2
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
Ср
Код 020 ф.2
794621,0
983538,0
188917,0
23,8
Среднесписочная численность работников ППП, чел.
Чр
Код 850 ф.5
1950,0
1985,0
15,0
0,7
Средняя стоимость имущества, тыс. руб.
ВБср
Код 300 ф.1
571197,5
705107,0
133909,5
23,4
Средняя стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.
ВОАср
Код 190 ф.1
315010,5
363825,5
48815,0
15,5
Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.
ОАср
Код 290 ф.1
256187,0
341281,5
85094,5
33,2
Средняя стоимость материальных оборотных активов, тыс. руб.
ЗиЗср
Код 210+код 220 ф.1
74749,5
89009,0
14259,5
19,1
Средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб.
ДЗср
Код 240 ф.1
113871,0
158282,5
44411,5
39,0
Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.
СКср
Код 700 ф.1
451027,0
566383,5
115356,5
25,6
Средняя стоимость заемных средств, тыс. руб.
ЗСср
Код 590+код 690 ф.1
120170,5
138723,5
18553,0
15,4
Средняя стоимость кредиторской задолженности, тыс. руб.
КЗср
Код 620 ф.1
62126,5
73710,5
11584,0
18,6
Число календарных дней в году
Д
360
360
0
0
Проанализировать на сколько эффективно предприятие использует свои ресурсы, позволяют коэффициенты оборачиваемости ресурсов и их средний срок оборота, рассчитанные в табл.2.9
Таблица 2.9
Динамика показателей деловой активности ЗАО «ЧФМК»
Наименование показателя
Условное обозначение и формула расчета
2003 г.
2004 г.
Отклонение (+,-)
1
2
3
4
5
Производительность труда
Пт=Вр/Чср
547,1
678,5
131,4
Коэффициент общей оборачиваемости капитала
Ок=Вр/ВБср
1,9
1,9
0,0
Коэффициент фондоотдачи
Ф=Вр/ВОАср
3,4
3,7
0,3
Коэффициент оборачиваемости мобильных активов (оборотных средств)
Ооб=Вр/ОАср
4,2
3,9
-0,2
Коэффициент закрепления оборотных средств
Кз=ОАср/Вр
0,2
0,3
0,1
Коэффициент оборачиваемости материальных средств
Озиз=Вр/ЗиЗср
14,3
15,1
0,9
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Од/з=Вр/ДЗср
9,4
8,5
-0,9
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Оск=Вр/СКср
2,4
2,4
0,0
Коэффициент оборачиваемости заемных средств
Озс=Вр/ЗСср
8,9
9,7
0,8
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Ок/з=Вр/КЗср
17,2
18,3
1,1
Период общей оборачиваемости имущества
Тоб к=ВБср*Д/Вр
192,7
188,5
-4,3
Период оборачиваемости внеоборотных активов
Тоб воа= ВОАср*Д/Вр
106,3
97,3
-9,0
Период оборачиваемости оборотных активов
Тоб оа =ОАср*Д/Вр
86,4
91,2
4,8
Период оборачиваемости материальных оборотных активов
Тоб зиз=ЗиЗср*Д/Вр
25,2
23,8
-1,4
Период оборачиваемости дебиторской задолженности
Тоб д/з=ДЗср*Д/Вр
38,4
42,3
3,9
Период оборачиваемости собственного капитала
Тоб ск=СКср*Д/Вр
152,2
151,4
-0,8
Период оборачиваемости средств заемного капитала
Тоб зк=ЗКср*Д/Вр
40,6
37,1
-3,5
Период оборачиваемости кредиторской задолженности
Тоб к/з= КЗср*Д/Вр
21,0
19,7
-1,3
Продолжительность операционного цикла
Тоб оц=Тоб д/з+Тоб зиз
63,6
66,1
2,5
Продолжительность финансового цикла
Тобфц=Тоб оц-Тоб к/з
42,7
46,4
3,7
Как следует из данных табл.2.9, в отчетном году рост производительности труда составил 131,4 тыс. руб., или на 24%, это свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов. Период общей оборачиваемости имущества в 2004 году сократился на 4,3 дня, по сравнению с 2003 годом и составил 188,5 дней. Это привело к незначительному увеличению коэффициента оборачиваемости капитала (на 0,04 пункта). Повышение скорости оборота всего капитала предприятия произошло, прежде всего, за счет увеличения фондоотдачи на 0,3 пункта до уровня 3,7 в отчетном году. Фондоотдача отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов и показывает, сколько на 1 рубль стоимости внеоборотных активов реализовано продукции. Таким образом, в 2004 году с каждого рубля, вложенного в основные фонды предприятия, получено 3,7 рубля продукции, когда как в 2003 году – всего лишь 3,4 рубля. Период оборачиваемости внеоборотных активов соответственно снизился с 106,3 дней в 2003 году до 97,3 дней в 2004 году.
В отчетном году период оборота текущих активов составил 91,2 дня, по сравнению с прошлым годом он вырос на 4,8 дня. Это привело к снижению коэффициента оборачиваемости текущих активов до 3,9 раз по сравнению с прошлым годом на 0,2 пункта, то есть оборотные средства стали использоваться менее эффективно. Коэффициент загрузки средств в обороте составил 0,3 коп. на рубль выручки от продажи продукции в 2004 году и 0,2 коп. – в 2003 году.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился к уровню прошлого года на 0,9 пункта и составил 8,5. Он показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. Данная тенденция свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами на предприятии. Напротив, продолжительность одного оборота дебиторской задолженности увеличилась на 3,9 дня по сравнению к предыдущему году и составила 42,3 дня, то есть прослеживается неблагоприятная тенденция.
Оборачиваемость материальных производственных запасов и затрат увеличилась на 0,9 пункта, и как следствие, период оборота запасов и затрат уменьшился на 1,4 дня. Прослеживается тенденция к «оживлению» материальных запасов.
Период оборачиваемости собственного капитала к уровню прошлого года снизился на 0,8 пункта и составил к концу отчетного года 151,4 дня, средств заемного капитала снизился на 3,5 дня и к концу отчетного года составил 37,1 дня, кредиторской задолженности снизился на 1,3 дня и составил 19,7 дня. Соответственно коэффициенты оборачиваемости перечисленных выше показателей увеличились к уровню прошлого года. Ускорение средств кредиторской задолженности на 1,1 пункта по сравнению с 2003 годом неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия, а уменьшение продолжительности ее периода характеризуется как неблагоприятная ситуация. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности у предприятия в оба анализируемых периода. Такая ситуация рассматривается отрицательно, так как дефицит платежных средств при условии наступления сроков погашения долговых обязательств может привести к дальнейшему росту кредиторской задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия.
Продолжительность операционного цикла характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя. Продолжительность финансового цикла характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами – сокращение финансового цикла, то есть сокращение операционного цикла и замедления срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня. Как видно из табл.2.9 в ЗАО «ЧФМК» наблюдается неблагоприятная ситуация, так как продолжительность операционного и финансового циклов выросла в 2004 году по сравнению с 2003 годом на 2,5 и 3,7 дня соответственно, что противоречит основной цели управления оборотными средствами.
Следует отменить, что в целом замедление оборачиваемости оборотных активов на конец 2004 года, привело к дополнительному вовлечению средств в оборот на данном предприятии в сумме 17957,2 тыс. руб.
DОср = (Тоб1 – Тоб0) * Вр1/Д (2.1)
где Тоб1 и Тоб0 – продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дни;
Вр1/Д – однодневная выручка (нетто) от продажи продукции за отчетный период, тыс. руб.
2.6 Анализ прибыли и рентабельности предприятия ЗАО «ЧФМК» Результативность и экономическую целесообразность деятельности предприятия рассмотрим на основе абсолютных и относительных показателей деятельности предприятия.
Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (см. приложение 2).
Конечный финансовый результат выражается величиной прибыли или убытка. Прибыль является стандартом успешной работы предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для экономического развития предприятия.
Прибыль предприятия до налогообложения (П) представляет собой алгебраическую сумму прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг (ПР), доходов от участия в других организациях (Ддр.), процентов к получению (Ппр), прочих операционных доходов (Попер), и прочих внереализационных доходов (Пвн) за вычетом процентов к уплате (Упр), прочих операционных расходов (Ропер) и прочих внереализационных расходов (Рвн):
П = Пр + Ддр + Ппр + Попер + Пвн — Упр — Ропер — Рвн, (2.2)
Оценка и анализ изменения прибыли и источников ее формирования за отчетный и предыдущий периоды произведем в табл.2.10
Таблица 2.10
Анализ состава и динамики прибыли ЗАО «ЧФМК»
Показатели
2003 год
2004 год
Изменение (+, -)
Сумма,
тыс. руб
Уд. вес,
%
Сумма,
тыс. руб
Уд. вес,
%
абсол.,
тыс. руб.
относ.,
%
Прибыль (убыток) всего, в том числе:
136986
100
229249
100
92263
0,0
Прибыль (убыток) от реализации
156544
114,3
248320
108,3
91776
-6,0
Проценты к получению
3971
2,9
902
0,4
-3069
-2,5
Доходы от участия в других организациях
752
0,5
8304
3,6
7552
3,1
Прочие операционные доходы
3604
2,6
9339
4,1
5735
1,4
Прочие внереализационные доходы
13829
10,1
15477
6,8
1648
-3,3
Проценты к уплате
8910
6,5
7471
3,3
-1439
-3,2
Прочие операционные расходы
7929
5,8
17800
7,8
9871
2,0
Прочие внереализационные расходы
24875
18,2
27822
12,1
2947
-6,0
Чистая прибыль (убыток)
102976
75,2
163544
71,3
60568
-3,8
Абсолютная сумма прибыли до налогообложения увеличилась в отчетном году на 92263 тыс. руб., что составляет 67,4%. Прибыль от реализации в отчетном году увеличилась на 91776 тыс. руб., что составляет 58,6%. Чистая прибыль отчетного года увеличилась на 60568 тыс. руб. или 58,8%. Таким образом, чистая прибыль растет быстрее, чем прибыль от продажи, но медленнее, чем прибыль до налогообложения.
Прирост прибыли до налогообложения в динамике обусловлен приростом прибыли от продажи на 91776 тыс. руб., увеличением доходов от участия в других организациях на 7552 тыс. руб., прочих операционных доходов на 5735 тыс. руб., а также сокращением процентов к уплате на 1439 тыс. руб. Негативные изменения в динамике финансовых результатов в отчетном году произошли по причине увеличения прочих операционных и внереализационных расходов на общую сумму 12818 тыс. руб.
Из данных табл.2.10 следует, что по всем показателям, характеризующим финансовые результаты, произошли структурные изменения.
продолжение
--PAGE_BREAK--В отчетном году по сравнению с предыдущим периодом уменьшилась доля прибыли от продажи продукции, от процентов к получению, от прочих внереализационных доходов на 6%, 2,5% и 3,3% соответственно, а увеличилась от доходов от участия в других организациях и прочих операционных доходов на 3,1% и 1,4% соответственно. Доля чистой прибыли снизилась по сравнению к прошлому году на 3,8%. Положительной оценки заслуживает уменьшение доли прочих внереализационных расходов на 6% и процентов к уплате на 3,3%.
Сальдо прочих операционных доходов и расходов имеет отрицательное значение: в предыдущем периоде — 4325 тыс. руб., в отчетном периоде 8461 тыс. руб., доля их соответственно составила 3,2% (4325 / 136986 * 100) и 3,7% (8461 / 229249 * 100), то есть удельный вес отрицательного фактора повысился на 0,5%.
Превышение расходов от внереализационных операций над доходами составило в предыдущем году 11046 тыс. руб., в отчетном — 2323 тыс. руб., доля отрицательного сальдо соответственно снизилась с 8,1% (11046 / 136986 * 100) до 1% (2323 / 229249 * 100).
Рассмотрим влияние структурных изменений на уровень налогооблагаемой прибыли, используя факторный анализ удельных показателей.
Сумма налогооблагаемой прибыли сформирована в отчетном году за счет:
• прибыли от продажи (108,3%);
• внереализационных доходов (6,8%);
• прочих операционных доходов (4,1%);
• доходов от участия в других организациях (3,6%);
• процентов к получению (0,4%).
Суммарное влияние этих факторов на величину прибыли: (108,3+6,8+4,1+3,6+0,4) = +123,2%.
Отрицательное влияние на размер прибыли оказали прочие операционные расходы (7,8%), внереализационные расходы (12,1%) и проценты к уплате (3,3%).
Суммарное влияние отрицательных факторов на величину прибыли: (7,8+12,1+3,3) = — 23,2%.
Общее влияние положительных и отрицательных факторов на величину прибыли: (123,2-23,2) = 100%.
Таким образом, сумма положительных факторов (123,2%) превысила сумму отрицательных факторов (23,2%), что привело в конечном итоге к росту налогооблагаемой прибыли.
В ходе анализа определим влияние на прибыль ее составляющих. Основным источником формирования прибыли предприятия является прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг, анализируются динамика показателей и факторы, влияющие на ее изменение. Анализ прибыли от продаж, продукции, работ приведен в табл.2.11
Таблица 2.11
Анализ прибили от реализации продукции, работ и услуг ЗАО «ЧФМК»
Показатели
Предыдущий
период
Отчетный период
Изменение
(+, -)
Сумма,
тыс. руб.
Сумма,
тыс. руб.
абсол.,
тыс. руб.
относ.,
%
Выручка от продаж, продукции, работ, услуг
1066831
1346793
279962
26
Себестоимость реализации
794621
983538
188917
24
Коммерческие расходы
41138
24604
-16534
-40
Управленческие расходы
74528
90331
15803
21
Прибыль от продаж (убыток)
156544
248320
91776
59
Прибыль от продаж определяется следующим образом:
Пр = Вр – Ср – Рк – Ру, (2.3)
где:
Вр — выручка от реализации (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. руб;
Ср — себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб;
Рк — расходы коммерческие, тыс. руб.;
Ру — расходы управленческие, тыс. руб.
Влияние изменения объема реализации на прибыль (ΔПр1) определим по формуле:
ΔПр1 =Пр0 Ч Jр — Пр0= Пр0 Ч (Jр — 1) (2.4)
или
ΔПр1 = Пр0 Ч (Jр — 100) /100
где:
ΔПр1 — прибыль от реализации за предыдущий период, тыс. руб.;
Jр — индекс (темп) роста объема реализации, тыс. руб.
Индекс (темп) роста объема реализации определяется отношением выручки от реализации (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (стр.010 ф. № 2) за отчетный период (Вр1) к выручке от реализации предыдущего периода (Вр0):
(2.5)
Подставив данные табл.2.11 в формулы (2.4 и 2.5) найдем влияние роста объема реализации на прибыль:
Jр = 13467936 / 1066831 = 1,2624;
ΔПр1 = 156544 Ч (1,2624 — 100) / 100 = 41081 тыс. руб.
Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль (ΔПр2) рассчитаем по формуле:
ΔПр2 = С0 Ч Jр — С1 (2.6)
где:
С0, С1 — себестоимость продукции (работ, услуг) предыдущего и отчетного периода соответственно, тыс. руб;
Jр — индекс роста объема реализации.
Подставив данные табл.2.11 в формулу (2.6) найдем влияние увеличения себестоимости реализации на прибыль:
ΔПр2 = 794621 Ч 1,2624 — 983538 = 19611 тыс. руб.
Влияние на изменение прибыли размеров управленческих (УР) и коммерческих расходов (КР) устанавливаем аналогично предыдущему расчету (формула 2.6):
ΔПр3 = 74528 Ч 1,2624 — 90331 = 3755 тыс. руб. за счет роста УР
ΔПр4 = 41138 Ч 1,2624 — 24604 = 27330 тыс. руб. за счет снижения КР
Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации продукции за анализируемый период, что выражается формулой:
ΔПр = ΔПр1+ΔПр2+ΔПр3+ΔПр4 (2.7)
ΔПр = 41081+19611+3755+27330 = 91776 тыс. руб.
Таким образом, на увеличение прибыли в отчетном году повлиял рост следующих факторов: объема реализации на 41081 тыс. руб. (45%), себестоимости реализованной продукции на 19611 тыс. руб. (21%), управленческих расходов на 3755 тыс. руб. (4%), а также снижение коммерческих расходов на 27330 тыс. руб. (30%).
Результаты финансовой деятельности предприятия выражаются как в абсолютных показателях (прибыль), так и в относительных (рентабельность).
Рентабельность продукции измеряется отношением прибыли к затратам или к ресурсам предприятия.
Расчет и анализ показателей рентабельности затрат и продаж выполняется в таблице 2.12. При сопоставлении динамики показателей анализируются причины отклонений в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.
Таблица 2.12
Расчет и анализ показателей рентабельности продукции ЗАО «ЧФМК», %
Показатели
Алгоритм расчета показателей
Предыдущий период
Отчетный период
Изменение (+,-)
Рентабельность затрат
R3= (Пр/Ср) Ч100
34,3
36,9
2,7
Рентабельность продаж (по прибыли от продаж)
Rпр =(Ппр/Впр) Ч100
14,7
18,4
3,8
Рентабельность продаж (по чистой прибыли)
Rчп = (Пч/Впр) Ч100
9,7
12,1
2,5
Повышение рентабельности данного предприятия в отчетном году вызвано увеличением валовой прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли. В 2004 году по сравнению с 2003 годом темпы роста валовой прибыли (33%) превышают темпы роста затрат (24%) на 9%, а темпы роста прибыли от продаж и чистой прибыли (59%) превышают темпы роста выручки от продажи (26%) на 33%. Это положительно сказалось на результативности предприятия.
Эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия характеризуется также показателями рентабельности, которые определяются отношением прибыли к величине авансированных средств (см. табл.2.13).
Таблица 2.13
Расчет и анализ показателей рентабельности авансированных средств ЗАО «ЧФМК», %
Показатели
Алгоритм расчета показателей
Предыдущий период
Отчетный период
Изменение (+, -)
Рентабельность всего имущества
Rф = (Пч/Фср) Ч 100
14,6
23,2
8,6
Рентабельность основной деятельности
Rод = (Под/ Фод) Ч 100
25,6
39,4
13,8
Рентабельность вложений в другие предприятия
Rфв = (Ддр/ ФВ) Ч 100
2,7
13,7
10,9
Рентабельность собственного капитала
Rск = (Пчп/Кс) Ч 100
18,2
28,9
10,7
Таким образом, рентабельность всего имущества предприятия за 2004 год увеличилась на 8,6% по сравнению с прошлым годом и составила 23,2%, то есть прибыль с каждого рубля, вложенного в имущество в 2004 году, увеличилась на 8,6 копеек. Соответственно увеличилась прибыль с каждого рубля, вложенного в основную деятельность предприятия на 13,8 коп., деятельность других организаций на 10,9 коп. и прибыль собственного капитала, вложенного в производство на 10,7 коп.
Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что в 2004 году деятельность предприятия была более эффективна по сравнению с предыдущим годом.
3. Повышение эффективности финансовой деятельности предприятия ЗАО «ЧФМК» Проведенный анализ финансово-экономической деятельности предприятия ЗАО «ЧФМК» за 2004 год показал, что рост выручки предприятия составил 26,2%, рост чистой прибыли 58,8%, а рост имущества 23,4% по сравнению с 2003 годом, что сказалось на улучшении финансового состояния предприятия. Так, анализ финансовых показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую независимость предприятия, выявил, что на конец отчетного года все показатели достигли нормативного значения и в динамике имеют тенденцию к повышению по сравнению с предыдущим аналогичным периодом. Таким образом, ЗАО «ЧФМК» можно характеризовать как абсолютно устойчивое, платежеспособное, прибыльное и рентабельное предприятие.
Чтобы предприятию не утратить свой нынешние финансово-экономический статус, остаться «на плаву» или достигнуть более высоких результатов деятельности, руководству ЗАО «ЧФМК» необходимо постоянно изыскивать резервы увеличения прибыли. Резервы роста прибыли – это количественно измеримые возможности ее дополнительного получения. Существуют следующие резервы роста прибыли: увеличение объема и цены выпускаемой продукции, изменение ее ассортимента, снижение затрат выпускаемой продукции, а именно: материальных, трудовых, амортизации, условно-постоянных расходов и структурных сдвигов в товарной продукции.
Самым оптимальным и целесообразным для ЗАО «ЧФМК» из перечисленных выше резервов был выбран резерв повышения прибыли за счет изменения ассортимента выпускаемой продукции, а именно – выпуск ламинированной древесностружечной плиты на базе уже имеющегося производства древесностружечных плит.
Реализация проекта по выпуску ламинированной плиты в ЗАО «ЧФМК» является продолжением поэтапной программы развития предприятия (предыдущий этап — переоборудование производства ДСП на выпуск плиты с мелкоструктурной поверхностью). Данным проектом предусматривается, выпуск ламинированной плиты в объеме 2100000 м2 (33600м3). Финансировать проект предполагается за счет собственных средств предприятия.
Необходимость в организации производства ламинированной ДСП в ЗАО «ЧФМК» обусловлена рядом причин:
1. Практически полное отсутствие на данном сегменте рынка конкурентной борьбы в настоящий период в Вологодской области и на перспективу до 5-6 лет и неограниченный объем сбыта.
2. Возможность выпускать в ЗАО «ЧФМК» конечную продукцию и координировать все действия в пределах одного предприятия позволит в значительной степени улучшить финансово-экономические показатели работы (рентабельность, производительность труда, объемы производства и реализации).
3. Риск инвестиций является незначительным в связи со стабильной работой предприятия в настоящее время и высокой надежностью проекта в целом.
Ламинированная плита — это древесностружечная плита, изготовленная из древесной стружки на основе карбамидоформальдегидных смол и облицованная с двух сторон меламиновыми пленками. Процесс ламинирования позволяет улучшить эстетический вид изделия, а также значительно уменьшает токсичность ДСП.
Ламинированная ДСП — является основным конструкционным материалом используемым в мебельной промышленности. Применяется она в основном для изготовления корпусной мебели. Современные технологии ламинирования позволяют использовать облицованную плиту в качестве отделочных материалов.
Приоритетность проекта определяется возможностью выпуска высококачественной конкурентоспособной ламинированной древесностружечной плиты с низкими затратами на организацию ее производства. Как известно, налаживание выпуска новых видов продукции на действующем предприятии обходится в среднем на 35% дешевле, чем при строительстве новых однотипных заводов. Кроме того, в условиях города Череповца имеется мощная производственная база, позволяющая быстрыми темпами осуществлять строительство, вести монтаж и наладку оборудования, транспортировать как сырье, так и готовую продукцию железнодорожным, автомобильным и водным транспортом. Кроме того, в ЗАО «ЧФМК» существуют ремонтно-строительные подразделения с квалифицированным персоналом, а также имеются необходимые для установки линии площади в виде модульной конструкции типа “Канск”, имеются инженерные сети, свободные площадки для строительства промсооружений.
Для реализации проекта по ламинированной плите необходимы дополнительные складские помещения, и транспортные средства.
В проекте планируется 100% облицованной плиты реализовывать на внутреннем рынке. Исследование рынка основано на исследованиях Ассоциации предприятий мебельной и деревообрабатывающей промышленности.
При установлении цены на ламинированную плиту комбинат будет ориентироваться на цены основных российских конкурентов, а также на цены импортной плиты. У различных производителей внутри РФ цены сложились на уровне 3,0 — 4,93 долларов США за квадратный метр (разница в цене зависит от вида покрытия). Эти цены ниже на 20-25% импортируемой продукции.
Потенциальные конкуренты ЗАО “ЧФМК” в производстве облицованных плит на Российском рынке являются:
МПО “Шатура” (Московская обл.);
АО “Фанплит” (Костромская обл.);
Ленинградский завод слоистых пластиков;
АО “Сходненская фабрика бытовой мебели”;
АО “Московский экспериментальный завод ДСП” (Подресково);
ЗАО “Электрогорскмебель”.
Основными поставщиками ламинированной плиты по импорту являются предприятия Польши и Германии.
Строительство новых заводов по производству ламинированной плиты и вообще ДСП, в Вологодской области и в целом по Росси в настоящий момент не ведется.
Основой технологического процесса является линия ламинирования. Монтаж линии будет осуществляться в имеющемся производственном помещении площадью 1872м2 имеющем балансовую стоимость 471,62 тыс. руб. Данное помещение первоначально предназначалось для организации производства решетчатой мебели, однако из-за изменения рыночной конъюнктуры предприятие отказалось от подобного проекта и в течении трех лет площадь использовалась не по назначению. Оценка необходимых капитальных вложений приведена в таблице 3.1
Таблица 3.1
Оценка стоимости проекта ламинированной ДСП В ЗАО «ЧФМК», тыс. руб.
Наименование
оборудования
Стоимость
оборудо-вания
Таможен-ные расходы
Транспортировка
Проектно-конструкторские работы
Расходы по монтажу и демонтажу
Всего
1. Линия ламинирования
“BURKLE”
38117
1906
40
300
900
41263
Погрузчик
3-х тонный
720
36
756
Комуникации здания цеха
60
10000
10060
4. Склад готовой продукции
40
4000
4040
Итого
38837
1942
40
400
14900
56119
Для организации производства плиты потребуются дополнительные переменные затраты (заработная плата рабочих, стоимость меламиновой пленки, расход электроэнергии, теплоэнергии, сжатого воздуха, воды). Также увеличится часть условно-постоянных затрат, а именно появятся расходы на содержание цеха и заработная плата обслуживающего персонала и руководящих работников.
Для ламинирования используется мелкоструктурная плита I сорта. Чтобы правильно учесть прирост прибыли от реализации проекта, в расчетах затраты на плиту определяем по ее цеховой себестоимости.1 м3 мелкоструктурной ДСП имеет себестоимость 1006,29 руб. или 24,24руб/м2. Слабой стороной проекта является то, что в качестве сырья кроме самой ДСП используется меламиновая пленка, которая должна закупаться по импорту, так как в России выпускается пленка в небольших количествах и плохого качества. Это приводит к увеличению себестоимости ламинированной плиты, так как необходимы значительные расходы по доставке пленки и расходы на таможенные платежи.
продолжение
--PAGE_BREAK--