МИНИСТЕРСТВО ТОРГОВЛИРОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Московскийгосударственный университете коммерции
ФакультетИРГБиТКурс 21 ВКУРСОВАЯ РАБОТА
Подисциплине “Общая экономическая теория”
Тема “Кредитнаясистема. Место и роль в ней центрального банка и коммерческих банков”Работу выполнила
Преподаватель:
БарсечянВ.О.
Москва
содержаниеВведение 3 Механизм функционирования кредитной системы 5 Отдельный коммерческий банк и его роль в кредитной системе 11 Государственное регулирование. Место и роль Центрального банка в кредитной системе 17 Заключение 21 Список использованной литературы 22
Введение
Прежде чемговорить о кредитной системе и приемах, с помощью которых осуществляетсякредитно-денежная политика, важно четко понять цели кредитно-денежной политикии знать учреждения, ответственные за разработку и проведение в жизнь этойполитики.
Основополагающейцелью кредитно-денежной политики является помощь экономике в достижении общегоуровня производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствиеминфляции. Кредитно-денежная политика состоит в изменении денежного предложенияс целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен.Более конкретно: кредитно-денежная политика вызывает увеличение денежногопредложения во время спада для поощрения расходов, а во время инфляции,наоборот, ограничивает предложение денег для ограничения расходов.
При переходе к рыночной экономике не так уж много факторовмогут сравниться по своей значимости со стабильной и активно функционирующейструктурой коммерческих банков и эффективной системой управления финансовымии кредитно-денежными отношениями. Банковская система в экономике, связанной рыночными отношениями, исполняет три главные роли:
1. Развитаяструктура коммерческих банков управляет системой платежей. В развитых рыночныхотношениях большинство коммерческих сделок производится путемперераспределения средств между различными банковскими вкладами посредствомчеков или электронных переводов. При системе государственного социализма имонополии государственного банка, Россия не испытывала необходимости вэффективно действующей платежной системе. Производство и товарообмен между предприятиями определялись государственным планом, устанавливавшим выпускпродукции по фиксированным ценам. В экономике, связанной рыночными отношениями, платежная система обеспечивает выполнение предприятиями ичастными лицами обязательств друг перед другом посредством отлажено работающей банковской системы.
2. Наряду с другими финансовыми посредниками, банки направляют сбережения населения кфирмам и деловым предприятиям. Эффективность осуществления процессаинвестирования средств в значительной степени зависит от способности банковскойсистемы предоставлять кредиты именно тем заемщикам, которые найдут способы их оптимального использования. Это особенно важно в связи с тем, чторынки нашей страны до конца еще не заняты и имеется много неиспользованныхресурсов. Отлаженная кредитная эмиссия банковской системы помогает нашим предпринимателям осваивать новые рынки без привлечения иностранного капитала.
3. Коммерческие банки, действуя в соответствии скредитно-денежной политикой Центрального Банка России, регулируютколичество денег, находящихся в обращении. Стабильный и умеренный ростденежной массы, при соответствующем росте объема производства, обеспечиваетпостоянство уровня цен. Лишь в этом случае рыночные отношения воздействуют наэкономическую систему самым эффективным и выгодным образом. Задачакредитно-денежной политики сводится еще и к обеспечению, повозможности, полной занятости (в идеале на свободном рынке должен бытькакой-то резерв рабочей силы) и роста реального объема производства.Недостаточная организация банковской системы и контроль могут исказитьрезультаты проведения кредитно-денежной политики.
Механизм функционированиякредитной системы
Современнаякредитная система — это совокупность различных кредитно-финансовых институтов,действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию имобилизацию денежного капитала.
Через кредитнуюсистему реализируются сущность и функции кредита. Кредит — есть движениессудного капитала, который отдается в ссуду на условиях возвратности заопределенный процент.
Кредитвыполняет следующие функции:
аккумуляцию имобилизацию денежного капитала;
перераспределениеденежного капитала;
экономиюиздержек;
ускорениеконцентрации и централизации капитала;
регулированиеэкономики.
На рынкереализуются две основные формы кредита: коммерческий и банковский. Ониотличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой,величиной процента и сферой функционирования.
Коммерческийкредитпредоставляется одним функционирующим предприятием другому в виде продажитоваров с отсрочкой платежа. Орудием такого кредита является вексель,оплачиваемый через коммерческий банк. Как правило, объектом коммерческогокредита выступает товарный капитал, который обслуживает кругооборотпромышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферупотребления. Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудныйкапитал здесь сливается с промышленным. Главная цель такого кредита — ускоритьпроцесс реализации товаров и заключенной в них прибыли. Процент покоммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, как правило,ниже, чем по банковскому кредиту. Размеры коммерческого кредита ограничиваютсявеличиной резервных капиталов, которыми располагают промышленные и торговыекомпании.
Банковскийкредитпредоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическимлицам (промышленным, транспортным, торговым компаниям), населению,государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд.
Банковскийкредит превышает границы коммерческого кредита по направлению, срокам,размерам. Он имеет более широкую сферу применения. Значительная заменакоммерческого векселя банковским делает этот кредит более эластичным, расширяетего масштабы, повышает обеспеченность. Различна также динамика банковского икоммерческого кредитов. Так, объем коммерческого кредита зависит от роста испада производства и товарооборота. Спрос на банковский кредит в основномопределяется состоянием долгов в различных секторах экономики. Однако он такжеподвержен циклическим колебаниям экономики. Банковский кредит носитдвойственный характер: он может выступать как ссуда капитала дляфункционирующих предприятий, компаний либо в виде ссуды денег, т.е. какплатежное средство при уплате долгов.
По мереразвития и расширения кредитной системы увеличиваются темпы роста банковскогокредита.
В настоящеевремя существуют несколько форм банковского кредита.
Потребительскийкредит, какправило, предоставляется торговым компаниями, банками и специализированнымикредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг срассрочкой платежа. Обычно с помощью такого кредита реализуются товарыдлительного пользования (автомобили, холодильники, мебель, бытовая техника).Срок кредита составляет 3 года, процент — от 10 до 25. Население в промышленноразвитых странах тратит от 10 до 20 % своих ежегодных доходов на покрытие потребительскогокредита. В случае неуплаты по нему имущество изымается кредитором.
Ипотечныйкредитвыдается на приобретение либо строительство жилья, покупку земли. Предоставляютего банки (кроме инвестиционных) и специализированные кредитно-финансовые институты.Кредит выдается также в рассрочку. Наиболее высокий уровень ипотечного кредита- в США, Канаде, Англии. Процент по кредиту колеблется в зависимости отэкономической конъюнктуры — от 15 до 30 и более.
Государственныйкредитследует разделять на собственно государственный кредит и государственный долг.В первом случае кредитные институты государства (банки и другиекредитно-финансовые институты) кредитуют различные секторы экономики. Во второмслучае государство заимствует денежные средства у банков и другихкредитно-финансовых институтов на рынке капиталов для финансированиябюджетного дефицита и государственного долга. При этом кроме кредитныхинститутов, государственные облигации покупают население, юридические лица,т.е. различные предприятия и компании.
Международныйкредит носиткак частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капиталав сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений.
Ростовщическийкредитсохраняется как анахронизм в ряде развивающихся стран, где слабо развитакредитная система. Обычно такой кредит выдают индивидуальные лица, меняльныеконторы, некоторые банки. Особенность этого кредита — чрезвычайно высокиепроценты (от 30 до 200 и выше).
Современнаякредитная система включает два основных понятия: совокупностькредитно-расчетных и платежных отношений, которые базируются на определенных,конкретных формах и методах кредитования; совокупность функционирующихкредитно-финансовых институтов (банков, страховых компаний и др.). Первоепонятие, как правило, связано с движение ссудного капитала в виде различныхформ кредита. Второе означает, что кредитная система через свои многочисленныеинституты аккумулирует свободные денежные средства и направляет ихпредприятиям, населению, правительству.
Современнаякредитная система капиталистических стран в послевоенные годы претерпеласерьезные структурные изменения; снизилась роль банков и возросло влияниедругих кредитно-финансовых институтов (страховых компаний, пенсионных фондов,инвестиционных компаний и др.). Это выразилось как в росте общего числа новыхкредитно-финансовых институтов, так и в увеличении их удельного веса всовокупных активах всех кредитно-финансовых институтов. Такие эволюционныепроцессы коснулись и многих развивающихся стран.
Важнымипроцессами в современной кредитной системе капиталистических стран явились:
концентрация ицентрализация банковского капитала;
дальнейшееусиление конкуренции между различными типами кредитно-финансовых институтов;
продолжениесращивания крупных кредитно-финансовых институтов с мощными промышленными,торговыми, транспортными корпорациями и компаниями;
интернационализациядеятельности кредитно-финансовых институтов и создание международных банковскихобъединений и групп.
Кредитнаясистема функционирует через кредитный механизм. Он представляет собой,во-первых, систему связей по аккумуляции и мобилизации денежного капитала междукредитными институтами и различными секторами экономики, во-вторых, отношения,связанные с перераспределением денежного капитала между самими кредитнымиинститутами в рамках действующего рынка капитала, в-третьих, отношения междукредитными институтами и иностранными клиентами.
Кредитныймеханизм включает также все аспекты ссудной, инвестиционной, учредительской,посреднической, консультативной, аккумуляционной, перераспределительнойдеятельности кредитной системы в лице ее институтов.
Кредитно-финансовыеучреждения осуществляют свои функции в экономике по трем основным направлениям:предоставление ссудного денежного капитала и денежных сбережений населения:владение фиктивным капиталом. Широкая сеть специализированныхкредитно-финансовых учреждений позволила собрать свободные денежные капиталы исбережения и предоставить их в распоряжение торгово-промышленных корпораций игосударства. Таким образом, развитие кредитной системы явилось одной изважнейших предпосылок обеспечения относительно высокой нормы накоплениякапитала, что способствовало росту производства и реализации научно-техническойреволюции.
ОТДЕЛЬНЫЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК.ЕГО РОЛЬ В КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЕ
Говоря окоммерческих банках необходимо знать статьи доходов и расходов балансовогоотчета коммерческого банка и понимать, как некоторые довольно простые сделкиотражаются на балансовом отчете. Разложим весь процесс создания и деятельностикоммерческого банка на условные сделки.
Сделка 1:рождение банка. Мы не будем подробно останавливаться на данном пункте,поскольку он не является приоритетном в рассмотрении поставленной темы.Отметим, что один из путей создания коммерческого банка, при условии егосоздания с нуля, есть продажа учредителями банка акций на некоторую сумму,которая в последствии станет собственным капиталом банка, но и для владельцевакций она представляет собой активы.
Сделка 2:становление предприятия. На этом этапе происходит приобретение собственности иоборудования, заметим, что баланс на этом этапе не измениться и будетнаходиться в равновесии.
Сделка 3:прием вкладов. У коммерческого банка две основные функции: прием вкладов ивыдача ссуд. Хотя общее предложение денег непосредственно не изменилось, врезультате сделки 3 произошло изменение структуры предложения денег вэкономике: банковские деньги увеличились, а наличные в обращении уменьшились,т.к. имеющиеся в банке наличные не считаются частью денежного предложения вэкономике.
Сделка 4:резервные вложения. Все коммерческие банки и сберегательные учреждения,открывающие текущие счета, должны иметь установленные законом резервы. Говоряточнее, размер установленных законом резервов равен определенному проценту обязательствбанка-члена по вкладам, который он должен иметь в виде вклада “Резервномбанке”, в нашей стране – эту функцию исполняет Центральный банк.
“Определенныйпроцент” обязательств по вкладам, который коммерческий банк должен держать врезерве, известен по название резервной нормы. Данная норма является отношениеммежду размером резервов, которые должен иметь коммерческий банк, и выданнымиобязательствами по вкладам. Это отношение таково:
/>
В процессеработы у банка могут образовываться избыточные резервы. Величина, на которуюфактические резервы банка превышают его обязательные резервы, представляетбанковские избыточные резервы. То есть:
Избыточныерезервы = фактические резервы – обязательные резервы
Единственныйнадежный способ определения избыточных резервов состоит в умножении банковскихобязательств по бессрочным вкладам на резервную норму для получения величиныобязательных резервов, а затем вычесть эту величину из действительных резервов,записанных в части активов балансового отчета.
Посколькуспособность коммерческого банка предоставлять кредиты зависит от наличияизбыточных резервов, это понятие чрезвычайно важно для понимания способностибанковской системы создавать деньги.
Давайтепрервемся, чтобы обратить внимание на очевидный бухгалтерский вопрос, которыйставит сделка 4. А именно, созданный в ходе сделки 4 резерв является активомдля коммерческого банка, вкладывающего их, но пассивом для получающего его“Резервного банка” (или ЦБ). Подобно тому, как текущий счет, который выполучаете, вкладывая деньги в коммерческий банк, является вашим активом ипассивом коммерческого банка; вклад или резерв, который создает коммерческий банк,помещая деньги в банк банкиров, является активом коммерческого банка и пассивом“резервного банка” (ЦБ).
Следующие двесделки особенно важны, поскольку они объясняют, как отдельный коммерческий банкможет в буквальном смысле делать деньги предоставляя ссуды и как деньгиуничтожаются после погашения ссуд.
Сделка 5:выдача ссуды. Предположим, Компания решила увеличить производственныемощности. Допустим также, что для финансирования этого проекта Компании нужно50 тыс. долл., что по случайному совпадению как раз равно избыточным резервамБанка.
Компанияобращается к Банку и просит ссуду на эту сумму. Банк выдает ссуду. Вместо тогочтобы брать в банке наличные деньги Компания увеличивает на 50 тыс. долл. Свойтекущий счет в Банке. Для Банка это означает получение приносящего процентактива (долгового обязательства) и открытие текущего счета (обязательства) вуплату за этот актив. Короче говоря, Компания обменяла долговое обязательствона право получения со своего текущего счета в Банке дополнительных чеков насумму 50 тыс. долл. Банк обладает теперь новым активом – приносящим процентдолговым обязательством; Компания в состоянии расширить свою деятельность.
Теперь поближерассмотрим балансовые ведомости банка и обнаруживается поразительный факт:когда банк предоставляет ссуды, он создает деньги. Здесь происходит изменение всоставе денежного предложения, но не изменение общего предложения денег. Когдаже банки дают ссуды, они создают текущие счета, которые являются деньгами.Расширяя кредит, Банк придает денежную форму долговому обязательству. Компанияи Банк создали требование, а затем обменялись ими. Требование, созданноеКомпанией и переданное Банку, — не деньги, так как долговое обязательствоиндивидуума не является общепринятым средством обращения. Но требованиесозданное Банком и переданное Компании — деньги, чеки, выписанные с текущегосчета, принимаются в качестве средства обращения. Именно по средствомрасширения кредита коммерческих банков создается большая часть денег,используемых в нашей экономике. Эти кредитные деньги могут рассматриваться вкачестве “долгов” коммерческих банков и сберегательных учреждений. Чекиявляются “долгами” в том смысле, что они представляют собой обязательства,которые банки и сберегательные учреждения обещают оплатить “по требованию”.
Но существуютусловия, ограничивающие возможность коммерческого банка открывать текущиесчета, – то есть создавать “банковские деньги” – путем выдачи ссуд. В данномслучае Банк может ожидать, что вновь созданный вклад в 50 тыс. долл. Будет оченьактивным депозитным счетом. Предположим, что Компания заключает со Строительнойкомпанией контракт на 50 тыс. долл. Строительная компания выполняет заказ порасширению мощностей и в качестве вознаграждения получает чек на 50 тыс. долл.,выписанный Компанией со своего текущего счета в Банке. Строительная компания нестанет предъявлять этот чек в Банк, а вместо этого поместит его во Второй банк.Теперь Второй банк имеет требование к Банку на сумму 50 тыс. долл. В результатеБанк теряет как резервы, так и вклады на сумму чека; Второй банк приобретает 50тыс. долл. резервов и вкладов. Короче говоря, заемщик выписывает чек на всюсумму ссуды и передает его фирме, предъявляющей его в другом банке.
Мы приходим квыводу, что отдельный коммерческий банк в многобанковой системе может одолжитьлишь сумму, равную изначальным избыточным резервам, имевшимся до момента выдачиссуды. Потому что, когда он одалживает, он сталкивается с вероятностью того,что могут быть выписаны и предъявлены ему к оплате чеки на всю сумму ссуды.Одалживающий банк может предвидеть потерю резервов в пользу других банков насумму равную ссуде. Однако, если некоторые из чеков, выписанных на ссуду,вложены обратно в выдавший ее банк, тогда этот банк может давать в долг сумму,несколько превышающую первоначальные избыточные резервы.
Сделка 6:возврат ссуды. Если коммерческие банки, предоставляя ссуды, создают текущиесчета, то есть деньги, представляется логичным спросить, уничтожаются ли деньгипри выплате ссуды. Ответ: “Да”.
Предположим,что ссуда выплачивается не в рассрочку, а единовременно через два года послеполучения, и отвлечемся от процентных платежей по ссуде. Компания выпишет чекна 50 тыс. долл. со своего текущего счета, который до получения займасоставляет, предположим, 50 тыс. долл. В результате обязательства по депозитамБанка уменьшаются на 50 тыс. долл., компания отказывается на своих 50-тысячныхпретензий на активы банка. Банк в свою очередь отказывается от долговогообязательства Компании. Банк и Компания вновь обменялись требованиями. Нотребование, от которого отказалась Компания, является деньгами, а требование,которое она выкупила -–свое долговое обязательство, — не является. Поэтомупредложение денег уменьшилось на 50 тыс. долл., эта сумма текущих счетов былауничтожена, что не сопровождалось увеличением денежного предложения вкаком-либо другом месте. Денежное обязательство Компании было лишено денежнойформы. Уменьшение в текущих счетах увеличивает избыточные резервы, которыедержит банк, а это дает основу для предоставления новых займов.
Относительнаязначимость различных пунктов балансового отчета коммерческого банка являетсярезультатом того, что банкир преследует две входящие в конфликт друг с другомцели. Одна цель – прибыль. Коммерческие банки, как и другие предприятия,стремятся к прибыли. Поэтому они стремятся предоставлять кредиты и покупатьценные бумаги. Эти два пункта – основные активы, приносящие доходы коммерческимбанкам. Банковская прибыль определяется как соотношение доходов и расходов. 2/3доходов составляют проценты и сборы по ссудам (разница между суммой процентовзаемщиков и процентов вкладчиков). Важными статьями доходов являются прибыль отинвестиций, биржевых операций (доходы по государственным ценным бумагам, отпродажи акций и облигаций компаний), а также комиссионные вознаграждения.Основными статьями расходов являются проценты по вкладам, заработная плата ипособия служащим. Кроме того к расходам относятся проценты по займам, взятых убанков Федеральной резервной системы и банков-корреспондентов, уплата процентовпо векселям и обязательствам, расходы по содержанию зданий и эксплуатацииоборудования, а также отчисления на возможные убытки по ссудам. Нормабанковской прибыли определяется по следующей формуле:
/>
С другойстороны, коммерческий банк должен стремиться к безопасности. Для банковбезопасность обеспечивается ликвидностью, т.е. их способностью выплачиватьденьги в срок по своим обязательствам, в частности такими ликвидными активами,как наличность и избыточные резервы. Банки должны следить, чтобы вкладчикипереводили свои текущие счета в наличность. Аналогично, существует возможность,что чеков, предъявленных банку к оплате, будет больше, чем предъявляемых коплате им самим, в результате чего произойдет отток резервов. Поэтому банкирыстремятся к балансу между осторожностью и прибылями. Достигнутый компромиссопределяет относительный размер приносящих доходы активов, противостоящихактивам высоколиквидным.
Таким образом,коммерческие банки выполняют следующие операции см. рис.1.
БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА:МНОГОДЕПОЗИТНОЕ РАСШИРЕНИЕ
Коммерческая банковская система может предоставлять займы,то есть может создавать деньги, умножая свои избыточные резервы. Этомножественное кредитование осуществляется, несмотря на тот факт, что каждыйотдельный банк системы может предоставлять ссуду только размером равным (или непревышающим) его избыточным
/>/>ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХБАНКОВ
КРЕДИТНЫЕ КОМИССИОННЫЕ/> /> /> /> /> /> /> />
/>/>/>/>/>/> ПАССИВНЫЕ АКТИВНЫЕ ПЕРЕВОДНЫЕ
/>/>СРОЧНЫЕ ДО ВОСТРЕБОВАНИЯ ПОДТОВАРЫ АККРЕДИТИВНЫЕ
/>/>БЕССРОЧНЫЕ ТЕКУЩИЕ ПОД ВЕКСЕЛЯ ИНКАССОВЫЕ
ПОД АКЦИИ И ДОВЕРИТЕЛЬНЫЕ
ОБЛИГАЦИИ
(ФОНДОВЫЕ) ТОРГОВО-КОМИССИОННЫЕ
РЕАЛЬНЫЕ МНИМЫЕ ПОДБЛАНК ФИРМЫ
Рис.1.Виды операций коммерческих банков
резервам.Характер создания банковских депозитов может быть проиллюстрирован следующей схемой:
/>/> НАСЕЛЕНИЕ БАНКИ
/>/>
СПРОС НА ДЕНЬГИ Md ВКЛАДЫ НАСЕЛЕНИЯ В БАНКАХ
ВКЛАДЫ
ССУДЫ КРЕДИТ БАНКОВ НАСЕЛЕНИЮ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ Мs БАНКОВСКИЕ РЕЗЕРВЫ ДЕНЕЖНАЯ БАЗА (В) НАЛИЧНОСТЬ НАЛИЧНОСТЬ
Предположим,что население хранит все свои наличные деньги в банках, а банки, в своюочередь, не держат излишних резервов. Допустим, что норма банковских резервовсоставляет 1/10. Если у насаления доходы увеличиваются на 100 единиц, то,согласно нашей предпосылки, произойдет аналогичный прирост банковских вкладовнаселения. Тогда при увеличении денежной базы на 100 единиц прирост банковскихрезервов составит 10. Следовательно, 90 единиц банк выделит в качестве кредитанаселению. Получив эти деньги, население, согласно нашему предположению, вложитих в банк.
Дополнительныйприрост банковских вкладов населения составит 90 единиц, из которых 9остануться в форме банковских резервов, а 81 будет предоставлен населению ввиде кредита, и т.д. В результате этого кругооборота общий прирост кредитовнаселению составит 900 единиц, а прирост вкладов – 1000.
Депозитныймультипликатор обратно пропорционален норме обязательных банковских резервов (r):
/>.
В нашемпримере r=10%. Такимобразом, дипозитный мультипликатор равен 10. Он показывает, во сколько разбанки увеличивают размер денежной массы в обращении. В общем виде связьпредложения денег (Ms) с денежной базой (В) можно представить следующим образом:
/>∆Ms = m∆B,
где ∆Ms – прирост предложения денег; ∆B — прирост денежной базы;m — депозитныймультипликатор.
Если бы банкиимели избыточные резервы, то дипозитный мультипликатор был бы значительно ниже.Предположим, что в нашем примере наряду с 10 % обязательных резервов банкдержит еще 10 % сверхнормативных (избыточных). Таким образом, фактическиерезервы составляют 20 %. В этом случае, депозитный мультипликатор равен1/0,2=5.
Рассмотренныйпример иллюстрирует способность банка увеличивать в определенных пределахденежную массу. В то же время он показывает, что центральный банк, регулируяразмеры обязательных резервов, может оказывать значительное воздействие нетолько на деятельность коммерческих банков, но и на экономическую жизь страны вцелом.
Врассмотренном примере мы предполагали, что население хранит всю свою наличностьв банке. Однако в реальная способность банков создавать деньги зависит нетолько от нормы обязательных резервов, но и от поведения населения, его доверияк банковской системе. Чем ниже доверие к банкам, тем меньше их способностьпредоставлять кредит. Денежный мультипликатор, который является усложненнымвариантом депозитного, учитывает поведение как банков, так и населения:
/>,
где m* — денежный мультипликатор, d – отношение наличныхденег к депозитам, r – норма обязательных банковских резервов. Если ввести вусловия исходные задачи d=30%, то
/> />.
Запишем вобщем виде формулу изменения предложения денег:
/>.
При d=0, когда населениехранит все свои деньги в банке, m*=m, т.е. денежный мультипликатор равен депозитному.
Нашеисследование расширения кредита проводилось в несколько разряженной атмосфере.Существуют дополнительные факторы, которые могли бы видоизменить количественнуюопределенность нашего анализа.
Помимоизъятия обязательных резервов на каждой ступени процесса кредитования могутиметь место два других вида изъятия денег у коммерческих банков, которые своимсуществованием уменьшают способность банковской системы к созданию денег.
1. Утечка наличныхденег. Заемщик может потребовать, чтобы часть его ссуды была выплаченаналичными. Или же получатель чека, выписанного заемщиком, может предъявить егов банке для частичной или полной оплаты наличными, вместо того чтобыприсовокупить к счету заемщика. Так, например, человек, занявщий 80 долл. вбанке А, попросит 16 долл. наличными, а оставшиеся 64 долл. в виде текущегосчета, банк Б получит лишь 64 долл. новых резервов (из которых только 15,20долл. будут избыточными). Такое падение избыточных резервов понижаетсоответсвующим образом кредитный потенциал банковской системы. На самом деле,если бы первый заемщик взял все 80 долл. наличными и эти наличные деньгиостались бы в обращении, процесс многократного увеличения тут же быостановился. Но удобство и безопасность текущих счетов делают этомаловероятными.
2. Избыточныерезервы. Наш анализ способности системы коммерческих банков увеличиватьденежное предложение с помощью кредитования основывался на предположении, чтокоммерческие банки готовы точно выполнять предъявляемые законом резервныетребования. Чем больше избыточных резервов держат банкиры, тем меньше будетсуммарный потенциал банковской системы к расширению кредита. Например,допустим, что банк А, получив 100 долл. новой наличности, решил добавить ксвоим резервам 25 долл., а не законодательно устанленный минимум в 20 долл.Тогда он даст в ссуду только 75 вместо 80 долл. и соответсвенно уменьшитьденежный мультипликатор. Конкретно в нашем денежном мультипликаторе />m=1/r мы теперь прибавляем к r, обязательной резервной норме,дополнительные избыточные резервы, которые предпочитает держать банкир.Например, если банкир хочет иметь дополнительные избыточные резервы, равные 5%от каждого вновь приобретенного бессрочного вклада, то тогда знаменатель будет25% (равняющийся 20% резервной нормы плюс 5-процентное добавление к избыточнымрезервам). Денежный мультипликатор понижается с 5 до 1/25, или 4%. В действительностиколичество избыточных резервов, которые банки держали в последние годы, былопрактически минимальным. Объяснение очень простое: избыточные резервы неприносят банку процентов, а ссуды и инвестиции приносят доход. Значит, нашапредпосылка о том, что банк будет предоставлять кредит в размере, равном егоизбыточным резервам, обоснована в общем довольно точна.
Государственноерегулирование. место и роль центрального банка в кредитной системе
Государственноерегулирование кредитно-финансовых институтов — один из важнейших элементовразвития и формирования кредитной системы капиталистических стран.
Основныминаправлениями государственного регулирования являются: политика центральногобанка в отношении кредитно-финансовых институтов, особенно банков; налоговаяполитика правительства в смешанных (полугосударственных) или государственныхкредитных институтах; законодательные мероприятия исполнительной изаконодательной власти, регулирующие деятельность различных институтовкредитной системы.
В промышленноразвитых странах политика центрального банка распространяется главнымобразом на коммерческие и сберегательные банки и осуществляется в следующих формах: учетная политика; регулирование нормы обязательных резервов; операциина открытом рынке; прямое воздействие на кредит.
Основнымифункциями центрального банка являются функции:
a) Эмиссионного центра страны
b) Банка банкиров
c) Органа регулированияэкономики страны денежно-кредитными методами
d) Банкира правительства.
ФУНКЦИИ ЦЕНТРАЛЬНОГО
ЭМИССИОННОГОБАНКА
/>
ЭМИССИОННЫЙ БАНКИР ПРАВИТЕЛЬСТВА
ЦЕНТРСТРАНЫ
БАНК БАНКОВ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЕ
/>/>/>/> РЕГУЛИРОВАНИЕ
УЧЕТНАЯПОЛИТИКА СЕЛЕКТИВНОЕ
РЕГУЛИРОВАНИЕ
КРЕДИТА
ОПЕРАЦИИ НА РЕГУЛИРОВАНИЕ
ОТКРЫТОМ РЫНКЕ ОБЯЗАТЕЛЬНЫХ РЕЗЕРВОВ
Являясьэмиссионным центром страны, центральный банк обладает монопольным правомвыпуска банкнот, что обеспечивает ему постоянную ликвидность. Деньгицентрального банка состоят из наличных (банкноты, монеты) и безналичных денег(счета коммерческих банков в центральном банке). Каждая банкнота ФРС несет насебе печать того федерального резервного банка, который ее выпустил. Кромеэтого, на ней указан номер федерального резервного округа, номер сериистереотипа, год выпуска, а также имеется подпись казначея и печатьказначейства.
Функция банкабанков заключается в том, что с одной стороны, центральный банксосредотачивает у себя обязательные резервы коммерческих банков, а с другой –оказывает им необходимую кредитную поддержку. Центральный банк являетсякредитором в последней инстанции. Спасая коммерческие банки от краха в периодфинансовой паники, он предоставляет им кредитную поддержку путем эмиссии денегили продажи ценных бумаг. Концентрация обязательных резервов в центральномбанке означает, что центральный банк может в известных пределах осуществлятьконтроль за деятельностью коммерческих банков.
Учетнаяполитика центральногобанка состоит в учете и переучете коммерческих векселей, поступающих откоммерческих банков, которые в свою очередь, получают от промышленных, торговыхи транспортных компаний. Центральный банк выдает кредитные ресурсы на оплатувекселей и устанавливает так называемую учетную ставку. Как правило учетнаяполитика центрального банка направлена на лимитирование переучета векселей,установление предельной суммы кредита для каждого банка. Таким образом,осуществляется воздействие на объем выдаваемых ссуд. Нередко предпринимателирасплачиваются с поставщиками не сразу после отгрузки товара, а черезопределенный срок. Для подтверждения отсрочки платежа обычно выставляетсявексель. Поставщик товара может использовать этот вексель тояким образом: либодожидаться наступление указанного срока оплаты, либо оплатить им свои денежныеобязательства, либо реализовать его коммерческому банку (т.е. учеть вексель).Покупая вексель, коммерческий банк оплачивает, естевственно, не всю сумму, алишь ее часть, удерживая определенный процент (комиссию). Коммерческий банк, вслучае необходимости, может переучесть полученный вексель в центральном банке.
/>/>/>/>/>
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК
КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК /> ПОКУПАТЕЛЬ
ПОСТАВЩИК ТОВАРА Товар
Вексель
Учет векселя предъявление векселя
к сроку
предъявление векселя
к сроку
Переучет векселя
Учетнаяполитика обычно сочетается с государственным регулированием процентных ставокпо вкладам и кредитам. Хотя банки в основном самостоятельно определяют процентыпо вкладам и ссудам, тем не менее они ориентируются на учетную ставкуцентрального банка — так называемоедисконтное окно. При этом необходимоотметить, что в каждой стране существует своя специфика учетной политики,определяемая традициями, развитием кредитной системы, ролью государства ицентрального банка в экономике.
Одной изтрадиционных функций центрального банка является роль “заимодателя в крайнемслучае”. То есть центральный банк предоставляет ссуды коммерческим банкам,которые обладают твердым финансовым положением, но неожиданно сталкиваются снеобходимостью срочного получения дополнительных средств.
Когдакоммерческий банк берет ссуду, он переводит центральному банку выписанное насебя долговое обязательство, которое гарантируется дополнительным обеспечением- обычно государственными ценными бумагами. Подобно тому, как коммерческиебанки взыскивают процентные платежи по своим ссудам, центральный банквзыскивает процентные платежи по ссудам, предоставленным коммерческим банкам.Такая ставка процента называется учетной ставкой.
Будучитребованием к коммерческому банку, долговое обязательство банка-заемщикаявляется активом предоставляющего ссуду Федерального резервного банка. Даваяссуду Федеральный резервный банк увеличивает резервы коммерческого банка-заемщика.Коль скоро для поддержания ссуд, полученных у федеральных резервных банков, нетребуется обязательных резервов, все новые резервы, приобретенные в результатезайма у федеральных резервных банков, предоставляют собой избыточные резервы.
Разумеетсяважно, что коммерческий банк, берущий в федеральных резервных банках ссуды,расширяя тем самым возможность предоставления кредита населению.
Федеральныйрезервный банк имеет полномочия устанавливать и изменять учетную ставку, покоторой коомерческие банки могут брать займы. С точки зрения коммерческихбанков, учетная ставка представляет собой издержки, вызванные приобретениерезервов. Следовательно, падение учетной ставки поощряет коммерческие банки кприобретению дополнительных резервов путем заимствования у федеральныхрезервных банков. Кредиты коммерческих банков, опирающиеся на эти новыерезервы, увеличивают денежное предложение. И наоборот, рост учетной ставкиснижает интерес коммерческих банков к получению дополнительных резервов путемзаимствования у центральных банков. Поэтому повышение учетной ставкисоответсвует стремлению руководящих кредитно-денежных учреждений ограничитьпредложение денег.
Следующейформой регулирования центрального банка является определение нормыобязательных резервов для коммерческих банков. Обязательные резервы – этоминимальная норма вкладов (депозитов) коммерческих банков в центральном банке.Такие вклады значительно облегчают систему межбанковских расчетов. Посколькувсе коммерческие банки имеют свои счета (депозиты) в центральном банке, этооблегчает зачет взаимных платежей. Предположим, клиент А коммерческого банка Ххочет перевести 1000 долл. клиенту Б коммерческого банка У. Для этого банк Хуменьшает размер своего резервного фонда (депозита) в центральном банке на 1000долл., а резервный фонд (депозит) банка У в центральном банке на 1000 долл.увеличивается. Таким образом, депозиты коммерческих банков в центральномзначительно упрощают безналичные межбанковские расчеты (клиринг). Смысл этойформы регулирования заключается в том, что коммерческие банки обязаны хранить часть своих кредитных ресурсов на беспроцентном счете в центральном банке.Норма резерва может уменьшаться или увеличиваться в зависимости от конъюнктурына рынке капиталов. Ее увеличение ведет к ограничению кредитной экспансиикоммерческих банков и, наоборот, снижение — к расширению кредитных ресурсов.Можно сделать вывод, что понижение резервной нормы переводит обязательныерезервы в избыточные и тем самым увеличивает возможность банков создавать новыеденьги путем кредитования. Нормы резервов существенно различаются по странам иколеблются в пределах от 5 до 20.
Изменениерезервной нормы воздействует на способность банковской системы к созданию денегдвумя путями:
1. она влияет на размеризбыточных резервов;
2. она изменяет размерденежного мультипликатора.
Так, например,в случае повышения установленной законом резервной нормы с 10 до 20 %избыточные резервы понижаются и мультипликатор текущих счетов понижается.Следовательно, способность банковской системы к созданию денег падает.
Политикарегулирования нормы резервов распространяется главным образом на все видыбанков (а в ряде стран и на некоторые специальные кредитно-финансовыеинституты), которые определяют процентные ставки по кредитам. Большинстводругих кредитно-финансовых институтов в процентной политике следуют закоммерческими банками. С помощью нормы резервов центральный банк воздействует вцелом на ссудный процент, который, в свою очередь, влияет на доходность тех илииных ценных бумаг (курс акций и облигаций).
Хотя изменениерезервной нормы – прием, обладающий мощным потенциалом, на самом деле ониспользуется не часто.
Еще однойформой регулирования центральным банком кредитной системы являются операциина открытом рынке с государственными облигациями путем их купли-продажикредитно-финансовыми институтами. Продавая государственные облигации,центральный банк тем самым уменьшает денежные ресурсы банков и другихкредитно-финансовых институтов и таким образом способствует повышению процентнойставки на рынке ссудных капиталов. Это заставляет кредитные институты согласно законодательству обязаны покупать определенную часть государственныхоблигаций, финансируя, таким образом, дефицит бюджета и государственный долг.
Формойрегулирования является такжепрямое государственное воздействиецентрального банка на кредитную систему путем прямых предписаний органовконтроля в форме инструкций, директив, применения санкций за нарушения. В рядеслучаев центральный банк осуществляет контроль за крупными кредитами,лимитирование банковских кредитов, выборочную проверку кредитных учреждений.Однако методы прямого воздействия в основном распространяются на коммерческиеи сберегательные банки и в меньшей степени - на другие кредитно-финансовые институты.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Кредитнаясистема содействует обеспечению условий для значительного роста производства,накоплению капитала и развитию научно-технического прогресса. Благодаря кредитув различных его формах происходят мобилизация денежного капитала и огромнаяконцентрация капиталовложений в ключевых, технически наиболее прогрессивныхотраслях экономики. Только мощные банки и страховые компании могут осуществлятькредитные операции в масштабах, необходимых для финансирования современныхкрупных промышленных, транспортных и других объектов. Государственные средства,участвующие в финансировании капиталовложений, также часто поступают вхозяйство в кредитной форме.
Кредитзанимает важное место в разрешении проблемы реализации товаров и услуг нарынке. Большой рост потребительского и жилищно-ипотечного кредитованиянаселения в значительной мере расширил рынок для потребительских товаровдлительного пользования и сыграл заметную роль в быстром развитиисоответствующих отраслей промышленности и строительства.
Международные условия воспроизводства также в большой мере формируются в связи с развитиемкредитных отношений в различных формах и с деятельностью банков на мировойарене. Эти факторы способствуют росту международной торговли, который, в своюочередь, подталкивал производство.
Список использованнойлитературы
1. Деньги, кредит, банки / Под ред. О.И.Лаврушина
М. Финансы и статистика, 1998
2. Макконнелл К., Брю С. Экономикс: принципы,проблемы и политика. В 2-х т. М.: Республика, 1992.
3. Нуреев Р.М. Деньги, банки и денежно-кредитнаяполитика: учебное пособие. М.: Финстатинформ, 1995.
4. Самуэльсон П. Экономика. В 2-х томах. Москва, НПО " АЛГОН" ВНИИСИ,«МАШИНОСТРОЕНИЕ», 1993.