Роль банковского сектора в обеспечении экономического роста
Рогачев И.Ю.
(научныйруководитель – старший преподаватель Апасова И.М.)
Широкиефункциональные возможности банков определяют их высокую значимость вобеспечении финансовой стабильности и перспектив развития российской экономики.Однако за полтора десятилетия рыночных преобразований в России масштабыбанковского сектора по сравнению не только с развитыми, но и с развивающимисяэкономиками не увеличились. Сдерживающие развитие и влияние на экономикукредитных институтов начала лежат не только в общих условиях и особенностяхструктуры российской экономики, но в значительной мере определяются низкимуровнем исследования внутренних пропорций и структурных позицийфункционирования банковского сектора России.
Дело в том,что на экономический рост влияют прямые и косвенные факторы. Одним из косвенныхфакторов, влияющих на экономический рост, является расширение возможностиполучения кредитов. А от возможности доступа к ним зависит величина инвестиций.В этой связи, создание макроэкономических условий (системы регламентации изаконодательной базы), обеспечивающих ориентацию всех кредитных организаций натерритории России на эффективную деятельность с позиции развития национальнойэкономики, является стратегическим направлением денежно-кредитной и финансовойполитики государства. Однако проблемы размещения средств (эффективностиструктурных изменений активов банков) не получили должного освещения, несмотряна то, что этот аспект является ключевым в повышении потенциала банковскогосектора национальной экономики. Особый интерес в этой части банковскойпроблематики представляет процесс размещения ресурсов (оптимизация структурыбанковских активов с позиции сочетания целей) кредитной организации и развитияэкономики (макро — и микроцелей), а также экономического роста. Рассмотримперспективы оптимизации банковских активов.
С позицииэффективности влияния на развитие экономики (устойчивости банковского сектораэкономики) перспектива повышения эффективности банковских активов прежде всегообусловлена обеспечением макроэкономической стабильности и необходимойориентацией финансовой и денежно-кредитной политики и всего инструментариярегулирования на стимулирование деятельности российских банков в этомнаправлении.
В частности,необходима государственная поддержка стремления определенной группы банковувеличить объем долгосрочных кредитных продуктов, проектного финансирования, атакже предоставление гарантийного обслуживания операций клиентов на внутреннемрынке и осуществлении внешнеторговой деятельности.
В целяхпривлечения значительных денежных средств на реализацию глобальных долгосрочныхинвестиционных проектов, банками разрабатываются проекты по синдицированномукредитованию внешнеэкономической деятельности заемщиков. К участию в такихпроектах, скорее всего, могут быть привлечены крупные российские и зарубежныефинансовые институты. С одной стороны, это позволит банкам выйти на новыйкачественный уровень в сфере кредитования, диверсифицировать риски кредитногопортфеля и снизить риск невозврата кредита, а также развить операции сзаемщиком на двусторонней основе. С другой стороны, это позволит реализовать сложныеи значительные финансовые сделки крупным заемщикам банка, сэкономив наиздержках, по сравнению с привлечением кредитов от разных банков, а такжеукрепит репутацию предприятия заемщика на российском и международном рынкахкапитала.
Синдицированноекредитование в конечном итоге позволит обеспечить необходимое финансированиереального сектора экономики для дальнейшего экономического роста. Некоторыероссийские банки уже начали работу с рядом иностранных инвестиционных ивенчурных фондов по вопросам привлечения средств для долевого финансированияперспективных инвестиционных и кредитных проектов, осуществляемых на территорииРоссии.
Перспективуимеет развитие связанного кредитования, при котором банк получает не толькопроцентный доход от непосредственного кредитования заемщиков, но также доход отучастия в инвестиционной деятельности клиента. Видимо, учет специфики развитияотраслей хозяйства становится одним из основных факторов выбора направленийкредитования банками, в частности, дальнейшее развитие получит кредитованиедобычи драгоценных металлов под будущую поставку заемщиками драгоценныхметаллов, кредитование строительных компаний под залог незавершенногопроизводства, кредитование перерабатывающих предприятий и другие направления.
Формированиеэффективной структуры активов банковского сектора составляет важнейшеенаправление банковской стратегии и денежно-кредитной политики Банка России — управлениена макроуровне. На микроэкономическом уровне этот процесс наряду с привлечениемресурсов — основной объект управления банковской деятельностью, ключевой вобеспечении устойчивости банка. Каждый уровень управления структурой активов — макро- и микроэкономический уровень — имеет не только собственно целевуюнаправленность, но и инструментарий. На микроуровне управление структуройбанковских активов в современных российских условиях сталкивается с рядомтрудностей, порождаемых не только нестабильностью финансовой ситуации ипроводимых реформации в финансовой сфере, но и других факторов. Чтобы избежатьфакторов, связанных с непредсказуемостью ситуации и изменчивостью регулятивноговоздействия Центрального банка РФ, к примеру, в качестве базового в управленииактивами коммерческого банка следует использовать структурно-матричный подход поопределению стратегического инвестиционного горизонта. Однако применение его напрактике тормозится, в частности, наличием неопределенности целей инепрофессионализма основного контингента менеджеров, неразвитости методованализа рынка банковских услуг и разработки внутреннего бизнес-плана (осознаниесобственных перспектив) и других подобных ситуаций в деятельности российскихбанков.
Стратегиявыживания на крайне рискованном российском рынке вынуждает коммерческие банкиизбирать путь равновесия универсальных банков (с целью диверсификации рисков),что предполагает наряду с другими активными операциями долгосрочноекредитование промышленных предприятий. В условиях конкуренции банки вынужденыпроводить агрессивную стратегию, избрав для себя приемлемый тип стратегии нарынке долгосрочных капиталов.
Стратегическоепланирование активных операций банками включает необходимость учета влиянияпрежде всего факторов определенности целей, случайностей, целостности объектови структурного подхода к оценке стратегии формирования активов и привлеченияресурсов по основным их признакам.
Макроэкономическаястатистика на протяжении последних пяти лет фиксирует положительную динамикуинвестиций предприятий и организаций всех форм собственности в основной капитал.И если в начале этого периода рост инвестиций происходил в основном за счетсобственных средств предприятий и организаций, то начиная с 2003 г. главнымисточником становятся привлеченные средства — 53,5% от объема вложений. В то жевремя удельный вес банковских кредитов в совокупном объеме инвестиций восновные средства едва превысил 7% -ный уровень.
Такимобразом, роль коммерческих банков в инвестиционном процессе можно расцениватькак минимальную, не соответствующую ни потенциальным возможностям самихкоммерческих банков, ни потребностям экономики.
За период,прошедший с момента финансового кризиса 1998 г., инвестиционные возможностироссийских банков существенно возросли под воздействием двух ключевых факторов- улучшения инвестиционного климата в стране и укрепления ресурсной базы самихкоммерческих банков:
наблюдаетсяустойчивый реальный рост экономики и промышленного производства, по итогам2005-2006 гг. составивший в среднем 7,2%;
относительноэффективный контроль темпов инфляции;
снижениенорматива обязательной продажи валютной выручки;
сокращениеоттока российского капитала за рубеж;
ростреального располагаемого дохода населения — в 2006 г. была достигнута рекорднаяцифра в 14,7%;
росткапитализации банковской системы, позволяющий банкам принимать большие риски покредитному портфелю;
приростостатков средств на корсчетах в ЦБ РФ, депозитов и вкладов юридических ифизических лиц в рублях и иностранной валюте;
удлинениесроков хранения привлеченных денежных средств на банковских счетах;
последовательноеснижение в 2005-2006 гг. ставки рефинансирования Банка России с 23 до 13%;
низкийудельный вес и стабилизация просроченной задолженности по кредитам на уровне1,5% от совокупного портфеля кредитов;
удлинениесроков кредитного портфеля и возникновение конкуренции на данном сегменте рынкабанковских услуг.
Эти факторы,наряду с сокращением возможностей банков по вложению ресурсов в спекулятивныеактивы, способствовали росту долгосрочного кредитования банками предприятий иорганизаций в рублях и иностранной валюте. Так, удельный вес долгосрочныхкредитов в общем объеме предоставленных коммерческими банками в июне 2006 г. составилчуть более 41%.
Одновременноодной из наиболее актуальных проблем, которую пытаются решить многие субъектыпредпринимательства, является поиск источников финансирования собственныхпрограмм стратегического развития — начиная с реконструкции и модернизациичасти действующего производства, приобретения современных технологий изаканчивая диверсификацией производства путем организации новых видов бизнеса.
Несмотря наналичие ряда сдерживающих факторов, таких, как отсутствие рынка эффективныхинвестиционных проектов; высокие потери на этапе вхождения в рынок; длительныйсрок окупаемости вложений; отсутствие наработанной практики по оценке рисковпроекта, системы льгот для банков, участвующих в проектном финансировании; недостаточнаяразработка механизмов страхования инвестиций, а также высокие законодательные исудебные риски (в том числе в области защиты прав кредиторов), сложилисьнеобходимые предпосылки для расширения банковского участия в финансированииинвестиционных проектов.
Такимобразом, можно сделать вывод о важной роли банковского сектора в обеспеченииэкономического роста страны. Проанализировав тенденции развития банковскогосектора России в 2006 г. можно сказать, что они были неоднозначны. Так,стремительный рост активов, в частности кредитов, российских банковсопровождался увеличением системных рисков, в том числе кредитного. В то жевремя доверие населения и юридических лиц к российской банковской системесохранялось на достаточно высоком уровне, что подтверждается ростом депозитов иостатков на расчетных счетах.
Увеличениеобъема операций российских банков и сопряженных с ними рисков пока несопровождается адекватным увеличением капитала банковского сектора, что ведет кснижению его достаточности и уменьшает запас прочности банковской системы. Растетинтерес инвесторов к акциям и облигациям российских банков.
Увеличениеприбыльности банковского бизнеса сопровождается снижением ликвидности,увеличением рыночных рисков.
В банковскомсекторе усиливается присутствие банков с участием иностранного капитала.
В целомроссийская банковская система имеет достаточный запас прочности для нормальноймакроэкономической ситуации, однако его дальнейшее уменьшение нежелательно,поскольку в условиях финансовой глобализации большое влияние намакроэкономическую ситуацию в той или иной стране могут оказывать внешниенегативные факторы. И хотя прогноз по глобальной экономике на 2007 г. в целомдостаточно позитивный, нельзя исключать кризисных явлений на тех или иныхрынках вследствие, например, политических событий.