Министерство образования Республики Беларусь
БелорусскийГосударственный Экономический УниверситетКурсовая работа
натему: Вексель как одна из новейших форм банковского дела Беларуси. Перспективаразвития вексельного обращения на современном этапе
Минск,2009г.
План:Введение1. Векселя, их функции и классификация
1.1 Характеристикавекселя и его классификация
1.2 Функциивекселя
2. Особенностиобращения векселей в РБ
2.1 Использованиевекселей в разрешении проблемы неплатежей в РБ
2.2 Применениебанковского векселя для решения сложных экономических ситуаций
Заключение
Литература
Введение
Векселя используются в мировой практике в течениенескольких столетий. Первые векселя появились в Италии еще в XII веке. Использованиевекселей в расчетах напрямую связано с коммерческим кредитом, предоставляемымконтрагентами друг другу. Поскольку коммерческий кредит широко распространен вмеждународной практике, значительная часть расчетов по товарным сделкамосуществляется с помощью векселей.
Вексель предоставляет немало преимуществ в экономическойжизни главным образом вследствие способности являться инструментом кредита иплатежа. Из-за быстроты взыскания и ограничения со стороны должника возможныхвозражений гораздо легче сделать заем под вексель, чем под обыкновенное заемноеобязательство. Кроме быстроты оформления и легкости взыскания, предоставлениевексельного кредита удобно еще и тем, что кредитор, получив вексель за выданнуюв заем сумму, сразу может реализовать свои требования по этому векселю припомощи передачи или переуступки векселя другому лицу или банку, в связи с чемможет тотчас же получить указанную в векселе сумму лишь с небольшимиудержаниями. В случае выпуска векселя, его акцепта, индоссамента и учета вексельиспользуется как средство платежа. Переходя из рук в руки, вексель в этомотношении играет роль помощника денег. Также векселя могут служить предметомзалога и биржевой торговли. В этом случае вексель выступает как товар.
Ограничения для субъектов хозяйствования при осуществлениивнешнеэкономической деятельности в части расчетов национальной валютой,проблемы при осуществлении товарообменных операций в связи с введением понятияучетной цены и рентного платежа с суммы товарообмена, сложности с приобретениемлегальным путем иностранной валюты привели к необходимости поиска путей выходаиз создавшегося положения. В том числе и с помощью векселей.
Присоединение в июле 1997 года Республики Беларусь кЖеневской конвенции 1930 года, установившей Единообразный закон о простом ипереводном векселе, издание ряда указов Президентом РБ, выход рядапостановлений Совета Министров РБ и положений Национального банка РБ орегулировании вексельного обращения создали законодательную базу для использованиявекселей в деятельности субъектов хозяйствования страны.
В настоящее время Республика Беларусь находится на стадииформирования современных методов и подходов к регулированию экономики. При этомстановятся востребованными многие классические инструменты коммерческого ибанковского обращения, одним из которых является вексель.
В первой части своей работы я рассмотрела понятие векселя,его классификация и основные функции, которые он выполняет. Для этого былаиспользована такая литература как « Деньги. Кредит. Банки.» под общ.ред. Е. Ф.Жукова, « Деньги, кредит, банки.» под общ.ред. Г. И. Кравцовой, «Рынок ценныхбумаг РБ и тенденции его развития.» Учеб. / под общ. ред. В. М. Шухно и др.
Во второй части своей работы я рассмотрела возможностииспользования векселей в РБ для решения различных экономических ситуаций. Такжебыли приведены схемы обращения векселей наиболее часто применяемые банками исубъектами хозяйствования. Для изучения вопроса развития векселей в РБ яиспользовала различные периодические издания (Банковский вестник, ВестникАссоциации белорусских банков, Валютное регулирование и ВЭД и др.).
1. Векселя,их функции и классификация 1.1Характеристика векселя и его классификацияВсвязи с развитием коммерческих связей возникает способ расчетов на условияхотсрочки платежа с использованием товарных векселей. Вексель имеет сложнуюэкономическую природу. С одной стороны это абстрактное ничем не обусловленноеденежное обязательство, выраженное в письменной, строго установленнойзаконодательством форме. С другой стороны, вексель – это средство платежа. Имможно рассчитаться за товар или услугу, а в кризисной экономике в странах СНГесть примеры использования векселей в расчетах с бюджетом. Вексель можетиспользоваться как инструмент для инкассирования долгов. Наконец, вексель – этоценная бумага, приносящая его владельцу доход.
В современной экономике вексель – один из важнейших документов приоформлении кредитно расчетных отношений. Вексельное обращение основывается наспособности векселя заменять деньги в их функциях средства обращения и платежа.Такая замена осуществляется посредством кредита.
Вексельные сделки строятся на доверии продавцов товаров, работ,услуг, денег к своим покупателям, так как последние в момент сделкипредоставляют продавцам только обещания уплатить в форме векселей. Векселя,возникшие на основе сделок купли-продажи товаров, оплаты услуг, выполненныхработ, несмотря на формальную, юридическую основу, не имеют общественныхгарантий и выражают частные отношения между контрагентами. Будут ли выполнены обещанияпокупателей уплатить по таким векселям становиться известным в день платежа.Общественные экономические гарантии имеют лишь векселя, выпускаемые в обращениеправительствами государств. Предметом таких векселей являются не товары,работы, услуги, а деньги. [16, с.89]
Суть вексельного обращения такова, что в руках векселедержателейвексель из обязательства по долгу становиться документом, позволяющим требоватьплатеж. В то же время это требование платежа может функционировать как средствоплатежа, если векселедержатель использует полученный вексель в расчетах посвоим обязательствам.
Особенностью вексельного обращения является то, что выпусквекселей ограничен суммой реально совершаемых сделок. Поэтому векселя не могутбыть выпущены в избыточном количестве и оказывать отрицательное воздействие наустойчивость национальной валюты и экономику в целом. Это обстоятельствовыгодно отличает вексельное обращение от бумажно-денежной и кредитной эмиссии.
Известно, что обращение векселей основано на обращении товаров.Рост объемов производства увеличивает возможности использования векселей врасчетах между субъектами хозяйствования за товары, работы, услуги. Оформленныевекселями акты товарообмена позволяют не прерывать кругооборот средствсубъектов хозяйствования. В то же время завершение кругооборота можно признатьлишь тогда, когда векселя своевременно оплачиваются или взаимно компенсируются,а разница оплачивается наличными, и когда неоплаченные в срок векселязаменяются деньгами обязанных лиц. При этих условиях вексельное обращение функционируетнормально, наряду с денежной наличностью и банковским кредитом обслуживаетплатежный оборот страны, а векселя получают общественное признание. В противномслучая процесс обращения товаров нельзя считать завершенным, а в вексельномобращении возникают трудности.
Вексель, выполняя функции денег и заменяя деньги, обладает,как и они, свойством обесцениваться. Платежеспособность векселей падает впериоды кризисов. В кризисной экономике субъекты хозяйствования часто невыполняют платежные обязательства. Потребность в векселях у покупателейтоваров, работ, услуг, денег не уменьшается, но векселя теряютпривлекательность для продавцов, так как у последних сужаются возможностиполучения денег по векселям и совершение банковских операций с ними. В периодэкономических кризисов вексель зачастую не может быть оплачен по истеченииуказанного в нем срока, так как товар, денежную форму которого он представляет,будет оплачен позже. Кризис подрывает устои вексельного обращения. [16, с.90]
В случае, когда вексель не может быть оплачен по истеченииуказанного в нем срока, возможна пролонгация векселя, что означает отсрочкуплатежа в силу договоренности между векселедержателем и должником.[9, с.64]
Различают простую пролонгацию, при которой срок платежаформально не отодвигается, но фактически предоставляется отсрочка;Квалифицированную (прямую), когда срок платежа по векселю отодвигается;косвенную, при которой выставляется новый пролонгированный вексель с новым,более поздним сроком оплаты. [16, с.92]
Коммерческий (вексельный) кредит предприниматели предоставляютдруг другу до завершения процесса обращения. Он заменяет добавочный капитал,которым необходимо располагать на период обращения товаров, что позволяет неприбегать к банковскому кредиту при покупке материальных факторов производства.Тем не менее в современном мире вексельное обращение тесно связано с банковскимкредитом. Последний занимает решающее место в организации оборотных средствсубъектов хозяйствования. Способность векселей к обращению во многом зависит отбанковской системы. Дело в том, что вексель как платежное средство используетсядля завершения расчетов значительно реже, чем банковский кредит. Как правило,владельцы векселей, не дожидаясь срока уплаты долга, обращаются в банки дляучета векселей.
Совершая учетные операции, банки по сути заменяют коммерческийкредит банковским. Дисконтируя векселя, банки становятся их новыми владельцамисо всеми правами, определенными законодательством страны. При этом банки берутна себя ответственность за платежеспособность векселей.Платежеспособностьвекселей повышается и в случае их акцепта банками. Акцепт служитпоручительством платежеспособности векселей, что дает владельцам возможностьполучить кредит под такие векселя.
В международнойпрактике используются различные виды векселей. Их можно классифицировать последующим признакам.
В зависимостиот количества сторон вексельной сделки векселя дифференцируются на простые (2-хсторонние) и переводные (3-х сторонние).
Простой вексель – это свидетельство, содержащее безусловнойобязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег предъявителювекселя или лицу, указанному в векселе, или по его приказу, через установленныйсрок или по его требованию.
При выдаче простого векселя векселедатель обязан уплатитьнепосредственно векселедержателю обусловленную сумму. Тем самым в простомвексель обозначены два лица – лицо, выписавшее чек, которое одновременноявляется плательщиком по векселю, и ремитент – первый получатель или первыйвекселедержатель, перед которым плательщик принимает обязательство о платеже.
Переводной вексель представляет собой ценную бумагу,содержащую письменное безусловное указание векселедателя (трассанта) лицу, накоторое выставлен вексель, — плательщику (трассату) — уплатить определеннуюсумму денег предъявителю векселя или лицу, указанному в векселе, или по егоприказу, через установленный срок или по его требованию.[5, с.5-6]
Плательщиком по тратте является не векселедатель, как в простомвекселе, а другое лицо, которое посредством акцепта принимает на себяобязательство оплатить переводной вексель в срок. Следовательно, переводнойвексель имеет форму приказа трассанта плательщику (которое после акцепта истанет акцептантом) произвести платеж по векселю. В этом случае обязательствовекселедателя принимает своеобразный условный характер: «Заплачу я, если невыплатит плательщик».[9, с.66]
Поскольку вексель представляет собой документ, имеющий юридическуюсилу, его форма строго определена. Реквизиты простого и переводного векселяпредставлены в таб.1:
Обязательные реквизиты векселей таб.1Простой вексель Переводной вексель Наименование «вексель», включенное в самый текст документа и выраженное на языке, на котором этот документ составлен; Наименование «вексель», включенное в самый текст документа и выраженное на языке, на котором этот документ составлен; Простое и ничем не обусловленное обещание оплатить определенную сумму с указанием денежной суммы цифрами и прописью; Простое и ничем не обусловленное предложение (приказ) уплатить определенную сумму с указанием денежной суммы цифрами и прописью; Векселедатель одновременно является плательщиком; Наименование, юридический адрес и банковские реквизиты того, кто должен платить по векселю (трассата); Указание срока платежа и места, в котором должен совершаться платеж; Указание срока платежа и места, в котором должен совершаться платеж; Наименование, юридический адрес и банковские реквизиты того или по приказу кого платеж должен быть совершен; Наименование, юридический адрес и банковские реквизиты того или по приказу кого платеж должен быть совершен; Указание даты и места составления векселя (для определения дееспособности векселедержателя и выявления вексельного срока); указание даты и места составления векселя (для определения дееспособности векселедержателя и выявления вексельного срока); Подписи руководителя и главного бухгалтера векселедателя, скрепленные печатью. подписи руководителя и главного бухгалтера, а также представителя, действующего по доверенности, скрепленные печатью векселедателя (трассанта).
Литературный источник [15, с 75].
По признаку обслуживаемых сделок векселя делятся на финансовые икоммерческие.
Векселя, возникающие в результате займа, носят названиефинансовых, они служат не для оплаты задолженности, а для мобилизации денежныхсредств, а векселя, возникающие в результате реальной сделки (поставкипродукции или услуг) – товарных или коммерческих. На векселе не указывается,является ли он финансовым или коммерческим, эти определения представляют лишьего экономическую характеристику и не влекут никаких последствий с точки зрениявексельного права. Финансовый вексель. В своей основе такой вексель имеетссуду, выдаваемую предприятием за счет имеющихся свободных средств другомупредприятию.
По видам эмитентовразличают казначейские, муниципальные, корпоративные и индивидуальные векселя.Эмитентом казначейских векселей выступает Правительство Республики Беларусь влице Министерства финансов. Все остальные векселя эмитируются коммерческимибанками, специальными кредитно – финансовыми институтами, а такжепредприятиями.
По способам отражения в долговом обязательстве вексельной суммыразличают процентные и дисконтные векселя. Процентные – это векселя,обязательство платить по которым составляет сумму денежных средств и процентов,начисляемых на эту сумму. Дисконтные векселя – это векселя, обязательствоплатить по которым составляет определенную сумму денежных средств (номиналвекселя). Эти векселя обращаются на рынке со скидкой с номинала и погашаютсясогласно обозначенной на них сумме денежных средств.
По наличию либо отсутствию залога векселя подразделяются наобеспеченные и необеспеченные. Векселя, гарантированные такими формами залогакак товарные запасы, ценные бумаги, оборудование, называются обеспеченными. Втаком векселе обеспечение указано в тексте одновременно с полномочиямивекселедержателю (лицу, которому причитается платеж по векселю) в случаенеуплаты денег обратить обеспечение в выручку и направить ее на уплату долга повекселю.
Соответственно, векселя, не гарантированные залогом,являются векселями необеспеченными.
По срокам платежа различают векселя на предъявителя исрочные. Вексель сроком на предъявителя оплачивается непосредственно при егопредъявлении.
Срочные векселя могут быть выданы сроком:
во столько-то времени от предъявления;
во столько-то времени от составления;
на определенный день.
По месту платежа различают векселя домицилированные инедомицилированные. Домицилированный вексель – это вексель, имеющий оговорку отом, что он подлежит оплате третьим лицом (домицилиатом) в месте, как правило,отличном от местонахождения плательщика. Такая оговорка проставляется навекселе векселедателем. Недомицилированный вексель не имеет указанной вышеоговорки.[14, с10-11]
Существуют также следующие виды векселей:
Вексель, имеющий силу судебного решения. В нем векселедательзаявляет о том, что в случае неплатежа против него может быть выдано судебноерешение без проведения официального разбирательства. Судебное решение кромесуммы векселя может включать проценты по векселю, судебные издержки и гонорарадвоката.
Банковский вексель. Целью таких векселей является созданиеинструмента, заменяющего деньги.
Вексель по условной продаже. Его суть в том, что в случаенеплатежа по векселю продавец может отозвать товары. Таким образом, товарывыступают формой обеспечения платежа по векселю.
Ипотечные векселя. В качестве обеспечения по ним может бытьдвижимое и недвижимое имущество.
Ректа-вексель, или именной вексель является необоротнымдокументом, он не может индоссироваться. На практике применяются в формеобеспечительского векселя, то есть используется как обеспечение ссуды. Такойвексель хранится на депонированном счете заемщика и не предназначается длядальнейшего оборота. Если платеж совершается в срок, то вексель погашается.Если же выплата ссуды задерживается, то применяются процедуры, предусмотренныевексельным правом.
Бланковый вексель встречается крайне редко. В ситуации, когда призаключении договора о покупке еще не установлена окончательная цена или срок поставки,покупатель может акцептовать пустой формуляр векселя, который в дальнейшембудет заполнен продавцом.
Дружеский вексель – разновидность финансового. Экономический агентакцептует его в надежде, что ему не придется отвечать по обязательствам этого векселя.Такой вексель – своеобразная форма помощи лицу, испытывающему финансовыетрудности.
Бронзовый (фиктивный) вексель не имеет реального обеспечения,выписывается на вымышленное лицо и имеет целью получить доход мошенническимпутем. [16, с.93-94]
В Республике Беларусь бронзовые и дружеские векселя запрещены.
Будучи продуктом длительной эволюции товарно-денежных отношений,вексель имеет сложную структуру, анализ которой включает характеристику всехего свойств, отражает его целостность. Как экономическая категория, вексельаккумулирует в себе совокупность экономических отношений, что получаетсоответствующее закрепление и фиксацию в форме определенного документа, аименно – вексельного обязательства. Сущность векселя проявляется в процессереализации его основных функций.
1.2 Функции векселя
Практика стран с рыночной экономикой показывает, что вексельявляется одним из инструментов организации платежного оборота в сферевнешнеэкономических отношений и во внутреннем обороте.
Вексель, как бесспорный долговой документ, является сложнымэкономическим инструментом. Его применение требует строгого соблюденияспециальных норм вексельного права. Отношения участников вексельного оборотаимеют характер гражданско-правовых отношений, регулируемых вексельным законодательствомстраны.[16, с.99-101]
Как инструмент организации платежного оборота вексель выполняетважные функции.
·Вексель используется для инкассирования(получения) долга. В руках векселедержателя он становится документом, позволяющимтребовать платежа. Владелец векселя может поручить банку получение платежа(инкассировать вексель), и банк не вправе отказать клиенту в осуществлении этойоперации. Принимая вексель на инкассо, банк несет ответственность засвоевременное предъявление векселя плательщику. При представлении векселя наинкассо по договору между банком векселедержателя и векселедержателем банкможет взять на себя обязанности по совершению протеста от именивекселедержателя. В таком случае банк принимает на себя ответственность засвоевременное предъявление векселя нотариусу.
В то же время банк не несет ответственности за действия почты инотариуса, которые могут повлечь невыгодные для клиента последствия. Приотсутствии платежа по векселю законодательство предусматривает взысканиевексельной суммы в судебном порядке.
· Вексель является средством обеспечениявыполнения обязательств по договорам (возврата долгов). В договоре можноуказать порядок расчетов за поставленную продукцию. Отмечается, что вместоперечисления денег покупатель (заказчик) выдает краткосрочный вексель, которыйсразу же может быть ему предъявлен. Деньги за продукцию покупатель (заказчик)перечисляет на основании векселя. Это повышает гарантии платежа, так какдоговорные отношения переходят в отношения, регулируемые вексельным правом.Быстрота и строгость взыскания вексельного долга способствуют своевременномуперечислению средств.
Этот же порядок применим в отношении старых задолженностей.Кредитор предлагает оформить долг, вытекающий из договора, векселем. Здесьтакже происходит переход от договорных отношений к более строгим формальнымвексельным отношениям. В этом случае вексель используется как средствооформления последней отсрочки долга.
Следует признать, что крупномасштабное использование векселя каксредства возврата долгов может усугубить тяжелое финансовое положениепредприятий и кризис неплатежей. Поэтому возврат долгов следует проводить всочетании с эффективным методом взаимозачетов. С его помощью предприятия вправеосуществить взаимозачет долговых обязательств. Для государства это выгодно, таккак избавляет от необходимости увеличивать количество денег в обращении.
·Вексель заменяет деньги (является средствомплатежа или обращения). Эту функцию вексель выполняет, если векселедержательиспользует полученный вексель в расчетах по своим обязательствам. Применениевекселя позволяет ускорить расчеты, так как нет необходимости ждать, покаденьги за товар идут из одного банка к другому. Владелец векселя может учестьего в банке, получить деньги и использовать их для дальнейших торговыхопераций.
Свойство векселя заменять деньги проявляется при взаимозачетедолговых обязательств, что было замечено еще на вексельных ярмарках вексельноеобращение Франции и использовалось в ходе сконтрации. При этом вексельвыступает как платежный документ, передаваемый в установленном порядке однимлицом другому взамен денежного платежа. Стихийная эмиссия векселей можетнегативно повлиять на экономику, если векселя полностью утратят товарноенаполнение. Поэтому право выдавать денежные (казначейские) векселя имеют лишьбанки и правительство.
Поскольку вексель выступает в качестве орудия обращения взаменналичных денег, в процессе вексельного обращения к векселедателю и акцептантумогут присоединяться индоссанты, авалисты и др. ответственные лица. Продвигаясьпо цепочке дебиторов, платеж по векселю отодвигается, но в конечном счетедолжен состояться в указанный в векселе срок. Это значит, что вексель создаетвозможность непрямого движения средств путем оборота документа, заменяющегоденьги. Реализация этой функции на практике осуществляется путем индоссамента.Все индоссанты, оформляя передаточные надписи, имеют возможность погасить долгперед контрагентом, но последний индоссат должен заплатить в обусловленный ввекселе срок. Если он этого не сделает, предыдущие владельцы векселя будутнести солидарную ответственность. Можно сказать, что функция векселя какзаменителя денег ограничена реальным объемом сделок и не может оказатьсерьезного влияния на рост денежной массы и инфляцию. Ограничители подобныхнегативных процессов содержатся в вексельном законодательстве.
·Вексель выступает в качестве орудия кредита.Вексель является средством краткосрочного и долгосрочного кредитования,поскольку его выдача влечет за собой отсрочку платежа. Это происходит прикоммерческом (товарном) кредитовании, если продавец согласен получить деньги засвой товар с отсрочкой. Как средство оформления коммерческого кредита вексельизбавляет предприятие (покупателя) от необходимости предоплаты, что позволяетне отвлекать собственные средства из оборота и снижает потребность в банковскомкредите. В свою очередь продавец, получив от покупателя вексель, может учесть егов банке, то есть продать и получить кредит под залог векселя. При этомкоммерческий кредит заменяется банковским.
Вексель, как правило, является орудием кредита в руках продавца(кредитора). Но возможность кредитования есть и у покупателя в тех случаях, когдавексель выдается без покрытия. Среди таких векселей могут быть мошеннические,фальшивые.
·Вексель может использоваться как способпредоставления гарантий платежа. Являясь ценной бумагой, вексель служит однимиз объектов залога при банковском кредитовании. Правительственные и банковскиевекселя считаются более ликвидными среди ценных бумаг.
Все функции векселя взаимосвязаны между собой и в своем единствеспособствуют повышению эффективности народного хозяйства.
2. Особенности обращения векселей в Республике Беларусь
2.1 Использование векселей в разрешении проблемы неплатежей в
Республике Беларусь
Характерной особенностью системывексельного обращения в Республике Беларусь является доминирование двух видоввексельных обязательств:
а) коммерческие векселя,обеспеченные произведенным на предприятии товаром;
б) финансовыевекселя, выпускаемые коммерческими банками или другими коммерческимиструктурами в целях мобилизации дополнительных денежных средств.
В переходный период с помощью банков неоднократно проводилисьвзаимозачеты между субъектами хозяйствования как внутри Республики Беларусь,так и со странами СНГ. Определенный опыт накоплен финансовыми организациями поиспользованию налогового кредита, проценты за который поступают в доходыреспубликанского или местных бюджетов. И вексель, и налоговый кредит, и зачетывзаимных требований являются инструментами управления денежными обязательствамипредприятий. При этом вексель, как подтверждает практика, – наиболее гибкий изних. Применение векселей в расчетах позволяет субъектам хозяйствования внеблагоприятных экономических условиях ускорить оборачиваемость оборотныхсредств, способствует их сохранности, улучшает баланс ликвидности.
Трудно представить предприятие, которое может постоянноосуществлять производственно-хозяйственную деятельность, не прибегая к внешнимисточникам финансирования. Коммерческий (товарный) кредит и прямой банковскийдополняют друг друга. Оставляя приоритет за банковским кредитом, коммерческийкредит, при условии оформления его векселями, позволяет предприятиям неостанавливать производство, уменьшить задолженность перед бюджетом, выплачиватьзаработную плату.
Рост взаимнойзадолженности крупнейших промышленных предприятий привел к тому, что проблеманеплатежей превратилась в один из наиболее острых вопросов текущейхозяйственной практики и требует возможно более быстрого решения.[11, с.32-35]
Проблеманеплатежей на 80% связана с финансовыми долгами предприятий друг другу. Тем неменее, неплатежи – явление многофакторное. Так, например, проблема неплатежейодной из причин имела обусловленное инфляцией резкое удешевление оборотныхсредств предприятий и организаций. Банковский кредит по разным причинам(высокая стоимость кредитных ресурсов, частые случаи не возврата, либонесвоевременного возврата) пока далеко не в полной мере восполняет недостатокоборотных средств. А векселя в данной ситуации как раз и могут оказатьконкретную помощь. Однако, следует отметить, что вексель не решит проблемунеплатежей на все 100%. Он может ее только ослабить, хотя это уже само по себев масштабах страны дает большой экономический эффект. По мнению экспертов, даже«идеальный» банковский взаимозачет с включением бюджетных организаций способенослабить груз неплатежей в стране не более чем на 25%. Неплатежи могут утратитьмассовый характер, безусловно, только с оздоровлением общей экономическойситуации.
В 1996 – 1998гг. коммерческие векселя получили широкое распространение в практике местныхорганов самоуправления, способствуя устранению неплатежей с проведениемрасчетов через местные бюджеты.
Система вексельных расчетов была построена следующим образом.Предприятия с целью погашения уже существующей задолженности или оплаты затоварные поставки эмитируют простые векселя со сроком оплаты не более 90 днейот даты составления. Векселя носят товарный характер, т.е. выписываются вкачестве оплаты за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги.Поскольку вексель является ценной бумагой, подразумевающей получение дохода, поэтомув вексельную сумму включены проценты, начисляемые из расчета 30% от ставкирефинансирования Национального банка, действующей на дату составления векселя.При расчетах между предприятиями за товары, работы, услуги или по платежам вместный бюджет векселя принимаются с учетом дисконта, определяемого взависимости от количества дней от даты составления до даты оплаты векселя. Врасчетах с местным бюджетом принимаются только векселя, авалированныефинансовыми органами исполнительной власти. При выписке векселя предприятие,как правило, планирует его погашение своей продукцией или услугами.
В данномслучае вексель выступает в своей основной экономической функции – в качествеинструмента коммерческого кредита. Однако у предприятия имеются и другиеальтернативные варианты использования полученных им долговых обязательств. Приэтом задействуются расчетные функции векселя, а сами расчеты производятся последующим основным направлениям:
- оплатыпоставщикам за товар;
- расчетыпо коммунальным услугам;
- платежив местные бюджеты (областные, городские, районные).
Расчетнаяфункция векселя позволяет ускорить взаиморасчеты субъектов хозяйствования, т.к.дает возможность осуществить перевод, перемещение ценностей из распоряженияодного лица в распоряжение другого, не ожидая получения денег.
Кроме этоговекселя могут являться также объектом купли-продажи, инструментом полученияналичных денег. Это происходит в том случае, если продавец, получив отпокупателя вексель, учитывает его в банке, получая при этом сумму наличными.[12, с.9-11]
Для успешнойреализации векселем всех вышеперечисленных функций на практике необходимоналичие его реального обеспечения у предприятия- векселедателя в виде товарныхзапасов, дебиторских задолженностей и т.д. В случае если векселя выдаются безпокрытия, происходит бесконтрольная эмиссия квази-денег, не имеющих в своейоснове реальной ценности и порождающих на этой основе острейшие проблемы вденежном обращении.
В настоящеевремя вексельный рынок РБ находится в зачаточном состоянии. В первую очередьэто вызвано тем, что вексель является сугубо рыночным инструментом, а в нашемгосударстве реально задействованы лишь отдельные элементы рыночной экономики.Неэффективность белорусской экономики не позволяет использовать кредитныефункции векселей. Соответственно в таких условиях не все кредитные вексельныеинструменты получили надлежащее развитие.
Однако именно в развитии кредита при помощи векселей предприятийвидится перспектива будущего белорусского вексельного обращения. Отечественныебанки должны оказывать содействие своим кредитующимся клиентам в организациивыдачи собственных векселей.[13, с.5-7]
Апробированная в г. Минске региональная система вексельныхрасчетов предусматривала активное участие в ее организации Мингорисполкома. Вустановленный срок предприятия и организации, потенциальные участники расчетов,предоставили Мингорисполкому информацию о своей кредиторской и дебиторскойзадолженности. Анализ информации позволил отобрать предприятия-участников ипути проведения взаимозачетов, заранее построить цепочку индоссаментов так,чтобы в конечном итоге вернуть вексель предприятию-эмитенту.
В условиях дефицита денежных средств векселя способствуют экономиисредств путем взаимозачетов и служат задаче развязки неплатежей. Для того чтобыобращение векселей не было стихийным, региональные системы вексельных расчетовпредполагают заключение договоров эмитентами векселей со страховой компаниейОАСО «РИП-АЧСК» для снижения риска непогашения векселя. В случае неоплатывекселя предприятием-векселедателем страховая компания должна оплатить его.Проводившиеся в г. Минске эксперименты показали, что срок обращения векселя непревышает 90 дней. За это время вексель успевал пройти 20 – 30 индоссаментов ивернуться к векселедателю. Наблюдались единичные страховые случаи, объемывыплат по которым были небольшими. Следует сказать, что в договоре остраховании может быть предусмотрена возможность реализации части продукциивекселедателя в случае наступления страхового случая, что выгодно, преждевсего, страховщику. Продукцию на реализацию страховая компания получала черезсвое финансовое агентство «РИП-АЧФА», являющееся одним из учредителей страховойкомпании ОСАО «РИП-АЧСК». Страховая компания ОСАО «РИП-АЧСК» внесла в бюджетгорода аванс под будущие страховые выплаты в виде беспроцентного бессрочногокредита, что способствовало усилению ликвидности векселей. После этогофинансовое управление Мингорисполкома проставляло на векселе отметку об авалевекселя (плата составляла 1% от его суммы).
«РИП-АЧФА» является профессиональным участником рынка ценныхбумаг. В его задачи входит: оказание предприятиям и организациям, участвующим врасчетах векселями, консультационных услуг по вопросам выпуска и обращениявекселей (заполнение бланков, написание индоссаментов, приклейка аллонжей ит.д.); оценка инвестиционных качеств векселей, степени их ликвидности;определение видов векселей; помощь в информационном обеспечении.
Система вексельного расчета может быть использована не только дляпроведения расчетов с поставщиками и потребителями продукции, но и для расчетовс бюджетом и внебюджетными фондами различных уровней, а также для расчетов повыплате заработной платы работникам предприятий.[16, с.116]
Так, в 1997 г. был успешно проведен эксперимент с вексельнымпогашением недоимки АП «Минский подшипниковый завод» в республиканскийвнебюджетный фонд поддержки производителей сельхозпродукции и продовольствия.
Товарные векселя использовались и в расчетах по налогам с местнымибюджетами Республики Беларусь. Необходимым условием являлось определениепредельной вексельной нагрузки на бюджет, так как бюджету прежде всегонеобходимы «живые» деньги для выплаты заработной платы работникам бюджетныхорганизаций. Бюджет не может помочь всем предприятиям, и определить кругучастников расчетов – дело финансовых управлений исполкомов.
ПО «Гомсельмаш» разработало схему погашения задолженности позаработной плате с использованием простых товарных векселей, получившуюодобрение Министерства промышленности. Создано специальное подразделение«Торговый завод», а в его составе – торговое управление, которое обеспечиваеторганизацию частичной выплаты заработной платы натуральной формой черезпредприятия торговли. ПО «Гомсельмаш» заключило с магазином договор о снабжениисвоих работников продуктами питания и товарами народного потребления всоответствии с имеющимся в магазине ассортиментом. Работники объединения, всоответствии с их заявлением, в счет задолженности предприятия перед ними позаработной плате получают в бухгалтерии лимитные чековые книжки для расчетов смагазином. Бухгалтерия предприятия засчитывает работникам выдачу лимитныхчековых книжек при окончательном расчете по заработной плате. На сумму выданныхлимитных чековых книжек предприятие передает в магазин векселя. Магазинполученными векселями рассчитывается с поставщиками продукции. Например, еслиэто векселя предприятий сельхозмашиностроения, то магазин использует их врасчетах с предприятиями – переработчиками сельхозпродукции. От тех векселяпоступают к производителям сельхозпродукции (колхозам, совхозам), а уже от нихвекселя через расчеты за сельхозтехнику и запчасти к ней возвращаются кпредприятию-векселедателю. Если магазин получает векселя предприятий другихотраслей промышленности, то он может применить их в расчетах с любыми другимисвоими поставщиками. В этом случае сложнее построить цепочку прохождениявекселя и обеспечить его возврат предприятию-векселедателю.[14, с.117-119]
Остается актуальной работа с векселями «Белтрансгаза» в рамкахпогашения задолженности за поставляемые в республику энергоносители.
Дисконты, которые ранее существовали при покупке-продажесобственно энергозачетов, сейчас перекочевали в вексельную сферу. Поэтомувекселя «Белтрансгаза» котируются на внебиржевом рынке со скидкой до 20% отноминала.
Данные векселя принимаются местными энергосистемами в зачет запоставленные энергоносители от потребителей энергии. В то же время самипотребители энергии напрямую не очень заинтересованы в их покупке, несмотря наприличные дисконты: ведь за них надо платить живыми деньгами, которых, каквсегда, катастрофически не хватает. В основном этими векселями интересуютсяпотребители белорусской продукции, которые, предлагая их в обмен на нее, темсамым обеспечивают белорусам сбыт, а себе – снижение цены белорусских товаров.
Вексель «Белтрансгаза» упростил в некотором смысле работу позачету белорусских долгов. Ранее необходимо было искать поставщиковэнергоресурсов, договариваться с ними о формах и сроках оплаты, путем длинныхпереуступок «заводить» зачет в необходимой сумме на интересующее предприятие ит.д. и т.п. Все эти операции очень трудоемки и существуют в относительномправовом вакууме. Вексельное право, как это ни странно звучит, в Беларусиразвито. Так что рынок энергозачетов, как и рынок векселей «Белтрансгаза», – динамичныйи интересный не только для предприятий, но и для банков. [19, с.75-76]
Банкам интересны векселя «Белтрансгаза» прежде всего соспекулятивной точки зрения. Своими операциями они обеспечивают ликвидностьданного финансового инструмента и определяют его реальные котировки.
Кроме того, банки смогли внедриться на рынок векселей«Белтрансгаза» и как неотъемлемое звено системы их обращения. Они обеспечиваютпредприятиям возможность обхода требований постановления Совета МинистровРеспублики Беларусь от 06.11.2001 № 1624 «О мерах по обеспечению торговли навторичном рынке векселями, выпущенными республиканским унитарным предприятиемпо транспортировке и поставке газа «Белтрансгаз» (рис. 1).
/>
Рис. 1. Работа банков с векселями ГП «Белтрансгаз»
Литературный источник[6, с.16]
Данное постановление устанавливает, что торговля векселями,выпущенными «Белтрансгазом», за денежные средства осуществляется только черезсистему ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа», а в случае проведениярасчетов без использования денежных средств – вне системы указанного общества.
При помощи совершенно легальных операций прямой запрет навнебиржевую торговлю векселями «обходится» путем проведения двухвзаимосвязанных, но юридически самостоятельных и потому безупречных операций.Одна из них — покупка у банка его векселя (позиция А на рис. 1) –регламентирована главой 3 Постановления № 25. Вторая – мена одного векселя(банка) на другой (ОАО «Белтрансгаз») (позиция Б на рис. 1) – регламентированаглавой 16 этого же постановления Национального банка.
Таким образом, оказывается, что в момент «появления на сцене»векселя ОАО «Белтрансгаз» он не покупается за денежные средства, а значит, операциямены может рассматриваться с точки зрения названного постановления Совмина какпроведение расчетов без использования денежных средств.
В условиях экономического кризиса, как показывает опыт республики,товарные векселя способствуют финансовой устойчивости предприятий. Ихприменение позволяет регулировать дебиторскую и кредиторскую задолженность,выплачивать заработную плату, рассчитываться с бюджетом, не прибегая кбанковскому кредиту. Преимущество товарного векселя по сравнению с банковским втом, что он не только позволяет предприятию получать более дешевый кредит, но иуправлять его движением. Преимущество товарного векселя по сравнению с такимспособом безналичных расчетов, как зачет взаимных требований, заключается втом, что при вексельном обращении движение средств не задерживается.[19, с.75]
Как любой финансовый инструмент, товарный вексель имеет слабыестороны. Более того, при недостаточном развитии товарно-денежных связей междусубъектами хозяйствования, высоком уровне бартера вексель становитсянеобходимым инструментом в управлении финансами предприятий.
2.2 Применение банковского векселя для решения сложных
экономических ситуаций
Окончание эпохи вексельных схем конвертации в 2000–2002 гг.ознаменовалось сначала административным запретом, а затем и устранениемэкономических причин подобного применения векселей. Но и за этот короткий срокпроизошло немало – предприятия и банки успели пройти ускоренный курсвексельного «всеобуча» и почувствовать вкус нового для реформируемой экономикиинструмента. Новые знания о векселе, приобретенные в процессе интенсивнойработы, дали возможность банкам сравнительно легко пережить запрет работы припомощи банковских векселей с нерезидентами. Даже выход в свет постановленияПравления Национального банка Республики Беларусь от 27.11.2001 № 311 «Опризнании утратившим силу постановления Правления Национального банкаРеспублики Беларусь от 29.10.1999 г. № 22.8 «О временном запрете наиспользование векселей банков Республики Беларусь во внешнеэкономических сделках»»не принес участникам вексельного рынка такой радости, как если бы это случилосьв ноябре 1999 г.
За два года существования запрета, к ноябрю 2001 г., банки ужеперестроили свою работу с векселями. Выпуск банковских векселей достиг половины(в долларовом эквиваленте) от выпуска ноября 1999 г., и в 2002 г. сохранял своипозиции (см. табл. 2).
Таблица 2 Выпуск банками векселей год Выпуск векселей в бел. руб. за октябрь Курс бел. руб. к доллару США, бел. руб. Выпуск в долл. эквиваленте, млн. долл. США 1999 31,7 трлн. Неденоминированных руб. 300 000 105,7 2000 27,8 млрд. деноминированных руб. 1 065 26,1 2001 71,3 млрд. деноминированных руб. 1 500 47,5 2002 95,8 млрд. деноминированных руб. 1 900 50,4
Литературный источник[6, с.8-9]
За 11 месяцев 2002 г. банки выпустили векселей, номинированных вбелорусских рублях, примерно на 840 млрд. BYR, что в эквивалентесоставляет 438 млн. USD. Это означает, прежде всего, что они разработали и успешновнедрили новые, альтернативные схемы работы с векселями, что подобная практикастановится приоритетным направлением их деятельности.
Если ранее до 90% векселей выпускались банками с цельюобслуживания внешнеэкономических сделок своих клиентов (уход от обязательнойпродажи иностранной валюты на бирже), то сейчас в связи с практически полнойлиберализацией валютного рынка республики это направление окончательно потерялосвою актуальность. В связи с выравниванием курсов белорусского рубля иоткрытием валютно-фондовой биржи для свободной покупки-продажи валюты основноймассе клиентов нет нужды выдумывать вексельные схемы для осуществления подобныхопераций.[18, с.38-40]
Кроме того, в прежние времена банки могли работать, особенно незаботясь об агитации клиентов «за вексельные схемы», теперь же они вынужденыперестроить свою работу таким образом, чтобы клиент был снова заинтересованпокупать банковские векселя в прежнем объеме. Продажа собственных векселей длябанка означает новый и порой серьезный источник формирования ресурсной базы,значение которого нельзя недооценивать.
Схемы использования векселей
Если ориентироваться на период, в котором выпуск банками векселейдостиг наибольшей величины, то привлеченные средства за счет продажи векселейсоставляли всего лишь 1,8% от суммарных банковских пассивов. На эту цифрунаибольшее влияние оказывают: с одной стороны – банки с большим объемомпассивов и незначительным выпуском векселей; с другой – банки с незначительнымобъемом пассивов и значительными вексельными оборотами (у таких банков эта доляколеблется от 18 до 41% от всех привлеченных средств, за исключением гарантий).
Статистика показывает, что для наиболее активных на вексельномрынке банков средняя доля векселей среди пассивов составляет около 8,8 %. Еслиисходить только из этой цифры, можно предположить, что продажа векселей банками– лидерами вексельного рынка – стала одной из основных статей формирования ихпассивов.
На сегодняшний день наиболее распространенными в банках схемамииспользования векселей являются.
1. Переводпросроченной задолженности по кредитным операциям в текущую задолженность повексельным обязательствам.
2. Возвраткредитов банкам через неплатежеспособные предприятия (передача векселя вкачестве отступного).
3. Выдачапри помощи векселей опосредованных кредитов.
4. Использованиевекселя как средства возврата налоговых переплат.
5. Работас векселями «Белтрансгаза».
Необходимо отметить, что все эти схемы отчасти напоминают другдруга. Однако различие между ними все же есть и заключается оно в экономическомэффекте, который достигают его участники.[6, с.10]
Перевод просроченной задолженности по кредитным операциям втекущую задолженность по вексельным обязательствам
Банк, выдавший клиенту кредит, при его просрочке и неэффективностипринимаемых им мер по возврату долга, пробует, по крайней мере, снова сделатьего текущим, чтобы не создавать специальный резерв на покрытие возможныхубытков. Операция эта важна как для банка, так и для клиента. Применениевекселей в данном случае служит банку для управления его ликвидностью, а клиентполучает возможность улучшить свой баланс и претендовать на получение очередныхкредитов.[3]
Самое простое решение проблемы для банка – это продать клиентувексель с отсрочкой оплаты. Причем согласно новым правилам банк может продать сотсрочкой оплаты, как свой собственный вексель, так и вексель третьего лица,находящийся у него в торговом портфеле.
Клиент, в свою очередь, передает этот вексель банку обратно вкачестве отступного по кредитной задолженности. Теперь он должен банку потекущей (срочной) операции оплаты векселя, а не по просроченному кредиту.Одновременно он может решить вопрос с изменением процентной ставки по заемнымсредствам.
Другая разновидность преследующих те же цели схем связана спереводом задолженности по кредиту в срочную задолженность по векселю заемщика.Здесь может быть несколько вариантов, приведем самые распространенные из них.
Чтобы несколько завуалировать описанную выше (см. рис.2) чересчуроткровенную схему, можно привлечь еще одно юридическое лицо (рис.2).
/>
Рис.2. Вексельная схема работы с просроченным кредитом и договороммены векселей.
Литературный источник[6, с.10]
Клиент, получив вексель от банка (действие 2 на рис. 2), меняетего на вексель другого юридического лица (действие 3 на рис. 2), который(вексель) и предъявляет банку в качестве отступного (действие 4 на рис. 2).Затем банк при помощи операции мены (действие 5 на рис. 2) возвращает себе свойвексель и отдает вексель юридического лица. В итоге клиент-заемщик должен банкуза купленный с отсрочкой оплаты вексель и уже не должен по договору кредита.Такая схема сложнее, но без встречных проверок практически нераспознаваема.
Надоотметить, что перевод просроченных кредитов в текущие долги по векселям в двухописанных выше схемах был распространен большей частью до выхода в светпостановления Правления Национального банка Республики Беларусь от 31.01.2002 №25 «Об утверждении Правил проведения банками Республики Беларусь операций сиспользованием векселей» (далее – Постановления № 25). Новые правила запретилибанкам продавать векселя с отсрочкой оплаты клиентам, имеющим «плохие» долгиперед банками.
Но как у любого ограничения, у этого тоже есть свои обходные пути.Например, банк, «предчувствуя беду», может заблаговременно превратитьпотенциально сомнительную задолженность (которая станет таковой в ближайшеевремя) в срочную, пользуясь двумя описанными выше схемами. Как следствие –существующие требования будут формально соблюдены.
Наше законодательство предоставляет и другие пути обходаограничения Национального банка. Например, банк, не имея возможности напрямуюпродать вексель с отсрочкой оплаты своему должнику по кредиту, продает такойвексель другому юридическому лицу (рис. 3).
/>
Рис. 3. Вексельная схема работы с просроченным кредитом ипереводом долга.
Литературный источник[6, с.11]
Одновременно банк дает свое согласие на перевод долга по оплатеэтого векселя с покупателя на должника по кредиту. Клиент банка – должник покредиту – получает вексель вместе с договором о переводе долга и использует егодля погашения просроченного кредита. Цель достигнута: просроченный кредит сталсрочной задолженностью по оплате проданного с отсрочкой векселя.
Использовать возможности договоров уступки права требования иперевода долга можно и в другой интерпретации. Выдать векселя с отсрочкойоплаты для должника по кредиту может другой банк, в отношении которого уклиента нет просроченной, пролонгированной или необеспеченной задолженности(рис.4).
/>
Рис. 4. Вексельная схема работы с просроченным кредитом и уступкойправа требования долга.
Литературный источник[6, с.12]
Банк 2 выдает клиенту вексель с отсрочкой оплаты (действие 2 нарис. 4), который используется клиентом для погашения просроченной задолженностипо кредиту, взятому в Банке 1 (действие 3 на рис. 4). Банк 1 покупает у Банка 2право требовать долг (действия 4, 5 на рис. 4). В итоге клиент вместопросроченного долга по кредиту перед Банком 1 имеет текущий долг по оплатевекселя, полученного ранее у Банка 2. Возможность покупки долг по векселям,проданным с отсрочкой оплаты, напрямую не оговорена в Постановлении №25, но неисключена в принципе и может проводиться в рамках главы 24 Гражданского кодексаРБ. [2]
И, наконец, приведем схему, где несколько измененапоследовательность действий и наряду с векселем банка используется вексельзаемщика. В итоге банку вообще нет необходимости проводить активную операцию,подверженную кредитному риску,–продажу векселя с отсрочкой оплаты (рис.5).
/>
Рис.5. Вексельная схема работы с просроченным кредитом безпредоставления отсрочки оплаты.
Литературный источник[6, с.13]
Заемщик договаривается со своим партнером о передаче ему векселязаемщика (действие 2 на рис. 5). Партнер заемщика заключает с банком договормены, по которому меняет вексель заемщика на вексель банка на приемлемых длясторон условиях (действие 3 на рис. 5). Партнер заемщика передает заемщикувексель банка (действие 4 на рис. 5). После этого клиент-заемщик заключает сбанком договор об отступном по кредиту, где в качестве отступного фигурируетвексель банка (действие 5 на рис. 5). Итог операции: в портфеле банка находитсясрочный вексель заемщика и отсутствует просроченная задолженность по кредиту.
Можно привести еще несколько примеров аналогичных операций,преследующих одну и ту же цель – формально превратить просроченнуюзадолженность в текущую без необходимости создания специального резерва. Ностоит особо отметить, что на пути такого рода операций стоит Национальный банк,рассматривающий операции не по их формальной стороне, а по экономической сути.А по экономической сути – это не что иное, как пролонгация просроченнойзадолженности, требующая классификации именно по таким признакам.
Поэтому банку, скорее всего, будет рекомендовано определить новуювексельную задолженность как и предыдущую задолженность плюс учет ее вексельнойпролонгации.
Возврат кредитов банкам через неплатежеспособные предприятия(передача векселя в качестве отступного)
Борьба банков за возврат ранее выданных кредитов привела к тому,что уже достаточно давно была изобретена вексельная схема, позволяющая решатьпроблему возврата в ряде случаев. В качестве исходных условий для ее реализациивыступают следующие данные. Есть заемщик банка, вполне здоровое предприятие.Оно готово погасить банку долг по кредиту, но вместо «живых» денег имеет целыйнабор неплатежеспособных дебиторов (очень распространенная для Беларусиситуация). Неплатежеспособное предприятие не может, в свою очередь,расплатиться с заемщиком банка по причине того, что уже давно и прочно «сидит»на картотеке и все поступления на его расчетный счет перечисляются в порядкеочередности платежей в бюджет и т.п.
Для такого случая идеально подходит вексельная схема проведениязачета взаимных требований (рис. 6).
/>
Рис. 6. Операция возврата кредитов банкам, минуя неплатежеспособныепредприятия
Литературный источник[6, с.14]
Банк совместно с должником по кредиту проводит определенную работуи находит того дебитора по отношению к неплатежеспособному предприятию, которыйготов платить «живые» деньги. Вместо платежа на расчетный счетнеплатежеспособного предприятия дебитору (на схеме – покупатель векселя)предлагается купить у банка вексель (какая ему разница?) и передать его своемукредитору (неплатежеспособному предприятию) в качестве погашения своего долга(действие 6 на рис. 6).
Неплатежеспособное предприятие передает этот вексель, минуя свойрасчетный счет, напрямую своему кредитору – должнику банка по кредиту (действие7 на рис. 6). Должник по кредиту заключает с банком договор об отступном ипередает банку его вексель в качестве прекращения обязательства по возвратукредита. Итог: банк получает «живые» деньги по выданному ранее кредиту, но ненапрямую от заемщика, а опосредованно от покупателя векселя.Выдача при помощи векселей опосредованных кредитов
Ряд банков взял на вооружение и с той или иной периодичностьюповторяет операцию выдачи опосредованного кредита при помощи векселей (рис. 7).Банк продает свой вексель с отсрочкой оплаты (действие 1 на рис. 7) клиенту,который намеревается отдать его за полученный от другого предприятия товар(действия 2, 3 на рис. 7).
/>
Рис. 7. Операция выдачи опосредованного кредита
Литературный источник[6, с.14]
Вексель, попав к поставщику товара, немедленно меняется на деньгив банке, его выпустившем (учет векселя) (действия 4, 5 на рис. 7). Суть этойоперации более наглядно видна на ее временной диаграмме (рис. 8).
/>
Рис. 8. Временная диаграмма опосредованной выдачи кредита.
Литературный источник[6, с.15]
Обозначения последовательности операций на ней совпадает собозначением на рис. 7.
Таким образом, оказывается, что банк выдает денежные средстваопосредованно (через вексель) и большую часть времени вексель находится вхранилище банка, а клиенты пользуются денежными средствами.
Чем выгодна такая операция. Во-первых, как и в предыдущем случае,она позволяет провести денежные средства через неплатежеспособное предприятие,не затрагивая его расчетный счет.
Во-вторых, данная операция приобретает дополнительный смысл, когдапредприятие – продавец векселя (он же поставщик товара) – это нерезидентРеспублики Беларусь, а банк покупает у него вексель за иностранную валюту. Тоесть происходит фактическое финансирование банками Республики Беларусь импортаи нерезидентов. Такая операция является для импортера актуальной, если он,например, намеревается сделать авансовые платежи в адрес нерезидента на суммуболее 100 тыс. USD без наличия у плательщика гарантии иностранного банка илипровести авансовый платеж по договору о переводе долга (уступки требования).Векселькак средство возврата налоговых переплат
В последнее время все чаще стали встречаться схемы сиспользованием банковских векселей, в которых векселя стали играть доселе невстречавшуюся роль – высоколиквидного актива. Ни для кого не секрет, что упредприятий Республики Беларусь по тем или иным причинам постояннообразовываются переплаты в бюджет Республики Беларусь. Но особенностьпоступивших в бюджет средств такова, что получить их обратно налогоплательщикупрактически невозможно. Обычной является формулировка «сумма переплаты засчитываетсяв счет будущих налоговых платежей». Налогоплательщик становится фактическикредитором государства, причем по отрицательной процентной ставке (минуспроцент инфляции за срок кредита).[17, с.24]
В некоторых случаях налоговая инспекция идет на то, чтобыналогоплательщик использовал свою переплату как «налоговый зачет». В этомслучае налогоплательщик может реализовать его на рынке и вернуть свои деньги воборот. Каким образом? Предприятия просто покупают у банков их векселя,предлагая взамен налоговый зачет (рис. 9).
/>
Рис. 9. Вексельная схема возврата налоговых переплат
Литературный источник[6, с.16]
Если налоговая инспекция не возражает против такого – все впорядке.
Банку так или иначе надо платить налоги, поэтому ему безразлично,каким образом это сделать. Если он сможет еще и дисконтировать налоговыйплатеж, то у него появляется прямой экономический интерес в такой операции.
Необходимо отметить, что с правовой точки зрения возможностьпроведения такой схемы в принципе подразумевается п. 19–20 Постановления №25.[4]Банковский вексель на сегодняшний день являетсяинструментом, при помощи которого банки успешно решают свои текущие проблемы,основными из которых являются возврат проблемных кредитов и формированиенедорогих пассивов. Решение этих проблем позволяет банкам наращивать объемыкредитования при одновременном снижении ставок по вновь выдаваемым кредитам.
При помощи векселей банки помогают клиентам корректно решатьнекоторые проблемы нерыночного характера, связанные с несовершенствомотечественного законодательства и неразвитостью белорусской экономики. Припостроении рыночной системы хозяйствования потребность в подобного родабанковских услугах пропадет сама собой.
Заключение
В настоящее время Республика Беларусь находится на стадииформирования современных методов и подходов к регулированию экономики. При этомстановятся востребованными многие классические инструменты коммерческого ибанковского обращения, одним из которых является вексель.Вексель является, с одной стороны, средствомоформления коммерческого кредита, предоставляемого в товарной форме продавцамипокупателям в виде отсрочки уплаты долга за проданный товар, с другой – ценнойбумагой, в которой содержится обязательство векселедателя уплатить определеннуюденежную сумму векселедержателю независимо от основания выдачи векселя.ЗаконодательствоРеспублики Беларусь различает два основных вида векселей: простой вексель(соло-вексель) и переводной вексель (Вексельное законодательство тратта).
Как известно, при помощи векселя возможно оформление каккоммерческого (товарного) так и банковского кредита. Применение товарноговекселя позволяет регулировать дебиторскую и кредиторскую задолженность,выплачивать заработную плату, рассчитываться с бюджетом, не прибегая кбанковскому кредиту.
Преимущество товарного векселя по сравнению с банковским в том,что он не только позволяет предприятию получать более дешевый кредит, но иуправлять его движением. Преимущество товарного векселя по сравнению с такимспособом безналичных расчетов, как зачет взаимных требований, заключается втом, что при вексельном обращении движение средств не задерживается.
Однако насегодняшний день белорусские субъекты хозяйствование по объективным причинам практическине могут кредитовать друг друга, а тем более с применением такого инструмента,как коммерческий вексель. Поэтому в Республике Беларусь банковский вексельявляется превалирующим инструментом кредитования, что, в общем-то, нехарактерно для мировой практики вексельного обращения.
Преобладание на рынке банковских векселей нельзя назватьблагоприятной ситуацией. Так как именно в развитии кредита при помощи векселейпредприятий видится перспектива будущего белорусского вексельного обращения.Вместе с тем такое утверждение ни в коей мере не следует расценивать какнеобходимость замены, вытеснения учетными и гарантийными операциями выдачубанками собственных векселей. Эти виды кредитования должны развиваться параллельно,дополняя друг друга.
Литература
1.Банковский кодекс РБ.
2. Гражданский кодекс РБ.
3. ПостановлениеПравления Национального банка Республики Беларусь от 19.02.2001 № 33 «Обутверждении Правил формирования и использования специального резерва напокрытие возможных убытков по активам банка, подверженным кредитному риску».
4. Постановление Правления Национального банка РБот 31 января 2002 г. №25 «Об утверждении Правил проведения банками РБ операцийс использованием векселей».
5. Бугаев А.В. Вексельное законодательство и егоотражение в бухгалтерском учете.: Векселя. Законодательство. Вексельные схемы.Бухгалтерский учет вексельных операций: Практ. Пособие. – Мн.: Белбизнеспресс,1999 – 45с.
6. Давыдов А. Банки и векселя.//Валютноерегулирование и ВЭД .2003г. №1. С.8-17.
7. Давыдов А.В. Особенности вексельного обращенияв Беларусии.//Вестник ассоциации белорусских банков .2000 г. №2. С.32-38.
8. Деньги. Кредит. Банки.: учеб. /Е.Ф. Жуков,Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; под общ.ред. Е.Ф. Жукова. — Мн.: Банки ибиржи, ЮНИТИ, 1999 г. — 622 с.
9. Деньги, кредит, банки.: учеб. / Г.И. Кравцова,Н.К. Василенко, Г.С. Кузьменко и др.; под общ.ред. Г.И. Кравцовой.- Мн.: ООО«Мисанта», 1997. — 433 с.
10. Кисель С. Проблемы выпуска и обращениябанковских векселей. //Банковский вестник .2001 г. № 1.С.9-10.
11. Крупнова А. Расчеты посредством векселей //Финансы. Учет. Аудит. 2002 г. № 6. С.32-35.
12. Мазуренок О. Вексельное обращение в РБ.Новейшая история.//Банковский вестник. 1999. №18. С.9-11.
13. Никончик А. Кредитные операции с векселями всистеме банковских операций. //Банковский вестник. 2002г. № 28. С.5-9.
14. Рынок ценных бумаг РБ и тенденции егоразвития. Учеб. / под общ. ред. В.М. Шухно. — Мн.: БГЭУ. 2001.
15. Рынок ценных бумаг: Курс лекций/ В 2-хкн./под ред. А.Ю. Семенова и В.М. Шухно – Мн.: РИВШ, 1998. Кн.1-196 с.
16. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие/ Подобщ.ред. Е.М. Шелег. – Мн.: БГЭУ, 2000. – 188с.
17. Томкович Р. Валютное регулирование ивексельное обращение// Главный бухгалтер.2003. №4. с.23-26.
18. Чумак О. Правила проведения банками операций сиспользованием векселей. // Главный бухгалтер (банковская деятельность) .- 2002.- № 2 .- с.37-43, №3.-С.38-42
19. Шабан С. Рынок векселей: практика итенденции.//Финансы, учет, аудит. 2002 г. № 2. С.75-76.