ОглавлениеВведениеГлава 1. Банковская система РФ, ее сущность, функциии структура1.1 Понятие и признаки банковской системы 1.2 Правовой статус и функции Центрального Банка РФ1.3 Деятельность кредитных организацийГлава 2. Анализ деятельности банков России2.1 Анализ деятельности Центрального Банка РФ2.2 Анализ деятельности кредитных организацийГлава 3 Проблемы и задачи развития и функционированиябанковской системы России3.1 Кризис ликвидности в российских банках3.2 Проблемы банковской системы и пути их решенияЗаключениеСписок используемых источников и литературыПриложение
Введение
Банковская система, будучиодним из важнейших звеньев рыночной экономики, оказывает огромное,разностороннее воздействие на жизнедеятельность общества в целом. Она не толькообеспечивает механизм межотраслевого и межрегионального перераспределенияденежного капитала, но и является ключевым элементом расчетного и платежногомеханизмов хозяйственной системы страны.
От состояния банковскойсистемы государства существенным образом зависит защищенность и устойчивостьнациональной валюты/>..
Самостоятельная банковская система в России была создана в связи с распадомСССР в начале 1991 г., после принятия 2 декабря 1990 г. двух Законов РСФСР «Оцентральном банке РСФСР (Банке России)» и «»О банках и банковской деятельностив РСФСР». ФЗ РФ «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 г.
Проблемы банковской системыпока более заметны, чем ее достижения. По оценкам главы ФСФР Олега Вьюгина,накопления российских граждан на сегодняшний день составляют не более 1–2% ВВП.Это негативно сказывается на качестве экономического роста – основную частьсбережений в России делает государство, но не в форме внутренних инвестиций, ав стабилизационном фонде. Представитель Ассоциации российских банков считаетэто очень тревожной тенденцией. Не имея достаточных средств, российскийбанковский сектор прибегает к иностранным инвестициям. Значительная частьактивов банков страны состоит из иностранного капитала, в то время как своиденьги лежат мертвым грузом в различных фондах.
Одним из главных рисков, скоторым сегодня столкнулась банковая система, — ростом невозврата кредитов. Сейчассовокупная задолженность перед банками держится пока на уровне 4%.
Целью данной работы являетсявыявление и обобщение современных тенденций развития банковской системы РФ,рассмотрение основных проблем их развития и качества и наиболее приемлемые внастоящее время пути их решения.
Исходя из этой цели, былипоставлены задачи:
изучить теоретические основыбанковской системы, ее функции и структуру;
рассмотреть деятельностьБанка России;
проанализировать работукредитных организаций:
выявить влияние мировогофинансового кризиса на банковскую систему России;
обозначить проблемыбанковской системы Росси и предложить пути их решения.
Предметом исследованияявляется механизм действия банковской системы России.
Объектом исследованияявляются результаты деятельности Банка России и кредитных организаций.
Теоретической иметодологической основой для выполнения работы послужили: законодательные инормативные акты, научная и учебно-методическая литература, периодическиеиздания, статистические данные. В работе использовались труды отечественных изарубежных ученых по вопросам развития банковского дела. В их числе работыведущих отечественных ученых Жукова Е.Ф., Лаврушина О.И., Бабичевой Ю.А., КолесниковаВ. и др., а также зарубежных авторов – Г. Асхауэр, В. Лексис.
Глава 1. Банковская система РФ, еесущность, функции и структура1.1 Понятие и признаки банковскойсистемы
Банковская система РоссийскойФедерации включает в себя Банк России, кредитные организации, а также филиалы ипредставительства иностранных банков.
Современная банковскаясистема РФ состоит из двух уровней. Первый уровень представлен Центральнымбанком РФ, второй — кредитными организациями, филиалами и представительствамииностранных банков. Практически во всех государствах законодательствоустанавливает двухуровневую структуру банковской системы, где на вершиненаходится Центральный банк страны, а на втором уровне – иные банки, отвечающиетребованиям, предъявляемым национальным законодательством.
Кредитная организация — юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своейдеятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банкаРоссийской Федерации (Банка России) имеет право осуществлять банковскиеоперации. Кредитная организация образуется на основе любой формы собственностикак хозяйственное общество.
К банковским операциямотносятся:
· привлечение денежных средств физических и юридических лиц вовклады (до востребования и на определенный срок);
· размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет;
· открытие и ведение банковских счетов физических и юридическихлиц;
· осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц,в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;
· инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетныхдокументов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
· купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;
· привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;
· выдача банковских гарантий;
· осуществление переводов денежных средств по поручению физическихлиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов).
Кредитная организация помимоперечисленных банковских операций вправе осуществлять следующие сделки:
· выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнениеобязательств в денежной форме;
· приобретение права требования от третьих лиц исполненияобязательств в денежной форме;
· доверительное управление денежными средствами и иным имуществомпо договору с физическими и юридическими лицами;
· осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценнымикамнями в соответствии с законодательством Российской Федерации;
· предоставление в аренду физическим и юридическим лицамспециальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов иценностей;
· лизинговые операции;
· оказание консультационных и информационных услуг др.
Все банковские операции и другие сделки осуществляются в рублях, а при наличиисоответствующей лицензии Банка России — и в иностранной валюте.
Кредитной организации запрещается заниматься производственной, торговой истраховой деятельностью.
Статьей 15.26 Кодекса РФ обадминистративных правонарушениях устанавливается административнаяответственность за осуществление кредитной организацией производственной,торговой или страховой деятельности.
Кредитные организации в своюочередь, подразделяются на две группы банки и небанковские кредитныеорганизации.
Банк — кредитная организация,которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующиебанковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических июридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет наусловиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковскихсчетов физических и юридических лиц[9].
Небанковская кредитнаяорганизация — кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельныебанковские операции. Допустимые сочетания банковских операций для небанковскихкредитных организаций устанавливаются Банком России.
На 1 марта 2009 года в РоссийскойФедерации действует 1250 кредитные организации, из них, 1166 – банков. 54 –небанковских кредитных организаций./>
Одним из элементов банковскойсистемы РФ являются иностранные банки. Иностранный банк — банк, признанныйтаковым по законодательству иностранного государства, на территории которого онзарегистрирован.
Каждая кредитная организация имеет фирменное (полное официальное) наименование.Кредитная организация имеет печать со своим фирменным наименованием.
Фирменное наименованиекредитной организации должно содержать указание на характер деятельности этогоюридического лица посредством использования слов «банк» или «небанковскаякредитная организация», а также указание на его организационно-правовуюформу.
Кредитная организация имеетучредительные документы, предусмотренные федеральными законами для юридическоголица соответствующей организационно-правовой формы.
· Устав кредитной организации должен содержать:
· фирменное (полное официальное) наименование, а также все другиенаименования;
· указание на организационно-правовую форму;
· сведения об адресе (месте нахождения) органов управления иобособленных подразделений;
· перечень осуществляемых банковских операций;
· сведения о размере уставного капитала;
· сведения о системе органов управления, в том числе исполнительныхорганов, и органов внутреннего контроля, о порядке их образования и об ихполномочиях и др.
Кредитная организация обязанарегистрировать все изменения, вносимые в ее учредительные документы.
Банковская система РФфункционирует на основе ряда принципов.
1. Законность.
Функционирование банковскойсистемы должно осуществляться в строгом соответствии с действующимзаконодательством. Особая роль в правотворчестве принадлежит Центральному БанкуРФ, который праве принимать правовые акты, обязательные для всех кредитныхорганизаций.
2. Стабильность и надежность банковской системы.
Стабильность банковской системыобеспечивается путем создания резервов. На стабильность банковской системынаправлена система обязательного страхования банковских вкладов физических лиц,введенная ФЗ Кредитная организация обязана организовывать внутренний контроль,обеспечивающий надлежащий уровень надежности, соответствующей характеру имасштабам проводимых операций.
3. Гласность банковской системы
Согласно статье 8 ФЗ «Обанках и банковской деятельности», кредитная организация обязана публиковать поформам и в сроки, которые устанавливаются Банком России, следующую информацию освоей деятельности:
ежеквартально — бухгалтерскийбаланс, отчет о прибылях и убытках, информацию об уровне достаточностикапитала, о величине резервов на покрытие сомнительных ссуд и иных активов;
ежегодно — бухгалтерскийбаланс и отчет о прибылях и убытках с заключением аудиторской фирмы (аудитора)об их достоверности.
Кредитная организация обязанапо требованию физического лица или юридического лица предоставить ему копиюлицензии на осуществление банковских операций, копии иных выданных ейразрешений (лицензий), если необходимость получения указанных документовпредусмотрена федеральными законами, а также ежемесячные бухгалтерские балансыза текущий год.
Кредитная организация,имеющая лицензию Банка России на привлечение во вклады денежных средствфизических лиц, обязана раскрывать информацию о процентных ставках по договорамбанковского вклада с физическими лицами (в целом по кредитной организации безраскрытия информации по отдельным физическим лицам) и информацию озадолженности кредитной организации по вкладам физических лиц.
4. Самостоятельность и независимость кредитных организаций.
Кредитная организация неотвечает по обязательствам государства. Государство не отвечает пообязательствам кредитной организации, за исключением случаев, когда государствосамо приняло на себя такие обязательства.
Органы законодательной иисполнительной власти и органы местного самоуправления не вправе вмешиваться вдеятельность кредитных организаций, за исключением случаев, предусмотренныхфедеральными законами.
5. Сохранность банковской тайны.
Кредитная организация, БанкРоссии, организация, осуществляющая функции по обязательному страхованиювкладов, гарантируют тайну об операциях, о счетах и вкладах своих клиентов икорреспондентов. Все служащие кредитной организации обязаны хранить тайну обоперациях, счетах и вкладах ее клиентов и корреспондентов, а также об иныхсведениях, устанавливаемых кредитной организацией.1.2 Правовой статус и функцииЦентрального Банка РФ
Статьей 75 КонституцииРоссийской Федерации установлен особый конституционно-правовой статусЦентрального банка Российской Федерации, определено его исключительное право наосуществление денежной эмиссии (часть 1) и в качестве основной функции – защитаи обеспечение устойчивости рубля (часть 2). Статус, цели деятельности, функциии полномочия Центрального банка Российской Федерации определяются такжеФедеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (БанкеРоссии)» и другими федеральными законами.
В соответствии со статьей 3Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (БанкеРоссии)» целями деятельности Банка России являются: защита и обеспечениеустойчивости рубля; развитие и укрепление банковской системы РоссийскойФедерации и обеспечение эффективного и бесперебойного функционированияплатежной системы.
Ключевым элементом правовогостатуса Центрального банка Российской Федерации является принцип независимости,который проявляется прежде всего в том, что Банк России выступает как особыйпублично-правовой институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии иорганизации денежного обращения. Он не является органом государственной власти,вместе с тем его полномочия по своей правовой природе относятся к функциямгосударственной власти, поскольку их реализация предполагает применение мергосударственного принуждения. Функции и полномочия, предусмотренныеКонституцией Российской Федерации и Федеральным законом «О Центральномбанке Российской Федерации (Банке России)», Банк России осуществляетнезависимо от федеральных органов государственной власти, органовгосударственной власти субъектов Российской Федерации и органов местногосамоуправления. Независимость статуса Банка России отражена в статье 75 КонституцииРоссийской Федерации, а также в статьях 1 и 2 Федерального закона «ОЦентральном банке Российской Федерации (Банке России)».
Нормотворческие полномочияБанка России предполагают его исключительные права по изданию нормативныхактов, обязательных для федеральных органов государственной власти, органовгосударственной власти субъектов Российской Федерации и органов местногосамоуправления, всех юридических и физических лиц, по вопросам, отнесенным кего компетенции Федеральным законом «О Центральном банке РоссийскойФедерации (Банке России)» и иными федеральными законами. Банк России всоответствии с Конституцией Российской Федерации не обладает правомзаконодательной инициативы, однако его участие в законодательном процессе,помимо издания собственных правовых актов, обеспечивается также и тем, чтопроекты федеральных законов, а также нормативных правовых актов федеральныхорганов исполнительной власти, касающиеся выполнения Банком России своихфункций, должны направляться за заключением в Банк России.
Банк России являетсяюридическим лицом. Уставный капитал и иное имущество Банка России являютсяфедеральной собственностью, при этом Банк России наделен имущественной ифинансовой самостоятельностью. Полномочия по владению, пользованию ираспоряжению имуществом Банка России, включая золотовалютные резервы БанкаРоссии, осуществляются самим Банком России в соответствии с целями и в порядке,которые установлены Федеральным законом «О Центральном банке РоссийскойФедерации (Банке России)». Изъятие и обременение обязательствами имуществаБанка России без его согласия не допускаются, если иное не предусмотренофедеральным законом. Финансовая независимость Банка России выражается в том,что он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов. Банк Россиивправе защищать интересы в судебном порядке, в том числе в международных судах,судах иностранных государств и третейских судах.
Государство не отвечает пообязательствам Банка России, так же, как и Банк России – по обязательствамгосударства, если они не приняли на себя такие обязательства или если иное непредусмотрено федеральными законами. Банк России не отвечает по обязательствамкредитных организаций, а кредитные организации не отвечают по обязательствамБанка России, за исключением случаев, когда Банк России или кредитныеорганизации принимают на себя такие обязательства.
В своей деятельности БанкРоссии подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания РоссийскойФедерации, которая назначает на должность и освобождает от должностиПредседателя Банка России (по представлению Президента Российской Федерации) ичленов Совета директоров Банка России (по представлению Председателя БанкаРоссии, согласованному с Президентом Российской Федерации); направляет иотзывает представителей Государственной Думы в Национальном банковском советеБанка России в рамках своей квоты, а также рассматривает основные направленияединой государственной денежно-кредитной политики и годовой отчет Банка Россиии принимает по ним решения. На основании предложения Национального банковскогосовета Банка России Государственная Дума вправе принять решение о проверкеСчетной палатой Российской Федерации финансово-хозяйственной деятельности БанкаРоссии, его структурных подразделений и учреждений. Кроме того, Государственнаядума проводит парламентские слушания о деятельности Банка России с участием егопредставителей, а также заслушивает доклады Председателя Банка России одеятельности Банка России при представлении годового отчета и основныхнаправлений единой государственной денежно-кредитной политики.
Банк России осуществляет своифункции в соответствии с Конституцией Российской Федерации и Федеральнымзаконом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» ииными федеральными законами. Согласно статье 75 Конституции РоссийскойФедерации, основной функцией Банка России является защита и обеспечениеустойчивости рубля, а денежная эмиссия осуществляется исключительно БанкомРоссии. В соответствии со статьей 4 Федерального закона «О Центральномбанке Российской Федерации (Банке России)», Банк России выполняет следующиефункции:
· во взаимодействии с Правительством Российской Федерацииразрабатывает и проводит единую денежно-кредитную политику;
· монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организуетналичное денежное обращение;
· является кредитором последней инстанции для кредитныхорганизаций, организует систему их рефинансирования;
· устанавливает правила осуществления расчетов в РоссийскойФедерации;
· устанавливает правила проведения банковских операций;
· осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетнойсистемы Российской Федерации, если иное не установлено федеральными законами,посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органовисполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которыевозлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;
· осуществляет эффективное управление золотовалютными резервамиБанка России;
· принимает решение о государственной регистрации кредитныхорганизаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковскихопераций, приостанавливает их действие и отзывает их;
· осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций ибанковских групп;
· регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями всоответствии с федеральными законами;
· осуществляет самостоятельно или по поручению ПравительстваРоссийской Федерации все виды банковских операций и иных сделок, необходимыхдля выполнения функций Банка России;
· организует и осуществляет валютное регулирование и валютныйконтроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;
· определяет порядок осуществления расчетов с международнымиорганизациями, иностранными государствами, а также с юридическимии физическими лицами;
· устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности длябанковской системы Российской Федерации;
· устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют поотношению к рублю;
· принимает участие в разработке прогноза платежного балансаРоссийской Федерации и организует составление платежного баланса РоссийскойФедерации;
· устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржамидеятельности по организации проведения операций по покупке и продажеиностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзывразрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке ипродаже иностранной валюты. (Функции по выдаче, приостановлению и отзывуразрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке ипродаже иностранной валюты Банк России будет выполнять со дня вступления в силуфедерального закона о внесении соответствующих изменений в Федеральный закон«О лицензировании отдельных видов деятельности»);
· проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РоссийскойФедерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовыхи ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистическиеданные;
· осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.1.3 Деятельность кредитныхорганизаций
Банковская системапредставляет собой сложноорганизованную иерархическую структуру составляющих ееэлементов — кредитно-финансовых институтов, важнейшими из которых являютсяэмиссионные и не эмиссионные (коммерческие и специализированные) банки.
Банки действуют на основаниисвоих уставов, принимаемых в соответствии с законодательством РФ. Устав банкадолжен содержать[10]:
· наименование банка и его почтовый адрес;
· перечень банковских операций;
· размер уставного капитала, резервного, страхового и иных фондов;
указание на то, что банк является юридическим лицом;
· данные об органах управления банка, их структуре, порядкеобразования и функциях.
Уставы банков готовятся всоответствии с рекомендациями Центрального банка России и могут включать иныеположения, связанные с особенностями деятельности банков. Банки обязаныуведомлять Банк России обо всех изменениях, вносимых в устав.
Банк России регистрируетуставы банков и ведет реестр (общереспубликанскую книгу регистрации) банков,получивших лицензии. Записи в реестр производятся одновременно с выдачейлицензий. В лицензии предусматривается перечень операций, выполняемых банком.
Банки получают правоосуществлять банковские операции с момента получения лицензии. При ликвидацииили реорганизации банков их лицензии возвращаются в банк России, а запись вреестре аннулируется.
Реестр банков, изменения идополнения к нему публикуются Банком России в открытой печати.
Банки обязаны соблюдатьследующие установленные Банком России положения:
· экономические нормативы;
· минимальный размер уставного капитала банка;
· предельное соотношение между размером уставного капитала банка исуммой его активов с учетом оценки риска;
· показатели ликвидности баланса;
· минимальный размер обязательных резервов, размещаемых в БанкеРоссии;
· максимальный размер риска на одного заемщика;
· ограничение размеров валютного и курсового рисков;
· ограничение использования привлеченных депозитов для приобретенияакций юридических лиц.
Банки, включая Банк России,гарантируют тайну по операциям, счетам и вкладам своих клиентов (кроме случаев,предусмотренных законами РФ).
Коммерческие банки выполняютмножество различных функций. К одной из основных можно отнести функциюмобилизации и концентрации свободных денежных ресурсов. Это приоритетнаяфункция и экономический базис деятельности коммерческих банков. От мобилизациии концентрации денежных средств в банке зависит количество средств, которыепутем кредита, а также других активных операций включают в процессвоспроизводства. Коммерческий банк, заимствуя свободные средства своих клиентов,сразу берет на себя обязательство по обеспечению своевременного возврата этихсредств. Внесенные в кредитные учреждения денежные суммы приносят вкладчикамдоход в виде процента.
Стимулы к накоплению исбережению денежных средств формируются на основе гибкой депозитной политикикоммерческих банков. Помимо высоких процентов, выплачиваемых по вкладам,кредиторам банка необходимы высокие гарантии надежности помещения накопленныхресурсов в банк. Для создания таких гарантий служит формирование фонда страхованияактивов банковских учреждений, депозитов в коммерческих банках. Наряду сострахованием депозитов важное значение для вкладчиков имеет доступностьинформации о деятельности коммерческих банков и о тех гарантиях, которые онимогут дать. Решая вопрос об использовании имеющихся у кредитора средств, ондолжен иметь достаточную информацию о финансовом состоянии банка, чтобы самомуоценить риск будущих вложений.
Значимой банковской функциейявляется предоставление кредита. Она относится к традиционным видам банковскихуслуг. Банковский кредит предоставляет собой движение ссудного капитала,предоставляемого банками взаймы за плату на условиях обеспеченности,возвратности, срочности. Он выражает экономические отношения между кредиторами(банками) и субъектами кредитования (заемщиками). Банковский кредит связан саккумулированием временно свободных денежных средств и их перераспределением наусловиях возвратности, а также с эмиссией денежных знаков в обращение черезсистему кредитования. Возвратная форма денежных ресурсов создает возможностьперераспределить их неоднократно. Необходимость использования банковскогокредита обусловливается круговоротом капитала предприятий в воспроизводственномпроцессе, особенностями организации оборотного и основного капиталов, хозрасчетнымиинтересами кредитора и заемщика. С другой стороны, кредит является основнымисточником получения банками прибыли.
С функцией предоставления кредита связана функция перераспределения денежныхсредств, временно высвобождающихся в процессе круговорота фондов предприятий иденежных доходов частных лиц. Особенность посреднической функции коммерческихбанков состоит в том, что главным критерием перераспределения ресурсоввыступает прибыльность их использования заемщиком. Перераспределение ресурсов осуществляетсяпо горизонтали хозяйственных связей от кредитора к заемщику, при посредствебанков без участия промежуточных звеньев в лице вышестоящих банковскихструктур, на принципах банковского кредита. Плата за отданные и полученныевзаймы средства формируется под влиянием спроса и предложения заемных средств.В результате достигается свободное перемещение финансовых ресурсов в экономике,соответствующее рыночному типу отношений.
Значение посредническойфункции коммерческих банков для успешного развития рыночной экономики состоит втом, что они своей деятельность. Уменьшают степень риска и неопределенности вэкономической системе. Денежные средства могут перемещаться от кредиторов кзаемщикам и без посредничества банков. Однако, при этом резко возрастают рискипотери денежных средств, отдаваемых в ссуду, и возрастают общие издержки по ихперемещению, поскольку кредиторы и заемщики не осведомлены о платежеспособностидруг друга, а размер и сроки предложения денежных средств не совпадают сразмерами и сроками потребности в них. Коммерческие банки привлекают средства,которые могут быть отданы в ссуду, в соответствии с потребностями заемщиков, ина основе широкой диверсификации своих активов снижают совокупные рискивладельцев денег, размещенных в банке.
Система управлениякоммерческим банком строится на основе долевого способа образования уставногофонда (в виде паев или акций), а степень участия и реальное влияние учредителябанка на его деятельность определяется размерами пакета акций и их типом.
Уставный капиталкоммерческого банка составляется из величины вкладов ее участников и определяетминимальный размер имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов.
Банк России, как было сказановыше, устанавливает норматив минимального размера уставного капитала вновьрегистрируемой кредитной организации, предельные размеры неденежных вкладов вуставный капитал кредитной организации, а также перечень видов имущества внеденежной форме, вносимого в оплату уставного капитала. Норматив минимальногоразмера уставного капитала кредитной организации может устанавливаться взависимости от вида кредитной организации.
Органами управления кредитнойорганизации наряду с общим собранием ее учредителей (участников) являются советдиректоров (наблюдательный совет), единоличный исполнительный орган иколлегиальный исполнительный орган. Текущее руководство деятельностью кредитнойорганизации осуществляется единоличным исполнительным органом и коллегиальнымисполнительным органом.
Регистрация кредитныхорганизаций и выдача им лицензии.
Кредитные организацииподлежат государственной регистрации в соответствии с Федеральным законом«О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальныхпредпринимателей» с учетом установленного специального порядкагосударственной регистрации кредитных организаций.
Решение о государственнойрегистрации кредитной организации принимается Банком России. Внесение в единыйгосударственный реестр юридических лиц сведений о создании, реорганизации иликвидации кредитных организаций, а также иных предусмотренных федеральнымизаконами сведений осуществляется уполномоченным регистрирующим органом наосновании решения Банка России о соответствующей государственной регистрации.
Банк России в целяхосуществления им контрольных и надзорных функций ведет Книгу государственнойрегистрации кредитных организаций.
За государственнуюрегистрацию кредитных организаций взимается государственная пошлина.
Лицензия на осуществлениебанковских операций кредитной организации выдается после ее государственнойрегистрации, и с этого момента кредитная организация имеет право осуществлятьбанковские операции.
За рассмотрение вопроса овыдаче лицензии взимается лицензионный сбор.
Осуществление банковскихопераций производится только на основании лицензии, выдаваемой Банком России,которые учитываются в реестре выданных лицензий.
Реестр выданных кредитныморганизациям лицензий подлежит публикации Банком России в официальном изданииБанка России («Вестнике Банка России») не реже одного раза в год.Изменения и дополнения в указанный реестр публикуются Банком России в месячныйсрок со дня их внесения в реестр.
В лицензии на осуществлениебанковских операций указываются банковские операции, на осуществление которыхданная кредитная организация имеет право, а также валюта, в которой эти банковскиеоперации могут осуществляться.
Лицензия на осуществлениебанковских операций выдается без ограничения сроков ее действия.
Осуществление юридическимлицом банковских операций без лицензии влечет за собой взыскание с такогоюридического лица всей суммы, полученной в результате осуществления данныхопераций, а также взыскание штрафа в двукратном размере этой суммы вфедеральный бюджет. Взыскание производится в судебном порядке по искупрокурора, соответствующего федерального органа исполнительной власти,уполномоченного на то федеральным законом, или Банка России.
Банк России вправе предъявитьв арбитражный суд иск о ликвидации юридического лица, осуществляющего безлицензии банковские операции.
Граждане, незаконноосуществляющие банковские операции, несут в установленном законом порядкегражданско-правовую, административную или уголовную ответственность.
Банк России в определенныхзаконом случаях может отозвать у кредитной организации лицензию наосуществление банковских операций, а в отдельных случаях обязан это сделать.
Сообщение об отзыве укредитной организации лицензии на осуществление банковских операций публикуетсяБанком России в официальном издании Банка России «Вестник БанкаРоссии» в недельный срок со дня принятия соответствующего решения.
Кредитная организация вправесоздавать филиалы и представительства.
Филиалом кредитнойорганизации является ее обособленное подразделение, расположенное вне местанахождения кредитной организации и осуществляющее от ее имени все или частьбанковских операций, предусмотренных лицензией Банка России, выданной кредитнойорганизации.
Филиалы и представительствакредитной организации не являются юридическими лицами и осуществляют своюдеятельность на основании положений, утверждаемых создавшей их кредитной организацией.
Банк России после принятиярешения о государственной регистрации кредитной организации в связи с ееликвидацией или государственной регистрации кредитной организации, создаваемойпутем ее реорганизации, направляет в уполномоченный регистрирующий органсведения и документы, необходимые для осуществления данным органом функций поведению единого государственного реестра юридических лиц.
Банк России может осуществитьпринудительную ликвидацию кредитной организации по своей инициативе.
Банк России в течение 15 днейсо дня отзыва у кредитной организации лицензии на осуществление банковскихопераций обязан обратиться в арбитражный суд с требованием о ликвидациикредитной организации, за исключением случая, если ко дню отзыва указаннойлицензии у кредитной организации имеются признаки несостоятельности(банкротства).
Арбитражный суд принимаетрешение о ликвидации кредитной организации и назначении ликвидатора кредитнойорганизации, если не будет установлено наличие признаков несостоятельности(банкротства) кредитной организации на день отзыва у нее лицензии на осуществлениебанковских операций.
Арбитражный суд направляетрешение о ликвидации кредитной организации в Банк России и уполномоченныйрегистрирующий орган, который вносит в единый государственный реестрюридических лиц запись о том, что кредитная организация находится в процесселиквидации.
2 Анализ деятельности банковРоссии2.1 Анализ деятельности ЦентральногоБанка РФ
Денежно-кредитная политикаБанка России направлена на последовательное снижение уровня инфляции иподдержание стабильности национальной валюты, что определяет задачу созданияблагоприятных условий для долгосрочного устойчивого экономического роста.“Основными направлениями единой государственной денежно-кредитной политики на2007 год” предусматривалось снижение инфляции, измеряемой ростом цен напотребительском рынке, до 6,5 — 8,0% из расчета декабрь к декабрю. Уровеньбазовой инфляции, соответствующий поставленной цели, оценивался в диапазоне 5,5— 7,0%. При этом согласно прогнозу социально-экономического развития РоссийскойФедерации на 2007 год темпы прироста ВВП должны были находиться в интервале 5,0— 6,6%.
По итогам 2007 года темпприроста ВВП составил 8,1%, потребительские цены возросли на 11,9%, базоваяинфляция составила 11,0% (Приложение 1).
По предварительной оценкеобъем ВВП России в 2008 года составил 41 трлн. 540,4 млрд. рублей, ростотносительно 2007 года 5,6%. По прогнозу Минэкономики, в 2009 году ВВП странысократится на 0,3%. Инфляция в 2008 году составила 13,3%, это самый высокийпоказатель с 2002 года. Инфляция в феврале 2009, составила 1,7%.
Заметное влияние на инфляциюв 2007, 2008 году оказывали внешние факторы, проявлявшиеся, в частности, всущественном повышении цен на внешних рынках продовольственных товаров. Крометого, в 2007 году рост денежного предложения оказался более быстрым посравнению с прогнозировавшимся в связи со значительным притоком капитала впервой половине года и увеличением объемов рефинансирования российских банковво второй половине года для решения проблем с ликвидностью в условиях кризисана мировых финансовых рынках.
Банк России в 2007 годупродолжил применение режима управляемого плавающего валютного курса.Ограничивая волатильность курса рубля, Банк России не препятствовал складывающейсятенденции к укреплению национальной валюты, а лишь сдерживал темпы этогоукрепления в целях обеспечения баланса между динамикой инфляции и поддержанием сложившихсятемпов экономического роста.
В 2007 году темпы ростаспроса на национальную валюту складывались на высоком уровне. Одним из ключевыхфакторов, определивших динамику спроса на деньги, оставалось ускорение темповроста внутреннего спроса (по оценкам, в отчетном году эти темпы были самымивысокими за последние годы).
Другими важными факторами,повлиявшими на спрос на деньги, были рост цен на активы и динамика валютногокурса рубля./>
Рис.1. Динамика монетизации экономики
За 2007 год скоростьобращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2, снизилась всреднегодовом выражении на 18,8%, то есть более существенно, чем за 2006 год(на 13,2%). Коэффициент монетизации экономики (по денежному агрегату М2)увеличился с 26,1 до 32,2% (рис.1).
Формирование денежногопредложения со стороны органов денежно-кредитного регулирования в 2007 году вусловиях масштабных притоков/оттоков капитала в значительной степениобусловливалось действиями Банка России в рамках выбранного режима валютногокурса. В целях ограничения инфляционного влияния избыточного увеличенияденежного предложения Банк России и Правительство Российской Федерациипредпринимали меры по абсорбированию ликвидности, существенная часть которой,так же как и в предыдущие три года, была стерилизована через механизмСтабилизационного фонда. В то же время во второй половине 2007 года ухудшениеусловий заимствования на внешних рынках резко повысило спрос со стороныкредитных организаций на операции рефинансирования Банка России, объем которыхсущественно возрос.
Наибольший вклад в приростденежной массы М2 в 2007 году приходился на наличные деньги в обращении идепозиты “до востребования”. Годовые темпы прироста суммарного объема этихденежных средств на протяжении большей части отчетного года были заметно выше,чем годом ранее. При этом в 2007 году особенно быстро продолжали расти депозиты“до востребования”, формирующиеся в основном за счет средств нефинансовых ифинансовых (кроме кредитных) организаций.
Рост наличных денег в2007году в значительной степени был обусловлен продолжающимся увеличениемденежных доходов населения и сокращением в целом спроса населения на наличнуюиностранную валюту. Объем нетто-продаж населению наличной иностранной валютычерез обменные пункты сократился за 2007 год более чем в два раза по сравнениюс 2006 годом. Согласно данным платежного баланса Российской Федерации объемналичной иностранной валюты вне банков снизился за 2007 год на 15,7 млрд.долларов США (за 2006 год — на 10,2 млрд. долларов США). При этом темпыприроста денежного агрегата М0 в 2007 году замедлились и составили 32,9% (38,6%за 2006 год). Доля наличных денег в структуре денежной массы М2 на 1.01.2008 составила27,9% и была ниже, чем на аналогичную дату годом ранее (31,0%).
/>
Рис.2. Динамика рублевых депозитов
В 2007 году наметилась сменатенденции устойчивого повышения годовых темпов прироста срочных рублевых депозитов,основную часть которых (68—80%) формируют срочные вклады населения. Напротяжении двух предшествующих лет темпы прироста этих вкладов устойчивовозрастали, увеличивая долю срочных рублевых депозитов физических лиц вструктуре использования денежных доходов населения. В 2007 году темпы приростасрочных рублевых депозитов физических лиц стали замедляться и составили в целомза год 39,9% против 48,8% годом ранее (рис. 2). Одной из причин такой динамикистал перевод средств с рублевых на валютные вклады, что подтверждаетсяускорением в несколько раз в отчетном году по сравнению с 2006 годом темповприроста депозитов населения в иностранной валюте. Одним из факторов,обусловивших этот процесс, было снижение на протяжении 2007 года ставок порублевым депозитам сроком свыше 1 года, которые в последние годы занималинаибольший удельный вес в структуре депозитов физических лиц. Кроме того,ускорение инфляции во второй половине 2007 года, снизившее привлекательностьсбережений, в определенной степени также повлияло на замедление роста рублевыхвкладов физических лиц (Приложение 2).
В динамике общего объемадепозитов в иностранной валюте в течение 2007 не наблюдалось устойчивыхтенденций, однако в целом за отчетный год темпы их прироста ускорились посравнению с 2006 годом (Приложение 3). Тем не менее в целом за 2007 год долядепозитов в иностранной валюте в структуре денежной массы, включающей депозитыв иностранной валюте, снизилась с 11,4 до 9,3%. Основными источникамиувеличения денежной массы в 2007 году по-прежнему были рост чистых иностранныхактивов органов денежно-кредитного регулирования и рост требований кредитныхорганизаций к нефинансовому сектору экономики. При этом темпы прироста чистыхиностранных активов органов денежно-кредитного регулирования снизились посравнению с 2006 годом и составили 46,2% против 52,4%, а темпы приростатребований к нефинансовому сектору экономики возросли до 50,4% (за 2006 год —47,2%). Продолжившийся рост депозитов органов государственного управления вБанке России оказал сдерживающее влияние на рост денежной массы. В то же времятемпы их прироста в отчетном году заметно снизились и составили 53,8% против71,8% в 2006 году.
Для воздействия на ростденежного предложения Банк России изменял ставки по своим операциям, управляя такимобразом ликвидностью банковского сектора. В январе—августе 2007 года длясвязывания избыточной ликвидности, вызванной масштабным притоком иностраннойвалюты на внутренний валютный рынок, Банк России повышал фиксированнуюпроцентную ставку по депозитным операциям, что привело к увеличению нижнейграницы коридора процентных ставок по операциям Банка России до 2,75% годовых.Верхняя граница этого коридора (ставка по кредитам «овернайт») была снижена до10,0% годовых в целях последовательного сужения границ указанного коридора. Вавгусте—декабре в связи с повышенным спросом на операции рефинансирования БанкРоссии снизил процентную ставку, применяемую им для заключения сделок “валютныйсвоп”, и предпринял ряд мер, направленных на увеличение объемов предоставляемойликвидности кредитным организациям. Действия Банка России по регулированиюуровня ликвидности в августе—декабре 2007 года способствовали тому, чтопроцентная ставка по однодневным рублевым кредитам на московском межбанковскомрынке снизилась с 5,8% годовых в среднем в августе—ноябре (достигая в отдельныепериоды 8—10%) до 4,4% годовых в декабре. К концу года происходило такжеснижение процентных ставок и на более долгосрочных сегментах межбанковскогокредитного рынка.
Ситуация, складывавшаяся на межбанковскомкредитном рынке в августе — декабре 2007 года, отражалась на динамике другихставок в экономике. В меньшей степени это повлияло на динамику ставок подепозитам населения. В течение 2007 года происходило снижение процентных ставокпо рублевым депозитам физических лиц сроком свыше 1 года. В частности, в 2007году процентная ставка по вкладам сроком от 1 года до 3 лет снизилась с 9,3%годовых в январе до 7,5% годовых в декабре. Ставки по рублевым депозитам населениясроком до 1 года (кроме депозитов «до востребования») до октября 2007 годатакже снижались. Тем не менее вслед за ростом общего уровня процентных ставок вэкономике ставки по ряду краткосрочных депозитов населения в сентябре—декабреотчетного года несколько повысились. Например, ставка по рублевым вкладам насрок 3 — 6 месяцев возросла с 6,8% годовых в августе до 7,6% годовых в декабре2007 года, а ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года (кромедепозитов “до востребования”) увеличилась с 7,0% годовых в августе до 7,3% годовыхв декабре, а декабре 2008 ставка была 9,7% (Приложение 5,6). В первой половине2007 года продолжилась тенденция к снижению средних процентных ставок покредитным операциям с нефинансовыми организациями. За первые семь месяцевпроцентная ставка по рублевым кредитам нефинансовым организациям на срок до 1года снизилась с 10,0% годовых в январе до 9,2% годовых в июле 2007 года, а насрок свыше 1 года с 12,1 до 11,1% годовых. Однако за период с августа подекабрь (то есть в период напряженной ситуации с ликвидностью на денежномрынке) ставка по кредитам на срок до 1 года, предоставляемым нефинансовыморганизациям, увеличилась до 10,8% годовых, декабре 2008 года она составила15,5%. Ставка по долгосрочным кредитам (на срок свыше 1 года) также возросла до11,5% годовых в декабре 2007 года, к концу 2008 года она выросла до 14,1%(Приложение 9,10).
Темпы роста общего объемавыданных кредитов в рублях и иностранной валюте начиная со второй половины 2006года увеличивались. Это в первую очередь проявлялось в динамике кредитовнефинансовым организациям, которые составляют основную часть в общем объемевыдаваемых кредитов. Существенное ускорение темпов прироста кредитовнефинансовым организациям (51,6% в 2007 году против 39,6% годом ранее)происходило под воздействием роста экономической активности, в том числеинвестиционной. Вторая половина 2007 года характеризовалась некоторымухудшением условий привлечения заемных средств в результате повышенияпроцентных ставок как на внутреннем, так и на внешнем кредитном рынке, которыйоставался одним из основных источников финансирования российских компаний.Однако эти изменения не оказали заметного воздействия на динамику кредитованиянефинансовых организаций в целом во втором полугодии отчетного года.
В 2007 году темпы приростакредитов, выданных физическим лицам, так же как и в предшествующие годы, былиболее высокими по сравнению с темпами прироста кредитов нефинансовыморганизациям. В течение последних четырех лет кредиты населению в рублях ииностранной валюте увеличивались в среднем за год на 81,5%. Однако, начиная совторой половины 2006 года темпы прироста кредитов физическим лицам замедлялисьи за 2007 год составили 57,0% против 75,1% годом ранее. Максимальное значениепо объему выданных кредитов пришло на сентябрь –октябрь 2008 года (Приложение7,8).
На формирование динамикиденежно-кредитных показателей в 2007 году оказали влияние внешние шоки. В этихусловиях регулирование денежного предложения со стороны Банка России былонаправлено на обеспечение его соответствия динамике спроса на деньги исглаживание колебаний уровня ликвидности банковского сектора. Решению указанныхзадач способствовали развитие инструментов денежно-кредитной политики иповышение их доступности для кредитных организаций. Отмеченная выше зависимостьденежного предложения от потоков капитала частного сектора привела к повышениюв 2007 году волатильности уровня ликвидности банковского сектора инеобходимости адекватных действий со стороны органов денежно-кредитногорегулирования по стабилизации ситуации.
В первом полугодии 2007 года,на которое пришлось более 80% годового объема нетто-притока капитала в частныйсектор, Банк России для сбалансирования ситуации на денежном рынке активноиспользовал механизмы абсорбирования свободной банковской ликвидностипосредством проведения депозитных операций, а также операций с облигациямиБанка России (ОБР). Во втором полугодии Банк России во взаимодействии сПравительством Российской Федерации реализовал комплекс необходимых мер,обеспечивающих оперативное предоставление ликвидности банковскому сектору исовершенствование системы рефинансирования банков.
Совокупное влияние названныхфакторов нашло отражение в динамике денежного предложения со стороны органовденежно-кредитного регулирования.
Прирост денежной базы вшироком определении, которая характеризует объем денежного предложения состороны органов денежно-кредитного регулирования, за 2007 год составил 33,7% посравнению с 41,5% в 2006 году. Замедление годового темпа прироста денежной базыбыло связано с сокращением данного показателя на 10,7% в III квартале, когдабанки испытывали недостаток ликвидности. Вследствие значительных интервенцийБанка России на внутреннем валютном рынке II и IV кварталы характеризовалисьбыстрым ростом денежной базы.
В условиях сильногоплатежного баланса главным источником увеличения денежной базы был приростмеждународных резервов Российской Федерации, который за 2007 год по текущимкросс-курсам иностранных валют к доллару США достиг 172,7 млрд. долларов США,что превышает их прирост за 2006 год более чем в 1,4 раза. Чистые внутренниеактивы органов денежно-кредитного регулирования за 2007 год снизились на 2848млрд. рублей (более 78% объема интервенций Банка России на внутреннем валютномрынке). Основным фактором снижения чистых внутренних активов органов денежно-кредитногорегулирования по-прежнему являлось наращивание остатков средств расширенногоправительства на счетах в Банке России, составившее за год 1802,4 млрд. рублей(около 50% объема интервенций Банка России).
Механизм формированияСтабилизационного фонда в условиях интенсивного притока иностранной валюты навнутренний рынок продолжал играть главную роль в абсорбировании избыточнойликвидности (на конец 2007 года объем средств на счетах Стабилизационного фондасоставил в рублевом эквиваленте 3849 млрд. рублей, увеличившись за год на 1502млрд. рублей). При этом в ноябре—декабре 2007 года бюджетный канал оказалопределенное влияние на рост уровня ликвидности в экономике за счет сокращенияостатков средств бюджетов всех уровней на счетах в Банке России. Частичноуказанные средства были направлены на капитализацию государственных институтовразвития. Объем совокупных резервов кредитных организаций за 2007 годувеличился на 35,4% (в 2006 году их прирост составил 47,8%). Внутригодовыеколебания в динамике совокупных резервов кредитных организаций соответствовалидинамике денежной базы, но с большей амплитудой: за III квартал их сокращениесоставило 35,3%, а во II и IV кварталах произошел существенный рост (на 43,7 и32,6% соответственно).
В 2008 году при осуществлениирегулирования денежного предложения Банк России использовал инструменты постерилизации и предоставлению денежных средств кредитным организациям, включаякак операции на открытом рынке, так и инструменты постоянного действия.Применение инструментов денежно-кредитной политики было направлено насдерживание инфляционного давления в условиях рекордного притока иностранногокапитала, а также ограничение негативного влияния международного кризисаликвидности на внутренний денежный рынок. Соответственно, необходимостьприменения инструментов предоставления и абсорбирования денежных средств вотдельные периоды года определялась стремлением обеспечить баланс в решенииуказанных задач.
При этом недостаточныйуровень развития межбанковского рынка и его сегментированность предопределяли вотдельные периоды формирование спроса кредитных организаций одновременно наинструменты рефинансирования и абсорбирования ликвидности.
В первом полугодии 2007 года,в период высокого уровня ликвидности, при проведении денежно-кредитной политикиБанк России стремился минимизировать инфляционные последствия роста денежногопредложения. Снижение ставки рефинансирования и повышение процентных ставок поинструментам абсорбирования ликвидности позволили сузить ширину коридорапроцентных ставок по операциям Банка России с 8,75 до 7,50 процентного пункта,а уровень ставок межбанковского рынка по однодневным кредитам, предоставленнымв рублях в этот период, находился в диапазоне 2 — 7,45% годовых.
Депозитные операции иоперации с ОБР выступали в качестве механизмов денежно-кредитной политики,позволяющих Банку России абсорбировать свободные денежные средства кредитныхорганизаций. Данные инструменты наиболее активно использовались в январе—июле,когда под воздействием значительного притока капитала и рекордных объемовпокупки иностранной валюты Банком России на внутреннем валютном рынкесформировался высокий уровень свободной банковской ликвидности
/>
Рис.3 Динамика обменного курса
Среднедневной общий объемзадолженности Банка России по указанным операциям в 2007 году по сравнению саналогичным показателем 2006 года возрос в 2,2 раза (с 288 до 638 млрд.рублей). При этом среднедневной объем свободной ликвидности кредитныхорганизаций, включающей, помимо вышеназванного показателя, остатки средств накорреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России, в 2007 годудостиг 1133 млрд. рублей, увеличившись по сравнению с 2006 годом более чем в1,7 раза.
Депозитные операции в 2007году проводились Банком России еженедельно на аукционной основе со срокамипривлечения средств «4 недели» и «3 месяца» и ежедневно по фиксированнымпроцентным ставкам на стандартных условиях «том-некст», «спот-некст», «довостребования»,«1 неделя», «спот-неделя».
Общий объем заключенныхБанком России депозитных сделок в 2007 году составил 45 096 млрд. рублей,превысив их объем в 2006 году почти в 4,6 раза, а максимальный объемзадолженности Банка России по депозитным операциям достиг 1298 млрд. рублей посравнению с 375 млрд. рублей в 2006 году.
Доля депозитов пофиксированным процентным ставкам на стандартном условии «том-некст» составила73,0% от общего объема привлеченных средств. Наибольший объем занималидепозитные операции, доступ к которым был осуществлен через систему «Рейтерс-Дилинг»(в 2007 году — 98,0% общего объема операций, в 2006 году— 95,0%).
Совет директоров Банка Россиив 2007 году дважды принимал решение о повышении фиксированных процентных ставокпо депозитным операциям, проводимым с кредитными организациями на стандартныхусловиях. В целом за год указанные процентные ставки были увеличены с 2,25 до2,75% годовых по депозитным операциям со сроком привлечения на один рабочийдень и на условии “до востребования”, с 2,75 до 3,25% годовых— по депозитнымоперациям со сроком привлечения средств на 1 неделю. Одновременно с повышениемфиксированных процентных ставок происходила корректировка процентных ставок подепозитным операциям, проводимым на аукционной основе. Уровень средневзвешенныхпроцентных ставок по депозитным операциям в 2007 году составил 3,02% годовых (в2006 году— 2,41% годовых). По депозитным операциям, проводимым Банком России нааукционной основе (“4 недели” и “3 месяца”), средневзвешенная процентная ставкасоставила 4,33% годовых (в 2006 году 4,06% годовых).
В 2007 году Банк Россииосуществлял операции с собственными облигациями как на первичном рынке (нааукционной основе), так и на вторичном рынке. В течение года размещение новыхвыпусков ОБР проводилось на аукционной основе на стандартные сроки (с выкупомна условиях встроенного опциона “пут” или с погашением через 6 месяцев) и в соответствиис унифицированным графиком (в середине последнего месяца каждого квартала) споследующим регулярным доразмещением на основе еженедельных аукционов.
В 2007 году каждоеежеквартальное размещение выпуска ОБР сопровождалось предложением Банка Россиио выкупе уже обращающегося выпуска при условии использования полученныхучастниками рынка денежных средств на покупку вновь размещаемых облигаций.Данная схема позволяла участникам рынка обменять теряющий ликвидность выпускОБР на более ликвидный выпуск.
С целью снижения рисковмасштабного притока краткосрочного капитала на аукционах по продаже ОБР БанкРоссии устанавливал процентные ставки исходя из уровня ставок на внутреннем ивнешнем межбанковских рынках. Средневзвешенная доходность ОБР, сложившаяся поитогам операций Банка России, проведенных в 2007 году, составила 4,9% годовых.
В 2007 году среднедневнойноминальный объем в обращении облигаций Банка России составил около 220 млрд.рублей против 142 млрд. рублей в 2006 году. К началу августа объем рынка ОБРдостиг рекордно высокого значения, превысив 380 млрд. рублей по номинальной стоимости.
Совокупный объем продажиоблигаций Банка России в 2007 году составил 662,1 млрд. рублей по рыночнойстоимости, из них 660,0 млрд. рублей в рамках аукционов.
При этом часть облигацийБанка России (101,3 млрд. рублей) была приобретена участниками рынка за счетобмена обращающихся выпусков ОБР в день проведения аукционов по размещениюновых выпусков. Основной объем операций по размещению ОБР (539,0 млрд. рублей)пришелся на первую половину года.
В IV квартале 2007 года вусловиях снижения Минфином России объема размещений облигаций федеральногозайма (ОФЗ) на первичном рынке в целях удовлетворения спроса со стороныпассивных инвесторов Банк России проводил операции по продаже ОФЗ из собственногопортфеля в объеме 13,6 млрд.рублей.
Существенное изменение условийфункционирования для российских кредитных организаций во второй половине 2007года вызвало резкий рост спроса на инструменты рефинансирования Банка России.Для удовлетворения спроса на рублевые денежные средства кредитные организацииимели возможность использовать операции прямого РЕПО, внутридневные кредиты икредиты “овернайт”, ломбардные кредиты, а также сделки “валютный своп” с БанкомРоссии и некоторые другие операции.
Основным рыночныминструментом по объему предоставленной ликвидности банковскому сектору в 2007году являлись операции прямого РЕПО. При этом в январе—июле в условияхзначительных объемов свободных денежных средств в банковском секторе уровеньставок по данному инструменту большую часть времени был выше уровня ставокденежного рынка и данный инструмент оставался слабо востребованным. Однако вовторой половине года в условиях сокращения объема банковской ликвидности подвоздействием внешнего шока спрос на операции прямого РЕПО резко возрос.
Со второй половины августаоперации проходили каждый рабочий день. Спрос участников рынка былсконцентрирован в сегменте аукционов однодневного РЕПО, средневзвешенная процентнаяставка по которым находилась в диапазоне 6,03—6,70% годовых.
Общий объем средств,предоставленных посредством операций прямого РЕПО на аукционной основе за 2007год, составил 7731 млрд. рублей, что почти в 4 раза выше, чем в 2006 году.
В условиях ухудшения ситуациина денежном рынке в III квартале в целях расширения рефинансирования банковскогосектора Банком России были приняты решения о снижении дисконтов к стоимостиценных бумаг, используемых в операциях прямого РЕПО, увеличении лимита пооперациям прямого РЕПО, проводимым Банком России, и лимита на нетто-приростноминальной стоимости портфеля Банка России.
В конце ноября 2007 года вдополнение к аукционам прямого РЕПО начали проводиться операции прямого РЕПО пофиксированной ставке на сроки 1 день по ставке 8,0% годовых и 1 неделя поставке 7,0% годовых. Общий объем данных операций по итогам года составил 6,6млрд. рублей.
С целью обеспечениявозможности заключения сделок прямого РЕПО с ценными бумагами нерезидентовразработаны механизм и правовая основа проведения операций прямого внебиржевогоРЕПО с Банком России.
В 2007 году длярефинансирования банки могли использовать как вну-ридневные кредиты, кредиты «овернайт»,ломбардные кредиты под залог (блокировку) ценных бумаг из Ломбардного спискаБанка России, так и кредиты под залог векселей, прав требования по кредитнымдоговорам организаций или поручительства кредитных организаций. Наиболее востребованнымибыли внутридневные кредиты, объем которых составил 13 500 млрд. рублей и увеличилсяпо сравнению с 2006 годом почти на 20%.
Объем предоставленных БанкомРоссии кредитов “овернайт” увеличился по сравнению с 2006 годом в 2,8 раза исоставил 133,3 млрд. рублей. Кредиты “овернайт” предоставлялись по процентнойставке, равной ставке рефинансирования.
Объем предоставленныхломбардных кредитов в 2007 году увеличился по сравнению с 2006 годом почти в 4раза и составил 24,2 млрд. рублей.
В 2007 году началосьзаключение сделок ломбардного кредитования (по фиксированной процентной ставкеи на аукционной основе) с использованием Системы электронных торгов ЗАО“Московская межбанковская валютная биржа”. Этот механизм позволяет кредитным организациямс одного рабочего места осуществлять весь спектр операций, проводимых БанкомРоссии в рамках реализации денежно-кредитной политики (кредиты, депозиты, сделкиРЕПО).
С 28.11.2007 Банк России ввелновый инструмент рефинансирования кредитных организаций— ломбардный кредитБанка России по фиксированной процентной ставке на срок 1 календарный день(процентная ставка была установлена на уровне 8,0% годовых).
Совет директоров Банка Россиитакже принял решение о снижении с 11.10.2007 фиксированной процентной ставки,которая устанавливается по ломбардным кредитам на срок 7 дней (в случае, еслидва ломбардных аукциона были признаны несостоявшимися), а также используетсядля заключения сделок “валютный своп”, с 10,0 до 8,0% годовых.
Средневзвешенная процентнаяставка по ломбардным кредитам в 2007 году снизилась по сравнению с 2006 годомна 0,18 процентного пункта и составила 7,0% годовых.
В IV квартале 2007 годакредитные организации впервые воспользовались кредитами Банка России под залогвекселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствакредитных организаций. Банк России начал осуществлять такие операции с9.10.2007, и по данным на 1.01.2008 их объем составил 32,8 млрд. рублей.Средневзвешенная процентная ставка по таким кредитам составила 7,72% годовых.
В 2007 году Банк Россииактивизировал работу по расширению круга активов (ценных бумаг), входящих вЛомбардный список Банка России, которые могут быть использованы кредитнымиорганизациями в качестве обеспечения при проведении операций с Банком России попредоставлению им денежных средств.
В целях расширениявозможностей кредитных организаций по получению ликвидности Совет директоровБанка России в августе2007 года принял решение о снижении требований кминимально допустимому уровню международного рейтинга эмитента (выпуска)корпоративных и субфедеральных облигаций, которые могут быть включены вЛомбардный список Банка России, с «ВВ» по классификации Standard & Poor’sили Fitch Ratings либо “Ва2” по классификации Moody’s Investors Service до “B+”(Standard & Poor’s или Fitch Ratings) или «B1» (Moody’s Investors Service).Одновременно Совет директоров Банка России принял решение о снижении требованийк уровню международного рейтинга организаций, чьи обязательства принимаются в обеспечениепо кредитам Банка России, и кредитных организаций, чьи поручительствапринимаются в обеспечение по кредитам Банка России.
За 2007 год в Ломбардныйсписок Банка России было включено 97 выпусков облигаций субъектов РоссийскойФедерации и юридических лиц— резидентов Российской Федерации, а также 24выпуска долговых эмиссионных ценных бумаг, выпущенных юридическими лицами—нерезидентами Российской Федерации за пределами Российской Федерации.
В 2007 году поправочныекоэффициенты Банка России были повышены и в настоящее время составляют от 0,75(по облигациям субъектов Российской Федерации и юридических лиц — резидентовРоссийской Федерации, имеющих международные рейтинги на уровне “В+” поклассификации рейтинговых агентств Standard & Poor’s или Fitch Ratings либо“В1” по классификации рейтингового агентства Moody’s Investors Service) до 0,99(по облигациям Банка России).
28 декабря 2007 года вступилв силу нормативный акт Банка России, обеспечивающий действие нового механизмапредоставления Банком России кредитным организациям кредитов под обеспечениенерыночными активами (векселями, правами требования по кредитным договорам), аименно: внутридневных кредитов, кредитов “овернайт” и кредитов по фиксированнойпроцентной ставке на срок до 30 календарных дней.
В качестве дополнительногоинструмента предоставления денежных средств в период повышенного спроса нарублевую ликвидность в августе—ноябре Банк России использовал также операции“валютный своп”. Совокупный объем предоставленной рублевой ликвидности по сделкам“валютный своп” Банка России по инструментам рубль/доллар США и рубль/евро вотчетный период составил 194,8 млрд. рублей. Активизации спроса на данные операциив значительной мере способствовало снижение в октябре 2007 года ставки по ним с10,0 до 8,0% годовых.
С середины августа в условияхвозникновения острого дефицита банковской ликвидности операции по выкупуоблигаций Банка России являлись одним из каналов предоставления дополнительныхрублевых средств. Объем покупки ОБР Банком России на вторичном рынке (без учетавыкупа по оферте или в связи с исполнением опциона “пут” и операций, связанныхс обменом обращающихся выпусков на новые) в 2007 году составил 232,3 млрд. рублей,из которых 231,8 млрд. рублей пришлось на вторую половину 2007 года.
Операции по покупке и продажегосударственных ценных бумаг из собственного портфеля Банка России использовалисьв отдельных случаях как дополнительный инструмент регулирования объемабанковской ликвидности. В сентябре 2007 года Банком России была осуществлена покупкаОФЗ на открытом рынке в объеме 51,1 млрд. рублей.
В октябре Банк Россиисовершил покупку еврооблигаций Российской Федерации на сумму 51,0 млрд. рублей.
В условиях значительногопритока краткосрочного капитала в Россию в первом полугодии 2007 года БанкРоссии принял решение о повышении с 1.07.2007 нормативов обязательных резервов пообязательствам перед банками нерезидентами в валюте Российской Федерации ииностранной валюте, а также по иным обязательствам кредитных организаций ввалюте Российской Федерации и обязательствам в иностранной валюте до 4,5%, пообязательствам кредитных организаций перед физическими лицами в валютеРоссийской Федерации— до 4,0%.
В III квартале 2007 года вусловиях существенного снижения уровня ликвидности банковского сектора БанкРоссии на три месяца (начиная с 11.10.2007) снизил нормативы обязательныхрезервов по обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами в валютеРоссийской Федерации с 4,0 до 3,0%, по обязательствам перед банками нерезидентамив валюте Российской Федерации и в иностранной валюте, а также по инымобязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и обязательствамв иностранной валюте— с 4,5 до 3,5%. При этом для кредитных организаций,имеющих намерение осуществить перерасчет обязательных резервов исходя из вновьустановленных нормативов, была предусмотрена возможность проведения внеочередногорегулирования 11—15 октября 2007 года.
Кроме того, Банк Россиипринял решение о повышении с 1.11.2007 коэффициента усреднения для расчетаусредненной величины обязательных резервов с 0,3 до 0,4, с 1 октября 2008 -0,6.
Количество кредитныхорганизаций, использующих право на усреднение обязательных резервов,увеличилось с 726 на 1.01.2007 до 767 на 1.01.2008 (или с 61,0 до 67,0% от общегочисла действующих кредитных организаций), а часть обязательных резервов, поддерживаемаякредитными организациями на корреспондентских счетах (субсчетах) в Банке России,— с 43,2 млрд. рублей (декабрь 2006 года) до 124,1 млрд. рублей (декабрь 2007года). Большинство кредитных организаций при обращении о предоставлении правана усреднение обязательных резервов использовали предельное значениекоэффициента усреднения, установленного Банком России.
В 2007 году в соответствии с “Основныминаправлениями единой государственной денежно-кредитной политики на 2007 год”Банк России продолжал использовать режим управляемого плавающего валютногокурса.
В качестве операционногоориентира курсовой политики Банк России использовал рублевую стоимостьбивалютной корзины, включающей доллар США и евро, что позволило при реализациикурсовой политики гибко и взвешенно реагировать на колебания курса “евро/долларСША” и осуществлять сглаживание колебаний номинального эффективного курса рубля.При этом в феврале 2007 года Банк России пересмотрел структуру бивалютной корзины,продолжив увеличение веса евро (с 0,4 до 0,45 евро) в ее составе.
На протяжении большей части2007 года ситуация на внутреннем валютном рынке, как и в предыдущем году,характеризовалась превышением предложения иностранной валюты над спросом.
В первом полугодии 2007 годанаметившееся сокращение положительного сальдо по счету текущих операций (38,8млрд. долларов США в первом полугодии против 54,6 млрд. долларов США зааналогичный период 2006 года) вследствие роста импорта было компенсированозначительным притоком частного капитала. Чистый ввоз капитала со стороны частногосектора за I—II кварталы составил 66,4 млрд. долларов США, превысив суммарныйуровень 2006 года (42,0 млрд. долларов США), чему в значительной мере способствовалопроведение публичных размещений ценных бумаг крупнейшими российскими эмитентами(Сбербанком России ОАО, ОАО Банк ВТБ и др.), а также крупных имущественных аукционов.В этих условиях объем нетто покупки иностранной валюты Банком России достигрекордного уровня, составив 96,2 млрд. долларов США за январь—июнь 2007 года.
Вторая половина 2007 годабыла насыщена событиями, имевшими значительное влияние на состояние мировой инациональных финансовых систем. Кризис на ипотечном рынке США в секторе рискованныхзакладных и последовавшая за этим переоценка рисков основными участникамифинансового рынка стали причиной сжатия ликвидности на мировых финансовыхрынках и оттока капитала с развивающихся рынков. В этих условиях происходилирезкое ослабление доллара и рост цен на нефть и другие важнейшие биржевые товары(золото, платину и др.).
С целью снижения инфляционныхрисков в условиях устойчивого роста экспортных цен и значительных объемовпоступления иностранной валюты в начале второго полугодия Банк России дважды (виюле и начале августа) снизил уровень поддержки бивалютной корзины. Однако ужев середине августа на фоне вывода средств иностранными инвесторами из российскихактивов и аккумулирования резидентами иностранной валюты в связи с необходимостьюобслуживания внешней задолженности спрос на иностранную валюту на внутреннемрынке многократно вырос, превысив предложение, а текущая рыночная стоимость бивалютнойкорзины достигла верхней границы колебаний рублевой стоимости корзины валют,используемой Банком России в качестве операционного ориентира. Сдерживая резкоеослабление рубля к основным мировым валютам, Банк России в этот период осуществилоперации по продаже иностранной валюты на внутреннем рынке в размере 3,14 млрд.долларов США.
В конце августа—сентябреситуация на внутреннем валютном рынке характеризовалась балансом спроса ипредложения иностранной валюты, тогда как в IV квартале в условияхвозобновления притока частного капитала (23,5 млрд. долларов США за октябрь—декабрь),а также дефицита ликвидности банковского сектора предложение иностранной валютыпревышало спрос, а Банк России осуществлял покупку валюты.
По итогам 2007 годасовокупный объем нетто-покупки иностранной валюты Банком России составил 142,3млрд. долларов США, увеличившись на 21,0% по сравнению с 2006 годом, по итогамтрех кварталов 2008 объем составил 82,0 млрд. долларов США.
Результатом масштабногопритока иностранной валюты по операциям с капиталом и внешнеторговым операциямв течение большей части 2007 года стал прирост золотовалютных резервов на 172,7млрд. долларов США, или на 56,8%,— до 476,4 млрд. долларов США на 1.01.2008, наконец 2008 – 455,7 млрд. долларов США.
По итогам 2007 годаноминальный эффективный курс рубля к иностранным валютам снизился на 0,9%,тогда как номинальный курс рубля к доллару США вырос на 6,7%, а к евро— упал на2,7%. За январь-сентябрь 2008 года прирост реального эффективного курса рубля попредварительным данным составил 3,3%, при этом реальные курсы рубля к долларуСША и евро выросли на 3,5 и 6,3% соответственно.
В 2007 году темпы укрепленияреального курса российского рубля были ниже, чем в 2006 году. Реальныйэффективный курс рубля повысился на 5,1%, оставшись в пределах интервала,предусмотренного сценариями социально экономического развития в “Основныхнаправлениях денежно-кредитной политики на 2007 год”. Реальный курс рубля кдоллару США в 2007 году вырос на 15,0%, к евро — на 5,8%.
Целью управления резервнымивалютными активами Банка России являлось обеспечение оптимального сочетания ихсохранности, ликвидности и доходности. Обеспечение сохранности резервных валютныхактивов достигалось за счет применения комплексной системы управления рисками, строящейсяна использовании только высоконадежных инструментов финансового рынка, предъявлениявысоких требований к иностранным контрагентам Банка России и ограничения рисковна каждого из них в зависимости от оценок его кредитоспособности, проведения операцийв соответствии с защищающими интересы Банка России договорами, заключенными синостранными контрагентами.
Для достижения оптимальногосочетания уровня сохранности, ликвидности и доходности резервных валютныхактивов в их составе выделены операционный и инвестиционный портфели.Операционный портфель включает в себя краткосрочные инструменты денежного рынка(остатки на корреспондентских счетах, депозиты, сделки РЕПО, краткосрочныедисконтные ценные бумаги). Управление этим портфелем обеспечивает поддержаниенеобходимого уровня низкорискованных краткосрочных валютных активов. Средстваинвестиционного портфеля размещаются в долгосрочные и, соответственно, болеерисковые и, как правило, более доходные инструменты международного рынка капиталов.Управление инвестиционным портфелем, таким образом, направлено на получениедополнительной доходности при соблюдении установленных ограничений посохранности и ликвидности резервов. Увеличение доходности на фоне обеспечениянеобходимого уровня сохранности и ликвидности достигается путем принятия инвестиционныхрешений на основе текущей конъюнктуры мирового валютного и финансового рынков,а также исходя из прогнозов их будущей динамики.
Основным фактором ростарезервных валютных активов в 2007 году являлась покупка Банком Россиииностранной валюты на внутреннем валютном рынке. Дополнительными факторами,оказавшими влияние на их рост, являлись получение дохода от операций с активамиБанка России в иностранной валюте и драгоценных металлах и изменения курсов остальныхрезервных валют к доллару США.
По итогам 2007 года величинаоперационного портфеля резервных валютных активов выросла с 213,1 до 281,2млрд. долларов США.
С целью повышения дохода отразмещения резервных валютных активов часть средств была направлена наприобретение облигаций, номинированных в долларах США, евро и фунтах стерлингов(около 33,3 млрд. долларов США, 34 млрд. евро и 3,8 млрд. фунтов стерлингов).
В результате доляоперационного портфеля резервных валютных активов Банка России в общейстоимости резервных валютных активов снизилась в 2007 году с 73,0 до 61,0%.Общая величина инвестиционного портфеля резервных валютных активов за 2007 годувеличилась с 78,4 до 180,1 млрд. долларов США, а его доля в общей стоимостиактивов операционного и инвестиционного портфелей возросла с 27,0 до 39,0%.
По состоянию на 1.01.2008резервные валютные активы Банка России были инвестированы в следующие классыинструментов: депозиты и остатки по корреспондентским счетам— 24,5%, сделкиРЕПО— 15,6%, ценные бумаги иностранных эмитентов — 59,9%.
(Ценные бумаги иностранныхэмитентов представляют собой в основном купонные государственные облигации США,Германии, Великобритании, Франции, Нидерландов, Австрии, Бельгии, Испании,Финляндии, Ирландии, дисконтные и купонные ценные бумаги агентств указанныхстран.) Географическое распределение резервных валютных активов по состоянию на1.01.2008 выглядело следующим образом. На США приходилось 37,3% активов,Германию— 14,6%, Великобританию — 12,7%, Францию — 9,7%, Швейцарию— 7,1%, наостальные страны — 18,6%. Распределение построено по принципу местонахожденияголовных контор банковских групп— контрагентов Банка России по операциямденежного рынка (остатки по корреспондентским счетам, депозиты, сделки РЕПО) иэмитентов ценных бумаг, входящих в состав портфелей резервных валютных активовБанка России(рис. 4.).
Управление резервными валютнымиактивами связано с принятием Банком России финансовых рисков, основными видамикоторых являются рыночный (валютный и процентный) и кредитный риски. Процессуправления рисками при проведении операций с резервными валютными активамивключает в себя процедуры выявления рисков, их оценки, установления лимитов иконтроль за их соблюдением.
Резервные валютные активыБанка России в течение 2007 года были номинированы в долларах США, евро, фунтахстерлингов и иенах (далее — резервные валюты). У Банка России в рассматриваемыйпериод имелись также обязательства, выраженные в резервных валютах (остатки насчетах клиентов, включая счета Федерального казначейства в обязательств БанкаРоссии в указанных иностранных валютах представляет собой чистые резервныевалютные активы, валютная структура которых является источником валютногориска.
/>
Рис.4. Распределение резервных валютных активов Банка России
Принимаемый Банком Россииуровень валютного риска ограничивается нормативной валютной структуройрезервных валютных активов Банка России, которая определяет целевые значениядолей резервных валют в чистых резервных валютных активах и пределы допустимыхотклонений от нее. Так как измерение величины валютных резервов осуществляетсяв долларах США, под валютным риском в процессе управления валютными резервамипонимается вероятность снижения стоимости валютных резервов вследствиеотклонения фактической валютной структуры от нормативной при неблагоприятныхколебаниях курсов резервных валют к доллару США. Нормативная валютная структуравалютных резервов Банка России была изменена в 2007 году следующим образом:была сокращена нормативная доля долларов США за счет увеличения нормативнойдоли иены.
/>
Рис.5. Распределение резервных активов по видам валют
В 2007 году на международномвалютном рынке Банком России проводились конверсионные сделки с долларом США,евро, фунтом стерлингов и иеной(рис.5). В связи со значительными объемами покупкидолларов США на внутреннем валютном рынке и изменением величины и структурыобязательств Банка России в иностранных валютах (счета Федеральногоказначейства) в основном заключались сделки продажи долларов США против другихрезервных валют с целью приведения их доли в величине чистых валютных активов кнормативной.
Кредитный риск ограничивалсялимитами, установленными на контрагентов Банка России, и требованиями,предъявляемыми к кредитному качеству эмитентов ценных бумаг, входящих в составрезервных валютных активов Банка России. Минимально допустимый рейтингдолгосрочной кредитоспособности контрагентов и должников Банка России по операциямс резервными валютными активами Банка России установлен на уровне “А” по классификациирейтинговых агентств Fitch Ratings и Standard & Poor’s (либо “А2” по классификациирейтингового агентства Moody’s Investors Serviсe). Минимальный рейтинг выпусковдолговых ценных бумаг (либо эмитентов долговых ценных бумаг) установлен науровне “АА–” по классификации рейтинговых агентств Fitch Ratings и Standard& Poor’s (либо “Аа3” по классификации рейтингового агентства Moody’sInvestors Serviсе).
Сделки, связанные суправлением резервными валютными активами, заключались с иностранными контрагентами,включенными в соответствующий перечень, в пределах установленных на них лимитовпо кредитному риску.
Распределение активов всоставе портфеле резервных валютных активов Банка России в зависимости от ихкредитного рейтинга по состоянию на 1 января 2008 года сложилось следующим образом:58,7% приходилось на активы с рейтингом “АAА”, 33,9%— с рейтингом “АА” и 7,4%—“А”. Распределение построено на основе информации о рейтингах долгосрочной кредитоспособности,присвоенных головным конторам банковских групп— контрагентов Банка России пооперациям денежного рынка (остатки по корреспондентским счетам, депозиты,сделки РЕПО) и эмитентов ценных бумаг, входящих в состав портфелей резервныхвалютных активов Банка России, рейтинговыми агентствами Fitch Ratings, Standard& Poor’s и Moody’s Investors Serviсe.
Банком России в 2007, 2008годах проводилась работа по регистрации вновь создаваемых кредитныхорганизаций, лицензированию банковской деятельности, оценке финансовогоположения учредителей (участников) кредитных организаций, созданию оптимальныхусловий по консолидации банковского капитала, а также предпринимались меры,направленные на обеспечение кредитными организациями должного уровнятранспарентности структуры собственности.
Одновременно проводиласьработа по совершенствованию методологической базы в целях создания адекватныхусловий капитализации кредитных организаций, развития новых форм банковскогообслуживания, упрощения начала осуществления банковских операцийподразделениями кредитных организаций и их филиалов.
В 2007 году количестводействующих кредитных организаций, имеющих лицензию на осуществление банковскихопераций, по сравнению с 2006 годом уменьшилось (с учетом реорганизации) на 53и составило 1136 на 1.01.2008 (рис. 6). Количество зарегистрированных кредитныхорганизаций сократилось на 49, или на 3,6%, и на 1.01.2008 составило 1296 (в2006 году — на 64, или на 4,5%, и на 1.01.2007 составило 1345). А на 1.01.2009их число составляет 1108.
/>
Рис.6. Динамика количества зарегистрированных действующих кредитных организаций
/>
Рис.7. Динамика количества филиалов действующих кредитных организаций
В 2007 году было зарегистрировано12 вновь созданных кредитных организаций (8 банков и 4 небанковские кредитныеорганизации). Из общего числа вновь зарегистрированных в 2007 году банков 6контролируются иностранным капиталом. Для сравнения: в 2006 году былозарегистрировано 7 кредитных организаций, в том числе 5 банков (включая 3,контролируемые иностранным капиталом).
За 2007 год 41 кредитнаяорганизация (3,6% от общего количества действующих кредитных организаций)расширила свою деятельность путем получения дополнительных лицензий (в 2006году— 48 и 4% соответственно).
В 2007 году Банком Россиибыло выдано 17 генеральных лицензий, 12 лицензий на осуществление банковскихопераций со средствами в иностранной валюте, 10 лицензий на привлечение средствво вклады и размещение драгоценных металлов. Право на привлечение во вкладыденежных средств физических лиц в 2007 году было предоставлено 6 банкам, в томчисле 4 из них— впервые, 2— банкам, отказавшимся от участия в системестрахования вкладов физических лиц после вступления в силу Федерального закона «Остраховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации». В связи снесоблюдением требований законодательства и нормативных актов Банка России в2007 году Банком России отказано в расширении деятельности путем выдачи дополнительныхлицензий 11 кредитным организациям (в 2006 году— 13).
По состоянию на 1.01.2008 из1136 действующих кредитных организаций 906 имеют лицензии на привлечение вовклады денежных средств физических лиц; 754 кредитные организации— лицензию наосуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте;300— генеральную лицензию; 199— лицензию на привлечение во вклады и размещениедрагоценных металлов или разрешение на совершение операций с драгоценнымиметаллами.
По состоянию на 1.01.200 из1128 действующих кредитных организаций 886 имеют лицензии на привлечение вовклады денежных средств физических лиц; 737 кредитные организации— лицензию наосуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте;298— генеральную лицензию; 200— лицензию на привлечение во вклады и размещениедрагоценных металлов или разрешение на совершение операций с драгоценнымиметаллами(рис. 8).
В 2008 году продолжиласьконсолидация банковского бизнеса: к 3 кредитным организациям присоединились 8кредитных организаций. Кроме того, в отчетном году 7 кредитных организаций врезультате реорганизации изменили организационно-правовую форму: из общества сограниченной ответственностью реорганизованы в форме преобразования вакционерное общество.
На 1.01.2008 количествофилиалов действующих кредитных организаций составило 3455 (на 1.01.2007— 3281),из них 169 филиалов кредитных организаций со 100-процентным иностраннымучастием в уставном капитале (на 1.01.2007— 90). Распределение филиаловдифференцировано по федеральным округам: если в Центральном федеральном округедействует 758, или 21,9% от общего количества филиалов действующих кредитныхорганизаций, в Приволжском федеральном округе— 746, или 21,6%, то вДальневосточном федеральном округе— 202, или 5,8% (рис. 7).
Отмечается тенденция коптимизации кредитными организациями своих региональных сетей. Количестводополнительных офисов увеличилось на 26,5% и на 1.01.2008 составило 18 979, кредитно-кассовыхофисов— соответственно на 54,9% и составило 1543. При этом сократилось общееколичество операционных касс вне кассового узла (с 15 885 до 14 689).
Кредитные организации (ихфилиалы) активно открывали новые виды внутренних структурных подразделений,предусмотренные нормативными актами Банка России,— операционные офисы ипередвижные пункты кассовых операций. На 1.01.2008 открыты 497 операционныхофисов и 51 передвижной пункт кассовых операций. Общее количество внутреннихструктурных подразделений кредитных организаций и их филиалов увеличилось на3871 и на 1.01.2008 составило 35 759 по сравнению с 31 888 на 1.01.2007. Уровеньобеспеченности с точки зрения количества внутренних структурных подразделенийна 100 тыс. населения увеличился с 22 в 2006 году до 25 на конец 2007 года.
/>
Рис.8. Количество действующих кредитных организаций
Реализуемые участниками(акционерами) меры, направленные на повышение уровня капитализации, позволилиувеличить совокупный уставный капитал действующих кредитных организаций до731,7 млрд. рублей, что на 165,2 млрд. рублей больше аналогичного показателя2006 года. За счет публичного размещения акций Сбербанка России ОАО и ОАО БанкВТБ получено 13,9% прироста уставного капитала банковской системы, чтосоставляет 22,9 млрд. рублей. Увеличилось количество кредитных организаций сзарегистрированным уставным капиталом более 175 млн. рублей (рублевыйэквивалент 5 млн. евро). По состоянию на 1.01.2008 число таких кредитныхорганизаций составило 470, или 41,4% от общего количества действующих кредитныхорганизаций. Наблюдаемый рост количества действующих кредитных организаций, укоторых величина уставного капитала на 1.01.2008:
— свыше 300 млн. рублейсоставляет 302, или 26,6% от общего количества действующих кредитныхорганизаций (на 1.01.2007— 266, или 22,4% соответственно; на 1.01.2006— 243,или 19,4% (в 2009 г. таких банков 339);
— от 150 до 300 млн. рублейсоставляет 248, или 21,8% от общего количества действующих кредитныхорганизаций (на 1.01.2007— 217, или 18,3% соответственно; на 1.01.2006— 204,или 16,3%) (в 2009 г. таких банков 254). 2007, 2008 года характеризуются увеличениемдоли нерезидентов в российской банковской системе. Общая сумма инвестицийнерезидентов в банковский сектор на 1.01.2008 составила 183,5 млрд. рублей. За2007 год она увеличилась в 2 раза, или на 93,4 млрд. рублей, в основном путемувеличения действующими кредитными организациями уставного капитала за счетнерезидентов. Доля нерезидентов в совокупном зарегистрированном уставном капиталероссийских кредитных организаций на 1.01.2008 увеличилась и составила 25,1% по сравнениюс 15,9% на 1.01.2007. Без учета участия нерезидентов, находящихся под существеннымвлиянием резидентов Российской Федерации, доля нерезидентов в совокупном зарегистрированномуставном капитале кредитных организаций на 1.01.2008 составила 22,8% посравнению с 14,9% на 1.01.2007.
Кредитные организации синостранными инвестициями расположены в 40 субъектах Российской Федерации, втом числе 124 кредитные организации (или 61,4% их общего количества)расположены в Москве и Московской области, 16— в Санкт-Петербурге.
Во исполнение Федеральногозакона “О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации” в2007, 2008 годах Банком России осуществлялся надзор за соответствием банковтребованиям к участию в системе страхования вкладов.
По состоянию на 1.01.2008участниками системы обязательного страхования вкладов являлись 934 банка,включая банки, у которых лицензии на осуществление банковских операций былиранее отозваны (аннулированы).
В 2007 году в соответствии состатьей 48 Федерального закона “О страховании вкладов физических лиц в банкахРоссийской Федерации” в связи с несоответствием требованиям к участию в системестрахования вкладов Комитетом банковского надзора Банка России в отношении 7банков— участников системы страхования вкладов были введены запреты напривлечение во вклады денежных средств физических лиц и открытие банковскихсчетов физических лиц.
В соответствии с требованиямиФедерального закона “О страховании вкладов физических лиц в банках РоссийскойФедерации” и заключенных соглашений в 2007 году осуществлялись взаимодействие,координация деятельности и обмен информацией между Банком России и АСВ повопросам функционирования системы страхования вкладов, участия в ней банков иуплаты страховых взносов, выплаты возмещения по вкладам, проведения Банком Россиипроверок банков — участников системы страхования вкладов и применения к ним мерответственности, а также иным вопросам, связанным с функционированием системыстрахования вкладов.
В 2007 году в соответствии сзаконодательством размер страхового возмещения по вкладам граждан был увеличендо 400 тыс. рублей с одновременным соразмерным увеличением выплат Банка Россиивкладчикам банков-банкротов, не являющихся участниками системы страхованиявкладов.2.2 Анализ деятельности кредитныхорганизаций
На 1 января 2008 годароссийская система финансового посредничества включала 1136 действующихкредитных организаций, 857 зарегистрированных страховых организаций, 252негосударственных пенсионных фонда, 1024 паевых инвестиционных фонда. Кредитныеорганизации по-прежнему оставались наиболее значимым видом финансовыхинститутов: отношение собственных средств (капитала) кредитных организаций кВВП в 2007 году повысилось до 8,1% по сравнению с 6,3% в 2006 году, чистыхактивов паевых инвестиционных фондов — до 2,3% (1,6%), собственного имуществанегосударственных пенсионных фондов снизилось до 1,8% (1,9%), уставного капиталастраховых организаций— до 0,5% (0,6%).
За 2007 год активыбанковского сектора увеличились до 20 241,1 млрд. рублей, или на 44,1%,повторив показатель прироста за 2006 год. На динамику активов в 2007 годусущественное влияние оказал прирост кредитования нефинансовых организаций(51,6%) и физических лиц (57,0%). Соотношение активов и ВВП увеличилось с 52,2до 61,4%.
Собственные средства(капитал) выросли на 57,8% (за 2006 год — на 36,3%). К 1.01.2008 почти 64%российских кредитных организаций имели капитал более 5 млн. евро (на 1.01.2007— около 57%). Соотношение капитала и ВВП увеличилось с 6,3 до 8,1%.
2007 год характеризовалсядальнейшим обострением конкуренции во всех основных сегментах рынка банковскихуслуг. Наиболее заметным было усиление конкуренции на рынке розничных услуг.Все большее количество банков активно развивало кредитование физических лиц. В2007 году количество банков, в активах которых доля кредитов физическим лицампревысила 20% (при среднем уровне по банковскому сектору 16,0% на 1.01.2008),увеличилось с 295 до 324. Динамично развивалась конкуренция на рынке вкладовфизических лиц. Объективным подтверждением тому явилось снижение доли
Сбербанка России ОАО: за 2007год снижение составило 1,9 процентного пункта (за 2006 год— 1,1 процентногопункта). В результате его доля на рынке вкладов физических лиц, составлявшая наначало 2007 года 53,3%, к концу года снизилась до 51,4%. Наблюдалось дальнейшеерасширение присутствия иностранного капитала на российском рынке банковскихуслуг. Количество кредитных организаций, контролируемых нерезидентами, на1.01.2008 достигло 86 (на 1.01.2007 — 65), из них 15 входят в число 50крупнейших по размеру активов кредитных организаций, действующих в РоссийскойФедерации. Доля банков, контролируемых нерезидентами, в активах банковскогосектора выросла за отчетный период с 12,1 до 17,2%, в собственных средствах(капитале)— с 12,7 до 15,7%.
Все более заметно присутствиеконтролируемых иностранным капиталом банков на рынке розничных банковскихуслуг: темпы прироста вкладов и кредитов физическим лицам превышаютсоответствующие показатели по банковскому сектору в целом. Доля этих банков нарынке кредитования физических лиц за 2007 год выросла с 14,0 до 18,8%, на рынкевкладов физических лиц— с 6,2 до 8,9%. Активно развивают банки, контролируемыенерезидентами, и кредитование нефинансовых организаций: за 2007 год доляпредоставленных ими кредитов в совокупном объеме данных кредитов,предоставленных банковским сектором, выросла с 10,0 до 15,6%.
Обострение конкуренции в банковскомсекторе находит отражение в процессах развития банковских услуг в регионах ирасширении географии банковских продуктов. За счет развития сети структурныхподразделений кредитных организаций в 2007 году улучшилась обеспеченностьрегионов банковкими услугами.
Если на начало 2007 года вРоссии на 100 тыс. населения приходилось 14 кредитных организаций, филиалов идополнительных офисов, то по состоянию на 1.01.2008 этот показатель увеличилсядо 17 (с учетом внутренних структурных подразделений— с 22 до 25). Рост этогопоказателя отмечается во всех федеральных округах.
Несмотря на кризисные явленияна мировых финансовых рынках, в 2007 году продолжалось укрепление ресурснойбазы российских кредитных организаций, сопровождавшееся структурнымиизменениями в пассивах банковского сектора.
Остатки средств на счетахклиентов за 2007 год увеличились на 42,3% до 12 053,1 млрд. рублей, но их доляв пассивах банковского сектора несколько снизилась— с 60,3 до 59,5%.
При благоприятной в целомэкономической конъюнктуре основным источником расширения ресурсной базыкредитных организаций в 2007 году, как и в 2006 году, были средства,привлеченные от организаций, темп прироста которых составил 48,1% (за 2006 год—54,8%). В совокупных пассивах банковского сектора их удельный вес вырос с 32,5до 33,4%.
Средства, привлеченные оторганизаций, обеспечили 35,5% общего прироста пассивов банковского сектора.
В 2007 году опережающимитемпами росли депозиты организаций: их прирост составил 67,5% (в 2006 году—64,8%), а доля в совокупных пассивах банковского сектора увеличилась с 11,0 до12,8%.
Прирост объема вкладовфизических лиц, достигших к концу 2007 года 5136,8 млрд. рублей, замедлился,составив 35,4% по сравнению с 37,7% в 2006 году. Несколько снизился— с 27,0 до25,4%— и удельный вес этого источника в совокупных пассивах банковского сектора. Вместе с тем в 2007 году вклады физических лиц оставались наиболеестабильно увеличивающимся источником ресурсной базы банков. На незначительноеснижение темпов прироста вкладов повлияло в том числе увеличение вниманиянаселения к альтернативным направлениям вложений, в частности вложениям впаевые инвестиционные фонды (ПИФы), акции Сбербанка России ОАО и ОАО Банк ВТБ врамках их публичного размещения. Несколько снизилась привлекательность рублевыхвкладов как инструмента защиты сбережений населения от инфляционногообесценения на фоне увеличения его темпов.
Начиная с 2004 года прирострублевых вкладов физических лиц значительно опережал прирост вкладов виностранной валюте. В 2007 году темп прироста вкладов в рублях составил 41,3%,а в иностранной валюте —13,5% (в 2006 году— соответственно 51,9 и 2,4%), чтосвидетельствует о сохранении сформировавшегося в последние годы предпочтениянаселением сбережений в национальной валюте. За 2007 год доля рублевых вкладовв общем объеме вкладов физических лиц в банках выросла с 83,4 до 87,0%. Вкладыфизических лиц на срок свыше 1 года увеличились в 2007 году на 39,0%, а ихудельный вес в общем объеме вкладов физических лиц, аккумулированных банковскимсектором, вырос с 61,0 до 62,6%.
Объем ресурсов, привлеченныхкредитными организациями посредством выпуска долговых обязательств, за 2007 годвырос до 1176,1 млрд. рублей, или на 15,5% (за 2006 год — на 35,9%), а их доляв пассивах банковского сектора составила 5,8%. В общем объеме выпущенныхбанками долговых обязательств основной удельный вес, несмотря на его заметноеснижение (с 77,6% на 1.01.2007 до 69,9% на 1.01.2008), по-прежнему приходитсяна векселя. Существенно возросли объемы выпущенных банками облигаций исберегательных сертификатов (в 1,7 и 1,4 раза соответственно).
Тем не менее их совокупнаядоля в пассивах банковского сектора остается пока незначительной (1,3% на1.01.2007 и 1,5% на 1.01.2008).
Выпуск банками облигаций навнутреннем финансовом рынке по-прежнему сдерживается высокими затратами наорганизацию их выпуска и размещения, а также осложнением ситуации на долговомрынке под влиянием неустойчивости на мировых финансовых рынках во второмполугодии 2007 года. С другой стороны— фактором, повышающим привлекательностьоблигационных выпусков, является включение облигаций банков в Ломбардный списокБанка России.
Средства, привлеченныекредитными организациями от Банка России, в целом составляли небольшую долюпассивов кредитных организаций: около 0,1% на начало и 0,2% на конец 2007 года.Однако в отдельные периоды доля этих средств существенно возрастала: до 0,6% на1.09.2007, 1,1% на 1.11.2007 и 1,2% на 1.12.2007. Это было связано ссущественным увеличением объемов ликвидности, предоставлявшихся Банком России
Активные операции кредитныхорганизаций в 2007 году характеризовались прежде всего дальнейшим ростомкредитов нефинансовым организациям и физическим лицам. На их долю всовокупности приходилось 68,7% прироста активов банковского сектора в 2007 году.Суммарный объем кредитов этим категориям заемщиков за 2007 год вырос на 53,0%,составив 12 288 млрд. рублей на 1.01.2008, а их удельный вес в активахбанковского сектора увеличился с 57,2 до 60,7%. В соотношении с ВВП объем этихбанковских кредитов увеличился с 29,9 до 37,3%.
Кредиты нефинансовыморганизациям увеличились на 51,6% (в 2006 году — на 39,6%) — до 9046,2 млрд.рублей на 1.01.2008, а их доля в активах банковского сектора за год возросла с42,5 до 44,7%. Основная часть этих кредитов (73,6%) была предоставлена врублях. Фактором, стимулирующим повышение темпов прироста кредитованиянефинансовых организаций в 2007 году, было улучшение их финансового состояния.
Наибольшее увеличение объемакредитования отмечено по видам деятельности, характеризовавшимся высокойинвестиционной активностью: в строительстве (на 85,1%), сельском хозяйстве,охоте и лесном хозяйстве (на 56,4%), транспорте и связи (на 50,8%).
В структуре кредитовроссийским нефинансовым организациям доля долгосрочных (свыше 1 года) кредитовувеличилась до 51,6% (на начало 2007 года— 45,9%), из них почти 66% былопредоставлено в рублях.
По-прежнему высокими темпами(на 57,0%) росло кредитование физических лиц (в 2006 году— на 75,1%). За годдоля таких кредитов в суммарном объеме выданных банками кредитов выросла с 21,9до 22,7%, а в совокупных активах банковского сектора — с 14,7 до 16,0%.Основная часть кредитов физическим лицам — 87,3% — выдавалась в рублях. Приэтом отмечались высокие темпы прироста ипотечного жилищного кредитования. Задолженностьпо данным кредитам повысилась в 2,6 раза. Удельный вес ипотечных жилищныхкредитов в кредитах населению вырос за отчетный период с 12,5 до 20,6%, но ихдоля в активах банковского сектора по-прежнему относительно невелика (3,0% на1.01.2008). Активность кредитных организаций на рынке ценных бумаг в целом загод несколько возросла: объем вложений банков в ценные бумаги увеличился на30,2% (в 2006 году на 27,4%) — до 2554,7 млрд. рублей при снижении (с 14,0 до12,6%) их удельного веса в активах банковского сектора. Более низкие темпыприроста вложений в ценные бумаги на фоне увеличения совокупных активовбанковского сектора были обусловлены повышением волатильности российскогофондового рынка, связанным с последствиями кризиса ликвидности на мировом финансовомрынке. В результате в III квартале 2007 года наблюдалось снижение вложенийбанков в ценные бумаги, в основном вследствие сокращения портфелей долговыхобязательств, продиктованного задачей накопления “подушки ликвидности”. Приэтом реакция различных банков на изменившиеся рыночные условия быланеодинаковой. Так, более крупные из них, не испытывавшие серьезных проблем сликвидностью, воспользовались ситуацией для укрепления лидирующих позиций накредитном рынке: удельный вес 5 крупнейших по активам банков в совокупномобъеме кредитования нефинансовых организаций увеличился за второе полугодие2007 года с 46,1 до 50,3%.
Вложения в долговыеобязательства Российской Федерации выросли на 8,0% (до 580,3 млрд. рублей), приэтом их доля в объеме долговых обязательств снизилась с 40,1 до 34,7%, а вактивах банковского сектора— с 3,8 до 2,9%.
На динамику российскогомежбанковского рынка в 2007 году существенное влияние оказали кризисные явленияна международных финансовых рынках. Во втором полугодии процентные ставкиповысились. При этом тенденция к росту привлеченных межбанковских кредитов(МБК) в целом за 2007 год сохранилась. В 2007 году они увеличились на 62,2% (в2006 году— на 59,3%)— до 2807,4 млрд. рублей, а их доля в пассивах банковскогосектора возросла с 12,3% на 1.01.2007 до 13,9% на 1.01.2008. Остатки средств,привлеченных на внутреннем межбанковском рынке, за 2007 год увеличились на83,5%, а их доля в пассивах банковского сектора— с 2,6 до 3,3%.
На возможности привлеченияроссийскими банками кредитов у нерезидентов оказала влияние глобальнаяпереоценка иностранными инвесторами рисков на финансовых рынках во второмполугодии 2007 года, следствием которой стал рост стоимости заимствований (на150—200 базисных пунктов), сопровождавшийся сокращением иностранными кредиторамилимитов на большинство российских контрагентов. Объем обязательств по кредитам,полученным у банков_нерезидентов, вырос за 2007 год на 56,5% (в 2006 году— на 74,1%).Удельный вес кредитов банков-нерезидентов в общем объеме привлеченных МБК загод снизился с 78,9 до 76,1%, при этом на долю данного источника на 1.01.2008приходилось 10,6% пассивов банковского сектора (9,7%— на 1.01.2007). Объемкредитов, привлеченных у банков-нерезидентов банками, контролируемыминерезидентами, увеличился за 2007 год на 117,4%. Темп прироста кредитов,привлеченных у банков-нерезидентов банками, контролируемыми российским капиталом,составил 34,7%.
Объем требований попредоставленным МБК за 2007 год увеличился на 36,9% (в 2006 году — на 55,0%) —до 1418,1 млрд. рублей, а их доля в активах банковского сектора снизилась с 7,4до 7,0%. В отличие от 2006 года, в 2007 году более высокий темп прироста был характерендля средств, размещенных на внутреннем межбанковском рынке (52,6%); в результатеих удельный вес в активах банковского сектора повысился с 2,6 до 2,8%. Объемкредитов, размещенных в банках-нерезидентах, вырос за 2007 год на 28,2% при сниженииих доли в активах банковского сектора с 4,7 до 4,2%.
Отношение превышениякредитов, полученных от банков-нерезидентов, над кредитами, предоставленнымиэтим банкам, к пассивам российского банковского сектора за 2007 год выросло с5,0% на 1.01.2007 до 6,3% на 1.01.2008.
Темп прироста прибылибанковского сектора за 2007 год составил 36,7% (за 2006 год — 41,8%). Прибыльдействующих кредитных организаций за 2007 год возросла до 508,0 млрд. рублей, ас учетом финансового результата предшествующих лет — до 627,0 млрд. рублей (в2006 году — 371,5 и 444,7 млрд. рублей соответственно).
Удельный вес прибыльныхкредитных организаций среди действующих кредитных организаций увеличился с 98,4до 98,9%. Количество убыточных кредитных организаций снизилось за год с 18 до11, или с 1,5 до 1,0% от общего числа действующих кредитных организаций. Убыткидействующих кредитных организаций составили в 2007 году 0,9 млрд. рублей (за2006 год — 0,8 млрд. рублей).
Рентабельность активовкредитных организаций в 2007 году составила 3,0%, рентабельность капитала —22,7% (в 2006 году — 3,2 и 26,3% соответственно). В определенной степениснижение темпа прироста прибыли и показателей рентабельности кредитныхорганизаций— это следствие преодоления недостатка ликвидности в банковскомсекторе в августе—ноябре 2007 года. Кроме того, снижение рентабельностикапитала объясняется существенным ростом капитала в первой половине 2007 года.
Структура доходов кредитныхорганизаций в значительной степени определялась дальнейшим расширениемкредитных вложений и ростом полученных комиссий от банковских операций.Основной составляющей чистого дохода кредитных организаций остается чистыйпроцентный доход: его доля в структуре чистого дохода в 2007 году составила60,1% (в 2006 году — 59,9%).
Вторая по значимости статьячистого дохода — чистые комиссионные доходы. Их удельный вес также существенноне изменился: 27,6% в 2006 году и 27,3% в 2007 году. При этом темпы приростаобъема чистых комиссионных доходов замедлились и стали сопоставимы с темпамиприроста чистых процентных доходов (в 2006 году темп прироста чистыхкомиссионных доходов почти вдвое опережал темп прироста процентных доходов), втом числе под влиянием усиления надзора за кредитованием физических лиц.
В 2007 году отмечалосьснижение доли чистых доходов от купли-продажи ценных бумаг и их переоценки вобщем объеме чистого дохода: 10,1% против 11,3% за 2006 год.
В немалой степени этообусловлено тем, что в III квартале 2007 года банки реструктурировали своиактивы, в том числе сократили вложения в ценные бумаги для поддержания темповроста объемов кредитования — основного источника доходов от банковских операций.
Доля чистого дохода кредитныхорганизаций от операций с иностранной валютой и валютными ценностями, включаякурсовые разницы, в структуре чистого дохода кредитных организаций в 2007 годуснизилась до 3,9% по сравнению с 4,5% за 2006 год. Эксплуатационные иуправленческие расходы кредитных организаций в целом за год увеличились на41,2% (в 2006 году — на 37,5%).
Их доля по отношению кчистому доходу составила 46,8% (45,4% в 2006 году). В определенной мереувеличение расходов было связано с расширением бизнеса кредитных организаций.
Анализ основных показателейфинансового состояния кредитных организаций в 2007 году свидетельствует одостаточной устойчивости банковского сектора. Доля финансово стабильныхкредитных организаций среди действующих за год повысилась с 94,7 до 96,3%. Приэтом удельный вес активов финансово стабильных кредитных организаций всовокупных активах банковского сектора в 2007 году оставался очень высоким—99,6%.
Собственные средства(капитал) действующих кредитных организаций на 1.01.2008 составили 2671,5 млрд.рублей. Основными источниками капитализации банковского сектора в 2007 годустали оплаченный уставный капитал и эмиссионный доход. Их прирост составил645,9 млрд. рублей (62,0% суммарной величины прироста собственных средств). Приэтом увеличение уставного капитала и эмиссионного дохода банковского сектораболее чем на 2/3 сформировано за счет прироста этих показателей у СбербанкаРоссии ОАО и ОАО
Банк ВТБ в значительной мереблагодаря публичному размещению их акций. Следующим по значимости источникомявляется прирост на 294,9 млрд. рублей прибыли и сформированных из нее фондов(28,3% общего прироста собственных средств).
В результате опережающегороста собственных средств (капитала) относительно активов, взвешенных по уровнюрисков, в 2007 году произошел рост показателя достаточности капитала в среднемпо банковскому сектору с 14,9 до 15,5%. Важно подчеркнуть, что высокиепоказатели капитализации достигнуты в условиях, когда Банк России уделяетповышенное внимание качеству банковского капитала, предпринимая решительныемеры по недопущению его “раздувания”.
Нестабильность намеждународных финансовых рынках во второй половине 2007 года продемонстрироваланеобходимость применения во всем мире, в том числе в Российской Федерации,более консервативных подходов к оценке принимаемых банками рисков как самимибанкирами, так и регулирующими органами. Чистый отток капитала из РоссийскойФедерации в августе — сентябре привел к резкому росту спроса на рублевуюликвидность со стороны российских банков и соответствующему росту ставок намежбанковском рынке, показав важность управления рисками ликвидности. В целомуровень ликвидности российского банковского сектора в среднем в 2007 году былвыше уровня 2006 года: объем наиболее ликвидных активов в 2007 году достиг1477,9 млрд. рублей (в 2006 году— 977,3 млрд. рублей), что составляет 8,8% (в2006 году— 8,5%) средней величины совокупных активов банковского сектора.Однако в 2007 году можно выделить несколько периодов, характеризующихсяразличной динамикой ликвидности. Особого внимания заслуживает август—ноябрь2007 года, когда отмечалось существенное снижение среднемесячного значенияликвидных активов (среднее значение за ноябрь —1284,6 млрд. рублей, или 6,9%активов), подтвердившее значимость управления рисками ликвидности.
Что касается кредитного ирыночного рисков, то расширение банковской деятельности в 2007 году несопровождалось их нарастанием в масштабах, препятствующих возможности банков поих адекватному покрытию капиталом и резервами.
Величина кредитного риска,количественно доминирующего при определении достаточности капитала (долякредитного риска в совокупной величине рисков на 1.01.2008 составила 94,4%), зарассматриваемый период выросла на 50,5% (за 2006 год — на 46,1%).
Согласно отчетности кредитныхорганизаций в 2007 году сохранилась разнонаправленная динамика показателейпросроченной задолженности по корпоративному и розничному портфелям. В связи сопережающим ростом объема кредитов, предоставленных нефинансовым организациям,по сравнению с величиной просроченной задолженности (более чем в 2 раза) ееудельный вес снизился с 1,1 до 0,9%. По кредитам физическим лицам, наоборот,доля просроченной задолженности выросла с 2,6 до 3,1%.
Удельный вес рыночных рисковв совокупной величине рисков банковского сектора в 2007 году оставался в целомневысоким (5,6%). В связи с активными торговыми операциями банков на рынкедолговых ценных бумаг в структуре рыночных рисков основная доля (62,8%)приходится на процентный риск.
Оценки устойчивостироссийского банковского сектора (методами стресс-тестирования), полученные поитогам 2007 года, показали, что капитал способен абсорбировать потери, рассчитанныеисходя из стресс тестов.
В то же время отмечаетсяопределенный рост подверженности российского банковского сектора основным видамрисков.
Продолжающийся динамичныйрост банковского сектора, в первую очередь кредитных операций российскихбанков, следует оценивать с учетом изменившихся внешних условий, прежде всегоглобальной переоценки финансовых рисков. В связи с этим наметившийся во-второйполовине 2007 года у целого ряда банков сдвиг к реализации более консервативныхподходов, постепенно замещающих стратегии, которые соответствовали периодукредитной экспансии, был вполне закономерным и отвечал задачам управлениярисками.
Страховые компании. В Единомгосударственном реестре субъектов страхового дела было зарегистрировано 857страховых организаций на 1.01.2008 (918— на 1.01.2007). Основные причинысокращения их числа — отзыв Федеральной службой страхового надзора (ФССН)лицензий у страховых организаций, нарушивших требования к минимальному размерууставного капитала, а также активизация процессов слияний и поглощений, в томчисле с участием нерезидентов. Совокупный уставный капитал достиг 157,9 млрд.рублей на 1.01.2008, увеличившись за год на 2,9% по сравнению с 9,5% за 2006год.
Доля иностранного капитала вего структуре возросла более чем в 2 раза и составила 9,9%. По данным ФССН, в2007 году 819 страховых организаций, предоставивших отчетность, получилистраховые взносы в размере 776,0 млрд. рублей, что на 27,1% больше, чем в 2006году. Объем страховых выплат, составивший 481,9 млрд. рублей, увеличился на36,6%. В 2007 году темпы прироста этих показателей были выше, чем в 2006 году.
В 2007 году темп прироставзносов по добровольному страхованию повысился до 20,7% по сравнению с 15,5% в2006 году, но сохранилась тенденция к снижению их доли в совокупном объемевзносов (55,2% на 1.01.2007 и 52,5% на 1.01.2008). Впервые после 2003 годаувеличился объем взносов по страхованию жизни (на 42,0%). Этому способствовалозавершение в основном работы ФССН по очищению данного сегмента страхового рынкаот схем, способствующих уходу страхователей от налогообложения. В структуревзносов по добровольному страхованию по прежнему преобладало имущественноестрахование— 67,3% их суммарного объема.
Темп прироста объема взносовпо обязательному страхованию почти не изменился по сравнению с 2006 годом,составив 34,9%. Традиционно подавляющую часть его суммарного объемаобеспечивало обязательное медицинское страхование — 78,6%. По сравнению с 2006годом в 1,3 раза уменьшился темп прироста объема взносов по обязательномустрахованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств (13,5%за 2007 год), а их доля в суммарных взносах по обязательному страхованиюснизилась с 23,4 до 19,7%.
По итогам 9 месяцев 2007 годадоля перестраховщиков в страховых резервах в активах страховых организацийсократилась и на 1.10.2007 составила 10% суммарных активов (из них 60%приходилось на долю перестраховщиков — резидентов Российской Федерации).
В 2007 году продолжился ростотношения суммарных страховых выплат к взносам, составив 62,1% на 1.01.2008 посравнению с 57,8% на 1.01.2007. Наиболее существенно этот показатель возрос вимущественном страховании—на 5,0 процентного пункта (до 33,3%).
По данным предоставляемой вБанк России отчетности страховых организаций, основными направлениями вложенийоставались ценные бумаги (42,0% на 1.10.2007) и банковские депозиты (22,0%). За9 месяцев 2007 года вложения в банковский сектор выросли на 24%, а вложения всектор нефинансовых организаций сократились на 15%.
Паевые инвестиционныеинституты (ПИФы)
В 2007 году на динамикеразвития ПИФов в основном сказалась менее благоприятная по-сравнению с 2006годом конъюнктура российского фондового рынка. Свыше 60% прироста стоимостичистых активов (СЧА) пришлось на первое полугодие 2007 года; средняя годовая доходностьбольшинства ПИФов была ниже, чем в 2006 году. Нетто-приток средств пайщиковболее чем в 2 раза превысил уровень 2006 года, однако, в отличие от 2006 года,почти весь его объем обеспечили закрытые ПИФы.
За 2007 год число ПИФовувеличилось на 383 единицы — до 10241 на 1.01.2008. Наиболее существенновозросло количество закрытых ПИФов — на 197. Увеличение доли фондов этого типав общем количестве ПИФов до 43,4% объясняется высоким спросом на их услуги,прежде всего на рынке недвижимости. Удельный вес открытых фондов составил 46,8%,интервальных — 9,8%.
Суммарная стоимость чистыхактивов паевых инвестиционных фондов достигла 745,1 млрд. рублей, однако темпее прироста был меньше, чем в 2006 году. В отличие от 2006 года, замедлилсяприрост СЧА открытых ПИФов (49,4% за 2007 год). Впервые за последние годыуменьшилась СЧА интервальных ПИФов (на 28,0%). Наиболее интенсивно развивались закрытыеПИФы: при темпе прироста СЧА 110,0% они обеспечили 91,4% прироста суммарнойСЧА. В результате доля СЧА закрытых фондов в суммарном объеме СЧА ПИФоввозросла до 76,0%.
Как и в 2006 году, снижение вструктуре стоимости чистых активов доли фондов акций объясняется опережающимростом СЧА фондов смешанных инвестиций и особенно фондов недвижимости посравнению со стоимостью чистых активов фондов акций. Интенсивное, хотя и болееумеренное по сравнению с 2006 годом, развитие фондов недвижимости (темп приростаСЧА за 2007 год — 161,2%) по-прежнему связано с привлекательностью недвижимостикак доходного инструмента сбережений.
За 2007 год число управляющихкомпаний (УК), имеющих в управлении ПИФы, выросло на 78 по сравнению с ростомна 51 за 2006 год, составив 256. Наиболее существенно, в 1,6 раза (до 177),увеличилось число УК, управляющих закрытыми ПИФами. Одной из мер, предпринятыхУК для стимулирования привлекательности ПИФов, было преобразование рядаинтервальных ПИФов в открытые, способные более оперативно проводить операции спаями.
Негосударственные пенсионныефонды (НПФ). По предварительным данным Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР),за 2007 год количество действующих НПФ уменьшилось на 37 единиц— до 252 на 1.01.2008.Суммарный объем собственного имущества НПФ, предоставивших отчетность, на1.01.2008 составил 602,8 млрд. рублей, увеличившись на 17,1% по сравнению сначалом 2007 года. Объем пенсионных резервов возрос на 16,7% (до 472,8 млрд.рублей), а стоимость имущества для обеспечения уставной деятельности — на 5,5%(до 96,4 млрд. рублей). За последние годы это наихудшие показатели развитияНПФ.
За 2007 год численностьучастников НПФ увеличилась до 6,8 млн. человек, а количество граждан,получающих пенсию в НПФ, — до 1026,2 тыс. человек. Среднемесячная негосударственнаяпенсия выросла на 13,2%— до 1124,1 рубля, но осталась почти в 3 раза ниже государственнойпенсии.
Объем пенсионных накоплений,переданных в НПФ из системы обязательного пенсионного обеспечения, на 1.01.2008достиг 26,5 млрд. рублей, что в 2,7 раза больше, чем на начало 2007 года. Поданным Пенсионного фонда России, в 2007 году НПФ заключили около 1,5 млн. договоровна управление пенсионными накоплениями, что в 1,8 раза больше, чем в 2006 году,и является максимальным показателем за весь период работы НПФ на рынкеобязательного пенсионного обеспечения.
В структуре инвестиционногопортфеля НПФ доля инвестиций в акции и корпоративные облигации за 2007 годснизилась с 70,6 до 42,2%, в векселя с 8,3 до 3,7%. Инвестиции НПФ вгосударственные и муниципальные ценные бумаги составили 5,4% совокупного инвестиционногопортфеля НПФ, а в банковские депозиты — 8,4%. Воспользовавшись принятыми в 2007году новыми правилами размещения пенсионных резервов, НПФ нарастили долю инвестицийв паи ПИФов (с 1,9 до 4,2%). Практически все операции негосударственныхпенсионных фондов по инвестированию средств пенсионных резервов осуществлялисьс резидентами в валюте Российской Федерации. Доля вложений в ценные бумаги иностранныхгосударств и организаций составила 0,01% на 1.01.2008.
3 Проблемы и задачи развития ифункционирования банковской системы России3.1 Кризисликвидности в российских банках
Российские банки в ближайшеевремя столкнутся с очевидной дилеммой. Средств для финансирования по-прежнемувысокого спроса на розничные и корпоративные кредиты не хватает, так каквозможность наращивать внешние займы резко сократилась. Соответственно,придется выбирать между корпоративным и розничным кредитованием.
Вполне вероятно, одни банкипредпочтут опять сконцентрироваться на крупных заемщиках, которые возвращаютсяна внутренний рынок из-за сжатия международной ликвидности. Привлекательностьтакой стратегии ясна: несколько крупных клиентов позволяют вести бизнес сминимальными издержками на персонал. Второй стратегией будет, напротив,углубление в сегменты розничного кредитования и кредитования мелких и среднихкомпаний. Преимущество этой стратегии заключается в том, что заемщики будут готовысогласиться на повышенные процентные ставки в отличие от избалованных крупныхклиентов. Издержки для проникновения на этот сегмент достаточно высоки, но онимогут быть оправданы ростом доходов.
В силу истории развитияроссийской банковской системы представляется, что банков с первым типомстратегии роста будет в конечном счете больше. Очевидно, что государственныебанки начнут кредитовать крупнейшие российские компании, которые пока не менялисвои амбициозные инвестиционные планы. Кроме того, не секрет, что выход нарынки розничного кредитования для многих банков был интересен либо как средствоповышения своей стоимости в глазах иностранных акционеров, либо как возможностьв дальнейшем удешевить стоимость фондирования через механизмы секьюритизации. Наданный момент обе эти опции уже не так очевидны, как раньше: спрос иностранныхбанков на российские банковские активы будет зависеть от того, насколькоразрушительными будут последствия финансовой нестабильности для иностранныхорганизаций, а рынки секьюритизации на ближайшее будущее останутся закрытыми.
Рост розничного кредитованияв последние годы часто рассматривается с точки зрения изменения структурыбизнеса российских банков, но достаточно редко с точки зрения измененияпотребительских настроений. Тем не менее, рост жизненного уровня населенияобусловлен именно тем, что банковские кредиты, о которых еще пять лет назаддумали только единицы, теперь стали доступны многим.
Хотя по статистике в Россиибанковскими кредитами пользуется 10% населения, но если вдуматься, эта цифра нетак уж мала: это около 15 млн. человек или пятая часть экономически активногонаселения. На отдельных рынках, например на автомобильном, роль кредитов оченьзначима. По последним данным, почти 43% продаж на первичном рынке автомобилейприходится на сделки, оплаченные кредитами.
Эти аспекты повседневнойжизни в целом настолько значимы, что находят отражение в структурных измененияхэкономических индикаторов. Если в 2004 году доля розничных кредитов вфинансирование роста потребления домохозяйств составляла только 14%, то впоследние три года устойчиво превышает 40%.
Кроме привычки пользоватьсякредитами у заемщиков сформировалось также устойчивое ожидание постоянногоснижения процентных ставок. Многие банки стали предлагать такие услуги, каквыкуп ранее взятых кредитов и, по сути, перекредитование по более низкимставкам. Иными словами, в последние годы банковский рынок был рынком с большимпредложением кредитных ресурсов и ограниченным количеством клиентов, то естьрынком, на котором клиенты в значительной степени могли диктовать условия.
Сейчас рынок меняется. Всвете международной ситуации, финансовые ресурсы в ближайшем, а может быть и вболее отдаленном будущем, становятся более дефицитным фактором. Процентныеставки идут вверх, некоторые банки приостанавливают розничное кредитование.Очевидно, что все эти изменения становятся крайне неприятным сюрпризом длямногих граждан, рассчитывавших на финансирование своих мелких и более крупныхпокупок через кредиты. Между тем фактор «кредитных ожиданий» становится такимже важным аспектом интуитивной народной оценки экономического благополучия, каки «инфляционные ожидания».
Рынок недвижимости перестанетотбивать у банков сбережения состоятельных граждан
Кризис на рынке ипотечныхценных бумаг США сразу вызвал настороженное отношение к рынку недвижимости вовсем мире, в том числе и в России. Здесь в силу слабой зарегулированностиобъекты недвижимости часто воспринимаются как весьма привлекательныйинвестиционный инструмент. Если в Европе оформление сделки по приобретениюнедвижимости может обойтись в 15–20% от его стоимости, то в России стоимостьрегистрации сделок составляет всего несколько процентов от цены приобретаемогожилья. При росте цен на 70% в год, как это было в 2006 году, инвестиции внедвижимость являются, пожалуй, наиболее доходным финансовым инструментом.
Помимо высокой доходноститрадиционно считается, что рынок недвижимости помогает избежать валютныхрисков. Если посмотреть на историю российского рынка недвижимости, то можноотметить, что с 2003 года, когда курс доллара на мировых рынках стал снижаться,цены на жилье стали периодически номинироваться в евро, а в 2007 году резковозросли объемы сделок в рублях. То есть это единственный рынок, где продавецможет выставлять не только цену, но и определять валюту сделки.
Многие в банковскомсообществе напрямую называют рынок недвижимости основным конкурентомбанковскому сектору с точки зрения привлечения розничных депозитов. В Россииоколо трети сбережений населения, то есть где-то 3% от общих доходов населенияинвестируется в недвижимость ежегодно.
Как и во всем мире, рынокнедвижимости в России сейчас входит в полосу неопределенности. Последние месяцывсе чаще появляется информация о том, что в предложение недвижимости существенноопережает спрос, и хотя цены еще не среагировали на изменение конъюнктуры,вполне вероятно их снижение в 2008 году. Для российских банков это скореехорошая новость. В отличие от других стран кредитование строительного сектора вРоссии проводится в довольно ограниченных объемах — это связано сзаконодательным регулированием строительства, введенным несколько лет назад,согласно которому права кредитора, то есть банка, удовлетворяются только послеудовлетворения прав частных пайщиков строительной компании.
В России роль государственныхбанков очень значительна. Их значимость, главным образом, связана с эффектоммасштаба: по законодательству, при кредитовании банк не может брать риск наодного заемщика, превышающий 25% его собственных средств. То есть Сбербанк,капитал которого по российским стандартам составляет порядка 24 млрд долларов(на конец июня 2007 года), может выдать одному заемщику кредит, доходящий до 6млрд долларов.
А если взять крупнейшийчастный российский банк, в данном случае Альфа-Банк, который занимает пятоеместо по размеру активов по состоянию на первое полугодие 2007 года, то егокапитал составляет около 1,5 млрд долларов. Значит, клиенты Альфа-Банка могутрассчитывать на максимальный кредит, не превышающий 400 млн долларов. Неудивительно, что такая разница в масштабах капитала обеспечиваетгосударственным банкам приток крупных корпоративных клиентов. Кроме того,государственный статус и широкая филиальная сеть, или же участие в социальныхпрограммах, как в случае Банка Москвы, обеспечивают приток средств населения вэти банки и их избыточную ликвидность.
В периоды финансовойнестабильности государственные банки традиционно увеличивают долю рынка. Содной стороны, частные клиенты, напуганные перспективой потерять свои депозиты,в такие моменты переводят средства в государственные банки. Отчасти этапроблема была устранена введением системы страхования депозитов. Но, учитывая,что 50% розничных депозитов до сих пор находится в Сбербанке и среди этихдепозитов много пенсионных счетов, то есть небольших по объему сбережений, длячастных банков система страхования депозитов не ликвидирует полностью рискбегства вкладчиков. В большинстве крупных частных банков система страхованияобеспечивает покрытие только 30% от общего объема их розничных депозитов.
С другой стороны,корпоративные клиенты тоже склонны к бегству в государственные банки. Длянебольших компаний это часто мотивировано беспокойством о том, что нехваткаликвидности может заставить банки задерживать клиентские платежи — такиепрецеденты наблюдались в прошлом. Даже если таких опасений нет, то банк,испытывающий нехватку ликвидности, просто-напросто не сможет кредитовать всехсвоих заемщиков и начнет отказывать в кредитах. Клиенты уходят в те банки, вкоторых они могут рассчитывать на доступ к финансовым ресурсам, а такими, какправило, оказываются именно государственные банки.
Доля четырех государственныхбанков (Сбербанка, ВТБ, и двух квазигосударственных — Газпромбанка и БанкаМосквы) в общем объеме банковских активов начала активно увеличиваться с 2004года именно благодаря такому перетоку клиентов, и сейчас она превышает 40%общих активов банковской системы. Кроме того, активную позицию самихгосударственных банков также не надо сбрасывать со счетов. Именно в результатекризиса 2004 года ВТБ купил Гута-банк, а позже продолжил свою банковскуюэкспансию приобретением Промстройбанка Санкт-Петербурга.
Доступ к ресурсам ЦБ такжеиграет не последнюю роль в усилении государственных банков. К примеру,Сбербанк, который сосредоточил на своем балансе значительный портфельоблигаций, выпущенных Российской Федерацией, всегда имеет доступ крефинансированию в ЦБ. Экспансия ВТБ в 2004 году была напрямую связана скредитом, который банк получил от ЦБ и который он потратил на приобретениекредитных портфелей российских частных банков.
В свете нынешнейнестабильности на межбанковском рынке вопрос об увеличении доли государственныхбанков в банковском секторе опять становится актуальным. ВТБ получил от ЦБкредит на 6,9 млрд рублей, и как прописал банк в инвестиционном меморандуме,менеджмент не исключает привлечения дополнительных 17 млрд. рублей от ЦБ вбудущем.
Обнадеживает, правда, тотфакт, что наравне с государственным ВТБ в этом году ЦБ оказывает поддержку ичастным банкам. Снижение ставки ФОР и расширение ломбардного списка являютсямерами, которые одинаково полезны и частным, и государственным банкам. Крометого, помимо кредита ВТБ Центробанк выделил кредит и частному УРСА-Банку. Такимобразом, в отличие от ситуации 2004 года, в этом году есть надежда, чтонестабильность банковского рынка не приведет к радикальному усилениюгосударственных игроков на банковском рынке, хотя рост их доли, безусловно,продолжится.
Российский банковский секторпо итогам 2008 г. неожиданно достиг вполне приличных для кризиса темпов ростаактивов в 40%, что ненамного ниже результатов двух предшествующих лет (по 44%).Неожиданным этот результат оказался по нескольким причинам.
Во-первых, в 2008 г. высокиетемпы роста за год в целом были достигнуты за счет стремительного роста впоследнем месяце – вклад декабрьского прироста в годовой темп увеличенияактивов (28%) оказался максимальным после кризиса 1998 года (в предшествующиегоды на декабрь приходилось около 20% годового роста активов). Во-вторых,годовые темпы роста традиционных источников ресурсов банковской системыхарактеризовались нисходящим трендом, в том числе и в декабре. Рост жепривлеченных средств обеспечили два фактора, определяемых денежными властями:масштабными вливаниями в банковский сектор государственных ресурсов (преждевсего кредитов Банка России) и девальвацией рубля, приведшей к переоценкеактивов в иностранной валюте.
Объем государственнойподдержки, оказанной российскому банковскому сектору за период августа-декабря2008 г., составил 4 трлн. руб. Около 3.5 трлн. руб. пришлось на различныеинструменты рефинансирования Центробанка, остальное –на средства федеральногоправительства (в основном – 400 млрд. руб. из средств Фонда национальногоблагосостояния, размещенных в ВЭБе). В результате доля кредитов Банка России впассивах банковского сектора превысила 12%, обеспечив более 40% годовогоприроста совокупных пассивов банков. Отметим, что в отсутствие стольмасштабного рефинансирования банковского сектора увеличение объема пассивов в2008 г. не превысило бы 25%(Таблица 1).
Таблица1
Структура пассивов банковскойсистемы России (на конец месяца), в % к итогу
/>
Девальвация рубля увеличила«на бумаге» итоговые темпы роста банковского сектора России: только за декабрь2008 г. переоценка активов в иностранной валюте добавила не менее 500 млрд.руб. к их итоговому объему на конец года. В целом за август-декабрь 2008 г.рост стоимости иностранных валют привел к дополнительному увеличению пассивовбанков не менее чем на 1.4 трлн. руб. Это эквивалентно дополнительным 7.5 п.п.годового роста пассивов. С учетом же повышения курса рубля в первом полугодии 2008г. итоговый вклад девальвации в годовое увеличение пассивов можно оценить в 1.2трлн. руб., или в 6.3 п.п. роста пассивов.
Таким образом,государственная поддержка банковского сектора и девальвация рубля обеспечилиболее половины годового прироста пассивов банковской системы. Без этих фактороврост банковского сектора составил бы в 2008 г. менее 18% – наихудший результатза последние десять лет.
Изначально кредиты БанкаРоссии предназначались для пополнения банковской ликвидности и выплаты внешнихзаймов. За последние пять месяцев 2008 г. чистое привлечение зарубежныхресурсов сократилось почти на 70 млрд. долл. Помимо выплаты 31 млрд. долл. повнешним долгам банки в конце 2008 г. нарастили иностранные активы на 38 млрд.долл. Кроме того, по нашим оценкам, свыше 25 млрд. долл. было размещено навалютных счетах и депозитах в Банке России. В результате валютные резервыбанковского сектора по состоянию на 01.01.2009 можно оценить в 60–65 млрд.долл.
Таблица2
Структура активов банковскогосектора России (на конец месяца), в % к итогу
/>
Этот резерв можнорассматривать как своеобразную подготовку к масштабным погашениям внешнихзаймов в 2009 г. По данным Банка России, банковский сектор должен выплатить втекущем году около 60 млрд. долл. в счет погашения основного долга и процентныхплатежей по внешним займам.
Однако расценивать приростиностранных активов банков исключительно как увеличение валютных резервов банковскогосектора было бы ошибочным. В конце года резко вырос объем валютных счетов идепозитов корпоративных клиентов, увеличившись за последние месяцы 2008 г. на35 млрд. долл. Таким образом, почти 50%-ный рост валютных резервов банков былобусловлен наращиванием валютных сбережений их корпоративных клиентов. В этомслучае банковские валютные резервы имеет смысл рассматривать как совокупныевалютные резервы негосударственного сектора экономики (без учета наличнойиностранной валюты).
Дополнительно, в конце 2008г. население увеличило депозиты в иностранной валюте на 10 млрд. долл.(напомним, что население не имеет внешней задолженности). Тогда совокупныйзапас банковского и нефинансового секторов для внешних платежей составлял наначало 2009 г. 50–55 млрд. долл. Суммарно весь негосударственный сектор долженвыплатить в 2009 г. по внешним займам более 150 млрд. долл. (130.6 млрд. долл.основного долга и 21.9 млрд. долл. процентных платежей). И в этом случаепокрытие предстоящих выплат имеющимися резервами составляло около 30%, чтодалеко от стопроцентного Добавим, что накапливание валютной ликвидности в конце2008 г. – начале 2009 г. было вынужденной мерой.
Во-первых, как уже отмеченовыше, резко возрос объем средств на валютных счетах клиентов. Увеличение внутреннихресурсов в иностранной валюте превысило объем погашений внешних займов, и банкибыли вынуждены нарастить объем валютных активов только для того, чтобысохранить сбалансированность валютной позиции.
Во-вторых, резко сузилисьвозможности размещения валютных активов внутри страны (Таблица2). Девальвациярубля значительно сократила возможности клиентов банков обслуживать своивалютные обязательства. Только за второе полугодие 2008 г. курс доллара к рублю(и, соответственно, рублевый эквивалент долларовых инструментов) вырос болеечем на 25%. В таких условиях клиенты банков, имеющие преимущественно рублевыедоходы (большинство населения и компании, ориентированные на внутренний рынок),предъявляют спрос главным образом на кредиты в рублях. Банки, в свою очередь,также заинтересованы в сохранение платежеспособности заемщиков. Можно привестив качестве примера ряд крупнейших банков, предложивших своим клиентампереоформить валютные ипотечные кредиты в рублевые. В результате ростиностранных активов был для банков единственной возможностью застраховаться отвалютных рисков.
В текущем году развитиебанковского сектора во многом будет определяться теми же факторами: динамикойкурса рубля и политикой государства в данной сфере. До стабилизации обменногокурса и, что важно, стабилизации девальвационных ожиданий перейти к устойчивомунаращиванию кредитов экономике возможно только директивными методами. Вусловиях, когда большинство клиентов сберегают свои средства исключительно виностранной валюте, банковское кредитование связано с повышенными рисками. Рострублевых активов предполагает повышенные валютные риски для банковской системы,а кредитование в иностранной валюте усиливает риски неплатежеспособности заемщиков.
С этой точки зрения наиболееважным элементом государственной политики в ближайшей перспективе здесь будетобеспечение если не стабильного обменного курса рубля, то хотя бы прозрачногодля участников рынка механизма его формирования. В текущей ситуации данноетребование выражается в способности Банка России не только удержать курс рубляк бивалютной корзине в пределах объявленного коридора, но и убедить большинствоучастников рынка в том, что он может осуществить это намерение.3.2 Проблемы банковской системы и путиих решения
Выше были приведеныпоказатели, позитивно характеризующие деятельность банков за последние годы. Ноесть, конечно, и проблемы. Их можно выделить несколько главных. Самая главная,по – моему, состоит в том, что при таком хорошем, вроде бы, росте банковскойсистемы, её уровень и удельный вес по отношению к ВВП, потребностям нашегоотечественного производства и экономики далеко недостаточны. Возьмём наиболеепонятный на слуху показатель – кредиты, — в крупных рыночно развитых странах,как правило, объём выданных кредитов банков даже превышает объём ВВП, то есть,кредиты активно работают в производстве, экономике и являются важнейшимиисточниками, двигающими экономику вперёд. У нас же, при хорошей динамике ростакредитов, их удельный вес по отношению к ВВП составляет лишь 18%. Это,безусловно, мало. Поэтому многие предприятия ищут деньги, которые не могутполучить у наших банков в силу их слабости.
Вторая проблема, — это низкаякапитализация банков. На декабрь 2008 года, доля капитала банков по отношению кВВП составляет примерно 6%. Хотя это и больше по сравнению с тремя прошлымигодами, когда данный показатель равнялся 4%, но это крайне недостаточно.Поэтому рост ресурсной базы и капитализации банков должны стать первейшейзадачей нашей банковской системы.
Другая проблема связана сконкуренцией на российском банковском рынке с иностранными банками, преждевсего, в контексте возможного присоединения к ВТО и еще большей открытости, атак же в условиях либерализации валютного законодательства. Здесь действует прогнозМихаила Касьянова, о том, что 90% российских банков не могут выдержатьконкуренции с иностранными банками. Конечно, речь не идет о том, что российскиебанки разорятся, обанкротятся, и так далее, речь идет о том, что они могутмаргинализоваться как универсальные банки и выживут только в случае, еслинайдут какую-то нишу по выполнению отдельных функций кредитных организаций. Толи будут расчетно-кассовыми, казначейскими центрами крупных компаний илифинансово-промышленных групп. То ли будут обслуживать население в конкретномрегионе, своего рода сберегательные кассы, строительные общества в случаеобслуживания накопительных схем жилищного строительства. Может произойтираспределение по более мелким нишам. При том, что конкуренцию как универсальныебанки может выдержать действительно ограниченное число, скажем, 10-15-20%,можно обсуждать, но понятно, что это число не столь велико. Поэтому основнойпроблемой российской банковской системы является консолидация и повышениенадежности, это во-первых, и во-вторых, не дожидаясь этой повышеннойконкуренции, многие кредитные организации должны разойтись по тем нишам, гдеони могут предъявить свои конкурентные преимущества, выполняя лишь отдельныефункций, в том числе даже не являясь банками, а лишь кредитными банковскимиучреждениями. Тогда конкуренция с иностранными банками, которые даже без снятиятакого ограничения, как право на открытие филиалов, уже сейчас при дочернихструктурах активно работают в России, будет не так страшна. Кроме того,иностранные банки ищут возможности расширения сетей и набора банковских услуг.Если российские банки это сделают, тогда такая конкуренция не будет неожиданнойдля них, и они не будут впопыхах принимать те или иные решения. Думаю, что надов рамках документов денежно кредитной политики провести эти меры. В частностиупрощать процедуры слияния и поглощения банков, нормативными требованиямиподталкивать банки к слияниям и поглощениям, к консолидациям. Все это должноделаться не через количественные показатели, в том числе размер капитала и такдалее, хотя и здесь это не помешает, но, прежде всего, через нормативыдостаточности капитала, через другие параметры надежности банков.
Есть и такие, уже ставшимитрадиционными, темы, как создание бюро кредитных историй из баз данных банков,из баз надежности заемщиков, как система страхования вкладов, в которой будутучаствовать все банки на равных, включая Сберегательный банк. Это все позволяетрассчитывать на консолидацию и реструктуризацию банковской системы. Позволяетснять опасения, которые возникают в связи с большой открытостью российскойэкономики и банковской сферы, в частности.
Меры для укреплениябанковского сектора можно условно сгруппировать по семи направлениям.
1. Монетарные меры
Установленный в январе 2009 г.коридор колебаний рубля к бивалютной корзине соответствует расчетному уровнюподдержки и, вероятно, обеспечивает при текущих макроэкономических параметрахопределенное равновесие. Основная задача государства сейчас – подтвердитьтвердые намерения по поддержанию адекватного курса рубля и обеспечить егостабильность.
Кроме того, представляется необходимымснизить ставку рефинансирования до 8 – 10%. Это позволит повысить доступность кредитовдля предприятий и населения, и как результат, стимулировать производство ивнутренний спрос, снизить уровень дефолтов заемщиков. В противном случае мы можемполучить и высокую инфляцию и сведем к минимуму внутренний спрос иэкономическую активность в реальном секторе. Снижение ставки центральными банкамиво время кризиса является стандартной мировой практикой.
2. Повышение капитализациибанковской системы
Мерами в данном направлениимогут быть: введение нулевой ставки налога на прибыль в случае еереинвестирования в собственный капитал банка, освобождение от налогообложениячасти прибыли инвесторов, направляемой на формирование уставного капиталабанков, законодательное упрощение регулирования капитала банков.
3. Консолидация банковскогосектора
Это направление призваноповысить устойчивость банковской системы и ее способность решать задачи пофинансовому обеспечению отечественных производителей. В данном направленииположительную роль может сыграть механизм предоставления капитала крупнейшим банкам(в том числе частным) для приобретения неплатежеспособных банков в дополнение кдолговому финансированию, предоставляемому Агентству по страхованию вкладов(АСВ). Также необходимо повысить требования к минимальному размеру собственных средств(капитала) для кредитных организаций, усовершенствовать процедуру реорганизациикредитных организаций и упростить процедуры их банкротства. Именно с этой цельюгосударство увеличивает с 1 января 2010 года минимальный уставной капитал длябанков до 90 миллионов рублей, а с 2012 года — до 180 миллионов рублей.
4. Формирование базы пассивовбанков за счет источников внутреннего рынка
Учитывая острую потребность банковв формировании базы пассивов, следует принять следующие меры:
• обеспечение предсказуемостиусловий предоставления беззалоговых кредитов Банка России и снижение ихстоимости;
• увеличение размера гарантийпо вкладам физических лиц как минимум до 3 млн руб. Непринятие такой меры грозитуходом крупнейших частных депозиторов в более защищенные банковские системымира;
• страхование средствюридических лиц в банках;
• законодательное закреплениевозможности открытия безотзывных вкладов – данный законопроект уже внесен нарассмотрение в Государственную думу Федерального собрания Российской Федерации;
• предоставлениемуниципальным образованиям, бюджеты которых дотируются не более чем на 20%, праваразмещать свои средства на депозитах в коммерческих банках (данный законопроектуже внесен в Государственную думу);
• обеспечение участияпенсионных накоплений в фондировании банков.
5. Расширение спектрагосударственных гарантий
Государственные гарантии –одно из важнейших направлений укрепления отечественной банковской системы. Объектамизащиты с помощью государственных гарантий должны быть не только предприятия, нои граждане. Эти меры должны способствовать повышению внутреннего спроса,снижению панических настроений и негативных социальных последствий.Использование государственных гарантий может быть реализовано за счет:
• поддержки внутреннего спросачерез финансирование программ по приобретению населением товаров длительного пользования(посредством субсидирования процентных ставок по кредитам и частичнойкомпенсации стоимости товара);
• включения 30 – 50крупнейших банков в программу кредитования инфраструктурных, стратегическихпроектов, предприятий малого и среднего бизнеса на конкурсной основе подгарантии государства;
• покрытия обязательств передбанками тех граждан, которые потеряли возможность обслуживать кредиты (в томчисле ипотечные) в результате кризиса.
В специальной поддержке нуждаетсяАгентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) как организация,отвечающая за стимулирование первичного спроса. От работы Агентства во многом зависитсуществование ипотечного рынка, а значит, и строительной отрасли в целом.Представляется необходимым увеличить капитал АИЖК на 60 млрд. руб. (вдополнение к 66 млрд. руб., выделенным в 2008 г.).
Агентство по страхованиювкладов сейчас выполняет важные функции по обеспечению стабильности депозитнойбазы и осуществляет поддержку санации банковской системы. Следует, на нашвзгляд, увеличить капитал АСВ на 100 млрд. руб. (в дополнение к выделенным средствамв размере 266 млрд. руб.).
6. Упорядочение рынкапроблемных активов
Важным условием укреплениябанковского сектора является упорядочение рынка проблемных активов. В первую очередь,необходимо сформировать единую систему классификации проблемных активов, азатем обеспечить вывод с помощью государства проблемных активов с балансовбанков и создать единую площадку для торговли ими.
Для облегчения доступа банковк публичной финансовой информации было бы целесообразно создать Государственноебюро финансовой информации по банкам и корпоративным клиентам банков на базеБанка России.
Кроме того, необходимы меры вобласти учета и распоряжения имуществом: формирование единой системы учета(регистрации) залога движимого имущества, создание механизма обязательногоареста имущества должников по искам банков, ввод упрощенного порядка судебного рассмотренияспоров, связанных со взысканием задолженности по кредитным договорам иобращением взыскания на заложенное имущество. Также необходимо обеспечить возможностьпогашения требований банков за счет заложенного имущества, минуя процедурубанкротства.
7. Повышение прозрачности итехнологичности банковской системы
Открытость и высокая эффективностьроссийского банковского сектора – обязательные условия успешной работы в рамкахглобальной экономики. К мерам, направленным на повышение инвестиционнойпривлекательности и конкурентоспособности банковского сектора, можно отнести:
• установление для 30 – 50крупнейших банков обязательной подготовки отчетности в полном соответствии сМСФО на ежеквартальной основе;
• введение дифференцированнойсистемы надзора за банками;
• передачу контрольных функцийРоспотребнадзора в области потребительского кредитования Банку России;
• разработку Банком Россииспециальных нормативных актов для банков по риск-менеджменту;
• переход на электронныйформат подачи отчетности банков;
• совершенствование законодательствав области регулирования технологий дистанционно-банковского обслуживанияклиентов. В частности, следует разрешить банкам открывать новые счета (вклады)физических лиц без их личного присутствия, с использованием технологийдистанционного банковского обслуживания.
В ближайшее время банкамсделают предложение, которое поможет им расстаться с валютой и решить проблемувнешних долгов. Внешэкономбанк (ВЭБ) начинает выпуск валютных облигаций,сообщил председатель ВЭБа Владимир Дмитриев на совещании по антикризисным мерамв Счетной палате.
Решение Федеральной службы пофинансовым рынкам (ФСФР) о валютных облигациях — на выходе. Облигации, пословам главы ВЭБа, помогут стерилизовать излишки валютной ликвидности,накопленные коммерческими банками. С другой стороны, полученная таким образомвалюта может быть использована на рефинансирование внешней задолженностипредприятий. Специально на эти цели ВЭБу было выделено 50 миллиардов долларовиз международных резервов Центробанка. Но поскольку банки накопили избыточныевалютные «запасы», на поддержку компаний резервы решили не тратить.Кроме того, облигации могут использоваться банками в качестве залога приполучении рублевых кредитов ЦБ.
Заключение
Сегодня в экономической жизниРоссии происходят непростые явления, обусловленные мировым финансовым кризисом.Глобальная финансовая система претерпевает принципиальные изменения. В условияхтаких изменений и качественно новых рисков простых рецептов и решений уже несуществует. В начале кризиса государство предприняло своевременные экстренныемеры по поддержанию стабильности финансово-кредитной системы. В конце 2008 г.была определена и сейчас разрабатывается большая среднесрочная программа, призваннаяминимизировать негативное воздействие внешних факторов на экономику страны. Итогомвсех принятых мер должно стать проведение качественной и эффективнойантикризисной политики в банковском секторе.
Главные проблемы банковскогосектора, по мнению многих аналитиков: низкая капитализация и острая нехваткаресурсов, без которых всерьёз говорить о какой-либо конкурентоспособности неприходится. Но не менее важны вопросы развития и совершенствования банковскойнормативной базы. Иные законы, необходимые для нормального развития, непринимаются годами, другие требуют доработки уже в процессе правоприменительнойпрактики.
В данной работе изученаосновы, функции и структура банковской системы России. Проанализированадеятельность Банка России и кредитных организаций за несколько лет. Врезультате проделанной работы выявлены основные проблемы банковской системы,которые особенно остро проявились в период мирового кризиса.
Важную роль в формировании современногоконкурентоспособного банковского сектора, соответствующего стратегическим интересамроссийской экономики, была призвана сыграть «Стратегия развития банковскогосектора Российской Федерации на период до 2008 года». Главным результатом еереализации должно было стать повышение устойчивости и прозрачности национальнойбанковской системы.
Отмечая важную положительнуюроль Стратегии, тем не менее следует отметить, что не все поставленные в нейзадачи были успешно реализованы. Это касается в первую очередь правовогообеспечения банковской деятельности. Так, в рамках Стратегии планировалосьсоздать условия функционирования кредитных организаций в соответствии с международныминормами. Но существующее финансовое законодательство во многом представляет собойтяжелое наследие финансовой системы советской эпохи и является одной из причинсегодняшних проблем банковского сектора.
Одно из приоритетныхнаправлений деятельности Правительства Российской Федерации и Банка России всоответствии со Стратегией – создание условий для ведения банковского бизнеса врегионах.
Неравномерность региональной концентрацииактивов кредитных организаций остается серьезной проблемой банковского сектора.Низкой остается динамика развития региональной филиальной сети кредитныхорганизаций, что в значительной мере сдерживает экономический рост регионов.Одной из мер для решения этой проблемы было принятие закона об отменегосударственной пошлины и сбора за открытие филиала кредитной организации, атакже обеспечение условий для расширения норм банковского обслуживания клиентовкредитных организаций вне места нахождения кредитной организации. Очевидно, чтоэтих мер оказалось недостаточно для полноценного решения проблемы.
В целом ситуация в банковскомсекторе, по мнению аналитика, непростая, но находится под контролем ЦБ.Основная проблема – с заемщиками банков. Негативные процессы в экономике могутсказаться на увеличении просроченной задолженности и обслуживании долгов, каксо стороны корпоративного сектора, так и со стороны физических лиц. Банкиготовятся к этой ситуации, наращивая резервы. Банки объективно должнынаращивать резервы в связи с предстоящими потерями. От государства длястабилизации в этом секторе требуется выделение дополнительных денег дляподдержки банков. Но нельзя давать капитал просто так, в первую очередь нужнонаправлять его на восстановление балансов банков, в этом случае на периодвыхода из кризиса мы получим жизнеспособную банковскую систему. Если у банковмного плохих долгов, то, как показывает опыт, такие «зомби-банки» тормозятразвитие экономики. В течение текущего года, по расчетам аналитиков, просроченнаязадолженность в целом по российской банковской системе будет находиться всреднем на уровне 10%, и для решения проблемы «плохих долгов» потребуется 1трлн.рублей. Но если показатель просроченной задолженности вырастет до 20%, тосредств потребуется вдвое больше.
С цель совершенствованиябанковской системы Банк России
Банк России продолжит работу последующим направлениям :
– обеспечение открытости деятельностикредитных организаций, в том числе прозрачности структуры собственности акционеров(участников) ;
– упрощение и удешевление процедурреорганизации, включая присоединение кредитных организаций, созданиедополнительных условий для информирования широкого круга лиц ореорганизационных процедурах;
– оптимизация условий для развитиясети банковского обслуживания населения, субъектов среднего и малого бизнеса;
– обеспечение противодействиядопуску к участию в управлении кредитными организациями лиц, не обладающих необходимымипрофессиональными качествами или имеющих сомнительную деловую репутацию, включаясоздание механизма оценки деловой репутации руководителей и владельцевкредитных организаций;
– рационализация механизмов контроляза приобретением инвесторами акций (долей) кредитных организаций.
Банком России будетпродолжена работа по совершенствованию методического и нормативно-правовогообеспечения инспекционной деятельности.Списокиспользуемых источников и литературы
1. Нормативныеправовые акты и нормативные документы
1. Федеральный закон " ОЦентральном банке Российской федерации (Банке России)", от 10.07 02 (сизменениями от 29.12.06).-Правовая Система Гарант, 2007 г.
2. Федеральный закон «О банках ибанковской деятельности» от 02.12.1990 г. № 395-1 (с изменениями от29.12.2006 Г.).- Правовая Система Гарант, 2008 г.
3. Федеральный закон от 10.12.2003№ 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (в ред.Федеральных законов от 10.12.2003 № 173-ФЗ (ред. 26.07.2006), от29.06.2004 № 58-ФЗ, от 18.07.2005 № 90-ФЗ, от 26.07.2006№ 131-ФЗ, от 30.12.2006 № 267-ФЗ, от 17.05.2007 № 83-ФЗ, от05.07.2007 № 127-ФЗ Консультант Плюс, 2007 г.
4. Инструкция БР №7б-И «Обанковских операциях и других сделках расчетных небанковских кредитныхорганизаций, обязательных нормативах расчетных небанковских кредитныхорганизаций и особенностях осуществления Банком России надзора за ихсоблюдением» от 24.08.97 // ВБР № 63 от 02.09.1998
Инструкция БР 110-И «Обобязательных нормативах банков» от 16.04.04 // ВБР № 63 от 06.02.04
5. Осовершенствовании работы банковской системы Российской Федерации: УказПрезидента Российской Федерации //Финансовая газета, 1996, №26.
6. Положение Банка России от03.10.2002 № 2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации»Консультант Плюс, 2007 г.
7. Положение Банка России от16.06.1999 № 77-П «О порядке и условиях проведения торгов иностраннойвалютой за российские рубли на единой торговой сессии межбанковских валютныхбирж» Консультант Плюс, 2007 г.
2. Сборники, учебники и учебныепособия
8.Андрюшин С. А. Особенности эволюциибанковской системы в России. М., 1998.- 267 с.
9.Банки и банковские операции:Учебник /Под ред. проф. Жукова Е.Ф., М: ЮНИТИ, 2002.- 405 с.
10.Банковское дело /Под ред.Лаврушина О.И. — М.: Банковский и биржевой НКЦ, 2006.- 576 с.
11.Банковское дело /Под ред. проф.В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой, М., 2002.- 303 с.
12.Банковское законодательство /Подред. Е. Ф. Жукова, М.: ЮНИТИ, 2007.- 387 с.
13. Банки и банковское дело /Под ред.И.Т.Балабанова, СПБ: Питер, 2003.-302 с.
14.Банковское дело /Под ред. В.А. Гудашева,В.В Радаева, Учеб.- методич. пособие для вузов, ПГПУ им. Белинского, 2006.- 68с.
15.Банковское дело /Под ред.Г.Г.Коробовой, 2006.- 751 с.
16.Белых Л.П. Устойчивостькоммерческих банков. М.: Банки и биржи. 2007 г.
17.Денежное обращение. Кредит ибанки. /Под ред. Н.Г. Антонова, М.А. Песселя, М.: 2001.- 487 с.
18. Деньги, кредит, банки:Учеб.пособие /Под ред. В.П. Воронина, С.П. Федорова, М: Юрайт. – 2006.
19.Финансы. Денежное обращение,кредит: Учебник / Под ред. Л.А. Дробозиной. – М., 2000.- 340 с.
20.Деньги. Кредит. Банки. /Под ред.Жукова Е.Ф., М.,2005.- 458 с.
21. Банковское дело /Под ред. Е.П.Жаровской, М.: ОМЕГА, 2005.- 440 с.
22.Деньги. Кредит. Банки. /Под ред.О. И. Лаврушина, М.: Финансы и статистика, 2007.- 534 с.
23.Финансы, деньги, кредит: Учеб. пособие/под ред. Е.Г. Черновой. – М.: ТК Велби, 2004.- 280 с.
24.Банковская система и проблемыкредитования экономики// Мировая экономика и международные отношения, 2005,№10- с.3-7.
25. Валиев М.Ш. Банковский кредит какфактор разрешения противоречий развития реального и монетарного сектораэкономики.// Экономика и управление, 2007, №2- с.66-71.
26. Данилова Т.Н. Проблемынеопределенности, информации и риска кредитования коммерческими банками.//Финансы и кредит,2008,№2.- с.2-14.
27.Концептуальные вопросы развитиябанковской системы Российской Федерации (проект) // Деньги и кредит, 2008, №1.-с.24-39.
28.Кредитный договор//Деньги икредит, 2008, №3.- с.20.
29.Кредитные операции коммерческихбанков// Деньги и кредит, 2008,№9.- с.39-46.
30. Козлов А.А. Качество кредитнойорганизации. Стоимость процессов. // Деньги и кредит, 2008, №7 – с.10-22.
31.Малый и средний бизнес//Финансы икредит,2007, №9.- с.29-35.
32.Маркова О. М., Сахарова Л.С.,Сидорова В.Н., Коммерческие банки и их операции, М.: ЮНИТИ, 1995.
33.Москвин В. А. Виды обеспечения придолгосрочном кредитовании предприятий//Банковское дело, 2005, №7. — с. 19
3. Статьи в научных сборниках ипериодической печати
34. Ананьев Д.Н. Банковскийсектор России: итоги и перспективы
Развитиия //Деньги и кредит №3, 2009г.
35. Логинов М.П. Антикризисноеуправление ипотечным
Кредитованием //Деньги и кредит №3,2009 г.
36. /Чугунов А.В., Семкина Н.Н.Банковский сектор региона: анализ факторов развития/Деньги и кредит №2, 2009 г.
37. Аганбегян А.Г. Об особенностяхсовременного мирового финансового кризиса и его последствий для России /Деньгии кредит №12, 2008 г.
38. Бюллетень банковскойстатистики www.cbr.ru. – 2007.
39. Бюллетень банковской статистики www.cbr.ru.
– 2008
40. Вестник Банка России.www.cbr.ru. – 2007
41. Вестник Банка России.www.cbr.ru. – 2008
42. Годовой отчет Банка России www.cbr.ru.
– 2008
Приложение1
Макроэкономические индикаторы
/>