Введение
Процесс глобализации экономики, начавшийся в 20 веке и являющийся сейчаснаправляющей силой всего человеческого развития, определил необходимостьускорения мобилизации финансовых ресурсов, что привело к существеннымтрансформациям в кредитно-банковских системах развитых стран.
Основные тенденции этих трансформаций выразились, в частности, в усиленииконцентрации и централизации кредитных институтов, росте групп банков-гигантов,действующих как трансконтинентальные образования и, как следствие, процессахспециализации банков.
Тенденция к специализации характерна для кредитных систем всех развитыхстран. Усиление конкуренции между кредитными институтами и возникновениепринципиально новых возможностей в условиях развития мощного финансового рынкапривели многие банки к необходимости поиска иных способов повышения доходностисвоих операций. Одним из путей решений проблемы явилось резкое увеличение числаосуществляемых банками операций.
Вместе с тем анализ банковских систем различных стран свидетельствует опараллельном развитии тенденции к усилению специализации деятельностикоммерческих банков.
Так, в странах развитой рыночной экономики, в том числе и тех, которыеимеют универсальную структуру кредитной системы, важное место (несмотря нанекоторое снижение их числа) занимают специализированные банки.
Специализированные банки сегодня — частные и государственные кредитныеинституты с особыми задачами, выполняющие ряд функций по стимулированиюопределенных сфер национальной экономики.
Одной из целей стратегии развития банковского сектора РФ как раз являетсясоздание подобных банковских институтов с особыми задачами, связанными среализацией национальных интересов. Наличие банков, которые бы функционировалив сферах деятельности, имеющих принципиальное значение для российской экономики,таких как долгосрочное инвестирование, — актуальная проблема теперешней России.
Инвестиционные банки, банкирские дома
В англо-русском банковском энциклопедическом словаре Б.Г.Федорова инвестиционныйбанк определен как банк, специализирующийся на организации выпуска, гарантированииразмещения и торговле ценными бумагами; осуществляющий также консультацииклиентов по различным финансовым вопросам, ориентированный в основном наоптовые финансовые рынки (в США), или как неклиринговый банк, специализирующийсяна средне- и долгосрочных инвестициях в мелкие и средние компании (в Великобритании).
Имеет место также другое определение инвестиционного банкирскогодомакак предприятия, занимающегося торговлей корпоративными и государственнымиценными бумагами, прежде всего в форме покупки крупного пакета и дальнейшейпродажи этих бумаг инвесторам; корпоративным финансированием в формепривлечения капитала под выпускаемые ценные бумаги или в форме предоставлениядолгосрочного инвестиционного кредита.
Однако в российском законодательстве под термином банк всегда понимаетсякоммерческий банк, поэтому российским инвестиционным банкам придется прятатьсяза иными официальными терминами.
Основными характерными чертами для этих коммерческих организаций, которыемы будем называть инвестиционными банками являются:
ü крупнаяуниверсальная коммерческая организация, сочетающая большинство допустимых видовдеятельности на рынке ценных бумаг и на некоторых других финансовых ранках;
ü главнойпризнается деятельность по привлечению финансирования посредством ценных бумаг;
ü будучи крупнойорганизацией, оперирует, прежде всего, на оптовых финансовых рынках;
ü отдает приоритетсредне- и долгосрочным вложениям;
ü ценные бумагиявляются основой его портфеля, при этом большинство инвестиционных банков внаибольшей степени ориентируются на негосударственные ценные бумаги.
Все другие институты рынка ценныхбумаг специализируются на выполнении отдельных специализированных операций. Приэтом им не под силу взять на себя осуществление инвестиционной банковскойдеятельности.
Основной вид деятельности. Следует отметить, что деятельность по привлечениюфинансирования на развивающихся рынках обычно описывается как инвестиционнаябанковская деятельность. Само собой разумеется, что наиболее простымопределением инвестиционного банка будет следующее: инвестиционный банк – этофинансовый институт, занимающийся инвестиционной банковской деятельностью.
Однако такое определение не совсем точное. Оно в неявном видеподразумевает специализацию данного института на инвестиционной банковскойдеятельности. Но специализироваться только на инвестиционной банковскойдеятельности нельзя. Осуществление такой деятельности возможно только в рамкахпо-настоящему универсального института, в котором достаточно развиты все другиевиды деятельности инвестиционного банка. Деятельность по привлечениюфинансирования невозможна без наличия хорошо организованной и развитой работыпо всем другим направлениям, свойственным инвестиционному банку. Можно сказать,что все другие виды деятельности инвестиционного банка создают основу дляразвития в рамках этого банка инвестиционной банковской деятельности.
С другой стороны, инвестиционнаябанковская деятельность является не только наиболее «престижным»направлением в деятельности инвестиционного банка, но и наиболее прибыльным.Поэтому все крупные и амбициозные компании на рынке ценных бумаг стремятсяполучить проекты по привлечению финансирования (другими словами стремятсяперерасти в инвестиционный банк).
На развитых рынках инвестиционнаябанковская деятельность дополняется операциями на вторичном рынке ценных бумаг,связанными с предоставлением услуг по реструктуризации бизнеса клиента (слияниеи поглощение). [7]
Организационная структураинвестиционных банков. Рассмотрим организационную структуру инвестиционного банка на примерероссийского. Структура может варьироваться в довольно широких пределах. Напрактике, обязательным является наличие только управления торговых операций,операционного департамента и финансового управления. Только наиболее крупныероссийские инвестиционные банки могут позволить себе иметь полный наборструктурных подразделений. Кроме того, в России еще не сложились устойчивыетермины для названий большинства видов деятельности. Например, операционный департаментчасто называется бэк-офисом, управление торговых операций – фронт-офисом,функции департамента корпоративных финансов и инвестиционного управления могутбыть распределены между ними достаточно произвольно.
С точки зрения экспертов наиболееинтересным является вопрос о том, кто разрабатывает систему управленческогоучета, отвечает за ее эксплуатацию и достоверность данных, хранящихся вкорпоративной информационной системе. Для успешной разработки, внедрения иэксплуатации необходимы:
— знания и опыт разработкикорпоративных информационных систем,
— понимание экономики и финансовпредприятия (инвестиционного банка),
— способность учесть требованиябухгалтерского учета по предоставлению отчетности внешним пользователям,
— внедрение системы и наладка вводаданных (сопровождающиеся, как минимум, изменением форм поведения сотрудников)требуют наличия серьезных организационных полномочий (как минимум на уровневице-президента).
В западной практике эта проблемарешается введением позиции бизнес-контролера. В его подчинении находятсяфинансовое управление и отдел автоматизации. Функции бизнес-контролераследующие:
· финансовый иуправленческий учет, внешняя и внутренняя отчетность;
· определениеструктуры, штатного расписания и разработка должностных инструкций;
· операционныетехнологии;
· информационныетехнологии.
В российской практике можно встретитьсамые разнообразные варианты распределения полномочий в этой области. Отвечатьза управленческий учет могут начальник отдела автоматизации, финансовыйдиректор, главный бухгалтер, директор операционного департамента,административный директор.
Рассмотрим более подробно функциинекоторых структурных подразделений (рис.1).
Департамент корпоративных финансов:
— привлечение финансирования;
— слияния и поглощения;
— консультирование;
— продвижение ценных бумаг клиентовна финансовые рынки.
Инвестиционное управление:
— прямые инвестиции;
— долгосрочные инвестиции;
— аккумулирование крупных пакетовакций по заказу клиентов.
Департамент корпоративных финансов иИнвестиционное управление – это практически независимые от других подразделенийцентры ответственности.
/>
Рис.1.Примернаяорганизационная структура российского инвестиционного банка
Служба портфельных менеджеров:
— управление портфелями клиентов исобственными;
— моделирование структуры портфелей иинвестиционные декларации;
— технический анализ.
Аналитическое управление:
— исследование рынков и эмитентов;
— подготовка аналитических материалови выработка рекомендации;
— фундаментальный анализ.
Финансовое управление:
— обеспечение расчетов;
— управление ликвидностью и рисками;
— мониторинг контрагентов.
Операционный департамент:
— исполнение сделок;
— оперативный учет. [7]
Типы Инвестиционных банков. Инвестиционные банки получили большоеразвитие в современной кредитной системе. Основная их задача – это мобилизациядолгосрочного ссудного капитала и предоставление его заемщикам посредствомвыпуска и размещения акций, облигаций и других видов заемных обязательств.Каждая крупная фирма, корпорация, как правило, имеет «свой»инвестиционный банк, услугами которого постоянно пользуется. В настоящее времясуществуют два типа инвестиционных банков. Банки первого типа занимаютсяисключительно торговлей и размещением ценных бумаг, банки второго типа –долгосрочным кредитованием. Этот тип банка характерен в основном дляконтинентальных стран Западной Европы и развивающихся государств. [2, 300]
Инвестиционные банки первого типа,как правило, выступают в роли учредителей, организаторов эмиссии ценных бумаг,а также гарантов, которые действуют на комиссионных началах или выплачиваютзаранее установленную сумму независимо от последующего размещения акций иоблигаций. Они могут действовать и в качестве агентов, приобретающихопределенную часть ценных бумаг, которая не размещена компанией, а также какфинансовые консультанты по ценным бумагам и другим аспектам деятельноститорговых, промышленных и транспортных корпораций.
Эти банки выполняют также ряд другихфункций, связанных с привлечением капитала, обслуживанием рынка ценных бумаг:
· занимаютсявторичным распределением акций и облигаций;
· выступаютпосредниками при размещении международных ценных бумаг (еврооблигаций иевроакций) на рынке евровалют;
· консультируюткорпорации по вопросам инвестиционной стратегии, а также бухгалтерского учета иотчетности.
Инвестиционные банки первого типа вданный период времени представляют собой мощные кредитно-финансовые институты,действуя как учредители вновь создаваемых компаний, они размещаютдополнительные эмиссии акций и облигаций уже существующих компаний икорпораций. В настоящее время без участия этих банков практически невозможнопродать ценные бумаги. Без их помощи многие компании не могли бы получитьдолгосрочные денежные средства. В современной практике ряда стран (США, Канада,Англия, Австралия) компании не могут образоваться и действовать, если эти банкине берутся размещать их ценные бумаги. [2, 302]
Инвестиционные банки первого типа неосуществляют прием депозитов, но если это все-таки делается, то в вначале наограниченном уровне. Перед размещение ценных бумаг инвестиционный банкдосконально анализирует деятельность эмитента-корпорации, привлекая для этогоквалифицированных специалистов в лице юристов, экономистов и инженеров. Вбольшинстве случаев руководители инвестиционных баков входят в советыдиректоров корпораций-эмитентов и консультируют их по производственным,финансовым и инвестиционным вопросам.
ИБ первого типа действуют, в основномна первичном внебиржевом рынке ценных бумаг, осуществляя посредничество вреализации ценных бумаг. Высокая доходность этих банков наблюдается не только впериод циклического подъема, когда возрастает выпуск частных ценных бумаг, на ипериод кризисно-депрессивного состояния рыночной экономики, когда идетбанкротство мелких и средних компаний. Банки участвуют в скупке акций в периодтак называемой реорганизации и прибыльного оздоровления, ставя предприятия и компаниив зависимость от себя. Организуя синдикаты для размещения ценных бумаг,инвестиционные банки создают олигополистические объединения, получая высокиеприбыли от эмиссии и контроля над многими компаниями и предприятиями. [2, 304]
Организационной формой инвестиционныхбанков первого типа до недавнего времени, например в США, было партнерство.Капитал банка был образован из взносов весьма небольшого числа (до несколькихдесятков) участников. Каждый вел бизнес от имени банка и получал ту долюприбыли, которая определена соглашением между ними. Инвестиционные банки,которые играют большую роль в переходе компании на акционерную форму, долгоевремя базировались на партнерской форме собственности. Резкое обострениеконкуренции и необходимость увеличения денежных средств заставили рядинвестиционных банков прибегнуть к акционированию. [2, 306]
Инвестиционные банки второго типасущественно отличаются от банков первого типа организационной структурой,функциями и операциями. Они могут базироваться на акционерной основе, смешаннойформе собственности с участием государства и чисто государственной. Главнаяфункция этих банков состоит в среднесрочном и долгосрочном кредитованииразличных отраслей хозяйства, а также специальных целевых проектов, связанных свнедрением передовых технологий и достижений научно-технической революции.Особенность деятельности инвестиционных банков второго типа заключается в том,что, неся нагрузку, связанную с наиболее рискованными операциями посреднесрочному и долгосрочному кредитованию, они вынуждены прибегать сами ккредитам коммерческих банков и других кредитно- финансовых институтов. [2, 308]
Перспективы развития ИБ в России. В настоящее время в России недействуют инвестиционные банки, подобные инвестиционным банкам обоих типов,функционирующих в западных странах.
В современных условиях значительно возрастает роль коммерческих банков пофинансированию российской экономики на новой технологической базе. Крупныебанки осуществляют на практике перелив капитала в более выгодные, перспективныеотрасли, неся непосредственную ответственность за свой выбор. Финансированиедолгосрочных инвестиционных программ предполагает осуществление анализа иконтроля текущей деятельности предприятий со стороны банков, однако далеко невсе предприятия готовы к этому. Там, где это происходит, банки становятсянепосредственными активными участниками разработки стратегии и финансовогообеспечения инновационной деятельности предприятий и научных организаций врамках новых организационных структур. [2, 312]
Примерами могут служить опыт работы банка «Российский кредит»,которым приобретены контрольные пакеты акций более чем 40 крупных предприятийбазовых отраслей промышленности и создан холдинг для эффективного управленияпредприятиями.
Одним из эффектных путей решения проблемы инвестиций является созданиефинансово-промышленных групп, холдингов. Коммерческие банки активно поддержалиидею таких объединений, однако фактическое создание таких групп в большинствеслучаев формально не регистрируется. Это объясняется такими причинами, какнесовершенство законодательства, неразвитость института частной собственности,замедление в проведении земельной реформы, а также несовместимость формбухгалтерского учета производственных и финансовых структур.
Однако коммерческие банки сталкиваются с довольно сложными проблемами.Работая с инвестициями, банки являются сейчас фактически единственным элементомсистемы частных учреждений, осуществляющих финансирование инвестиционныхпроектов в промышленности. Так, нет маркетинговых центров, предприятий поподготовке инвестиционных проектов и инвестиционного проектирования; тольконачалось проектирование кредитно-рейтинговых бюро, собирающих информацию окачестве потенциального заемщика или инвестиционного института; отсутствуетдепозитарная сеть; не получили достаточного развития инвестиционные фонды. Врезультате всего этого издержки банков при подготовке и осуществленииинвестиционного проекта исключительно высоки, а риск на каждом этапе велик,поскольку существует множество экономических факторов, которые могут негативновлиять на инвестиционный процесс банков. При этом расширение деятельностикоммерческих банков в инвестиционной сфере зависит от таких факторов, какпредоставление коммерческим банкам большей самостоятельности и прав, сохранениетенденции повышения эффективности долгосрочных вложений и снижения доходностикраткосрочных финансовых операций, направление государственной инвестиционнойполитики на поощрение частных инвестиций, стабилизация самой банковскойсистемы, переживающей кризисные времена.
Таким образом, как показывает практика, коммерческие банки в Россиивыполняют роль инвестиционного банка второго типа. В этом отношении существуетсходство с коммерческими банками ФРГ и некоторых других стран. Кроме того,российские коммерческие банки также осуществляют и определенную долю размещенияценных бумаг. [2, 313]
Банкирские дома, их характеристика
Банкирские дома — это старейшие кредитно-финансовые институты, которыевозникли на стадии перехода от феодализма к капитализму и выступали какростовщики. Как правило, они представляли частные банки, принадлежавшиеотдельным банкирам или группе банкиров, которые объединялись в партнерство — втоварищество с ограниченной ответственностью. По существу это былапервоначальная организационная форма банковского кредита.
Интересы банкирских домов, как правило, были связаны с международнойторговлей, миграцией капиталов, с размещением как национальных, так ииностранных государственных ценных бумаг. По существу главной функцией рядабанкирских домов Европы в XVIII—XIX вв. было именно размещение государственныхценных бумаг. В этой сфере особо следует выделить роль банкирского домаРотшильда во Франции, а также его семейных ответвлений в Германии и Англии.
Развитие кредитной системы в условиях монополистического капитализманаложило определенный отпечаток на деятельность банкирских домов, их функции иоперации.
В XX в. многие банкирские дома были поглощены крупными коммерческими иинвестиционными банками, а другие стали во главе крупных финансово-промышленныхгрупп. В послевоенные годы банкирские дома расширили связи с промышленными,торговыми и транспортными корпорациями путем личной унии и системы участия, атакже в результате посреднической деятельности по размещению государственных ичастных бумаг. В 70—80-е гг. происходит широкая диверсификация их деятельностив связи с обострением конкуренции на рынке ссудных капиталов. Хотя основной ихфункцией продолжает оставаться эмиссионно-учредительская деятельность, онирасширяют спекулятивные операции на фондовых биржах, служат посредниками прислияниях и поглощениях, осуществляют ссудные и трастовые операции, ведутторговлю золотом, наравне с инвестиционными банками являются крупнымипосредниками на международном рынке ценных бумаг по размещению еврооблигаций иакций для транснациональных компаний.
Как правило, это семейные банкирские дома, которые вследствиеобострившейся конкуренции за сферу привлечения и приложения денежного капиталабыли преобразованы в 70—80-х гг. в акционерные банки, но с приоритетомсемейного паевого владения. В целом острая конкуренция на рынке ссудныхкапиталов в условиях развития монополистического капитализма привела ксокращению числа банкирских домов. Однако банкирские дома США продолжают игратьнаравне с инвестиционными банками одну из ведущих ролей в размещении частных игосударственных ценных бумаг. Среди них особенно следует выделить «ДиллонРид», «Гарриман Бразерс», «Голдман Закс», «СаломонБразерс», «Лазар Фрер». В последнее время снизилась роль«Кун, Леб энд К», который длительное время занимался размещениемценных бумаг железнодорожных и сталелитейных компаний. В Англии наибольшее значениеприобрели банкирские дома «Хамброуз банк» и «Бэрингбразерс», которые в послевоенные годы специализировались на размещенииценных бумаг, кредитовании внешней торговли, валютных операциях и торговлезолотом. Они активно сотрудничают на рынке капиталов с пятеркой крупнейшиханглийских коммерческих банков. Английские банкирские дома «Ротшильд»и «Лазар Фрер» специализируются на операциях с золотом и иностраннойвалютой, участвуют в определении цены на золото. Английская ветвь этихбанкирских домов совместно с французской участвует в финансировании добычизолота, алмазов и других драгоценных камней, а также редких металлов в Африке.Именно французский банкирский дом «Ротшильд» участвовал вреорганизации горнодобывающей промышленности Франции в 60—70 гг. [2, 314]
Кредитно-финансовые институты этого вида продолжают в основном выполнятьроль посредников на рынке ценных бумаг, консультантов корпораций, а такжеинвесторов. В банковской системе западных стран банкирские дома продолжаютсохраняться как своеобразный анахронизм, хотя и принимают активное участие какв деятельности рынка ценных бумаг, так и всего рынка ссудных капиталов.Основной организационной формой банкирских домов сохраняется семейный паевойкапитал с участием акционерного капитала, действует также чистое партнерство(внесение крупных паев).
В состав пассивных статей банкирских домов входят собственные средства,которые разбиваются на акционерный капитал, семейные взносы или семейныйденежный капитал, нераспределенную прибыль и резервный капитал. Кроме того, впассивных операциях банкирских домов важное место занимают заемные средства,т.е. кредиты, предоставленные различными кредитно-финансовыми институтами, восновном коммерческими банками. Статья «Прочие» может включать в себяимущество и другие доходы. Статья «Нераспределенная прибыль» обычнообразуется за счет посреднической деятельности по размещению ценных бумаг,консультирования, а иногда и кредитных операций.
Активные операции складываются из пяти статей. Наибольший удельный весприходится на ценные бумаги, причем государственные ценные бумаги занимают до50% и более в активах банкирских домов. Это связано с тем, что, во-первых, онитрадиционно были активными посредниками при размещении государственных займов,а во-вторых, вложения в эти бумаги позволяют этим институтам поддерживать своюликвидность. Кроме того, посредническая деятельность на рынке ценных бумагпозволяет им вкладывать также большие средства в частные ценные и финансовыеинструменты. [2, 316]
Все это дает возможность банкирским домам выдерживать конкуренцию нарынке ссудных капиталов и обеспечивать стабильность своих прибылей.
Ипотечные банки
Часть финансового рынка, на котором перераспределяется заемный капитал,обеспеченный залогом недвижимости, называется рынком ипотечного капитала. Вкачестве ценных бумаг на рынке ипотечного капитала выступают закладные,гарантирующие кредиторам получение платежей по кредиту, а также возможностьвозврата вложенных средств при невыполнении заемщиком своих обязательств засчет реализации объекта залога.
Иными словами, ипотека – это обеспечение обязательства недвижимымимуществом, при котором залогодержатель имеет право, в случае неисполнениязалогодателем обязательства, получить удовлетворение за счет заложеннойнедвижимости. [9]
Важную роль на рынке ипотечного капитала играют ипотечные банки. Этибанки предоставляют кредиты под залог недвижимости. В развитыхкапиталистических странах ипотечные банки играют большую роль в банковскойсистеме. Некоторые банки дают суды под залог недвижимости государству.Ипотечные банки предоставляют долгосрочные кредиты, благодаря долгосрочности(20-30 лет) ипотечные кредиты особенно удобны для финансирования в тех случаях,когда выплата процентов и погашение кредита возможны только из текущих, какправило, невысоких доходов, т.е. небольшими взносами. Например, прифинансировании строительства жилых домов под аренду погашение ипотечного займавозможно только из поступлений арендной платы. Это касается также ифинансирования сельскохозяйственных предприятий с целью расширения земельныхугодий (покупка дополнительных участков земли) или строительства жилых иподсобных помещений, так как прирост доходов в сельском хозяйстве относительноневысок. [6, 48]
Договор об ипотеке заключается в виде закладной. Закладная должна бытьнотариально удостоверена и подлежит государственной регистрации. Договор обипотеке вступает в силу с момента регистрации закладной.
Ипотека может быть установлена на:
— земельные участки;
— предприятия, здания и иное недвижимое имущество, используемое впредпринимательской практике;
— жилые дома, квартиры;
— дачи, садовые дома, гаражи и другие строения.
— иное недвижимое имущество.
Средства для предоставления кредитов ипотечный банк получает от продажизакладных листов. Это надежные, приносящие твердые проценты долговыеобязательства банка по отношению к держателям. Закладные листы обеспечиваютсяпредоставляемыми банком и гарантированными ипотеками и ипотечными долгами,ссудами.
Важной особенностью закладных листов является то, что ипотечный банк неменяет процент выплат по ним в течение всего срока их действия, поэтому онможет своим заемщикам на этот срок устанавливать твердый процент выплатыкредита. Этим и отличаются кредиты, предоставляемые за счет продажи закладныхлистов, от кредитов сбербанков или других банковских учреждений.
Для инвестиционной активности ипотечного кредитования нужны следующиеусловия:
1. развитаянотариальная система;
2. поземельнаякнига, в которой должны отражаться не только отдельные участки земли, но иотношения собственности по каждому участку;
3. развитая судебнаясистема;
4. развитаяплатежная система.
Важной проблемой получения ипотечного кредита на современном российскомрынке недвижимости являются ликвидность объекта недвижимости (предмета залога).
Виды деятельности, которыми могут заниматься ипотечные банки наряду сосновной, включают вложения средств в ценные бумаги под определенные проценты,выдачу ссуд под залог ценных бумаг, а также некоторые финансовые услуги. [9]
Ипотечному банку запрещена побочная деятельность, связанная с риском.Например, банк может приобретать участок у своих должников, только с цельюпредотвращения убытков, строительства административных зданий для своих нуждили жилья для своих сотрудников, спекуляцией земельными участками банкузаниматься запрещено.
Законодательное ограничение в интересах держателей закладных листовделают ипотечные банки специальными институтами, а не универсальными банками.Ипотечное кредитование имеет огромное значение для развития экономики. Главнаяцель федеральных ипотечных учреждений, включая банки, заключается в том, чтобыкредитовать сельское хозяйство и жилищное строительсво, обеспечивая социально-экономическоеобслуживание наиболее деликатных сфер экономики, т.е. менее зажиточные слоинаселения. Зачастую ипотечные банки являются проводниками определенной целевойправительственной политики по укреплению различных секторов экономики. [6, 50]
Организационная структура ипотечныхбанков на примере зарубежных стран. Ипотечные банки представляют собой специфический банковский институт,возникший в Западной Европе в конце XVIII в. Особое развитие они получили вГермании, где первый ипотечный банк был создан в 1770г. (в Силезии). Это былгосударственный ипотечный банк, который осуществлял финансовую поддержку восновном крупных помещичьих хозяйств.
Методом привлечения денежных средств таких банков быливыпуски закладных бумаг. В последующем своем развитии ипотечные банки в XIX иXX вв. стали обслуживать не только крупные помещичьи хозяйства, но и мелкие, азатем и крестьянские хозяйства. Уже во второй половине XIX в. в Германии этобыли в основном государственные банки, принадлежащие, как правило, местным органамвласти. Первый акционерный ипотечный банк был организован в 1862г. воФранкфурте.
Наибольшее развитие ипотечные банки в Западной Европеполучили в первой половине XX в. (до 30-х гг.) в Германии, где они были однимииз наиболее развитых, уступая в мощи лишь коммерческим банкам. Они выдавалиипотечные кредиты промышленным компаниям, под недвижимость, а также для нуждсельским производителям.
В Германии в этот период действовали так называемыесудостроительные ипотечные банки, предоставлявшие кредиты судостроительнымкомпаниям под строящиеся суда. Одновременно в это же время были сделаны попыткисоздать ипотечные банки для долгосрочного кредитования промышленногостроительства. Однако это направление не получило должного развития. Главнойсферой ипотечных банков как в Германии, так и в других странах Западной Европыдо 30-х гг. становится кредитование недвижимости в городах и сельскойместности.
Во Франции также действуют ипотечные банки, однакохарактер их деятельности носит специфический характер. Ведущим в сфереипотечного кредита является «Креди фонсье де Франс» — старейшийипотечный банк Франции с участием государства, созданный еще в 1852 г. Особое развитие он получил в XX в., точнее, в 60-70-х гг. Этот банк проводит операции по тремосновным направлениям: выдает среднесрочные и долгосрочные ссуды сроком до 15лет под обеспечение (5% активов); источником для таких операций служит выпускипотечных облигаций. Предоставляет кредиты местным органам власти Франции(департаментам и коммунам) сроком до 20 лет (5% активов) за счет выпуска такназываемых коммунальных займов. Вторым направлением деятельности КФФ являетсяпредоставление ссуд строительным компаниям и земледельцам под жилищное ихозяйственное строительство, но, как правило, за счет государственного бюджета.Кроме того, через этот банк выдаются также специальные кредиты частномукапиталу, осуществляющему жилищное строительство. В-третьих, в функцию КФФвходит также учет векселей по среднесрочным кредитам под строительство, котороеосуществляется коммерческими банками.
Роль ипотечных банков выполняют также учрежденияипотечного кредита, которых насчитывается во Франции свыше 30. Они выдаюткредиты на покупку земли и квартир. Среди них наибольшее значение имеют«Креди фонсье нур ле батиман» и «Ля компани ипотекэр де ляЭпен», которые специализируются исключительно на кредитовании частногостроительства.
В США, в основном, ипотечный кредит осуществляютспециализированные небанковские кредитно-финансовые институты в виде ссудо-сберегательныхассоциаций, а также страховые компании, но в то же время существует и группагосударственных ипотечных банков. Это федеральные банки по кредитованиюжилищного строительства, Федеральная ипотечная корпорация по кредитованиюжилищного строительства, банки по кредитованию фермерских хозяйств, федеральныеземельные банки.
Эти учреждения, как правило, продают собственныеценные бумаги. Из полученных денежных средств государственные ипотечныеучреждения выдают ипотечные ссуды. Главная цель федеральных ипотечныхучреждений, включая банки, заключается в том, чтобы предоставлять кредиты всельское хозяйство и жилищное строительство, обеспечиваясоциально-экономическое обслуживание наиболее деликатных сфер экономики, т.е.менее зажиточные слои населения. Ценные бумаги, выпускаемые вышеуказаннымиинститутами, как правило, приобретают коммерческие и сберегательные банки,страховые компании и другие кредитно-финансовые институты. Это позволяетфедеральным институтам ипотечного кредита получать необходимые источники и впоследующем использовать их для ипотечного кредитования строительства длягородского населения, фермеров и мелких предпринимателей.
В Финляндии действуют семь частных ипотечных банков:«Финиш Реал Эстате Бэнк ЛТД», «Индастриал Бэнк оф ФинллэндЛТД», «ОКО инвестмент бэнк ЛТД», «Мортгэдж Бэнк оф ФинллэндЛТД», *РСР — Минисипалите Бэнк ЛТД", «Капсалис Бэнк ЛТД» и«Аландс Гиротекс Бэнк ЛТД». Эти банки направляют свои ипотечныекредиты в корпоративный сектор (до 67%), государству (23%), частным лицам (3%),мелким предприятиям (1%), прочим (6%). В своих руках они концентрируют весьипотечный кредит, предоставляемый в промышленность, строительство и сельскоехозяйство.
Весьма важное значение ипотечные банки имеют также вряде стран Латинской Америки и Азии. Как правило, это страны со сравнительноразвитыми банковскими системами, приближающиеся по своей структуре к ведущимстранам Западной Европы. Так, в Латинской Америке ипотечные банки в чистом видесуществовали в 80-х гг. в таких странах, как Аргентина, Бразилия, Мексика,Венесуэла, Колумбия, Чили, в Азии — в основном в Индии, Пакистане, Турции,Южной Корее, Таиланде и некоторых других. Основная функция ипотечных банков вэтих регионах и странах — ипотечное кредитование земельной собственности, жилищногои отчасти промышленного строительства.
Страновый подход к деятельности ипотечных банков и кипотечному кредиту в целом показывает различие по странам в организации ифункционировании ипотечного кредита через ипотечные банки и другиекредитно-финансовые институты, которые также проводят ипотечные операции.
Правовая деятельность ипотечных банков. Одним из наиболее действенныхспособов, побуждающих заемщика выполнить обязательства по кредитному договору,является залог. Под залогом в гражданском праве понимается право кредитора(залогодержателя) получать возмещение из стоимости заложенного имуществаприоритетно перед другими кредиторами (ст. 334 ГК РФ). Если иное непредусмотрено договором, залог обеспечивает требования в том объеме, какой оноимеет к моменту удовлетворения, включая, в частности, проценты, неустойку,возмещение убытков, причиненных просрочкой исполнения. Залог также обеспечиваетвозмещение необходимых расходов залогодержателя на содержание заложенной вещи изатрат по взысканию (ст. 337 ГК РФ).
Залоговые отношения регулируются нормативными актами:
· Гражданскимкодексом Российской Федерации (ГК РФ), Законом РФ «О залоге», в тойчасти, которая не противоречит ГК РФ;
· Гражданскимпроцессуальным кодексом РСФСР в части продажи жилых строений с публичных торгови реализации имущества;
· Федеральнымзаконом «Об ипотеке».
Залог возникает в силу договора, а также на основании закона или при
наступлении указанных в нем обстоятельств, если в законе предусмотренокакое имущество и для исполнения какого-либо обязательства признаетсянаходящимся в залоге (ст. 35 п. 2 ГК РФ).
Залогодатель — это лицо, которое передает имущество в залог. Им можетбыть как сам должник, так и третье лицо. Залогодателем имущества может быть егособственник, либо лицо, имеющее на него право хозяйственного ведения. Лицо,которому имущество принадлежит на основе права хозяйственного ведения, не можетзаложить его без согласия собственника в случаях, предусмотренных законом (ст.295 п. 2, ст. 335 п. 2 ГК РФ). 6
Залогодержатель – это лицо, которое принимает имущество в залог: имявляется кредитор по обязательству, обеспеченному залогом. Залогодержательвправе пользоваться переданным ему предметом залога, если это предусмотренодоговором. На него по договору может быть возложена обязанность извлекать изпредмета залога доходы в целях погашения основного обязательства или винтересах залогодателя.
Предметом залога может быть движимое и недвижимое имущество, ценныебумаги, валютные ценности, товары в обороте.
Ипотекой признается залог предприятия, строения, здания, сооружения ииного объекта, непосредственно связанного с землей, вместе с соответствующимземельным участком или правом пользования им.
Залогодателем предприятия могут быть только собственники этогопредприятия или носители права хозяйственного ведения (лишь с согласиясобственника или уполномоченного им органа). По требованию залогодержателяпредприятие-залогодатель обязано представлять ему годовой баланс. При ипотекепредприятия залогодержатель вправе принять меры для оздоровления финансовогоположения предприятия-должника при неисполнении обязательства, обеспеченногоипотекой.
Договор ипотеки может содержать ограничения права залогодателяраспоряжаться произведенной продукцией и основными фондами.
При обращении взыскания на находящееся в ипотеке предприятие онопродается с аукциона как единый имущественный комплекс. Договор ипотекиобязательно должен совершаться в письменном виде. За регистрацию залоганедвижимости, выдачу свидетельства о регистрации залога, а также за предоставлениевыписок из реестра взимается государственная пошлина. [1]
Пассивные и активные операции. Специфическая деятельность ипотечных банков обусловливает формирование их пассивных и активных операций, которые существенно отличаются от операций коммерческих, сберегательных и инвестиционных банков, что подтверждает баланс ипотечного банка( табл. 1).
Более 50% пассивных операций составляет эмиссия в виде долгосрочных облигаций, затем идут привлеченные средства в виде долгосрочных займов и переходящих кредитов, а также собственные средства (включающие акционерный капитал, резервный фонд и нераспределенную прибыль). В активных операциях почти 85% составляют долгосрочные кредиты, которые выделяются различным клиентам на жилищное и промышленное строительство, затем следуют переходящие кредиты (государственные средства — около 3%, ценные бумаги — 0,5% и прочие — 1,5%).
Таблица 1 Баланс частного и государственного ипотечного банка
Пассивы
Активы
1. коммунальные облигации и закладные
2. долгосрочные займы
3. переходящие кредиты
4. собственные средства
5. прочие
1. наличность и счета в кредитных учреждениях
2. долгосрочные кредиты
3. ценные бумаги
4. переходящие кредиты
5. прочие
Ипотечные банки также осуществляют депозитные операции и комиссионные операции с ценными бумагами. Ипотечный кредит выдается наличными, а продажа закладных — производится банками. Как правило, обеспечением закладных могут быть ипотека, долгосрочное обязательство местных органов власти, гарантии банков, а также какое-то дополнительное резервное обеспечение, т.е. фонд денежных средств, которые могут храниться в коммерческих банках.
В процессе реализации закладных ипотечные банки привлекают другие банки, в основном коммерческие, используя при этом их филиальную сеть.
Закладные выпускают в различных купюрах. Закладные могут быть либо на предъявителя, либо именные.
Раньше банк выдавал кредит под ипотеку до момента реализации закладных, т.е. за счет собственных средств. В настоящее время
предварительное кредитование банками не применяется, поэтому средства для кредита они получают от реализации эмиссии закладных. Кроме того, в ряде стран в пассивных операциях ипотечных банков стали играть большую роль государственные средства, отраженные в балансе по статье «Переходящие кредиты».
В большинстве стран ипотечные банки не обладают правом выпускать закладные на сумму, превышающую их собственный капитал в 10—20 раз.
Острая конкуренция между ипотечными и коммерческими банками, а также другими кредитными институтами за сферу привлечения денежных сбережений и предоставление ипотечного кредита создала необходимость выхода ипотечных банков за рамки традиционных операций. Ипотечные банки получили возможность привлекать вклады физических лиц, осуществлять вложения своих средств в частные ценные бумаги, проводить лизинговые и факторинговые операции для увеличения своих доходов. Ипотечные банки, существующие в чистом виде, стремятся расширить свои операции в основном путем широкой диверсификации, поскольку их положение в настоящее время связано в основном с колебаниями экономической конъюнктуры.
Особенности ипотечных банков в России. Теоретическая возможность ипотечного кредитования в России стала обсуждаться сразу после принятия закона СССР «О собственности». Вступивший в силу весной 1992 года закон «О залоге» сделал подобное кредитование более реальным. 28 февраля 1996 года вышел Указ Президента РФ «О дополнительных мерах по развитию ипотечного кредитования». 9 июля 1998 года Советом Федерации одобрен Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)». По оценкам специалистов, объем ипотечных кредитов, выданных всеми банками России, не превышает 100 млн. долл., что составляет доли процента от общей стоимости недвижимости России. В настоящее время ипотечное кредитование, например жилья в России, осуществляют несколько ипотечных и коммерческих банков, а также некоторые муниципальные органы.
В 1994 году целый ряд банков приступил к практическому кредитованию приобретения жилья населением. Только в Москве несколько десятков банков предлагают услуги по кредитованию покупки жилья. Фонд имущества города Москвы совместно с Центром ипотечного бизнеса (г. Москва) разработал и осуществляет ряд схем ипотечного кредитования, выкупа недвижимого имущества приватизированными предприятиями. В частности, сюда включаются разработка и реализация инвестиционных проектов, представляющих собой программы реконструкции города. Инвестиционные проекты направлены в основном на рациональное использование недвижимого имущества. Это позволит многим предприятиям столицы повысить свою эффективность и не только вернуть кредит, но и в итоге выкупить недвижимость у государства. [9]
В развитии ипотечного кредита в России, т.е. чтобы физические лица могли приобрести в кредит дома и квартиры, а предприятия – произвести обновление основных фондов, большое значение имеют источники кредитных ресурсов ипотечных банков и других кредитно–финансовых учреждений. Такими источниками, по существу, могут быть сбережения населения, свободные денежные средства юридических лиц, а также вторичный рынок ценных бумаг. В настоящее время в России создано Федеральное агентство по ипотечному кредитованию (по образцу Федеральной национальной ассоциации по ипотечному кредитованию США), которая занимается организацией вторичного рынка закладных в России, а также выкупом у банков ипотечных кредитов, соответствующих установленным стандартам, выпускает ценные бумаги, обеспеченные этими кредитами и имеющие соответствующие правительственные гарантии. Формирование рынка ипотек и механизма ипотечного кредитования, связанного с землей, недвижимостью, жильем, потребует достаточно длительного периода в несколько лет. Таким образом, перед банками России стоит задача создания вторичного рынка ипотек путем образования региональных рынков и постепенной их интеграции.
Сегодня идет активный поиск обходных путей в сфере ипотеки. Многие ипотечные банки применяют такую форму обеспечения возвратности кредита, как продажа по минимальной цене кредитодателю дома с земельным участком, офиса, квартиры или иной недвижимости.
Главным условием создания возможностей для использования ипотечного кредита является законодательное обеспечение частной собственности на землю с введением регистрационного порядка ее оборота. Для того чтобы оборот земли не наносил ущерба интересам государства, необходимо сохранение категории земель с различным статусом собственности с установлением законодательно – разрешительного порядка изменения категорий. [9]
Зарубежный опыт — отличная основа для развития ипотеки в России, и сегодня в нашей стране мы видим многие черты западной системы ипотеки. Но, если на Западе средний и высший класс одинаково пользуются услугами банков, предоставляющих ипотечные кредиты, то в России, с пока только отрабатываемыми механизмами ипотеки, большая часть кредитов выдается на обычное жилье, а не на элитное. Ипотечное кредитование в России популярно потому, что ипотека — это зачастую единственный способ получить собственное жилье для российского гражданина.
В России и странах СНГ банки предлагают самые разные условия, что предполагает совершенствование ипотечного кредитования. В развитии ипотеки в современной России много плюсов по сравнению с прошлым. Во-первых, банки предлагают различные ипотечные программы, поэтому клиент сам может выбрать подходящую ему программу покупки квартиры в кредит. Во-вторых, для получения ипотечного кредита не требуется огромного количества справок, как раньше. В-третьих, в зависимости от доходов клиента, сроков займа и вида покупаемого жилья процентные ставки разнятся.
Если говорить о совершенствовании ипотечного кредитования в России, то одно из главных препятствий развитию ипотеки — неграмотность и слабая информированность населения в вопросах кредитования покупки жилья. Незнание финансовых аспектов, низкая платежеспособность, несовершенство законодательства отрицательно сказываются на активизации населения в вопросах покупки собственной квартиры.
Перспективы развития ипотеки. Что ждет ипотеку? Говоря о ее развитии в России, специалисты утверждают, что внесение изменений в закон об ипотечных бумагах даст возможность участникам рынка выпускать и приобретать ипотечные ценные бумаги разной степени надежности и доходности. Это создаст более благоприятный режим для развития ипотечного кредитования и покупки жилья.
По данным портала Росбизнесконсалтинг, перспективы у ипотечного кредитования есть. Развиваются новые ипотечные программы, банки готовы снижать ставки по ипотечным кредитам и продвигать свои услуги в регионы. Это значит, что развитие ипотечного кредитования будет актуально не только для крупных городов, но и всей России, где кредит на покупку квартиры пока не столь масштабен.
Чтобы жилищные накопления стали реальностью, законодателю необходимо подготовить соответствующие уточнения в закон о страховании вкладов, предусматривающие увеличение страховой суммы, и поправку в статью 837 ГК РФ (о «безотзывных» вкладах).
Специализированные банки
Национальные банки, предназначенные для кредитования определенных,относительно узких сфер экономики, например, внешней торговли, называютспециализированными банками. Такие учреждения по форме собственности могут бытьгосударственными, смешанными и частными. В одних странах сильны историческиетрадиции этой деятельности, в других – функционирование таких банков болееподвержено современным тенденциям развития кредитных систем. Наличие банков,которые функционируют в сферах деятельности, имеющих актуальное значение длянациональной экономики, при поддержке государства, характерно для многих стран.Рассмотрим основные особенности их деятельности в промышленно развитыхзарубежных государствах, а также в нашей стране. [2, 378]
США. В этой стране с 1934 г. существует Экспортно-импортный банк (ЭИБ),созданный для кредитования торговли с СССР. Затем он стал обслуживать внешнююторговлю и с другими странами, в частности с Кубой. Банк не занимал сильныхпозиций на рынке ссудных капиталов до Второй мировой войны, а затем масштабыего деятельности существенно расширились. Для стимулирования экспортаамериканских товаров стали проводиться, кроме кредитных, гарантийные и другиеоперации. Являясь государственным учреждением, он действует от имениправительства США, а руководство деятельностью банка осуществляют высшиегосударственные чиновники.
Основными функциями ЭИБ являются:
· долгосрочноекредитование правительств и иностранных фирм;
· кредитованиеразной срочности американских экспортеров;
· гарантирование истрахование кредитов экспортеров США.
Банк предоставляет кредиты покупателям американских товаров на болеевыгодных условиях, чем другие организации. К числу важнейших условий предоставлениякредитов относятся обязательные закупки товаров в США и гарантии правительствстран-заемщиков. Кредиты предоставляются по «плавающим» ставкам – взависимости от конъюнктуры рынка. Основная сфера интересов банка –развивающиеся страны.
В настоящее время ЭИБ все чаще проводит совместные с частным капиталомоперации по стимулированию экспорта. Совместно с национальной Ассоциациейстрахования внешних кредитов (50 компаний различного профиля деятельности) оносуществляет страховые операции. Страховые и гарантийные операции доминируют вдеятельности банка. [2, 379]
Германия. Кредитные институты с особыми задачами представляют собойчастные и государственные банки, выполняющие ряд функций по стимулированиюопределенных сфер национальной экономики. Частным банком является, к примеру,«Industriekreditbank AG — Deutsche Industriebank», занимающийсявыдачей долгосрочных кредитов предприятиям, финансовое состояние которых непозволяет привлекать средства за счет эмиссии акций; государственным — «Kreditanstaltfur Wiederaufbau» (Банк восстановления), деятельность которого связана споддержкой кризисных отраслей экономики и кредитованием экспорта.
При оказании поддержки среднему предпринимательскому слою, реализации мерпо охране окружающей среды или содействию инновациям важные задачи выполняютКредитное ведомство по восстановлению экономики (Kreditanstalt furWiederaufbau, KfW) и специализированные банки, в том числе DeutschenAusgleichsbank (Dta-Bank). Программу поддержки среднего предпринимательстваспециализированные банки реализуют за счет собственных средств, и потому это несоздает дополнительного бремени для государственного бюджета.
В общем, сфера деятельности специализированных банков охватываетподдержку немецкой экономики (за счет предоставления инвестиционных кредитов,финансирования долей участия одних фирм и предприятий в капитале других,долгосрочного финансирования экспорта и реализации тех или иных проектов), атакже оказание помощи развивающимся странам.
Банки, содействующие хозяйственному развитию, связывают политику срынком. Правительство не доводит в деталях до низовых структур своих планов пооказанию содействия предпринимательству. Банк, реализующий мероприятия поподдержке принятых решений, должен действовать самостоятельно в рамкахсобственной ответственности, но в соответствии с целями проводимой политики.
В Нидерландах многие из специализированных банков являютсягосударственными или функционируют на основе государственных гарантий. К такимбанкам, в частности, относятся Национальный инвестиционный банк («DeNationale Investeringsbank NV»), осуществляющий вложения капитала в менееразвитых регионах и предоставление кредитной поддержки компаниям, испытывающимфинансовые трудности, и Нидерландская компания страхования кредитов («NederlandseCredietverzekering Maatschappij NV»), производящая в особых случаяхстрахование политических рисков.
Во Франции на долю государственных кредитных институтов приходится болееполовины долгосрочных кредитов [5, 304]. С целью стимулирования развитиявнешнеэкономической деятельности национальных компаний в 1946г. был образованФранцузский банк для внешней торговли. Его главными функциями являются:кредитование внешней торговли, гарантирование экспортных кредитов, участие вакционерных капиталах внешнеторговых организаций и др.
Япония. Финансирование экспорта оборудования и технической помощи, атакже гарантирование финансовых обязательств в сфере внешней торговли здесьосуществляет Экспортно-импортный банк Японии. К разряду специализированныхбанков можно отнести и Японский банк развития, проводящий долгосрочноекредитование выравнивания отраслевой структуры промышленности. [2, 380]
Банк внешнеэкономической деятельности РФ
Акционерный коммерческий банк краткосрочных кредитов (Роскомбанк) былпреобразован в 1924г. в «Банк для внешней торговли СССР»(Внешторгбанк СССР), специально предназначенный для обеспечениявнешнеэкономических связей страны.
Внешторгбанк СССР являлся центром реализации валютной монополиигосударства, которая строилась на выполнение валютного плана на основедостигнутых результатов централизованной экономики в сфере внешнеэкономическихотношений. Осуществлял все поступления и платежи, предоставлял кредитывнешнеторговым организациям в соответствии с валютным планом, что обеспечивалогосударственный контроль и регулирование внешнеэкономической деятельности. [2,380]
В настоящее время государственная корпорация «Банк развития ивнешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» — один из ключевыхинструментов государственной инвестиционной политики. Деятельность Банканаправлена на преодоление инфраструктурных ограничений роста, повышениеэффективности использования природных ресурсов, развитие наукоемкойпромышленности, стимулирование инноваций, экспорта высокотехнологичнойпродукции, осуществление проектов в особых экономических зонах, в областизащиты окружающей среды, поддержку малого и среднего бизнеса.
Внешэкономбанк создан и действует на основании Федерального закона от 17мая 2007 года № 82-ФЗ «О банке развития». Основные направления ипоказатели его деятельности определены Меморандумом о финансовой политике,утвержденным распоряжением Правительства Российской Федерации от 27 июля 2007года № 1007-р.
Согласно закону, уставный капитал Внешэкономбанка формируется в размере,устанавливаемом Правительством Российской Федерации, и должен составлять неменее 70 млрд. рублей. В ноябре 2007 года Внешэкономбанк получил отМинистерства Финансов Российской Федерации средства в размере 180 млрд. рублейв качестве имущественного взноса в денежной форме в уставный капитал Банкаразвития.
Основными отраслевыми приоритетами инвестиционной деятельностиВнешэкономбанка являются:
· авиастроение иракетно-космический комплекс;
· судостроение;
· электроннаяпромышленность;
· атомнаяпромышленность, в том числе атомная энергетика;
· транспортное,специальное и энергетическое машиностроение;
· металлургия(производство специальных сталей);
· деревообрабатывающаяпромышленность;
· оборонно-промышленныйкомплекс.[10]
Высший орган управления Внешэкономбанка – Наблюдательный совет, которыйопределяет основные направления деятельности банка исходя из меморандума офинансовой политике. Председателем Наблюдательного совета является ПредседательПравительства Российской Федерации. В состав Наблюдательного совета входит подолжности Председатель Внешэкономбанка В.А.Дмитриев (назначен на эту должностьУказом Президента Российской Федерации от 18 июня 2007 года №771).Коллегиальным исполнительным органом Внешэкономбанка является Правление.Работой руководит Председатель Внешэкономбанка В.А.Дмитриев.
Банк обладает безупречной финансовой и деловой репутацией в России и зарубежом, его долгосрочные кредитные рейтинги, определяемые тремя мировымирейтинговыми агентствами, соответствуют рейтингу Российской Федерации.
Внешэкономбанк является государственной корпорацией, созданной РоссийскойФедерацией, статус, цели деятельности, функции и полномочия которойопределяются настоящим Федеральным законом, иными Федеральными законами ипринятыми на их основе нормативными правовыми актами Российской Федерации (ФЗ №82 С. 2, п. 1).
Правовое регулирование деятельности Внешэкономбанка (Федеральный закон«О банке развития» от 17 мая 2007г. N 82-ФЗ статья 4).
1. Правовой статус идеятельность Внешэкономбанка регулируются настоящим Федеральным законом, инымифедеральными законами и принятыми на их основе нормативными правовыми актамиРоссийской Федерации.
2. Законодательствоо банках и банковской деятельности распространяется на деятельностьВнешэкономбанка в части, не противоречащей настоящему Федеральному закону, и сучетом установленных настоящим Федеральным законом особенностей.
3. На Внешэкономбанкне распространяются положения законодательства о банках и банковскойдеятельности, регулирующие порядок:
1) государственнойрегистрации кредитных организаций и выдачи им лицензий на осуществлениебанковских организаций;
2) ликвидации илиреорганизации кредитных организаций;
3) осуществленияотдельных видов банковских операций и сделок в случае противоречия порядка,установленного законодательством о банках и банковской деятельности, настоящемуФедеральному закону;
4) осуществленияотдельных видов банковских операций и сделок в случае противоречия порядка,установленного законодательством о банках и банковской деятельности, настоящемуФедеральному закону;
5) обеспечениятребований устойчивости и финансовой надежности кредитных организаций,соблюдения иных обязательных требований и нормативов.
4. . К отношениям,возникающим при осуществлении Внешэкономбанком возложенных на него настоящимФедеральным законом функций, применяются положения Гражданского кодексаРоссийской Федерации, установленные для кредитных организаций (банков).
5. На Внешэкономбанкне распространяются положения, установленные пунктами 3, 5, 7, 10 и 14 статьи32 Федерального закона от 12 января 1996г. N7-ФЗ «О некоммерческихорганизациях», регламентирующие порядок осуществления контроля задеятельностью некоммерческих организаций.
6. Основныенаправления и показатели инвестиционной и финансовой деятельностиВнешэкономбанка, количественные ограничения на привлечение заемных средств,лимиты, основные условия, порядок и сроки предоставления кредитов и займов,участия в уставном капитале хозяйственных обществ, выдачи гарантийустанавливаются в Меморандуме о финансовой политике Внешэкономбанка (далее — Меморандум),утверждаемом Правительством Российской Федерации.
7. Порядокподготовки Меморандума, его содержание и период действия определяютсяПравительством Российской Федерации.
8. Функции,полномочия и порядок деятельности органов управления Внешэкономбанкаопределяются настоящим Федеральным законом, а также положением о наблюдательномсовете Внешэкономбанка, утверждаемым Правительством Российской Федерации, иположением об органах управления Внешэкономбанка, утверждаемым наблюдательнымсоветом Внешэкономбанка.
В настоящее время осуществляется реформированиедеятельности Внешэкономбанка, включающее разделение функций по урегулированиюгосударственного внешнего валютного долга, управлению внешними финансовымиактивами страны от функций кредитного учреждения, что в большей мере будетспособствовать реализации международных инвестиционных программ,совершенствованию управления государственным долгом. [10]
/>
Рисунок 2. Схема линейных и функциональных органов(связей) структуры Внешэкономбанка
Данные по формированию и использованию ресурсногопотенциала Внешэкономбанка.
Таблица 2 Пассивные и активные операции ВнешэкономбанкаНаименование операции Результат на 1 января 2007 г. Кредиты, полученные кредитными организациями от Банка России, % 3,37 Средства кредитных организаций, % 23,71
Средства клиентов, %
В том числе вклады физических лиц
67,25
0,07 Доходы будущих периодов по другим операциям, % Выпущенные долговые обязательства, % 0,03 Прочие обязательства, % 5,52 Резервы на возможные потери по расчетам с дебиторами, риски и обязательства, % 0,0001
Всего обязательств, %
тыс. руб.
99,88
5905623665 Уставный капитал, % 0,00001 Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (участников), % Эмиссионный доход, % Фонды и прибыль, оставленная в распоряжении кредитной организации, разница между уставным капиталом кредитной организации и ее собственными средствами (капиталом), % 0,07 Переоценка основных средств, % 0,0004
Прибыль (убыток) за отчетный период, %
тыс. руб.
0,04
2541747 Дивиденды, начисленные из прибыли отчетного года, % Распределенная прибыль (исключая дивиденды), % 0,01
Всего собственных средств, %
тыс. руб.
0,12
7318559
Всего пассивов, %
тыс. руб.
100
5912942224 Денежные средства и счета в Банке России, % 0,19 Государственные долговые обязательства, % 0,44 Средства в кредитных организациях, % 3,16 Чистые вложения в ценные бумаги для перепродажи, % 0,03 Проценты начисленные (включая просроченные), % 0,89 Средства, переданные в лизинг, % Чистая ссудная задолженность, % 89,75 Основные средства и нематериальные активы, хозяйственные материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, % 0,02 Чистые долгосрочные вложения в ценные бумаги, % 0,01 Расходы будущих периодов по другим операциям, % 0,0001 Прочие активы, % 5,51
Всего активов, %
тыс. руб.
100
5912942224
Таблица 3 Данные о результатах деятельности ВнешэкономбанкаНаименование позиции Результат на 1 января 2007 г.
Процентные доходы, %
тыс. руб.
В том числе полученные от:
размещения средств в банках в виде кредитов, депозитов, займов и на счетах в других банках, %
ссуд, представленных другим клиентам, %
средств, переданных в лизинг, %
ценных бумаг с фиксированным доходом, %
других источников, %
100
15366942
6,9
78,8
14,3
Процентные расходы, %
тыс. руб.
В том числе уплаченные по:
привлеченным средствам банков, включая займы и депозиты, %
привлеченным средствам других клиентов, включая займы и депозиты, %
выпущенным долговым ценным бумагам, %
арендной плате, %
100
11542218
90,3
7,7
1,0
1,0
Прочие операционные доходы, %
тыс. руб.
В том числе:
доходы от операций с иностранной валютой и с другими валютными ценностями, включая курсовые разницы, %
доходы от операций по купле-продаже драгоценных металлов, ценных бумаг и другого имущества, в том числе в результате их переоценки, %
доходы, полученные в форме дивидендов, %
другие текущие доходы, %
100
1897422751
99,8
0,19
0,0002
0,003 Текущие доходы, тыс. руб. 1901878250
Прочие операционные расходы, %
тыс. руб.
В том числе:
расходы по оплате труда, %
эксплуатационные расходы, %
расходы от операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями, включая курсовые разницы, %
расходы от операций по купле-продаже драгоценных металлов, ценных бумаг и другого имущества, отрицательные результаты по их переоценке, %
другие текущие расходы, %
100
1898427073
0,1
0,1
99,58
0,2
0,02
Из данных, приведенных в таблице, видно, что на долютекущих статей пассива, включенных в общие обязательства банка, таких,например, как средства кредитных организаций и средства клиентов, приходитсяболее 90%. Наряду с этим доля общих обязательств составляет 99,88%, а долясобственных средств, необходимых для выполнения обязательств банка каккредитного учреждения, не так значительна и достигает 0,12% пассивов.
Вместе с тем в активе баланса выделяются такие статьи,как «Чистая ссудная задолженность» — около 90% и «Средства вкредитных организациях» — более 3%, что, в свою очередь, отражает основныенаправления использования ресурсного потенциала Внешэкономбанка.
Банк внешней торговли РоссийскойФедерации. ВнешторгбанкРоссии специализируется, прежде всего, на традиционной деятельности пообеспечению финансирования внешнеторгового оборота страны, проведениюмеждународных расчетов и валютных операций.
Внешторгбанк России создан в октябре 1990г. и внастоящее время как коммерческий банк характеризуется высоким уровнемфинансовой стабильности и надежности среди российских банков. Внешторгбанк всвоей деятельности руководствуется следующими принципами: достижение высокойстепени надежности, ответственности перед клиентами, максимальное обеспечениеих интересов; эффективное решение всех стоящих задач, своевременное икачественное осуществление банковских операций; реализация преемственностибанковских решений, их обязательное соответствие общепринятой банковскойдеятельности и действующему законодательству.
Основные функции банка:
• аккумуляция временно свободных средств клиентов, ихразмещение в формах наиболее выгодного хранения;
• кредитование в сферах внешнеторговой деятельностиразличных отраслей экономики для создания и реконструкции предприятий иорганизаций;
• привлечение и обслуживание иностранных кредитов иинвестиций. В этой функции банк выступает в качестве агента государства;
• покупка и продажа кредитных денег, платежныхдокументов, наличной иностранной валюты;
• выполнение расчетов и платежей, в том числемеждународных;
• эмиссионно-учредительские виды деятельности;
• консультирование и экспертиза в областивалютно-финансовых сфер деятельности (по кредитным и валютным вопросам).
Банк оказывает консультационные услуги по различнымнаправлениям банковской деятельности, в том числе по вопросам, связанным сосуществлением инвестиционных проектов, проведением операций в рублях ииностранной валюте. Проводит экспертизы платежных документов в иностраннойвалюте, ценных бумаг и денежных знаков для выявления их подлинности иплатежеспособности и др[11].
Линейные и функциональные связи (органы) структурыВнешторгбанка России регламентируются его учредительскими документами. Органыуправления банка, в которые входят общее собрание акционеров, совет банка ит.д., по составу и назначению аналогичны управленческим структурам другихкоммерческих банков. Функциональные органы структуры банка отражают наиболеехарактерные направления деятельности и специфику его работы.
Организационный и функциональный аспекты деятельностибанка, в свою очередь, представлены основными целями, задачами, функциями иоперациями.
Операционный механизм банка включает: кредитныеоперации, формирующиеся с учетом реальных ситуаций на кредитном рынке, а такжеобщеэкономического состояния в стране; операции по использованию иностранныхинвестиционных кредитов, как на коммерческой основе, так и посредствомреализации полномочий агента государства по выполнению обязательств по кредитами гарантиям, выдаваемых иностранным банкам и фирмам; конверсионные операции сцелью управления валютной политикой, достижения уровня необходимых валютныхплатежей клиентам, получения дополнительной арбитражной прибыли, своевременногопроведения купли-продажи иностранной валюты на внутреннем рынке по поручениямклиентов и корреспондентов; финансовые операции по направлениям, связанным срегулированием валютных ресурсов и использованием ценных бумаг на международныхрынках через крупнейшие западные банки и компании; операции с драгоценнымиметаллами на основе форм финансового свопа и опционными операциями на рынкедрагоценных металлов; депозитные операции посредством размещения ресурсов виностранной валюте в депозиты первоклассных зарубежных банков; операции помеждународным расчетам по экспорту и импорту товаров на основе качественной ибесперебойной работы, динамичного роста аккредитивных и переводных операций;неторговые операции — продажа именных банковских чеков, оплата дорожных чековкрупнейших иностранных эмитентов, выплата валюты по международным пластиковымкартам и др.
/>
Рисунок 3. Схема линейных и функциональных органов(связей) структуры Внешторгбанка России
Бухгалтерская и финансовая отчетности отражаютфинансовое положение и экономические результаты деятельности банка. Анализбаланса служит основанием для выявления итогов деятельности и выработкисоответствующих рекомендаций по рациональному формированию банковских ресурсов(пассивные операции) и эффективному применению этих ресурсов для достижениянеобходимых результатов (активные операции).
В таблицах 4 и 5 приведены данные о результатахдеятельности Внешторгбанка. На основе результатов исследования (в относительныхвеличинах) выявляются тенденции изменения состава структуры пассивов и активов.[11]
Таблица 4. Пассивные и активные операции ВнешторгбанкаРоссииНаименование операции Результат на 1 января 2007 г. Кредиты, полученные кредитными организациями от Банка России, % 23,3 Средства кредитных организаций, % 8,2 Средства клиентов, % 22,8 Доходы будущих периодов по другим операциям, % 0,002 Выпущенные долговые обязательства, % 7,7 Прочие обязательства, % 3,9 Резервы на возможные потери по расчетам с дебиторами, риски и обязательства, % 0,3
Всего обязательств, %
тыс. руб.
66,3
96150807 Уставный капитал, % 29,1 Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (участников), % Эмиссионный доход, % 0,1 Фонды и прибыль, оставленная в распоряжении кредитной организации, % 3,2 Переоценка основных средств, % 0,03 Нераспределенная прибыль, % 1,4
Всего собственных средств, %
тыс. руб.
33,7
48761574
Всего пассивов, %
тыс. руб.
100
144912381 Денежные средства и счета в Банке России, % 7,2 Государственные долговые обязательства, % 29,2 Средства в кредитных организациях, % 7,9 Чистые вложения в ценные бумаги для перепродажи, % 0,1 Проценты начисленные (включая просроченные), % 0,4 Средства, переданные в лизинг, % Чистая ссудная задолженность, % 45,9 Основные средства и нематериальные активы, хозяйственные материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, % 0,8 Чистые долгосрочные вложения в ценные бумаги, % 6,5 Расходы будущих периодов по другим операциям, % 0,1 Прочие активы, % 1,9
Всего активов, %
тыс. руб.
100
144912381
Таблица 5. Данные о результатах деятельностиВнешторгбанка РоссииНаименование позиции Результат на 1 января 2007 г.
Процентные доходы, %
тыс. руб.
В том числе полученные от:
размещения средств в банках в виде кредитов, депозитов, займов и на счетах в других банках, %
ссуд, представленных другим клиентам, %
средств, переданных в лизинг, %
ценных бумаг с фиксированным доходом, %
других источников, %
100
10544170
12,2
36,6
50,9
0,3
Процентные расходы, %
тыс. руб.
В том числе уплаченные по:
привлеченным средствам банков, включая займы и депозиты, %
привлеченным средствам других клиентов, включая займы и депозиты, %
выпущенным долговым ценным бумагам, %
арендной плате, %
100
3272533
44,8
23,4
22,9
8,9
Прочие операционные доходы, %
тыс. руб.
В том числе:
доходы от операций с иностранной валютой и с другими валютными ценностями, включая курсовые разницы, %
доходы от операций по купле-продаже драгоценных металлов, ценных бумаг и другого имущества, в том числе в результате их переоценки, %
доходы, полученные в форме дивидендов, %
другие текущие доходы, %
100
14625148
82,1
16,1
0,4
1,4 Текущие доходы, тыс. руб. 22594005 Прибыль за отчетный период, тыс. руб. 5235510
Прочие операционные расходы, %
тыс. руб.
В том числе:
расходы по оплате труда, %
эксплуатационные расходы, %
расходы от операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями, включая курсовые разницы, %
расходы от операций по купле-продаже драгоценных металлов, ценных бумаг и другого имущества, отрицательные результаты по их переоценке, %
другие текущие расходы, %
100
13895937
13,3
4,8
62,2
13,1
6,6
В настоящее время неуклонно расширяется областьпризнания финансовых обязательств банка ведущими зарубежными организациями,осуществляющими страхование и перестрахование экспортно-импортных операций, атакже предоставление необходимых гарантий. Растет число зарубежных банков,выделяющих в распоряжение Внешторгбанка России свои котировки по конверсионнымоперациям и удостоверяющих импортные документарные аккредитивы безпредварительного перевода покрытия. Усиливается активное участие банка впроводимых аукционах по размещению государственных ценных бумаг. Развиваютсятрастовые (доверительные) операции с резидентами в управлении денежнымисредствами и ценными бумагами, начинает формироваться выпуск депозитныхсертификатов. Внедряются новые банковские технологии и системытелекоммуникаций.
Внешторгбанк России ускоряет процесс продажи ценных бумаг за счет новыхэмиссий акций, где главным претендентом на их приобретение выступаетЕвропейский банк реконструкции и развития. Реализуются стратегические усилиябанка, нацеленные на развитие банковского сектора и промышленного комплексастраны.
Внешторгбанк России в настоящее время выполняет приоритетные соглашения оперспективном сотрудничестве с Газпромом по финансированию его текущих и инвестиционныхпотребностей, развивает финансирование проектов в области высоких технологий иресурсосбережения крупнейших компаний России. [11]
Учитывая существующие проблемы рыночной экономики нашей страны и ихвлияние на деятельность специализированных банковских учреждений, необходимоотметить, что высокий уровень профессионального мастерства работниковВнешторгбанка России в целом является гарантией роста рейтинга и репутациибанка как внутри страны, так и за рубежом.
Заключение
Периоды экономических кризисов характеризуются усилением роли государствав инвестиционных процессах, в том числе и путем роста присутствия в кредитныхинститутах.
Одним из уроков российского кризиса явилось осознание необходимостиусиления роли государства в экономике, важности государственной поддержкипромышленности для обеспечения ее вывода из современного состояния и принятиямер, направленных на активизацию банковского участия в решении этой проблемы.
Новая Банковская система РФ должна быть подчинена потребностямобеспечения экономического роста. Поэтому несомненный интерес здесьпредставляют процессы государственного участия в становлении механизмовмобилизации инвестиционного капитала. Создание государственныхспециализированных банков с целью финансирования проектов экономическогоразвития в промышленном и аграрном секторах экономики является важным шагом наэтом пути.
Во многих странах становление системы специализированных банков дляоказания финансовой поддержки как стратегическим, так и менее важным отраслямсоздало необходимые предпосылки для достижения высокого уровня инвестиций,восприятия индустриальных и технологических нововведений.
Их примеры убедительно свидетельствуют о том, что решение стратегическихзадач национальной экономики путем активизации деятельности специализированныхкредитных институтов очень эффективно, так как обеспечивает взаимодействиегосударства, банков и нефинансовых предприятий.
Так что, несмотря на общемировую тенденцию к универсализации банков,специализированные банки вряд ли исчезнут совсем. Во всяком случае, покасуществуют кризисные экономики, нуждающиеся в тесном взаимодействиигосударства, банков, нефинансовых предприятий, необходимом для достижения общихнациональных интересов, специализированные банки будут играть свою важную роль.
Список литературы
1. Борискин А.В.Деньги. Кредит. Банки. СПб: Спеулит, 2000
2. Жуков Е.Ф.Деньги. Кредит. Банки. – М., 2002
3. Игонина Л.Л. Опытбанков развитых стран в области инвестиционной деятельности и возможности егореализации в российской экономике // Вестник института Цивилизации // РЦБ.,2000, №6
4. «Kreditwesen». Германия. Специализированныебанки как связующие звенья между политикой и экономикой //Бизнес и Банки. –2004 — №34
5. Семенюта О.Г.Деньги. Кредит. Банки в РФ. Учебное пособие. – М.: Контур, 2006
6. Терентьева Т.В.Деньги. Кредит. Банки. Учебно-методическая разработка. – М., 2008
7. Учебник.Банковский аудит. Управленческий учет в инвестиционном банке. – М., 2008
8. http://www.bibliotheca.ru/bank. Экономика: Бизнес, финансы. Банковское дело.Электронный учебник.
9. http://www.tokilltop.ru/ipoteka«ТрастЪ»
10. http://www.idelf.ru Генеральные партнеры.Государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономическойдеятельности (Внешэкономбанк)».
11. http://www.vtb 24.ru Официальный сайт Банк «ВТБ».