1. Ценная бумага − документ, удостоверяющий ссоблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права,осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
ценная бумагавексель акция
2. Свойства ценных бумаг: обращаемость какспособность продаваться и покупаться на рынке, а также выступать в качествесамостоятельного платежного инструмента; доступность для гражданскогооборота как способность быть предметом гражданских сделок; стандартностькак наличие стандартного представления, реквизитов, что делает ее товаром,способным обращаться; документальность — ценная бумага естьдокумент; регулируемость и признание государством, чтообеспечивает снижение рисков по ценной бумаге и повышение доверия инвесторов; рыночность— неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением; раскрытиеинформации — должен быть обеспечен равный доступ к информации о ценныхбумагах различных эмитентов; ликвидность; риск; доходность.
3. Функции: способствуют перетеканию капиталамежду отраслями и сферами экономики; перераспределительная функция, котораяхарактерна для финансовых отношений, входящих во вторичную часть финансовой системы;реализация прав владельца ценной бумаги на часть дохода, получаемого отвложения капитала, а также на возврат капитала, если это предусмотреноусловиями эмиссии и конкретным видом ценной бумаги; предоставлениедополнительных прав, кроме права на сам капитал, заключается в том, чтовладельцу ценной бумаги предоставляются некоторые дополнительные права,например, право на участие в управлении, первоочередность возврата долга посравнению с другими кредиторами и т.п.
4. В случаях,определённых законом или в установленном им порядке, лицо, получившееспециальную лицензию, может производить фиксацию прав, закрепляемых именной илиордерной ценной бумагой, в том числе в бездокументарной форме (с помощьюсредств электронно-вычислительной техники и т. п.). К такой форме фиксации правприменяются правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает изособенностей фиксации. Лицо, осуществившее фиксацию права в бездокументарнойформе, обязано по требованию обладателя права выдать ему документ, свидетельствующийо закреплённом праве проведённых операциях.
5. Основныеценные бумаги — этоценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив,обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разбить на две подгруппы:первичные и вторичные ценные бумаги. Первичные ценные бумаги основаны наактивах, в число которых не входят сами ценные бумаги (обеспеченные активами).Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др. Вторичные ценныебумаги — это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг;это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги,депозитарные расписки и др.
6. Производнаяценная бумага− это бездокументарная формавыражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи сизменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. Кпроизводным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные,процентные, индексные и др.), свободно обращающиеся опционы и свопы.
7. Акция − эмиссионная ценная бумага,закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибылиакционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционернымобществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Свойства:титул собственности, отсутствие конечного срока погашения, ограниченностьответственности, неделимость прав, возможность расщепляться иконцентрироваться.
8. Сертификатакции – это ЦБкоторая является свидетельством владения указанного в нем лица, определеннымчислом акций.
9. Простые акции − дают право на участие в управленииобществом (1 акция соответствует одному голосу на собрании акционеров, заисключением проведения кумулятивного голосования) и участвуют в распределенииприбыли акционерного общества. Источником выплаты дивидендов по обыкновеннымакциям является чистая прибыль общества. Размер дивидендов определяется советомдиректоров предприятия и рекомендуется общему собранию акционеров, которое можеттолько уменьшить размер дивидендов относительно рекомендованного советомдиректоров.
10. Привилегированныеакции − могутвносить ограничения на участие в управлении, а также могут даватьдополнительные права в управлении (не обязательно), но приносят постоянныедивиденды (часто — фиксированные в виде определенной доли от бухгалтерскойчистой прибыли или в абсолютном денежном выражении). Как правило, в Россиисуществуют значительные ограничения на участие в управлении компаниями, чтовызвано тем, что массовая приватизация предприятий согласно 2 и 3 типупредусматривала передачу Привилегированных акций трудовому коллективу, при этомлишая его права голоса на собраниях акционеров.
11. Дивидендом является часть чистой прибылиакционерного общества, подлежащая распределению среди акционеров, приходящаясяна одну простую или привилегированную акцию. Чистая прибыль, направляемая навыплату дивидендов, распределяется между акционерами пропорционально числу ивиду принадлежащих им акций. 1. Дивиденд может выплачиваться ежеквартально, разв полгода или раз в год. 2. Фиксированный дивиденд (либо его минимальнаявеличина) по привилегированным акциям устанавливается обществом при их выпуске.При выплате дивидендов в первую очередь выплачиваются дивиденды по привилегированнымакциям, затем дивиденды по простым акциям.
12. К производнымценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные,индексные и др.) и свободнообращающиеся опционы. Под видом ценных бумаг будемпонимать такую их совокупность, для которой все признаки, присущие ценнымбумагам, являются общими, одинаковыми.
13. Варрант – а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий правособственности на товар, находящийся на складе; б) документ, дающий еговладельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какой-токомпании в течение определенного срока времени по установленной цене;
14. Подписныеправа −производная ценная бумага, дающая право уже существующим акционерам приобретатьновые выпуски акций компании по ценам более низким, чем те, по которым ониразмещаются на первичном рынке.
Характеристикаподписных прав: эмитентакции и подписных прав — одно и то же акционерное общество; подписные правадают возможность покупать акции компании «по определенной цене вопределенный период», т.е. являются производной ценной бумагой(соответствует ее определению в российском законодательстве); в отличие отварранта, это — традиционно краткосрочная ценная бумага, дающая возможностьосуществить подписные права в течение 2-4 недель внутри подписного периода; это- обращающаяся ценная бумага;
15. Облигация − эмиссионная долговая ценнаябумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации впредусмотренный в ней срок её номинальную стоимость или иного имущественногоэквивалента. Облигация может также предусматривать право её владельца наполучение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либоиные имущественные права. Доходом по облигации являются процент или дисконт.
16. Купоннаяоблигация − облигация, доход по которой выплачивается по купонам сфиксированной процентной ставкой. Информация о купонах указывается в проспектеэмиссии облигации. К этому типу облигаций относятся Облигации ФедеральногоЗайма, Облигации внутреннего государственного валютного займа, большинствоеврооблигаций.
17. Именные облигации − большинство облигацийкорпораций регистрируются на имя их владельца, при этом ему выдается именнойсертификат. Платежи по процентам осуществляет платежный агент в соответствии сустановленным графиком. При продаже или обмене именных облигаций старыйсертификат аннулируется и выпускается новый − с указанием новоговладельца облигаций.
18. «Балансовые» облигации. Их выпуск не сопряжен с такимиформальностями, как выдача сертификатов и т. п., просто все необходимые данныеоб облигационере вводятся в компьютер.
19. В зависимостиот обеспечения облигации разделяются на:
1. Обеспеченныеоблигации. Эти облигации имеют реальное обеспечение активами. Их можно разбитьна три подтипа: а) облигации с залогом имущества, которые обеспечиваютсяосновным капиталом корпорации; б) облигации с залогом фондовых бумаг, которыеобеспечиваются находящимися в собственности компании-эмитента ценными бумагамикакой-либо другой; в) облигации с залогом оборудования − выпускаютсятранспортными корпорациями, которые в качестве залогового обеспеченияиспользуют, например, транспортные средства.
2. Необеспеченныеоблигации − не обеспечиваются какими-либо материальными активами, ониподкрепляются добросовестностью компании-эмитента. В случае банкротствакомпании держатели таких облигаций не могут претендовать на часть недвижимости.Эти облигации менее надежны, а ставка процента по ним более высокая.
20. Котировкаоблигаций — определение курсов иностранных валют, ценных бумаг (акций и облигации) или центоваров на бирже; обращение ценных бумаг или товаров на бирже; официальнаяпубликация о биржевых курсах ценных бумаг, иностранной валюты, товаров. К.проводится обычно специальным органом товарной, фондовой или валютной биржи(котировальной комиссией). Курсы иностранных валют устанавливаютсягосударственными органами. Котировка ценных бумаг объявляется на определенныйсрок, в течение которого данный дилер совершает операции с ценными бумагами вточном соответствии с объявленными ценами покупки и продажи. Котировка ценныхбумаг может быть двусторонней или односторонней.
21. Рейтингнадежности корпоративных облигаций − комплексная оценка способности эмитента полностью исвоевременно выполнить свои обязательства по рейтингуемому выпуску облигаций втечение периода их обращения с учетом прогноза возможных изменений вэкономической среде. В основу методики заложена модель зависимости рейтинговогофункционала от четырех интегральных факторов, характеризующих различные аспектыдеятельности компании и связанные с ними риски невыполнения рейтингуемогообязательства. В качестве интегральных факторов рассматриваются следующиегруппы показателей: а) производственный потенциал и динамика развития компании;б) позиции эмитента на рынках; в) уровень корпоративного управления; г)финансовое состояние компании и его соответствие основным параметрам эмиссии.
22. Вексель − строго установленная форма,удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простойвексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводныйвексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срокаопределенную денежную сумму в конкретном месте. Вексель может быть ордерным (напредъявителя) или именным. В обоих случаях передача прав по векселю происходитпутём совершения специальной надписи − индоссамента, хотя для передачиордерного векселя индоссамент не обязателен.