Содержание
Введение
1.Теоретические аспекты кредитования корпоративных клиентов
1.1Понятие, виды и классификация корпоративных клиентов
1.2Виды кредитов, выдаваемые корпоративным клиентам
2.Анализ российского рынка корпоративного кредитования
2.1Анализ кредитования реального сектора российской экономики
2.2Анализ корпоративного кредитования на примере ОАО СКБ Приморья «ПримСоцБанк»
3.Пути совершенствования сферы корпоративного кредитования
Заключение
Списокиспользованной литературы
Приложение1
Введение
Одним из главных препятствий, тормозящих процессвосстановления и модернизации промышленными предприятиями имеющихсяпроизводственных возможностей, связанных с импортозамещением и расширением конечногоспроса, является недостаток оборотных средств. Этому фактору при определенииполитики в области кредитования предприятий реального сектора экономикикоммерческие банки должны уделять особое внимание.
К сожалению, большинство промышленных предприятий напротяжении последних лет испытывают тяжелые финансовые затруднения, убытки отрезультатов их деятельности практически не снижаются. Недостаточная платежеспособностьявляется одним из факторов, определяющих высокий уровень рисков прикредитовании таких предприятий. К тому же громадное налоговое бремя зачастуюзаставляет предприятия вести «двойную» бухгалтерию, что не позволяетбанку правильно оценить его финансовое положение и адекватно рассчитать уровенькредитного риска банка [8. С. 125].
Жесткие требования Центрального Банка, предъявляемые коценке финансового положения заемщика, и заложенные в основу классификации присоздании резерва на возможные потери по ссудам делают для банка невыгоднымоказание финансовой поддержки значительному числу предприятий, стратегическиважных для развития экономики региона.
Эти факты обуславливают актуальность совершенствованиявзаимоотношений банковского и реального сектора в сфере кредитования. Однакотенденции развития этих отношений дают основания предполагать постоянныепопытки их совершенствования с одной и с другой стороны.
По форме происходящая перестройка заключается впереориентировании банков «с рынка услуг» на «рынок клиентов». По содержанию жепроисходит смещение акцентов от продажи массовых банковских продуктов и услуг кразработке и реализации индивидуальных, ориентированных на конкретногокорпоративного потребителя услуг. Подобного рода проблем у банковскихучреждений в период функционирования монобанковской системы не возникало,поэтому должного внимания им не уделялось в отечественной теории и практике. Вэтой связи возникает необходимость исследований теоретических и практическихаспектов формирования рынка услуг для корпоративных клиентов, степени участия вэтом процессе отечественных коммерческих банков, направлений деятельностибанков на этом сегменте рынка.
Таким образом, актуальность темы дипломной работыобусловлена: во-первых, необходимостью повышения роли коммерческих банков врешении проблем развития корпоративных клиентов, а, следовательно, и реальногосектора экономики, а во-вторых, отсутствием комплексных исследованийдеятельности коммерческого банка на рынке услуг для корпоративных клиентов.
Цель работы — рассмотреть сущность кредитованиякорпоративных клиентов, проанализировать систему кредитования корпоративныхклиентов в целом в РФ, а так же на примере ОАО СКБ Приморья «ПримСоцБанк»,выявить основные тенденции развития, а так же проблемы, тормозящие развитиеэтого сектора.
Исходя из поставленной цели, выделим следующие задачидипломной работы:
привести теоретические аспекты кредитования корпоративныхклиентов;
рассмотреть современные тенденции рынка кредитованиякорпоративных клиентов;
исследовать основные тенденции корпоративногокредитования в ОАО СКБ Приморья «ПримСоцБанк»;
показать направления развития корпоративногокредитования.
Для достижения цели и поставленных задач первой главедипломного проекта рассмотрена теоретическая основа кредитования корпоративныхклиентов, виды кредитов, даны наиболее глубокие и обобщающие определенияпонятия «корпоративный клиент» с точек зрения многих авторов, а так жепредложен авторский вариант данного определения.
Вторая глава дипломного проектирования посвященаисследованию рынка корпоративного кредитования в России, а так же в ОАО СКБПриморья «ПримСоцБанк». Кроме того, здесь же представлены основные проблемыкорпоративного кредитования как в целом реального сектора экономики России, такОАО СКБ Приморья «ПримСоцБанк».
В третьей главе дипломного проекта представленырекомендации по совершенствованию системы корпоративного кредитования клиентовбанками.
Дипломная работа имеет традиционную структуру, состоит изтрех глав, введения, заключения, списка использованной литературы.
1. Теоретические аспекты кредитования корпоративныхклиентов
1.1 Понятие, виды и классификация корпоративных клиентов
Различные авторы по-разному с теоретической точки зренияотносят того или иного клиента банка к корпоративному. Например, с некоторыхточек зрения, под корпоративными клиентами банка понимаются юридические лица ииндивидуальные предприниматели как организационно-хозяйственные структуры, имеющиевозможности для широкомасштабной реализации научно-технических итехнологических достижений, а также хозяйственные организации малого и среднегобизнеса, которые массой противостоят олигархическим тенденциям крупныхпроизводителей и создают конкурентную среду, обеспечивая производству гибкостьи индивидуализацию [9, с. 224].
Однако, существуют и иные трактовки данного понятия.
Корпоративный клиент банка – контрагент банка, имеющийзадолженность перед банком по действующим кредитам, по поручению которого выданыгарантии или открыты аккредитивы, или банком приобретены его ценные бумаги, илиреализованы прочие операции, несущие кредитный риск для банка, либо этопотенциальный контрагент банка, не относящийся к категории финансовыхучреждений, предпринимателей без образования юридического лица, физических лиц,а также органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации и органовместного самоуправления [21, с. 203].
Также под корпоративными понимаются юридические лица, неявляющиеся кредитными учреждениями, находящиеся на расчетно-кассовомобслуживании в банке и(или) с которыми заключаются сделки по привлечению илиразмещению средств, или группа таких клиентов, рассматриваемая банком какединый клиент [25, с.156].
В толковом словаре русского языка «корпоративный»трактуется как узкогрупповой, ограниченный узким кругом [20, с. 983].
Исследовав различные точки зрения к определениюкорпоративного клиента банка, можно сделать вывод, что каждая кредитнаяорганизация формирует свои принципы взаимоотношений с корпоративными клиентами,в том числе при осуществлении вложений. Эти принципы включают в себявсестороннюю оценку деятельности клиента и связанных с ней рисков, чтообусловлено особенностями банковского бизнеса и его решений в областикорпоративного кредитования.
В связи с этим анализ инвестиционной привлекательностихозяйствующего субъекта, выступающего в роли корпоративного клиента банка, сточки зрения кредитной организации имеет свою специфику.
Факторы и условия инвестиционной привлекательностикорпоративного клиента банка – процессы и явления во внутренней и внешнейсредах деятельности клиента, оказывающие влияние на его инвестиционную привлекательность.Показатель инвестиционной привлекательности корпоративного клиента банка –переменная, описывающая влияние фактора (условия) инвестиционнойпривлекательности на стоимость бизнеса корпоративного клиента банка.
Стоимость бизнеса корпоративного клиента банка —интегральный оценочный показатель, характеризующий инвестиционную привлекательностькорпоративного клиента банка и представляющий собой дисконтированную стоимостьтекущих и будущих денежных потоков корпоративного клиента.
Общим показателем, отражающим партнерские отношения банкас клиентом, выступает клиентоориентированность, т. е. степень детальности подходак процессу обслуживания клиентов.
Используемые модели оценки клиентоориентированностисведены к ценовой конкуренции, устойчивости банка и широте продуктового ряда банковскихуслуг, особенностью также является рассмотрение клиентоориентированности«снаружи», с позиций предприятия-клиента, без учета внутренних организационныхпроцессов управления в банке.
Факторами, свидетельствующими об «ориентации банка наклиента» (и возможно, достаточной клиентоориентированности банка) насовременном этапе можно считать: сегментация клиентской базы, особая технологияработы с наиболее ценными клиентами; наличие клиентской политики, определениечетких целей, приоритетов, ресурсов в формировании нужной для банка клиентскойбазы, организационное обеспечение этой деятельности, включая ее координацию;создание сильного «клиентского поля» банка, т. е. набора прописанных правил,законов, технологий поведения сотрудника с клиентами (стандарта ответов потелефону, меморандум о клиентах, правила бесконфликтной работы и пр.);реализация принципа тотальности уровня клиентской работы, т. е. во всех точкахсоблюдается требуемый уровень отношений с клиентами; развитие коммуникаций склиентами (годовой алгоритм личных встреч руководства с клиентами, установлениеудаленных терминалов и др.); создание кодекса прав клиента и соблюдение их;квалификация сотрудников клиентоориентированных подразделений, уровеньприменения современных информационных технологий в работе с клиентами; мониторингкачества обслуживания клиентов, разработка индекса удовлетворенности клиентовбанка [8, с. 195].
Традиционно основной характеристикойклиентоориентированной позиции банка является стоимость предлагаемых имбанковских услуг. Согласно предложениям банков в спектр услуг банкакорпоративным клиентам входят: РКО, система «Банк-Клиент», кредитование,вексельное обслуживание, депозиты (плата по остаткам на счетах), инкассацияденежных средств, зарплатные проекты на основе пластиковых карт и лицевыхсчетов, прием от населения платежей в пользу предприятий и организаций,индивидуальные сейфовые ячейки, информационная поддержка бизнеса клиента.
Причем между тарифами различных групп банковпрослеживается четкая разница: местные банки имеют более высокие тарифы как вобслуживании счета, так и в кредитовании, но при этом готовы предоставлятьресурсы на более длительный срок.
У филиалов региональных (особенно недавно открытых)стоимость расчетно-кассового обслуживания практически равна себестоимости или немноговыше ее, а по некоторым позициям (прием наличных, ведение счета) обслуживаниебесплатное.
Все тарифы для корпоративных клиентов представляют собойне фиксированную величину, а некоторую «вилку», между минимальным и максимальнымзначениями которой может быть установлена плата за ту или иную услугу [9, с.452].
При заключении договора на оказание банковских услуг взависимости от договоренности сторон может быть установлена плата из диапазонамежду минимальным и максимальным значениями.
На установление конкретной величины тарифа оказываетвлияние значимость клиента, его отраслевая принадлежность, комплексиспользуемых услуг банка и другие факторы клиентоориентированности банка иприоритетности клиента.
Для анализа влияния данных факторов на степеньиндивидуализации обслуживания клиентов и отражения их наклиентоориентированности банка рекомендуется анализ взаимоотношений с клиентамипо следующим критериям: конкурентность прописанных клиентскихбизнес-технологий; действующая система продаж банковских услуг и продуктов;масштаб деятельности клиента, где в первую очередь в расчет берутся остатки насчетах клиента, его оборот по счетам с выделением VIP и особо значимыхклиентов; по численности сотрудников клиентов; отраслевая принадлежностьклиента, которая зависит от региональных особенностей и позволяет выделитьосновные и перспективные направления финансовых потоков; по комплексу используемыхуслуг банка; по тарифам, используемым в работе с клиентами.
Параметр позволяет разделить клиентов на целевые группыпо различным критериям и определению степени индивидуализации их обслуживания,как по отдельному критерию, так и по совокупности.
Зачастую российские банки, кредитующие экономику, разрабатываютсамостоятельно параметры индивидуализации своих ключевых клиентов. Например, кпараметрам, влияющим на степень индивидуальности обслуживания, согласнопрактике работы Сберегательного Банка РФ и «Положению по обслуживанию корпоративныхклиентов в учреждениях Сберегательного Банка РФ», следует относить:индивидуальные и льготные «тарифные планы», скорректированные в зависимости отспецифики работы клиента; наличие «индивидуального менеджера»; участие клиентав коллегиальных органах взаимоотношений банка и клиента («Совет клиентов»);выработка стратегии взаимоотношений банка и клиента; индивидуальный подход кобслуживанию сотрудников организации-клиента как физических лиц. Параметрысвидетельствуют, что наибольшее внимание и льготы уделяются значимым клиентам,а мелкая клиентура обслуживается в большей степени на стандартных массовыхусловиях. Данная схема позволяет учитывать интересы крупных клиентов,корректировать свою политику в соответствии с потребностями значимых системныхклиентов, а на основе выработанной стратегии осуществлять обслуживание болеемелких клиентов и при необходимости уточнять с отдельными (желающими) из нихвопросы их индивидуального обслуживания [25 с. 155].
Деление клиентов по различным критериям позволяетвыявить, с каким сектором экономики у банка наиболее тесная взаимосвязь,предприятия какой отрасли имеют наибольшее влияние на деятельность банка,отражает направление специализации банка. Как правило, основная масса клиентовбанка — торговля, затем промышленность, строительство и сельское хозяйство.Причем основной особенностью предприятий торговли считаются незначительныеостатки на счетах, т. к. практически 100 % их средств находятся в обороте. Вэтих условиях более подходящим критерием видится величина их оборота, объемполученных кредитов или комплекс используемых услуг. Кроме того, торговля —очень широкое понятие, и целесообразно выделить оптовую, розничную, внешнююторговлю, а также общепит.
Промышленные организации характеризуются «классической»экономикой, а во взаимоотношениях с банком — это: четкое разграничениеоборотных и внеоборотных активов; преимущественное кредитование строительныхпроектов, реконструкции, модернизации, приобретения нового оборудования, в значительноменьшей степени — оборотных средств; значительные остатки на счетах (всравнении с другими отраслями); его масштаб, наличие дочерних структур;небольшое влияние сезонности на деловую активность; средняя скоростьоборачиваемости средств на расчетном счете; долговременное сотрудничество содним банком, комплексность приобретаемых услуг [6, с. 140].
К сельскохозяйственным организациям относятся ООО,образованные на базе колхозов, индивидуальные крестьянско-фермерские хозяйства(КФХ), животноводческие комплексы; другие сельхозпроизводители, при этом ихотличительными особенностями являются: географическое расположение — за чертойгорода, в сельской местности; сезонность работы, ограниченная товарнаяноменклатура; списание средств с расчетного счета наличными или перевод ввекселя; аграрные кредиты — одна из наиболее распространенных разновидностейкредитных операций; зависимость от организаций оптовой торговлисельхозпродукцией.
Транспортные предприятия — автоколонны, передвижныемеханизированные колонны, строительно-монтажные поезда, автовокзалы, автопаркии т. д. — преобразованные в «общества» различного типа также характеризуются«классической» экономикой.
Строительные организации имеют, как правило, значительныеостатки на расчетных счетах, которые увеличиваются по мере оплаты подрядныхработ и сокращения объемов незавершенного строительства. В последнее времяколичество частных строительных компаний имеет тенденцию роста. Пользуютсякредитными услугами: целевые кредитные линии под строительство и связанноекредитование под покупку жилья заемщиком — физическим лицом, ипотечноекредитование.
Общественные организации представлены административнымиструктурами разного уровня, органами власти, некоммерческими организациями(товарищества собственников жилья, гаражно-строительные кооперативы, профкомы,садоводческие товарищества), адвокатскими коллегиями. Наиболее важными из вышеперечисленныхкатегорий клиентов являются административные структуры и органы власти,которые, помимо значимости на местах, имеют достаточно значительноефинансирование из бюджетов разных уровней, играют значительную роль впривлечении на обслуживание в банк новых клиентов, их участие в коллегиальныхорганах взаимодействия банка с клиентами позволяет на начальном этапесогласовывать деятельность с политикой властных структур и действовать в«едином ключе» [6, с. 138].
С точки зрения комплекса услуг, используемых структурами,это может быть РКО, прием платежей в пользу организаций от физических лиц черезфилиальную сеть банка, плата по депозитам (неснижаемым остаткам на расчетныхсчетах). В связи с централизованным учетом за расходованием средств и целевымипоступлениями данные клиенты не пользуются кредитованием.
Полученные виды клиентов банков целесообразноиспользовать при разработке типовых банковских продуктов, ориентированных на туили иную отрасль, делать упор на дополнительную разработку эксклюзивныхбанковских продуктов для организаций наиболее многочисленных ибыстроразвивающихся отраслей, где потребности внутри отрасли могут варьироваться,и для первоначального стандартного продукта могут потребоваться адаптированныеварианты. Исследование клиентуры банка по комплексу используемых услугпозволяет выделить предпочтения клиентов, определить «типовые» пакеты услуг,направления разработки новых и модернизации существующих банковских продуктов,«целевые аудитории» рекламы и потенциальных клиентов. Для всех продуктов, кромеуслуг с использованием пластиковых карт, обязательным является наличиерасчетного счета в данном банковской: учреждении, а РКО — базовая услуга дляюридических лиц и основа пакетного обслуживания. В современных условияхповсеместной автоматизации использование системы электронных платежей«Банк-Клиент», ее доступность и простота становится де-факто для средних и крупныхклиентов. Следовательно, можно выделить «минимальный» пакет услуг (РКО плюссистема «Банк-Клиент»), он и является наиболее востребованным. Данный пакетиспользуют организации со средним и большим документооборотом, а такжеорганизации удаленные от банка. Стоимость пакета включает РКО плюс стоимостьобслуживания системы «Банк-клиент».
Важнейшей составляющей любого пакета услуг являетсякредит. На этапе подъема экономики данная услуга становится более популярной. Вданных условиях клиент, оформляющий ссуду, использует «минимальный» пакет.Данный пакет (с различными дополнительными услугами) имеет большинство крупныхклиентов банка.
«Вексельная схема расчетов» включает РКО плюс работа сценными бумагами (векселями). Используется в чистом виде организациями,занимающимися сезонной оптовой торговлей (сельхозпродукцией). Перевод денегвекселем является альтернативой выдаче наличных денежных средств со счета.Векселя в своей деятельности используют и крупные организации, у которых они неявляются основной формой расчетов.
При этом основным преимуществом данной схемы расчетов всравнении с обналичиванием средств для клиента будет сокращение комиссионныхиздержек в обслуживании, отсутствие роста кассовых оборотов и отчетности заних.
Для организаций с большим штатом актуально перечислениезаработной платы своих работников на пластиковые карты или во вклады.Инструментом банка в привлечении клиентов на обслуживание, стимулированиеклиента к удержанию и накоплению средств на счете является их депозитноеобслуживание, плата по остаткам на расчетных счетах.
Эта услуга актуальна для консервативных организаций,имеющих свободные средства, накопительные счета для уплаты налогов и другихобязательных платежей, перечисления выручки в вышестоящие структуры. Но следуетучитывать, что использование данной услуги не всегда целесообразно, т. к.привлечение средств на платной основе увеличивает стоимость ресурсов банка, темсамым вынуждая, или терять часть прибыли, или повышать стоимость размещенияресурсов, снижая при этом конкурентоспособность банковского продукта.
Как составляющая пакетного обслуживания, плата поостаткам на расчетных счетах специфична, является пассивной услугой, частоиспользуется по причине невозможности ведения активной хозяйственной деятельностив текущих условиях, поэтому включение ее в один пакет с кредитованием, ценнымибумагами и т. д. нелогично.
Как правило, депозитное обслуживание включается в пакеттолько с необходимым минимумом базовых услуг (РКО). Инкассация наличныхденежных средств используется при большом обороте наличных средств, большомколичестве торговых точек, периодически сдающих наличность. Ее преимущество —снижение риска транспортировки наличных для сдачи в банк, перевод этих рисковна банк. Как пакетное обслуживание, оно актуально для организаций, имеющихбольшой наличный оборот и использующих систему «Клиент-Сбербанк», т. е. пакет«Удаленное обслуживание», а также «зарплатные проекты» на основе пластиковыхкарт.
Прием от населения платежей в пользу юридических лиц ипредпринимателей, как правило, характерно при централизованном оказании услуг(регистрационные, страховые, агентские, коммунальные и др.) в одном илинескольких местах (офисах) при широком географическом охвате территории иотсутствии собственной филиальной сети или касс приема платежей, при большомколичестве клиентов — физических лиц.
Наибольшей популярностью пользуются также такие активныеуслуги банка, как кредитование, затем вексельные схемы расчетов и электронныйдокументооборот с использованием системы «Банк-клиент», но самым доходнымостается пакет с использованием кредитования. Учитывая отраслевое разделениеклиентской базы и проведя выборку клиентов, пользующихся данными пакетамиуслуг, можно сделать вывод, что данные пакеты услуг наиболее востребованыторговыми организациями (оптовая торговля), заинтересованными в быстромдокументообороте (Банк-клиент), имеющими потребность в пополнении оборотныхсредств (Кредитование), в крупных налично-денежных расчетах (Векселя).
Также данный пакет популярен у строительных организаций ипредприятий, осуществляющих введение новых производственных мощностей, офисов,т. е. имеющих долговременные финансовые вложения в создание основных средств, инуждающихся в кредитных ресурсах. Комплексное банковское обслуживание находитсяв стадии становления и применяется только для крупных клиентов, средние же имелкие предприятия не используют услуги банков на постоянной основе в силунеотработанности механизмов реализации им банковских услуг (в первую очередькредитования) и недостаточной прозрачности бизнеса.
Сегодня по-прежнему важной составляющей бизнеса длябольшинства российских банков остается оказание услуг корпоративным клиентам.
Существующие критерии для классификации корпоративныхклиентов, традиционно применяемые банками, можно обобщить в форме, котораяпредставлена в таблице 1.1., в которой перечислены возможные критерии для классификациикорпоративных клиентов.
Таблица 1.1.
Критерии для классификации корпоративных клиентов*Критерий Вид корпоративного клиента по форме собственности государственные, негосударственные, ООО, ОАО, ЗАО, ПБОЮЛ, некоммерческие партнерства по источникам финансирования деятельности бюджетные, небюджетные (коммерческие, общественные) по объему операций крупные, средние, мелкие по сложности организационно-правовой структуры Отдельные самостоятельные предприятия, с доч./зав. общ. по отраслевой принадлежности Производственные/промышленные предприятия, торговые предприятия, предприятия сферы обслуживания, сельскохозяйственные предприятия и др. по индивидуальному восприятию «осторожные», «открытые», «закрытые»
* Источник: [25, с. 150]
Как правило, в список корпоративных клиентов попадают теклиенты, которые имеют значительный объем выручки и высокий уровень суммарныхоборотов по всем счетам в банке, который устанавливается индивидуально каждойкредитной организацией. Дополнительно могут учитываться такие критерии, какособенности производства клиента, величина оборотных средств, величинаобязательств, величина краткосрочной и долгосрочной задолженности клиента. Напрактике банки используют этот подход для любых целей отнесения существующихкорпоративных клиентов к категориям крупного, среднего и малого бизнеса. Причемв зависимости от специфики бизнеса банка, могут приниматься различные вариации.Если банк имеет ряд стратегически важных клиентов, то используется следующаяградация: стратегические корпоративные клиенты, крупные корпоративные клиенты,и т.д.
Следует отметить, что ряд крупных российских банковиспользует в своей работе деление корпоративных клиентов по определеннойсоциально — демографической схеме. Банк предлагает корпоративному клиенту рядориентированных банковских услуг, сущность которых заведомо связана схарактеристиками определенного социального сегмента и сотрудников клиента.
Классифицируя корпоративных клиентов по финансовымпоказателям, большинство экономистов разделяют корпоративных клиентов взависимости от классности клиента в качестве заемщика. Первоклассныекорпоративные клиенты − компании, продажа банковских продуктов которымрассматривается банком в качестве наиболее предпочтительной (приоритетной),вследствие чего сотрудничество с такими клиентами производится на болеевыгодных для них, нежели для остальных клиентов, условиях.
Обобщая современную банковскую практику классификациикорпоративных клиентов, можно выделить две группы критериев: абсолютные иотносительные.
К абсолютным можно отнести: объем выручки, финансовуюустойчивость, положение на рынке, характер управления бизнесом, финансовыепотоки, опыт работы на рынке, рентабельность деятельности.
Из относительных критериев можно выделить следующие:кредитная история, открытость, суммарный объем исковых рисков.
1.2 Виды кредитов, выдаваемые корпоративным клиентам
К наиболее значимым видам кредитования корпоративныхклиентов относят следующие:
1) краткосрочное кредитование;
2) кредитование расчетного (текущего) счета (овердрафт);
3) предоставление долгосрочных кредитов;
4) организация проектного финансирования;
5) организация синдицированного кредитования;
6) лизинговые операции;
7) ипотечное кредитование;
8) факторинг;
9) предоставление банковских гарантий;
10) авалирование векселей третьих лиц.
1) Краткосрочное коммерческое кредитование предназначенодля удовлетворения потребностей клиента в краткосрочном финансировании.Краткосрочные коммерческие кредиты используются для финансирования разрывовплатежного баланса торговых и производственных предприятий, при недостаткесредств на расчетном счете, краткосрочных коммерческих операциях, ускоренииоборота активов предприятий в качестве страховки при задержке платежейпоставщиков и иных целей. Краткосрочные кредиты, как правило, могут бытьпредоставлены на срок до 30 дней на следующие цели:
— пополнение оборотных средств (покупка товаров,комплектующих, расходных материалов и т.п.);
— финансирование краткосрочных разрывов в платежах.
Наибольший интерес краткосрочные кредитные продукты могутпредставлять для следующих групп: предприятия оптовой и розничной торговли дляувеличения оборота; производственные предприятия, производящие продукцию дляконечного потребителя для: увеличения оборота; производственные предприятия вцелом, в целях выплаты заработной платы, налогов или покрытия дефицита,возникающего при стабильном функционирования предприятия в силу структурыденежного потока; дистрибьюторы; импортеры.
Краткосрочное кредитование может осуществляться в видевозобновляемой кредитной линии с установлением общего лимита и предоставлениемкредитных траншей. Размер лимита кредитования определяется финансовымсостоянием заемщика. Ставка по кредиту определяется в зависимости от срокакредита и категории риска заемщика, присваиваемого в рамках процедуры анализаего кредитоспособности [21, с. 384].
2) Кредитование расчетного (текущего) счета (овердрафт) —представляет собой банковский кредит, проводимый через текущий счет клиента,что позволяет снимать деньги со счета постепенно в пределах данного кредита.
Иными словами, овердрафт — банковский кредит, которыйвыглядит как возможность тратить с текущего счета больше, чем есть в наличии.То есть, овердрафт берется в любой момент в случае необходимости и гасится припервой возможности. Как правило, максимальный срок овердрафта невелик.Овердрафт (англ. Overdraft — сверх плана) — особая форма предоставлениякраткосрочного кредита клиенту банка в случае, когда величина платежа превышаетостаток средств на счете клиента. В этом случае банк списывает средства сосчета клиента в полном объеме, то есть автоматически предоставляет клиентукредит на сумму, превышающую остаток средств. В результате овердрафта у банкаобразуется, говоря бухгалтерским языком, дебетовое сальдо. Право пользованияовердрафтом предоставляется наиболее надежным клиентам банка по договору, вкотором устанавливается максимальная сумма овердрафта, условия предоставлениякредита по овердрафту, порядок его погашения. Овердрафт отличается от обычныхкредитов тем, что в погашение задолженности направляются все суммы, поступающиена текущий счет клиента [21, с. 293].
3) Долгосрочный кредит — кредит, предоставляемый на сроксвыше года и используемый в основном в качестве инвестиционного капитала.
Изучение долгосрочного кредитования проводится всоответствии с системообразующими атрибутами, среди которых:
1) элементы: кредиторы, заемщики, инициаторы проектов,объекты кредитования, конкуренты, поставщики, товары или услуги и другие;
2) отношения между элементами: отношения сотрудничества,конкуренции, нейтралитета, а также вещественные, энергетические, транспортные,денежные потоки;
3) законы: экономические законы: закон стоимости, законспроса и предложения, законы кредита и др.; основополагающие законы функционированиясложных систем: рамки существующего правового «поля».
Объект кредитования является важным звеном любойкредитной сделки и в значительной степени определяет характер кредитныхотношений. Объекты представляют собой то, на что направлена ссуженная стоимость.Из данного нами выше определения долгосрочного кредита следует, что объектдолгосрочного кредитования — капитальные вложения.
4) Инвестиционный кредит выступает как формапредоставления долгосрочной ссуды на условиях платности, срочности и возвратности,при которой банк имеет право на возврат основной суммы долга и процентныхплатежей, но не приобретает права по совместной хозяйственной деятельности.Вместе с тем этот вид кредитования имеет определенные отличия от другихкредитных сделок, в числе которых специфика целевого назначения кредита, болеезначительный срок предоставления и высокая степень риска. Для уменьшенияинвестиционных рисков российские банки, осуществляющие инвестиционноекредитование, предъявляют ряд дополнительных условий. Наиболеераспространенными из условиями являются следующие:
— приобретение контрольного пакета акций предприятия;
— обеспечение финансовыми гарантиями правительства,надежных банков;
— обеспечение высоколиквидным залогом;
— долевое участие.
Поскольку инвестиционный кредит выдается на длительныесроки, при оценки инвестиционных рисков в ходе рассмотрения кредитной заявкиили инвестиционного проекта важное значение имеет не только анализ текущейкредитоспособности заемщика и его кредитная история, но и учет динамикифинансового состояния предприятия [39, с. 61].
Инвестиции в создание и развитие предприятий иорганизаций включают два вида: вложения в хозяйственную деятельность другихпредприятий и вложения в собственную деятельность банка. Вложения банка в хозяйственнуюдеятельность сторонних предприятий и организаций осуществляются посредствомучастия в их капитальных затратах, формирований или расширении уставногокапитала. При участии в уставном капитале путем покупки акций, паев, долейкоммерческие банки становятся совладельцами уставного капитала и приобретаютвсе права, которыми в соответствии с законом обладают акционеры и участникипредприятия. Вложение в создание и развитие сторонних предприятий также имеютместо при учредительской деятельности банка, когда последний являетсяучредителем (соучредителем) финансовых и нефинансовых компаний и ихобъединений.
Учреждаемые коммерческими банками организации относятсяпреимущественно к финансовой сфере (инвестиционные фонды и компании, брокерскиефирмы, инвестиционные консультанты, лизинговые и факторинговые фирмы,депозитарные и клиринговые институты, страховые фирмы, негосударственные пенсионныефирмы, холдинги, финансовые группы и т.п.) или сфере услуг (финансовоеконсультирование, информация и пр.).
Участие банков в хозяйственной деятельности предприятия иорганизации обусловлено различными мотивами:
-установление финансового контроля над инвестициями;
-диверсификация рисков и повышения прибыльностибанковского бизнеса;
расширение зоны влияния, видов услуг, предоставляемыхклиентам с целью упрочнения положения банка на различных рынках;
расширение ресурсной и клиентской базы посредствомсоздания сети дочерних финансовых институтов;
увеличение денежных потоков в распоряжении банка черезканалы дочерних и зависимых организаций;
выделение в качестве самостоятельных тех структурныхподразделений, которых достигли значительных масштабов и получилисамостоятельное значение при сохранении банковского контроля над ними;
обход законодательного запрета на ведение банками непрофильныхопераций (в сфере производства, торговли материальными ценностями истрахования).
Инвестиции в создание и развитие сторонних предприятий иорганизаций могут носить производственный и непроизводственный характер.
Производственные инвестиции, выступающие как формаучастия банков в капитальных затратах хозяйствующих субъектов, осуществляютсяпутем предоставления инвестиционных кредитов и различных способов участия вфинансировании инвестиционных проектов.
Между тем развитие инвестиционных отношений банков спроизводственными предприятиями преимущественно на этой основе может иметьсугубо негативные последствия. Чрезмерное сосредоточение собственностинефинансовых предприятий у банков связано с возрастанием банковских рисков,уменьшением надежности и устойчивости банковской системы.
Инвестиции в собственную деятельность банка включаютвложения в развитие его материально-технической базы и совершенствованиеорганизационного уровня. Направление этих вложений зависят от того, какиезадач: и предполагается осуществить с их помощью.
В зависимости от направления инвестирования можновыделить: инвестиции, обеспечивающие повышение эффективности банковскойдеятельности. Они направлены на создание условий для снижения банковскихиздержек за счет улучшения технического оснащения, совершенствованиеорганизации банковской деятельности, условий труда, обучение персонала,осуществление исследований и разработок; инвестиции, ориентированные нарасширение и диверсификацию банковских услуг.
5) Суть синдицированного кредита заключается вобъединении нескольких банков для предоставления кредита, что позволяетаккумулировать необходимый объем денежных ресурсов и распределить риски междувсеми участниками сделки. Целью предоставления синдицированного кредита могутявляться: торговое финансирование, рефинансирование, финансированиеприобретений, проектное бридж-финансирование, финансирование капитальныхзатрат, финансирование накопления кредитного портфеля и т.д.
Механизм синдицированного кредитования предполагаеттипичное разделение финансового рынка на первичный и вторичный. На первичномрынке стратегические потенциальные инвесторы, имеющие значительную концентрациюкапитала, формируют потенциальную ресурсную базу, необходимую конкретному заемщику[48, с. 60].
В общих чертах процесс организации синдицированногокредитования выглядит следующим образом:
выбор инструмента и анализ рынка — определениепотребностей в финансировании, двухсторонние консультации с банками,определение списка потенциальных организаторов;
подготовка запроса на финансирование (RPF) и рассылкабанкам требований к срокам, графику погашения, обеспечению, валюте. Возможнопредоставление первичного информационного пакета с указанием ожидаемых ценовыхпараметров и сроков ожидаемого предложения;
выбор организатора — выбор и назначение внешнихюридических консультантов организатора, распределение ролей (в случаенескольких организаторов), согласование списка банков — потенциальныхинвесторов, подготовка подробного информационного меморандума.
Для характеристики банков — участников синдицированногокредитования необходимо выделить функции, которые в принципе должны выполнятьбанки — участники синдиката:
регулирование и согласование всех вопросов по сделке сзаемщиком до оформления кредитного договора;
отбор банков-участников;
согласование подписываемой документации между заемщиком ибанками-участниками;
общение с юристами по поводу подготовки документации;
анализ проекта и заемщика;
кредитование (фондирование) сделки;
сбор необходимых сумм с банков-участников;
перевод средств заемщику;
контроль за целевым использованием кредита;
распределение между банками полученных от заемщикасредств (воз врат основной суммы долга, процентов);
администрирование выданного кредита;
информирование банков-участников о ходе синдикации и реализациипроекта;
— согласование всех вопросов, возникающих как у заемщика,так и у
банков, ответы на запросы заемщика после подписаниякредитного договора;
— отслеживание и проверка обеспечения по кредиту.
Развитие синдицированного кредитования в регионах будетиметь положительный эффект как для банков, так и для заемщиков.
Для региональных заемщиков привлечение синдицированныхкредитов также имеет ряд преимуществ:
привлекаемые таким образом ресурсы являются более«длинными» и «дешевыми» по сравнению с традиционными кредитами, из-за того чтоисточники кредитования диверсифицированы;
срок организации синдицированного кредита оказываетсяменьшим по сравнению с выпуском облигаций, поскольку не требуется регистрациипроспекта эмиссии в ФСФР;
заемщик создает публичную кредитную историю у большогочисла кредиторов;
-нет необходимости предоставлять информацию по МСФО.
Для многих региональных компаний привлечениесиндицированных кредитов может стать первым опытом проведения публичных сделок,что пригодится при организации в дальнейшем облигационного займа. В то ясевремя привлечение заемщиком синдицированного кредита потребует от него наличиякредитной истории, предоставления отчетности, раскрытия структуры собственностипредприятия. Многие предприятия пока слабо представляют себе преимуществасиндицированного кредитования по сравнению с традиционным [50, с. 113].
6) Лизинг представляет собой вид предпринимательскойдеятельности, направленной на инвестирование временно свободных илипривлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга)одно лицо обязуется приобрести в собственность обусловленное договоромимущество у определенного продавца и предоставить это имущество другому лицу заплату во временное пользование для предпринимательских целей.
В теоретическом аспекте лизинг — это способ отделениякапитала функции от капитала-собственности. В этом отношении лизинг похож нааренду, однако имеет существенные отличительные черты. Основное отличие отдругих видов аренды состоит в том, что в пользование сдается не оборудование,которое эксплуатировалось арендодателем, а новые материальные ценности, имспециально приобретенные исключительно с целью передачи в пользование. Отличиезаключается и в том, что здесь имеют место трехсторонние отношения, где кромеарендодателя и арендатора участвует и поставщик (изготовитель) предмета лизинга[8, с. 94].
Лизинговые операции являются альтернативой долгосрочногокредитования, хотя и имеют с ним общие черты, обладая при этом рядомпреимуществ. Одним из субъектов лизинга является лизингодатель — юридическоелицо, осуществляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг подоговору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин,занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридическоголица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.
В качестве лизингодателя обычно выступают лизинговыекомпании, которые во многих случаях представляют собой дочерние компаниикрупных банков. Основная проблема в деятельности этих компаний — изысканиеденежных средств, которые могут быть использованы для приобретения предметов вкачестве объекта лизинга.
Лизингополучатель — это юридическое лицо, осуществляющеепредпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся предпринимательскойдеятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качествеиндивидуального предпринимателя, получающие имущество в пользование по договорулизинга. Лизингополучатель приобретает возможность эксплуатировать основныефонды, не затрачивая крупных сумм на инвестирование и не замораживая своисредства на длительное время. Он вообще не делает первоначального взноса илиосуществляет его в незначительных размерах по сравнению с покупкой оборудованияв кредит или выдачей аванса подрядчику при строительстве здания.
Важным стимулом для лизингополучателя является косвенноесокращение налогов в связи с отнесением платежей на стоимость продукции и услуги ускоренная амортизация. Согласно действующему порядку начисления амортизациилизингополучатель может применять метод ускоренной амортизации в отношенииосновных фондов, используемых для увеличения выпуска электронно-вычислительнойтехники, новых прогрессивных видов продукции, расширения выпуска экспортнойпродукции. Такой метод применяется при массовой замене изношенной или моральноустаревшей техники. При ускоренной амортизации норма ее списания увеличиваетсяне более чем в два раза.
Продавец лизингового имущества — этопредприятие-изготовитель машин и оборудования, или другое юридическое лицо, илигражданин, продающие имущество, являющееся объектом лизинга.
Финансовый лизинг предусматривает, что в течение срокадоговора лизингодатель возвращает себе всю стоимость имущества и получаетприбыль от лизинговой операции.
Оперативный лизинг отличается тем, что срок аренды понему короче, чем экономический срок службы имущества. Объектом оперативноголизинга, как правило, является оборудование с высокими темпами моральногостарения.
При оперативном лизинге происходит частичная выплата,т.е. лизингодатель за время действия данного договора возмещает лишь частьстоимости оборудования, и поэтому он вынужден сдавать его во временноепользование несколько раз, как правило, разным пользователям. Так как одно и тоже оборудование сдается в пользование несколько раз, в конечном счетелизингодатель компенсирует все расходы полностью. При этом риск порчи илиутраты имущества в основном лежит на лизингодателе. Он же осуществляет егострахование и обслуживание.
Возвратный лизинг, по существу, является разновидностьюфинансового лизинга. Этот вид лизинга в наибольшей степени может привлечьвнимание потенциальных пользователей. Он отвечает их интересам, ибо позволяетгибко и оперативно решать проблемы. Преимущество возвратного лизинга в том, чтоон доступен для предприятий со сложным финансовым положением. Если предприятиенуждается в имуществе, но в силу каких либо причин в данный момент испытываетфинансовые трудности, ему выгодно «продать» свое имущество лизинговой компаниии одновременно фактически продолжать пользоваться им. Это не исключает ивозможности последующего выкупа имущества после окончания срока договора ивосстановления прежнего права собственности.
Экономический смысл раздельного лизинга заключается втом, что лизингодатель, покупая объект лизинга, выплачивает из своих средств невсю, а только часть необходимой суммы, остальную часть он берет взаймыспециально для этой цели у одного или нескольких кредиторов. Эта ссуда выдаетсяна определенных условиях, а именно: заемщик-лизингодатель не несет всей ответственностиперед заимодавцами за полный и своевременный возврат ссуды. Возмещается ссудаза счет поступающих лизинговых платежей, поэтому лизингодатель передает частьсвоих прав на причитающиеся платежи непосредственно заимодавцам. Таким образом,в этой сделке особенно велика роль финансирующей стороны — банка.
7) Многие банки, рекламируя свои ипотечные программы,заявляют о льготных условиях и скидках корпоративным клиентам. Корпорации давноуже стали лакомыми кусочками, за предоставление кредитов которым сражаютсябанкиры. Сегодня мы поговорим о том, что понимается под корпоративнымкредитованием, насколько распространен такой вид ипотеки сегодня. Рассмотримсхему оформления подобных кредитов и узнаем, существуют ли банки, с точкизрения корпораций, предлагающие самые интересные программы.
Ипотечные договоры с сотрудниками крупных компаний, сюридической точки зрения, оформляются по той же схеме, что и с обычнымизаемщиками. Как правило, заемщиком выступает не компания, а человек — физическое лицо [8, с. 149].
8) Увеличивая рынки сбыта, предприниматели нередкосталкиваются с нехваткой оборотных средств, необходимых для закупки ирасширения ассортимента. И тогда останавливают свой выбор на факторинге.Факторинг — это комплекс финансовых услуг, оказываемых банком оптовымпоставщикам товаров и услуг, имеющий бессрочный характер. Факторингпредставляет неоценимую выгоду для тех, чьи кредиты уже исчерпаны, а другихсредств привлечения финансов нет. Таким образом, инструмент факторинговогообслуживания удовлетворяет потребность поставщика товаров и услуг в оборотныхсредствах. Цель факторинга — стимулирование роста объема продаж. Факторинговаяуслуга не конкурирует с банковским кредитом, потому что она актуальна тогда,когда все кредиты в банке уже выбраны, но еще нужны дополнительные оборотныесредства для развития: в сезонные пики, в период развития и расширения рынка,во время раскрутки нового бренда. Следует понимать, что факторинг расширяет ужепривычный спектр банковских услуг и является более простой и гибкой процедурой,по сравнению с привычным кредитом.
Многие компании с мировой известностью использовали длясвоего развития именно факторинговое обслуживание. Эта услуга включаетфинансирование поставок товаров, учет состояния дебиторской задолженности и регулярноепредоставление соответствующих отчетов клиенту. Банк берет на себя функцииконтроля за своевременностью оплаты поставок покупателями. Факторинговоеобслуживание подходит поставщикам именно потому, что выгодно отличается откредита. При факторинге не требуется оформление такого множества документов,как при кредите. Факторинговое финансирование выплачивается автоматически припредоставлении накладной и счета-фактуры. Кроме того, кредит требует погашенияв строго определенный срок, а факторинговое финансирование выплачивается в деньпоставки товара и находится в обороте у поставщика до тех пор, пока оносуществляет отгрузки.
Одно из основных преимуществ факторинга в том, что он нетребует за лога, и за счет этого процедура привлечения оборотных средствзначительно упрощается. Те средства, которые привлекаются при факторинге, независят от уже имеющихся кредитов и позволяют значительно увеличивать объемпродаж. При факторинге поставщик получает деньги в необходимом количестве и нанеобходимый срок. Кроме того, когда полученный кредит погашен, нет уверенностив том, что банк предоставит новый, а факторинговое обслуживание носитбессрочный характер.
Существенным плюсом при выборе факторинговогообслуживания является то, что контроль за состоянием дебиторской задолженностиберет на себя банк, поэтому с бизнесмена снимается эта функция. Кроме того,механизм факторинга может освободить поставщика от напоминаний дебиторам обоплате. Все эти функции берет на себя банк. Заключая договор факторинга,компании получают возможность исключить риски, связанные с поставкой товаров вкредит: риск неполучения платежа от покупателя в срок; риск резкого изменениярыночной стоимости денежных ресурсов; риск изменения курса доллара в периодотсрочки платежа по поставке.
Факторинг широко используется в работе поставщиков ипроизводителей продуктов питания, алкогольной и парфюмерно-косметическойпродукции, товаров народного потребления, медикаментов, строительныхматериалов, бытовой химии и упаковочной продукции.
9) Предоставление банковских гарантий представляет собойбезотзывное обязательство банка выплатить определенную денежную сумму в томслучае, если условия контракта не выполняются стороной, за которую банк даетгарантию. Существует несколько видов гарантий:
• Платежная гарантия используется, чтобы гарантироватьпродавцу оплату приобретенных покупателем товаров и услуг. Банк-гарантобязуется выплатить продавцу по его первому требованию определенную сумму вслучае представления продавцом в банк-гарант заявления о том, что покупатель неоплатил поставленный товар.
• Гарантия предложения (тендерная гарантия) используетсяпри проведении международных тендеров и обеспечивает покрытие расходоворганизаторов тендера в случае, когда участник отзывает свое предложение или непринимает сделанный ему заказ.
• Гарантия исполнения используется для укреплениядоговорных отношений между покупателем и продавцом и обеспечивает поставкутовара или оказание услуги в срок и на условиях, означенных в контракте. •Гарантия возврата авансового платежа используется, когда в контрактепредусмотрен авансовый платеж в пользу продавца. Она обеспечивает его возвратпокупателю в случае невыполнения продавцом обязательств по поставке товаров илипредоставлению услуг [8, с. 144].
Как правило, для получения банковской гарантии необходимопредоставить в банк заполненный бланк заявления и договориться об обеспечениигарантии. В качестве обеспечения могут использоваться:
• денежные средства в размере суммы гарантии(перечисляемые на специальный счет гарантийного покрытия);
• срочный депозит в банке;
• коммерческий залог активов предприятия;
• кредит под залог недвижимого имущества и прочиеприемлемые формы.
Краткосрочный кредит — кредит, выдаваемый на срок доодного года, предназначенный для формирования оборотных средств предприятий ифирм.
10) Авалирование векселей это гарантии платежа по векселюсо стороны банка. За эту услугу клиент уплачивает банку вознаграждение. Вслучае отсутствия покрытия по такому векселю со стороны клиента, банк оплатитвексель из собственных средств. Для улучшения качества векселя (повышения еголиквидности) предприятие может обратиться в обслуживающий банк с просьбой опредоставлении ему гарантии платежа по векселю, то есть об авалировании данноговекселя коммерческим банком.
При авалировании чужого векселя банк заключает с лицом,за которое дается аваль, договор или соглашение об авалировании векселя. Втаком договоре можно также оговорить ряд условий, таких как: сумма векселя иаваля, срок векселей, которые авалируются, величина вознаграждения, котороеклиент уплачивает банку за такие услуги и т. п. Очень важным моментом являетсяустановление порядка оповещения банка о том, что клиент оплатил вексель и кбанку не будет предъявлять требование. В интересах банка получить такоеуведомление, поскольку на его основании он сможет списать с забалансового счетасумму своей задолженности по векселю. Комиссия, оговариваемая в соглашении,уплачивается банку в момент совершения им аваля и становится его доходом, внезависимости от того, использовался аваль или нет. Сумма комиссионноговознаграждения может варьироваться в пределах от 1 до 10% от суммы аваля. Всоглашении можно установить для клиента предельной суммы предоставляемогоаваля. Аваль может быть выдан на сумму номинала векселя или на меньшую сумму.При неоплате основным должником векселя векселедержатель имеет право, несовершая протеста, обратиться к банку, давшего аваль за основного должника.
Завершая первую главу диплома, в которой я исследовала теоретическийаспект корпоративного кредитования, можно сделать следующие выводы:
каждая кредитная организация формирует свои принципывзаимоотношений с корпоративными клиентами, в том числе при осуществлениивложений;
общим показателем, отражающим партнерские отношения банкас клиентом, выступает клиентоориентированность, т. е. степень детальностиподхода к процессу обслуживания клиентов;
к наиболее значимым видам кредитования корпоративныхклиентов относят следующие: краткосрочное кредитование; кредитование расчетного(текущего) счета (овердрафт); предоставление долгосрочных кредитов; организацияпроектного финансирования; организация синдицированного кредитования;лизинговые операции; ипотечное кредитование; факторинг; предоставлениебанковских гарантий; учет, авалирование векселей третьих лиц;
банковское кредитование предприятий и другихорганизационно-правовых структур на производственные и социальные нуждыосуществляется при строгом соблюдении принципов кредитования. Совокупноеприменение на практике всех принципов банковского кредитования позволяетсоблюсти как общегосударственные интересы, так и интересы обоих субъектовкредитной сделки банка и заемщика.
2. Анализ российского рынка корпоративного кредитования
2.1 Анализ кредитования реального сектора российскойэкономики
В настоящее время в экономике страны сложилась достаточнопротиворечивая макроэкономическая ситуация для расширения взаимодействиякоммерческих банков с предприятиями реального сектора экономики. Онавыражается, прежде всего, в увеличении объема производства продукции, работ и услугв различных отраслях материального производства и обеспечении более высокихтемпов кредитования, чем прирост ВВП с одной стороны, и возникновением нестабильной макроэкономической ситуации, вызванной мировым финансовым кризисом сдругой [54, с. 21].
Особенно это касается базовых отраслей, где произошлисущественные изменения в структуре капитала и принятых обязательств предприятийпо расчетам и платежам.
Следует отметить, что в условиях недостаточного уровняобеспеченности собственными оборотными средствами многие предприятия, особеннов области пищевой и перерабатывающей промышленности, сохраняют достаточновысокую потребность в кредитах, не смотря на сложную макроэкономическуюситуацию, связанную с мировым финансовым кризисом 2008 года.
Указанные обстоятельства делают актуальным исследованиепроблемы эффективности кредитования реального сектора экономики, с учетомпостоянно изменяющихся социальных и экономических условий. С августа 2008 годапроизошли значительные изменения на рынке корпоративного кредитования,обусловленные развитием финансового кризиса. По данным банка России, на 1августа 2008 года ключевые показатели банковского сектора оказались примерно вполтора раза ниже результатов 2007 года за аналогичный период. Годовой приросткорпоративного кредитования впервые за предшествующие 12 месяцев опустился ниже50% и составил 48,5% [13, с 112]. Данные факты прослеживаются на фоне общейдинамики рынка корпоративного кредитования. В этих условиях первоочередноезначение приобретает оценка банковским сектором рисков платежеспособностизаемщиков, возникающих в связи с неблагоприятной макроэкономической ситуацией.Определяющим показателем неплатежеспособности заемщика является просроченнаязадолженность.
Рост просроченной задолженности, отражающий эти риски иотрицательно сказывающийся на качестве балансовых показателей российскихбанков, продолжился во II кв. 2009 г. и стал одним из факторов, ограничивающихпредложение кредитов (рис. 2.1.).
/>
Рис. 2.1. Объемы просроченной задолженности, млрд руб.
По данным Центрального банка РФ, просроченнаязадолженность по кредитам, депозитам и прочим размещенным средствам выросла болеечем в два раза, и увеличилась по состоянию на 1 июля 2009 г. на 97 % посравнению с данными 2008 года. Это наглядно отражает рисунок 2.1. Причемстремительный рост объемов просроченной задолженности демонстрирует 4 квартал2008 года. Удельный вес ее в этот период возрос с 1,5% в начале периода до 3% вконце, и составила 700 млрд. руб. Такая ситуация возникла по причиневозникновения мирового финансового кризиса, который прежде всего оказалнегативное влияние на банковский сектор. Дело в том, что из-за паники на фонемирового финансового кризиса, в стране стал наблюдаться дефицит денежной массы,в частности наличности. Предприятия и организации стали на себе ощущатьнехватку денег на покрытие текущих расходов. В период с декабря 2008 – по март2009 года прекратилось финансирование крупных инвестиционных проектов, многиеиз них были законсервированы на неопределенный срок, предприятия и организациистали пересматривать свои стратегические планы, оказываться от реализацииразличных программ. К тому же образовалась просрочка по текущим обязательствам(перед персоналом, банками, поставщиками).
У предприятий и организации попросту стало нечем платитьпо своим обязательствам.
Банки, со своей стороны стали пересматривать качествокредитных портфелей и решили свернуть большинство своих кредитных программ какстратегических, так и тактических. Однако объемы кредитования реального сектораэкономики в период с 2006 по 2009 год неуклонно растут. Об этом свидетельствуютданные, приведенные в таблице 2.1.
Таблица 2.1
Объемы кредитования реального сектора экономики РФ, трлн.руб.*Годы 2007 г. 2008 г. 2009 г. трлн. руб. 6,4 8,2 8,7
*Источник: составлено автором по данным [44]
Данные, представленные в таблице 2.1, говорят о весьмаположительной тенденции предоставления кредитов реальному сектору экономики.Однако, кризис, произошедший в октябре 2008 года, подорвал ситуацию и изменилтенденцию в противоположную сторону. Дело в том, что по факту отслеживаетсяувеличение предоставленных кредитов, однако по прогнозам ведущих экспертов иэкономистов, объемы предоставленных кредитов должны были быть в 2 раза больше.Однако этого не произошло. Рост объемов корпоративного кредитования в 2008 годупо сравнению с 2007 годом составил 28,1%, а в 2009 году по сравнению с 2008 6,8%.Рост объемов корпоративного кредитования сократился на 20% [14, с.146].
В целом же по России корпоративное кредитованиеосуществляется как в рублях, так и в иностранной валюте.
Объем предоставленных кредитов корпоративным клиентам в2008 годку по сравнению с 2007 годом предпочтительнее осуществлялся виностранной валюте, чем в рублях (в 2008 году рост валютных кредитов увеличилсяна 3,5%). Однако 2009 год изменил данную тенденцию и продемонстрировал рострублевых кредитов, который составил 41%. Резкий скачек в росте рублевыхкредитов объясняется тем, что в связи с предпринятыми правительственнымиантикризисными мерами по поддержанию банковского сектора, которые заключались врегулировании денежной массы, привели к сокращению иностранной валюты в экономикестраны, в том числе и в виде предоставленных кредитов. Кроме того, со стороныучастников рынка снизилось доверие к иностранной валюте (в частности к долларуСША). По этой причине и банки и компании предпочитают рублевые кредиты, авалютные берут по острой необходимости (например, при международных сделках).
Если рассматривать корпоративное кредитование вотраслевом срезе, то ситуация выглядит следующим образом (см. рис. 2.3).
Рисунок 2.3 демонстрирует неоднозначное распределениекредитных ресурсов среди различных отраслей. Так, например, в 2008 году посравнению с 2007 годом кредитование металлургической отрасли снизилось, такаятенденция продолжалась и в кризисный 2009 год. Всего спад объемов кредитованиясоставил 24,6%. Наибольший удельный вес в отраслевой структуре корпоративногокредитования в 2007 году занимал топлевно-энергетический комплекс. Однако в2009 году объемы кредитования этой отрасли резко сократились – на 38%.Одновременно с этим предприятия ТЭК в России, которые собирались затеватьстроительство новых мощностей, трубопроводов, вкладываться в геологоразведку,испытали острую нехватку кредитных денег. Ведь кредитовались они прежде восновном за рубежом (в России такого количества дешевых и длинных денег найтине удавалось).
Наконец, злую шутку сыграли с предприятиями ТЭКкорпоративные долги. Предприятия, беря в долг, как правило, рассчитывались занего новыми кредитами, и эта ситуация стала вызывать обеспокоенность экспертовеще несколько лет назад. В момент кризиса мощный кредитный «навес»оказался явно некстати. Его размер оценивается сегодня в 80 млрд. долл. и самфакт существования столь серьезных долгов существенно снижаетконкурентоспособность российских предприятий ТЭК на мировом рынке [53, с.43].
Второе место в отраслевой структуре корпоративногокредитования занимает потребительский рынок. Объемы кредитования в 2008 годуувеличились по сравнению с 2007 годом на 12%. Однако мировой финансовый кризиси в эту отрасль внес свою лепту, сократив объемы ее кредитования в 2009 году на13,6%. Банки в связи с кризисом стали улучшать качество кредитных портфелей,ужесточив условия кредитования. Многие компании – представителипотребительского рынка так же пересмотрели свои планы с учетом новых условийкредитования. По этой причине объемы кредитования в 2009 году существенноснизились.
Строительство в данной структуре занимает третье место,которое сохраняется за ним на протяжении всего анализируемого периода. Однакотенденция в объемах предоставленных кредитах этой отрасли не отличается отвышеизложенных. В 2008 году наблюдается рост и активное развитие отрасли,который составил 4,3%, но 2009 год характеризуется весьма негативной ситуацией– минус 18,4%. Падение доходов населения приводит к сокращению спроса нанедвижимость. Кризису в строительстве способствует еще и то, что банкиприостанавливают выдачу ипотечных кредитов (банками вводятся моратории навыдачу ипотечных кредитов на покупку строящегося жилья).
Тяжелая металлургия кредитуется в основном зарубежнымибанками, поэтому и занимает в данной структуре одно из последних мест. А впериод кризиса объемы кредитования и вовсе упали и составили минус 24,6%. Рыноквсегда очень остро реагирует на финансовый кризис в экономике. Потому чтоотсутствие платежей резко замедляет темпы строительства, а, следовательно, ипотребление производимой продукции. В случае неполучения заказов длястроительства сокращаются объемы закупок металла у металлургических комбинатов,в итоге ситуация напоминает образование снежного кома, которое невозможноостановить.
Что касается отрасли АПК, то и до и после кризиса онанеохотно кредитовалась российскими банками. Особых изменений в объемахкредитования не наблюдается.
Наиболее кредитуемым является Центральный федеральныйокруг. Он занимает наибольший удельный вес 25,1%, в структуре географическогораспределения кредитных ресурсов среди корпоративных клиентов. На втором местепо объемам корпоративного кредитования находится Южный федеральный округ, егодоля занимает 18,4%, на третьем Приволжский, затем Северо-западный. Удельныйвес данных округов составляет 16% и 15,2% соответственно. Резкое снижениеобъемов кредитования наблюдается в Сибирском федеральном округе приблизительно10,2%, а также в Уральском федеральном округе. Это объясняется отсутствием наиболеединамичного развития по сравнению с центральной и западной Россией.
Такая ситуация возникла из-за того что во всехфедеральных округах, за исключением Приволжского, продолжился рост числафилиалов кредитных организаций, зарегистрированных в других регионах на фонесокращения числа филиалов кредитных организаций, зарегистрированных в регионе.
Из изложенного можно сделать вывод, что Центральный иПриволжский федеральные округа значительно превосходят все остальные не толькопо количеству присутствующих финансовых организаций, но и по уровнюкапитализации и конкурентоспособности финансовых рынков. Кроме того, финансовыеорганизации городов Москва и Санкт-Петербург занимают лидирующие позиции и нафинансовых рынках подавляющего большинства других регионов. [37].
При корпоративном кредитовании банки разрабатываютиндивидуальный специфичный кредитный пакет, индивидуально для каждого клиентаустанавливаются сроки, ставки, объемы, которые зависят от степени рискавложений в тот или иной проект. Экспортно-ориентированные отрасли можноранжировать в зависимости от степени риса вложений в конкретную отрасль (табл.2.2).
Таблица 2.2
Рейтинг отраслей с точки зрения рисков их кредитования,коэфф.*Экспортно-ориентированные отрасли 2007 г. 2008 г. 2009 г. ТЭК 7,5 7,2 7,1 Тяжелая металлургия 7,1 7,5 8,4 Строительство 6,5 6,4 5,1 Потребительский рынок 7,2 7,5 6,8 АПК 5,3 5,2 4,1
*Источник: [55]
Как видно по данным, представленным в таблице 2.2,максимальное количество – 10 баллов, не набрала не одна отрасль. Наилучшиекредитные рейтинги — у ТЭК и металлургии, высокие экспортные доходы которыхформируют стабильно высокие показатели их рентабельности, платежеспособности икредитной дисциплины [50, с. 43].
Причем ТЭК на протяжении всего анализируемого периодаостается самой безрисковой среди прочих отраслей. 2008 год принес некий спад,на 4%, который продолжился и в кризисном 2009 на 1,4%. Такая ситуацияобъясняется мощной государственной поддержкой этой отрасли. В ближайшие годыэкспорт энергоресурсов останется ключевым фактором развития национальнойэкономики. Закрепление за Россией достойного места на мировых энергетическихрынках является важнейшей задачей Стратегии государства.
Металлургия в данной структуре занимает второе место. Нос точки зрения риска остается на достойном уровне. Так как данная отрасльявляется приоритетной для государства.
В современных условиях международного разделения труда,одной из отраслей специализации России является национальная металлургическаяпромышленность. Продукция российской металлургии составляет значительную долю вмировом производстве и торговле металлами.
Таким образом, сегодня российская металлургическаяпромышленность функционирует в условиях глобальной конкуренции на мировомрынке. Поэтому важнейшим направлением государственной промышленной политики вотношении металлургии на современном этапе является создание таких общихусловий для работы предприятий отрасли, которые бы соответствовали условиямразвития металлургии в странах — крупнейших участниках мирового рынка металлов.В контексте этой задачи обеспечение конкурентоспособности металлургическойпромышленности России на мировом рынке предполагает реализацию рядагосударственных мер в области налоговой, таможенной и тарифной политики.Банковский сектор здесь занимает немаловажное место. Финансирование столькрупной сферы народного хозяйства должно проходить бесперебойно и наиболееэффективно. Таким образом, данные факты объясняют относительную стабильностьданной отрасли.
Самая рисковая отрасль, как показывают представленныеданные – отрасль АПК. А финансовый кризис 2008 года лишь усугубил ситуацию (см.табл. 2.2). Отрасль АПК имеет сезонный характер, и длительный периодокупаемости инвестиционных проектов и программ финансирования. К тому жеимеющаяся база (нормативно-правовая, институциональная, материальная,ресурсная) не отвечает современным требованиям и технологиям. К тому же отрасльне имеет надежной государственной поддержки. Государство на сегодняшний деньлишь начинает восстанавливать разрушенную отрасль. А на это, по разным оценкамуйдет 20–50 лет [53, с 37]. Поэтому коммерческие банки, которые заинтересованы,прежде всего, в получении прибыли и полноценном возврате вложенных денежныхсредств неохотно кредитуют данную отрасль из-за имеющегося риска невозврата вложений.
Снижение кредитного рейтинга нефтяной промышленности в2007–2008 гг. вначале объяснялось ухудшением мировой конъюнктуры цен на нефть,газ, и уголь (начало 2008 г.), а в дальнейшем явилось прямым следствиеммирового финансового кризиса [53, с. 45].
Поступательное улучшение кредитного рейтинга металлургиис 7,1 в 2007–до 7,5 в 2008 г. (по 10-балльной шкале) было вполне ожидаемым всвязи со стартовавшим ростом мировых цен на ее продукцию.
Поэтому средний рост оценочного коэффициента даннойотрасли составил в 2008 году – 4,4%; в 2007 – 5,6%; в 2009 году – 25,3% (см.табл. 2.2). Эти отрасли в рейтинге идут с огромным отрывом от прочих, и объемыкредитов, получаемых ими в банках, ограничены главным образом нормативами,обязательными для кредитных организаций. Высокая концентрация производства этихотраслей и их растущая потребность в крупных дешевых долгосрочных кредитахсущественно сужают поле деятельности для российских банков.
С учетом стандартных требований к банкам по управлениюрисками отечественной банковской системе будет сложно конкурировать синостранными банками в финансировании той же нефтяной промышленности,инвестиционные потребности которой в 2009 г. оцениваются в 28,2 трлн руб.
С учетом фактора рискованности вложений в ту или инуюотрасль, банки принимают во внимание и то, чем обеспечиваются выдаваемыекредиты и ссуды. Обеспечение зачастую играет очень важную роль в формированиикредитных отношений. Конкретная практика показывает, что наличие обязательстваеще не означает гарантии и своевременного возврата. Возникновение инфляционныхпроцессов в экономике может вызывать обесценение суммы предоставленной ссуды, аухудшение финансового состояния заемщика — нарушение сроков возврата кредита.Поэтому опыт деятельности банков выработал механизм организации возвратакредита, включающий:
а) порядок погашения конкретной ссуды за счет выручки;
б) юридическое закрепление ее порядка погашения вкредитном договоре;
в) использование разнообразных форм обеспечения полноты исвоевременности обратного движения ссуженной стоимости.
Форма обеспечения возвратности кредита — это конкретныйисточник погашения имеющегося долга, юридическое оформление права кредитора наего использование, организация контроля банка за достаточностью и приемлемостьюданного источника.
Наиболее ликвидное обеспечение кредитов позволит банкамне только снизить риски, но и реализовать их в свою пользу в случае невозвратакредита. Это дает возможность полноценного возврата выданных заемных средств.Динамика структуры наиболее популярных видов обеспечения анализируемых отраслейпредставлена на рисунке 2.5.
Как показывает рисунок 2.5, наибольший удельный вес вструктуре видов обеспечения кредитов занимает недвижимость. Однако ее доля вцелом за рассматриваемый период снизилась на 10,2%. Такое изменение вызванокризисом 2008 года, который в первую очередь подорвал рынок недвижимости [28,с. 100].
Банки приостановили выдачу ипотечных кредитов поднедостроенное жилье еще до наступления тотального кризиса. Поэтому приобретениенедостроенного жилья стало предприятием рискованным, если не бессмысленным.Представители некоторых риэлтерских фирм намеренно отказываются работать наданном этапе с недостроенным жильем, защищая интересы своих потенциальныхклиентов и репутацию самих фирм. Стоимость недостроенного и вторичного жильяпрактически одинакова, а вот дополнительных вложений недостроенная недвижимостьпотребует больше. К тому же, сроки доведения «до товарного вида» такого жильянаходятся в ведении застройщиков, и зачастую растягиваются или срываются вовсе.Такими тенденциями характеризуется рынок недвижимости (и жилой и коммерческой).Обеспечить кредит недвижимостью до кризиса было проще простого, однако в связис резким снижением цен на недвижимость и снижение ее ликвидности в 2009 годудоля этого вида обеспечения сократилась на 8,9% по сравнению с 2008 годом [23].
Второе место в структуре видов обеспечения кредитовзанимают ценные бумаги. Причем с 2006 года наблюдается рост популярности этоговида обеспечения. Рост можно охарактеризовать стабильной тенденцией, так как всреднем за каждый анализируемый год его уровень увеличивался примерно на12-15%. Однако в 2009 году произошел спад популярности данного вида обеспеченияна 15%. Эту долю присвоило себе поручительство, занявшее четвертое место вданной структуре. В качестве залога принимаются государственные ценные бумаги ибумаги корпораций. Обязательное условие — высокая ликвидность ценных бумаг.Заемные средства не должны использоваться на покупку новых ценных бумаг, это направленона ограничение биржевой спекуляции заемщиков и снижение риска банкротстваклиентов [32].
Ценные бумаги уверено в течение всего анализируемогопериода увеличивает свои позиции на данном сегменте рынка. Их рост в целом запериод составил 5,2%. Популярность данного вида обеспечения объясняется ростомликвидности ценных бумаг отраслей в целом. Однако традиционный спад во времякризиса негативно отразился, снизив популярность данного вида обеспечения на16,8%. В качестве достоинств данного вида обеспечения в общем виде можноотметить: простоту передачи титула собственности, легкость реализации на рынке,минимальные формальности при совершении сделок, минимальные издержки прихранении и т. д. В то же время цена ценных бумаг может существенно колебаться, крометого, на фондовых биржах акции многих российских предприятий не котируются[32].
Третье место занимает оборудование. Его доля в течениевсего анализируемого периода существенно не менялась. Корпоративные клиентыбанков неохотно используют данный вид обеспечения.
Если закладывается оборудование, то необходимопредставить в банк ряд документов. В первую очередь, следует принестидокументы, которые подтверждают, что данное оборудование находится у компании всобственности. Помимо этого, необходимо иметь документ, подтверждающий оплатупредмета залога, документ, свидетельствующий о передаче оборудования, документ,удостоверяющий, что оплачена таможенная пошлина (если оборудование импортное).Если имущество было передано в аренду, то понадобится предъявить документ о егоместонахождении. Помимо всего вышеперечисленного также необходимо предоставитьтехпаспорт и гарантийный талон. Вся эта процедура занимает слишком многовремени. К тому же корпоративных клиентов интересует долгосрочное исреднесрочное кредитование. В этом случае оборудование не имеет всехнеобходимых характеристик (быстро устаревает, изнашивается и морально иматериально) [47, с 19].
Поручительство занимает в данной структуре последнееместо. Оно не так популярно среди корпоративных клиентов, так как имеет рядособенностей.
Важной особенностью поручительства, является то, чтообязательство по нему носит характер дополнительного по отношению к основномуобязательству. Это, в частности, означает, что прекращение основногообязательства по любому из оснований, прекращает и обязательствопоручительства. Кроме того, особенностью поручительства является и то, что внезависимости от договоренности сторон, к поручителю, исполнившему обязательствоперед кредитором, непременно переходят права кредиторского требования в томобъеме, в котором поручитель исполнил свои обязательства.
Банковское учреждение с целью минимизации кредитногориска предъявляет определенные требования к обеспечению банковских ссуд. В этойсвязи банки обращают внимание на стабильность рыночной цены и обеспечениеотсутствия ее резких колебаний; возможность быстрой реализации на рынке; защитуправа кредитора на владение имуществом; легкую идентификацию товара иотсутствие утраты им потребительских свойств.
Для укрепления своих конкурентных преимуществ, банкииспользуют различные инструменты. Так, с развитием российской банковскойсистемы, появилось множество форм и видов кредитования. Банки, стараясьпривлечь как можно больше заемщиков (в особенности корпоративных) расширяютспектр предоставляемых кредитных услуг. Кроме того, банками разрабатываютсяиндивидуальные пакеты для корпоративных клиентов. Существует более 15 видовкредитования юридических лиц. Основные и самые популярные из них, представленына рисунке 2.6.
Интересная ситуация сложилась на рынке краткосрочногокредитования. Она характеризуется резким скачком популярности данного вида вкризисный 2009 год. Рост популярности в 20096 году составил 78%. Ростпопулярности объясняется отказам банков предоставлять длинные деньги, т.е. попростуотсутствовало предложение длинных денег, у предприятий замедлялись скоростьоборотов, не выплачивалась дебиторская задолженность, а банки сталиединственным местом, где можно было взять наличность на то, чтобы «удержатьсяна плаву». Однако банки неплохо заработали в сложившихся условиях, и в срочномпорядке увеличили ставки на краткосрочное кредитование. С формальной точкизрения, подходы и требования к корпоративным клиентам не изменились.Качественно изменились риски, связанные с финансированием корпоративногобизнеса в целом. Длинные кредиты, например, исчезли не только по причиненехватки ликвидности, но и в связи с невозможностью в некоторых случаяхпостроения долгосрочных прогнозов.
Особенность кредитования корпоративных клиентовзаключается в кредитовании крупномасштабных инвестиционных проектов,предусматривающих техническое перевооружение, закупку нового оборудования,открытие нового завода. Однако в кризисное время речь идет не столько офинансировании развития бизнеса, сколько о его сохранении — средства нужны наподдержание ликвидности. Этим обусловлено лидерское положение лизинга в 2007 и2008 годах. Его доля на рынке кредитования анализируемых отраслей составила всреднем за анализируемый период 27 – 30%. В 2008 года наблюдается рост данноговида кредитования, который по отношению к предыдущему году составил 5%. 2009год принес существенный спад, который составил 8%.
За время, прошедшее после кризиса 2008 г., лизингподтвердил свою состоятельность как альтернативный способ финансирования приобретенияосновных средств, и в настоящий момент наращивает свою популярность. Крометого, банки иногда предпочитают финансировать приобретение основных средствчерез лизинговую компанию, так как лизинговая сделка предполагает более прочноеобеспечение, чем просто кредит. Зарубежные поставщики также могут бытьзаинтересованы в использовании лизинга как механизма сбыта своей продукции. Вкачестве основного фактора развития лизинга в России следует отметитьпродолжающийся экономический рост и макроэкономическую стабилизацию [47, с.21].
Однако необходимо отметить лидерское положениекраткосрочного кредитования. Но оно сохраняется лишь в 2009 году. Бум накраткосрочное кредитование объясняется тем, что предприятия и организациипочувствовали острую необходимость в покрытии текущих расходов. Дело в том, чтопосле кризисного периода накопились текущие долги просроченная задолженностьперед персоналом, поставщиками, банками, которую необходимо погашать. К тому женекоторые компании стали брать кредиты для пополнения оборотных средств. Этимобъясняется резкий рост данного вида корпоративного кредитования, который впредыдущие годы занимал лишь третью позицию в данной структуре.
Третье место в данной структуре занимает овердрафт. Егоположение характеризуется стабильностью, даже в нестабильное кризисное время.Особых изменений в данной структуре не наблюдается.
Важной особенностью овердрафта – является предоставлениезаемщику (юридическому лицу) денежных средств, путем кредитования банком егорасчетного счета, при недостаточности или отсутствии на счете денежных средств,с целью оплаты его расчетных документов. Английское слово overdraft в переводена русский означает — «перерасход». Такая форма кредитованиядостаточно удобна для многих компаний. Поэтому популярность данного видакредитования остается на достаточно высоком уровне. Простыми словами овердрафт– это кредит, которым могут воспользоваться предприятие или предприниматель, укоторых появляются только временные, краткосрочные потребности в дополнительныхденежных средствах.
Четвертое место на рынке корпоративного кредитованиязанимает проектное финансирование. Однако его доля в течение всегоанализируемого периода снизилась. Так, спад объемов корпоративного кредитованиев виде проектного финансирования в 2008 году составил 11%, и в 2009 году 12%.Это произошло по причине массового отказа от долгосрочного кредитования, как состороны реального сектора, так и со стороны банков на фоне мирового финансовогокризиса.
Пятое место занимает факторинг. Рост популярности даннойбанковской услуги привел к тому, что отечественный рынок факторинга насегодняшний день является весьма насыщенным. Финансирование под уступкуденежного требования предлагают многие банки. Сейчас факторинг – это комплексуслуг по управлению дебиторской задолженностью. Его доля за весь анализируемыйпериод не претерпела существенных изменений, и в среднем составила 16-20%. Ктому же за период популярность этого вида кредита лишь увеличивалась. Ростпопулярности факторинга объясняется весьма просто. В отличие от банковскихкредитов этот инструмент — фактически безналоговый в традиционном понимании, ондоступен широкому кругу компаний. Их ненасыщенный спрос на привлечениефинансирования в течение нескольких лет позволяет ожидать бурного ростафакторинга [19, с. 14]. Однако кризис снизил популярность данного видакредитования. В настоящее время в деловой оборот прочно вошло понятие«факторинг». Россия все сильнее ощущает на себе последствия мировогофинансового кризиса. Ни один из участников торгового оборота теперь не может суверенностью сказать, выполнят ли партнеры свои обязательства по оплате, икогда будет проведена соответствующая банковская операция. Факторинг позволяетсущественно снизить риски для поставщиков.
Кроме того, кризис внес изменения и в валютную структурукорпоративного кредитования.
Кредиты в иностранной валюте в 2007 году занимали вданной структуре 22%, против 78% рублевых. В 2008 году ситуация не изменилась.Рублевые кредиты так же имели лидерское положение 26% против 74%.
Рублевые кредиты на протяжении всего анализируемогопериода сохраняют свое лидирующее положение и занимают в структуре 65-68% всреднем. Однако кризис отбил желание потребителей потреблять валютные кредиты.Это объясняется высокой степенью рискованности данного формата корпоративногокредитования. Даже тот факт, что они были дешевле рублевых практически в двараза, не увеличил спрос на них в кризисное время.
И в кризисный 2009 год рублевые кредиты занимали 85%рынка. В своих советах потенциальным заемщикам эксперты сходятся во мнении, чтов наши дни в России выгоднее всего все-таки кредиты в рублях [29].
Однако есть ряд случаев, когда следует все серьезновзвесить. Кредит в иностранной валюте нужно брать в двух случаях — еслиисточник дохода (например, заработная плата или имущество для продажи) в валютеили если есть желание «выиграть» от изменения курса валют, т.е. еслиу вас рублевая заработная плата и сумма кредита значительная, то лучше неиграть на валютных курсах и взять рублевый кредит. Тем более что последнее времяразница в процентных ставках между рублями и валютой значительно сократилась.Заемщики, берущие кредит в валюте, должны здраво оценивать свои аналитическиеспособности и возможные риски для собственного кармана в этом случае. Когдачеловек берет кредит не в той валюте, в которой у него номинированы доходы, тоон автоматически принимает на себя валютные риски, связанные с колебаниямикурсов. Сейчас ставки по кредитам в долларах несколько ниже, или даже равныставкам на кредиты в рублях.
В докризисное время, конкуренция за заемщиков междубанками стабильно возрастала, что вынуждает их улучшать уcлoвия кpeдитoвaния.Банки постоянно снижают процентные ставки, уcкopяют пpoцecc paccмoтpeниякpeдитныx заявок, уменьшают cвoи требования к oбecпeчeнию и финансовомусостоянию зaeмщикoв. При этом — все чаще бaнки пpeдлaгaют нетрадиционные схемыфинансирования, такие как лизинг (для этoгo часто используются дoчepниeлизинговые компании), факторинг и другие. На рисунке 2.8 представлены ставки повсем видам кредитования.
В условиях кризиса ставки выросли. Если мы говорим овалютных кредитах (доллар, евро), то ставки увеличились в 2-3 раза. В том числеиз-за возросших рисков. Что касается кредитов в рублях, то разброс по ставкамочень широкий – в некоторых случая мы видим рост в 4-5 раз, посколькунедостаток рублевой ликвидности ощущается гораздо острее, чем валютной.Проблема в том, что в данном случае мы выходим на уровень дефолтных ставок.
/>
Рис. 2.8. Динамика средневзвешенных ставок по некоторымвидам корпоративного кредитования, %. Источник: [12, 13, 14]
Данные, представленные на рисунке 2.8 говорят о резкомскачке стоимости всех видов кредитования в 2009 году. В среднем этот скачекдостигал 30%.
Самое резкое удорожание наблюдается по краткосрочномукредитованию. Рост ставок по данному виду в 2009 году по сравнению с 2008составил 38%. В целом этот вид кредитования наиболее популярный, поэтому банкиисходя из собственных интересов поднимали ставки в докризисное время. Ростставок в докризисное время в среднем составлял 12-13%. Самым дешевым кредитомна протяжении всего анализируемого периода оставался лизинг, но в 2009 году он подорожална 27%. Самым дорогим видом кредитования является проектное финансирование.
Для наиболее объективной оценки ситуации на рынкекорпоративного кредитования ниже представим данные Национальной АссоциацииФинансовых Исследований (НАФИ).
Всего по данным НАФИ за анализируемый период заполучением кредита в банк обращались 84% предприятий. Причем чем меньшекомпания, тем реже ей требовался кредит (кредитованием воспользовались 69%организаций со штатом до 50 человек и 92% — с численностью 300-800 человек).При этом кризис все-таки наложил отпечаток на механизм получения кредитов иусловия его предоставления российскими банками.
64% опрошенных руководителей предприятий отметили, что запоследний год получить кредит в банке стало сложнее. Причем 26% респондентоввысказали мнение, что сделать это стало намного сложнее, чем, скажем, годназад. А вот представители 12% компаний, напротив, отметили, что сделать этооказалось проще (3% — намного) [37].
В целом, усложнение процедуры получения кредита болеедругих склонны отмечать руководители средних по численности сотрудниковпредприятий. Так руководители компаний, штат которых насчитывает от 100 до 300человек в 70% случаев отмечали усложнение механизма кредитования в последние 12месяцев. В компаниях, где работают свыше 300 человек этот показатель составил65%, а небольшие фирмы со штатом сотрудников до 100 человек – 52-57% жалоб несложность получения кредита. Легче всего в этом представителям крупных компаний– 19% руководителей организаций с численностью сотрудников от 300 до 500человек признали, что получить кредит стало проще.
Помимо самих сложностей с оформлением, российскиекомпании столкнулись с дороговизной самих кредитов: об этом в ходе опроса НАФИсообщили две трети (67%) респондентов. 25% из них поделились наблюдением, чтоэто стало намного дороже. Представители 8% компаний, напротив, находятполучение кредита сейчас дешевле, чем это было год назад.
В большинстве своем на дороговизну кредитов ссылаютсяруководители тех компаний, кому и сам механизм их получения показался сложнее –т.е. 72% представители компаний со штатом 100-199 сотрудников и 74% — счисленностью от 200 до 299 человек. О дороговизне также заявляют в 69% компанийсо штатом 300-499 человек, 66% компаний, где работает свыше 500 сотрудников,60% фирм с численностью работников 30-99 человек и 57% руководителейорганизаций, в подчинении которых менее 30 человек.
В среднем об удешевлении кредитов сообщают от 5 до 9%представителей компаний, и только представители организаций, штат которыхнасчитывает от 300 до 500 сотрудников, составляют 18% оценивших кредитованиепредприятий в последний год как более доступное по стоимости.
Иными словами, в условиях кризиса большинству компаний неудалось избежать получения кредитов. В первую очередь это представители крупныхи средних компаний. При этом в компаниях, средних по численности сотрудников(100-300 человек) недовольны сложностью оформления кредитов и их стоимостью, ав крупных компаниях, напротив, отмечают и упрощение механизмов кредитования, иих дешевизну.
Рынок корпоративного кредитования между собой делитдостаточно широкий ряд различных банков. Однако всех их оценить невозможно,поэтому для анализа выбраны наиболее устойчивые банки (с участием государства –ВТБ и Сбербанк), и анализируемый ПримСоцБанк. Их средневзвешенная доля на рынкекорпоративного кредитования распределилась весьма неоднозначно (рис. 2.11).
Наибольшую долю в структуре рынка занимает ВТБ. Он забралсебе половину всех корпоративных клиентов. На втором месте Сбербанк, который восновном специализируется на потребительском кредитовании. ПримСоцБанк занимаеттретье место и его доля по сравнению с остальными банками достаточно мала.