--PAGE_BREAK--
Обеспечением основного производства инструментом, нестандартным оборудованием, осуществлением ремонтов оборудования и зданий на предприятии занимаются вспомогательные производства: нестандартное, инструментальное, энергомеханическое и «Ремстрой».
В отношения с покупателями и заказчиками можно определить следующие особенности.
Продукция ОАО «Курганхиммаш» используется в различных отраслях промышленности. Основными потребителями данного оборудования являются предприятия химической, нефтехимической, нефтегазовой, металлургической, машиностроительной, медицинской, пищевой и текстильной отраслей промышленности, расположенные в Европейской части РФ, Сибири и на Урале. В числе постоянных клиентов ЛУКойл, Сургутнефтегаз, ЮКОС, Пурнефтегаз, Сибур, Саха — Якутия, кемеровский «Азот», предприятия «Газпрома», Ямалнефтегаз, Киришинефтеоргсинтез и др.
«Курганхиммаш» также занимает активную позицию на внешнем рынке, что проявляется в его участии в поставках оборудования для Вьетнама, Ирака, Китая, постоянных поставках в Казахстан, Киргизию и Туркмению.
В последние несколько лет предприятие активно расширяет контакты с различными контрагентами.
Одним из последствий расширения рынков сбыта предприятия является рост заключённых договоров (табл.3).
Таблица 2
Сведения о договорах, заключённых ОАО «Курганхиммаш»
№
Показатель Годы
1999
2000
2001
1
2
3
4
5
1
Количество договоров, шт.
335
381
401
2
Сумма, тыс.р.
225996
365732
475336
Отношения с поставщиками определяются тем, что для непрерывного осуществления своей основной деятельности, утвержденной Уставом, как производство и реализация химического оборудования, оборудования для нефтегазодобычи и их переработки, а также товаров народного потребления, организации необходимы материалы и комплектующие: трубы, металлопрокат, цветной металлопрокат, проволока, электроды, нержавеющая сетка, канат, нихром, вольфрам и др.
Основными поставщиками ОАО «Курганхиммаш» являются:
-металлургические и трубные заводы Череповца, Магнитогорска, Челябинска, Каменск-Уральска;
-заводы резино-технических изделий Казани, Ярославля, Екатеринбурга;
-приборостроительные предприятия Москвы, Орла, Челябинска и другие поставщики.
Взаимоотношения между предприятием и поставщиками устанавливаются на договорной основе. В договоре указываются обязанности сторон, стоимость работ и порядок расчетов за оказываемые услуги, а также учитывается имущественная ответственность обеих сторон при несоблюдении условий договора.
Основные конкуренты предприятия, их территориальная принадлежность и виды конкурирующего оборудования приведены в табл. 3.
Таблица 3
Основные конкуренты ОАО «Курганхиммаш»
№
п\п
Регион
Оборудование
Ем
кос
тное
Нефте
газо
вое
теплообменное
Оборудование водо
подготовки
Озо
на
тор
ное
Авто
кла
вы
Цен
три
фуги
Нес
тан
дар
тное
Гумми
Рован
ное
очистки
сжатия
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
1
Центральный
1.1.
Воронежская область
+
+
+
+
2
Поволжье
2.1.
Саратов
+
+
+
+
2.2.
Казань
+
+
+
2.3.
Пенза
+
+
+
+
+
+
+
4
Волго-вятский
4.1.
Мордовия
+
+
+
5
Урал
5.1.
Башкирия
+
+
+
+
+
5.2.
Курган
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
Таким образом можно сделать вывод о том, что главным конкурентом территориально самый ближним к анализируемому предприятию является «Салаватнефтемаш» (Башкортостан), главным конкурентом по видам выпускаемого нефтегазодобывающего о нефтегазоперерабатывающего оборудования – «Пензхиммаш», именно они оказывают наибольшее влияние в плане конкурентной борьбы на акционерное общество.
1.2. Учетная политика ОАО «Курганхиммаш»
Центральная бухгалтерия ОАО «Курганхиммаш» является самостоятельным структурным подразделением и возглавляется главным бухгалтером, подчиненным непосредственно генеральному директору предприятия. Основные задачи, функции, взаимоотношения с другими подразделениями, права, обязанности и ответственность работников бухгалтерии приведены в Положении о центральной бухгалтерии, утвержденным генеральным директором.
Структура централизованной бухгалтерской службы ОАО «Курганхиммаш» представлена на рис.1.
Структура центральной бухгалтерской службы ОАО «Курганхиммаш»
Главный бухгалтер
Зам.главного бухгалтера Зам.главного бухгалтера по
по финансовому контролю учету производства и мате-
и налогам, дебиторской и риальных ценностей
кредиторской задолженности.
Бюро по расчету Бюро по учету Бюро по учету
заработной платы материальных производства
ценностей
Начальник бюро Начальник бюро Начальник бюро
Бухгалтер (4 человек) Бухгалтер(5 человек) Бухгалтер(5 человек)
Рис.1
Учетная политика ОАО «Курганхиммаш» составлена главным бухгалтером и утверждена генеральным директором на основании надлежащих нормативных регламентирующих актов в соответствии с утвержденными способами ведения бухгалтерского учета на предприятии.
Методический аспект учета:
-оценка производственных запасов по фактической себестоимости, учет по учетным ценам на счетах 10,15;
-метод оценки производственных запасов — по средней себестоимости;
-учет затрат на производство – бесполуфабрикатный, позаказный;
-метод группировки и списания затрат — формирование себестоимости без счета 26;
-группировка прямых затрат – счета 20,23,29;
-распределение прямых затрат:
а)между себестоимостью готовой и незавершенной продукции ;
б)между себестоимостью отгруженной и реализованной продукции(относятся на прямые затраты соответствующего заказа в соответствии со стадией готовности продукции); способ распределения косвенных расходов между объектами учета- пропорционально расходам на оплату труда рабочих основного производства;
-метод оценки незавершенного производства — по прямым затратам;
-учет выпуска готовой продукции без использования счета 40, оценка готовой продукции – по фактической себестоимости;
-метод оценки отгруженных товаров – по фактической себестоимости;
-учет коммерческих расходов на счете44;
-расходы будущих периодов списываются равными долями в течении срока, к которому они относятся;
-учет ремонта основных средств – фактические затраты включаются в себестоимость продукции по мере осуществления ремонта;
-начисление амортизация по основным средствам и нематериальным активам линейным способом;
-оценка задолженности по полученным займам, кредитам – без учета процентов, причитающихся к оплате на конец отчетного периода по договору (списания процентов по начислению);
-фонды специального назначения, резервы по сомнительным долгам, резервы предстоящих расходов и платежей - не создаются;
-признание прибыли от реализации продукции с целью начисления и уплаты налога на прибыль – по мере оплаты отгруженной продукции (наличными(счет 50), безналично (счета 51,52), взаимозачетами, товарообменными операциями.
Технический аспект заключается в разработке рабочего плана счетов предприятия, существовании калькуляционного (совокупности финансового и управленческого) учета, совершенствовании технологии обработки информации(документооборота, форм бухгалтерского учета, порядка рассмотрения и утверждения отчетности).
Организационный аспект учета заключается в существовании централизованной формы бухгалтерского учета.
В 2001 году в учетную политику предприятия были внесены изменения в плане налогового учета.
Было отмечено, что налоговым учетом предприятия будет являться система обобщения информации для определения налогооблагаемой базы по налогу на основе данных первичных документов, сгруппированных в соответствии с порядком, предусмотренным Налоговым Кодексом Российской Федерации .
В случае, если в регистрах бухгалтерского учета содержится недостаточно информации для определения налоговой базы применяемые регистры бухгалтерского учета дополняются реквизитами, формируя тем самым регистры налогового учета.
1.3. Информационная база анализа.
продолжение
--PAGE_BREAK--Таблица 4
Основные технико-экономические показатели ОАО «Курганхиммаш» c 1999-2001 г.г..
№
Показатель
Ед.измере-ния
Начало 1999
Конец 1999
Откло-
нение
Конец 2000
Откло-
нение
Конец 2001
Отклонение
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
Объём товарной продукции
тыс.р.
104850
94450
+89600
336828
+142378
454752
+12064
2
Основная номенклатура
хим.оборудование
ТНТ
тыс.р.
тыс.р.
94177
4026
170084
11994
+75907
+7968
303018
14991
+132934
+2997
382750
8752
+79731
-6239
3
Объём реализованной продукции
собственного изготовления
тыс.р.
81581
51856
+70275
341356
+189500
480297
+138941
4
ФОТ, всего
в т.ч. ППП
тыс.р.
тыс.р.
15860
14830
22370
21204
+6510
+6734
43891
42606
+21521
+21402
90038
87498
+85147
+44892
5
Средняя зар.плата
руб.
973
1339
+366
2436
+1097
4340
+1094
6
Себестоимость товарной продукции
тыс.р.
74522
105901
+31379
244744
138843
356048
+111304
7
Затраты на 1 рубль товарной продукции
коп.
94,10
81,98
-12,12
72,66
-9,32
78,3
+5,64
8
Себестоимость реализованной продукции
тыс.р.
75000
108823
+33823
243458
-134635
341506
+98048
9
Рентабельность товарной продукции
%
6,30
21,97
+15,67
27,60
+5,63
40,6
+13,0
10
Балансовая прибыль
тыс.р.
3855
40214
+36359
91033
+50819
128317
+37284
11
НИОКР
тыс.р.
-
1661
+1661
2907
+1246
-
-2907
12
Кап.вложения
в оборудование
СМР
тыс.р.
тыс.р
тыс.р..
7141
4978
2163
11297
8133
3364
+4356
+3155
+1201
31016
24276
6740
+19519
+16143
+3366
59060
48970
10090
+28044
+24694
+3350
Основываясь на данных табл.4 можно сделать вывод о том, что за период 1999-2001 гг. объём товарной продукции ОАО «Курганхимммаш» увеличился на 349902 тыс.р, наибольший ее рост пришелся на 2001 год, ( отклонение от уровня предыдущего года составило 142378 тыс. р. ) что в первую очередь связано с ростом портфеля заказов за счёт освоения новых, более сложных изделий. В 2000 — 2001 годах расширялись связи с Зарубежьем. Оплата велась преимущественно в денежной форме, что дало возможность закупать дешевле металл и комплектующие, это снизило себестоимость и улучшило финансовое состояние предприятия. Затраты на 1 рубль товарной продукции снизились с 94,1 кооп. в 1998 г. до 78,3 в 2001 г… Формирование фонда оплаты труда напрямую зависело от реализации, которая возросла с 81581 тыс. р. до 480297 тыс. руб. в 2001 г.. Большой рост объёма продаж позволил предприятию поднять уровень заработной платы работающих за три года на 346%. Рентабельность продукции выросла с 6,3% в начале 1999 году до 40,6% в 2001 году. Балансовая прибыль увеличилась на 124462 тыс. р. за три года. Высокий ежегодный рост прибыли, объясняющийся ростом объема продаж и снижением затрат на производство продукции, позволил предприятию направлять от периода к периоду на капитальные вложения все больше средств (так в 2001г. предприятие направило средств на 90,4% больше, чем в предыдущем отчетном периоде). Значительно пополнился парк сварочного, металлорежущего, рентгенооборудования, а также приобретено большое количество компьютерной техники. Необходимо отметить, что начало и конец рассматриваемого периода характеризуется отсутствием научно-исследовательских и конструкторских разработок, но основной их рост пришелся на 2000 год, когда поступившие заказы потребовали применения нового высокотехнологичного оборудования.
Необходимо отметить, что основой для финансово – экономического анализа предприятия стали все пять форм отчетности, определенные законодательством.
Таблица 5
Агрегированный баланс ОАО «Курганхиммаш» за периоды 1999 — 2001г.г..
№ п\п
Показатели
Сумма, тыс.р.
На 01.01.99
На 01.01.00
На 01.01.01
На 01.01.02
1
2
3
4
5
6
Активы
167399
159733
210100
260022
1.
Внеоборотные активы
114787
99196
107078
134875
1.1.
Основные средства
104715
92565
96819
115642
1.2.
Нематериальные активы
134
117
122
488
1.3.
Долгосрочные финансовые вложения
73
154
254
364
1.4.
Незавершенное строительство
9865
6390
9883
18381
2.
Оборотные активы
52612
60537
103022
125147
2.1.
Запасы
28280
30802
48056
77522
2.2.
Дебиторская задолженность
22763
24300
39962
36651
2.3.
Краткосрочные финансовые вложения
87
3684
2.4.
Денежные средства
250
1724
12150
5961
2.5.
Налог на добавленную стоимость
1319
3711
2767
1329
Пассивы
167399
159733
210100
260022
3.
Собственный капитал
121007
117214
143244
214619
3.1.
Уставный к4апитал
110668
110668
110668
110668
3.2.
Добавочный капитал
876
876
876
41305
3.3.
Нераспределенная прибыль
9463
5650
31700
62525
3.4.
Целевые поступления и финансирование
20
121
4.
Заемный капитал
46392
42518
66856
45430
4.1.
Заемные средства
8241
2905
3000
800
4.2.
Кредиторская задолженность
30112
36140
59534
39476
4.3.
Прочие пассивы
8039
3473
4322
5127
Необходимо отметить, что важнейшей тенденцией рассматриваемого периода является увеличение стоимости оборотных активов, положительно влияющей на ликвидность и платежеспособность ОАО «Курганхиммаш».
2. АНАЛИЗ ФИНАНСО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1. Анализ имущественного положения предприятия
Обеспеченность предприятия имуществом является одним из основных факторов успешной деятельности предприятия. Получение положительных финансовых результатов в достаточной степени зависит от количества производственных мощностей, материалов, запасов, складских и производственных помещений. На основании прил.1,2,3 и табл.6,7 можно сделать вывод об имущественном положении ОАО «Курганхиммаш» в период с 1999 года по 2001 год.
Таблица 6
Стоимость и динамика активов ОАО «Курганхиммаш» за период
1999 — 2002 год, тыс. р..
№ п\п
Показатели
Код строки в форме №1
На 01.1999 года
На 01.2000 года
Темп при-рос--та,%
На 01.2001года
Темп при-рос--та,%
На 01.2002 года
Темп приро-ста,%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1.
Имущество прадприятия, всего
158009
198037
25,33
252056
27,28
394573
56,54
2.
Внеоборотные активы, из них
99196
107078
7,95
134875
25,96
172477
27,88
2.1.
Нематериальные активы
110
117
122
4,27
488
300,00
231
-52,66
2.2.
Основные средства
120
92535
96819
4,63
115642
19,44
171413
48,23
2.3.
Незавершенное строительство
130
6390
9883
54,66
18381
85,99
13385
-27,18
2.4.
Долгосрочные вложения
140
154
254
64,94
364
43,31
833
128,85
2.5.
Прочие внеоборотные активы
150
3.
Оборотные активы, из них
58813
90959
54,66
117181
28,83
222096
89,53
3.2.
Запасы
210
30802
48056
56,02
77522
61,32
137800
77,76
3.
НДС
220
3711
2767
-25,44
1329
-51,97
2616
96,84
3.
Дебиторская задолженность
230+240
24300
39962
64,45
36651
-8,29
74941
104,47
3.4.
Краткосрочные финансовые вложения
250
87
1679
1829,89
6739
301,37
3.5.
Прочие оборотные активы
270
87
-100,00
Таблица 7
Динамика структуры активов ОАО «Курганхимммаш» с1999-2002 годы,%
№ п\п
Показатели
01.1999 год
01.2000 год
Изменение за год(+,-)
01.2001 год
Изменение за год(+,-)
01.2002 год
Изменение за год(+,-)
1.
Имущество прадприятия, всего
100,00
100,00
0,00
100
100
2.
Внеоборотные активы, из них
62,78
54,07
-8,71
53,51
-0,56
43,71
-9,8
2.1.
Нематериальные активы
0,07
0,06
-0,01
0,19
0,13
0,06
-0,13
2.2.
Основные средства
58,56
48,89
-9,67
45,88
-3,01
43,44
-2,44
2.3.
Незавершенное строительство
4,04
4,99
0,95
7,29
2,30
3,39
-3,9
2.4.
Долгосрочные вложения
0.10
0,13
0,14
0,01
0,21
0,07
2.5.
Прочие внеоборотные активы
0,00
0,00
0,00
0,00
3.
Оборотные активы, из них
37,22
45,93
8,71
46,49
0,56
56,29
9,8
3.2.
Запасы
19,49
24,27
4,78
30,76
6,49
34,92
4,16
3.
НДС
2,35
1,40
-0,95
0,53
-0,87
0,66
0,13
3.
Дебиторская задолженность
15,38
20,18
4,80
14,54
-5,64
18,99
4,45
3.4.
Краткосрочные финансовые вложения
0,00
0,04
0,04
0,67
0,63
1,71
1,04
3.5.
Прочие оборотные активы
0,00
0,04
0,04
-0,04
Общей тенденцией в период с 01.01.99. — 01. 01.02. годы стало увеличение стоимости имущества предприятия на 236564 тыс.р. вследствие роста стоимости как оборотных, так и внеоборотных активов.
В структуре внеоборотных активов стабильно увеличивалась стоимость основных средств, так в 2001 году наблюдался максимальный их рост ( абсолютный прирост составил 55711 тыс.р.) за счет приобретения нового оборудования.
Так же на протяжении двух первых лет зарегистрирован рост стоимости внеоборотных средств, в части нематериальных активов (патенты, лицензии, товарные знаки иные аналогичные с перечисленными, права и активы) на 371 тыс.р., что было связано с вхождением в проекты освоения новых сложных технологий; в 2001 году число данного типа активов сократилось вследствие их выбытия из-за окончания сроков действия сертификатов и моральным износом
Аналогичная ситуация наблюдалась в динамике незавершенного строительства на протяжении 1999-2000г.г. прирост его стоимости составил соответственно 54,66%; 85,99%, а в 2001 году в связи с сокращением проектов с длительным циклом строительства и завершением строительства объектов основных средств и вводом их в эксплуатацию, стоимость незавершенного строительства уменьшилась на 27,18% (на4996 тыс. р.).
Стабильно на протяжении рассматриваемого периода увеличивалась стоимость долгосрочных вложений (капитальных вложений), максимальный их рост пришелся на 2001 год (абсолютное изменение составило469 тыс. р.). Позволила финансировать капитальные вложения прибыль, полученная вследствие расширения портфеля заказов, своевременных расчетов с покупателями и заказчиками в денежной форме.
Так же этот процесс повлек за собой увеличение запасов, причем в данном году наблюдался максимальный их рост, составивший 60278 тыс. р. Приобретение материалов и комплектующих осуществлялось по более низким ценам в денежной форме, что в итоге позволило снизить себестоимость продукции и максимизировать прибыль.
Динамика дебиторской задолженности с 1999-2001 г.г. позволяет судить о некотором сокращении этого вида активов в 2000 году. На уменьшение величины дебиторской задолженности повлияло сокращение сроков оплаты отгруженной продукции, поэтому дебиторы рассчитывались в более короткие сроки, и дебиторская задолженность не накапливалась на конец года. В 2001 году величина дебиторской задолженности увеличилась, но не за счет возрастания сроков задолженности (на протяжении всего рассматриваемого периода предприятие не имело долгосрочной дебиторской задолженности), а вследствие увеличения объема отгрузок.
Увеличение суммы налога на добавленную стоимость в 2001 году произошло за счет увеличения закупок сырья и материалов, необходимых для обеспечения уровня производства достаточного для реализации заказов по договорам.
Уменьшение суммы налога на добавленную стоимость в 1999 и 2000 годах при одновременном росте запасов говорит о том, что в структуре запасов предприятия преобладали комплектующие и полуфабрикаты собственного производства.
Общее возрастание в 2001 году дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и налога на добавленную стоимость соответственно на 104%,83%,97% связано с освоением гораздо более сложной продукции и выходом на более высокий технический уровень, увеличением сроков производственного цикла для сложной продукции, соответственно это вызвало увеличение вложений в дальнейшее дооснащение и переоснащение производства, НИОКР, именно с этим и было связано в 2001 году увеличение активной части основных средств, о чем было сказано выше.
На протяжении всего периода с 1999-2001 г.г. удельный вес внеоборотных активов снижался в основном за счет более быстрого роста оборотных активов, так в 2001г. наблюдался максимальный прирост их доли, он составил 9,38%(в абсолютном выражении оборотные активы возросли в течении года на 102910 тыс.р.).
Наибольший удельный вес в структуре капитала, вложенного с имущество предприятия на протяжении 3-х лет занимали основные средства, но их доля постепенно уменьшалась. Положительная динамика статей оборотных активов указывает на правильную политику руководства при управлении ими и в целом указывает на тенденцию укрепления имущественного положения ОАО «Курганхиммаш».
Необходимым в современных условиях является анализ состава, структуры и износа основных средств организации в силу проведения более правильной амортизационной политики, повышения фондовооруженности и решения иных актуальных проблем. Опираясь на прил.4,5,6 и табл.8,9 представляется возможным провести подобный анализ основных фондов ОАО «Курганхиммаш».
Таблица 8
Состав, динамика и износ основных средств ОАО «Курганхиммаш»
за 1999-2001 г.г.
№ п\п
Показатели
Сумма, тыс.р.
Темп прироста(+,-),%
начало 1999
конец 1999
конец 2000
конец 2001
конец 1999
конец 2000
конец 2001
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1.
Земельные участки и объекты природопользования
2.
Здания
76751
79276
79957
84984
3,29
0,86
6,29
3.
Сооружения
19908
10334
10338
23194
-48,09
0,04
124,36
4.
Машины и оборудование
538010
67603
87396
128510
-87,43
29,28
47,04
5.
Транспортные средства
3587
4625
5349
6490
28,94
15,65
21,33
6.
Производственный и хозяйственный инвентарь
775
811
935
2573
4,65
15,29
175,19
7.
Многолетние насаждения
8.
Другие виды основных средств
8169
5527
5527
5620
-32,34
1,68
9.
Итого первоначальная (восстановительная ) стоимость основных средств:
163000
168176
189502
251216
3,18
12,68
32,57
9.1.
Производственные
154831
162649
183975
245641
5,05
13,11
33,52
9.2.
Непроизводственные
8169
5527
5527
5620
-32,34
0,00
1,68
10.
Износ (амортизация ) основных средств, всего:
70465
71356
73860
79848
1,26
3,51
8,11
10.1.
Зданий и сооружений
31888
36984
25004
31596
15,98
-32,39
26,36
10.2.
Машин, оборудования и транспортных средств
29652
28647
46714
46238
-3,39
63,07
-1,02
10.3.
Других основных редств
1154
5725
2102
2014
396,10
-63,28
-4,19
Справочно: остаточная стоимость основных средств
92535
96820
115642
171368
4,63
19,44
48,19
Таблица 9
Динамика структуры основных средств ОАО «Курганхиммаш»
за1999-2001 г.г.
№ п\п
Показатели
01.1999 год
01.2000 год
Изме-нение за год(+,-)
01.2001 год
Изме-нение за год(+,-)
01..2002 год
Изме-нение
за год(+,-
1.
Земельные участки и объекты природопользования
2.
Здания
47,09
47,14
0,05
42,19
-4,95
33,82
-8,37
1
2
3
4
5
6
7
8
9
3.
Сооружения
12,21
6,14
-6,07
5,46
-0,69
9,23
3,78
4.
Машины и оборудование
33,01
40,20
7,19
46,12
5,92
51,15
5,03
5.
Транспортные средства
2,20
2,75
0,55
2,82
0,07
2,58
-0,24
6.
Производственный и хозяйственный инвентарь
0,48
0,48
0,01
0,49
0,01
1,02
0,53
7.
Многолетние насаждения
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
8.
Другие виды основных средств
5,01
3,29
-1,73
2,92
-0,37
2,24
-0,68
9.
Итого первоначальная (восстановительная ) стоимость основных средств:
100,00
100,00
0,00
100,00
0,00
100,00
0,00
9.1.
Производственные
94,99
96,71
1,73
97,08
0,37
97,76
0,68
9.2.
Непроизводственные
5,01
3,29
-1,73
2,92
-0,37
2,24
-0,68
10.
Износ (амортизация ) основных средств, всего:
43,23
42,43
-0,80
38,98
-3,45
31,78
-7,20
10.1.
Зданий и сооружений
19,56
21,99
2,43
13,22
-8,78
12,57
-0,64
10.2.
Машин, оборудования и транспортных средств
18,19
17,03
-1,16
24,65
7,62
18,40
-6,25
10.3.
Других основных редств
0,71
3,40
2,70
1,11
-2,29
0,80
-0,31
Справочно: остаточная стоимость основных средств
56,77
57,57
0,80
61,02
3,45
68,22
7,20
Таблица 10
Показатели, характеризующие состояние основных фондов предприятия
в 1999-2001 г.г.
№п\п
Показатели
Отчетная форма
Формула расчета
1999год
2000год
2001год
1
2
3
4
5
6
7
1.
1.Доля активной части ОС,%
№5
Стоимость активной.части ОС / стоимость.ОС
38,24
46,60
53,01
2.
2.Коэффициент обновления ОС
№5
Первоначальная стоимость поступивших ОС / ОС на конец года
2,41
11,13
12,88
3.
3.Коэффициент выбытия ОС
№5
Первоначальная стоимость выбывших ОС / ОС на начало года
1,45
6,64
22,14
Опираясь на данные табл. 8 можно сделать вывод о том, что на протяжении всего рассматриваемого периода наблюдалось увеличение стоимости активной части основных фондов предприятия (с 1999-2001 г.г. темп прироста составил в среднем 34% в год – машин и оборудования; 32% — транспортных средств). Наиболее интенсивный рост наблюдался в 2001 г., когда увеличение чистой прибыли позволило закупить новые виды оборудования, для осуществления работ по поступившим заказам, оплачиваемым в денежной форме. В 2001 г. отмечен и рост стоимости производственного и хозяйственного инвентаря (темп прироста составил 175,19%), что так же было связано с расширением производства и освоением новых видов продукции. Вполне естественным является и то что основную долю в структуре основных средств занимают производственные основные фонды, стоимость которых постоянно возрастала на протяжении периода (с 154831 тыс. р. в 1999 г. до 245641 тыс. р. в 2001г.). Также возрастает величина износа, за три года ее прирост составил 6,81%. Динамика первоначальной и остаточной стоимости основных фондов имела положительную тенденцию, вследствие большего поступления средств, чем их выбытия.
Наибольший удельный вес в структуре основных средств на начало и конец рассматриваемого периода занимали здания, машины и оборудование и сооружения. Положительная тенденция в течении трех лет наблюдалась в динамике структуры машин и оборудования, их доля возросла с начала 1999 г. на 18,14%, что говорит об увеличении активной части основных фондов в связи с приобретением новых линий оборудования для освоения более сложных видов продукции по поступившим заказам (максимальный рост пришелся на2001г., когда поступил самый большой пакет заказов и величина чистой прибыли позволила приобрести новое высокотехничное оборудование).
Действительно, на основании данных табл.10 в качестве положительной динамики можно отметить постоянное увеличение доли активной части основных средств, к которым относятся машины, оборудование, транспортные средства. За три года этот показатель увеличился на 14,77%. В то же время износ основных средств составил в среднем за рассматриваемый период 37,73%. Коэффициент годности, в таком случае, равен 62,27%, то есть несмотря на то, что оборудование предприятия находится в работоспособном состоянии, оно требует в большинстве случаев текущего, а в отдельных случаях и капитального ремонта. Задача укрепления материально-технической базы являлась одной из основных задач, стоящих перед ОАО «Курганхиммаш» с которой предприятие успешно справилось в 2001 г. направив вырученные средства на приобретение нового оборудования.
2.2 Анализ капитала, вложенного в имущество и оценка финансовой устойчивости предприятия.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Многие бизнесмены предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако, если структура «собственный капитал – заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время.
Таблица 11
Динамика капитала, вложенного с имущество ОАО «Курганхиммаш»,
с 1999-2001 г.г.
№ п\п
Показатели
Сумма, тыс.р.
Темп прироста(+,-),%
начало 1999
конец 1999
конец 2000
конец 2001
конец 1999
конец 2000
конец 2001
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1.
Источники капитала предприятия, всего
152356
182804
260022
430561
19,98
42,24
65,59
2.
Собственный капитал, из него
119108
143399
219517
311541
20,39
53,08
41,92
2.1.
Уставный капитал
110668
110668
110668
110668
0,00
2.2.
Добавочный капитал
876
876
41305
102448
0,00
4615,2
148,03
2.3.
Резервный капитал
2.4.
Фонды накопления
9377
-100
2.5.
Фонд социальной сферы
2954
4236
4898
4898
43,40
15,628
2.6.
Целевые финансирование и поступления
20
121
-100,0
-100
2.7.
Нераспределенная прибыль прошлых лет
4590
-100,0
2.8.
Нераспределенная прибыль отчетного года
x
18242
62525
93527
242,75
49,58
3.
Заемный капитал, из него
33248
39405
40505
119020
18,52
2,79
193,84
3.1.
Долгосрочные заемные средства
1
2
3
4
5
6
7
8
9
3.2.
Краткосрочные заемные средства, из них
33248
39405
40505
119020
18,52
2,79
193,84
3.2.1.
Кредиты банков
1241
2905
800
134,09
-72,46
-100
3.2.2.
Кредиторская задолженность
31112
35980
39476
118935
15,65
9,72
201,28
3.2.3.
Расчеты по дивидендам
241
520
229
85
115,77
-55,96
-62,88
3.2.4.
Доходы будущих периодов
654
-100,0
3.2.5.
Фонды потребления
3.2.6.
Резервы предстоящих расходов и платежей
3.2.7.
Прочие краткосрочные пассивы
Таблица 12
Структура капитала, вложенного в имущество ОАО «Курганхиммаш»,
с 1999-2001 г.г.
начало 1999
конец 1999
конец 2000
конец 2001
Темп прироста,%, на конец 1999г.
Темп прироста,%, на конец 2000г.
Темп прироста,%, на конец 2001г.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1.
Источники капитала предприятия, всего
100,00
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
0,00
2.
Собственный капитал, из него
78,18
78,44
84,42
72,36
7,62
7,62
-14,29
2.1.
Уставный капитал
72,64
60,54
42,56
25,70
-29,70
-29,70
-39,61
2.2.
Добавочный капитал
0,57
0,48
15,89
23,79
3214,93
3214,93
49,79
2.3.
Резервный капитал
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
2.4.
Фонды накопления
0,00
5,13
0,00
0,00
-100,00
-100,00
0,00
2.5.
Фонд социальной сферы
1,94
2,32
1,88
1,14
-18,71
-18,71
-39,61
2.6.
Целевые финансирование и поступления
0,01
0,00
0,05
0,00
0,00
0,00
-100,00
2.7.
Нераспределенная прибылꗬÁ‹Йዸ¿ကЀ쳔[1]
橢橢쿽쿽Й퐲ꖟꖟ摧[1]lऺऺऺऺঊঊঊঞ蘔蘔蘔蘔T虨࿄ঞ慟[1]IJ阸雌雌雌雌鵭鵭鵭帚[1][1]帜[1]帜[1]帜[1]帜[1]帜[1]帜[1]$抑[1]Ƞ撱[1]幀[1]˙ঊ鵭鯅ƨ鵭鵭鵭幀[1]
0,00
0,00
3.2.
Краткосрочные заемные средства, из них
21,82
21,56
15,58
27,64
-27,73
-27,72
77,45
3.2.1.
Кредиты банков
0,81
1,59
0,31
-80,64
-80,64
-100,00
3.2.2.
Кредиторская задолженность
20,42
19,68
15,18
27,62
-22,87
-22,87
81,95
3.2.3.
Расчеты по дивидендам
0,16
0,28
0,09
0,02
-69,04
-69,04
-77,58
3.2.4.
Доходы будущих периодов
0,43
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
3.2.5.
Фонды потребления
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
3.2.6.
Резервы предстоящих расходов и платежей
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
3.2.7.
Прочие краткосрочные пассивы
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Анализ капитала, вложенного в имущество, выявил тенденцию прироста источников капитала предприятия, за три года он увеличился на140091тыс. р. Причиной вызывающей рост капитала обычно является либо увеличение собственного капитала при понижении заемного, либо процесс обратный этому. В данном случае, возник первый вариант развития событий, как видно из табл.11.
В структуре капитала за весь рассматриваемый период выявлено преобладание собственного капитала над заемным капиталом. Соответственно соотношение по годам:
в 1999-78,18\21,56;
в 2000-84,42\15,58;
в 2001-72,36\27,64 .
Такое изменение соотношения связано в первую очередь с динамикой портфеля заказов.
Недостаток собственного капитала в 1999г. и 2001г. вполне естественно привел к росту заемных средств.
Заемный капитал в данной ситуации, прежде всего, представлен банковскими кредитами и кредиторской задолженностью ( доля банковских кредитов с 1999-2001г.г. понизилась до минимума и составила на конец рассматриваемого периода 0 %; динамика доли кредиторской задолженности была неравномерной).
На протяжении трех лет наблюдался явное повышение прибыли, максимальное увеличение данного показателя произошло в 2000 г., когда его прирост составил 242,75%.
Этот процесс был вызван увеличением объема реализации. Оплата реализованной продукции велась в денежной форме, что позволило дешевле закупать материалы и комплектующие и это в итоге привело к снижению себестоимости производимого оборудования.
Таблица 13
Оценка финансовой устойчивости предприятия
№
пп
Показатели
Код строки
01.1999
01.2000
01.2001
01.2002
1
2
3
4
5
6
7
1
Источники собственных средств
490
120168
146167
219517
311541
2
Внеоборотные активы
190
99193
107078
134875
185892
3
Собственные оборотные средства (1-2)
20975
39089
84642
125649
4
Долгосрочные заемные средства
510
-
-
-
-
5
Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (3+4)
20975
39089
84642
125649
6
Краткосрочные заемные средства
610,
620
39045
62534
40276
118935
7
Общая величина источников формирования запасов (5+6)
60020
101623
124918
244584
8
Запасы и НДС
210+220
34513
50823
78851
140416
9
Излишек или недостаток собственных оборотных средств (3-8)
-13538
-11734
5791
-14767
10
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (5-8)
-13538
-11734
5791
-14767
11
Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов (7-8)
25507
50800
46067
104168
Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих пассивов предприятия. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. В нашем случае налицо недостаток собственных оборотных средств: размер текущих долгов больше, чем стоимость текущих активов. Причем, если на начало 1999 года недостаток собственных оборотных средств был равен 13538 тыс.р, на начало 2000 г. – 11734 тыс.р., то на начало 2001 года текущие активы полностью финансировались за счёт собственных средств и их излишек составил 5791 тыс.р. Но к концу 2001 года ситуация изменилась, и на предприятии вновь наблюдается недостаток собственных оборотных средств в размере 14767 тыс.р. Это значит, что оборотные средства финансируются, в основном, за счет краткосрочной кредиторской задолженности. В то же время доля краткосрочной задолженности в источниках формирования запасов постепенно понижается и составляет 1998г-35%,1999г-19%, 2001г-12%.
продолжение
--PAGE_BREAK-- Таблица 14
Оценка финансовой устойчивости предприятия
№
п/п
Показатель
Формула расчета
1998 год
1999 год
2000 год
2001 год
1
2
3
4
5
6
7
1
Коэффициент концентрации собственного капитала
Собственный капитал/ общий капитал
0,75
0.70
0.84
0.72
2
Коэффициент концентрации заемного капитала
Заемный капитал/ общий капитал
0,24
0.30
0.16
0.28
3
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
Заемный капитал/ собственный капитал
0,33
0.42
0.18
0.38
4
Коэффициент маневренности собственного капитала
Собственные оборотные средства/собственный капитал
0,17
0.27
0.38
0.40
5
Коэффициент финансовой зависимости
Валюта баланса /собственный капитал
1,32
1.42
1.18
1.38
Коэффициенты концентрации собственного и заемного капитала характеризуют долю собственных и заемных средств в общей сумме средств, авансированных в деятельность предприятия. Существует мнение, что доля собственных средств не должна быть ниже 60% (0,6). Коэффициенты, рассчитанные по ОАО «Курганхиммаш», свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия. Доля собственных средств превышает 60% и составляет 70%- на конец 1999 года, 84% — на конец 2000 г и 72% — на конец 2001 года, то есть не смотря на некоторое снижение показателя в 2001 финансовое положение предприятия остаётся устойчивым. Так, в 1999 году на каждый рубль собственного капитала, вложенного в активы, приходится 42 копейки заемных средств, в 2000 году – 18 копеек и в 2001 году – 38 копеек. Увеличение заёмного капитала в 2001 году в первую очередь произошло вследствие роста потребности в оборотном капитале, который в свою очередь вызван расширением портфеля заказов предприятия.
Коэффициент маневренности отражает долю собственного капитала вложенного в оборотные средства. В нашем случае данный показатель вырос с 0,27 в 1999 году до 0,40 в 2001 году, что свидетельствует об увеличении мобильности использования собственного капитала предприятия.
Итак, существуют следующие типы устойчивости финансового состояния:
1) абсолютная (собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты);
2) нормальная (запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств и долгосрочных займов);
3) неустойчивая (запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных займов);
4) кризисная (запасы и затраты не обеспечиваются источниками их финансирования).
На основании проведенного анализа и в соответствии с приведенной типологией, финансовое состояние ОАО «Курганхиммаш» определяется как нормальное.
2.3. Анализ чистых активов предприятия
Оценка чистых активов предприятия необходима для дальнейшего анализа платежеспособности предприятия. Чистые активы акционерного общества должны соответствовать требованиям Гражданского Кодекса и статьям 35 и 26 федерального закона «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 № 208-ФЗ.
продолжение
--PAGE_BREAK-- Таблица 15
Расчет чистых активов ОАО «Курганхиммаш»
Показатель
Код строки в ф. №1
Сумма, тыс.р.
01.01.1999
01.01.2000
01.01.2001
01.01.2002
1
2
3
4
5
6
7
2 АКТИВЫ
Продолжение табл.15
3
НМА
110
117
122
488
281
4
Основные средства
120
92535
96819
115642
171413
5
Незавершенное строительство
130
6390
9883
18381
13365
6
Долгосрочные вложения
140
154
254
364
833
7
Прочие
внеоборотные активы
150
-
-
-
-
8
Запасы
210
30802
48056
77522
137800
9
Дебиторская задолженность
240
24300
39962
36651
74941
10
Краткосрочные вложения
250
-
87
3684
6739
11
Денежные средства
260
1724
12150
5961
22573
12
Прочие
оборотные активы
270
-
87
-
-
13
Итого активы
156022
207420
258693
407945
14 ПАССИВЫ
15
Целевое финансирование
460
20
-
121
-
16
Заемные средства
510,610
2905
3000
800
-
17
Кредиторская задолженность
620
36140
59534
39476
118935
18
Расчеты по дивидендам
630
520
473
229
85
19
Резервы предстоящих расходов
660
-
-
-
-
20
Прочие пассивы
670
-
-
-
-
21
Итого пассивы
39585
63007
40626
119020
22
Чистые активы (11-18)
116437
144413
218067
288925
Предыдущие статьи анализа выявили, что:
1) наибольший удельный вес в структуре активов занимают основные средства;
2) наблюдается тенденция прироста стоимости основных средств.
В нашем случае именно за счет этой составляющей и обеспечивается превышение активов над пассивами.
Динамика чистых активов ОАО «Курганхиммаш» представлена на рис.2
Рис. 2
Основной показатель развивающегося и эффективного производства – прирост стоимости чистых активов. Величина чистых активов ОАО «Курганхиммаш» увеличилась с 116437 тыс.р. в 1999 году до 288925 тыс.р. в 2001 году.
Согласно федеральному закону №208-ФЗ «Об акционерных обществах» величина чистых активов открытого акционерного общества должна превышать величину тысячекратного размера МРОТ в соответствующем отчетном году. Минимальный размер оплаты труда на начало 1999 года составил 8349 р, 2000 года –8349 р, 2001 года –132 руб, 2002 года – 300 р.
Фактически чистые активы ОАО «Курганхиммаш» превышают указанную нормативную величину.
2.4. Анализ платежеспособности предприятия
Под платежеспособностью предприятия понимают способность к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Для этого необходимы денежные средства: достаточный запас денег на расчетном счете банка и в кассе и некоторые мобильные (наиболее ликвидные оборотные) средства, которое предприятие может обратить в деньги.
В условиях рынка повышается значение платежеспособности предприятия, так как возрастает необходимость своевременной оплаты предприятием текущих платежных требований.
В первую очередь необходимо произвести анализ ликвидности баланса предприятия.
продолжение
--PAGE_BREAK-- Таблица 16
Анализ ликвидности баланса организации
Показатели актива (пассива)
Обозна
чение
Код строки баланса
Сумма, тыс.р.
01.01.1999
01.01.2000
01.01.2001
01.01.2002
1
2
3
4
5
6
7
АКТИВ
1. Наиболее ликвидные активы
А1
240 + 250
24300
40049
40335
81680
2. Быстро реализуемые активы
А2
230 + 260
1724
12150
5961
22573
3.Медленно реализуемые активы
А3
130+210-217+218+220
40455
60481
96828
101140
4. Трудно реализуемые активы
А4
190-130
92806
97195
116494
172527
ПАССИВ
1. Наиболее срочные обязательства
П1
620+670
36140
59534
39476
118935
2.Краткосрочные пассивы
П2
610
2905
3000
800
-
3.Долгосрочные пассивы
П3
590
-
-
-
-
4.Постоянные пассивы
П4
490+640+660-217
119720
145942
219113
307959
Известны условия абсолютно ликвидного баланса:
1) А1³П1;
2) А2³П2;
3) А3³П3;
4) А4£П4.
В целом за три года баланс ОАО «Курганхиммаш» достаточно ликвиден. Абсолютная ликвидность баланса достигается в 2000 году. В остальных периодах на предприятии наблюдается превышение срочных обязательств над наиболее ликвидными активами (А1
Увеличение разности рассматриваемых показателей вызвано ростом кредиторской задолженности, который в среднем за три периода составил 79721 тыс.р.
Однако предприятие все же способно расплатиться с кредиторами быстрореализуемыми активами, так как их величина превышает сумму задолженности (А2>П2), причём на фоне роста быстрореализуемых активов ( с 1774 тыс.р. в конце 1999 году до 22573 тыс.р. к концу 2001 года) происходит сокращение краткосрочных пассивов : если на конец 1999 года их величина составила 3000 тыс.р., то к концу 2001 года у предприятия краткосрочные пассивы вообще отсутствуют, что связано с тем, что предприятие перестало привлекать кредиты банков. В результате чего единственным источником заёмных денежных средств предприятия стала кредиторская задолженность.
Показатели труднореализуемых активов и устойчивых пассивов соответствуют нормативам (А4
Ликвидность баланса также характеризуется относительным показателем ликвидности (ОПЛ), который рассчитывается по формуле:
ОПЛ=(А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2). (2.1)
Рис. 3
О высоком уровне ликвидности баланса свидетельствует ОПЛ =1. Исходя из данных гистограммы баланс ОАО «Курганхиммаш» является высоколиквидным.
продолжение
--PAGE_BREAK-- Таблица 17
Оценка ликвидности ОАО «Курганхиммаш»
Показатели
Формула расчета
Допустимое
Значение
01.1999
01.2000
01.2001
01.2002
2
3
4
5
6
7
8
1. Коэффициент текущей ликвидности
Аоб/КП
2,0-2,5
1,53
1,61
3,08
2,05
2. Коэффициент быстрой ликвидности
(Аоб-З)/КП
0,7-0,8
0,75
0,86
1,18
0,90
3. Коэффициент абсолютной ликвидности
ДС/КП
0,2-0,3
0,04
0,19
0,15
0,19
Коэффициент текущей ликвидности показывает сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств. Критическое нижнее значение показателя – 2,0. В нашем случае, если на начало 1999 года на рубль обязательств приходится 1,53 рубля активов, то к концу 2001 года –2,05 рубля. То есть, если возникнет ситуация, что предприятию необходимо будет срочно погасить все свои текущие долги, то оно не сможет произвести расчет, мобилизуя только лишь оборотные активы.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть своих краткосрочных долговых обязательств предприятие может оплатить, не прибегая к ликвидации запасов. Для нормально функционирующего предприятия рекомендуемая нижняя граница показателя – 0,7. Показатели, рассчитанные по исследуемому предприятию, удовлетворяют нормативу.
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности предприятия. Показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно (нормативное значение – 0,2-0,3). В период с 1999 года по 2001 год ОАО «Курганхиммаш» располагает таким количеством денежных средств, которым можно оплатить около 19% от суммы краткосрочных долгов. Расчёты за продукцию в денежной форме в 2001 году позволили увеличить объём денежных средств предприятия и повысить показатель аболютной ликвидности на 20 %.
Итак, уровень платежеспособности ОАО «Курганхиммаш» достаточно высок, и при необходимости предприятие способно расплатиться со всеми своими кредиторами.
Таблица 18
Рейтинговая оценка финансового состояния ОАО «Курганхиммаш»
№ п\п
Показатель
01.01.99г.
01.01.00г.
01.01.01г.
01.01.02г.
Значение
Балл
Значение
Балл
Значение
Балл
Значение
Балл
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1.
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,04
0,19
15
0,15
12
0,19
15,2
2.
Коэффициент критической ликвидности
0,75
9
0,86
12
1,18
18
0,90
15
3.
Коэффициент текущей ликвидности
1,53
8
1,61
10,5
3,08
16,5
2,05
16,5
4.
Коэффициент финансовой независимости
0,75
17
0,70
17
0,84
17
0,72
17
5.
Коэффициент финансовой обеспеченности
0,40
12
0,43
12
0,72
15
0,66
15
6.
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом
0,68
6
0,81
9
1,09
13
0,91
12
7.
Значение класса
52
75,5
91,5
90,5
Анализируя данные табл.18 можно сделать вывод о том, что рейтинг предприятия за 3 года существенно повысился. Так в 1999 г. акционерное общество относилось к 3 группе проблемных организаций, по которым риск потери средств еще отсутствует, но полное получение процентов представляется сомнительным. Затем на протяжении 2-х лет наблюдался рост финансовой устойчивости и уже на 01.01.01г. ОАО «Курганхиммаш» стало предприятием с хорошим запасом финансовой устойчивости, которое позволило быть уверенным кредиторам в возврате заемных средств.
2.5. Анализ деловой активности предприятия
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при том же размере оборотных средств – увеличить объем производства.
Для оценки эффективности использования оборотных средств применяются показатели оборачиваемости.
Таблица 19
Оценка деловой активности ОАО «Курганхиммаш»
Показатели
Условное обозначение
порядок расчета
1999 год
2000 год
Темп
роста
%
2001 год
Темп роста
%
1
2
4
5
6
7
8
Выручка от реализации, тыс.р.
Вр
183839
355302
193
1490106
138
Прибыль, тыс.р.
Пр
40214
91033
226
128317
140
Стоимость ОПФ, тыс.р.
Фос
158740
173312
109
214808
124
Материальные затраты, тыс.р.
М
55159
165881
300
193871
117
Среднесписочная
численность, чел.
Чср
1410
1568
111
1745
111
Капитал, сред., тыс.р.
Кср
133167
183498
193
265529
138
Среднегодовая дебиторская задолженность, тыс.руб
ДЗср
32131
38306,5
119
55796
146
Среднегодовая величина запасов, тыс.р.
Зср
39429
62785
159
107661
171
Среднегодовая кредиторская задолженность, тыс.р.
КЗср
51792,5
51636
99
79762
154
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.р.
ОбА
54581
114128
209
184908
162
Расчётные показатели
Производительность труда, руб/чел.
Вр/Чср
1303800
226600
2173
280860
124
Фондоотдача, руб/чел.
Фос/Чср
10580
110530
98
123090
111
Материалоотдача, руб/чел
М/Чср
39110
105790
270
111100
105
Коэффициент оборачиваемости:
оборотных средств
Вр/ ОбА
3,37
3,11
92
1,92
62
средств в расчётах
Вр/ДЗср
5,72
9,27
162
8,78
95
запасов
Вр/ Зср
4,66
5,66
121
3,30
58
кредиторской задолженности
Вр/ КЗср
3,55
6,88
51
4,45
54
капитала
Вр/Кср
0,99
1,51
153
1,34
89
Продолжительность оборота, дни:
средств в расчётах
(360*ДЗ) / Вр
62
38
61
41
108
запасов
(360*З) / Вр
77
64
83
109
170
кредиторской задолженности
(360*КЗ) /Вр
101
52
51
80
154
Продолжительность операционного цикла, дни
стр15.1+
стр15.2
139
102
73
150
147
Продолжительность финансового цикла, дни
Стр16+
Стр15.3
240
254
64
230
149
Условные обозначения:
- - производительность труда, руб/чел;
- - фондоотдача, руб/чел;
- - материалоотдача, руб/чел.
Рис. 4
Производительность труда постоянно возрастает: с 138380 руб/чел в 1999 году до 280860 руб /чел в 2001. Это в первую очередь связано с увеличением выручки от реализации. Даже рост численности рабочих не снизил показатель производительности труда в рассматриваемый период времени.
Очевидно, что организация наращивает производственный потенциал: в 1999 году на 1 человека приходилось 112580 тыс. р. производственных фондов, а в 2001 году – 123090 тыс. р.
Что касается материалоотдачи, то её значение увеличилось за рассматриваемый период времени почти в 3 раза. Это связано с ростом числа заказов, и в первую очередь на новые, более сложные изделия, производство которых требует более дорогих материалов и комплектующих.
Подобное предположение подтверждают и рассчитанные коэффициенты оборачиваемости.
Срок оборота средств в расчётах в 2000-2001 годах увеличился в среднем на 53 % и составил на конец 2001 года 41 день, но, несмотря на это всё же остаётся в норме, что свидетельствует о достаточно высокой оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность. Уменьшение оборачиваемости запасов практически в 2 раза – с 5,66 в 2000 г до 3,3 в 2001 — вызвано ростом заказов на оборудование длительного цикла производства. Период оборота кредиторской задолженности в 2001 году увеличился на 28 дней, что вызвано её ростом вследствие того, что она стала единственным источником заёмных средств предприятия.
Рост показателей в 2001 году привёл к увеличению финансового и операционного циклов до 230 и 150 дней соответственно, то есть у предприятия деньги отвлечены из оборота довольно продолжительный период времени. Но в силу специфики его деятельности все же можно утверждать, что деловая активность предприятия высока.
2.6. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Основной обобщающий показатель финансовых результатов деятельности предприятия – прибыль (убыток) отчетного года. В показателе прибыли отражается выручка от реализации товаров, работ, услуг и ее структура, эффективность использования предприятием производственных и финансовых ресурсов.
Таблица 20
Вертикальный анализ финансовых результатов
Показатель
Код строки в форме №2
Сумма, тыс.руб
Удельный вес, %
1999
2000
2001
1999
2000
2001
2
3
4
5
6
7
8
9
1. Всего доходов и поступлений
010+060+080
+090+120
22459
400932
517547
100
100
100
2.Общие расходы деятельности
020+030+040
+070+100+130
179477
307153
388208
2
80,67
2
76,61
2
75,01
3.Выручка от реализации
010
183839
355302
490106
2
82,64
2
88,62
2 94,70
2
3
4
5
6
7
8
9
4.Затраты на производство в т. ч:
136920
253648
349618
3
74,47
3
71,39
3
71,34
Себестоимость
020
104629
205229
275222
56,91
57,76
56,15
коммерческие расходы
030
3558
5770
13199
1,94
1,62
2,69
управленческие расходы
040
28733
42649
61197
15,62
12,01
12,5
5.Прибыль (убыток) от реализации
050
46919
101654
140488
3
25,52
3
28,61
3
28,66
6.Прочие доходы
090+120
38620
45630
27441
2
21,01
2
11,38
2
5,30
7.Прочие расходы
130
974
1023
6607
4
0,54
4
0,33
4
1,70
8.Прибыль (убыток) отчетного периода
140
42982
93779
129339
2
19,32
2
23,39
2
25,00
9.Налог на прибыль
150
6894
6755
19538
5
16,04
5
7,20
5
15,11
10. Чистая прибыль
190
35830
87024
109801
2
16,11
2
21,71
2
21,22
Примечание:
2- в процентах к строке 1;
3- в процентах к строке 3;
4- в процентах к строке 2;
5- в процентах к строке 8.
На основании представленной таблицы, можно сделать вывод, что ОАО «Курганхиммаш» действует достаточно стабильно. Доходы от основной деятельности предприятия превышают расходы на 20% в среднем за три года (наибольшее превышение – 25 % — наблюдается в 2001 году).
В последнее время предприятие уделяет большое внимание НИОКР, разрабатываются новые технологии, приобретаются патенты и лицензии. Результаты данного процесса:
- повысилась конкурентоспособность продукции;
- положительное влияние на увеличение портфеля заказов;
- расширение связей с Зарубежьем.
Все перечисленные факторы позволили предприятию повысить выручку от реализации: если в 1999 году она составила 82 % в общей сумме доходов, то в 2001 г — 95%.
В то же время, оплата заказов в 2001 году велась в денежной форме, что дало возможность закупать дешевле материал и комплектующие, в результате чего себестоимость выпускаемой продукции понизилась. Доля себестоимости в общей сумме выручки сократилась на 1.61%.
Увеличение выручки от реализации продукции при одновременном сокращении её себестоимости повысило прибыль предприятия на 38834 тыс. р.
Так как прибыль от реализации занимает основную долю в объеме выручки, то необходимо провести факторный анализ данного показателя.
Факторный анализ производится по следующей схеме:
-изменение прибыли за счет влияния изменения цен рассчитывается по следующей формуле:
DП(Ц) = SN1Ц1 — SN1Ц0;
-изменение прибыли за счет влияния изменения объема производства:
DП(N)= П((åN1S1)/(N0S0) – 1);
-изменение прибыли за счет изменений в структуре производства:
DП(стр) = П((åN1Ц)/(åN0Ц) – (åN1S0)/(åN0S0));
-изменение прибыли за счет влияния себестоимости продолжение
--PAGE_BREAK--:
DП(S)= åN1S0 — åN1S1.
Таблица 21
Исходные данные для факторного анализа прибыли ОАО «Курганхиммаш» в 1999-2000 г.г..
Таблица 22
Исходные данные для факторного анализа прибыли ОАО «Курганхиммаш» в 2000-2001 г.г..
Факторный анализ прибыли приведен в табл.24,25.
Таблица 23
Факторный анализ прибыли предприятия в 1999-2000г.г.
№ п \ п
Показатели
Сумма, тыс.р.
%
1
2
3
4
1
Изменение прибыли, в том числе за счет влияния факторов:
+54735
100
1.1.
Изменение цен на продукцию
+93394
+171
1.2.
Изменение физического объема продукции
+23928
+43
1.3.
Изменение себестоимости и структуры реализованной продукции
-47239
-86
1.4.
Изменение иных факторов
-15348
-28
Таблица 24
Факторный анализ прибыли предприятия в 2000-2001 г.г..
№п\п
Показатели
Сумма, тыс.р.
%
1
2
3
4
1
Изменение прибыли, в том числе за счет влияния факторов:
+38834
+100
1.1.
Изменение цен на продукцию
+65398
+168
1.2.
Изменение физического объема продукции
+18298
+47
1.3.
Изменение себестоимости и структуры реализованной продукции
-33052
-85
1.4.
Изменение иных факторов
-11810
-30
Под изменением прочих факторов, влияющих на величину изменения прибыли подразумевается в данном случае увеличение внепроизводственных расходов, а так же накладных расходов в период с начала 1999 года по конец 2001 года ( данные приведены в табл.25).
Таблица 25
Динамика накладных и внепроизводственных расходов
№ п\п
Показатели
1999 год
2000 год
2001 год
1
2
3
4
5
1.
Накладные расходы
45340
81027
134737
2.
Внепроизводственные расходы
2898
5637
13133
продолжение
--PAGE_BREAK--
Факторный анализ прибыли 1999-2000 г.г. показал, что наибольшее влияние на изменение данного показателя в течение трех лет оказывало увеличение цен на продукцию, а также увеличение физического объема выпускаемой и продаваемой продукции.
В 2000 году выручка от реализации в ценах 1999 года составила 277233 тыс. р., в 2001 году в ценах 2000 года — 420692 тыс. р., темп роста соответственно составил 151% и 118%. Это значит, что индекс цен упал, и влияние изменения цены на прирост прибыли несколько сократилось (со 171% до 168%).
На втором месте по величине влияния на положительное изменение прибыли находится увеличение физического объема продукции, причем процент влияния увеличился с 43 % в 2000 г. до 47 % 2001 г..
Увеличение себестоимости реализованной продукции на протяжении всего рассматриваемого периода происходившее за счет повышения объема продаж, конечно же, отрицательно влияет на изменение величины прибыли, но важно отметить то, что повышение себестоимости происходило не за счет отрицательных факторов, таких как повышение материалоемкости или трудоемкости производства продукции. Влияние изменения себестоимости и структуры продукции на конечную величину прибыли увеличилось с – 86 % до – 85 %. Но при темпе роста выручки от реализации и прибыли от продаж в 2000 и 2001 годах соответственно 193% и 216%, 138% и 138% темп роста себестоимости в 196% и 134% вполне нормален и объясним.
2.7. Анализ рентабельности предприятия
Таблица 26
Расчет и динамика показателей рентабельности за период 1999-2001 г.г.
№ п\п
Показатели
Условные обозначения, формула расчёта
1999год
2000 год
2001 год
1
2
3
4
5
6
1
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, руб.
Qp
183839,00
355302,00
490106,00
2
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг(включая коммерческие и управленческие расходы, руб.
СQP
104629,00
205229,00
275222,00
3
Прибыль от реализации, руб.
ПQP
46919,00
101654,00
140488,00
4
Прибыль отчетного года, руб.
Ппр
42982,00
87024,00
109801,00
5
Налог на прибыль, руб.
Нпр
6894,00
6755,00
19538,00
6
Чистая прибыль, руб.
Пчист
36088,00
80269,00
90263,00
7
Стоимость активов, руб.
А
184960,00
235104,00
265529,00
8
Стоимость оборотных активов, руб.
Аоб
54581,00
114128,00
184908,00
9
Собственный капитал, руб.
Ксоб
133167,00
183498,00
265529,00
10
Долгосрочные обязательства, руб.
Кз.долг.
0,00
0,00
0,00
11
Показатели рентабельности (%):
11.1.
Рентабельность активов
Пчист/А
0,20
0,34
0,34
11.2.
Рентабельность оборотных активов
Пчист/Аоб
0,66
0,70
0,49
11.3.
Рентабельность собственного капитала
Пчист/Ксоб
0,27
0,44
0,34
11.4.
Рентабельность продукции
ПQP/Qp
0,26
0,29
0,29
11.5.
Прибыльность продаж (рентабельность реализованной продукции)
Пчист/Qp
0,20
0,23
0,18
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. В табл.20 представлен расчет коэффициентов рентабельности.
Рентабельность активов показывает эффективность использования всего имущества предприятия (т.е. каков съем средств – прибыли с рубля активов). В 2000 году произошло повышение рентабельности активов, это свидетельствует о росте спроса на услуги предприятия и о перенакоплении активов. В 2001 году рентабельность активов составила так же 34 %, следовательно, имущество в этом году использовалось эффективно, и тенденция роста спроса осталась на прежнем уровне. За три года прирост составил 14 кооп., что свидетельствует о повышении эффективности использования активов.
Рентабельность оборотных активов показывает, как эффективно работают именно оборотные активы. Своего пика она достигла в 2000г. и составила 70 кооп. С рубля оборотных активов. В 2001г. этот показатель составил к уровню предыдущего года 70 %, таким образом, наблюдался спад, одной из причин которого было уменьшение такого элемента оборотных средств предприятия как денежные средства.
Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственно капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на котировку акций общества. В 1999 и 2000 годах рентабельность собственного капитала составила 27 % и 44 % соответственно, это свидетельствует о повышении эффективности использования собственного капитала ( прирост составил 17 кооп.). В 2001 году рентабельность снизилась до 34 %, что оценивается отрицательно.
Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли собрало предприятие с 1 рубля затрат, прирост этого показателя составил в первые два года 3 кооп. Таким образом, в 2000 году произошло увеличение показателя — это свидетельствует о снижении затрат на производство при постоянных ценах, то есть о повышении спроса на продукцию, в 2001 оставался прежнем.
В 2000 году рентабельность продаж, рассчитанная по чистой прибыли составила 23 %. Это означает, что на рубль реализованной продукции приходится 23 кооп. чистой прибыли (показатели приведены на рис.5).
Динамика показателей рентабельности
Рис.5
3.АНАЛИЗ ВОЗМОЖНОСТЕЙ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Факторный анализ деятельности предприятия по схеме «Dupont»
Устойчивость экономического роста организации зависит от рентабельности ее собственного капитала. Рентабельность собственного капитала показывает сколько рублей чистой прибыли предприятие снимает с рубля собственного капитала. Прирост данного показателя в динамике свидетельствует о расширении производства и о повышении эффективности деятельности предприятия, в целом. Целесообразно использовать схему факторного анализа рентабельности собственного капитала фирмы «Дюпон».
Модель фирмы «Дюпон» позволяет сделать заключение о финансовом положении предприятия, так как она раскрывает характер взаимосвязи между отдельными источниками финансирования.
В основе факторной модели «Дюпон» лежит следующая зависимость:
Рксоб = Рк*Кфз = Рд*КОбА*Кфз = (Пчист/Вр)*(Вр/А)*(А/Ксоб), (3,1)
где А- сумма активов;
Вр – выручка от реализации;
Ксоб – собственный капитал фирмы;
Пчист – чистая прибыль организации.
На основе представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов:
- рентабельности хозяйственной деятельности;
- ресурсоотдачи;
- структуры авансированного капитала.
Таблица 27
Данные для проведения факторного анализа рентабельности капитала
Показатели
1999 год
2000 год
Изменение
2001 год
Изменение
2
3
4
5
6
7
1. Выручка, тыс.р.
183839
355302
+171463
490106
+134804
2. Сумма активов, тыс.р.
184960
235104
+50164
345291
+110187
3. Собственный капитал, тыс.р.
133167
183498
+50322
265529
+82031
4. Чистая прибыль, тыс.р.
36088
87024
+50936
109801
+22777
Расчетные показатели
5. Рентабельность деятельности
0,20
0,24
+0,04
0,22
-0,02.
6. Коэффициент оборачиваемости
активов
0,99
1,51
+0,52
1,42
-0,09
7. Коэффициент финансовой
зависимости
1,39
1,28
-0,11
1,3
+0,02
8. Рентабельность собственного
капитала
0,28
0,47
+0,18
0,41
-0,06
Количественное влияние факторов, воздействовавших на рентабельность собственного капитала, приведено в табл.28.
Таблица 28
Факторное изменение рентабельности собственного капитала
Факторы
1999 – 2000 годы
2000 – 2001 годы
2
3
4
1. Рентабельность деятельности
+0,055
-0,044
2 Коэффициент оборачиваемости активов
+0,175
-0,026
3. Коэффициент финансовой зависимости
-0,040
+0,006
Итого
+0,180
-0,060
С помощью факторного анализа, проведенного по модели «Дюпон», было выяснено, что наибольшее количественное влияние на убыточность собственного капитала в 2000-2001 г.г. оказало некоторое замедление темпов роста прибыли. Величина чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль выручки от реализации, сократилась на 0,09 руб. и повлекла за собой прирост убыточности собственного капитала на 0,06 руб. Суммарный прирост рентабельности собственного капитала за счет влияния всех трех факторов составил в 2000г. +0,18, о чем и свидетельствует рост показателей рентабельности деятельности, коэффициента оборачиваемости активов, понижение показателя финансовой зависимости предприятия. В 2001г. рентабельность деятельности сократилась на 4 кооп., величина средств снимаемых с рубля активов на 2 кооп.
3.2. Прогнозирование возможности банкротства предприятия на основе модели Альтмана
В условиях рыночной экономики для прогнозирования банкротства используют пятифакторную модель «Z — счета» Э. Альтмана.
Z = 0,012Х1+ 0,014Х2 + 0,033Х3 + 0,006Х4 + 0,999Х5, (3.2)
где Х1 –отношение собственных оборотных средств к сумме активов, %;
Х2–отношение нераспределенной прибыли к сумме активов, %;
Х3–отношение прибыли до вычета процентов и налогов к сумме активов, %; продолжение
--PAGE_BREAK--