Финансово-экономический анализ предприятия агропромышленного комплекса

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ ИНАУКИ УКРАИНЫ
ТАВРИЧЕСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙУНИВЕРСИТЕТ
ИМ. В.И. ВЕРНАДСКОГО
Экономический факультет
Дневное отделениеДипломнаяработа
на соискание уровня «специалист»
по направлению подготовки «Экономика ипредпринимательство»
по специальности 7.050104 «финансы»
ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙАНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ АГРОПРОМЫШЛЕННОГО КОМПЛЕКСА
Исполнитель:
Аккиев И.И.
Научный руководитель:
ст. преподаватель
Куссый М.Ю.Симферополь,2011

СОДЕРЖАНИЕ
ЗАДАНИЕ НА ВЫПОЛНЕНИЕ РАБОТЫ
АННОТАЦИЯ
ВВЕДЕНИЕ
РАЗДЕЛ 1. СУЩНОСТЬФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Задачи и цели управленияфинансами
1.2 Классификация основных методов иприемов финансово-экономического анализа предприятия и его информационная база
1.3 Теоретические подходы кфинансово-экономическому анализу
РАЗДЕЛ 2. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО«ВИНОГРАДНОЕ»
2.1 Виды деятельности, форма собственностии основные технико-экономические показатели предприятия
2.2 Организационная структурапредприятия, его ресурсы и цели
2.3 Внешняя и внутренняя средапредприятия, его конкурентная позиция
РАЗДЕЛ 3. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙАНАЛИЗ И ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОАО «ВИНОГРАДНОЕ»
3.1 Анализ основных производственных ифинансовых результатов
3.2 Анализ статей баланса, их структуры идинамики, оценка ликвидности баланса
3.3 Анализ финансового состоянияпредприятия с помощью финансовых коэффициентов
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ
Таврический национальный университет им. В.И.ВернадскогоЗАДАНИЕ
на дипломную работу специалиста студенту 5 курса дневной формы обученияспециальности 7.050104 «Финансы» экономического факультета АккиевуИсмету Исмайиловичу
1. Тема работы: «Финансово-экономический анализ предприятияагропромышленного комплекса» утверждена приказом по университету от "___"_______ 2010г. № ___________________.
2. Срок сдачи студентом законченной работы «25» мая 2010 года.
3. Содержание квалификационной работы и календарный план ее выполнения:№ п/п Наименование разделов Квалификационной работы Сроки выполнения Примечание 1 Обзор литературы Янв. 2010 2 Сущность финансово-экономического анализа предприятия Янв. 2010 3 Финансово-экономический анализ как база принятия управленческих решений. Сущность экономического и финансового анализа. Информационная база финансового анализа Февр. 2010 4 Методы финансово-экономического анализа. Система показателей, характеризующих финансово-экономическое состояние предприятия Февр. 2010 5 Стандартные методы и этапы финансового и экономического анализа. Сущность и анализ финансовых коэффициентов Март 2010 6 Методика проведения анализа финансово-экономической деятельности предприятия АПК Март 2010 7 Оценка финансово-экономических результатов деятельности предприятия АПК Апрель 2010
4. Рекомендации по использованию основных источников информации, в томчисле Интернет, оборудования, приборов, компьютерных технологий и т. д.
При проработке теоретической части работы рекомендуется использоватьнормативные документы, учебно-методическую и научную литературу (желательно,после 1999 года издания, лучше украинских изданий) и материалы из сети Интернетпо выбранной тематике. Для работы над практической частью выпускного проектарекомендуется использовать формы бухгалтерской отчетности анализируемогопредприятия за последние 2 (лучше 3) года (как минимум, формы 1 и 2).
Дата выдачи задания «15» ноября 2009г.
Руководитель, ст. преподаватель, Куссый Михаил Юрьевич _______
Задание к исполнению принял: _______________ И.И.Аккиев

АННОТАЦИЯ
экономический финансовый хозяйственный анализ
Аккиев И.И. Финансово-экономический анализ предприятия агропромышленногокомплекса. Дипломная работа. Таврический национальный университет им.В.И.Вернадского, 2011г. – 100 страницу, 10 рисунков, 25 таблиц, 44библиографических источника. — Рукопись.
Целью данной работы стал анализ финансового состояния предприятия, какинструмент для проведения мероприятий по улучшению его финансово-экономическогосостояния и стабилизации положения. Чтобы достичь поставленной цели, внастоящей дипломной работе были рассмотрены наиболее важные моменты инаправления в проведении финансового анализа, как теоретические, так ипрактические. Основные направления по улучшению финансового состоянияпредприятия аргументированы и подкреплены теоретическими выводами ипрактическими расчетами.
Ключевые слова: финансы, финансовый анализ, финансовые коэффициенты;финансовые показатели; финансово-экономическая деятельность предприятия.
На защиту выносятся; результаты анализа финансово-экономическогоположения предприятия ОАО «Виноградное» Симферопольского района АРКрым и конкретные предложения по проведению ряда мероприятий, полезных длястабилизации и оздоровления финансового состояния исследуемого объекта.

ВВЕДЕНИЕ
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственногосубъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночныхотношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях,управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оцениватьфинансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальныхконкурентов. Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономическойдеятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал вделовом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономическиеинтересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственномотношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояниенедостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения импоставленной цели.
Одним из основных условий эффективной деятельности предприятия являетсяправильное финансовое управление (финансовый менеджмент). Составной частьюфинансового менеджмента является финансовый анализ как система специальныхзнаний, позволяющая накапливать, трансформировать, обрабатывать информациюфинансового характера и оценивать результаты ее обработки.
С развитием рыночной экономики Украины финансовый анализ, как один изразделов финансового менеджмента постепенно занимает подобающее ему позначимости место в аналитической работе бухгалтеров, финансовых менеджеров,руководителей предприятий. В настоящее время каждый хозяйственный субъект,независимо от вида хозяйственной деятельности и формы собственности предприятиядолжен реально оценивать как собственное финансовое состояний, так и финансовоесостояние потенциальных партнеров. Практически все пользователи данныхбухгалтерского учета и финансовых отчетов в той или иной степени используютметоды финансового анализа для принятия решений. Качество принимаемых решений взначительной степени зависит от качества их аналитического обоснования.Реформирование системы бухгалтерского учета в Украине и введение нового Планасчетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерского учета и отчетностик большему соответствию требованиям международного стандарта позволилоиспользовать международный опыт финансового анализа. Однако, появлениеразнообразных зарубежных методик, неадаптированных к отечественным условиям ичасто несопоставимых затрудняет проведение анализа.
Таким образом, проблема проведения финансового анализа предприятия вУкраине не разрешена до конца, так как большинство из разработанных методиканализа имеют недостатки или ограниченную область применения.
Агропромышленный комплекс Украины начал формироваться как единое целое всередине семидесятых годов, когда были созданы материально-технические,научно-теоретические и социально-экономические предпосылки для объединениямногочисленных отраслей народного хозяйства в единый комплекс, главная задачакоторого состоит в максимальном удовлетворении потребностей населения впродуктах питания и товарах народного потребления.
Динамика и темпы развития сельского хозяйства во многом определяютсяуровнем производства в отраслях промышленности, изготавливающих для негосредства производства. Кроме того, развитие сельского хозяйства тесно связано сэффективной деятельностью отраслей и производств, обслуживающихсельскохозяйственные предприятия. Это в первую очередь относится к отраслям ипроизводствам по ремонту техники, строительству сельскохозяйственных объектов,снабжению средствами производства, транспортировке продукции и материалов и др.
Рост объемов производства продукции в сельском хозяйстве может бытьобеспечен как за счет расширения земельных площадей и увеличения поголовьяскота, так и за счет повышения эффективности использования средствпроизводства.
Рациональное использование земельных ресурсов имеет большое значение вэкономике сельского хозяйства и страны в целом.
Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельностьпредприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечениюэффективности их деятельности. В настоящее время большинство хозяйств не тольконе получает прибыль, но и имеет значительные убытки. Для поиска путей выхода изсложившейся ситуации важным средством изучения функционирования предприятийявляется финансовый анализ.
Целью данной дипломной работы является проведение экономического анализафинансово-хозяйственной деятельности ОАО «Виноградное» для выявлениявозможностей повышения финансовой эффективности и устойчивости предприятия.
Основными задачами данной дипломной работы являются:
· изучениефинансовой отчетности предприятия как информационной базы экономическогоанализа;
· общаяхарактеристика ОАО «Виноградное», включающая в себя: виддеятельности, форму собственности, основные технико-экономические показатели,организационную структуру предприятия, его ресурсы, миссию и цели, а такжевнешнюю и внутреннюю среду предприятия и его конкурентную позицию;
· проведениефинансово-экономического анализа ОАО «Виноградное», включая анализстатей баланса, их структуры и динамики, оценку ликвидности баланса, анализфинансового состояния с помощью финансовых коэффициентов и показателейрентабельности, а также определение возможных причин изменения финансовогосостояния предприятия;
· определениеосновных направлений улучшения финансового положения ОАО «Виноградное».
Для достижения поставленных целей необходимо рассмотреть:
1.Сущность финансового анализа.
2.Стандартные этапы и методы финансового анализа.
3.Современное состояние и перспективы развития отрасли.
4.Провести сравнительный анализ основных показателей анализируемогопредприятия со среднеотраслевыми показателями.
5.Сравнительный анализ финансовой отчетности.
6. Расчет и оценку финансовых показателей (коэффициентов).
7.Разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.
Объектом дипломного исследования является ОАО «Виноградное» иего финансово-хозяйственная деятельность.
Предметом исследования являются финансовые результаты деятельности ОАО «Виноградное».
Базой исследования является финансовая отчетность ОАО «Виноградное».
Нормативно-правовая база:
1. Закон Украины«О бухгалтерском учете и финансовой отчетности» [3].
2. Положение(стандарт) бухгалтерской отчетности «Общие требования к финансовойотчетности» [5].
3. Положение(стандарт) бухгалтерской отчетности «Баланс» [6].
4. Положение(стандарт) бухгалтерской отчетности «Отчет о финансовых результатах»[7].
5. Устав ОАО «Виноградное»[9].
Методика исследования:
В ходе исследования объекта работы использовались следующие методыфинансового анализа [31]:
· горизонтальный(временной) анализ;
· вертикальный(структурный) анализ;
· метод финансовыхкоэффициентов;
· сравнительныйанализ,
· факторный анализ.
Статистические методы экономического анализа:
· абсолютные иотносительные показатели (коэффициенты, проценты);
· ряды динамики:абсолютный прирост и темпы роста, темпы прироста;
· сводка игруппировка экономических показателей по определенным признакам;
· индексы.
Методом сравнительного анализа выполнено сравнение финансовых показателейанализируемого предприятия со среднеотраслевыми показателями.
Методом факторного анализа выполнена оценка влияния изменения ценыреализации и себестоимости продукции на изменение рентабельности продаж.
Методы временного и структурного анализа, а также статистические методыэкономического анализа использовались при составлении практически всеханалитических таблиц.
Анализируемый период охватывает 2007-2009 года работы предприятия.
В процессе подготовке дипломной работы использовались материалыбухгалтерской отчетности анализируемого предприятия.
С помощью финансовых коэффициентов проведена характеристика разных сторонэкономической деятельности ОАО «Виноградное».
Работа состоит из трех разделов: Сущность финансово-экономическогоанализа предприятия; Общая характеристика ОАО «Виноградное»; Финансово-экономическийанализ ОАО «Виноградное», включая 25 таблиц и 10 рисунков, а такжеВведения и Выводов и предложений.
В состав приложений входит бухгалтерская отчетность ОАО «Виноградное»за период 2007-2009 г.г.

РАЗДЕЛ 1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Задачи и цели управления финансами
Любой бизнес начинается с постановки и ответа на следующие три ключевыевопроса [29, с. 53]:
· каковы должныбыть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичьпоставленные перед предприятием цели и задачи?
· где найтиисточники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?
· как организоватьтекущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающееплатежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?
Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента, являющегося однойиз ключевых подсистем общей системы управления предприятием Организационнаяструктура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также еекадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости отразмеров предприятия и вида его деятельности.
На небольших предприятиях роль финансового директора обычно выполняетглавный бухгалтер. Главное, что следует отметить в работе финансовогоменеджера, это то, что она либо составляет часть работы высшего звенауправления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации,необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансовогохарактера. Тем самым подчеркивается исключительная важность этой функции (вжурнале «Fortune» в 1976 г. отмечалось, что 25,3% высшего персонала крупнейших американских корпораций начинали своюдеятельность в области финансов) [29, с. 89]. Вне зависимости оторганизационной структуры фирмы финансовый менеджер отвечает за анализфинансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработкурекомендаций высшему руководству.
Вусловиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевыхфигур на предприятии. Он ответствен за постановку проблем финансовогохарактера, анализ целесообразности использования того или иного способа ихрешения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболееприемлемого варианта действий. Однако, если поставленная проблема имеетсущественное значение для предприятия, он может быть лишь советником высшегоуправленческого персонала. Наконец, финансовый менеджер, как правило, — ответственный исполнитель принятого решения, он также осуществляет оперативнуюфинансовую деятельность. Главное ее содержание состоит в контроле за денежнымипотоками. Финансовый менеджер часто входит в состав высшего управленческогоперсонала фирмы, поскольку принимает участие в решении всех важнейших вопросов.
В наиболее общем виде деятельность финансового менеджера может бытьструктурирована следующим образом[29, с. 67]:
· общий финансовыйанализ и планирование;
· обеспечениепредприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);
· распределениефинансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).
Логика выделения таких областей деятельности финансового менеджера тесносвязана со структурой баланса, как основной отчетной формой, отражающейимущественное и финансовое состояние предприятия (рис. 1.1).

/>
Рис. 1.1. Ключевые области деятельности финансового менеджера
Выделенные направления деятельности одновременно определяют и основныезадачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть детализированследующим образом. В рамках первого направления осуществляется общая оценка[29,с. 86]:
· активовпредприятия и источников их финансирования;
· величины исостава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономическогопотенциала предприятия и расширения его деятельности;
· источниковдополнительного финансирования;
· системы контроляза состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.
Второе направление предполагает детальную оценку[29, с. 87]:
· объема требуемыхфинансовых ресурсов;
· формы ихпредставления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);
· степенидоступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов можетопределяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме ив нужное время);
· стоимостиобладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные инеформальные условия предоставления данного источника средств);
· риска,ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников какисточник средств гораздо менее рискован, чем срочная ссуда банка).
Третьенаправление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочныхрешений инвестиционного характера[29, с. 88]:
· оптимальностьтрансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные,трудовые, денежные);
· целесообразностьи эффективность вложений в основные фонды, их состав и структура;
· оптимальностьоборотных средств;
· эффективностьфинансовых вложений.
Принятие решений с использованием приведенных оценок выполняется врезультате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс междутребованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.
Логика выделения основных задач финансового менеджмента также взначительной степени определяется содержанием бухгалтерской отчетности ипредставлена на рис. 1.2.
Цели финансового менеджмента
Что является признаком успешного финансового управления? Нетрудносформулировать целую систему целей [23, с. 88]:
· выживание фирмы вусловиях конкурентной борьбы;
· избежаниебанкротства и крупных финансовых неудач;
· лидерство вборьбе с конкурентами;
· максимизациярыночной стоимости фирмы;
· приемлемые темпыроста экономического потенциала фирмы;
· рост объемовпроизводства и реализации;
· максимизацияприбыли;
· минимизациярасходов;
Перспективная оценка и анализ коммерческой и инвестиционной деятельности
/>
Рис. 1.2. Структуризация содержания финансового менеджмента
Приоритетность, той или иной цели по-разному объясняется в рамкахсуществующих теорий организации бизнеса. Наиболее распространенным являетсяутверждение, что фирма должна работать таким образом, чтобы обеспечитьмаксимальный доход ее владельцам. Обычно это ассоциируется с рентабельнойработой, ростом прибыли и снижением расходов. Однозначен ли такой вывод? Врамках традиционной неоклассической экономической модели предполагается, чтолюбая фирма существует для того, чтобы максимизировать прибыль (обычноподразумевается, что речь идет о прибыли с позиции не разового, нодолгосрочного ее получения) [32, с. 68]. В идеале, когда предполагаютсяравнодоступность информации, наличие опытного руководства и других аспектов,достичь такого максимума невозможно; при этом суммарный маржинальный доходравен нулю. Именно поэтому применяется понятие «нормальной» прибыли,т. е. прибыли, устраивающей владельцев данного бизнеса. Действительно,прибыльность различных видов производств может существенно различаться, что невызывает тем не менее стремления всех бизнесменов одновременно сменить свойбизнес на более прибыльный. В основе такого подхода лежит и весьмараспространенная система ценообразования на производимую продукцию — «себестоимостьплюс некая устраивающая производителя надбавка».
1.2 Классификация основных методов иприемов финансово-экономического анализа предприятия и его информационная база
Анализ представляет собой процедуру мысленного, а также часто и реально;я расчленения объекта или явления на части; процедурой, обратной анализу,является синтез, с которым анализ часто сочетается в практической илипознавательной деятельности. В зависимости от характера исследуемого объекта,сложности его структуры уровня абстракции используемых познавательных процедури способов их реализации анализ выступает в различных формах. являясь частосинонимом исследования как в естественных, так и общественных науках. Экономический анализ — это способпознания хозяйственных процессов экономического субъекта, основанный наразложении целого на составные элементы и изучении последних в их взаимосвязи ивзаимозависимости путем синтеза, то есть объединения выделенных ранее частейобъекта [21]. Экономическийанализ — важный элемент системы управления производством. Он можетиспользоваться как вариант предварительного прогноза при оценке инвестиционныхпроектов; как инструмент прогнозирования финансовых условий и результатов; дляформулирования текущих проблем управления производством, выявления внутреннихрезервов, присущих каждому функционирующему объекту, оценки финансовогосостояния предприятия. Оценка финансового состояния предприятия, в своюочередь, представляет собой систему и последовательность аналитических процедур[23, с. 98]:
· рассмотрениекаждого показателя, полученного в результате анализа с точки зрениясоответствия его уровня параметрам, нормальным для данного предприятия;
· выявлениефакторов, повлиявших на величину показателя и расчет возможных измененийпоказателя при динамике того или иного фактора;
· прогнозированиенеобходимой величины показателя на перспективу и установление способовдостижения этой величины;
· выявлениявзаимозависимости показателей финансового состояния с целью обеспечения ихцеленаправленного воздействия на повышение эффективности деятельностиорганизации;
· обоснованиединамики финансового состояния при изменении условий деятельности предприятия.
Экономический анализ — важная часть экономических и финансовых наук,составляющих теоретическую основу экономической работы в организации. Он имеетсвой предмет, объекты и методы (приемы) исследования экономических показателейи взаимосвязи между ними. Предмет экономического анализа включает [16, с. 35]:
· экономическиепроцессы, которые происходят в результате хозяйственной деятельностиорганизации;
· причинно-следственныесвязи в хозяйственной деятельности организации;
· классификацию,систематизацию, моделирование, измерение причинно-следственных связей,складывающихся под влиянием различных объективных и субъективных факторов иполучающих отражение в системе экономической информации.
Объектами анализа являются основные экономические результатыхозяйственной деятельности [15, с. 45]:
· производство и реализацияпродукции;
· себестоимостьпродукции;
· использованиематериальных, трудовых и финансовых ресурсов;
· финансовыерезультаты производства;
· финансовоесостояние предприятия.
В основе классификации экономического анализа лежат разные признаки.
По роли в управлении выделяют [17, с. 97]:
· управленческий(внутренний) анализ, который является составной частью управленческого учета иобеспечивает аналитической информацией руководство предприятия;
· финансовый(внешний) анализ, выступающий составной частью финансового учета, обеспечиваявнешних пользователей информацией о предприятии.
По периодичности анализ бывает[17, с. 65]:
· перспективным(прогнозным, предварительным);
· оперативным;
· текущим(ретроспективным), выполняемым по итогам деятельности за тот или иной период.
В зависимости от характера объектов управления имеет место анализ по[18,с. 68]:
· отраслямэкономики;
· уровнямобщественного производства и управления (отрасль, группа взаимосвязанныхорганизаций, предприятия, филиалы);
· стадиям процессарасширенного воспроизводства (производство, обмен, распределение, потребление);
· составнымэлементам производства (трудовым, материальным и финансовым ресурсам) иотдельным элементам производственных отношений (трудовым, финансовым, кредитным).
По субъектам управления (см. таблицу 1.1) выделяют экономический анализ,выполняемый [30, с. 87]:
· руководством иэкономическими службами;
· собственниками иорганами хозяйственного управления;
· поставщиками;
· покупателями;
· аудиторскимифирмами;
· кредитнымиорганизациями;
· налоговыми ифинансовыми органами.
По содержанию и полноте изучаемых вопросов экономический анализ делят на[29, с. 65]:
· полный (анализхозяйственной деятельности организации в целом);
· локальный (анализдеятельности отдельных подразделений);
· тематический(анализ отдельных функциональных систем экономики).
По содержанию выполняемых расчетов различают:
· комплексныйэкономический анализ, включающий экономическую и техническую сторонупроизводства;
· технико-экономическийанализ;
· социально-экономическийанализ;
· экономико-экологическийанализ;
· финансово-экономическийанализ (финансовые результаты деятельности предприятия: выполнение финансовогоплана, эффективность использования собственного и заемного капитала, выявлениерезервов увеличения суммы прибыли, роста рентабельности, улучшение финансовогосостояния и платежеспособности предприятия).
Финансовый анализ — это система специальных знаний, позволяющаянакапливать, трансформировать, обрабатывать информацию финансового характера иоценивать результаты ее обработки для оценки и прогнозирования финансовогосостояния предприятия [31, с. 34].

Таблица 1.1 Цели, преследуемые партнерскими группами при проведениифинансового анализа Основные партнерские группы Вклад партнерской группы Требуемый вид компенсации Цель, преследуемая при финансовом анализе Собственники Собственный капитал Дивиденды Финансовые результаты и финансовая устойчивость Заимодавцы Заемный капитал Проценты Ликвидность (платежеспособность) — способность предприятия мобилизовать денежную наличность, чтобы уплатить долги Руководители (администрация) Знание дела и умение руководить Оплата труда и доля прибыли сверх оклада Вся информация, полезная для управления Персонал (служащие) Выполнение работ в соответствии с разделением труда Зарплата, премии, социальные условия финансовые результаты предприятия и его ликвидность Поставщики средств и предметов труда Поставка средств и предметов труда Договорная Цена Финансовое состояние: ликвидность Покупатели (клиенты) Сбыт продукции Договорная цена Финансовое состояние и состояние запасов готовой продукции и товаров Общество (государство) в лице налоговых органов Услуги общества (государства) Уплата налогов полностью и в срок Финансовые результаты предприятия
Цель финансового анализа — информационно обеспечивать принятие решений,на которые существенно воздействуют фактические или прогнозируемые данные офинансовом состоянии предприятия. Для этого необходимо получить небольшоеколичество ключевых (наиболее информативных) параметров, которые объективно ивсесторонне характеризуют финансовое состояние предприятия (платежеспособность,финансовую устойчивость, независимость, рентабельность, вероятность банкротстваи др.).
Финансовый анализ — это составная часть анализа хозяйственнойдеятельности, который охватывает два взаимосвязанных раздела: анализ финансовыйи управленческий (см. рис.1.3).
Финансовый анализ, основывающийся на данных бухгалтерской отчетности,является внешним анализом и обладает такими особенностями[14, с. 54]:
· множественностьсубъектов анализа (пользователей информации);
· разнообразиецелей и интересов субъектов анализа;
· наличие типовыхметодик, стандартов учета и отчетности;
· ориентацияанализа только на публичную отчетность предприятия;
· максимальнаяоткрытость результатов анализа для пользователей информации о деятельностипредприятия.
К особенностям управленческого анализа относятся [14, с. 67]:
· ориентациярезультатов анализа на руководство организации;
· отсутствиерегламентации анализа со стороны;
· комплексностьанализа, изучение деятельности предприятия;
· интеграция учета,анализа, планирования и принятия решений;
· закрытостьрезультатов анализа с целью сохранения коммерческой тайны.
Основными функциями финансового анализа являются [15, с. 32]:
· объективнаяоценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловойактивности объекта анализа;
· выявлениефакторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;
· подготовка иобоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
· выявление имобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов,повышения эффективности всей хозяйственной деятельности

/>
Рис. 1.3. Взаимосвязь финансового и управленческого анализа
Исходя из сущностных характеристик рыночной экономики, а также учитываянациональные особенности реструктуризации экономики Украины, возможно иноепредставление сферы действия экономического анализа (рис. 1.4). Стержневымэлементом представленной схемы является экономическая теория как наукасвязанная с изучением действия законов экономического, я общественного развитияв конкретной социально-экономической формации. Ее главная целевая установкасостоит в оценке и поиске путей наиболее эффективного использования ресурсов,обеспечивающих достижение максимального удовлетворения материальныхпотребностей человека и общества. В определенном смысле синонимом термина «экономическаятеория» является термин «политическая экономия» (Определеннаяразмытость терминологии, выражающаяся в том, что многие определения и понятия,даваемые в рамках общественных наук, носят не вполне четкий характер,имманентно присущая этим наукам. Причина этого — невозможность полной иоднозначной формализации и единообразной трактовки экономических категорий,методов и приемов.). Экономическая теория составляет в известном смыслетеоретическую базу ряда других общественных наук (статистика, бухгалтерскийучет, анализ хозяйственной деятельности, финансовый анализ и др.) и вместе стем использует получаемые в рамках конкретно-экономического анализаколичественные оценки главным образом макроуровневого характера.
В приведенной схеме учетно-аналитическая функция представлена единымблоком в виде трех дисциплин: бухгалтерский учет, финансовый анализ и анализхозяйственной деятельности. Такое представление оправдано и в историческом, и вметодологическом, и в информационном аспектах. В основе этого блока, безусловно,лежит бухгалтерский учет, история которого насчитывает несколько тысячелетий.
/>
Рис. 1.4. Финансовый анализ и его место в системе экономического анализа.Источник [22, с. 26].
Обозначения; БУ — бухгалтерский учет; ФА — финансовый анализ: АХД — анализ хозяйственной деятельности
Задачи финансового анализа обусловлены задачами управления предприятием втрех сферах деятельности — финансовой, инвестиционной и операционной(производственной), которые объединены движением финансовых ресурсов. Задачифинансового анализа состоят в информационном обеспечении принятия обоснованныхрешений по таким направлениям деятельности предприятия[22, с. 48]:
1. финансовая — управление пассивами, обеспечение предприятия финансовыми ресурсами,определение оптимального размера, состава и структуры источниковфинансирования;
2. инвестиционная — управление активами, распределение финансовых ресурсов, определениеоптимального размера, состава и структуры активов предприятия, выбор иреализация инвестиционных проектов;
3. операционная — управление финансовыми результатами деятельности;
4. прибыльнаятекущая деятельность предприятия.
В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность хозяйствующихсубъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементоминформационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той илииной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования.Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов икредитов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственнойдеятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Несколькопривлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее иперспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятностьполучения дополнительных источников фиксирования.
Основные требование к информации, представленной в отчетности заключаетсяв том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информациюможно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы бытьполезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:
Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние нарешение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, еслиона обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.
Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладанияэкономического содержания над юридической формой, возможностью проверки идокументальной обоснованностью.
Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок ипристрастных оценок, а также не фальсифицирует события хозяйственной жизни.
Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцентана удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущербдругой.
Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетностибез специальной профессиональной подготовки.
Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия былисопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.
В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенныеограничения на информацию, включаемую в отчетность:
Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты насоставление отчетности должны разумно соотносится с выгодами, извлекаемымипредприятием от представления этих данных заинтересованными пользователям.
Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетностине должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценкиобязательств.
Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержаладанных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.
Пользователи информации различны, цели их конкуренты, а нередко ипротивоположны. Классификация пользователей бухгалтерской отчетности может бытьвыполнена различными способами, однако как правило, выделяют три укрепленные ихгруппы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; самипредприятия (точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтера.
В соответствии с законом Украины «О бухгалтерском учете» всеорганизации обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитическогоучета бухгалтерскую отчетность. Бухгалтерская отчетность организаций, заисключением отчетности бюджетных организаций, состоит из[3, с. 46]:
· Бухгалтерскогобаланса;
· Отчета о прибыляхи убытках;
· Приложений к ним,предусмотренных нормативными актами;
· Аудиторского заключения,подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности, если она в соответствиис законом подлежит обязательному аудиту;
· Пояснительнойзаписки".
В том же Законе[3] отмечено, что пояснительная записка к годовойбухгалтерской отчетности должна содержать существенную информацию оборганизации, ее финансовом положении, сопоставимости данных за отчетный периоди предшествующий ему году и т.д.
1.3 Теоретические подходы к финансово-экономическому анализу
Различные авторы предлагают разные методики финансового анализа.Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит отпоставленных целей, а также различных факторов информационного, временного,методического и технического обеспечения. Логика аналитической работыпредполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры[22, с. 24]:
· экспресс-анализфинансового состояния,
· детализированныйанализ финансового состояния.
Целью экспресс-анализа финансового состояния предприятия являетсянаглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развитияхозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев [22, с. 56] предлагаетрассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте иквалификации специалиста (см. таблицу 1.2).
Экспресс-анализ целесообразно выполнить в три этапа[22, с. 43]:
· подготовительныйэтап;
· предварительныйобзор финансовой отчетности;
· экономическоечтение и анализ отчетности.
Таблица 1.2 Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа Направление анализа Показатели 1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования 1. 1.1. Оценка имущественного положения
Величина основных средств и их доля в общей сумме активов. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в расположении предприятия.
Коэффициент износа основных средств. 1.2. Оценка финансового положения.
Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников.
Коэффициент покрытия (общий).
Коэффициент покрытия запасов. 1.3. Наличие «больных» статей в отчетности. Убытки. Ссуды и займы, не погашенные в срок. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность. Векселя выданные (полученные) просроченные. 2. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности. 2.1. Оценка прибыльности.
Прибыль. Рентабельность общая.
Рентабельность основной деятельности. 2.2. Оценка динамичности.
Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала. Оборачиваемость активов.
Продолжительность операционного и финансового цикла.
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности. 2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала. Рентабельность авансированного капитала. Рентабельность собственного капитала.
Цель первого этапа — принять решение о целесообразности анализафинансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводитсявизуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам ипо существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений,реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм;проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.
Цель второго этапа — ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Этонеобходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде,определить тенденции основных показателей деятельности.
Третий этап — основной в экспресс-анализе; его цель — обобщенная оценкарезультатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такойанализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различныхпользователей.
В.В. Ковалев [22] предлагает проводить экспресс-анализ финансовогосостояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершатьсявыводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детальногоанализа финансовых результатов и финансового положения.
Цель детализированного анализа финансового состояния предприятия — болееподробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующегосубъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетом периоде, а такжевозможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет ирасширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализациизависит от желание аналитика.
В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализафинансово-хозяйственной деятельности предприятия[22, с. 48]:
1) Предварительный обзор экономического и финансового положения субъектахозяйствования.
2) Характеристика общей направленности финансово-хозяйственнойдеятельности.
3) Выявление «больных статей отчетности».
4) Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.
5) Оценка имущественного положения.
6) Построение аналитического баланса-нетто.
7) Вертикальный анализ баланса.
8) Горизонтальный анализ баланса.
9) Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
10) Оценка финансового положения.
11) Оценка ликвидности.
12) Оценка финансовой устойчивости.
13) Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельностисубъекта хозяйствования.
14) Оценка основной деятельности.
15) Анализ рентабельности.
16) Оценка положения на рынке ценных бумаг.
Характеристика основных показателей, используемых в анализефинансово-хозяйственной деятельности будет проведена в практической частиданной работы.
Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния, предлагаемуюИ.Т. Балабановым в его книге «Основы финансового менеджмента» [13].
Движение любых ТМЦ, трудовых и материальных ресурсов сопровождаетсяобразованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояниехозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговойдеятельности. Характеристику финансового состояния И.Т. Балабанов предлагаетпровести по следующей схеме[13, с. 76]:
· Анализ доходов(рентабельности);
· Анализ финансовойустойчивости;
· Анализкредитоспособности;
· Анализиспользования капитала;
· Анализ уровнясамофинансирования;
· Анализ валютнойсамоокупаемости.
Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными иотносительными показателями. Абсолютный показатель доходности — это суммаприбыли, или доходов.
Относительный показатель — уровень рентабельности. Рентабельностьпредставляет собой доходность, или прибыльность производственно-торговогопроцесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельностихозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ,услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции ксебестоимости продукции.
В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли,уровня рентабельности и факторы, их определяющие.
Финансово устойчивым считают такое предприятие, которое за счетсобственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды,НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторскойзадолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным вфинансовой деятельности, считает И.Т. Балабанов[13], являются правильнаяорганизация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализафинансового состояния вопросам рационального использования оборотных средствуделяет основное внимание.
Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ[13, с. 47]:
· Состав иразмещение активов хозяйствующего субъекта;
· Динамики иструктуры источников финансовых ресурсов;
· Наличиесобственных оборотных средств;
· Кредиторскойзадолженности;
· Наличия структурыоборотных средств;
· Дебиторскойзадолженности;
· Платежеспособности.
Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у негопредпосылок для кредита и способность возвратить его в срок.
При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей.Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал иликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммыприбыли к общей сумме пассива по балансу. Ликвидность хозяйствующего субъекта — это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяетсясоотношением величины задолженности и ликвидных средств. Более подробнопоказатели характеризующие ликвидность будут рассмотрены во второй главе даннойработы.
Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностьюиспользования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1 (одну)гривну вложенного капитала. Эффективность капитала — комплексное понятие,включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов и НМА.Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется, преждевсего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимаетсяпродолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства иобращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностьюодного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период.
Эффективность использования капитала в целом. Капитал в целомпредставляет собой сумму оборотных средств, основных фондов и НМА.Эффективность использования капитала лучше всего измеряется егорентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентнымотношением балансовой прибыли к величине капитала.
Самофинансирование означает финансирование за счет собственныхисточников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективностьсамофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственныхисточников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициентасамофинансирования:Кс = (П+А ) / ( К+З ),
где П — прибыль, направляемая в фонд накопления;
А — амортизационные отчисления;
К — заемные средства;
З — кредиторская задолженность и др. привлеченные средства.
Однако, хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себясобственными финансовыми ресурсами и поэтому широко используется заемные ипривлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирования.
По первому разделу можно делать следующий вывод:
1. экономическийанализ важный элемент системы управления производством. Он может использоватьсякак вариант предварительного прогноза при оценке инвестиционных проектов; какинструмент прогнозирования финансовых условий и результатов; для формулированиятекущих проблем управления производством, выявления внутренних резервов,присущих каждому
2. цель финансового анализа — информационно обеспечивать принятиерешений, на которые существенно воздействуют фактические или прогнозируемыеданные о финансовом состоянии предприятия. Для этого необходимо получитьнебольшое количество ключевых (наиболее информативных) параметров, которыеобъективно и всесторонне характеризуют финансовое состояние предприятия(платежеспособность, финансовую устойчивость, независимость, рентабельность,вероятность банкротства и др.).
3. основными функциями финансового анализа являются:
· объективнаяоценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловойактивности объекта анализа;
· выявлениефакторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;
· подготовка иобоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
· выявление имобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов,повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.
4. задачи финансового анализа состоят в информационном обеспечениипринятия обоснованных решений по таким направлениям деятельности предприятия:
· финансовая — управление пассивами, обеспечение предприятия финансовыми ресурсами,определение оптимального размера, состава и структуры источниковфинансирования;
· инвестиционная — управление активами, распределение финансовых ресурсов, определениеоптимального размера, состава и структуры активов предприятия, выбор иреализация инвестиционных проектов;
· операционная — управление финансовыми результатами деятельности;
· прибыльнаятекущая деятельность предприятия.

РАЗДЕЛ 2. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО «ВИНОГРАДНОЕ»
2.1 Виды деятельности, форма собственности основные технико-экономические показатели предприятия
Предприятие представляет собой самостоятельный хозяйствующий уставнойсубъект, который имеет права юридического лица и осуществляет производственную,научно-исследовательскую и коммерческую деятельность с целью получениясоответствующей прибыли (дохода) [9].
Производственное предприятие — это обособленная специализированнаяединица, основанием которой является профессионально организованный трудовойколлектив, способный с помощью имеющихся в его распоряжении средствпроизводства производить необходимую потребителям продукцию, соответствующегоназначения, профиля и ассортимента.
Открытое акционерное общество «Виноградное» — это сельскохозяйственноепредприятие, одним из основных направлений деятельности которого являетсявыращивание сельскохозяйственных культур высокого класса с использованиемсовременных аграрных технологий.
ПрибыльОАО «Виноградное» образуется из поступлений от хозяйственнойдеятельности после расчетов с контрагентами и отчислений на оплату трудаработникам. Из балансовой прибыли Общества вносятся предусмотренныезаконодательством налоги и иные платежи в бюджет.
Обществоявляется юридическим лицом с момента его государственной регистрации,осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством Украины иУставом, имеет право от своего имени заключать договора и контракты,приобретать имущественные и неимущественные права и нести ответственность [9].
ОАО «Виноградное»зарегистрировано Симферопольской районной Государственной администрацией АРКрым. Регистрационный № 04052353Ю0010089 от 10 апреля 2000 года.
Формасобственности — коллективная. Учредителями ОАО «Виноградное», всоответствии с Уставом, является Фонд имущества АР Крым.
Юридический адрес: АР Крым, с Кольчугино Симферопольского района, ул.Комсомольская, 23.
Предприятиеимеет самостоятельный баланс, печати, штампы, фирменные бланки, расчетный идругие счета в банках, ведет бухгалтерский учет и статистическую отчетность поустановленной форме.
ОАО «Виноградное» осуществляет выращивание и производство следующихвидов продукции:
1. Зерновые культуры(пшеница, рожь, ячмень, кукуруза и т.п.);
2. Масленичныекультуры (подсолнечник);
3. Техническиекультуры (сахарная свекла);
4. Мясо крупногорогатого скота (КРС) и свиней;
5. Молоко
Данные об объемах производства перечисленных видов продукции и еепроизводственной себестоимости приведены в табл. 2.1 и 2.2.
ОАО «Виноградное» создано с целью реализации программыкоренного улучшения используемых земель за счет применения современной сельскохозяйственнойтехники и технологий землепользования, которые дают возможность не толькоповышать урожайность сельскохозяйственных культур, а также и восстанавливать природноеплодородие почвы.


Таблица 2.1 Производство основных видов продукции ОАО «Виноградное» (центнер) Наименование продукции 2007 год 2008 год 2009 год Растениеводство: Зерновые и зернобобовые 36771 63121 37708 Семена подсолнечника  14303 6078 11072 Сахарная свекла  34620 52117 61322 Овощи  380 1630 125 Другая продукция растениеводства 37112 58729 31697 Животноводство: КРС (в живом весе) 1012 894 973 Свиньи (в живом весе) 1704 2382 2486 Молоко  15021 14232 13837 Мясо, полученное от забоя скота  287 339 400 Другая продукция животноводства 175 201 189
Землю в отличие от других средствпроизводства невозможно заменить более совершенным средством производства.Отдельные участки земли по своему плодородию не однородны. Одни из них содержатбольше питательных веществ, другие лучше обеспечены влагой, третьи имеютсовершенно другую структур и т.д. Вследствие этого при равных вложениях труда исредств на единицу площади возникают различия в количестве получаемой продукции.
Под воздействием труда человека этиразличия могут как сглаживаться, так и усугубляться, оказывая влияние на объемпроизводимой продукции, себестоимость и другие экономические показателиэкономической эффективности сельскохозяйственного производства.
Особенности земли как средствапроизводства лежат в основе теории и практики рационального земледелия. Человекможет активно воздействовать на плодородие почвы. Уровень этого воздействияопределяется состоянием развития производственных сил, степенью ихтехнологического применения в сельском хозяйстве [11, с. 97].Таблица 2.2 Производственная себестоимость основных видов продукции ОАО «Виноградное» (тыс.грн) Наименование продукции 2007 год 2008 год 2009 год Растениеводство: Зерновые и зернобобовые 702,9 981,0 1108,1 Семена подсолнечника 217,4 173,5 382,4 Сахарная свекла 288,0 392,7 433,9 Овощи 41,4 127,7 35,2 Другая продукция растениеводства 641,7 725,4 560,8 Итого: 1891,4 2400,3 2520,4 Животноводство: КРС (в живом весе) 407,6 496,3 627,9 Свиньи (в живом весе) 508,3 812,8 998,3 Молоко 790,2 704,8 985,9 Мясо, полученное от забоя скота 320,5 140,8 205,1 Другая продукция животноводства 195,2 238,2 203,4 Итого: 2221,8 2392,9 3020,6 ВСЕГО: 4113,2 4793,2 5541,0
На основании данных, представленных в табл. 2.1 и 2.2, построеныдиаграммы, которые иллюстрируют структуру производства и структурупроизводственной себестоимости продукции растениеводства и животноводства.
Особенностью сельскохозяйственного производства является исчислениеприбыли и уровня рентабельности по реализованной, а не по валовой продукции.Это связано с большим удельным весом в валовой продукции внутрихозяйственногооборота (семена, корма и т.д.). Конечные же результаты производства выявляютсяпосле реализации продукции на сторону [20, с. 78].
ОАО «Виноградное» осуществляетреализацию продукции самостоятельно, учитывая большой собственный опыт,отличную репутацию.
Информация об урожайностисельскохозяйственных культур и продуктивности животноводства ОАО «Виноградное»приведена в табл. 2.3
Таблица2.3Урожайность сельскохозяйственных культур и продуктивность животноводства ОАО «Виноградное» Наименование продукции Ед. изм. 2007 год 2008 год 2009 год Растениеводство: зерновые и зернобобовые ц/га 39,2 45,8 31,4 Семена подсолнечника ц/га 18,3 18,8 19,8 сахарная свекла ц/га 257,1 261,0 274,0 кукуруза на силос ц/га 131,3 130,0 148,0 кормовые культуры ц/га 25,1 22,0 18,6 Животноводство: надой на 1 корову кг 2534,0 3706,0 3408,0 Привес КРС г/сут 342,0 425,0 529,0 Привес свиней г/сут 205,0 324,0 361,0 приплод телят на 100 коров голова 110,0 101,8 67,5 приплод поросят на 1 свиноматку голова 15,0 24,2 30,0
Основными потребителями продукциисельского хозяйства являются предприятия по ее переработке, а такжепредприятия, занимающиеся торгово-закупочной деятельностью в этой отрасли.
Реализациясельскохозяйственной продукции осуществляется оптовыми партиями, начиная сиюля-сентября, после доработки собранного урожая на току предприятия.
На рынке сельскохозяйственной продукциисуществует устойчивая тенденция постепенного роста цен на зерновые и семенаподсолнечника. Учитывая данный фактор, ОАО «Виноградное» осуществляетдлительное хранение части сельхозпродукции с целью ее реализации по болеевысоким ценам.
Данные о затратах труда на производствоосновных видов продукции приведены в табл. 2.4.Таблица 2.4
Прямые затраты труда на производство основных видов продукции
ОАО «Виноградное» (тыс.чел.-час) Наименование продукции 2007 год 2008 год 2009 год Растениеводство: Зерновые и зернобобовые 17,1 23,0 59,9 Семена подсолнечника 12,9 7,0 24,3 Сахарная свекла 20,2 31,0 55,6 Овощи 1,8 3,0 10,9 Другая продукция растениеводства 17,1 17,0 60,9 Итого: 69,1 81,0 211,6 Животноводство: КРС (в живом весе) 34,4 28,0 40,1 Свиньи (в живом весе) 43,6 54,0 69,2 Молоко 91,3 93,0 133,5 Мясо, полученное от забоя скота 1,0 1,0 1,5 Другая продукция животноводства 18,5 31,0 25,8 Итого: 188,8 207,0 270,1 ВСЕГО: 257,9 288,0 481,7
Данные об объемах реализации основных видов продукции приведены в табл.2.5.
Себестоимость продукции сельского хозяйства по своему экономическомусодержанию аналогична себестоимости продукции в других отраслях материальногопроизводства. Она представляет собой совокупность затрат живого иовеществленного труда, выражаемых в денежной форме.
В зависимости от полноты отражения затрат и времени их исчисленияразличают несколько видов себестоимости: производственную и коммерческую(полную). В первую входят только затраты на производство продукции, ее хранениеи транспортировку внутри хозяйства. Ее исчисляют по всей валовой продукции. Вкоммерческую себестоимость помимо указанных затрат включаются затраты,связанные с реализацией продукции.Таблица 2.5 Реализация основных видов продукции ОАО «Виноградное» (центнер) Наименование продукции 2007 год 2008 год 2009 год Растениеводство: Зерновые и зернобобовые 14458 47209 17696 Семена подсолнечника 11239 5231 11778 Сахарная свекла 34620 52117 61322 Овощи 221 800 382 Другая продукция растениеводства 5913 4365 2743 Животноводство: КРС (в живом весе) 1021 906 966 Свиньи (в живом весе) 750 1935 2652 Молоко 7269 11791 12346 Мясо, полученное от забоя скота 215 339 400 Другая продукция животноводства 54 113 89
Данные о выручке от реализации продукции представлены в табл. 2.6.Таблица 2.6 Доход (выручка) от реализации продукции ОАО «Виноградное» (тыс.грн) Наименование продукции 2007 год 2008 год 2009 год Растениеводство: Зерновые и зернобобовые 541,6 1842,9 432,0 Семена подсолнечника 500,7 307,7 622,8 Сахарная свекла 386,5 651,9 849,9 Овощи 10,2 37,1 19,7 Другая продукция растениеводства 12,2 15,2 7,6 Итого: 1451,2 2854,8 1932,0 Животноводство: КРС (в живом весе) 293,7 335,1 301,5 Свиньи (в живом весе) 399,5 1330,9 1348,5 Молоко 424,3 602,5 595,7 Мясо, полученное от забоя скота 35,1 131,6 219,4 Другая продукция животноводства 1,2 2,5 2,0 Итого: 1153,8 2402,6 2467,1 Другая продукция, работы и услуги 265,6 97,1 947,7 ВСЕГО: 2870,6 5354,5 5346,8
Информация о себестоимости реализованной продукции представлена в табл.2.7.Таблица 2.7 Себестоимость реализованной продукции ОАО «Виноградное» (тыс.грн) Наименование продукции 2007 год 2008 год 2009 год Растениеводство: Зерновые и зернобобовые 377,8 919,9 536,8 Семена подсолнечника 205,5 149,5 400,9 Сахарная свекла 291,3 393,0 433,9 Овощи 20,6 59,7 54,8 Другая продукция растениеводства 17,8 13,1 8,2 Итого: 913,0 1535,2 1434,6 Животноводство: КРС (в живом весе) 353,4 418,6 530,7 Свиньи (в живом весе) 237,0 683,4 1001,4 Молоко 370,4 583,2 879,6 Мясо, полученное от забоя скота 71,6 159,9 251,4 Другая продукция животноводства 0,1 2,5 0,3 Итого: 1032,5 1847,6 2663,4 Другая продукция, работы и услуги 253,3 33,3 705,2 ВСЕГО: 2198,8 3416,1 4803,2
2.2 Организационная структура предприятия, его ресурсы и цели
Структура предприятия оказывает существенное влияние на эффективностьфункционирования системы стратегического управления. Рассмотрим некоторыеорганизационные структуры, их достоинства и недостатки с точки зренияэффективности реализации стратегии.
Функциональная структура предполагает выделение на предприятии сфердеятельности, таких как управление производством, маркетингом, персоналом,финансами, НИОКР и т.д.
Региональная организационная структура используется крупнымипредприятиями, ведущими дела в отдаленных друг от друга территориях ивынужденными приспосабливаться к специфике конкретных регионов.
Децентрализованная структура предназначена для не слишком крупных и несвязано диверсифицированных предприятий.
Схема действующей организационной структуры ОАО «Виноградное»(см. рис. 2.5) позволяет сделать вывод о том, что рассматриваемое предприятиеимеет функциональную организационную структуру

/>
Рис. 2.5. Организационная структура ОАО «Виноградное»
Матричная структура характеризуется более, чем одним каналом управления.Эффективность данной структуры, в первую очередь, определяется характеромдеятельности, а не ее размахом [16, с. 59].
Достоинства функциональной структуры[15, с. 98]:
· эффективныйцентрализованный контроль за достижением результатов стратегии;
· наибольшаяпригодность для организаций, действующих в одной сфере бизнеса;
· высокое качествоуправления операциями в относительно стабильных сферах бизнеса;
· эффективноедостижение эффектов масштаба и освоения на базе функциональных разграничений.
Недостатки функциональной структуры[15, с. 105]:
· сложностькоординации различных функциональных подразделений;
· достаточнобольшая вероятность возникновения конкуренции и конфликтов междуфункциональными подразделениями;
· излишняяспециализация и узость управленческого мышления;
· возложениеосновной ответственности за эффективность на руководителя;
· узкофункциональнаяблизорукость, свойственная данной структуре, препятствует инновационнойдеятельности.
Под ресурсами в широком смысле слова понимают совокупность материально-вещественныхблаг, природных богатств, а также людей, которые могут участвовать в процессепроизводства и потребления.
Для осуществления сельскохозяйственного производства ОАО «Виноградное»имеет все необходимые составляющие, а именно:
· высококвалифицированныекадры;
· современнуюсельскохозяйственную технику;
· зданияи сооружения производственного назначения;
· плодородныеземли в Симферопольском районе АР Крым.
Труд в сельском хозяйстве имеет ряд особенностей, которые отражаютспецифику отрасли.
На эффективность труда в сельском хозяйстве большое влияние оказываютприродноклиматические условия и качество земли. В этой связи одинаковыетрудовые затраты в отдельных климатических зонах дают совершенно разныерезультаты производства.
В сельском хозяйстве, в связи с сезонностью труда, возрастаетзначительная потребность в рабочей силе в период посева, посадкисельскохозяйственных культур и уборки урожая. В то же время в зимний период вотраслях растениеводства наблюдается избыток рабочей силы. Многообразие видовработ и короткие сроки их выполнения приводит к тому, что многие работники совмещаютряд трудовых функций.
Следует отметить, что в сельском хозяйстве, как в растениеводстве, так ив животноводстве, наблюдается более низкий уровень механизации трудовыхпроцессов, чем в промышленности. Значительная часть работ при подготовке семяни посадочного материала, ухода за растениями, уборке и товарной доработкепродукции в растениеводстве выполняется вручную.
В животноводстве вручную частично выполняются работы по раздаче кормов,уборке навоза, уходу за молодняком животных.
Повышение эффективности сельскохозяйственного производства и конечныерезультаты труда непосредственно зависят от уровня квалификации кадров истепени использования трудовых ресурсов [17, с. 123].
Для проведения основной и предпосевной обработки почвы, посева, ухода запосевами, уборочных работ и доработки собранного урожая ОАО «Виноградное»имеет сельскохозяйственную технику и технологическое оборудование в достаточномколичестве.
Кроме того, ОАО «Виноградное» имеет необходимые длясельскохозяйственного производства здания и сооружения: механизированный ток,складские помещения, нефтехранилища, автопарк и т.п.
Для проведения сельскохозяйственных работ ОАО «Виноградное»использует земли, которые принадлежат его членам. Основанием для использованияземельных участков являются договора аренды, которые предприятие заключило скаждым собственником таких участков, что дало ему в использование 3670,0 га пашни. Договора аренды предусматривают выплату арендной платы в натуральной форме.
ИмуществоОАО «Виноградное» является собственностью акционеров в долях,предусмотренных Учредительным договором.
ОАО «Виноградное»является собственником продукции, произведенной в результате хозяйственнойдеятельности, полученных доходов, другого имущества, приобретенного на законныхоснованиях, капитальных вложений, дотаций государственного бюджета и т.д.
Одним из самых существенных решений при планировании является выбор целипредприятия. Основная общая цель предприятия обозначается как миссия, а всеостальные цели вырабатываются для ее осуществления.
Миссия предприятия не должна зависеть от его текущего состояния, форм иметодов его работы, так как в целом она выражает устремленность в будущее,показывая, на что будут направляться усилия и какие ценности будут при этом приоритетными.Миссия детализирует статус предприятия и обеспечивает направление и ориентирыдля определения целей и стратегий на различных уровнях развития. Выработанныецели служат в качестве критериев для всего последующего процесса принятия управленческихрешений [25, с. 64].
На мой взгляд, миссию ОАО «Виноградное» можно определитьследующей фразой: «Придерживаясь всех требований агротехники и культурыземледелия, используя передовую технику и технологию, мы стремимся не толькоповысить урожайность сельскохозяйственных культур и продуктивность животноводства,но и восстанавливать природное плодородие почвы с целью насыщенияпродовольственного рынка высококачественной продукцией».
Цели должны быть конкретными и измеримыми. Выражая свои цели в конкретныхизмеримых формах, руководство создает четкую базу отсчета для последующихрешений и оценки хода работы.
Конкретный горизонт прогнозирования представляет собой другуюхарактеристику эффективных целей. Цели обычно устанавливаются на длительные иликраткие временные промежутки. Долгосрочная цель имеет горизонт планированияприблизительно равный пяти годам. Краткосрочная цель в большинстве случаевпредставляет один из планов предприятия, который следует завершить в пределахгода.
Чтобы служить повышению эффективности предприятия цель должна бытьдостижимой. Множественные цели предприятия, чтобы быть эффективными, должныбыть взаимно поддерживающими, то есть действия и решения, необходимые длядостижения одной цели, не должны мешать достижению других целей [15, с. 154].
Часто руководители предприятий считают, что их основная миссия — получение прибыли. Выбор такой узкой миссии предприятия, как прибыль,ограничивает возможность руководства изучать допустимые альтернативы припринятии решения. В результате ключевые факторы могут быть не рассмотрены и последующиерешения могут привести к низкому уровню эффективности предприятия.
Действительно, удовлетворяя внутренние потребности, предприятие, вконечном счете, сможет выжить. Но, чтобы заработать прибыль, ему необходимоследить за средой своей деятельности, учитывая при этом ценностные подходы кпонятию рынка. Поэтому именно в окружающей среде руководство подыскивает общуюцель предприятия [16, с. 85].
Целями хозяйственной деятельности ОАО «Виноградное» являются[9]:
· насыщениепродовольственного рынка высококачественной продукцией;
· восстановлениеприродного плодородия земель;
· удовлетворениесоциально-экономических потребностей трудового коллектива и участников(собственников) предприятия за счет получения прибыли отфинансово-хозяйственной деятельности.
2.3 Внешняя и внутренняя средапредприятия, его конкурентная позиция
Любое предприятие находится и функционирует в среде. Задачастратегического управления состоит в обеспечении такого взаимодействия предприятиясо средой, которое позволяло бы ему поддерживать свой потенциал на уровне,необходимом для достижения его целей.
Для того, чтобы определить стратегию предприятия и провести эту стратегиюв жизнь, руководство должно иметь углубленное представление как о внутреннейсреде предприятия, его потенциале и тенденциях развития, так и о внешней среде,тенденциях ее развития и месте, занимаемом в ней предприятием. При этом ивнутренняя среда и внешнее окружение изучаются в первую очередь для того, чтобывскрыть те возможности и угрозы, которые предприятие должно учитывать при определениисвоих целей и при их достижении.
Внешняя среда является источником, питающим предприятие ресурсами,необходимыми для поддержания его внутреннего потенциала на должном уровне. Норесурсы внешней среды не безграничны и на них претендуют многие другиепредприятия, находящиеся в этой же среде. Поэтому всегда существует опасностьтого, что предприятие не сможет получить необходимые ресурсы из внешней среды.
Анализ внешней среды помогает контролировать внешние, по отношению кпредприятию, факторы, получать важные результаты (время для разработки системыраннего предупреждения на случай возможных угроз, время для прогнозированиявозможностей, время для составления плана на случай непредвиденных обстоятельстви на разработку стратегий).
Угрозы и возможности, с которыми сталкивается предприятие, можно выделитьследующим образом:
1) Экономические факторы. Некоторые факторы в экономической окружающейсреде должны постоянно диагностироваться и оцениваться, так как состояниеэкономики влияет на цели предприятия. Это темпы инфляции, платежный баланс,уровень занятости населения, величина валового национального продукта, нормыналогообложения и т.п. Каждый из этих показателей может представлять либоугрозу, либо новую возможность для предприятия.
На мой взгляд, ОАО «Виноградное» очень важно обращать вниманиена общий уровень экономического развития сельского хозяйства, на тип и уровеньразвитости конкурентных отношений, на изменения в налогообложении импорта-экспортасельхозпродукции и продуктов питания, так как данные факторы оказываютсущественное влияние на определение стратегических направлений развитиясельскохозяйственных предприятий.
2) Политические факторы. Государственная политика, как внешняя, так ивнутренняя, оказывает существенное влияние на деятельность предприятий. В связис этим политические факторы могут стать причиной возникновения непредвиденныхугроз, а также источником новых возможностей развития предприятий.
3) Рыночные факторы. Рыночная среда представляет собой постояннуюопасность для предприятия. К факторам, воздействующим на успехи и провалы вдеятельности предприятия, относятся: распределение доходов населения, уровеньконкуренции в отрасли, легкость проникновения на рынок новых конкурентов.
К рыночным факторам, воздействующим на деятельность сельскохозяйственныхпредприятий, в том числе и ОАО «Виноградное», следует отнести:
· отсутствиеединого лидера;
· большоеколичество конкурентов;
· большоеколичество потребителей;
· возрастающиетребования к качеству продукции.
4) Технологические факторы. Анализ технологической среды должен, поменьшей мере, учитывать изменения в технологии производства. Руководительлюбого предприятия должен следить за тем, чтобы не подвергнуться «шокубудущего», разрушающему предприятие.
Понимая влияние технологических факторов, ОАО «Виноградное» впроцессе производства сельхозпродукции использует передовую технику исовременные аграрные технологии, семена интенсивных сортов и элитные гибридныесемена, применяет новейшие средства защиты растений и эффективные минеральные иорганические удобрения.
5) Факторы конкуренции. Любое предприятие должно исследовать действиясвоих конкурентов, анализировать и оценивать их цели и стратегию, проводитьобзор отрасли, в которой функционирует предприятие, углубленно изучать сильныеи слабые стороны конкурентов.
Следует отметить, что сельскохозяйственные предприятия, в том числе и ОАО«Виноградное», не являются исключением в данном вопросе.
6) Факторы социального поведения. Эти факторы включают в себя меняющиесяотношения, ожидания и нравы общества (роль предпринимательства, движение взащиту интересов потребителей, поддержка отечественного товаропроизводителя ит.д.).
Необходимо заметить, что факторы социального поведения не оказываютзначительного влияния на деятельность ОАО «Виноградное», т.к. егопродукция является основой основ в производстве продуктов питания.
Таким образом, анализ внешней среды позволяет предприятию определитьперечень опасностей и возможностей, с которыми оно сталкивается во внешнейсреде. Однако для успешного планирования руководство должно иметь полноепредставление не только о существенных внешних проблемах, но и о внутреннихпотенциальных возможностях и недостатках предприятия [15].
Внутренняя среда предприятия является источником ее жизненной силы. Оназаключает в себе тот потенциал, который дает возможность предприятиюфункционировать, а следовательно, существовать и выживать в определенномпромежутке времени. Но внутренняя среда может быть также и источником проблем идаже гибели предприятия в том случае, если она не обеспечивает необходимогофункционирования предприятия.
Внутренняя среда предприятия – эта та часть общей среды, котораянаходится в рамках предприятия. Она оказывает постоянное и самое непосредственноевлияние на эффективность деятельности предприятия [16].
Рассмотрим слабые и сильные стороны ОАО «Виноградное», а такжепостараемся выявить потенциальные возможности и угрозы, которые могут оказатьвоздействие на его дальнейшее развитие.
Сильные стороны:
· наличиевысококвалифицированных специалистов;
· использованиесовременных аграрных технологий и техники;
· выращиваниевысокопродуктивных пород скота;
· применениевысокоэффективных средств защиты растений, минеральных и органических удобрений;
· использованиеэлитных семян для выращивания высокоурожайных сельскохозяйственных культур;
· хорошая репутацияна рынке сельскохозяйственной продукции.
Слабые стороны:
· отсутствие четкихстратегических направлений;
· отсутствиемощного перерабатывающего оборудования;
· недостатокплощадей для длительного хранения продукции;
· подверженностьвлиянию климатических условий.
Возможности:
· выход на внешнийрынок сельскохозяйственной продукции;
· расширениеассортимента реализуемой продукции за счет внедрения мощностей по переработкесельхозпродукции;
· проведениеселекционной работы с целью выращивания и реализации племенного скота.
Угрозы:
· возможностьпоявления новых конкурентов;
· изменения взаконодательстве Украины, касающиеся аграрного сектора экономики;
· отрицательноевлияние климатических условий.
Такие сильные стороны предприятия, как использование передовой техники исовременных аграрных технологий, применение высокоэффективных средств защитырастений, минеральных и органических удобрений, использование семянвысокоурожайных сортов, позволит ОАО «Виноградное» выйти намеждународный рынок сельхозпродукции.
Следует отметить, что для реализации имеющихся у предприятиявозможностей, ему необходимо выработать четкие стратегические направления,произвести подбор, приобретение и пусконаладочные работы современногооборудования по переработке сельскохозяйственной продукции, а в связи с этимпараллельно решить вопрос увеличения площадей для длительного хранениясобранного урожая.
Как отмечалось выше, конкурентная позиция предприятия довольно сильна,оно имеет ряд преимуществ по сравнению со своими потенциальными соперниками.Поэтому такая угроза, как появление новых конкурентов, не должно вызывать упредприятия серьезных опасений.
Изменения в законодательстве Украины, касающиеся аграрного сектораэкономики, могут оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на развитиепредприятия. Однако и в том и в другом случае такие изменения будут оказыватьвлияние на всех отечественных производителей сельскохозяйственной продукции.
Возможное неблагоприятное влияние климатических условий предприятиедолжно стремиться компенсировать за счет использования передовой техники исовременных аграрных технологий, семян интенсивных сортов, эффективных средствзащиты растений и т.д.
Отсутствие четких стратегических направлений может отрицательно сказатьсяна перспективах развития предприятия при наличии перечисленных угроз.Отсутствие мощного перерабатывающего оборудования снижает вариантность направленийразвития предприятия, а недостаток площадей для длительного хранения продукциине дает возможности сохранять ее в больших объемах до того периода, когдареализация сельхозпродукции осуществляется по более высоким ценам.
Конкурентная позиция предприятия – это его потенциальная возможность(текущие предпосылки) сохранять или увеличивать конкурентоспособность вдолгосрочном периоде.
Иными словами, конкурентная позиция предприятия определяетсясовокупностью параметров, определяющих возможность (потенциал) и способностьпредприятия эффективно функционировать на рынке (удерживать или увеличиватьсвою рыночную долю, иметь достаточно высокий уровень рентабельности) вперспективе [14].
Анализ конкурентной позиции ОАО «Виноградное» проведем наоснове модели «пяти сил конкуренции», представленной на рис. 2.8.
/>
Рис. 2.5. Модель пяти силконкуренцииКонкуренция между отраслевыми предприятиями
Основными конкурентами ОАО «Виноградное» являются сельскохозяйственныепредприятия Крыма.Конкуренция со стороны предприятий из других отраслей
Угроза такой конкуренции для ОАО «Виноградное» (как и длядругих сельскохозяйственных предприятий) практически исключается, чтообусловливается спецификой отрасли.
Такая угроза может исходить только лишь со стороны зарубежногопроизводителя сельскохозяйственной продукции.Конкуренция со стороны поставщиков
Угроза отрицательного влияния на предприятие со стороны поставщиков оченьмала, т.к. ОАО «Виноградное» приобретает все необходимыетоварно-материальные ценности у предприятий-поставщиков, с которыми налаженыдолгосрочные взаимовыгодные отношения, что позволяет производить закупки понаиболее выгодным ценам. Кроме того, в настоящий момент число поставщиковдостаточно велико, а следовательно, конкуренция между ними идет на пользупотребителю.
Однако, необходимо принимать во внимание возможное сезонное увеличениецен на ГСМ, семена, минеральные удобрения, гербициды, протравители семян.Однако, влияния этого фактора можно избежать за счет осуществления плановыхзаблаговременных закупок.Конкуренция со стороны клиентов
Данная конкурентная сила в целом является существенной и должна серьезнорассматриваться предприятием, т.к. покупатель имеет неограниченную возможностьв выборе товара и в выборе продавца. Поэтому для ОАО «Виноградное»очень важно сохранить хорошую репутацию на рынке сельскохозяйственной продукциии тем самым сохранить старых и привлечь новых клиентов.Конкуренция со стороны товаров-заменителей
Данная конкурентная сила не оказывает влияния на деятельностьпредприятия, т.к. не существует заменителей (за редким исключением) продукции,производимой продовольственным сектором сельскохозяйственного производства.
Выводы к разделу 2:
1. Открытое акционерное общество «Виноградное» — это сельскохозяйственноепредприятие, одним из основных направлений деятельности которого являетсявыращивание сельскохозяйственных культур высокого класса с использованиемсовременных аграрных технологий.
2. Целями хозяйственной деятельности ОАО «Виноградное» являются:
· насыщениепродовольственного рынка высококачественной продукцией;
· восстановлениеприродного плодородия земель;
· удовлетворениесоциально-экономических потребностей трудового коллектива и участников(собственников) предприятия за счет получения прибыли отфинансово-хозяйственной деятельности.
3. Сильныестороны ОАО «Виноградное»:
· наличиевысококвалифицированных специалистов;
· использованиесовременных аграрных технологий и техники;
· выращиваниевысокопродуктивных пород скота;
· применениевысокоэффективных средств защиты растений, минеральных и органическихудобрений;
· использованиеэлитных семян для выращивания высокоурожайных сельскохозяйственных культур;
· хорошая репутацияна рынке сельскохозяйственной продукции.
4. Слабыестороны ОАО «Виноградное»:
· отсутствие четкихстратегических направлений;
· отсутствиемощного перерабатывающего оборудования;
· недостатокплощадей для длительного хранения продукции;

РАЗДЕЛ 3. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВЫХПОКАЗАТЕЛЕЙ ОАО «ВИНОГРАДНОЕ»
3.1 Анализ основных производственных и финансовых результатов
Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностьюпоказателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовыхсредств [24]. Рассмотрим динамику хозяйственно-экономических результатовхозяйственной деятельности ОАО «Виноградное». Анализируя данные,приведенные в табл.2.1 и 2.2:
1) производствозерновых и зернобобовых культур в 2009 году значительно снизилось по сравнению с2008г. (на 40,3%), а по сравнению с 2007 годом — возросло на 2,5%. При этомпроизводственная себестоимость зерновых и зернобобовых в 2009 году возросла на13% по сравнению с 2008 годом и на 57,6% по сравнению с 2007 годом;
2) производствосемян подсолнечника в 2009 году возросло на 82,2% по сравнению с 2008 годом, апо сравнению с 2007 годом снизилось на 22,6%. Производственная себестоимостьсемян подсолнечника в 2009 году возросла в 2,2 раза по сравнению с 2008 годом ив 1,8 раза по сравнению с 2007 годом;
3) производствосахарной свеклы в 2009 году возросло на 17,7% по сравнению с 2008 годом и на77,1% по сравнению с 2007 годом. При этом производственная себестоимостьсахарной свеклы в 2009 году возросла на 10,5% по сравнению с 2008 годом и на32,8% по сравнению с 2007 годом;
4) производствоовощей в 2009 году снизилось в 13 раз по сравнению с 2008 годом и в 3 раза посравнению с 2007 годом. Производственная себестоимость овощной продукции в 2009году снизилась в 3,6 раза по сравнению с 2008 годом и в 1,2 раза по сравнению с2007 годом;
5) производстводругой продукции растениеводства в 2009 г. снизилось на 46,0% по сравнению с 2008 годом и на 14,6% по сравнению с 2007 годом, а ее производственнаясебестоимость в 2009 году снизилась на 22,7% по сравнению с 2008 годом и на12,6% по сравнению с 2007 годом;
6) привес КРС в 2009 г. увеличился на 8,8% по сравнению с 2008 г., а по сравнению с 2007 г. — снизился на 3,9%. Производственная себестоимость выращивания КРС в 2009 году возросла на26,5% по сравнению с 2008 годом и на 54,0% по сравнению с 2007 годом;
7) привес свиней в 2009году увеличился на 4,4% по сравнению с 2008 годом и на 45,9% по сравнению с 2007годом. При этом производственная себестоимость выращивания свиней в 2009 годувозросла на 22,8% по сравнению с 2008 годом и на 96,4% по сравнению с 2007годом;
8) производствомолока в 2009 году снизилось на 2,8% по сравнению с 2008 годом и на 7,9% посравнению с 2007 годом. Производственная себестоимость молока в 2009 году возрослана 39,9% по сравнению с 2008 годом и на 24,8% по сравнению с 2007 годом;
9) производство мясав 2009 году увеличилось на 18,0% по сравнению с 2008 годом и на 39,4% посравнению с 2007 годом. При этом производственная себестоимость мяса в 2009году возросла на 45,7% по сравнению с 2008 годом, а по сравнению с 2007 годом — снизилась на 36,0%;
10) производстводругой продукции животноводства в 2009 году снизилось на 6,0% по сравнению с 2008годом, а по сравнению с 2007 годом — увеличилось на 8,0%. Производственнаясебестоимость данной продукции в 2009 году снизилась на 14,6% по сравнению с 2008годом, а по сравнению с 2007 годом — возросла на 4,2%.
На основании изложенного можно сделать следующие выводы:
· увеличениепроизводственной себестоимости зерновых и зернобобовых вызвано ростом удельныхзатрат на их производство, что объясняется снижением урожайности этих культур всвязи с погодными условиями. В связи с этим, предприятие при разработкепроизводственной программы отдает предпочтение выращиванию других культур(семян подсолнечника и сахарной свеклы) и увеличивает их посевные площади;
· неблагоприятныепогодные условия оказали отрицательное влияние и на производство кормовыхкультур, что привело к увеличению производственной себестоимости продукцииживотноводства, а также к снижению объемов производства молока и меньшему, посравнению с запланированным, привесу КРС и свиней.
Возможные значения производственных и финансовых показателей в будущемформируются при помощи тренда. Анализируя данные, приведенные в табл. 2.6:
· доход (выручка)от реализации продукции растениеводства имеет ярко выраженную ежегоднуютенденцию достижения максимального значения в III квартале и постепенного снижения ко II кварталуследующего года. Это объясняется сезонностью (цикличностью) получениярезультатов производства продукции растениеводства — в III квартале предприятиеосуществляет уборку урожая и реализацию основной массы полученного урожая сцелью погашения обязательств и пополнения оборотных средств;
· доход (выручка)от реализации продукции животноводства имеет ту же тенденцию, что и доход отреализации продукции растениеводства, достигая максимального значения в IIIквартале;
· доход (выручка)от реализации другой продукции, работ и услуг имеет ежегодную тенденциюувеличения в I и III кварталах и снижения во II и IV кварталах. Это связано стем, что предприятие испытывает острую потребность в оборотных средствах именнов I и III кварталах — в I квартале осуществляется подготовка к весенне-полевымработам (ремонт техники, закупка ГСМ, семян, удобрений и т.п.), а в IIIквартале происходит уборка урожая, погашение обязательств и подготовка косенне-полевым работам.
Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Виноградное»осуществляется на основе данных балансов и отчетов о финансовых результатах(см. Приложения) и представлен в табл. 3.1 — 3.3

Таблица 3.1 Анализ показателейотчетности о финансовых результатах ОАО" Виноградное " за 2007 г. (тыс.грн.)
/>
На основании данных, приведенных в табл. 3.1. — 3.3, можно сделатьследующие выводы:
· чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ,услуг) предприятия в 2007 году увеличился за отчетный период на 245,7 тыс.грн.или на 9,4%. При этом производственная себестоимость реализованной продукциивозросла на 18,2%, административные затраты — на 11,0%, затраты на сбыт — на15,0%. Рост затрат происходил более высокими темпами, чем рост доходов, чтонегативно повлияло на формирование прибыли. Как следствие, по результатам 2007года прибыль, полученная от обычной деятельности, а также чистая прибыль ОАО «Виноградное»уменьшились, соответственно, на 100,5 тыс.грн. (на 19,4%) и на 90,1 тыс.грн.(на 19,4%);

Таблица 3.2 Анализ показателейотчетности о финансовых результатах ОАО" Виноградное " за 2008 г. (тыс.грн.)
/>
· чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ,услуг) предприятия в 2008 году увеличился на 2483,9 тыс.грн., что составляет86,5%; при увеличении производственной себестоимости на 55,4%, административныхзатрат — в 1,9 раза и затрат на сбыт — в 8,6 раза. Несмотря на рост затрат, в 2008году прибыль от операционной деятельности увеличилась на 1478,3 тыс.грн. или в3,9 раза, прибыль от обычной деятельности и чистая прибыль возросли на 1645,8тыс.грн. (в 3,5 раза) и на 1521,8 тыс.грн. (в 4,1 раза), соответственно;
· чистый доход(выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) ОАО «Виноградное»в 2009 году, по сравнению с 2008 годом, снизился на 7,7 тыс.грн. или на 0,1%.
· Производственнаясебестоимость реализованной продукции возросла на 40,6%, затраты на сбытпродукции — на 28,8%. В то же время административные затраты снизились на36,5%. Рост затрат происходил более высокими темпами, чем рост доходов, чтооказало негативное влияние на формирование прибыли — по результатам 2009 годаприбыль, полученная от обычной деятельности, а также чистая прибыль ОАО «Виноградное»уменьшились на 1267,8 тыс.грн., то есть на 66,9%.
Таблица 3.3 Анализ показателейотчетности о финансовых результатах ОАО" Виноградное " за 2009 г. (тыс.грн.)Показатели За предыдущий период За отчетный период Отклонения +, - % Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) 6142,6 6180,2 37,6 0,6 Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) 5354,5 5346,8 -7,7 -0,1 Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг) 3416,1 4803,2 1387,1 40,6 Валовая прибыль 1938,4 543,6 -1394,8 -72,0 Административные затраты 220,9 140,3 -80,6 -36,5 Затраты на сбыт 42,4 54,6 12,2 28,8 Прибыль от операционной деятельности 2062,6 290,3 -1772,3 -85,9 Прибыль от обычной деятельности до налогообложения 1895,1 627,3 -1267,8 -66,9 Чистая прибыль 1895,1 627,3 -1267,8 -66,9 /> /> /> /> /> />
Таблица 3.4 Анализ формирования доходов ОАО " Виноградное " за 2007годПоказатель За прошлый период За отчетный период Отклонения тыс.грн % тыс.грн % Абс. отклон., тыс.грн % пунктов структуры Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) без НДС 2983,70  - 3253,90  - 270,20 9,06  - Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) 2624,90 97,41 2870,60 97,32 245,70 9,36 -0,09 Другие операционные доходы 69,70 2,59 78,90 2,68 9,20 13,20 0,09 Доход от участия в капитале  -  -  -  -  -  -  - Другие финансовые доходы  -  -  -  -  -  -  - Другие доходы  -  -  -  -  -  -  - ИТОГО: 2694,60 100,00 2949,50 100,00 254,90 9,46 0,00
Анализ формирования доходов, представленный в табл. 3.4 — 3.6, позволяетсделать вывод о том, что доходы ОАО «Виноградное» в 2007 — 2009 годахформировались за счет реализации продукции (в 2007 году — 97,3%, в 2008 году — 76,3%, в 2009 году — 85,5%), другой операционной деятельности (в 2007 году — 2,7%, в 2008 году — 23,0%, в 2009 году — 7,5%), а также за счет другихфинансовых доходов (в 2008 году — 0,7%, в 2009 году — 6,9%).
Таблица 3.5 Анализформирования доходов ОАО " Виноградное " за 2008 годПоказатель За прошлый период За отчетный период Отклонения тыс.грн % тыс.грн % Абс. отклон., тыс.грн % пунктов струк-туры Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) без НДС 3253,90  - 6142,60  - 2888,70 88,78  - Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) 2870,60 97,32 5354,50 76,26 2483,90 86,53 -21,06 Другие операционные доходы 78,90 2,68 1618,40 23,05 1539,50 19,5 20,38 Доход от участия в капитале  -  -  -  -  -  -  - Другие финансовые доходы 48,20 0,69 48,20 0,69 Другие доходы  -  -  -  -  -  -  - ИТОГО: 2949,50 100,00 7021,10 100,00 4071,60 138,04 0,00

Таблица 3.6 Анализ формирования доходов ОАО " Виноградное" за 2009 годПоказатель За прошлый период За отчетный период Отклонения тыс.грн % тыс.грн % Абс. отклон., тыс.грн % пунктов структуры Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) без НДС 6142,50  - 6180,20  - 37,70 0,61  - Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) 5354,50 76,26 5346,80 85,54 -7,70 -0,14 9,27 Другие операционные доходы 1618,40 23,05 470,20 7,52 -1148,20 -70,95 -15,53 Доход от участия в капитале  -  -  -  -  -  -  - Другие финансовые доходы 48,20 0,69 433,90 6,94 385,70 8,0 6,25 Другие доходы  -  -  -  -  -  -  - ИТОГО: 7021,10 100,00 6250,90 100,00 -770,20 -10,97 0,00
Общий объем доходов составил:
· в 2007 году — 2949,5 тыс.грн.;
· в 2008 году — 7021,1 тыс.грн. (в 2,4 раза больше, чем в 2007 году);
· в 2009 году — 6250,9 тыс.грн., что в 2,1 раза больше, чем в 2007 году, однако на 11,0%меньше, чем в 2008 году.
3.2 Анализ статей баланса, их структуры и динамики, оценка ликвидности баланса
Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятиявозможно с помощью сравнительного аналитического баланса.
Обязательными показателями сравнительного аналитического балансаявляются: абсолютные величины по статьям отчетного баланса на начало и конецпериода; удельный вес статей баланса в валюте баланса на начало и конецпериода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельном весе; измененияв процентах к величинам на начало периода (темпы прироста статей баланса).Сравнительный баланс фактически включает в себя показатели горизонтального ивертикального анализа.
В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительныеизменения величин разных статей баланса за определенный период. Горизонтальныйанализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитическихтаблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпамироста (снижения).
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и ихисточников. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного весаотдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений.
Переход к относительным показателям, с одной стороны, позволяет проводитьмежхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельностипредприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемнымпоказателям, а с другой стороны – относительные показатели в определеннойстепени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могутсущественно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самымзатруднить их сопоставление в динамике.
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга,поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие какструктуру, так и динамику отдельных показателей отчетной бухгалтерской формы[21].
Для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива ипассива баланса его статьи подлежат группировке. Главными признакамигруппировки статей актива считают степень их ликвидности (т.е. скоростьпревращения их денежную наличность) и направление использования активов вхозяйственной деятельности предприятия.
В основе аналитической группировки пассива лежит юридическаяпринадлежность используемых предприятием средств (собственные и заемные) ипродолжительность использования их в обороте предприятия (срочностьобязательств).
Горизонтальный и вертикальный анализ статей актива и пассива агрегатногобаланса ОАО «Виноградное» за 2007, 2008 и 2009 годы приведен в табл.3.7 – 3.9.
Общий обзор изменения финансового состояния ОАО «Виноградное»за 2007 год можно осуществить, проанализировав данные, представленные в табл.3.7:
· валюта баланса(имущество предприятия) увеличилась на 947,9 тыс.грн. и составила на конец 2007года 3472,8 тыс.грн., что обусловлено увеличением необоротных активов на 453,5тыс.грн., темп прироста которых составил 96,6%, а также увеличением оборотныхактивов на 494,4 тыс.грн. (темп прироста 24,1%);
· необоротныеактивы полностью сформированы за счет основных средств; оборотные активы на89,9% сформированы за счет запасов, готовой продукции и другихтоварно-материальных ценностей и на 10,1% за счет текущей дебиторскойзадолженности. В целом имущество ОАО «Виноградное» сформировано на26,6% за счет необоротных активов и на 73,4% за счет оборотных активов;
Таблица 3.7 Аналитическое группирование статей актива и пассива баланса ОАО" Виноградное " за 2007 год
  № Наименование статей На начало периода На конец периода Абсолютное отклонение, тыс.грн. Темп прироста, %
  тыс.грн % тыс.грн %
  Актив
  1 Необоротные активы: 469,7 18,6 923,2 26,6 453,5 96,6
  1.1 Основные средства и другие нематериальные активы 469,7 100,0 923,2 100,0 453,5 96,6
  1.2 Нематериальные активы 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
  1.3 Долгосрочные финансовые инвестиции и долгосрочная дебиторская задолженность 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
  2 Оборотные активы: 2055,2 81,4 2549,6 73,4 494,4 24,1
  2.1 Запасы, готовая продукция, другие товарно-материальные ценности 1788,9 87,0 2292,1 89,9 503,2 28,1
  2.2 Текущая дебиторская задолженность 266,2 13,0 257,1 10,1 -9,1 -3,4
  2.3 Векселя полученные 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
  2.4 Высоколиквидные активы 0,1 0,0 0,4 0,0 0,3 в 3,0 раза
  2.5 Другие оборотные активы 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
  3 Расходы будущих периодов 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Пассив
  1 Собственные средства 94,2 3,7 382,1 11,0 287,9 в 3,1 раза
  1.1 Собственный капитал 0,1 0,1 2,2 0,6 2,1 в 21,0 раз
  1.2 Дополнительный капитал 4,3 4,6 6,6 1,7 2,3 53,5
  1.3 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 89,8 95,3 373,3 97,7 283,5 в 3,2 раза
  2 Долгосрочная кредиторская задолженность 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
  3 Текущая кредиторская задолженность 2430,7 96,3 3090,7 89,0 660,0 27,2
  4 Доходы будущих периодов 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
  Баланс 2524,9 100,0 3472,8 100,0 947,9 37,5
  /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
· пассив балансаувеличился на 947,9 тыс.грн. за счет увеличения собственных средств на 287,9тыс.грн., темп прироста которых составил
305,6%, а также за счет увеличения текущей кредиторской задолженности на660,0 тыс.грн. (темп прироста 27,2%);
· собственныесредства на 0,6% сформированы за счет собственного капитала, на 1,7% за счетдополнительного капитала и на 97,7% за счет нераспределенной прибыли(непокрытых убытков). В целом пассив баланса ОАО «Виноградное»сформирован на 11,0% за счет собственных средств и на 89,0% за счет текущейкредиторской задолженности.
Анализируя данные, представленные в табл. 3.8, можно сделать общий обзоризменения финансового состояния ОАО «Виноградное» за 2008 год:
· валюта баланса(имущество предприятия) увеличилась на 1772,5 тыс.грн. и составила на конец 2008года 5245,3 тыс.грн., что обусловлено увеличением необоротных активов на 46,6тыс.грн., темп прироста которых составил 5,0%, а также увеличением оборотныхактивов на 1725,9 тыс.грн. (темп прироста 67,7%);
· необоротныеактивы полностью сформированы за счет основных средств; оборотные активы на82,7% сформированы за счет запасов, готовой продукции и другихтоварно-материальных ценностей, на 16,8% за счет текущей дебиторскойзадолженности и на 0,5% за счет высоколиквидных активов. В целом имущество ОАО «Виноградное»сформировано на 18,5% за счет необоротных активов и на 81,5% за счет оборотныхактивов;
· пассив балансаувеличился на 1772,5 тыс.грн. за счет увеличения собственных средств на 1912,1тыс.грн., темп прироста которых составил 500,4%, при снижении текущейкредиторской задолженности на 139,6 тыс.грн. (темп прироста минус 4,5%);
· собственныесредства на 0,1% сформированы за счет собственного капитала, на 17,3% за счетдополнительного капитала и на 82,6% за счет нераспределенной прибыли(непокрытых убытков). В целом пассив баланса ОАО «Виноградное»сформирован на 43,7% за счет собственных средств и на 56,3% за счет текущейкредиторской задолженности.
Таблица 3.8 Аналитическое группирование статей актива и пассива баланса ОАО" Виноградное " за 2008 год№ Наименование статей На начало периода На конец периода Абсолютное отклонение, тыс.грн. Темп прироста, % тыс.грн % тыс.грн % Актив 1 Необоротные активы: 923,2 26,6 969,8 18,5 46,6 5,0 1.1 Основные средства и другие нематериальные активы 923,2 100,0 969,8 100,0 46,6 5,0 1.2 Нематериальные активы 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1.3 Долгосрочные финансовые инвестиции и долгосрочная дебиторская задолженность 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2 Оборотные активы: 2549,6 73,4 4275,5 81,5 1725,9 67,7 2.1 Запасы, готовая продукция, другие товарно-материальные ценности 2292,1 89,9 3536,5 82,7 1244,4 54,3 2.2 Текущая дебиторская задолженность 257,1 10,1 716,8 16,8 459,7 в 1,8 раза 2.3 Векселя полученные 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2.4 Высоколиквидные активы 0,4 0,0 22,2 0,5 21,8 в 54,5 раза 2.5 Другие оборотные активы 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 3 Расходы будущих периодов 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Пассив 1 Собственные средства 382,1 11,0 2294,2 43,7 1912,1 в 5,0 раз 1.1 Собственный капитал 2,2 0,6 2,2 0,1 0,0 0,0 1.2 Дополнительный капитал 6,6 1,7 396,9 17,3 390,3 в 59,1 раза 1.3 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 373,3 97,7 1895,1 82,6 1521,8 в 4,1 раза 2 Долгосрочная кредиторская задолженность 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 3 Текущая кредиторская задолженность 3090,7 89,0 2951,1 56,3 -139,6 -4,5 4 Доходы будущих периодов 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Баланс 3472,8 100,0 5245,3 100,0 1772,5 51,0
Таблица 3.9 Аналитическое группирование статей актива и пассива баланса ОАО" Виноградное " за 2009 год№ Наименование статей На начало периода На конец периода Абсолютное отклонение, тыс.грн. Темп прироста, %
  тыс.грн % тыс.грн % Актив
  1 Необоротные активы: 969,8 18,5 2232,6 36,5 1262,8 130,2
  1.1 Основные средства и другие нематериальные активы 969,8 100,0 2229,9 99,9 1260,1 129,9
  1.2 Нематериальные активы 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
  1.3 Долгосрочные финансовые инвестиции и долгосрочная дебиторская задолженность 0,0 0,0 2,7 0,1 2,7 0,0
  2 Оборотные активы: 4275,5 81,5 3892,1 63,5 -383,4 -9,0
  2.1 Запасы, готовая продукция, другие товарно-материальные ценности 3536,5 82,7 3169,1 81,4 -367,4 -10,4
  2.2 Текущая дебиторская задолженность 716,8 16,8 694,6 17,8 -22,2 -3,1
  2.3 Векселя полученные 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
  2.4 Высоколиквидные активы 22,2 0,5 28,4 0,7 6,2 27,9
  2.5 Другие оборотные активы 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
  3 Расходы будущих периодов 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
  Пассив
  1 Собственные средства 2294,2 43,7 2937,7 48,0 643,5 28,0
  1.1 Собственный капитал 2,2 0,1 2,2 0,1 0,0 0,0
  1.2 Дополнительный капитал 396,9 17,3 2308,2 78,6 1911,3 в 4,8 раза
  1.3 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1895,1 82,6 627,3 21,4 -1267,8 -66,9
  2 Долгосрочная кредиторская задолженность 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
  3 Текущая кредиторская задолженность 2951,1 56,3 3187,0 52,0 235,9 8,0
  4 Доходы будущих периодов 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
  Баланс 5245,3 100,0 6124,7 100,0 879,4 16,8
  /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Анализируя данные, представленные в табл. 3.9, можно сделать общий обзоризменения финансового состояния ОАО «Виноградное» за 2009 год:
· валюта баланса(имущество предприятия) увеличилась на 879,4 тыс.грн. и составила на конец 2009года 6124,7 тыс.грн., что обусловлено увеличением необоротных активов на 1262,8тыс.грн., темп прироста которых составил 130,2%, при снижении оборотных активовна 383,4 тыс.грн. (темп прироста минус 9,0%);
· необоротныеактивы практически полностью (на 99,9%) сформированы за счет основных средств;оборотные активы на 81,4% сформированы за счет запасов, готовой продукции идругих товарно-материальных ценностей, на 17,8% за счет текущей дебиторскойзадолженности и на 0,7% за счет высоколиквидных активов.
В целом имущество ОАО «Виноградное» сформировано на 36,5% засчет необоротных активов и на 63,5% за счет оборотных активов;
· пассив балансаувеличился на 879,4 тыс.грн. за счет увеличения собственных средств на 643,5тыс.грн., темп прироста которых составил 28,0%, а также за счет увеличениятекущей кредиторской задолженности на 235,9 тыс.грн. (темп прироста 8,0%);
· собственныесредства на 0,1% сформированы за счет собственного капитала, на 78,6% за счетдополнительного капитала и на 21,4% за счет нераспределенной прибыли(непокрытых убытков). В целом пассив баланса ОАО «Виноградное»сформирован на 48,0% за счет собственных средств и на 52,0% за счет текущейкредиторской задолженности.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательствпредприятия его активами, срок превращения которых в денежную формусоответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по временипревращения активов в денежные средства. Чем меньше необходимо времени, того,чтобы данный вид активов перешел в денежную форму, тем выше ликвидность баланса[21].
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке сниженияликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам ихпогашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости отстепени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:
· А1 – наиболееликвидные активы – текущие финансовые инвестиции, денежные средства и ихэквиваленты (строки 220, 230 и 240);
· А2 – активы,которые быстро реализуются – векселя полученные, текущая дебиторскаязадолженность, другие оборотные активы (строки 150, 160, 170, 180, 190, 200,210 и 250);
· А3 – активы,которые реализуются медленно – запасы (строки 100, 110, 120, 130 и 140),долгосрочные финансовые инвестиции (строки 040, 045) и долгосрочная дебиторскаязадолженность (строка 050);
· А4 – активы,которые трудно реализуются – затраты будущих периодов (строка 270), а такженеоборотные активы, за исключением тех, которые включены в группу А3.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
· П1 – наиболее срочныеобязательства – текущая кредиторская задолженность (статьи раздела IV пассива,за исключением статей «Краткосрочные кредиты банков», «Текущаязадолженность по долгосрочным обязательствам», «Векселя выданные»)и раздел V пассива «Доходы будущих периодов»;
· П2 –краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты банков (строка 500), «Текущаязадолженность по долгосрочным обязательствам» (строка 510), «Векселявыданные» (строка 520);
· П3 – долгосрочныепассивы – долгосрочные кредиты и обязательства (статьи раздела III пассива «Долгосрочныеобязательства»);
· П4 – постоянныепассивы – статьи раздела Iпассива баланса «Собственный капитал» и раздела II «Обеспечениебудущих затрат и платежей».
Для определения ликвидности баланса необходимо сравнить суммы вышеприведенныхгрупп по активу и пассиву. Баланс является абсолютно ликвидным, есливыполняются следующие соотношения:
А1 ³ П1 (3.1)
А2 ³ П2 (3.2)
А3 ³ П3 (3.3)
А4 £ П4 (3.4)
Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение четвертогонеравенства, поэтому существенным является сравнение сумм первых трех групп поактиву и пассиву. Четвертое неравенство имеет глубокий экономический смысл:выполнение этого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условияфинансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.
Таблица 3.10 Анализ ликвидности баланса ОАО «Виноградное» за 2007годАктив На начало периода На конец периода Пассив На начало периода На конец периода
Платежный излишек (+), или недостаток
(-) На начало периода На конец периода 1.Наиболее ликвидные активы 0,1 0,4 1.Наиболее срочные обязательства 2430,7 3090,7 -2430,6 -3090,3 2.Активы, которые быстро реализуются 266,2 257,1 2. Краткосрочные пассивы 0,0 0,0 266,2 257,1 3. Активы, которые реализуются медленно 1788,9 2292,1 3.Долгосрочные пассивы 0,0 0,0 1788,9 2292,1 4. Активы, которые трудно реализуются 469,7 923,2 4.Постоянные пассивы 94,2 382,1 375,5 541,1 Баланс 2524,9 3472,8 Баланс 2524,9 3472,8 - -
В случае, когда одно или несколько неравенств системы не выполняется,ликвидность баланса в большей либо меньшей степени отличается от абсолютной.При этом недостаток средств по одной группе компенсируется их излишком подругой группе, но компенсация при этом имеет место только по стоимостнойвеличине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могутзаменить более ликвидные.
Сравнение наиболее ликвидных активов, и активов, которые быстрореализуются, с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивамипозволяет определить текущую ликвидность, которая свидетельствует оплатежеспособности (со знаком «плюс») или неплатеже-способности (сознаком «минус») предприятия на ближайший период [14].
Сравнение активов, которые реализуются медленно, с долгосрочнымипассивами отображает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидностьпредставляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнениябудущих поступлений и платежей.
Анализ ликвидности баланса ОАО «Виноградное» за 2007, 2008 и 2009годы (см. Приложение А) приведен в табл. 3.10 – 3.12.
Таблица 3.11 Анализ ликвидности баланса ОАО " Виноградное " за 2008годАктив На начало периода На конец периода Пассив На начало периода На конец периода
Платежный излишек (+), или недостаток
(-) На начало периода На конец периода 1.Наиболее ликвидные активы 0,4 22,2 1.Наиболее срочные обязательства 3090,7 2951,1 -3090,3 -2928,9 2.Активы, которые быстро реализуются 257,1 716,8 2. Краткосрочные пассивы 0,0 0,0 257,1 716,8 3. Активы, которые реализуются медленно 2292,1 3536,5 3.Долгосрочные пассивы 0,0 0,0 2292,1 3536,5 4. Активы, которые трудно реализуются 923,2 969,8 4.Постоянные пассивы 382,1 2294,2 541,1 -1324,4 Баланс 3472,8 5245,3 Баланс 3472,8 5245,3 - -
Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (срокидо 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Изданных, приведенных в табл. 3.13 – 3.15, видно, что присутствует платежныйнедостаток, причем к концу 2007 года он увеличился на 659,7 тыс.грн., к концу 2008года снизился на 5,2%, а к концу 2009 года снизился на 17,2%. Это означает, чтопредприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства.
Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (срокипогашения 3 – 6 месяцев), показывает тенденцию снижения текущей ликвидности в 2007году, что определяется снижением величины быстро реализуемых активов(краткосрочные пассивы не изменились и равны нулю, поэтому их влиянияотсутствует). В 2008 году наблюдается увеличение текущей ликвидности(краткосрочные пассивы равны нулю), а в 2009 году вновь наблюдается снижениетекущей ликвидности (при этом краткосрочные пассивы составили 600,0 тыс.грн).
Таблица 3.12 Анализликвидности баланса ОАО " Виноградное " за 2009 годАктив На начало периода На конец периода Пассив На начало периода На конец периода
Платежный излишек (+), или недостаток
(-) На начало периода На конец периода 1.Наиболее ликвидные активы 22,2 28,4 1.Наиболее срочные обязательства 2951,1 2587,0 -2928,9 -2558,6 2.Активы, которые быстро реализуются 716,8 694,6 2. Краткосрочные пассивы 0,0 600,0 716,8 94,6 3. Активы, которые реализуются медленно 3536,5 3171,8 3.Долгосрочные пассивы 0,0 0,0 3536,5 3171,8 4. Активы, которые трудно реализуются 969,8 2229,9 4.Постоянные пассивы 2294,2 2937,7 -1324,4 -707,8 Баланс 5245,3 6124,7 Баланс 5245,3 6124,7  -  -
Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражаетсоотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуацияс перспективной ликвидностью оптимистична – в табл. 3.10 – 3.12 наблюдаютсядовольно хорошие показатели по активам 3 группы, и в то же время долгосрочныепассивы по всем годам равны нулю.
Из этого можно сделать вывод, что ОАО «Виноградное» в состояниипокрыть свои долгосрочные пассивы, продав медленно реализуемые активы. Ситуацияс активами, которые трудно реализуются (группа А4) более неблагоприятна, таккак постоянные пассивы в 2008 и 2009 годах на конец периода больше, чемтруднореализуемые активы.
Результаты расчетов по данным ОАО «Виноградное» (см. табл. 3.10– 3.12) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеетвид:
2007 год – {А1 П2;А3 > П3; А4 > П4};
2008 год – {А1 П2; А3 > П3; А4
2009 год – {А1 П2; А3 > П3; А4
Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса какдостаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшеевремя предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, к концу2007 года платежный недостаток увеличился на 659,7 тыс.грн. и составил 3090,3тыс.грн.; к концу 2008 года – уменьшился на 161,4 тыс.грн. и составил 2928,9тыс.грн.; к концу 2009 года – уменьшился на 370,3 тыс.грн. и составил 2558,6тыс.грн. Быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы, формируяпри этом платежные излишки: на конец 2007 года – 257,1 тыс.грн.; на конец 2008года – на 716,8 тыс.грн.; на конец 2009 года – на 94,6 тыс.грн.
Проанализировав данные, приведенные в табл. 3.10 – 3.12, можно сделатьследующие выводы:
· балансы ОАО «Виноградное»за 2007, 2008 и 2009 годы не являются абсолютно ликвидными;
· предприятие неимеет достаточного количества средств на ближайшую перспективу;
· ОАО «Виноградное»испытывает дефицит долгосрочных средств для обеспечения текущих потребностей,т.к. выполнение четвертого неравенства (3.4) обусловлено значительной величиноймедленно реализуемых активов, а также отсутствием долгосрочных пассивов.
3.3 Анализ финансового состояния предприятия с помощью финансовыхкоэффициентов
Оценка финансового состояния предприятия предусматривает анализ егофинансово-хозяйственной деятельности по таким данным, как объем реализации, прибыльи убытки, рентабельность, коэффициенты ликвидности, денежные потоки, состав идинамика дебиторско-кредиторской задолженности, себестоимость продукции(товаров, работ, услуг).
Оценка финансового состояния предприятия выполняетсяпоэтапно:
I-йэтап — вычисление значений основных (объективных) показателей, которыехарактеризуют финансовое состояние предприятия;
II-йэтап — оценка и обобщение основных показателей;
III-йэтап — корректировка значений основных показателей на дополнительные(субъективные) показатели.
Основные показатели, объективно характеризующие финансовое состояниепредприятия, разделяют на следующие аналитические группы:
· показателиликвидности и мобильности;
· показателифинансовой устойчивости предприятия;
· коэффициентобеспечения кредита;
· показателиделовой активности и прибыльности.
С помощью показателей ликвидности можно дать оценку ликвидности балансапредприятия, т.е. насколько быстро отдельные виды активов могут быть переведеныв денежные средства. Предприятие неликвидно, если есть опасность, что оно несможет выполнить свои текущие финансовые обязательства [21, с. 68].
Коэффициент мгновенной (абсолютной) ликвидности (Кмл)равняется отношению наиболее ликвидных активов к наиболее срочнымобязательствам.
Кмл = Ав / Зт,
где Ав — высоколиквидные активы;
Зт — текущие (краткосрочные) обязательства, которые состоят изкраткосрочных кредитов и расчетов с кредиторами.
Кмл = (строка 220 + строка 230 + строка 240) / строка 620Оптимальное теоретическое значение показателя Кмл — не менее0,2.
Для вычисления коэффициента текущей ликвидности (Ктл) ксоставу ликвидных активов в числитель относительного показателя добавляетсядебиторская задолженность, векселя полученные.
Ктл = Ал / Зт, где Ал — ликвидные активы;
Ктл = (строка 220 + строка 230 + строка 240 + строка 160 +
+ строка 170 + строка 180 + строка 190 + строка 200 +
+ строка 210 + строка 150) / строка 620

Оптимальное теоретическое значение показателя Ктл — не менее1,0.
Коэффициент общей ликвидности (Кол), характеризует насколькообъем текущих обязательств по кредитам и расчетам может быть погашен за счетвсех мобилизованных оборотных активов.
Кол = Ао / Зт ,
где Ао — оборотные активы.
Кол = строка 260 / строка 620
Оптимальное теоретическое значение показателя Кол — не менее 2,0.
Коэффициент мобильности активов (Кма)характеризует потенциальную возможность превращения активов в ликвидныесредства.
Кма = Ал / Ан,
где Ан — необоротные активы.
Кма = (строка 220 + строка 230 + строка 240 +строка 160 +
+ строка 170 + строка 180 + строка 190 + строка 200 +
+ строка 210 + строка 150) / строка 080
Оптимальное теоретическое значение показателя Кма — не менее 0,5.
Показатели ликвидности ОАО «Виноградное»представлены в табл. 3.13.
Таблица3.13Показатели ликвидности ОАО «Виноградное» Показатели 2007 год 2008 год 2009 год Отклонения (+,-), 2008г./2007г. Отклонения (+,-), 2009г./2008г.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кмл) 0,00 0,01 0,01 0,01 0,00
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) 0,08 0,25 0,23 0,17 -0,02
Коэффициент общей ликвидности (Кол) 0,82 1,45 1,22 0,62 -0,23
Коэффициент мобильности активов (Кма) 0,76 0,76 0,32 0,00 -0,44
Анализируя данные, приведенные в табл. 3.13, можно сделатьследующие выводы:
· коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2007 года равен нулю,на конец 2008 года равен 0,01, на конец 2009 года также равен 0,01. Этосвидетельствует о том, что ОАО «Виноградное» не в состоянии быстропогасить объемы текущих обязательств по кредитам и счетам;
· коэффициент текущей ликвидности в 2007 году равен 0,08, в 2008году — 0,25, в 2009 году — 0,23. Это свидетельствует о том, что ОАО «Виноградное»не в состоянии быстро погасить объемы будущих обязательств по кредитам исчетам;
· коэффициент общей ликвидности в 2007 году равен 0,82, в 2008 году- 1,45, в 2009 году — 1,22. Эти показатели также значительно ниже нормы (неменее 2,0), это свидетельствует о том, что ОАО «Виноградное» не всостоянии быстро погасить объемы текущих обязательств по кредитам и счетам засчет всех мобилизованных оборотных активов;
· коэффициент мобильности активов в 2007 году был равен 0,28, в 2008году — 0,76, в 2009 году — 0,32. Теоретическое значение его должно быть неменее 0,5. Это свидетельствует о том, что ОАО «Виноградное» не всостоянии превращение активов в ликвидные средства. В 2008 году была наибольшаявозможность превращения активов в ликвидные средства.
Низкие показатели коэффициентов ликвидности свидетельствуют отом, что ОАО «Виноградное» находится пока на стадии развития итекущие финансовые обязательства растут быстрее, чем возможность получатьденежные средства.
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфс)показывает удельный вес собственных источников и средств, привлеченных надолгий срок, в общих затратах предприятия, которые можно использовать в своейтекущей деятельности без потерь для кредиторов.
Кфс = (Сс + Дкз) / П,
где Сс — собственные средства предприятия;
Дкз — долгосрочная кредиторская задолженность;
П — пассивы (валюта баланса)
Кфс = (строка 380 + строка 430 + строка 630 +строка 480) / строка 640
Оптимальное теоретическое значение показателя Кфс — не менее 0,6.
Коэффициент независимости (Кн) характеризует размерпривлеченных средств на одну гривну собственных средств предприятия.
Кн = Пс / Сс,
где Пс — привлеченные средства (долгосрочные итекущие обязательства)
Кн = (строка 480 + строка 620) / (строка 380 +строка 430 + строка 630)
Оптимальное теоретическое значение показателя Кн — не более 1,0.
Коэффициент автономности (Ка) показывает долюсобственных средств в общем капитале предприятия и характеризует независимостьпредприятия от заемных средств.
Ка = Сс / П
Ка = (строка 380 + строка 430 + строка 630) /строка 640

Оптимальное теоретическое значение показателя Ка — не менее 0,5.
Коэффициент маневренности собственных средств (Км)характеризует степень мобильности использования собственных средств.
Км = (Сс — Ан) / Сс
Км = (строка 380 + строка 430 + строка 630 — строка 080) / (строка 380 +
+ строка 430 + строка 630)
Оптимальное теоретическое значение Км — не менее0,5.
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами (Кос)характеризует долю собственных оборотных средств в общей суме оборотныхсредств.
Кос = (Сс — Ан) / Пс
Кос =(строка 380+строка 430+строка 630-строка080)/(строка 480+строка 620)
Оптимальное теоретическое значение Кос — не менее0,2.
Таблица3.14Показатели финансовой устойчивости ОАО «Виноградное» Показатели 2007 год 2008 год 2009 год Отклонения (+,-), 2008г./2007г. Отклонения (+,-), 2009г./2008г.
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфс) 0,11 0,44 0,48 0,33 0,04
Коэффициент независимости (Кн) 8,09 1,29 1,08 -6,80 -0,20
Коэффициент автономности (Ка) 0,11 0,44 0,48 0,33 0,04
Коэффициент маневренности собственных средств (Км) -1,42 0,58 0,24 1,99 -0,34
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами (Кос) -0,18 0,45 0,22 0,62 -0,23

Анализируя показатели финансовой устойчивости ОАО «Виноградное»,приведенные в табл. 3.14, можно сделать следующие выводы:
· коэффициент финансовой устойчивости в 2007 году был равен 0,11,но уже в 2008 году он вырос до 0,44, что является неплохим результатом, а в 2009году вырос еще на 0,04 пункта, это говорит о том, что доля собственных средствв общем капитале ОАО «Виноградное» достаточно для текущейдеятельности;
· коэффициент независимости в 2007 году превышал норму в 8 раз, ноуже в 2008 году он был равен 1,29, а в 2009 году — 1,08. Данная тенденцияговорит о том, что ОАО «Виноградное» становится более независимой отвнешних финансовых источников;
· рост коэффициента автономности (2007 год — 0,11; 2008 год — 0,44;2009 год — 0,48) также свидетельствует о том, что увеличивается долясобственных средств в общем капитале ОАО «Виноградное»;
· коэффициент маневренности в 2007 году имеет отрицательноезначение — минус 1,42. Это свидетельствует о том, что сумма необоротных активовпреобладает над суммой собственных средств предприятия. Но уже в следующем, 2008году, этот коэффициент стал равен 0,58 за счет увеличения собственногокапитала, однако в 2009 году он вновь уменьшился до 0,24;
· коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами в 2007году имел значение минус 0,18, а уже в 2008 году равнялся 0,45, в 2009 году — 0,22. Эта положительная тенденция говорит о том, что собственные оборотныесредства вкладываются в наиболее ликвидные активы, уменьшаются запасы изатраты, снижается дебиторская задолженность.
Конечный результат работы предприятия оценивается уровнем эффективностиего хозяйственной деятельности — общим объемом полученной прибыли в расчете наединицу ресурсов. Прибыль и рентабельность являются основными показателямиэффективности работы предприятия. В то же время, абсолютная сумма прибыли нехарактеризует уровень эффективности хозяйственной деятельности. Для того, чтобысделать вывод об уровне эффективности хозяйствования, полученную прибыльнеобходимо сравнить с понесенными затратами. Рентабельность — это относительныйпоказатель, характеризующий уровень прибыльности.
Формулы, используемые для расчета показателей эффективности хозяйственнойдеятельности, а также результаты такого расчета, полученные на основании данныхОтчета о финансовых результатах, приведены в табл. 3.15.
Размеры прибыли и уровень рентабельности отдельных видов продукции ипредприятия в целом зависят от ряда объективных и субъективных факторов.Решающим условием повышения рентабельности предприятий агропромышленногокомплекса является снижение себестоимости сельскохозяйственной продукции.
Основными факторами повышения рентабельности являются ростпроизводительности труда, урожайности сельскохозяйственных культур ипродуктивности животноводства. Огромные резервы повышения рентабельностисельскохозяйственных предприятий кроются в более производительном и экономномрасходовании горюче-смазочных материалов, минеральных удобрений, посевногоматериала, кормов и т.д. Одним из направлений повышения рентабельностипроизводства является увеличение объемов произведенной продукции и повышение еекачества.
Таблица 3.15Расчет показателей эффективности хозяйственной деятельности ОАО «Виноградное» по данным Отчета о финансовых результатах Наименование показателя Формула расчета Значение показателя, % 2007 год 2008 год 2009 год Валовая рентабельность (прибыльность) производственных затрат (строка 050)/(строка 040) х 100 30,6 56,7 11,3 Рентабельность (прибыльность) хозяйственной деятельности (строка 170)/(строки 040 + 070 + 080 + 090) х 100 16,5 38,6 11,4 Рентабельность (прибыльность) предприятия (строка 220)/(строки 040 + 070 + 080 + 090) х 100 14,7 38,6 11,4 Валовая рентабельность (прибыльность) выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг) (строка 050)/(строка 035) х 100 23,4 36,2 10,2 Чистая рентабельность (прибыльность) выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг) (строка 220)/(строка 035) х 100 13,0 35,4 11,7
Коэффициент рентабельность продаж (Рп) показываетсколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции (работ, услуг).
Рп = Пч / Вр
где Пч — чистая прибыль;
Вр — выручка от реализации (без НДС и акцизного сбора).
Рп = (строка 100 — строка 180 (форма № 2)) /(строка 010 -
— строка 015 — строка 020 — строка 025(форма № 2))
Оптимального значения этот показатель не имеет, так как еговеличина колеблется по отраслям. Данный коэффициент полезно использовать присопоставлении внутри данной отрасли и анализе тенденций в течение несколькихлет. Методикой оценки финансового состояния рассматриваемого предприятияпредлагается оптимальное значение этого показателя 0,1, при которомприбыльность продаж составляет 10%.
Рентабельность активов (Ра) характеризуетприбыльность предприятия, то есть насколько удачно оно размещает свои средства.Показатель выражает отдачу, которая приходится на единицу активов предприятия.
Ра = Пч / А
где А — активы (валюта баланса).
Ра = строка 220(форма № 2) / строка 280(форма № 1)
Необходимо учитывать не только значение показателей Рп, Ра иих динамику, а и взаимное влияние коэффициентов друг на друга. Причинаухудшения рентабельности активов может заключаться как в снижениирентабельности продаж, так и в снижении оборачиваемости активов.
Причиной снижения рентабельности продаж может быть ростсебестоимости продукции, снижение ее качества и конкурентоспособности, а такжеснижение объема продаж.
Также как и показатель рентабельности продаж, показательрентабельности активов не имеет определенного нормативного значения иколеблется по отраслям. Методикой оценки финансового состояния рассматриваемогопредприятия предлагается оптимальное значение этого показателя на уровне 0,15,то есть прибыльность активов составляет 15%.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторскойзадолженности (Кст) показывает, насколько кредиторская задолженность может бытьпогашена за счет дебиторской задолженности.
Кст = Ддз / Пс,
где Ддз — краткосрочная или долгосрочнаядебиторская задолженность;
Кст = (строка 160 + строка 170 + строка 180 +строка 190 +
+ строка 200 + строка 210 + строка 220 + строка 150 + строка040 +
+ строка 045 + строка 050) / (строка 480 + строка 620)
Оптимальное теоретическое значение показателя Кст — не менее 0,8.
Анализируя показатели деловой активности и прибыльности ОАО «Виноградное»,приведенные в табл. 3.16, можно отметить следующее:
· рентабельность продаж в 2007 году составила 13%, в 2008 году — 39%,а в 2009 году — 5%. Это связано с тем, что предприятие снизила объем продаж;
· рентабельность активов в 2007 году составила 11%, в 2008 году — 36%, в 2009 году — 10% (при оптимальном значении этого показателя 15%).Ухудшение рентабельности активов в 2009 году можно объяснить ухудшениемрентабельности продаж по сравнению с 2008 годом;
· коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностизначительно ниже теоретического значения (не менее 0,8), так как дебиторскаязадолженность намного меньше суммы привлеченных средств. Это связано с тем, чтопредприятие находится на стадии развития.Таблица 3.16 Показатели деловой активности и прибыльности ОАО «Виноградное» Показатели 2007 год 2008 год 2009 год Отклонения (+,-), 2008г./2007г. Отклонения (+,-), 2009г./2008г.
Рентабельность продаж (Рп) 0,13 0,39 0,05 0,26 -0,34
Рентабельность активов (Ра) 0,11 0,36 0,10 0,25 -0,26
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (Кст) 0,08 0,24 0,22 0,16 -0,02
Выводы к разделу 3:
На основании результатов анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО«Виноградное» Симферопольского района АР Крым можно сделать следующиевыводы:
· неблагоприятныепогодные условия оказали отрицательное влияние и на производство кормовыхкультур, что привело к увеличению производственной себестоимости продукцииживотноводства, а также к снижению объемов производства молока и меньшему, посравнению с запланированным, привесу КРС и свиней;
· доход (выручка)от реализации произведенной продукции имеет ярко выраженную ежегодную тенденциюдостижения максимального значения в III квартале и постепенного снижения ко II кварталу следующего года. Этообъясняется тем, что в III квартале предприятие осуществляет реализациюосновной массы полученного урожая и продукции животноводства с целью погашенияобязательств и пополнения оборотных средств;
· рост затрат в 2007 и 2009 годах происходил более высокимитемпами, чем рост доходов, что негативно повлияло на формирование прибыли — прибыль, полученная от обычной деятельности, а также чистая прибыль уменьшилисьна 19,4% в 2007 году и на 66,9% в 2009 году. В 2008 году, несмотря на ростзатрат, прибыль от операционной деятельности увеличилась в 3,9 раза, прибыль отобычной деятельности и чистая прибыль возросли в 3,5 раза и 4,1 раза,соответственно;
· валюта баланса(имущество предприятия) в 2007 и 2008 годах увеличилась и составила на конец 2008года 5245,3 тыс.грн., что обусловлено увеличением необоротных и оборотныхактивов; в 2009 году валюта баланса также увеличилась и составила на конец 2009года 6124,7 тыс.грн., что обусловлено увеличением необоротных активов на 1262,8тыс.грн., при снижении оборотных активов на 383,4 тыс.грн.;
· пассив баланса в 2007году увеличился на 947,9 тыс.грн. за счет увеличения собственных средств на287,9 тыс.грн., а также за счет увеличения текущей кредиторской задолженностина 660,0 тыс.грн.; в 2008 году пассив баланса увеличился на 1772,5 тыс.грн. засчет увеличения собственных средств на 1912,1 тыс.грн., при снижении текущейкредиторской задолженности на 139,6 тыс.грн.; в 2009 году пассив балансаувеличился на 879,4 тыс.грн. за счет увеличения собственных средств на 643,5тыс.грн., и за счет увеличения текущей кредиторской задолженности на 235,9тыс.грн.;
· в 2007 годусобственные средства на 0,6% сформированы за счет собственного капитала, на1,7% за счет дополнительного капитала и на 97,7% за счет нераспределенной прибыли(непокрытых убытков); в 2008 году собственные средства на 0,1% сформированы засчет собственного капитала, на 17,3% за счет дополнительного капитала и на82,6% за счет нераспределенной прибыли (непокрытых убытков); в 2009 годусобственные средства на 0,1% сформированы за счет собственного капитала, на78,6% за счет дополнительного капитала и на 21,4% за счет нераспределеннойприбыли (непокрытых убытков);
· в целом пассив балансаОАО «Виноградное» в 2007 году сформирован на 11,0% за счетсобственных средств и на 89,0% за счет текущей кредиторской задолженности; в 2008году — на 43,7% за счет собственных средств и на 56,3% за счет текущей кредиторскойзадолженности; в 2009 году — на 48,0% за счет собственных средств и на 52,0% засчет текущей кредиторской задолженности;
· балансы ОАО «Виноградное»за 2007 — 2009 годы не являются абсолютно ликвидными; предприятие не имеетдостаточного количества средств на ближайшую перспективу и испытывает дефицит вних для обеспечения текущих потребностей. Коэффициент абсолютной ликвидности наконец 2007 года равен нулю, на конец 2008 года равен 0,01, на конец 2009 годаон также равен 0,01.
Это свидетельствует о том, что ОАО «Виноградное» не в состояниибыстро погасить объемы текущих обязательств по кредитам и счетам;
· коэффициент текущей ликвидности в 2007 году равен 0,08, в 2008 году- 0,25, в 2009 году — 0,23;
· коэффициент общей ликвидности в 2007 году равен 0,82, в 2008 году- 1,45, в 2009 году — 1,22;
· коэффициент мобильности активов в 2007 году был равен 0,28, в 2008году — 0,76, в 2009 году — 0,32.
Низкие показатели коэффициентов ликвидности свидетельствуют отом, что ОАО «Виноградное» находится пока на стадии развития итекущие финансовые обязательства растут быстрее, чем возможность получатьденежные средства;
· рентабельность продаж в 2007 году составила 13%, в 2008 году — 39%, а в 2009 году — 5%;
· рентабельность активов в 2007 году составила 11%, в 2008 году — 36%, в 2009 году — 10%;
· рентабельность (прибыльность) хозяйственной деятельности в 2007году составила 16,5%, в 2008 году — 38,6%, в 2009 году 11,4%;
· коэффициент финансовой устойчивости в 2007 году был равен 0,11, в2008 году он вырос на 0,33 пункта, а в 2009 году вырос еще на 0,04 пункта;
· коэффициент независимости в 2007 году превышал норму в 8 раз, ноуже в 2008 году он был равен 1,29, а в 2009 году — 1,08. Данная тенденцияговорит о том, что ОАО «Виноградное» становится более независимой отвнешних финансовых источников;
· рост коэффициента автономности (2007 год — 0,11; 2008 год — 0,44;2009 год — 0,48) также свидетельствует о том, что увеличивается долясобственных средств в общем капитале ОАО «Виноградное»;
· коэффициент маневренности в 2007 году имеет отрицательноезначение — минус 1,42. Это свидетельствует о том, что сумма необоротных активовпреобладает над суммой собственных средств предприятия. Но уже в следующем, 2008году, этот коэффициент стал равен 0,58 за счет увеличения собственногокапитала, однако в 2009 году он вновь уменьшился до 0,24;
· коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами в 2007году имел значение минус 0,18, а уже в 2008 году равнялся 0,45, в 2009 году — 0,22. Эта положительная тенденция говорит о том, что собственные оборотныесредства вкладываются в наиболее ликвидные активы, уменьшаются запасы изатраты, снижается дебиторская задолженность.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
В современных условиях дальнейшее развитие сельскогохозяйства, увеличение производства сельхозпродукции и улучшение финансовогосостояния сельскохозяйственных предприятий возможно только на базе наращиваниятемпов интенсификации.
Изучив и тщательно проанализировав хозяйственную деятельность ОАО «Виноградное»,определив его слабые и сильные стороны, потенциальные возможности и угрозы, атакже проведя анализ его конкурентной позиции, можно прийти к выводу о том, чтоданному предприятию необходимо ориентироваться на:
· продуктово-рыночнуюи конкурентную стратегию — следует осуществить мероприятия, направленные наснижение издержек производства и повышение качества продукции, определитьспособы дальнейшего повышения уровня конкурентоспособности производимойпродукции, что позволит усилить позиции предприятия на рынке;
· стратегиюнововведений и капиталовложений — предприятию стоит объединить цели техническойполитики и политики капиталовложений, направить свободные средства на приобретениеперерабатывающего оборудования и внедрение новых технологий;
· стратегиюразвития — направить усилия на обеспечение устойчивых темпов развития за счетосвоения производства новых для предприятия видов сельскохозяйственнойпродукции, повышения конкурентоспособности и выхода на зарубежные рынки;
· стратегиюмаркетинга — предприятию необходимо осуществить комплекс мероприятий, которыедадут возможность гибко приспосабливаться к рыночным условиям с учетом позициитовара на рынке, а также форсировать сбыт производимой сельскохозяйственнойпродукции;
· стратегиюуправления набором отраслей — руководство ОАО «Виноградное» обязанодержать под постоянным контролем все виды деятельности и номенклатуру продукциис целью диверсификации видов деятельности и выпускаемой продукции;
· стратегиюцентрированной диверсификации — предприятие должно находить и использоватьдополнительные возможности производства новой продукции, то есть существующее вОАО «Виноградное» производство остается центральным в его деятельности,а новое возникает исходя из тех возможностей, которые заключены в уже освоенномрынке;
· стратегиюгоризонтальной диверсификации — предприятию следует осуществлять поиск новыхвозможностей на существующем рынке за счет новой продукции, для производствакоторой требуется новая технология.
ОАО «Виноградное»необходимо учитывать факторы риска, которые, как известно, обязательноприсутствуют в любой хозяйственной деятельности, поэтому предприятие должнобыть готово к возможным негативным последствиям таких факторов.
Главнымфактором риска, который оказывает решающее влияние на результаты хозяйственнойдеятельности в сельскохозяйственном производстве, являютсяпогодно-климатические условия. Они существенно влияют на урожайность и накачество продукции, а следовательно, и на финансовые результаты хозяйственнойдеятельности в целом.
Кфакторам риска в сельскохозяйственном производстве также относятся:
· снижениерыночных цен на произведенную сельскохозяйственную продукцию;
· увеличениецен на горюче-смазочные материалы, особенно в период уборки урожая;
· возможныеизменения в налоговом законодательстве, касающиеся сельхозтоваропроизводителей;
· возможныеполомки техники, пожары, хищения, недобросовестные действия должностных лиц ит.п.
Все вышесказанное позволяет сделать следующие выводы:
1. Увеличениепроизводственной себестоимости зерновых и зернобобовых вызвано ростом удельныхзатрат на их производство, что объясняется снижением урожайности этих культур всвязи с погодными условиями. В связи с этим, предприятие при разработкепроизводственной программы отдает предпочтение выращиванию других культур(семян подсолнечника и сахарной свеклы) и увеличивает их посевные площади;
2. Доходы ОАО «Виноградное» в 2007 — 2009 годахформировались за счет реализации продукции (в 2007 году — 97,3%, в 2008 году — 76,3%, в 2009 году — 85,5%); другой операционной деятельности (в 2007 году — 2,7%, в 2008 году — 23,0%, в 2009 году — 7,5%), а также за счет другихфинансовых доходов (в 2007 году — 0,0%, в 2008 году — 0,7%, в 2009 году — 6,9%).
Общий объем доходовсоставил: в 2007 году — 2949,5 тыс.грн.; в 2008 году — 7021,1 тыс.грн.; в 2009году — 6250,9 тыс.грн.;
3. Анализ значений показателейфинансовой устойчивости ОАО «Виноградное», позволяет сделать выводы о том,что:
· ОАО «Виноградное»становится более независимой от внешних финансовых источников;
· увеличивается доля собственныхсредств в общем капитале ОАО «Виноградное»;
· сумма необоротных активовпреобладает над суммой собственных средств предприятия;
· собственные оборотные средствавкладываются в наиболее ликвидные активы, уменьшаются запасы и затраты,снижается дебиторская задолженность.
Оптимальное теоретическоезначение показателя Кфс – не менее 0,6.
Оптимальное теоретическоезначение показателя Кн – не более 1,0.
Оптимальное теоретическоезначение показателя Ка – не менее 0,5.
Оптимальное теоретическоезначение Км – не менее 0,5.
Оптимальное теоретическоезначение Кос – не менее 0,2.
4. Анализируяпоказатели деловой активности и прибыльности ОАО «Виноградное»,можно отметить следующее:
· предприятиев целом рентабельно, ухудшение рентабельности активов в 2009 году можнообъяснить ухудшением рентабельности продаж по сравнению с 2008 годом;
· коэффициентсоотношения дебиторской и кредиторской задолженности значительно нижетеоретического значения (не менее 0,8), так как дебиторская задолженностьнамного меньше суммы привлеченных средств. Это связано с тем, что предприятиенаходится на стадии развития.
Предложения по улучшению финансового состояния предприятия:
1. Основным направлением улучшения финансового положения ОАО «Виноградное»является увеличение получаемой прибыли, достичь которого возможно за счет:
· увеличенияобъемов реализации продукции (работ, услуг);
· снижения затратна производство и реализацию продукции;
· постоянногоснижения внереализационных расходов.
Стабильнаявысокоэффективная деятельность ОАО «Виноградное» даст возможностьрешать также и целый ряд социальных проблем:
· обеспечениезанятости работников бывших коллективных сельскохозяйственных предприятий;
· своевременнаявыплата заработной платы;
· выплатаарендной платы владельцам земельных паев, как в денежном, так и в натуральномвыражении;
· своевременныерасчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, что, в Симферопольском района АР Крым.
2. Для того, чтобы улучшить финансовое состояние ОАО «Виноградное»,необходимо:
· определитьспособы дальнейшего повышения уровня конкурентоспособности производимойпродукции, что позволит усилить позиции предприятия на рынке;
· осуществлятьмероприятия, направленные на снижение издержек производства и повышениякачества продукции;
· объединить целитехнической политики и политики капиталовложений, направить свободные средствана приобретение перерабатывающего оборудования и внедрения новых технологий;
· осуществитькомплекс мероприятий, которые дадут возможность гибко приспосабливаться крыночным условиям с учетом позиции товара на рынке, а также форсировать сбытпроизводимой сельхозпродукции;
· направить усилияна обеспечение устойчивых темпов развития за счет освоения производства новыхдля предприятия видов сельскохозяйственной продукции и повышенияконкурентоспособности.
ОАО «Виноградное» имеет ряд конкурентных преимуществ:
· высокиекачественные показатели продукции за счет применения высокопродуктивных элитныхсемян сельскохозяйственных культур;
· использованиесовременных аграрных технологий и техники;
· применениевысокоэффективных средств защиты растений, минеральных и органическихудобрений.
Основными факторами снижения себестоимости продукции ОАО «Виноградное»являются: повышение производительности труда, рост урожайностисельскохозяйственных культур и продуктивности животноводства, рациональноеиспользование производственных фондов, сокращение расходов и т.д.
3. Сцелью снижения затрат необходимо:
· составлятьтехнологические карты по каждой культуре с учетом всех требований аграрнойтехнологии, что позволит наиболее рационально использовать материальные итрудовые ресурсы;
· максимальномеханизировать производственные операции в растениеводстве и животноводстве,внедрять прогрессивные технологии, достижения науки и передового опыта, чтообеспечит увеличение объемов производства продукции и снижение затрат живоготруда;
· дорабатыватьвыращенный урожай собственными силами на току ОАО «Виноградное», чтодаст возможность значительно снизить затраты на транспортировкусельскохозяйственной продукции и оплату услуг сторонних организаций;
· осуществлятьзакупку ГСМ, семян, гербицидов, минеральных удобрений и других материаловоптовыми партиями, что позволит значительно снизить затраты на их приобретение.
Повышение урожайности сельскохозяйственных культур ипродуктивности животноводства позволит ОАО «Виноградное» не толькоснизить себестоимость производимой продукции, но и существенно увеличить объемыее реализации, что в свою очередь послужит увеличению получаемой прибыли.
Кроме того, предприятие может увеличить объемы реализации засчет расширения ассортимента производимой продукции, внедрив мощности попереработке сельскохозяйственного сырья. Представляется перспективным идальнейшее проведение селекционной работы с целью выращивания и реализацииплеменного скота.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Закон Украины от19 сентября 1991 года № 1576-XII «О хозяйственных обществах». — ВВР,1999, № 49, с.683
2. Закон Украины от16 июля 1999 года № 996-XIV «О бухгалтерском учете и финансовой отчетностив Украине». — ВВР, 1999, № 40, с.365
3. Закон Украины от07.02.91 т № 697-ХII «О собственности», с изменениями и дополнениями.
4. Положение(стандарт) бухгалтерской отчетности. «Общие требования к финансовойотчетности»: Утв. приказом Министерства финансов Украины от 31 марта1999г. -№ 87//Галицкие контракты. — 1999, — №32, с.10.
5. Положение(стандарт) бухгалтерской отчетности 2. «Баланс»: Утв. приказом Министерствафинансов Украины от 31 марта 1999г.№87 //Галицкие контракты. — 1999т. — №32,с.13.
6. Положение(стандарт) бухгалтерской отчетности 3. «Отчет о финансовых результатах»:Утв. приказом Министерства финансов Украины от 31 марта 1999г.№87 //Галицкие контракты.- 1999, — №32, с.18.
7. Порядокпредоставления финансовой отчётности утверждён постановлением КабинетаМинистров Украины от 28.02.2000г.№419
8. Устав ОАО «Винаградное».
9. Абрамов А. Е.Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельностипредприятия в 2-х ч. — М.: Экономика и финансы АКДИ, 2007-09. — 518 с.
10. Абрютина М.С.,Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.Учебно-практическое пособие. — М: Изд-во «Дело и сервис», 2008. -272с.
11. Баканов М.И.,Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и Статистика, 2006. — 416 с.
12. Балабанов И.Т.Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? — М.: Финансы истатистика, 2007. — 428 с..
13. Басовский Л.Е.Теория экономического анализа. Учебное пособие. — М.: Инфра-М, 209. — 222 с.
14. Бланк И.А. Основыфинансового менеджмента, Т-1 — К: Ника-Центр, 2008.
15. Бланк И.А. Основыфинансового менеджмента, Т-2 — К: Ника-Центр, 2008.
16. Бородина Е.И. Финансыпредприятий- М, ЮНИТИ, 2006. — 206с.
17. Бочаров В.В. Финансовыйанализ — СПБ: Питер, 2009. -240с.
18. Грачева Р. Обухгалтерии по-человечески. Новая бухгалтерия. Том 3. — Львов: Библиотекажурнала «Дебет-Кредит», 2006. — стр. 213-223.
19. Завгородний В.П.Бухгалтерский учет в Украине с использованием национальных стандартов: Учеб.Пособ. — 5-е изд., доп. и перераб. — К.: А.С.К., 2007. — 334с.
20. Зиза А.Ю.Управление финансами и финансовая политика: Учебное пособие. – К.: ВIРА-Р, 2007. — 268с.
21. Ефимова О. В.Финансовый анализ — М.: Бухгалтерский учет, 2007. — 318с.
22. Ковалев В.В.Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. — М.: Финансы и Статистика,2008. — 512 с.
23. Козлова О.И. идр. Оценка кредитоспособности предприятия. — М.: АО «АРГО», 2007. — 272 с.
24. МертенсА. В. Инвестиции. – К.: Киевское инвестиционное агентство
25. Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Инфра-М, 2006. — 336с.
26. Селезнева Н.Н.Финансовый анализ. — М.: ЮНИТИ, 2005. — 170с.
27. Стоянова Е. С.Финансовый менеджмент: теория и практика. — М.: Перспектива, 2006. — 237 с.
28. Филимоненков А.С.Финансы предприятий.- К.: Эльга Ника-Центр, 2008
29. Финансовый анализдеятельности фирмы. — М.: Крокус интернешнл, 2002
30. Финансовыйменеджмент./ под ред. Поляка Г.Б. — М.: Финансы, Юнити
31. Финансовыйменеджмент./ авт. колл. под руководством Стояновой Е.С. — М.: Перспектива, 2008. — 268 с.
32. Финансовыйменеджмент./ под ред. Стояновой Е.С. — М.: Перспектива, 2007. — 574 с.
33. Финансовыйменеджмент. Руководство по технике эффективного менеджмента. – М.: Сarana corporation \ usaid \ рцп, 2008. – 290 с.
34. Финансыпредприятий. — М.: Банки ибиржи, Юнити, 2005. — 250 с.
35. Хелферт Э.Техника финансового анализа (Пер. с агнл. Под ред Л П.-Белых.-М.: Аудит, ЮНИТИ,2006. — 663с.
36. Холт Р. Н. Основыфинансового менеджмента. — Пер. с англ. — М.: Дело, 2003. — 418 с.
37. Шеремет А. Д.Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 2004. -480с.
38. Шеремет А.Д.Методика финансового анализа предприятия. — М.: ИПО«МП»,2006.-387с.
39. Шутьков А.А.Экономика сельского хозяйства. — М.: Наука, 2004, -316 с.
40. Экономикапредприятия./ под ред. О.И. Волкова — М.: Инфра-м, 2007 — 414 с.
41. Экономикапредприятия./ под ред. В.Я. Горфинкеля, Е.М. Куприянова. — Банки и биржи, Юнити, 2006.
42. Юшина М.А.,Лапенков В.И., Лютер Е.В. Технико-экономический анализ деятельностипредприятия. — М.:Ивако-аналитик, 2009.
43. Юровский Б.Прибыль, доходы и расходы. // Экспресс Анализ, № 43 (253) от 23.10.2008. — с.13-16.
44. Ясин Е.Экономический рост как цель и как средство (современная ситуация и перспективыроссийской экономики) // Вопросы экономики — № 9, 2010. – с.4 – 21.