Введение
Актуальность и значимостьстановления ипотеки (залога недвижимости) для жилищного строительствасовременной России обусловлены структурной перестройкой экономики в стране ипотребностью в эффективных финансовых инвестициях.
Ипотека как финансовая инновациядля России конца XX и начала XXI века предоставляет возможности удовлетворения рядапотребностей:
1) социальной потребности людей вжилье с различным уровнем комфортности,
2) потребности банков инебанковских финансовых институтов в эффективном использовании свободныхфинансовых ресурсов
3) потребностижилищно-строительного комплекса в загрузке производственных мощностей. Также,позволяет изменять не только стоимость и доступность финансирования жилищногостроительства, но и влияет на управление денежными средствами заемщика,строительной и ипотечной организаций. Способствует финансовому дерегулированиюв инвестиционно-строительной сфере, инициируя и стимулируя ее развитие.
Цель работы заключается в изучении ипотечного рынка России в условиях мировогофинансового кризиса.
Задачами работы являются:
– изучение понятие и видыипотеки;
– ознакомлениес ипотечным кризисом в России и за рубежом;
– изучение положительныхи отрицательных влияний кризиса на экономику и рынок недвижимости России;
– изучение хронологимирового финансового кризиса 2008;
– рассмотрениенаправлений совершенствования ипотечного кредитования в РФ в период кризиса.
Теоретической основой исследованияпослужили труды ученых и ведущих специалистов-практиков России и развитых западныхстран.
Информационной базой исследованияпослужили статистические сборники, специальная литература, нормативнаяинформация, а также теоретические и практические материалы, опубликованные вэкономической литературе и периодической печати.
Бизнес в Россиисегодня переживает не лучшие времена: экономический кризис, как «естественныйотбор» в теории эволюции, в живых оставляет самых сильных и приспособленных. Однако«времена не выбирают» и для тех, кто смело смотрит вперед, задачи остаются темиже самыми, что и всегда, просто решаются они в других условиях. Кредитованиенедвижимости в России всегда было дорого, а в связи с последними событиями, ирядовому заемщику, и банковским экспертам понятно, что дешевой ипотеки в нашейстране еще долго не будет.
Однако для малогои среднего бизнеса интересны тенденции рынка коммерческой недвижимости: чтоожидать от кризиса в этой сфере. «Если проанализировать ситуацию на рынкеипотечного кредитования коммерческой недвижимости за все время финансовогокризиса, то можно сделать вывод о неготовности российской банковской системы ктем событиям, что сейчас происходят в мире и в России – комментируетсложившуюся ситуацию Альберт Еремеев, руководитель службы по работе скорпоративными клиентами КБ «МИА» (ОАО). – При этом, финансовый кризис по сутив нашей стране и за рубежом имеет разные отражения: в России – это кризис ликвидностипредприятий, а в Америке – ипотечный кризис.
1. Ипотека и мировой финансовыйкризис 1.1 Понятие и виды ипотеки
Термин «ипотека» впервые появилсяв Греции в конце VII – начале VI веков до н.э. Появлению его послужило тообстоятельство, что в 621 году до н.э. правитель Драконт ввел порядок, согласнокоторому посягательства на частную собственность сурово карались. Возможно, несправедливо,но позже за его порядками в истории закрепилось определение «драконовские законы».Продолжил начинание один из легендарных афинских мудрецов Солон, который в 594до н.э. осуществляет свои знаменитые реформы. Первоначально в Афинах залогомподобного рода обязательств была личность должника, которому в случае неуплатыдолга грозило рабство. Для перевода личной ответственности в имущественную,Солон и предложил ставить на земле должника (обычно на пограничной меже) столбс надписью о том, что эта земля служит обеспечением претензии кредитора впоименованной сумме. На таком столбе, получившем название hipotethica, что впереводе означает подставка или подпорка, отмечали все поступающие долги собственниказемли. Именно этот столбик, вбитый на границе земельного участка, назывался ипотекой.Надпись на нем говорила о том, что участок заложен, или находится под залогом,то есть его владелец занял деньги, а в случае неуплаты обещал вернуть долг этимсамым участком.
Разумеется, Греция не являетсяединственной родоначальницей ипотеки. Упоминания о залоге встречаются еще взаконах Хаммурапи в VI веке до нашей эры. В Индии, в Законах Ману, во II векедо нашей эры, залог упоминается как одно из восемнадцати оснований длясудебного разбирательства.
Наиболее развитая форма залогасуществовала в Древнем Риме, потому что именно там уровень развитияэкономических отношений начал требовать применения института ссуды.
В средневековье путемпреемственности римского права ипотека перешла в западноевропейское законодательство,в основном, в германское. Германское право принесло в развитие ипотекигласность и формализовало его.
История ипотеки говорит о том, чтов средневековой Европе появилась практика актов об отчуждении или залогенедвижимой собственности в народных собраниях, церквях или ратушах. ВСредневековье также ужесточается контроль государства над развитием ипотеки.
Зарубежный опыт – отличная основадля развития ипотеки в России, и сегодня в нашей стране мы видим многие чертызападной системы ипотеки. Но, если на Западе средний и высший класс одинаковопользуются услугами банков, предоставляющих ипотечные кредиты, то в России, спока только отрабатываемыми механизмами ипотеки, большая часть кредитоввыдается на обычное жилье, а не на элитное. Ипотечное кредитование в Россиипопулярно потому, что ипотека – это зачастую единственный способ получить собственноежилье для российского гражданина.
В России и странах СНГ банкипредлагают самые разные условия, что предполагает совершенствование ипотечногокредитования. В развитии ипотеки в современной России много плюсов по сравнениюс прошлым.
Во-первых, банки предлагаютразличные ипотечные программы, поэтому клиент сам может выбрать подходящую емупрограмму покупки квартиры в кредит.
Во-вторых, для получения ипотечногокредита не требуется огромного количества справок, как раньше.
В-третьих, в зависимости отдоходов клиента, сроков займа и вида покупаемого жилья процентные ставкиразнятся.
Если говорить о совершенствованииипотечного кредитования в России, то одно из главных препятствий развитиюипотеки – неграмотность и слабая информированность населения в вопросахкредитования покупки жилья. Незнание финансовых аспектов, низкаяплатежеспособность, несовершенство законодательства отрицательно сказываются наактивизации населения в вопросах покупки собственной квартиры.
Ипотека представляетсобой залог недвижимого имущества как средства обеспечения исполнения различныхгражданско-правовых обязательств.
Так, п. 1 ст. 1ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» гласит: «По договору об ипотеке однасторона – залогодержатель, являющийся кредитором по обязательству, имеет правополучить удовлетворение своих денежных требований к должнику по этомуобязательству из стоимости заложенного недвижимого имущества другой стороны – залогодателяпреимущественно перед другими кредиторами залогодателя, за изъятиями,установленными федеральным законом».
Далее определяется то,что для сторон договора ипотеки заложенная недвижимость считается обремененнойипотекой с момента возникновения права залога, а для третьих лиц с моментагосударственной регистрации ипотеки (п. 6 ст. 20 ФЗ «Об ипотеке(залоге недвижимости)»)./> 1.2 Ипотечный кризис в России и за рубежом
Мировойфинансовый кризис (globaleconomic crisis) – устойчивый финансовый кризис стран, которые входят вглобальную финансовую систему, основанную на доминировании американскойфинансовой системы над другими системами.
Начавшись спроблем крупнейших компаний США, кризис быстро перерос в мировой финансовыйкризис, здесь сработал «принцип домино». Одним из символов мирового финансовогокризиса стал крах американского банка Lehman Brothers. В Европе первойласточкой мирового финансового кризиса в 2008 году стал скандал вокруг банка SociétéGénérale (Сосьете женераль), который в результате мошенничествасвоего трейдера потерял 5 млрд. евро на биржевых торгах.
С чего началсямировой финансовый кризис, самый, пожалуй, мощный за последние восемьдесят лет?Одни скажут – с ипотечного кризиса, другие – с падения фондовых бирж, третьи –с массовой доступности потребительских кредитов. И все они, пожалуй, будутправы.
Ипотечный кризисsubprime на ипотечном рынке США в 2007 и 2008 году, стал толчком к началумирового финансового кризиса. Высокие цены на нефть и как следствие, снижениеспроса на определенные товары (например, автомобили). После падениепотребительского спроса последовало сокращение производства и рост безработицыво многих экономиках мира. Рекордные цены на нефть достигнув своего максимумапосле резко пошли вниз и упали больше, чем в 3 раза. Это резкое изменение ценына энергоносители стало одним из основных причин мирового финансового кризиса2008 года.
Перепроизводствои потребительский бум, сменившийся ростом цен и резким падением спроса.Перегрев фондового рынка и рост числа виртуальных финансовых инструментов, неимеющих под собой реальной основы (деривативы). Зависимость мировой экономикиот одной резервной валюты – доллара. Низкие ставки по кредитам и перегревкредитного рынка. В совокупности эти причины дополняют картину и являютсявзаимосвязанными причинами мирового финансового кризиса 2009 года.
По сути, мировойфинансовый кризис 2008 года прямое следствие глобализации мировой экономики и финансовогокризиса в США, как центра мировой глобализации. При этом мировой (глобальный)экономический кризис угрожает свести к минимуму все завоевания глобализации,так считают экономисты.
Экономическийкризис – дисбаланс спроса ипредложения внутри страны на товары и услуги. Согласно теории, экономическийкризис является фазой экономического цикла, состоящего из взлетов и паденийэкономики. Мировой экономический кризис – распространение такого дисбаланса набольшую часть мировой экономики.
Другое определениеэкономического кризиса – фаза экономического цикла во время, которой происходитнасильственное восстановление пропорций воспроизводства. Проявляется вабсолютном падении производства, недозагрузке производственных мощностей, ростебезработицы, нарушениями в денежно-валютной и кредитно-финансовой сферах идругое. Это очень напоминает экономический кризис 2008 года.
Экономическийцикл – период времени, втечение которого экономика проходит 4 фазы развития: подъём, период высокойконъюнктуры, спад и кризис.
Финансовый иэкономический кризис. В чем разница?
Разница между финансовыми экономическим кризисом заключается в том, что первый является причинойвторого. При этом экономический кризис не всегда возникает из-за финансовогокризиса.
Экономика состоитиз финансовой системы (виртуальный сектор экономики) и производства товаров ине финансовых услуг (реальный сектор экономики). Экономический кризис наступаеттогда, когда кризис финансовой системы начинает влиять на реальное производствотоваров и услуг.
В результатекризиса кровеносной системы экономики, начинают страдать другие части целого,это выражается в двух видах экономических кризисов: кризис перепроизводства иликризис недопроизводства.
Экономическийкризис в России наступил в 2008 году
Несмотря на то,что о финансовом кризисе говорят с начала осени 2008 года, об экономическомкризисе в России говорят и пишут не так уж много. Между тем, экономическийкризис в 2008 коснулся большинства экономически активного населения России.Большинство предприятий страны сокращают персонал, либо сокращают зарплаты иотправляют работников в вынужденный отпуск. Безработица в России растет.
За последнююнеделю 2008 года из-за экономического кризиса официально зарегистрированнаябезработица выросла на 4% и составила около 1,5 млн. человек. В 2009 году числоофициально зарегистрированных безработных увеличилось еще на 600–700 тыс.человек. По методике подсчета Международной организации труда число безработныхна первое декабря 2008 года возросло на полмиллиона человек и составило 5 млн.Кого не уволили, тем сократили зарплату.[1]
Экономическийкризис 2008 года официально признан правительством 12 декабря 2008 года,экономика России официально вступила рецессию.
Вот некоторыеяркие примеры наступившего экономического кризиса в России: ГАЗ останавливаетконвейер, КАМАЗ, сокращают рабочую неделю до 4 дней, Магнитка снижаетпроизводственные планы на 20%, остановил производство Агромашхолдинг.Крупнейшие российские компании сокращают или ликвидируют свои инвестпрограммы.Объем ввода жилья в России будет ниже запланированного. Зафиксировано сокращениеВВП на 0,4% в октябре по сравнению с сентябрем. Правительство РФ публикуетсписок стратегических предприятий, которым будет оказана поддержка во времяэкономического кризис в 2009 году.
Эти и многиедругие факты и обстоятельства свидетельствуют о начавшемся в Россииэкономическом кризисе, медленно (благодаря резервам), но верно кризис перешел в2010 год.[2]
Мировойэкономический кризис. Какие страны мира вошли в рецессию?
Общеизвестно, чтофинансовый кризис разразился в США и распространился на большую часть мировойэкономики. Вследствие чего в большинстве стран мира экономический кризиспоявился еще раньше, чем в России.
Одним из главныхпризнаков экономического кризиса является рецессия, то есть сокращение уровняВВП, а соответственно падение производства в реальном секторе экономики. На картевидно, на какие страны распространился мировой экономический кризис.
Начиная с 1 июля2008 года, страны одна за другой официально погружаются в рецессию, наступаетмировой экономический кризис. Первой страной стала Исландия, последней страной,где официально признали наступление экономического кризиса в 2008 году, сталаРоссия.
У экономическогокризиса уже есть своя история. Она дает возможность рассматривать его развитие вдинамике, сравнивать цифры, анализировать, насколько верными были прогнозы.
Кроме этого, онапозволяет под другим углом зрения посмотреть и на вопрос о причинах кризиса.
Все хорошопомнят, как в конце прошлого года, когда кризис только начинал всепобедноешествие по нашим необъятным просторам, в обществе не было больших разногласийпо вопросу о причинах его возникновения. Проблемы с ипотекой, затем ифинансовый коллапс в США, не обсуждали тогда разве что в начальных классах.
Все было на виду– банкротство Lehman Brothers, спасенные государством Bear Stearns и AIG, ясноговорили о том, откуда растут ноги.
Эта точка зрениябыла и остается официальной, ее, судя по комментариям, до сих поддерживаютмногие российские эксперты.
Однако с течениемвремени появляются другие данные, появляется возможность, а главное, желание ихпроанализировать. И эти новые данные, в сочетании с экономической статистикойза 2007–2008 годы показывают, что кризисв России развивался и продолжает развиваться по своим законам,отличным от остального мира. [3]
Так, еслиисходить из самого поверхностного анализа данных Росстата, падениепромышленного производства началось в России еще до того, как первые признакикризиса появились в США и Европе. Причем задолго до этого.
Спад в экономикеРоссии начался с января 2008 года, когда данные показали снижение темпов ростана полпроцента.
Дальнейшеепадение в феврале и марте 2008 года сменилось некоторым улучшением ситуации вовтором квартале. Однако, как теперь понятно, это была не более, чем техническаякоррекция, за которой последовал настоящий обвал. Даже в период коррекциивторого квартала уровень производства не достигал показателей декабря 2007года.
Из этойстатистики видно, что кризис в России,начался в период бурного роста цен на энергоносители, экспорт которых являетсяосновой её экономики. Пик цен на нефть пришелся на июль прошлого года, когдаспад российской промышленности уже составлял 1,5%.
Кризис в США неосновная причина кризиса в России
Этот простойвывод свидетельствует о том, что внешний фактор (финансовый коллапс в США),который изначально рассматривался как основная причина кризиса в России, как минимум,не является основным. Нет никаких сомнений в том, что внешние обстоятельстваоказывали и продолжают оказывать значительное влияние на ситуацию в экономикеРоссии.
Однако корникризиса, вероятнее всего, следует искать внутри нашей экономики.
И, судя по всему,готового ответа на этот вопрос пока нет ни у кого. Обоснованные предположенияпо поводу неэффективности управления, прежде всего, в госсекторах экономики,неграмотности денежно-финансовой политики ЦБ высказываются сейчас все громче.
Но, если судитьпо оценкам экономистов, мы все еще довольно далеки от понимания истинныхглубинных причин кризиса в экономике России.
Десять фактов офинансовом кризисе в России в 2008 году[4]
1. Резкое падениебиржевых индексов РТС и ММВБ начавшееся в мае 2008 года. Из-за мирового кризисароссийские индексы упали на 70%.
2. ПринятиеФедерального Закона «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системыРоссийской Федерации», подписанного Дмитрием Медведевым 14 октября 2008 года.
3. 15 октябрявступили в силу поправки в статью 11 ФЗ «О страховании вкладов физических лиц вбанках РФ». Поправками гражданам гарантировалось страхование 100% суммывкладов, не превышающих 700 тысяч рублей, при наступлении страхового случая.
4. Индексаделовой активности в сфере услуг (индекс Менеджеров по снабжению) показал первоеза всю историю снижение и опустился ниже критической отметки. Кризис в России2008 года ударил по товарообороту, разорвал многие логистические цепочки.
5. АгентствоFitch снизило суверенный рейтинг России до «негативного». Посчитав, что мировойкризис докатился и до России.
6. Правительствораспечатало ЗВР и направило их на поддержание ликвидности банков и в ВЭБ длявыплаты долгов российских компаний. За сентябрь-октябрь ЗВР сократись на 100млрд. долларов.
7. Правительствообъявляет о плавной девальвации рубля по отношению к бивалютной корзине. Кконцу 2008 года курс рубля по отношению к доллару снизился на 11%.Правительство фактически признало существование кризиса в экономике России, аЦБ вынужден расширять валютный коридор из-за нехватки наличности.
8. Агентство поипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) создало фонд помощи тем, кто не сможетиз-за сокращения или резкого снижения доходов по причине финансового кризиса вРоссии выплачивать кредит по ипотеке.
9.Премьер-министр Путин пообещал помочь гражданам выплатить кредиты наавтомобили, выпущенные в России. Правительство собирается компенсировать дветретьих процентной ставки ЦБ.
10. Опубликовансписок 295 компаний, которым будет оказана финансовая помощь со стороныгосударства в случае их тяжелого положения из-за финансового кризиса в России.
Понятно, чтокризис 2008 года в России не возник сам по себе. На то были определенныепричины как внутри страны, так и за ее пределами. Однако по нашему мнению,внешние причины кризиса 2008 года оказали большее действие на финансовуюсистему, чем внутренние.
Внешние причиныфинансового кризиса в России: резкое падение цен на нефть с почти 150 $ до40 $ за баррель. Финансовая катастрофа в США и последовавшая за ней цепнаяреакция по всему миру. Мировой кризис ликвидность, ограничивший доступроссийских компаний к дешевым иностранным кредитам.
Внутренниепричины финансового кризиса в России.
Сильная зависимостьэкономики России от цен на энергоносители (нефть и газ).[5] Экономика России ориентированная наэкспорт сырьевых товаров столкнулась с ситуацией, когда спрос и цены на сырьеупали. Банковская система так и не набрала силу, Сбербанк является фикическимонополистом на рынке банковских услуг, большая часть, населения страны не стремитьсяхранить деньги в банках, тем более в банках, которые являются коммерческими.
Система стоящаяна 2–3 банках (Сбербанк, ВЭБ, Газпромбанк) очень зависима от этих монопольныхбанков, причем эти банки контролируются государством в большой степени.
Масло в огоньдобавило действия властей в отношении к бизнесу (Мечел, ТНК-BP), вмешательствоРоссии в грузино-осетинский конфликт. Резкий отток иностранного капитала вавгусте-сентябре 2008 года. Так же, ситуацию осложнила слабая банковскаясистема, что вызвало кризис ликвидности и банковский кризис в России.
После чегопредприятия перестали получать доступ к дешевым кредитам. Усугубили финансовыйкризис в России долги корпораций, которые сравнимы с ЗВР.
Авторитетнаябританская газета «Гардиан» присоединилась к огромному списку СМИ, составившихсобственный рейтинг виновников мирового финансового кризиса. Согласноисследованию, проведенному «Гардиан», первые места заняли известныеамериканские политики, таким образом, пока одни экономисты утверждают, чтокризис – это всего лишь очередной виток естественного хода развития экономики,другие аналитики уверенно утверждают, что ничего естественного в сложившемсякризисе нет, и виноваты в нем конкретные люди, а совсем не общие законыразвития мировой экономики.
На первое место всписке виновников кризиса «Гардиан» ставит Алана Гринспена, экс-главуФедеральной резервной службы США, совсем недавно считавшегося чуть ли не гуруамериканской экономики, за то, что он с с минимальными потерями вывел страну изфинансовых кризисов 87-го и 2001-го годов, однако теперь мнение о немкоординально изменилось. Гринспена обвиняют в невниманимательном отношении крынку ипотеки и аренды и, в результате, в раздувании ипотечного пузыря вАмерике, который и запустил механизм финансового кризиса.
Следом заГринспеном в списке значатся имена сразу нескольких американских политиков,бывших у власти в разное время.
Бывший президентАмерики Билл Клинтон, по версии «Гардиан», одобрил ряд законов, сделавшихипотеку более доступной для необеспеченных слоёв населения. Кроме того, егополитика постоянно подогревала конкурентную борьбу между банками, которыеперехватывали друг у друга клиентов, ослабляя условия выдачи займов. Впоследствии добрая половина из них разорится из-за массовых неплатежей инехватки ликвидности, а национальная банковская система окажется на граникраха.
Кстати,большинство из клинтоновских приближённых, в том числе работавших в областиэкономики и финансов, сейчас вернулись к управлению страной в команде БаракаОбамы. Так, бывший глава Нью-Йоркского отделения Федеральной резервной системыТимоти Гайтнер занял пост министра финансов, а Национальный экономический советвозглавил Лоуренс Саммерс, который во времена президентства Клинтона работал вкачестве руководителя Минфина. Остаётся только надеяться, что раз уж они этукризисную кашу заварили, им же лучше знать, как её расхлёбывать.
Не обошла«Гардиан» вниманием и своих, британских политиков. Если американцы, по версиигазеты, слишком жалели своих избирателей и старались «как лучше» (даперестарались), то в Великобритании всё получилось наоборот. Премьер-министрстраны Гордон Браун, считает «Гардиан», чересчур оторвался от насущных нужднаселения и, защищая интересы финансистов, забыл о реальном секторе экономики.Слишком мягкое регулирование банковского сектора и не менее мягкая налоговаясистема привели к тому, что страна одной из первых в Европе почувствовала насебе эхо американских событий.
Ещё одинамериканский президент в списке – и опять же бывший – это Джордж Буш младший,который никак не остановил рост «пузыря», начатый при его предшественнике.Примечательно, что в рейтинге вообще довольно много «бывших» – как политиков,так и бизнесменов. Причём далеко не все из них отошли от дел по собственномужеланию. Среди них экс-главы крупнейшей американской страховой группы AIG,влиятельнейшего в мире коммерческого банка «Голдман Сакс», международнойфинансовой группы «Сити», инвестиционного банка «Мэррил Линч» и другихкомпаний, чьи масштабы и влияние позволили их неудачам отразиться наэкономической стабильности не одной страны.
Также в числевиновников кризиса «Гардиан» назвала знаменитых финансистов-одиночек ДжорджаСороса и Уоррена Баффета.
Но самыйинтересный участник списка – это, пожалуй, «американская общественность».Конечно, и жадные банкиры пытались получить слишком много, и резвые политики изкожи вон лезли, чтобы получить лишний процент избирательских голосов, но фактостаётся фактом. Если бы американцы не расходовали столько, сколько не могутзаработать, финансовый кризис бы не состоялся, считает «Гардиан».
Кстати, о похожейситуации говорят и аналитики в России. Период кредитного бума приучил многихроссиян к «лёгким деньгам». Люди покупали всё больше и больше, занимали всёчаще и чаще, а когда банки не смогли давать в долг да ещё и потребовали вернутьуже выданное, далеко не каждый смог найти собственные средства к привычномусуществованию.
/>2. Последствияи прогнозы финансового кризиса для России 2.1 Положительные и отрицательные влияния кризиса на экономикуи рынок недвижимости России
Последствияфинансового кризиса могут быть самыми разными, кризис вызовет какположительные, так и отрицательные изменения в экономике. Теперь уже ясно, чтобудет снижение доходов населения. Снижение курса рубля по отношению к другимвалютам, то есть девальвация рубля (резкая или плавная). Происходит замещениечастного капитала государственным[6].
Из-за финансовогокризиса в России в 2008–2009 годах правительство уже пошло на сокращениегосударственных проектов в области инфраструктуры и строительства. Крупнейшиекомпании сокращают свои инвестиционные программы. Кризис коснулся уже каждогопредприятия и каждого сотрудника, предприятия сокращают рабочий день и рабочуюнедели. Некоторые компании проводят сокращение персонала. Банки подняли ставкипо кредитам, сворачивают ипотечные программы.
Из положительныхмоментов последствий финансового кризиса в России можно выделить оздоровлениеэкономики, оживление предпринимательской инициативы, замещение импортныхтоваров – отечественными. Разорение неконкурентоспособных предприятий иразвитие более эффективных и жизнеспособных. Повышение уровня конкуренции и какследствие, снижение цен на некоторые товары. Кризис в России уже вызвалснижение цен на бензин, на недвижимость и землю, сдувание многих пузырей наразных рынках. Что будет дальше, могут сказать эксперты по финансовому кризису.
Михайл Хазин президент компании экспертногоконсультирования «Неокон»: «Кризис сильно изменит и уже начинает менятьструктуру цен, да и структуру потребления. И я не исключаю, что семьям исреднего достатка придется ограничивать потребление, будь-то бензиновое илипродовольственное.»
Евгений Ясин научный руководитель Высшей школыэкономики, профессор: «В России есть возможность выбраться из этой ситуациибыстро, может, за год, но с определенными потерями…У нас в торговлеограниченная роль. И в этом наше счастье, мы не попали в эпицентр урагана. Врезультате сегодня мы имеем все шансы, чтобы выбраться из кризисной ситуации…Еслимы согласимся, что темпы экономического роста снизятся, а государственныерасходы значительно сократятся, чтобы снизить инфляцию, то все проблемы будутрешены»
Михаил Делягин директор Института проблем глобализации:«Я боюсь, что это надолго и никто не знает насколько, большаячасть бизнеса еще не поняла, что происходит»
Линдон Ларуш крупнейший американский экономист: «Невозможнодать простой прогноз, события могут развиваться по-разному. Например, крупныедолларовые инвесторы, такие как Китай и другие страны, начнут менять валюту. Втом числе и Россия будет пытаться налаживать более тесное сотрудничество сЕвропой и другими странами. Деньги будут выводиться из долларовой зоны. И этоисключительно защитная мера – весь мир в курсе стремительного обвала доллара.Некоторые страны предпочтут комбинацию различных валют, а не только доллары.»
Уже ни для когоне секрет, что финансовый кризис в России быстрыми темпами перерастает вмасштабный спад производства, которому всегда сопутствует сокращение рабочихмест. Власти не пытаюстся отрицать проблему: об основных угрозах рынку трудаговорил президент Медведев, а премьер Путин в речи на съезде «Единой России» незабывает пообещать увеличение пособий по безработице, однако практикапоказывает, что на самом деле государство к массовым увольнениям оказалосьабсолютно не готово, об этом говорит множество фактов.
Например, сразуже после заседания Госсовета, где президентом было рекомендовано контролироватьрынок труда, глава Карелии Сергей Катанандов сразу же приступил к ееисполнению. Он встретилсяс хозяевами крупнейших карельских предприятий иуговаривал их не сокращать людей. Из трех встреч Сергея Катанандова с работодателямидве привели казалось бы к ожидаемому результату, так председатель советадиректоров «Русала» Виктор Вексельберг заявил, что входящий в компаниюНадвоицкий алюминиевый завод остановлен не будет, а гендиректор«Северсталь-Ресурс» Роман Денискин согласился пока обойтись без сокращений наКостомукшском ГОКе, однако ключевое слово здесь – «пока», а например, мнение,высказанное директором целлюлозно-бумажного дивизиона «Инвестлеспром» ВасилиемПремининым, отвечающим за работу Сегежского ЦБК, было более откровенным: нарасположенном на территории Карелии Сегежском ЦБК под сокращение уже попалисвыше 600 человек.
Однако не стоитьзабывать, что основной рост числа безработных еще впереди. Сейчас компаниипредпочитают сокращать не персонал, а рабочее время и зарплаты или отправлятьсотрудников в неоплачиваемые отпуска. Так же стоит учитывать увольнения пособственному желанию, которые позволяют сэкономить на каждом увольняемом допяти зарплат (из них две – сразу же после предупреждения об увольнении, две – впериод трудоустройства и еще одну – если человек за два месяца не былтрудоустроен). Да и сами компании не слишком хорошо представляют свое ближайшеебудущее. Таким образом, получить более адекватную информацию можно только еслине ограничиваться официальными данными о количестве безработных. Например,Федор Прокопов, действующий вице-президент РСПП, который в 1990-е годывозглавлял Федеральную службу занятости, уже длительное время настаивает насоздании в стране национальной системы прогнозирования рынка труда. Для этого,по его мнению, оперативную статистику по безработице нужно дополнить целымрядом индикаторов, в частности сведениями о создании новых рабочих мест,актуальном количестве вакансий, а также информацией по невозвратупотребительских кредитов.
Однако далеко невсе компании решаются резать по живому и сокращать людей и, хотя затраты наперсонал, как правило, – одна из основных статей расходов, но совсем безсотрудников не может обойтись даже самый экономный работодатель.
Еще жестчеобходятся с социальным пакетом. Дополнительные средства мотивации и удержаниясотрудников пошли под нож с приходом нового года. В необходимости решительныхшагов в эту сторону уверено уже 32% против 19% декабрьских работодателей.Наименее нужными в условиях кризиса признана оплата сотовой связи: от нееотказались 52% организаций. На втором месте – компенсация за обеды; сразу третькомпаний перестанет кормить сотрудников.
Существенновыросла доля компаний, увольняющих персонал: с 29% до 43%. Но, несмотря навпечатляющий рост, фактическое сокращение штата не велико. «Это самыйудивительный результат январского обзора. Сокращения коснулись лишь 5–9%офисных сотрудников, – говорит Екатерина Варга. – Иными словами, большинствокомпаний не ставило целью принципиально уменьшить издержки на персонал путемувольнений, а лишь избавлялись от некоторых малоэффективных сотрудников».
Большинствоорганизаций оптимистично смотрит в свое кадровое будущее: 53% участников опросапродолжают активно трудоустраивать, а 78% держат открытыми вакансии, чтобы неупустить особо талантливых специалистов, выходящих на рынок.
Число безработныхроссиян в этом году может увеличиться с 5 до 10 млн человек, но массовыхпротестов в связи с этим социологи не прогнозируют
Трейдеру илифинансовому аналитику не найти вакансий на сайте trudvsem.ru, открытом всередине января Федеральной службой по труду и занятости. Журналисту в Москвеэтот сервис предлагает зарплату 10 000 рублей, в Находке – 8000, а в Краснодаре– 4330 рублей, то есть меньше возможного пособия по безработице.
По даннымРосстата, в России на 76 млн экономически активного населения приходится около5 млн безработных (6,6%), что, по оценкам социологов, не так уж много. Пословам директора Центра исследований постиндустриального общества ВладиславаИноземцева, в большинстве европейских столиц свыше 10% жителей – безработные, иэто не считается критическим уровнем. В Москве же, судя по официальным даннымСлужбы занятости на 19 января, доля безработных вообще мизерная – 0,4%трудоспособного населения столицы, это 24 500 человек.
Другое дело, чтопочти все эксперты прогнозируют в ближайшее время резкое снижение занятости.«Это не является результатом непредвиденных обстоятельств, – сказал Иноземцевна прошедшем 20 января круглом столе «Безработица в России». – Это результатизлишнего роста занятости и непропорционального роста доходов.
Для того чтобыподдержать финансовый сектор, правительства разных стран стали делать эмиссиииз бюджета в банковские структуры, предоставляя им кредиты под низкие процентныеставки или выкупая какое-то количество акций.[7]Эти инвестиции, по сути, «национализирующие» коммерческие банки, дали свойположительный эффект, но только на некоторое время. «Золотую» середину междуполностью зависимыми от государства банками и свободными коммерческими вряд ливозможно найти. Полная национализация приведет к краху рыночных отношений,поэтому «чаша весов» склонилась в сторону коммерческой направленности банков.Что, в свою очередь, вызвало беспрецедентное отношение коммерческих банков кгосударственным инвестициям. Они по-прежнему крайне неохотно пересматриваютсвою кредитную политику, предпочитая эмиссионные деньги придержать или вложитьв наиболее устойчивые международные финансовые структуры «от греха подальше».Эта не иначе как «больная» политика косвенным образом поддерживается «властьимущими», что только усугубляет кризисные проявления и отодвигает всемиожидаемый «конец кризиса» на весьма неопределенный срок.
По сути, вся бедапроблемы выхода из кризиса в том, что в его период в решение злободневныхпроблем активно ввязываются политики, а экономисты, способные коллегиальнонайти оптимальное решение, оказываются «не при делах». А ведь специалистыпонимают, что наиболее эффективным рычагом при любом кризисе являетсястимулирование инвестиционного спроса. Говоря понятным языком, нужностимулировать занятость населения путем вложений в проекты под низкиепроцентные ставки. Аналогично тому, как выходили из «великой депрессии» 1929–1933годов те же США, инвестировавшие огромные бюджетные средства в проектыдорожного строительства, когда с их помощью была решена основная социальнаяпроблема занятости. Это позволило армии потенциальных инвесторов встать «наноги» и послужило той прочной основой, опираясь на которую можно было начать«выкарабкиваться» из кризисной «ямы».
России не удастсяизбежать экономического кризиса 2010–2011 годов. И нынешние проблемы на мировыхфинансовых рынках лишь один из факторов, провоцирующих приближение и углублениеочередной фазы экономического цикла – спада. На главный вопрос случившейся всреду конференции «Есть ли у России иммунитет к глобальным финансовым кризисам?»ответ получился положительным и неутешительным. Хотя мировой кризис нас и несильно потревожит, увернуться от следующего за ним общеэкономического спада неполучится.
На сегодняшнийдень экономика России не выглядит уверенно растущей. Принимаемые правительствоммеры по выходу из кризиса, конечно же, дают некоторый эффект, однако многиедействия имеют влияние лишь на близлежащий период, другие же началиосуществляться слишком поздно.
Аналитики ИФК «Солид» рассмотрели ряд важных показателей, являющихся«индикаторами здоровья» отечественной экономики. Во-первых, в качествепозитивного момента, стоит отметить, что в этом году стали расти оборотныесредства компаний и розничные продажи. В связи с этим можно предположить, чтосложившийся к середине 2009 года уровень сбережений населения, который намногопревышает среднеисторический, начнет снижаться и приблизиться к своемунормальному значению. Все это свидетельствует о готовности населения тратитьденьги и тем самым поддерживать восстановление экономики. Растущие оборотныесредства говорят о том, что компании увеличивали свое производство и не ожидаютспада спроса в ближайшее время. Эти факты дают возможность предположить идальнейшее развитие экономики.
С другой стороны,сложно давать долгосрочные позитивные прогнозы для российской экономики ввидумалых значений объема реальных инвестиций. По итогам 2008 года у России самыйнизкий показатель прямых иностранных инвестиций среди стран BRIC. Частично этоможет быть объяснено высокой и изменчивой инфляцией, частично – слабостьюзаконодательной базы. И хотя правительство РФ пытается преломить сложившуюсятенденцию и замещать непродуктивные иностранные инвестиции в форме кредитов наПИИ, запутанное законодательство и непрозрачная структура собственностипрепятствует наращиванию этого вида инвестирования в стране. По результатам2009 года прочие иностранные инвестиции (в основном кредиты) составили 79,5% отобщего объема поступивших зарубежных инвестиций, а ПИИ – лишь 19,4%.
Также экспертыотмечают, что рост ВВП может замедлиться за счет будущего снижения вкладачистого экспорта. Так как импорт начал расти, а продажи основного экспортногороссийского товара – газа – стабилизируются и уже не увеличиваются быстрымитемпами.
/>2.2 Хронология мировогофинансового кризиса 2008
2006 год: ипотечный кризис в США начался ипродолжился весь 2007 год. Вследствие 20%-го падения цен на недвижимостьамериканские владельцы жилья обеднели почти на $5 триллионов. Это сталопрелюдией мирового финансового кризиса.
2007 год: ипотечный кризис в США продолжается. Вдругих странах пока не наблюдается признаки надвигающего мирового финансовогокризиса. Однако с ноября началось падение мировых фондовых индексов вплоть доконца 2008 года.
Сентябрь 2008года, ипотечный кризисаспровоцировал кризис ликвидности в американских банках, а затем и по всемумиру. Мировой финансовый кризис начинает разрастаться. Крупнейшие мировые банкиперестали существовать или сменили хозяина. В России это вылилось в банковскийкризис.
Из-за недостатканаличности (ликвидности) банки перестали кредитовать реальный сектор экономикии потребителей. Одной из первых пострадавших отраслей стала автомобильнаяпромышленность. Крупнейшие мировые производители стали сокращать своепроизводство. Американская «Большая тройка» (Ford, Chrysler, GM) обратилось кправительству за помощью. Мировой финансовый кризис в 2008 году перерастает в кризисреальной экономики. Начался спад производства в большинстве стран Европы,Японии, США, России. Теперь речь уже идет о глобальной рецессий. Послефинансового, в 2008 году начинается мировой экономический кризис.
Многие экспертыпрогнозируют, что для определенных стран этот финансовый кризис может статьтяжелее, чем Великая Депрессия для США.
Из 2008 года финансовыйкризис в России перекочевал в 2009 год в виде экономического кризиса, прибавивпроблем не только финансовому сектору и промышленным предприятиям, теперькризис дошел и коснулся почти каждого. В той или иной степени кризис 2009 годаповлияет на нас и нашу жизнь.
Хроника событийкризиса в России 2009 года.
Во время кризисапроисходит масса интересных и замечательных событий. Чтобы посетители нашегосайта были в курсе, на этой странице ежемесячно будет расмещаться хроникапрошедших событий 2009 года, связанных с экономическим кризисом в России.Хроника не претендует на полноту и абсолютную объективность. Это наш взгляд накризис – такой, каким мы его видим.
Кризис: январь2009 года.
– 1 января – начало «Второй Газовой войны» междуРоссией и Украиной. Украина перекрывает поставки газа в Европу через своютерриторию. Тяжелый политический и экономический кризис в Украине не позволяетэтой стране быстро решить проблемы с поставками газа. Переговоры, начатые еще в2008 году, ни к чему не приводят – контракты на транзит газа не подписаны.
– 12 января – Продолжается девальвация рубля начатаяв конце 2008 года, как одна из мер по борьбе с финансовым кризисом 2009. Поитогам первых в 2009 году торгов на ММВБ: курс евро 41,13 рубля, курс доллараСША 30,53 рубля.
Увеличиваютсязаградительные пошлины на ввоз иномарок в Россию. Пошлины введены для поддержкипроизводства автомобилей во время кризиса в России в 2009 году.
– 19 января – окончание «Газовой войны». В Москвеподписан контракт между «Газпромом» и «Нафтогазом» до конца 2019 года. Еслираньше цена на газ для Украины устанавливалась по договоренностям междучиновниками, то теперь по контракту цена на газ для Украины будет считаться поевропейской формуле. В документе учтены все нюансы, позволяющие в будущемизбежать подобных газовых кризисов.
В результате «газовойвойны» Россия и Украина, кроме финансовых потерь, понесли репутационные потери,как надежные поставщики и транзитеры газа в Европу. Европа узнала, что такоежить без российского газа.
– Вице-премьерРФ Алексей Кудрин в Гонконге заявил, о том, что в 2009 году Россию ждетстагфляция: сочетание высокой инфляции и спада экономики.
– В.В. Путинпоручил Минфину пересчитать федеральный бюджет в условиях кризиса 2009 года,исходя из следующих параметров: среднегодовая цена на нефть в $41 за баррель,сокращение ВВП на 0,3%, инфляция – на уровне 13%, рубль, девальвированный до 35рублей за доллар.
– 20 января – по итогам расширения коридора колебанийрубля к бивалютной корзине евро стоит 43,78 рубля, пока это рекордная стоимостьевро за всю историю.
– 23 января – индекс РТС падает ниже 500 пунктов,самый низкий уровень с 2003 года, основной причиной падения, по мнениюаналитиков, является политика управляемой девальвации национальной валюты,проводимая Банком России.
Завершаетсякорректировка границ бивалютной корзины, как инструмента для девальвации рубляво время кризиса. Верхний предел технического коридора установлен на уровне 41рубля. Доллар США не будет стоить дороже 36 рублей. Регулирование курса ЦБвпредь будет осуществлять валютными интервенциями, изменением процентных ставоки регулированием объемов рефинансирования.
Правительствопересмотрела прогноз по макроэкономическим показателям в сторону ухудшения, дляпринятия более адекватных мер по борьбе с кризисом в 2010 году.
По прогнозамПравительства: ВВП в 2010 году снизится на 0,2%, снижение промышленногопроизводства в 2010 году составит 5,7%, экспорт упадет на 42,6%, а дефицитбюджета составит 5%.
3. Направления совершенствованияипотечного кредитования в РФ в период кризиса
Сегодня российские банки наразразившийся финансовый кризис отреагировали четырьмя сценариями поведения поотношению к ипотечным займам. Одни полностью прекратили их выдачу, другие повысилипроцентные ставки для новых заемщиков, третьи – собираются повысить ставки и поуже выданным кредитам, а четвертые просят погасить задолженность досрочно.
Фондирование сделок на ипотечномрынке в основном проходило либо от Агентства по ипотечному жилищномукредитованию (АИЖК), покупавшего закладные на российском рынке, либо путемвнешней секьюритизации. Как объясняют эксперты, сегодня банки повышают ставки(и для новых заемщиков, и по уже выданным займам) не только из-за финансовогокризиса, но и чтобы компенсировать возможные потери при рефинансировании ипотечногопортфеля со стороны АИЖК. Дело в том, что агентство с 15 сентября решиловыкупать кредиты, выданные банками по ставкам ниже среднерыночных, с дисконтом.По полной стоимости АИЖК готово выкупать лишь кредиты, выданные под 16% врегионах и 17,5% в Москве. Отсюда – чтобы не понести убытки, неизбежные припродаже кредитов с дисконтом, – банки должны начать повышение процентных ставокпо уже выданным займам. Так, по сведениям «Коммерсанта», собирается поступитьпермский Камабанк, приостановивший две недели назад выдачу новых ипотечныхкредитов. Руководство банка обещает уведомить клиентов об этом заранее. Допоследнего времени Камабанк выдавал ипотеку по ставке 16% годовых.
И хотя типовые договорыкредитования по стандартам не предусматривают изменения ставки в одностороннемпорядке, такое право предусмотрено у многих банков. Например, у Сбербанка иОргрэсбанка. Банк «Уралсиб» тоже может воспользоваться подобной прерогативой,если уведомит заемщика о повышении процентных ставок за 30 дней. Ипотечныедоговоры Банка Москвы предусматривают изменение ставки через три года после подписаниядоговора. Недавно внесли соответствующие пункты во все кредитные договоры в ВТБ24 и Юникредитбанк, и собираются внести в банке «Возрождение».
Если же заемщик не соглашаетсяподписать дополнительного соглашения о повышении ставки по уже выданномукредиту (а его подпись необходима в любом случае), банк может изменитьсоглашение через суд с требованием или вовсе расторгнуть его. Правда, в случаеудовлетворения иска о расторжении договора банк потеряет право на залог.
Сегодня из-за «затрудненногодоступа к заемным ресурсам» вынужден был полностью отказаться от ипотеки одиниз лидеров потребительского кредитования – «Хоум Кредит энд Финанс Банк».Аналогичным образом поступили «Русский стандарт» и «Ренессанс Кредит». ЗАО «ВТБ24» с 4 октября 2008 года ввел мораторий на прием заявлений по кредитам напокупку строящегося жилья. Свое решение банк объяснил тем, что такие кредиты неотвечают требованиям организаторов сделок секьюритизации. Его примерупоследовал и «Абсолют банк», также отказавшийся от кредитования строящегосяжилья, считая этот сегмент высокорисковым.
Во второй половине сентябряосновные игроки повысили ставки по жилищным кредитам на 1,5–2%. За год кредитына жилье подорожали более чем в полтора раза. Увеличил процентные ставки поипотеке для новых кредитов тот же «ВТБ 24». И в Альфа-Банке средняя ставка порублевой ипотеке превысит 20% годовых, по долларовой – 16,5% годовых. Оготовящемся повышении ставок по ипотеке на 1–2% годовых «Коммерсанту» сообщилив ФК «Уралсиб».
Первым российским банком, которыйобратился к заемщикам с просьбой досрочно погасить часть задолженности поипотечным кредитам, стал Росевробанк. Свою просьбу банк аргументировал скорымобвалом рынка недвижимости и снижением стоимости залога. Росевробанк предлагаетпогасить как минимум 30% задолженности не позднее 15 ноября 2008 года. Впротивном случае руководство банка угрожает потребовать досрочного возвратакредита целиком и начислить проценты. А при неисполнении и этого требования –забрать предмет залога.
Впервые с начала кризиса Агентствопо ипотечному жилищному кредитованию отметило снижение доли просроченныхипотечных кредитов
Доля просроченной задолженностиипотечных заемщиков по кредитам, которые находятся на сопровождении вагентстве, снизилась в III квартале на 0,4 процентного пункта до 12,1%, до сихпор этот показатель только рос.
Сопровождаемые АИЖК кредиты лишьвершина айсберга, на 1 октября они составили 92,4 млрд руб. По данным ЦБ, объемзадолженности россиян по ипотечным жилищным кредитам на ту же дату составлял974,5 млрд руб.
Начиная со II квартала АИЖКотмечает и улучшение качества портфеля: во II квартале у агентства впервыесократилась короткая просрочка – 30–90 дней – на 0,8 п. п. до 2,6%. АИЖК еще в2008 г. ужесточило требования к заемщикам. Предполагалось, что это дастэффект к началу 2009 г. Но из-за кризиса ситуация улучшилась толькосейчас.
По кратко- и среднесрочным долгам агентствоработает над улучшением платежеспособности заемщиков, в том числе предлагая имреструктуризацию кредитов, отмечается в отчете АИЖК. Благодаря этому частьзаемщиков возвращаются к обычному графику платежей и кредит перестает бытьпроблемным.
Правда, негативной сторонойснижения краткосрочной задолженности стало ее старение: часть долгов перешли вхроническую стадию. Доля долгов сроком от 180 дней и выше у АИЖК только растет –с 4,9% по результатам I квартала 2009 г. до 8,5% по итогам III квартала, объясняетэто тем, что с неплательщиками этой категории предстоит длительная процедура судебногоурегулирования.
По данным за первый кварталтекущего года, объем выданной в России ипотеки уже сократился в пять раз, посравнению с первым кварталом 2008 года
Это связано в первую очередь стем, что из-за финансового кризиса большинство банков практически свернули своиипотечные программы.
При этом, по прогнозу экспертов,из 800 тысяч российских семей, которые должны в 2010 году стать получателямибазового материнского капитала, примерно 320 тысяч семей планируют направитьсредства материнского капитала на оплату ипотеки.
Как сообщил глава АИЖК, в связи сэтим агентство готовит специальные программы, рассчитанные на эту категориюнаселения.
По данным ЦБ РФ на 1 апреля 2009года, в России в этом году было выдано ипотечных кредитов на 24,438 миллиардарублей (рублевые кредиты составили 22,969 миллиарда рублей, кредиты виностранной валюте – 1,469 миллиарда рублей).
В свою очередь годом ранее, вянваре – апреле 2008 года, объем ипотечных кредитов достигал 150,759 миллиардарублей (рублевые кредиты – 129,206 миллиарда рублей, кредиты в иностраннойвалюте – 21,553 миллиарда рублей).
Таким образом, в первом кварталетекущего года, по сравнению с соответствующим периодом прошлого года, объемвыданных ипотечных кредитов в целом снизился более чем в 6 раз, объем рублевыхкредитов – более чем в 5,6 раза, а объем валютных кредитов – более чем в 14раз.
В августе – сентябре резкоснизились темпы роста просрочки, и в октябре ухудшения портфеля не отмечается.Можно назвать это тенденцией восстановления платежеспособности. Ипотечныйпортфель банка составляет около $1 млрд. Если в феврале – апреле наблюдалсясамый высокий прирост просроченных платежей – до 1% портфеля в месяц, то сейчасэто лишь десятые доли процентного пункта. «Провал» платежеспособности заемщиковзимой-весной был связан не столько с ухудшением их финансового положения,сколько с ожиданиями дальнейшего ухудшения в экономике и надеждой на помощьгосударства. Как только заемщики поняли, что даже самая хорошаяреструктуризация кредита заметно увеличит их долг перед банком, многиевернулись к обычному графику погашения кредитов.
Разработка среднесрочной стратегииразвития АИЖК находится на заключительной стадии. Однако для сохранения выдачиипотечных кредитов нужна долгосрочная стратегия.
Необходимы серьезныезаконодательные изменения для развития ипотечного кредитования, в частностинеобходимо повышение уровня стандартизации рынка на основе унифицированнойсистемы рефинансирования ипотечных жилищных кредитов. Кроме того, необходимоформирование публичной системы оценки рисков и совершенствование стандартовраскрытия информации по ипотечному кредитованию, в том числе за счет сделокчерез загсы, а также совершенствование процедур обращения взыскания на заложенноепо ипотеке имущество.
АИЖК предлагает привлечьинвестирование в долгосрочной перспективе средств пенсионных накоплений випотечные ценные бумаги и внести соответствующие изменения в федеральный закон «Обинвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии вРФ». Кроме того, обсуждается инициатива инвестирования средств фонда страхованиявкладов. АИЖК поддерживает внесение изменений в законодательство РФ в частивведения депозитарного учета закладных, а также изменения в федеральный закон «Обипотеке», направленные на ускорение процедуры регистрации ипотечных сделок снедвижимым имуществом.
Агентство планирует в 2009 годувнедрить механизм ипотечного страхования, он уже обсуждается с банками истраховыми компаниями. Кроме того, планируется выпуск биржевых облигаций АИЖК.
В первой половине 2008 годанесколько снизились темпы роста выдачи ипотечных кредитов баками, и было выданокредитов на сумму около 340 млрд рублей. Вместе с тем он отметил снижениеуровня конкуренции у банков по выдаче ипотечных кредитов. Если в 2006 году 48%банков были крупнейшими из 600 банков выдающих ипотечные кредиты, то в 2008году доля крупнейших банков составила 88%. По прогнозам АИЖК, в 2008 году объемывыдачи ипотечных кредитов банками не превысят показателей 2007 года и составятне более 500 млрд рублей, а в 2009 году эти объемы будут еще меньше.
По оценкам застройщиковстроительных компаний, объемы ввода жилья эконом-класса составят не более 30–35млн квадратных метров, а именно жилье этого уровня пользуется большим спросом улюдей, желающих взять ипотечный кредит, говоря о необходимости несниженияобъема вводимого жилья и о необходимости 250–300 млрд рублей для строительстваколичества этого жилья.
В связи с этим возникаетнеобходимость скорейшего принятия изменений в законодательство об ипотечномкредитовании.
Совет Федерации рекомендуетправительству РФ скорректировать правила размещения страховщиками страховыхрезервов для увеличения разрешенной доли облигаций с ипотечным покрытием вобъеме страховых резервов, а также внести изменения в постановлениеправительства «Об утверждении инвестиционной декларации Внешэкономбанка одоверительном управлении средствами пенсионных накоплений», предусмотреввозможность инвестирования в долгосрочной перспективе средств пенсионныхнакоплений в ипотечные ценные бумаги.
Совфед рекомендует правительствукоординировать работу министерств и ведомств для разработки стратегии развитиярынка ипотечного жилищного страхования в РФ.
Агентство по ипотечному жилищномукредитованию (АИЖК) решило восстановить рынок за счет снижения первоначальноговзноса по жилищным кредитам.
Для этого агентство хочет до концагода создать государственную страховую компанию: первые сделки по проектупланируются в конце весны 2010 года. Однако участники рынка, опрошенные РБКdaily, опасаются, что нововведения спровоцируют дополнительный рост «плохих»кредитов по ипотеке, что может сделать создаваемую страховую компанию финансовонеустойчивой.
В конце лета правлением агентствабыла одобрена концепция развития системы ипотечного страхования, предполагающаясоздание страховой компании АИЖК до конца 2009 года. В эти же сроки вновьобразованная СК «АИЖК» должна подготовить и направить в ФССН пакет документовдля получения лицензии страховщика. Проведение пилотных сделок по ипотечномукредитованию по новой схеме намечено на апрель–июнь 2010 года.
По замыслу разработчиков концепциивнедрение системы ипотечного страхования должно решить проблему нехватки унаселения денег на первоначальный взнос и повысить доступность ипотечногокредита (о прогнозах рынка на 2010–2015 годы). СК «АИЖК» будет предоставлятьуслуги заемщикам, кредиторам, а также услуги по перестрахованию. Чтобы избежатьконфликта интересов между АИЖК и ее страховой «дочкой», авторы концепциипредложили включить в наблюдательный совет и комитеты СК банкиров истраховщиков.
Появление нового игрока станетнесомненным плюсом в первую очередь для населения. «Где страховаться, выбираютзаемщики, а не банки. Поэтому если размер страхового покрытия СК «АИЖК» будетне ниже, а тарифы – не выше, чем у других страховщиков, клиенты потянутся и кней».
СК «АИЖК» собирается удерживать усебя большую часть рисков – и риски заемщика, и риски кредитора, еще будет иуслуга по страхованию риска непогашения кредита, которая будет способствоватьвозрождению кредитов subprime. Предложенную модель СК «АИЖК» высокорискованна ифинансово неустойчива.
Так же разработаны основныеусловия реализации открытым акционерным обществом «Агентство по ипотечномужилищному кредитованию» программы по стимулированию кредитования застройщиков,реализующих проекты строительства жилья экономического класса и физических лиц,приобретающих жилые помещения в рамках данных проектов.
Основные условия программыразработаны во исполнение Протокола заседания Правительственной комиссии поповышению устойчивости развития российской экономики от 28 апреля 2009 года №12в части поручения о разработке новых механизмов, предусматривающихстимулирование кредитования застройщиков, реализующих проекты строительстважилья экономического класса, и физических лиц, приобретающих возводимое врамках данных проектов жилье.
Открытое акционерное общество«Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» принимает на себяобязательства по настоящим Основным условиям программы при реализации пилотныхпроектов исходя из утвержденной суммы в размере до 1,2 млрд. рублей. Основныеусловия программы могут быть скорректированы по результатам реализации пилотныхпроектов.
Заключение
Рассмотрены содержание и сущностьипотечного кредитования, детально проанализированы основные нормы действующегогражданского и специального законодательства, как федерального, так ирегионального, применяемые в мировой практике системы организации ипотечногокредитования. Особое внимание уделено возможностям организации наиболее эффективныхи адаптированных к современным условия м программ ипотечного кредитования.
В работе данахарактеристика ОАО «Альфа Банка», подробно изучен андеррайтинг – оценкаплатежеспособности и кредитоспособности заемщика, процесс ипотечногокредитования и заключения договора, процесс регистрации ипотеки в банке.
Также в работепроанализирован рынок ипотечного кредита в России в настоящее время, выявленыпроблемы и предложены направления совершенствования данного рынка на ближайшиегоды.
Необходимы серьезныезаконодательные изменения для развития ипотечного кредитования, в частностинеобходимо повышение уровня стандартизации рынка на основе унифицированнойсистемы рефинансирования ипотечных жилищных кредитов. Кроме того, необходимоформирование публичной системы оценки рисков и совершенствование стандартовраскрытия информации по ипотечному кредитованию, в том числе за счет сделокчерез загсы, а такжесовершенствование процедур обращения взыскания на заложенное по ипотекеимущество.
Экономика, как илюбая сфера, развивается циклически, по синусоиде, но если в разговоре окредитовании жилищного фонда банковские аналитики прогнозируют улучшениеположения к весне – лету будущего года, то о коммерческой недвижимости всеразмышляют весьма осторожно. «О перспективах развития говорить пока рано, т. к.не ясно когда закончится кризис и какие банки останутся на этом рынке –объясняет сдержанность в прогнозах аналитиков Альберт Еремеев. – Но уже сейчаспонятно, что быстрого восстановления ипотечного кредитования не произойдет.Многие компании сворачивают инвестиционную деятельность, рынок коммерческой ижилой недвижимости переживает не лучшие свои времена в связи с падением спроса.
Поэтомунаибольшие перспективы сейчас наблюдаются в кредитовании на покупкукоммерческой недвижимости под залог имеющейся недвижимости». Даже еслистараться увидеть, что «стакан наполовину полон», то есть сосредоточитьвнимание на существенных плюсах положения, и рассуждать, что в условияхразвивающегося капитализма в нашей стране предприятиям малого и среднегобизнеса всегда будет требоваться недвижимость, то есть какой-никакой, а спрос наэтот сегмент кредитования обеспечен. Вопрос о сроках остается открытым.«Перспективы развития кредитования на покупку коммерческой недвижимости,несомненно, есть, вопрос в том, что приобретение дорогостоящих объектовнедвижимости требует возможности кредитования на длительные сроки, которые натекущий момент осложнены» – разъясняет положение дел Инна Касьянова.
В условиях глобальногоэкономического кризиса современным предпринимателям приходится нелегко.Количество банков, которые выдают подобные кредиты, резко сократилось. А тефлагманы ипотечного кредитования, что удержались на плаву, в срочном порядкеменяют условия предоставления этой услуги.
Список литературы
1. АверьяноваТ.А. Процедурные вопросы организации залогового кредитования в России /Эффективность инвестиций в новое строительство и реконструкцию: Сб. материаловк международной научно-практической конференции 10 февраля 2000. – Новосибирск:НГАСУ, Межрегиональная Ассоциация «Сибирское соглашение», Сибирская ярмарка,2000. – С. 152
2. Басин Е. Важнейший резерв социальногоразвития // Строительная газета. Тематический выпуск: «Ипотека» – 2007.– №1. – С. 1–2.
3. БасинЕ. Важнейший резерв социального развития // Строительная газета.Тематический выпуск: «Ипотека» – 1999. – №1. – С. 1–2.
4. БелыхЛ.П. Формирование портфеля недвижимости. – М.: Финансы и статистика, 1999.– 264 с.
5. Брагинский М.И., Витрянский В.В. Договорноеправо: Общие положения. М.: Статут, 1997.
6. Гонгало Б.М. Учение об обеспеченииобязательств: Вопросы теории и практики. М., 2002.
7. ГоремыкинВ.А., Бугулов Э.Р. Недвижимость: регистрация прав и сделок, ипотечноекредитование. В схемах. Издание 2-ое, стереотипное – М.:Информационно-издательский дом «Филинъ», 1999. – 144 с.
8. ГоремыкинВ.А., Бугулов Э.Р. Экономика недвижимости. Учебник. – М.:Информационно-издательский дом «Филинъ», 1999. – 592 с.
9. Государственная целевая программа«Жилище». Одобрена постановлением Совета Министров Правительства РоссийскойФедерации от 20 июня 1993 г. №595.
10. Гришаев С.П. Комментарий к Федеральному закону «Обипотеке (залоге недвижимости)» – «Юристъ», 2003 г.
11. Ивасенко А.Г. Ипотечное кредитование: сущность,проблемы и перспективы развития: Учебное пособие по курсу «Теория денег и кредита»/ Новосиб. Гос. Акад. Экономики и управления. – Новосибирск, 2009. – 80 с.
12. Ивасенко А.Г. Ипотечноекредитование: сущность, проблемы и перспективы развития: Учебное пособие покурсу «Теория денег и кредита» / Новосиб. Гос. Акад. Экономики и управления. –Новосибирск, 1996. – 80 с.
13. Ивашенцев Т.А., ЩербаковА.И. Экономика отрасли (строительство): Уч. пос. – Новосибирск: НГАСУ,2000. – 100 с.
14. Информационное письмо Президиума ВАС РФ от 28 января 2005 г.№90.
15. Ипотека в России (под ред. А.В. Толкушкина) –«Юристъ», 2002 г.
16. Ипотечно-инвестиционныйанализ Учебное пособие / Под ред. В.Е. Есипова. – СПб., 1998. – 207 с.
17. Капитоненко В.В. Финансоваяматематика и ее приложения: Учебно-практическое пособие для вузов. – М.: «ИздательствоПРИОР», 1998. –144 с.
18. Ковалев В.В. Сборникзадач по финансовому анализу: Учеб. Пособие. – М.: Финансы и статистика, 1997.– 128 с.
19. Комментарий кФедеральному закону «Об ипотеке (залоге недвижимости)» / Под общ. ред. И.Д. Грачева.– М.: НОРМА-ИНФРА, 2005. – 348 с.
20. Лелекова М. Ипотека в Новосибирске: повода для пессимизманет // Строительные ведомости. – 2008. – №58. – С. 3.
21. Лелекова М. Ипотека вНовосибирске: повода для пессимизма нет // Строительные ведомости. – 1998.– №58. – С. 3.
22. Макаревич Л.Н. Опроблемах ипотечного кредитования // Деньги икредит. – 1998. – №6. – С. 44–50.
23. Матвеев В. Приоритетные направления в развитии отрасли //Строительная газета. 2005. – №4. – С. 5
24. Матвеев В. Приоритетныенаправления в развитии отрасли // Строительная газета. 1999. – №4. – С. 5
25. Перар Ж. Управление финансами: с упражнениями / Пер. с фр. –М.: Финансы и статистика, 2005. – 360 с.
26. Постановление Правительства РФ от 11 января 2000 г. №28о мерах по развитию системы ипотечного жилищного кредитования в РоссийскойФедерации (утверждена Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитованияв РФ) // СЗ РФ. 2000. №3.
27. Постановление Президиума ВАС РФ от 10 декабря 2002 г. №1925/00.
28. Постановление Президиума ВАС РФ от 4 сентября 2001 г. №5093/01.
29. Приказ Минюста России от 15.06.2006 №213 «Об утверждении Инструкциио порядке государственной регистрации ипотеки объектов недвижимого имущества».(Зарегистрировано в Минюсте РФ 26.06.2006 №7974).
30. Пухова А. Три способа финансирования // Строительнаягазета. Тематический выпуск: «Ипотека» – 2006 – №1. – С. 4.
31. Пухова А. Три способафинансирования // Строительная газета. Тематический выпуск: «Ипотека» –1999 – №1. – С. 4.
32. Рид Э. и др. Коммерческие банки. / Пер. с англ. / Под общ.Ред. В.М. Усоскина. – М.: «прогресс». 2003. – 493 с.
33. Рид Э. и др. Коммерческиебанки. / Пер. с англ. / Под общ. Ред. В.М. Усоскина. – М.: «прогресс».1983. – 493 с.
34. Собрание Законодательства РФ. 2005. №1 (ч. 1).
35. Таранков В.И. Ценныебумаги Государства Российского. – Тольятти: «Интер-Волга», 1992. – 648 с.
36. Тарасевич Е.И. Оценканедвижимости: Энцикл. оценки. – СПб.: Изд-во СПбГТУ, 2007.
37. Тесля П.Н. Международныефинансовые рынки. – Новосибирск: Экор, 1995 – 224 с.
38. Указ Президента РФ от 20 декабря 1994 г. №2204.
39. Управление инвестициями:В 2-х т. Т. 1. /В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др.– М.: Высшая школа, 1998. – 416 с.