СОДЕРЖАНИЕ
1. Операции купли валюты под экспортно-импортныеконтракты на международном банковском валютном рынке
2. Лизинг в кредитовании внешнеэкономическойдеятельности
3. Задача
Список использованной литературы
1. Операции купли валюты подэкспортно-импортные контракты
на международном банковском валютномрынке
В сделкахвнутри страны люди используют национальную валюту, но для проведения операцийза границей им нужна иностранная валюта. Например, если фирма заключаетконтракт с американской на поставку оборудования, то ей нужна американскаявалюта для оплаты сделки. Для этих целей существуют специальные рынки, накоторых может быть куплена или продана иностранная валюта и которые называютсявалютными рынками.
Для своихучастников они предоставляют клиринговые услуги, возможность застраховаться отвалютных рисков. Также имеется возможность «спекулировать», приобретая илипродавая валюту, то есть играя на ее будущей пене.
Валютнаясделка представляет собой обмен денег одной страны на деньги другой.Подавляющая часть денежных активов, продаваемых на валютных рынках, имеет виддепозита до востребования в банках, осуществляющих торговлю друг с другом.Только незначительная часть рынка приходится на обмен наличных денег.
Рассмотрим, вчастности, форвардный валютный контракт – это обязательное для исполнениясоглашение между банками по покупке или продаже в определенный день в будущемопределенной суммы иностранной валюты. При этом валюта, сумма, обменный курс идата платежа фиксируются в момент заключения сделки. Срок форвардных сделокколеблется от 3 дней до 5 лет, однако наиболее распространенными являются датыв 1, 3, 6 и 12 месяцев со дня заключения сделки.
Форвардныйконтракт является банковским контрактом, поэтому он не стандартизирован и можетбыть подобран под конкретную операцию. Рынок форвардных сделок (срочностью до 6месяцев) в основных валютах достаточно стабилен, на срок же более 6 месяцев –неустойчив, при этом отдельные операции могут вызывать сильные колебанияобменных курсов[1].
Частофорвардная операция является частью сделки «своп». Если речь идет об одиночнойсделке «форвард» (не сопряженной с одновременным совершением контрсделки «спот»),то эту операцию называют сделкой аутрайт (outright).
Форвардныйкурс и курс «спот» тесно связаны между собой. С теоретической точки зренияфорвардная цена валюты (FR) может быть равна спот-цене (SR). Однако на практикетакое совпадение весьма редко. Если форвардный курс больше спот-курса (FR >SR), то говорят, что валюта котируется с «премией»; если форвардный курс меньшеспот-курса (FR
Размерфорвардных дисконтов или премий по валюте определяется следующим образом:
FR – SR 360
FD (Pm;Dis) = ————— х 100% х ——,
SR t
где: FD(Pm;Dis) – форвардный дифференциал (премия или дисконт);
FR –форвардный курс;
SR – спот-курс;
t – срок (вднях) действия форвардного контракта.
Премии идисконты по валюте пересчитываются на годовой базис для того, чтобы можно былосравнить доходность от вложения валюты в форвардную сделку с доходностью отвложения в инструменты денежного рынка.
Ежедневномеждународные финансовые издания типа The Wall Street Journal и Financial Timesпечатают текущие курсы «спот» (spot rate) и форвардные курсы (forward rate) на30, 90 и 180 дней вперед. Кроме того, данную информацию предоставляет иагентство «Reuters».
На форвардномрынке банки также котируют курс покупки и продажи валюты и соответственнорассчитывают кросс-курс. При этом маржа между курсом покупки валюты и курсом еепродажи (AFR-BFR) больше при форвардных операциях и составляет 0,125 – 0,25%годовых, тогда как по курсу «спот» – 0,08-0,1% годовых.
Существуютдва основных метода котировки форвардного курса: метод «аутрайт» и метод «своп-ставок».
При котировкеметодом «аутрайт» банки указывают для клиентов как полный спот-курс, так иполный форвардный курс, а также срок и сумму поставки валюты.
Однако вбольшинстве случаев на межбанковском рынке форвардный курс котируется с помощьюсвоп-ставок. Это связано с тем, что дилеры оперируют форвардными маржами (т.е.дисконтами или премиями), выраженными в пунктах, которые и называются курсами«своп» или своп-ставками. Форвардные маржи (своп-ставки) получилипреимущественное распространение по следующим причинам: а) они чаще всегоостаются неизменными, в то время как курсы «спот» подвержены большимизменениям; таким образом, в котировку премий и дисконтов нужно вносить меньшеизменений; б) при заключении многих сделок необходимо знать именно размерфорвардной маржи, а не полный форвардный курс. Своп-ставки выражаются вабсолютных долях соответствующей валюты по отношению к доллару США, аналогичнокотированию «спот» к доллару США. При котировании методом своп-ставок курсафорвардной сделки определяются только премия или дисконт, которые при прямойкотировке соответственно прибавляются к курсу «спот» или вычитаются из него.При обратной котировке валют дисконт прибавляется, а премия вычитается из курса«спот» (табл. 1).
Таблица 1
Определениефорвардного курса с помощью своп-ставокJPN/USD BR AR BAS
SR (спот-курс)
Своп-ставка на 30 дней
FR (30) форвардный курс через 30 дней
90
5
95
110
7
117
20
22
Своп-ставки,которые котируются в банковских информационных системах, даются только дляполных месяцев или для так называемых «ординарных» дат. Ситуация усложняется,когда спот-дата валютирования совпадает с последним днем месяца. В этом случаедействует правило «конца месяца», при котором все форвардные сделки на подобномспот-курсе имеют дату валютирования в последний день месяца.
Например, если 6-месячная форвардная сделка заключена 26 февраля, тосоответствующей спот-датой будет 28 февраля, т.е. конец месяца. Следовательно,форвардная сделка должна быть оплачена 31, а не 28 августа.
Все другиедаты, т.е. ни ординарные, ни подчиняющиеся правилу «конца месяца», называются«рваными» датами. В этом случае своп-пункты «рваных» дат пересчитываются каждыйраз по-новому через пересчет в ежедневную ставку разницы в своп-пунктах длядвух ординарных дат до и после требуемой даты.
Например,клиент коммерческого банка интересуется котировкой форвардного курса на день, вкоторый в его пользу должен быть произведен платеж, т.е. через 3 месяца и 5дней. Расчет форвардного курса в таком случае будет производиться следующимобразом (табл. 2).
Таблица 2
Расчет форвардного курса на «рваную» датуДата: 6 февраля Покупка DEM/USD Продажа DEM/USD Дата валютирования Срок
Спот-курс
Своп-пункты на 3 месяца
Своп-пункты на 4 месяца
Своп-пункты на 4-й месяц
Своп-пункты в день
1,5905
-170
-220
-50
-50/30
1,5915
-165
-210
-45
-45/30
8 февраля
8 мая
8 июня
90 дней
120 дней
30 дней
Своп-пункты для 3 месяцев и 5 дней рассчитываются так:
своп-пункты на 3 месяца + (5 х своп-пункты в день).
Имеем: Покупка Продажа
-170 –165
-8 –7
________________________________________
Итого: -178 –172
Форвардный курс на 13 мая составляет DEM/USD 1,5727/1,5743
Как испот-сделки, форвардные контракты также могут заключаться и на сделки безучастия американского доллара. В этом случае для расчетов будут использоватьсякросс-курсы.
Призаключении форвардного контракта валютный риск оператора рынка значительноувеличивается, так как увеличиваются вероятность непредсказуемого изменениякурса валюты на дату поставки и риск неплатежеспособности партнера. Такимобразом, банк несет риск, связанный с закрытием позиции. Именно поэтому призаключении форвардной сделки клиент должен иметь соответствующие средства –остаток на счете или кредитную линию – для покрытия этого риска.
Основное женазначение форвардных операций заключается в хеджировании валютного риска. Спомощью форвардных контрактов основная доля промышленных клиентов стремитсязакрыть открытую валютную позицию.
2. Лизинг в кредитованиивнешнеэкономической деятельности
Дляфинансирования долгосрочных международных операций, связанных с движениеминвестиционных товаров, часто используется лизинговое кредитование. Типичнаялизинговая операция может быть описана следующим образом. Во-первых, по заказузаемщика банк покупает необходимое оборудование. Далее заемщик заключаетсоглашение с банком по аренде этого оборудования на установленный срок,обязуясь периодически выплачивать банку (например, каждый месяц) определенныесуммы денег в качестве арендной платы. Часто в конце срока лизингового договораклиент может выкупить оборудование по остаточной стоимости.
Международныйлизинг характеризуется тем, что лизингодатель и лизингополучатель,лизингодатель и продавец или же все три участника сделки находятся в разныхстранах. Лизинг как своеобразная форма аренды существенно отличается от другихее форм, от сдачи в наем, продажи в кредит и от проката[2].
Преимуществомлизинга для фирм является то, что при исчислении налогооблагаемой прибылиежемесячные платежи рассматриваются как расходы. Если бы фирма купила машину засчет накопленных собственных средств или за счет банковского займа, то лишьчасть ежемесячного платежа (проценты) с точки зрения налогообложениярассматривались бы как расходы. Кроме того, лизинговое финансированиеобеспечивает фирму ликвидностью.
Вмеждународной практике различаются два вида аренды оборудования: кратко-(рентинг), среднесрочная до 3 лет для стандартного оборудования, автомобилей,тракторов, железнодорожных вагонов и т. д.; средне- и долгосрочная (лизинг) дляпромышленного технологического оборудования, в том числе комплектного. Разница междуними заключается в том, что при рейтинге объект договора может служитьпредметом ряда последовательно заключаемых аналогичных соглашений, а придолгосрочной аренде срок договора определяется нормальным сроком службыарендуемого оборудования.
В силу недостаточности собственных средств и ограниченного доступа ккредитным ресурсам для приобретения имущества в собственность или отсутствиянеобходимости в обязательной покупке имущества лизингополучатель обращается кпотенциальному лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой обучастии его в сделке. Это участие лизингодателя выражается в следующем:
– лизинговая компания проверяет соответствие цены, которую согласоваллизингополучатель, текущему рыночному уровню;
– лизингодатель покупает необходимое лизингополучателю имущество упоставщика или производителя на основе договора купли-продажи в собственностьлизинговой компании;
– передает купленное имущество лизингополучателю во временноепользование на оговоренных в договоре лизинга условиях.
Своеобразиелизинговых операций по сравнению с традиционной арендой заключается вследующем:
1) объектсделки выбирается лизингополучателем, а не лизингодателем, который приобретаетоборудование за свой счет;
2) сроклизинга меньше срока физического износа оборудования (от 1 года до 20 лет) иприближается к сроку налоговой амортизации (3-7 лет);
3) поокончании действия контракта клиент может продолжить аренду по льготной ставкеили приобрести арендуемое имущество по остаточной стоимости;
4) в ролилизингодателя обычно выступает финансовое учреждение – лизинговая компания.
Арендныеплатежи производятся ежемесячно, ежеквартально либо по полугодиям. Ставкиарендной платы устанавливаются исходя из характера и стоимости сдаваемого внаемоборудования, срока контракта на таком уровне, что арендная плата превышаетцену, по которой его можно купить на обычных коммерческих условиях.
Современныйрынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, высокойдинамикой его показателей, быстро расширяющейся географией заключаемых сделок.Основная часть мирового рынка лизинговых услуг сконцентрирована в«треугольнике»: США — Западная Европа — Япония.
Каксвидетельствует мировой опыт, лизинговыми операциями занимаются не коммерческиебанки, а специализированные компании. Лизинговые операции выгодны не только дляразвитых стран, но и для стран с высоким уровнем международной задолженности иограниченными валютными средствами. Развитой рынок лизинговых услуг укрепляетпроизводственный сектор экономики, создавая условия для ускоренного развитиястратегически важных отраслей. Кроме того, лизинг как альтернативная формакредитования усиливает конкуренцию между банками и лизинговыми компаниями,оказывает понижающее влияние на ссудный процент, что, в свою очередь,стимулирует приток капиталов в производственную сферу.
Важнейшиепреимущества лизинга состоят в обширном пакете услуг, предоставляемых в рамкахэтой формы кредитования. В частности, он включает: организацию и кредитованиетранспортировки, монтаж, техническое обслуживание и страхование объектовлизинга, обеспечение запасными частями, консультационные услуги, например повопросам налогообложения, соблюдения таможенных формальностей; организационные,координирующие и информационные услуги. Возможность получения оборудования «подключ» высвобождает время арендатора для решения других вопросов егодеятельности. Все это придает лизинговому кредитованию гибкость, позволяетоперативно реагировать на изменения рыночной конъюнктуры при закупкенеобходимого оборудования. Клиент сам принимает участие в определениисодержания и организации сделки, совместно с лизинговой компанией согласовываетосновные условия кредитования: срок аренды, сумму и периодичность аренднойплаты и др. Таким образом, лизинг – весьма демократичная форма кредитованияинвестиций, которая отвечает стремлению хозяйственных организаций к большейсамостоятельности.
В условиях дефицита платежного баланса лизинг привлекателен еще и тем,что обязательства по нему в соответствии с международной практикой невключаются в объем внешней задолженности страны. Это открывает большиевозможности и доступ к импортному оборудованию.
Видылизинговых операций. Исходя из особенностей организации отношений междулизингополучателем и лизингодателем различаются прямой и косвенный лизинг.Прямой лизинг имеет место в том случае, когда изготовитель или владелецимущества сам выступает лизингодателем, а косвенный – когда сдача в арендуведется через третье лицо. По методу кредитования различается срочный ивозобновляемый лизинг. При срочном лизинге осуществляется одноразовая аренда, апри возобновляемом (ролловерном) – договор лизинга возобновляется по истечениипервого срока договора. Различается операционный лизинг, если предприятиезаключает лизинговый контракт, не имея намерения приобретать объект всобственность, и финансовый лизинг – в этом случае фирма сочетает аренду споследующим выкупом объекта по остаточной стоимости в наиболее благоприятныймомент, когда она будет значительно ниже рыночной стоимости аналогичногообъекта.
При оценкерисков, возникающих при лизинговых операциях, банк обычно принимает во вниманиеследующие факторы:
1)коммерческая репутация и финансовое положение компании лизингополучателя;
2)финансово-экономическая и политическая ситуация в стране пребывания этой компании(т. е. риск национализации, запрет на перевод валютных средств за границу, рискосложнений в реализации залогового права и др.);
3) продажнаяцена объема сделки, динамика изменения этой цены на вторичном рынке в течениепоследующих лет;
4) условия эксплуатацииобъекта лизинга фирмой-лизингополучателем.
По отношениюк арендуемому имуществу выделяют:
– договорчистого лизинга, когда дополнительные расходы по обслуживанию арендуемогоимущества берет на себя лизингополучатель;
– договорполного лизинга, по которому арендодатель берет на себя техническоеобслуживание и другие расходы, связанные с использованием имущества лизинга.
В зависимостиот особенностей сдаваемого в аренду объекта различают лизинг движимогоимущества и лизинг недвижимого имущества (административные здания, всевозможныепроизводства, склады, крупные магазины, гаражи и пр.).
Лизингдвижимого имущества наиболее распространен в мировой практике. Он охватываетширокую номенклатуру объектов, из которых можно выделить следующие основные группы:
•транспортные средства (грузовые и легковые автомобили, самолеты, суда);
•строительная техника;
• средствателевизионной и дистанционной связи;
• станки;
• средствавычислительной техники и обработки информации;
•производственное оборудование, механизмы, приборы;
• лицензии,ноу-хау, компьютерные программы и т. д.
Под периодом лизинга понимается срок действия лизингового контракта, втечение которого сданные в лизинг средства производства (машины, оборудование,транспортные средства и т. д.) находятся на балансе лизингодателя, ализингополучатель использует их в своей хозяйственной деятельности, выплачиваялизинговой компании установленные платежи. Различают первичный и вторичныйпериоды лизинга. Первичный период – основной период действия контракта, когдализингополучатель еще не выплатил лизинговой компании полную суммуамортизационных отчислений и начисленных процентов. Вторичный период появляетсяв ситуации, когда лизингополучатель полностью расплатился с лизинговой фирмой,но последняя не передает ему титул собственности на объект лизинга.Лизингополучатель продолжает эксплуатацию оборудования с уплатой процентов посимволической ставке. Возможность продления подобного лизинга обязательнооговаривается в лизинговом контракте. Теоретически вторичный период лизинга неимеет временных ограничений, кроме реального срока службы оборудования. Притщательном уходе за оборудованием и своевременном ремонте вторичный периодможет растянуться на неопределенный срок.
Формылизинговых сделок. Международная практика выработала следующие формы лизинговыхсделок.
1.Стандартный лизинг. При этой форме лизинга изготовитель оборудования продаетего лизинговой компании, которая сдает это оборудование в аренду потребителю.Между изготовителем и лизингополучателем нет правовых отношений по договору олизинге. Однако если встает вопрос о техническом обслуживании оборудования, тоего осуществляет по отдельной договоренности изготовитель, а лизинговаякомпания в вопросы технического обслуживания не вмешивается.
2. Возвратныйлизинг («лиз-бэк»). С коммерческой точки зрения эта форма лизинга используетсяв тех случаях, когда фирма испытывает острую нужду в средствах. Он представляетсобой эффективный способ улучшения финансового состояния фирмы. Сущностьоперации состоит в том, что собственник оборудования продает лизинговойкомпании оборудование, а затем берет его в аренду, т.е. продавец оборудованияпревращается в лизингополучателя. Такие операции осуществляются в основном вотношении оборудования, бывшего в употреблении.
3. «Мокрыйлизинг». Особенность этой разновидности лизинга заключается в том, что онпредусматривает дополнительные услуги лизингодателя лизингополучателю. Данныйвид лизинга является дорогостоящим, так как лизингодатель осуществляетсодержание оборудования, ремонт, страхование, иногда управление производствомили поставку горючего. Обычно такой лизинг используется в отношениивысокоточного, новейшего оборудования, такого, как компьютеры, самолеты идругие сложные машины и механизмы.
4. «Чистыйлизинг». В этом случае основные обязанности, связанные с эксплуатациейоборудования, ложатся на лизингополучателя. Он платит налоги и сборы,осуществляет страхование и несет все расходы, связанные с использованиемоборудования. Лизингополучатель обязан содержать оборудование в рабочемсостоянии, обслуживать его и после окончания срока аренды возвратитьлизингодателю в хорошем состоянии с учетом нормального износа. Лизингодатель неотвечает за действия, связанные с использованием лизингополучателем имущества.Но он несет ответственность, связанную с возможными действиями властей или иныхорганизаций страны, где используется оборудование.
5. Лизинг наостаточную стоимость оборудования. Применяется в отношении оборудования,бывшего в употреблении, и широко используется дилерами (торговыми агентами).Такой вид лизинга действует обычно в течение 1-4 лет.
6. Лизинг сполным обслуживанием. Аналогичен «мокрому лизингу», однако договоромпредусматривается оказание ряда дополнительных услуг. Например, лизингодательпроводит исследования, предшествующие приобретению оборудования, осуществляетпоставку необходимых сырьевых материалов для работы данного оборудования,предоставляет квалифицированный персонал для работы с оборудованием и оказываетдругие услуги.
7. Лизингпоставщику. Эта форма аренды схожа с лизингом типа «лиз-бэк». Поставщикоборудования выступает в двойной роли: продавца и основного арендатора, неявляющегося, однако, пользователем оборудования. Арендатор обязан подыскатьсубарендаторов и сдать им оборудование в субаренду. Для этого не требуетсясогласия арендодателя, а сдача оборудования в субаренду является обязательной.
8.Возобновляемый лизинг. При этой форме лизинговой операции происходитпериодическая замена ранее сданного в лизинг оборудования более совершенным.Эта модель особенно распространена при лизинге ЭВМ, где инвестиционный цикл(время до появления на рынке новых, усовершенствованных модификаций) оченькороток.
9.Вендор-лизинг (кооперация изготовителей). Здесь в роли лизинговой компаниивыступает ассоциация фирм-изготовителей совместно с лизинговой компанией илибанком. Эта модель используется, как правило, при продвижении на рынок осободорогостоящего оборудования. При этом изготовитель (изготовители) берет на себяпоиск партнеров и техническое обслуживание объекта лизинга, а лизинговаякомпания – организационную разработку проектов, решение административныхвопросов, оказание консультационных услуг.
Мировой рыноклизинговых услуг начал формироваться и стремительно развиваться в послевоенныйпериод под влиянием следующих факторов:
•недостаточный объем ликвидных средств;
• обострениеконкуренции, требующее оптимизации инвестиций;
• уменьшение прибыли предприятий, ограничивающее их возможностивыделения достаточных средств для желательного расширения производства;
• содействиеразвитию лизинговых операций со стороны правительственных и финансовых органовв интересах стимулирования экономического роста, в частности роста инвестиций.
Лизинговыеоперации пользуются большим спросом на мировом рынке, так как обеспечиваютпреимущества для участников сделки.
Преимуществализингополучателя:
• риск утратыили повреждения арендуемого имущества лежит на его собственнике, т.е. нализингодателе;
• лизингпозволяет осуществлять или увеличивать производство без накопления капитала дляприобретения оборудования в собственность, избегать замораживаниякапиталовложений;
•обслуживание и ремонт оборудования могут осуществляться собственником, особенноесли речь идет о сложном оборудовании и арендатор не располагает собственнымивозможностями по его обслуживанию;
• лизингоблегчает замену и модернизацию оборудования, дает возможность арендаторуиспользовать современное оборудование;
• платежипроизводятся не единовременно, а по частям в согласованные сроки;
• лизингпредпочтителен с точки зрения налогообложения;
• лизинг,будучи финансово-кредитной операцией, расширяет возможности покупателяпользоваться кредитом, особенно в тех случаях, когда получение кредита укредитного учреждения не представляется возможным;
• при лизингеарендная плата выплачивается после того, как оборудование установлено напредприятии и достигло соответствующей производительности. При этом предприятиесразу получает прибыль, часть которой может использоваться для платежейлизингодателю;
• лизингобеспечивает 100%-ное кредитование сделки, тогда как обычно кредитпредоставляется в размере 80-85%;
•лизингополучатель освобождается от процедур и расходов, связанных с владениемимуществом, поскольку юридически собственником является лизингодатель;
• длябухгалтерского учета лизинг удобен тем, что арендуемое оборудование не беретсяна баланс предприятия, а арендные платежи рассматриваются как текущие расходы:
• сроклизинга может быть значительно больше срока кредита.
Преимуществализингодателя:
• он надежнеезастрахован от риска неплатежеспособности лизингополучателя, так как дляпогашения обязательств может отобрать имущество, отдать его в аренду другомулицу и даже продать:
• когдаарендованное имущество занесено в актив баланса, лизингодатель может приступитьк его амортизации, как это сделал бы владелец-потребитель. Полученная прибыльможет быть таким образом оставлена в резерве без налогообложения, что позволитлизингодателю увеличить возможности самофинансирования и, включив их в капитал,увеличить сумму своего уставного капитала.
Основноепреимущество для поставщика (изготовителя) – это получение немедленного платежаналичными.
Несмотря наряд положительных сторон, лизингу присущи и некоторые отрицательные стороны:
• лизингпредполагает временное пользование имуществом:
• лизинг сотносительно коротким сроком аренды оборудования может оказаться экономическине оправданным для арендатора;
• послеистечения срока аренды изношенное оборудование возвращается собственнику;
• лизингможет оказаться более дорогостоящим, чем получение заемных средств на покупкуоборудования;
• посравнению с продажей оборудования в кредит для лизинга характерен больший риск,который состоит в том, что лизингодатель, как правило, не может ограничитьпринятие лизингополучателем дополнительных долговых обязательств и в случаебанкротства последнего не вправе востребовать свое имущество.
Вопрос о том,какую форму предпочесть – лизинг или покупку, как правило, решается исходя изизложенных выше положительных и отрицательных сторон лизинга, а такжефинансовой стороны сделки в широком смысле слова (экономический расчет,финансовое состояние фирмы) и с учетом характеристики оборудования. Международныелизинговые операции влияют на состояние платежного баланса. Арендные платежи,выплачиваемые иностранным лизинговым компаниям, увеличивают внешние расходыстраны, а их поступления положительно влияют на платежный баланс. Приобретениеимущества после окончания лизингового соглашения равносильно импорту. В этойсвязи международные лизинговые операции стали объектом государственногорегулирования. Несмотря на содействие государства, развитие международноголизинга встречает трудности в связи с острой конкуренцией на мировом рынке,несовпадением национального законодательства, методики расчетов, налогообложения.
3. Задача
Банкпредоставляет предприятию кредит в сумме 255 000$ сроком на 6 лет, ставкагодовых процентов по кредитку = 35%. Рассчитать какую сумму предприятие должновыплатить банку при наступлении срока погашения кредита методом простых исложных процентов, равными долями и определить, какой способ выгоден дляпредприятия.
1) Рассчитаем сумму, которую предприятие выплатит припогашении срока кредита методом простых процентов.
I= P x n x r F = P (1 + nr)
где: I – процентный доход;
F – наращенная сумма;
P – исходный капитал;
n – срок начисленияпроцентов.
F = 255 000 (1 + 6 x 0,35) = 790 500.
I = 255 000 x 6 x 0,35 = 535 500.
2) Теперьметодом сложных процентов.
I= P [(1 + r)n – 1]Fn = P (1 + r)n
Fn= 255 000 x (1 + 0,35)6 = 1 542 750
I = 255 000 [(1 + 0,35)6 –1 = 1287 750
Такимобразом, исходя из решения задачи, можно сделать вывод, что метод простыхначислений процентов более выгоден для предприятия, так как сумма погашенияменьше, чем сумма погашения методом сложных процентов.
Список использованной литературы
1. Красавина Л.Н… Международныевалютно-кредитные отношения: Учебник. 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Финансы истатистика, 2000.
2. Крупнов Ю.С., Березина М.П. «Международные расчеты».Практическое пособие. – М.: Финстатинформ, 2004.
3. Международные экономические отношения / Подред. В.Е. Рыбалкина. – М.: Бизнес школа, 2003.
4. Международные экономические отношения: Учебникдля вузов/ В.Е. Рыбалкин, Ю.А. Щербанин, Л.В. Балдин и др.; Под ред. проф. В.Е.Рыбалкина. – 5-е изд., перераб. и доп. — М: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
5. Основы международных валютно-финансовых икредитных отношении: Учебник / Научн. ред. д-р. эконом. наук, профессор В.В.Круглов. – М.: ИНФРА-М, 2003.
6. Руководство по кредитному менеджменту. / Подред. Эдвардса В. – М.: Инфра-М, 2002.
7. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков:российский и зарубежный опыт. – М.: Финансы и статистика, 2004.