Содержание
Стресс-тестирование в банковском деле
Механизм валютного регулирования при минимизации рисков
Список использованной литературы
Стресс-тестирование в банковском деле
Многоликость групп рисков в банковском деле при проведении расчетовпо внешнеторговым и финансовым операциям, валютно-обменным сделкам, естественно,требует как со стороны центральных банков, так и со стороны коммерческих банков,небанковских участников рынка применения современных методик стресс-тестирования,способов их хеджирования на основании результатов как фундаментального, так и техническогоанализа.
Центральный банк Российской Федерации определяет стресс-тестированиекак процедуру оценки потенциального воздействия на финансовое состояние кредитнойорганизации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным,но вероятностным событиям. Наличие такого стресс-теста и его комплексный характер,охватывающий основные виды банковских рисков, включаются в оценку качества стратегическогопланирования.
Проведение стресс-тестирования исключительно на основе анализапрошлых событий недостаточно для полноценной оценки рисков. Банк России рекомендуеткредитным организациям наряду с историческими сценариями разрабатывать гипотетическиесценарии, характеризующиеся максимально возможным риском и потенциальными потерямидля кредитной организации.
В частности, банки должны ориентировать свои стресс-методикина:
возможные изменения факторов риска в результате возникновениярыночных кризисов, которых не было в прошлом, но, вероятно, могут появиться в будущихпериодах вследствие резкого изменения конъюнктуры рынка;
на возможные изменения факторов риска в результате возникновениягипотетических событий локального характера, отражающих специфику банковских операций[1, с.79].
Стресс-тестирование текущего состояния ликвидности коммерческогобанка позволяет предпринять тактические оперативные меры, которые помогут урегулироватьситуацию с недостаточной ликвидностью и максимально ослабить давление всех групприсков, рассмотренных в предыдущем разделе, на деятельность банка.
Расчет стресс-тестов должно осуществлять финансовое управлениебанка (разработка стратегии) при участии департамента управления ресурсами или дилинговогоцентра (казначейства). Департамент управления ресурсами или дилинговый центр (казначейство)осуществляет разработку тактики поддержания текущей (мгновенной) ликвидности с использованиемразличных групп финансовых инструментов.
Финансовое управление разрабатывает стратегию в соответствиис миссией банка и координирует работу структурных подразделений банка по составлениютекущего и перспективного платежного календаря. Критерии оценки качества при составленииплатежных календарей для финансового управления: соблюдение нормативов центральногобанка и поддержание ликвидности банка на минимально допустимом уровне.
Дилинговый центр (казначейство) при разработке тактики поддержаниятекущей (мгновенной) ликвидности с использованием различных групп финансовых инструментовпридерживается следующих оценочных критериев качества. Критерии оценки качествапри поддержании текущей ликвидности в рамках платежных календарей для казначейства:прибыльность и страхование рисков.
Рассмотрим методики стресс-тестирования, применяемые в российскойбанковской системе, которые направлены в основном на страхование процентного риска[3, с.152].
В качестве одного из основных показателей, характеризующих результатыстресс-теста на ликвидность, рассматривается сумма недостатка кредитных ресурсов.Этот показатель не только отражает степень зависимости реальной ликвидности банкаот рыночной ситуации, но и является основой для проведения стресс-теста на процентныйриск при совершаемых или планируемых к совершению активных операциях банка.
В результате проведения стресс-теста возможно выявление и обратнойситуации, связанной с наличием у банка излишка кредитных ресурсов. В таком случаебанк оценивает перспективную эффективность их размещения.
В соответствии с рекомендациями Центробанка России наряду с историческимисценариями кредитным организациям следует разрабатывать гипотетические сценарии,характеризующиеся максимально возможным риском и потенциальными потерями для кредитнойорганизации.
Ниже приводятся типичные гипотетические сценарии для российскойбанковской системы.
1. «Неожиданная» выдача большого количества кредитныхресурсов клиентам банка. Здесь прежде всего скрываются проблемы недостаточного взаимодействиямежду структурными подразделениями банка. Данные подразделения осуществляют своюдеятельность без должного согласования.
2. Риск «ухода денег» с корреспондентских счетов«Лоро». Вывод со счетов «Лоро» банками-корреспондентами свыше90% своих остатков.
3. Вероятность непогашения крупного кредита клиентом, тогда какв банке считалось, что погашение в день, оговоренный в кредитном договоре, будетгарантированным.
4. Уменьшение поступлений на расчетные счета клиентов на 40-60%по сравнению с обычными остатками денежных ресурсов.
5. Полный вывод средств со счетов (четырьмя — пятью клиентами)крупными клиентами, не связанными между собой отраслевой принадлежностью.
6. Риск ухудшения имиджа банка у населения и компаний, обслуживающихсвои счета. Данный сценарий сопровождается значительным изъятием средств: более15% депозитов населения и увеличенные на 50% списания юридических лиц со своих счетов(перевод средств в другие банки) в сравнении с обычными ежедневными списаниями.
Приведенные выше сценарии отражают лишь часть тех ситуаций сликвидностью, которые могут случиться с любой кредитной организацией.
Необходимо моделировать ситуации, объединяющие несколько сценариев,что даст реальную оценку положения с ликвидностью банка. С другой стороны, использованиеотдельно вышеуказанных сценариев дает руководству банка важнейшую информацию.
В российской банковской практике, как правило, рассматриваетсячетыре сценария:
положительного;
умеренного;
негативного;
стресс-сценария.
Расчет платежной позиции должен осуществляется по каждому изсценариев.
Положительный сценарий:
осуществляется расчет с учетом ликвидности портфеля ценных бумаг(берется срок до погашения или оферты);
осуществляется VaR-расчет максимально возможного снижения остатковна счетах «до востребования».
Умеренный сценарий:
расчет по VaR максимально возможного снижения остатков на счетах«до востребования»;
расчет с учетом ликвидности портфеля ценных бумаг (ликвидностьпортфеля ценных бумаг не учитывается — предполагаемый срок реализации для ликвидныхбумаг от 8 до 20 дней).
Негативный сценарий:
расчет по методике Shortfall максимально возможного сниженияостатков на счетах «до востребования» (квантиль доверительной вероятностисоставляет 99,9%);
расчет с учетом ликвидности портфеля ценных бумаг (ликвидностьпортфеля ценных бумаг не учитывается — предполагаемый срок реализации для ликвидныхбумаг от 30 до 45 дней).
Стресс-сценарий:
срок гашения выданных межбанковских кредитов отодвигается на31-90 дней (предполагается, что будут проблемы у банков-заемщиков);
50% срочных депозитов физических лиц переносятся на срок 8-30дней (предполагается, что половина депозитов будет снята в течение месяца) [4, с.105].
Целью расчетов является определение разрыва ликвидности (недостатоксвободных денежных средств), который, в свою очередь, оценивается по максимальнойставке межбанковских кредитов. Для осуществления процесса моделирования требуетсяподготовить данные и программное обеспечение. В данном случае моделирование должнопроводиться при помощи соответствующего программного обеспечения.
После группировки требуемой информации вычисляются:
максимальное значение для каждой позиции;
минимальное значение для каждой позиции;
«вероятное значение» для каждой позиции.
«Вероятное значение» для каждой позиции определяетспециалист, ответственный за управление ликвидностью банка.
По результатам стресс-тестирования определяется избыток или недостатокресурсов банка и составляются платежные календари. Платежные календари, как правило,включают перечень всех запланированных и возможных активных операций до конца отчетногопериода, где в том числе учитываются суммы «открытых, но невыбранных»кредитных линий и др. возможных к досрочному погашению активов и возврату пассивовбанка.
При реализации тактики поддержания текущей (мгновенной) ликвидностис использованием различных групп финансовых инструментов казначейство страхует всегруппы рисков с использованием методик фундаментального и технического анализов.
Рассмотрим методологические аспекты технического анализа рисков.
Технический анализ — это совокупность методов оценки риска ивыбора способов его минимизации. Состав методов технического анализа в трансформированнойэкономике Республики Беларусь можно определить двумя уровнями.
Первый уровень может быть представлен методом интуитивного характера.
Второй уровень технического анализа — метод прогнозирования измененийи тенденций всех сегментов финансового рынка посредством анализа графиков.
Рассмотрим первый уровень методов технического анализа.
Способ интуитивного характера основывается на опыте уполномоченногосотрудника при проведении внешнеторговой операции или валютно-обменной сделки ииспользуется только в случае длительного сотрудничества с контрагентом при наличиибезупречной деловой репутации последнего в течение не менее 3-5 лет. Данный способможет быть использован в случае наличия утвержденных в установленном порядке«чистых линий» в рамках приказа «Stop-loss». Совокупное применениеобозначенных способов при наличии прибыли от внешнеторговых операций и валютно-обменныхсделок является оценочным критерием качества и эффективности их проведения. Вопрособеспечения безопасности с применением технических способов (анализа графиков) проведениявнешнеторговых и валютно-обменных операций целесообразно рассматривать с двух сторон[5, с.326].
Первая сторона вопроса касается непосредственно открытия на контрагента«чистых линий» и определение их объема.
Вторая сторона вопроса касается определения финансовых инструментов,наиболее характерных для национального финансового рынка и еврорынка «FOREX»,на котором осуществляются покупки валют, необходимых для расчетов по внешнеторговымоперациям.
Охарактеризуем некоторые особенности механизма открытия чистыхлиний и установления объема при проведении расчетов по внешнеторговым операциями валютно-обменным сделкам.
Открытие чистых линий и определение сумм лимитов на контрагентовдолжно сопровождаться анализом платежеспособности страны юридической регистрацииконтрагента (наличие рейтинга), а также непосредственно финансового состояния самогоконтрагента. Наличие такого рода рейтингов позволяет устанавливать лимит по внешнеторговымоперациям и валютно-обменным сделкам для страны в максимальных размерах.
Однако отсутствие лимита для страны не запрещает проведение внешнеторговыхопераций и валютно-обменных сделок с конкретным уполномоченным банком данной страны.Установлению лимита по чистой линии на таких контрагентов может сопровождаться необходимымусловием наличия суммы обеспечения на счете в размере, покрывающем объем текущейвнешнеторговой операции и валютно-обменной сделки (покрытая чистая линия).
Осуществление расчетов по внешнеторговым операциям и валютно-обменнымсделкам нежелательно без установления лимита чистой (покрытой или непокрытой) линиина конкретного контрагента.
В результате анализа данных о банке-партнере аналитическими службамибанков рассчитываются коэффициенты, характеризующие структуру активов и пассивовбанка-контрагента, его уровень надежности, ликвидности, рентабельности.
Через специально отработанную авторами систему взвешивания коэффициентовцелесообразно рассчитывать синтетический коэффициент.
Исходя из системы взвешивания синтетический коэффициент рассчитываетсяпо формуле (1):
Ск = Кн * 0,10 + Кл * 0,40 + Кр * 0,05 + Кка * 0,20 + Крб * 0,25(1),
где Ск — синтетический коэффициент;
Кн — взвешенный коэффициент надежности;
Кл — взвешенный коэффициент ликвидности;
Кр — взвешенный коэффициент рентабельности;
Кка — взвешенный коэффициент качества;
Крб — взвешенный коэффициент ресурсной базы.
Степень взвешенности данных коэффициентов в каждом конкретномбанке может пересматриваться в зависимости от результатов практики проведения, например,валютно-обменных сделок.
Лимит на банк-партнера рассчитывается по формуле (2):
Лб = К * 20% * Ск (2),
где Лб — лимит банку-партнеру;
К*20% — лимит открытой валютной позиции, установленный центральнымбанком или полученный расчетным путем от величины собственного капитала;
Ск — синтетический коэффициент [2, с.355].
Приведенный математический аппарат охватывает принципиальнуюсторону установления лимитов при осуществлении расчетов по внешнеторговым операциями валютно-обменным сделкам. Особенности в работе банка могут наложить определенныеспецифические моменты в расчете данных нормативов. Так, например, в случае наличияпросроченной задолженности по ссудам в размере, превышающем 2% от общей суммы выданныхкредитов, требования в расчете нормативов могут стать жестче. Не исключается возможностьприменения к банку-партнеру системы отсечек или же закрытие линии.
Характеризуя второй уровень технического анализа, отметим, чтов основе заложен метод анализа данных графиков о состоянии сегментов финансовогорынка и всех видов финансовых инструментов.
Анализ рисков на основании сведений графиков — это область рыночногоанализа, предполагающая, что рынок обладает памятью и что на будущее движение курсабольшое влияние оказывают закономерности его прошлого поведения; тем самым теориятехнического анализа обладает большой степенью предсказуемости.
Объяснение данному факту кроется в психологии людей и рынка.Приблизительно одинаковый набор факторов, влияющих на принятие решений о покупкеи продаже валюты, приводит каждый раз к сходному результату — появлению повторяющихсязакономерностей движения курса валюты в условиях среднестатистического рынка (очищенногоот случайных явлений). Однако даже характер появления случайностей, бесконечностьих вариантов, действующих подчас в противоположных направлениях, в теории техническогоанализа образуют ряд стандартных закономерностей поведения людей и динамики валютногокурса.
Чем больше людей верит закономерностям теории технического анализа,тем сильнее влияние теории на процесс принятия решений и тем значительнее ее воздействиена движение валютного курса. В последние годы в связи с бурным развитием электронныхсредств анализа, предлагаемых фирмами «Телерейт», «Рейтер»,«Блумберг», «Тенфоре» и другими, все большее число участниковфинансового рынка (дилеров) основывает свои решения на использовании техническогоанализа, что повышает влияние его закономерностей на реальное движение курсов валют.
Механизм валютного регулирования при минимизациирисков
В ходе проведенного исследования доказано, что для любой страныс трансформированной экономикой, особенно для стран, испытывающих недостаток собственныхприродных ресурсов, возникает объективная необходимость привлечения дополнительныхфинансовых ресурсов. Уровень развития рыночных производственных отношений определяеткак направление валютного регулирования, так и источники финансирования дефицитаплатежного баланса. Наличие дефицита платежного баланса в течение пяти и более летпозволяет делать вывод о неоптимальном выборе направления валютного регулированияв нашей стране. С учетом того, что в Республике Беларусь обеспеченность рублевойденежной массы валовыми иностранными активами органов денежно-кредитного регулированияв 1996 — 2009 гг. составляла 63,6%, необходимо применение элементов разработанногов ИЭ НАН Беларуси механизма валютного контроллинга с эволюционным переходом к либеральномумеханизму валютного регулирования. Это создаст предпосылки для минимизации проблемыотрицательного сальдо торгового баланса. Ситуация на всех сегментах белорусскоговалютного рынка в конце 2010 г. требует применения механизма валютного контроллинга.
На основе результатов исследования разработаны практические рекомендациипо реализации механизмов валютного контроллинга и либерализма в валютных отношенияхтрансформированной экономики Республики Беларусь.
Учеными сформулированы принципы как директивного (дирижизм),так и либерального направлений валютного регулирования, которые нашли применениепри организации валютных отношений в белорусской валютной системе. Национальнымиорганами валютного регулирования и контроля используются следующие принципы директивноговалютного регулирования:
принцип обеспечения гарантии выполнения обязательств по внешнеэкономическимконтрактам нерезидентами в пользу резидентов Республики Беларусь при осуществлениипоследними предварительной оплаты в форме банковского перевода;
принцип определения сферы введения валютного контроллинга;
принцип монопольного положения банков при проведении валютныхопераций;
принцип декларирования цели и необходимости проведения внешнеэкономическихопераций (селективность при распределении валюты на торгах Белорусской валютно-фондовойбиржи, лицензирование розничной торговли за иностранную валюту и проведение дилинговыхопераций по покупке-продаже наличной иностранной валюты;
принцип ограничения или изоляции внутреннего валютного и денежногорынков от европейских рынков национальной валюты (валютного и денежного).
Национальными органами валютного регулирования и контроля применяютсяразработанные в ходе исследования принципы либерального направления валютного регулирования:
принцип множественности субъектов валютного рынка при проведениидилинговых операций;
принцип либерализации форм расчетов при проведении внешнеэкономическихопераций, разрешающий применение наличной формы расчетов с использованием иностраннойвалюты [9, с.186].
Эффективность валютного контроллинга может быть достигнута приобязательном исполнении разработанных принципов директивного направления валютногорегулирования. Практика показывает, что валютный контроллинг достигает поставленныхцелей при последовательном, системном выполнении всех принципов. Однажды введенныеэлементы либерализации разрушают эффективный механизм валютного контроллинга. Ввыборе направления валютного регулирования основную роль должна занимать позицияорганов государственного валютного регулирования и контроля. Четкость в определениипозиции государства дает возможность специалистам компетентно и своевременно реализовыватьна практике принципы валютного регулирования.
Основой реализации механизма валютного контроллинга являются,на наш взгляд, регламентирующие (процедурные) нормы, выполнение которых позволитминимизировать спекуляции против национальной валюты и увеличить объемы экспортныхпоступлений. Валютные спекуляции как дестабилизирующий элемент любой валютной системыдостаточно серьезно обостряют проблему «инфляционных и девальвационных ожиданий»субъектов валютных операций. С учетом вышеизложенного можно определить основныеэлементы, составляющие механизм валютного контроллинга в контексте определенныхвыше принципов.
Создание конкретного механизма валютного регулирования как последовательногокомплекса мер реализации определенных принципов валютного контроллинга ни в коемслучае не отрицает применения валютного регулирования на принципах открытого валютногорынка. Период валютного контроллинга, по нашему мнению, является подготовительнымдля введения механизма валютного регулирования открытого рынка. Аналогичные подходыапробировались в Российской Федерации после августовского кризиса 1998 года. Возможностьперехода от валютного контроллинга к валютному либерализму обуславливается наличиемв стране сформированной валютной системы и формированием устойчивой положительнойдинамики сальдо платежного баланса. Исходными оценочными показателями для отменывалютного контроллинга должны стать:
величина колебаний курса обмена в относительном исчислении;
отклонение рыночной стоимости национальной валюты от стоимости,рассчитываемой на основе соотношения национальной денежной базы и величины золотовалютныхрезервов, а также частота критических колебаний валютного курса;
динамика дефицита платежного баланса;
динамика величины внешнего долга;
величина золотовалютных резервов центрального банка (в стабильнойэкономике не опускается ниже суммы, достаточной для оплаты импорта в течение трехмесяцев и ведения операций на всех сегментах внутреннего и внешнего валютного рынкапо поддержанию курса национальной валюты).
Разработанный механизм валютного контроллинга и реализации егопринципов в трансформированной экономике Республики Беларусь представим в следующемварианте.
Во-первых, Национальный Банк в законодательном или нормативномдокументе должен четко определить основные общие положения и определения, принципывалютных операций.
Во-вторых, Национальный Банк в нормативном документе четко определяетс учетом разработанных принципов правила и детальную операционную технику проведениявалютных операций.
В-третьих, Национальным Банком вводится конкретный механизм контроляза реализацией определенных принципов, включая контроль за схемами логистики основныхэкспортеров Республики Беларусь.
Наличие дефицита текущего счета платежного баланса страны в течениепяти и более лет позволяет делать вывод о неадекватном выборе направления валютногорегулирования в Республике Беларусь в период 1995-2009 гг.
Комплексное применение механизма валютного контроллинга на разработанныхпринципах уже позволило в течение 2001-2005 гг. стабилизировать обменный курс белорусскогорубля, минимизировать отток отечественного капитала и тем самым изыскать внутренниевалютные резервы для финансирования дефицита платежного баланса. Кроме того, валютноерегулирование дирижизма создает предпосылки для перехода к либеральным методам организациивалютных отношений (с использованием всех инструментов финансового рынка).
Для эффективного проведения операций на всех сегментах финансовогорынка Национальным банком Республики Беларусь должны быть созданы условия для реализациипринципов работы рынка, в то же время нельзя игнорировать разрушительные последствияспекулятивных операций. Для минимизации последних принцип множественности субъектоввалютного рынка необходимо реализовывать селективным отбором участников валютныхопераций [5, с.438].
Создание условий для работы уполномоченных банков на финансовомрынке, а также развитие благоприятных возможностей для выполнения Национальным банкомРеспублики Беларусь функции «управляющего валютными резервами государства»невозможно без определения последним основных правил поведения участников рынка,способов хеджирования валютных рисков.
Применение разработанного в ходе исследования механизма валютногоконтроллинга на разработанных принципах позволило в краткосрочном интервале стабилизироватьобменный курс белорусского рубля, минимизировать отток отечественного капитала итем самым иммобилизовать внутренние валютные резервы для финансирования дефицитаплатежного баланса. Кроме того, валютное регулирование дирижизма создает предпосылкидля перехода к либеральным методам организации валютных отношений (с использованиемвсех видов инструментов финансового рынка) и, следовательно, усилит актуальностьприменения методик стресс-тестирования.
Таким образом:
выявленные специализированные группы рисков (риск кредитования,риск рынка, операционный или системный риск, риск ликвидности или процентный риск,валютный риск) — отрицательные моменты или существенные обстоятельства, влияющиена устойчивость валютной системы Республики Беларусь при осуществлении расчетоврезидентами Республики Беларусь по экспортно-импортным операциям с нерезидентамиРеспублики Беларусь с использованием недокументарных форм расчетов (банковский перевод,расчеты в наличной иностранной валюте), а также инкассо.
В трансформированной экономике Республики Беларусь целесообразнострахование (хеджирования) выделенных групп рисков с использованием:
разработанной методики, в основу которой заложен синтетическийкоэффициент (рассчитывается с учетом суммы взвешенных по приоритетности финансовыхпоказателей коммерческих банков Республики Беларусь, осуществляющих обслуживаниерасчетов резидентов Республики Беларусь по экспортно-импортным операциям с нерезидентамиРеспублики Беларусь с использованием недокументарных форм расчетов — банковскийперевод, расчеты в наличной иностранной валюте;
деривативных продуктов, в состав которых должны включаться всевиды финансовых инструментов (специальные, базовые и производные), а операционнаятехника их применения должна быть разработана и унифицирована национальными органамивалютного регулирования;
для нейтрализации всех отрицательных моментов или существенныхобстоятельств, влияющих на устойчивость валютной системы Республики Беларусь приосуществлении расчетов резидентами Республики Беларусь по экспортно-импортным операциямс нерезидентами Республики Беларусь при использовании как документарных (аккредитив,инкассо, чеки и векселя), так и недокументарных форм расчетов (банковский перевод,расчеты в наличной иностранной валюте), необходимо акцентировать внимание на целостномвнедрении в национальную валютную систему разработанного механизма валютного контроллинга;
обязательность применения оценочных показателей для отмены валютногоконтроллинга при эволюционном переходе к либеральному направлению валютного регулирования(состав показателей: величина колебаний курса обмена в относительном исчислении,отклонение рыночной стоимости национальной валюты от стоимости, рассчитываемой наоснове соотношения национальной денежной базы и величины золотовалютных резервов,а также частота критических колебаний валютного курса, динамика дефицита текущегосчета платежного баланса, динамика объема внешнего долга, объем золотовалютных резервовцентрального банка (в стабильной экономике не опускается ниже суммы, достаточнойдля оплаты импорта в течение трех месяцев и ведения операций на всех сегментах внутреннегои внешнего валютного рынка по поддержанию курса национальной валюты).
Список использованной литературы
1. Арендс И.О., Жарковская Е.П. Банковское дело. М.: Омега-Л, 2008.- 285 с.
2. Деньги, кредит, банки. / под ред.Г.И. Кравцовой. Мн.: БГЭУ, 2010.- 462 с.
3. Ермаков С.Л., Беляев М.К. Банковское регулирование в России: от прошлогок будущему. М.: Инфра-М, Форум, 2008. — 352 с.
4. Кроливецкая Л.П., Тихомирова Е.В. Банковское дело: кредитная деятельностькоммерческих банков. М.: КноРус, 2009. — 280 с.
5. Лаврушин О.И., Мамонова И.Д., Ларионова И.В. Основы банковского дела.М.: КноРус, 2009. — 384 с.
6. Ольхова Р.Г. Банковское дело: управление в современном банке. М.:КноРус, 2008. — 288 с.
7. Петров А.Ю., Петрова В.И. Комплексный анализ финансовой деятельностибанка. М.: Финансы и статистика, 2007. — 560 с.
8. Тосунян Г.А. Банкизация России: право, экономика, политика. М.: Олимп-Бизнес,2008. — 400 с.
9. Черновалов А.В. Несостоятельность (банкротство) в институциональнойэкономике: белорусская модель. Мн.: Мисанта, 2004. — 331 с.
10. Крис Скиннер. Будущее банкинга: мировые тенденции и новые технологиив отрасли. Мн.: Гревцов Паблишер, 2009. — 400 с.