Финансовое оздоровление неплатежеспособного сельскохозяйственного предприятия

Содержание
Введение
Глава 1. Основные пути финансового оздоровления предприятия
1.1 Финансовое оздоровление – смысл, путь реализации, источникифинансовых ресурсов
1.2 Программа финансового оздоровления и её основные цели
Глава 2. Финансовые проблемы сельхозпредприятий на примере СХПК«Воронежский»
2.1 Основная экономическая и организационная характеристика предприятияСХПК «Воронежский»
2.2 Причины необходимости оздоровления СХПК «Воронежский»
Глава 3. Финансовое оздоровление неплатежеспособных сельскохозяйственныхпредприятий
3.1 Основные направления финансового оздоровления сельскохозяйственныхтоваропроизводителей
3.2 Интеграционные структуры, как эффективная система организациисельскохозяйственного предприятия
Заключение
Список использованных источников
Глоссарий ключевых слов
Приложения

Введение
Актуальность темы исследования.Практически все бизнес-процессы на предприятии связаны с финансами, и, как правило,пик кризиса в любой области проявляется в финансовой дестабилизации. Финансовыйменеджмент предполагает эффективную организацию финансовой деятельности, тогда каккризис может лишь проявляться в финансовой дестабилизации, а причины вызваны неправильнойорганизацией различных бизнес-процессов. Антикризисное управление же предполагаетсистему управления предприятием, которая имеет комплексный системный характер инаправлена на предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений.
Предприятие, неспособное вовремяосуществлять текущие платежи, считается неплатежеспособным. Одним из инструментовантикризисного управления, восстанавливающим платежеспособность, является финансовоеоздоровление. Определение финансового оздоровления содержится в Законе о несостоятельности(банкротстве). Однако данное определение подразумевает процедуру банкротства в отношениипредприятия-должника. Эффективность антикризисных мер зависит от стадии развитиякризиса. Предпочтительнее превентивное антикризисное управление, позволяющее недопускать кризис или уменьшить его последствия. В широком смысле «финансовоеоздоровление» означает систему мер, направленных на устранение неплатежеспособности,стабилизацию финансового состояния предприятия. Также под «финансовым оздоровлением»понимают документ – программу мероприятий.
Степень разработанности проблемы.Вопросами финансового оздоровления предприятий занимаются российские экономисты:А.З.Бобылева, М.И. Гизатуллин, А.И. Гончаров, Г.П. Иванов, Е.П. Жарковская, Г.К.Таль и др.
Цель дипломного проекта –изучение теоретических основ и методологического инструментария механизма финансовогооздоровления неплатежеспособных организаций. Для достижения данной цели были поставленыследующие задачи:
· изучение теоретическиоснов финансового оздоровления предприятий;
· исследование методологическогоинструментария финансового оздоровления неплатежеспособных организаций;
· реализация программыфинансового оздоровления на примере кризисного предприятия;
· разработка рекомендацийпо применению финансового оздоровления сельхозтоваропроизводителей.
Объектом исследования дляприменения программы финансового оздоровления является сельскохозяйственный кооператив«Воронежский» (с. Иваниха Перелюбский район Воронежской области).
Предметом исследования являетсятехнология и инструментарий финансового оздоровления.
Теоретической, методологическойи информационной базой исследования являются труды отечественных ученых, опыт российскихи зарубежных предприятий в области менеджмента, антикризисного управления, стратегическогоуправления, финансового менеджмента, экономического анализа, реинжиниринга, управленческогоучета, а также Федеральные законы, Кодексы Российской Федерации, Постановления ПравительстваРФ, Постановления Воронежской областной Думы и др.; внутренние документы СХПК «Воронежский».В дипломном проекте использовались общенаучные методы познания: системно-структурный,комплексный, сравнительный, статистический.
В процессе изучения теоретической,методологической и информационной базы исследования выявлены и классифицированымероприятия финансового оздоровления, они же являются эффективными методами организацииразличных бизнес-процессов либо специфичными инструментами антикризисного управления,например реструктуризация задолженности, реорганизация предприятия. Кроме привычныхвозможностей предприятия рассмотрены новые технологии: например, использование факторинга,функционально-стоимостной подход при учете затрат. Предложены рекомендации по новымнаправлениям финансового оздоровления для сельскохозяйственных товаропроизводителейна государственном уровне, а также направления стратегического развития отечественногоагропромышленного комплекса, опирающиеся на превентивное антикризисное управление,способное прогнозировать, предотвращать или уменьшать последствия кризисов; найденыновые виды деятельности для сельскохозяйственных предприятий: например, агротуризм.
Неблагоприятное и отсталоесостояние сельскохозяйственной отрасли обосновывает теоретическую и практическуюзначимость дипломного проекта, который показывает различные возможности решениякризисных ситуаций.

Глава 1. Основные пути финансовогооздоровления предприятия
1.1 Финансовое оздоровление– смысл, путь реализации, источники финансовых ресурсов
Опираясь на общую методологиюизучения кризисов, можно выявить причины их возникновения в современном мире илина отдельно взятом предприятии. Ясное понимание причин кризиса помогает наметитьадекватные меры его предупреждения и преодоления. Последствия кризиса определяютсяего характером и эффективностью антикризисного управления. Если учитывать, что кризисв широком смысле – это перелом, то его последствиями могут быть оздоровление системы,ее обновление. Финансовое оздоровление организации означает прежде всего восстановлениеее платежеспособности путем устранения причин, вызывающих ухудшение финансовогосостояния. В развитых странах с рыночной экономикой, с устойчивой экономическойи политической системой банкротство, как правило, на одну треть вызывается внешнимипричинами и на две трети – внутренними. Основные внешние причины: влияние политикии экономики государства, развитие науки и техники, социальные факторы. Для изучениявнутренних причин необходимо рассмотреть факторы, учет влияния которых позволитразработать мероприятия, снижающие их негативное влияние.
Можно выделить обобщающиекризисные факторы:
· ухудшение финансовогосостояния организации
· снижение объема продаж
· высокая себестоимостьпроизводства продукции
· низкий уровень управленияи организации деятельности,
Если рассмотреть причинно-следственныесвязи этих явлений (см. Приложение 1), то можно разработать систему мероприятий,позволяющих изменить создавшуюся ситуацию. Перечень возможных причин, повлекшихухудшение финансового состояния, представлен в Приложении 2.
Выявление внутренних причинкризиса достигается проведением анализа финансового состояния на конкретном предприятии.Детальный анализ финансового состояния предприятия позволяет беспристрастно рассмотретьфинансовое положение и возможности его улучшения.
Эффективным методом борьбыс кризисом является процесс проведения финансового оздоровления. Термин «финансовоеоздоровление» Закон о банкротстве определяет как процедуру банкротства, применяемуюк должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженностив соответствии с графиком погашения задолженности. Но это отнюдь не единственноеопределение, к финансовому оздоровлению можно подходить и с позиции управления финансамипредприятия. Исходя из сущности финансов предприятий содержание понятия «финансовоеоздоровление предприятия» А.И. Гончаров понимает «как систему форм, моделейи методов приведения финансовых обязательств и требований хозяйствующего субъектав состояние, которое позволяет своевременно и в полном объеме исполнять денежныеобязательства и платежи, обеспечивать надлежащий оборот потоков финансовых ресурсов,исключающий их дисбаланс и проявление признаков неплатежеспособности».
С позиции антикризисного управления,наиболее адекватного данному проекту, «финансовое оздоровление» – совокупностьпроцедур, осуществляемых на добровольных началах организацией-должником и ее кредиторамидля урегулирования отношений из-за неисполнения предприятием своих обязательств.Некоторые авторы, например Бобылева А.З., используют термины «финансовое оздоровление»и «реструктуризация» как синонимы, что совершенно справедливо, если учитывать,что цель реструктурирования неплатежеспособного предприятия – восстановление егоплатежеспособности и финансовой устойчивости как необходимых условий повышения эффективностии конкурентоспособности.
Программа финансового оздоровления– стабилизирующая программа, ее задача – стабилизация производственной, финансовойи инвестиционной деятельности, вывод предприятия из состояния убыточности. Существенноеотличие от программы развития предприятия заключается в том, что выход из кризисаобычно невозможен в рамках сложившейся структуры и технологии производства, организациейуправления производством и сбытом продукции, а также довольно экстремальное условие– острая и хроническая нехватка финансовых ресурсов.
Признаками оздоровления предприятияявляются восстановление платежеспособности, увеличение чистых денежных потоков,а также рост заработной платы работников, налоговых выплат и капитализации, но неприбыль, так как это расчетный, управляемый показатель, в российских условиях имдостаточно легко манипулировать.
Начальным этапом финансовогооздоровления любого предприятия является формирование концепции предотвращения кризиса(или вывода предприятия из кризиса) и разработка политики финансового оздоровления.
В основе разработки такойконцепции хорошо учитывать принцип, сформулированный специалистами-практиками поантикризисному управлению (в частности, Г.Афанасьевым, главным планировщиком Crisis Management Group): любая задача решаема, если есть три ресурса и два граничныхусловия:
· ресурс первый – достаточноевремя на решение задачи;
· ресурс второй – достаточныйобъем полномочий кризисных управляющих по выбору методов решения задачи;
· ресурс третий – достаточныефинансы для решения задачи;
· первое условие – ниодин из ресурсов не равен нулю;
· второе условие – недостатокодного ресурса восполняется увеличением  двух других; недостаток двух ресурсов –увеличением оставшегося.
Каждое предприятие имеет свойантикризисный потенциал, определяемый спецификой его функционирования (это могутбыть высокие технологии, налаженные связи с партнерами, высокий кадровый потенциал,качество продукции, особенная позиция на рынке и др.) Важно выделить ключевые факторыуспеха для конкретного предприятия.
Стратегия и тактика финансовогооздоровления обычно предполагают проведение реструктуризации в два этапа:
· оперативной, включающеймеры, дающие быстрые результаты, направленные на наиболее отзывчивые к корректировкеучастки работы;
· стратегической, предполагающейглубинные преобразования, обеспечивающие долговременное устойчивое развитие, запаспрочности при изменении условий.
Мероприятия, которые могутдать наиболее быстрый результат, следующие:
­  остановка отрицательных денежных потоков;
­  снятие с баланса объектов, которые неприносят и не принесут прибыли;
­  производство прибыльной и продаваемойпродукции;
­  ускорение цикла движения денежных средств;
­  поддержание активов в рабочем состояниии с высоким коэффициентом использования;
­  реструктуризация долгов и в целом капитала.
Международная практика установилаприблизительные сроки, в которые оперативная реструктуризация должна дать результаты,- 6 месяцев; по образному выражению американского ученого Г. Саттона, «еслипериод 6 месяцев вам кажется слишком быстрым, вы сами – часть проблемы».
К основным стратегическиммероприятиям следуют отнести:
­  разработка новой комплексной финансовойполитики;
­  выход на новые рынки;
­  слияние, дробление, вхождение в холдингв поисках источников финансирования;
­  нахождение оптимального соотношения междувнеоборотными и оборотными активами для увеличения доходности, снижения риска неликвидности,использования операционного левериджа;
­  осуществление продуманной политики управлениякапиталом (использование преимуществ финансового левериджа.
Подробнее меры оперативнойи стратегической реструктуризации рассмотрены в научных трудах Бобылевой А.З. Другиеавторы, например Жарковская Е.П. и Гизатуллин М.И.,  предлагают осуществлять восстановлениев три этапа. Принцип разделения на этапы тот же: краткосрочность/долгосрочностьцелей. Последний подход является более детальным.
I этап. Устранение неплатежеспособности.Самой неотложной задачей в системе мер финансовой стабилизации является восстановлениеспособности к осуществлению платежей по неотложным финансовым обязательствам (стем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства). Обеспечивается уменьшениемтекущих обязательств и увеличением суммы денежных средств. Здесь применяется принцип«отсечения лишнего», который требует сокращения размеров текущих потребностейв материально-технических, трудовых ресурсах и т.д., и перевод отдельных видов ликвидныхактивов в денежные средства. Допускаются любые потери (в том числе и будущие), ценойкоторых можно добиться восстановления сегодня.
Сущность мер финансового оздоровленияна данном этапе заключается в маневрировании денежными потоками (полученными и которыемогут быть получены) для заполнения разрыва между их расходованием и поступлением.Обеспечить решение этой задачи позволят следующие меры:
­  совершенствование (создание) платежногокалендаря (бюджет движения денежных средств);
­  превращение низколиквидных активов в денежныесредства или погашение с их помощью краткосрочных обязательств предприятия;
­  переоформление краткосрочной задолженностив долгосрочную;
­  другие меры.
II этап. Восстановление финансовой устойчивости.За счет ряда аварийных финансовых операций неплатежеспособность можно устранить,но необходимо одновременно устранить (ограничить) негативные причины, генерирующиенеплатежеспособность – это позволит устранить угрозу банкротства в более продолжительномпромежутке времени. Происходит как продолжение реализации принимаемых мер по сокращениюпотребления и увеличения положительного потока прироста финансовых ресурсов. Сущностьмер состоит в привлечении дополнительных внутренних источников финансирования:
­  снижение затрат и уменьшение текущей финансовойпотребности;
­  оптимизация численности работников;
­  выкуп долговых обязательств с дисконтом;
­  авансирование со стороны заказчиков;
­  другие меры.
III этап. Обеспечение финансового равновесияв длительном периоде. Полная финансовая стабилизация достигается, когда организациясоздала условия для самофинансирования, развития производства, мониторинга финансовыхрезультатов, когда она устойчива к внешним воздействиям. Основными задачами на данномэтапе являются:
­  повышение конкурентных свойств продукции(работ, услуг);
­  увеличение денежной составляющей в расчетах;
­  увеличение оборачиваемости активов.
Таким образом, основными долгосрочнымимерами финансового оздоровления являются маркетинг и инвестирование. Наличие инвестицийи инноваций на предприятии обычно является подтверждением финансовой устойчивостии серьезных намерений развивать свои рыночные позиции; однако бывают ситуации, когдабез них невозможен и вывод из кризиса. При рассмотрении способов финансового оздоровленияпредприятий основное внимание уделяется реальным инвестициям, поскольку именно ониотражают стратегию развития. Финансовые инвестиции (вложения в инструменты финансовогорынка) рассматриваются лишь как способ привлечения дополнительных средств на развитиепредприятия.
Кризисное и предкризисноесостояние предприятий, как правило, не позволяет производить крупномасштабные инвестициив основные средства – возможна частичная модернизация и замещение основного капитала.Вложения же в нематериальные активы могут дать более быстрый эффект – покупка патентовпозволит обеспечить производство по отлаженной и зарекомендовавшей себя технологии,приобретение раскрученных торговых марок позволит расширить свой рыночный сегмент.
По функциональной направленностиреальных инвестиций выделяют:
· вынужденные (обязательные),связанные с удовлетворением различных стандартов и нормативов;
· в обновление основногопроизводства (замещение выбытия основных фондов);
· связанные с совершенствованиемтехнологического процесса, с возможным снижением текущих затрат;
· в расширение производствав рамках действующих производственных площадей;
· в новое строительство;
· в новые товары и рынки;
· венчурный бизнес.
Кроме вынужденных для кризисныхпредприятий наиболее типичны инвестиции, связанные с совершенствованием технологическогопроцесса, возможным снижением затрат, а иногда и инвестиции в новые товары и рынки,как наиболее вероятно обеспечивающие быстрый эффект и не требующие относительнокрупномасштабных затрат.
При ранжировании инвестиционныхпроектов важное значение имеет выделение независимых и взаимозаменяемых проектов.В качестве критерия отбора при рассмотрении взаимозаменяемых проектов в группе вынужденных(например, различные технические решения одной проблемы) при условии их техническойравноценности целесообразно использовать издержки проекта, то есть выбирать, имеющиенаименьшую стоимость приведенных затрат. Таким образом не применяются стандартныекритерии оценки, позволяющие выявить наиболее эффективный проект, а отбор осуществляетсялишь на основе сравнения затрат за весь период жизни проекта.
При выборе между альтернативнымипроектами, связанными со снижением издержек, а также совершенствованием технологическогопроцесса, наряду с оценкой технической обоснованности и минимизации затрат обязательнымкритерием является уровень эффективности, прибыльность проекта.
Следует помнить, что на кризисномпредприятии распыление средств по различным направлениям неэффективно. Критериемпоследовательности принятия различных инвестиционных проектов является важностьзадачи, на решение которой они направлены, и сравнительная эффективность.
Важнейшим ограничителем инвестиционнойдеятельности в кризисной ситуации является возможность привлечения финансовых ресурсов,так как для инвесторов это условия повышенного риска. Необходимо подробнее остановитьсяна источниках финансовых ресурсов в ограниченных условиях. Финансовые ресурсы классифицируюткак внешние и внутренние, а также как собственные средства, заемные и в некоторыхслучаях – средства государственной поддержки.
В кризисной или предкризиснойситуации привлечение внешних инвестиций всегда является сложной задачей в связис возросшим риском инвестирования. В кризисной ситуации структура источников финансированиядеформируется, «нормальные» источники могут исчезать, могут появлятьсяслучайные источники и источники, связанные с «чрезвычайными» мерами повосстановлению платежеспособности, в том числе за счет продажи части имущества,экономии затрат на содержание активов, остановки инвестиционных проектов. Способымобилизации денежных средств следующие:
1. Реформирование (реструктуризация)активов. Средства получены путем перевода активов предприятия в денежную форму илипутем экономии затрат на содержание тех или иных объектов.
· Продажа краткосрочныхфинансовых вложений – наиболее простой шаг, как правило, на кризисных предприятияхуже совершен.
· Продажа запасов готовойпродукции и избыточных производственных запасов – как и в предыдущем случае, быстраяпродажа предполагает продажу с убытками.
· Продажа дебиторскойзадолженности – дисконты здесь также могут быть очень значительными, так как обычнопродажа идет по предлагаемой покупателем цене. Более цивилизованным методом восстановлениясвоих оборотных активов выступает использование факторинга, однако, он редко бываетдоступен для кризисных предприятий.
· Продажа инвестиций(деинвестирование) может заключаться в остановке уже ведущихся инвестиционных проектовс последующей продажей объектов незавершенного строительства и не установленногооборудования, а может выступать как выход из участия в других предприятиях (продажадолей). Сохранение долгосрочных инвестиционных проектов в условиях кризиса можносчитать роскошью.
· Продажа, сдача в аренду,передача в залог и списание неиспользуемых активов. Продажа неиспользуемых фондовпредполагает получение значительной суммы денежных средств, недостатком же являетсябезвозвратная потеря части основных фондов, а следовательно, невозможность быстро(без капиталовложений) увеличить объем производства. В качестве объектов арендымогут выступать производственные и непроизводственные основные фонды, при этом изих состава исключается часть непроизводственных активов, например функционирующийжилой фонд, коммерческое использование которого запрещается.
· Продажа нерентабельныхпроизводств и объектов непроизводственной сферы – наиболее сложная задача, так какчасть нерентабельных производственных объектов, как правило, входит в основную технологическуюцепочку предприятия. Для того чтобы минимизировать риск продажи важных объектов,необходимо ранжировать производства по степени зависимости от них технологическогоцикла предприятия (обычно экспертным методом).
· Остановка нерентабельныхпроизводств – если убыточное производство нецелесообразно или его невозможно продать,то его нужно остановить, прекратив тем самым дальнейшие убытки.
· Выведение из составапредприятия затратных объектов – осуществляется, например, в форме учреждения дочернихобществ. Когда совершение возмездной сделки затруднено по каким-либо причинам, экономически целесообразна может быть безвозмездная передача имущества. Выигрышзаключается в сокращении затрат на содержание имущества.
2. Реформированиесобственного капитала предприятия. Не предполагает изменение структуры собственников(состава и долей собственников предприятия).
· Увеличение собственногокапитала за счет целевого финансирования  со стороны третьих лиц, например, со стороныгосударства предприятиям, имеющим стратегическое или национальное значение, а такжепредприятиям, входящим в холдинговые структуры со стороны головной компании.
Иные мероприятия затрагиваютструктуру собственности:
· Эмиссия акций – инструментполучения внешнего финансирования
3. Урегулированиекредиторской задолженности.
· Мораторий на выплатызадолженности – одна из самых сильных мер по восстановлению платежеспособности вовремя судебных процедур.
· Уступки кредиторовв форме обмена долгов на имущество организации (в т.ч. пакета акций).
· Взаимозачет долгов– если есть встречные требования (ст. 410, 411 части первой Гражданского КодексаРФ), нельзя забывать, что при этом возникают обязанности по уплате налогов.
· Получение уступоккредиторов под обеспечение долга. В соответствии со ст. 329 Гражданского кодексаРФ исполнение обязательств может обеспечиваться неустойкой, поручительством, банковскойгарантией, задатком и другими способами.
· Переоформление задолженностив вексельные обязательства – это уже новые обязательства для предприятия, но с инымисроками и иными условиями.
· Перевод долга на другоеюридическое лицо
· Форвардные контрактына поставку продукции предприятия по фиксированной цене.
· Переоформление краткосрочныхобязательств в долгосрочные сопровождается обычно повышениями ставок процента закредит.
· Урегулирование фискальнойзадолженности  в виде отсрочек и рассрочек в соответствии с гл. 9 части первой Налоговогокодекса РФ.
· Долгосрочные ссудыдля неблагополучных предприятий практически недоступны, только при наличии серьезныхгарантий – органов исполнительной власти, крупных корпораций и т.п.
· Краткосрочные ссуды
· Иностранные кредиты
· Лизинг
Перечисленные основные ресурсыпроведения финансового оздоровления можно рассматривать и как мероприятия финансовогооздоровления.
Опыт проведения финансовогооздоровления на различных организациях позволил определить типичные схемы управленческихвоздействий на отдельные элементы бизнес-процессов организации (См. приложение 3).Некоторые из этих мер могут соответствовать понятию «реинжиниринг». Вотечественной методической литературе и практике реинжиниринг – попытки любых изменений,этот термин используют как синоним совершенствования деятельности. В международнойпрактике под реинжинирингом понимаются только радикальные преобразования, обеспечивающиефундаментальные изменения в процессе производства, скорости хозяйственно-коммерческогоцикла, качестве продукции.
В зависимости от глубины кризисафинансовому оздоровлению могут способствовать и деструктурирующие меры – добровольнаяликвидация, банкротство. Во многих странах банкротство используется как способ выводахотя бы части денег из неэффективного бизнеса, также оно может служить финансовомуоздоровлению его кредиторов, которые получат возможность возвратить себе хотя бычасть средств через конкурсное производство. Таким образом, путями преодоления кризисаявляются конкретные действенные меры, а не попытки оттянуть кризис, превратить егов вялотекущий процесс.
В период проведения экономическихреформ (с 1991 г.) широкое распространение получила разработка бизнес-планов предприятий.Для несостоятельных предприятий разрабатывались планы финансового оздоровления.План финансового оздоровления – эффективный инструмент планирования финансово-экономических,технических и управленческих мероприятий по реформированию несостоятельного предприятияв соответствии с потребностями рынка, основные цели которых – восстановление платежеспособностии повышение конкурентных преимуществ предприятия-должника. План финансового оздоровлениявыполняет такие функции:
­  появляется возможность тщательно продуматьстратегию и тактику предприятия;
­  документ, с помощью которого кредиторы,инвесторы и другие пользователи  данного плана могут оценить текущее и будущее финансовоесостояние предприятия, а также проконтролировать процесс реализации плана;
­  мощный рекламный материал, позволяющийсоздать ощущение основательности и солидности от предполагаемых мероприятий.
План финансового оздоровлениякризисной компании представляет собой разновидность бизнес-плана. Его отличие отстандартного бизнес-плана заключается в том, что в нем необходимо определить и обосноватьпрограмму выхода из кризиса.
Действующее законодательстворазличает три вида планов финансового оздоровления:
· план финансового оздоровленияв процедуре банкротства – финансовое оздоровление, подготавливаемый руководствомкомпании, утвержденный собранием кредиторов для погашения долгов в соответствиес графиком;
· план внешнего управленияв процедуре банкротства – внешнее управление, который должен быть подготовлен арбитражнымуправляющим, утвержден кредиторами и судом;
· план финансового оздоровления,подготовленный компанией (третьими лицами по заказу компании) и направленный нарешение проблем вне судебных процедур.
Наиболее широк и разнообразенинструментарий для последнего случая, что подтверждает эффективность превентивногоантикризисного управления.
Структура плана финансовогооздоровления может быть различной в зависимости от предпочтения руководства компанией,специфики бизнеса, формы собственности и т.д. Вместе с тем существуют вопросы, отражениекоторых в плане является обязательным. В период проведения реструктуризации задолженностиорганизаций перед бюджетами была разработана типовая структура программы финансовогооздоровления компаний (приказ Минэкономразвития и ФСФО России от 28 июня 2001 г.№ 211/295). Основные разделы, которые должны входить в состав плана финансовогооздоровления в соответствие с данной типовой структурой представлены в Приложении4.
Единой программы финансовогооздоровления не существует, однако методы ее разработки совпадают, что позволяетрешить проблему методического обеспечения. В первую очередь необходимо выявить причиныкризисного состояния, затем определить ключевые факторы развития организации. Используяэту информацию, а также результаты финансово-экономического анализа составляют планнеобходимых мероприятий по достижению поставленной цели. Мероприятия по источникамфинансирования можно разделить на внутренние и внешние возможности. Наиболее эффективныеих них будут рассмотрены в следующей главе дипломного проекта. Внутренние связаныс использованием внутрихозяйственных резервов: наибольших результатов можно добитьсяс помощью таких инструментов, как планирование (бюджетирование), управление затратами,оборотным капиталом, эффективная кредитная политика. Одна и та же кредитная политикав разных ситуациях может способствовать как предотвращению кризиса, так и его развитию.Например, увеличение продаж в кредит, с одной стороны, расширяет объемы продаж иможет привести к улучшению финансовых показателей, а с другой стороны, увеличиваетриск неплатежей дебиторов. Использование внутрихозяйственных резервов – первоочередныемероприятия при проявлении кризиса и не приводят к значительным изменениям в структуреактивов или капитала организации. Внешние возможности финансового оздоровления используются,как правило, в более тяжелом состоянии предприятия и приводят к изменению организационнойструктуры предприятия, или смене собственников, или привлечению дополнительных ресурсовв обмен на часть собственности.
1.2 Программа финансовогооздоровления и её основные цели
По источникам возникновениявозможности финансового оздоровления можно разделить на внутренние: бюджетирование,управление затратами, оборотным капиталом, дебиторской и кредиторской задолженностями;и внешние: санация и реорганизация. В первую очередь целесообразно использоватьвнутренние возможности.
Одним из наиболее важных инструментовфинансового оздоровления является финансовый план – основная составляющая бизнес-планирования.Термин «бизнес-планирование», как правило, используют для предприятий,находящихся в кризисе; для относительно устойчивых предприятий, цель которых – улучшениефинансовых показателей, предотвращение кризисных ситуаций наиболее часто используетсятермин «бюджетное планирование». Бюджетное планирование предполагает разработкуосновного бюджета – так называемого Master Budjet – появляется план получения прибыли, инескольких финансовых бюджетов: бюджета денежных поступлений и выплат, бюджета источникови использования средств, планового баланса активов и пассивов. Разработка Master Budjet основана на построении совокупности взаимосвязанных бюджетов:бюджет реализации, который, в свою очередь опирается на операционные бюджеты сбытаи производства; бюджет затрат, выполненный на основе бюджета себестоимости реализованнойпродукции. Бюджета коммерческих и управленческих расходов. Бюджет производственнойсебестоимости в свою очередь опирается на бюджеты основных материалов, трудовыхзатрат, общепроизводственных расходов, запасов готовой продукции. Бюджетированиеи бизнес-планирование в краткосрочной перспективе имеют схожие этапы и последовательность.
Бобылева Алла Зиновьевна,специализируясь на проблемах финансового управления в корпорациях и малых фирмах,описывает следующую методику бизнес-планирования: «в первую очередь обычносоставляется бюджет реализации (выручки от продаж), он строится на основе прогнозасбыта продукции в натуральных единицах, измерения и учета производственных возможностейпредприятия. Следующим этапом является планирование себестоимости, он же являетсяисходной информацией для построения основополагающей части – бюджета прибыли (сниженияубытков) как разности между выручкой от реализации и всеми видами затрат. И, наконец,важнейший этап бюджетирования на предприятиях – составление бюджета денежных поступленийи выплат, так как именно от своевременного поступления реальных денег на счета предприятиязависит его платежеспособность, возможность адаптации к изменяющимся внешним условиям».
Под бюджетом движения денежныхсредств (БДДС) понимают бюджет (план) движения расчетного счета и наличных денежныхсредств в кассе предприятия или его структурного подразделения, отражающий все прогнозируемыепоступления и снятия денежных средств в результате хозяйственной деятельности предприятия.
БДДС составляют как в целяхобеспечения постоянного наличия денежных средств, направляемых на исполнение обязательств,так и для эффективного использования избытка этих средств. Составляют его обычнона основе бюджета доходов и расходов, однако БДДС не может быть получен расчетнымпутем из двух упомянутых бюджетов. Это связано с различной методикой формированияэтих бюджетов: бюджет доходов и расходов формируется по методу «начисления»,бюджет движения денежных средств – по «кассовому» методу; кроме того существуютстатьи бюджета доходов и расходов, не связанные с движением денежных средств (амортизацияи брак, недостача), равно как и существуют статьи движения денежных средств, несвязанных с текущим оборотом капитала и инвестиционной деятельностью (кредиты изаймы).
Из приведенного в работе В.Хруцкого описания процесса бюджетирования можно выделить следующие этапы формированияБДДС:
1)  определение необходимого уровня средствдля финансирования инвестиционных затрат;
2)  определение минимального уровня ежедневногоостатка денежных средств на непредвиденные расходы;
3)  определение доходной части бюджета;
4)  определение расходной части бюджета;
5)  формирование бюджета движения денежныхсредств, контроль и корректировка.
При расчете бюджета денежныхпоступлений и выплат определяющим фактором является время фактических поступленийи платежей денежных средств, а не время исполнения хозяйственных операций.
Прогноз движения денежныхсредств является одним из наиболее важных элементов финансового менеджмента. Практикасвидетельствует, что у российских предприятий система финансового менеджмента частоотсутствует вовсе, либо ее «заменяет» бухгалтерский учет, либо развитаслабо и действует неэффективно. Одна из задач финансового менеджмента – управлениереальными деньгами в реальном режиме времени, т.е. управление денежными потоками.Но, если для «нормально» функционирующего предприятия совокупный чистыйденежный поток «cash flow» должен стремитьсяк нулю, то в ситуации с неплатежеспособным предприятием, имеющим накопленную задолженность,должен формироваться положительный «cash flow». Данный показатель служит основной отправной точкойдля разработки планов и возможных сценариев для восстановления платежеспособностипредприятия. Таким образом, для неплатежеспособного предприятия основной целью являетсямаксимизация положительного совокупного денежного потока. При этом максимизацияденежных средств может, а иногда и должна по закону осуществляться мерами, не приемлемымис позиции обычного управления. Антикризисное управление допускает любые потери (втом числе и будущие), ценой которых можно добиться восстановления платежеспособностипредприятия сегодня. В противном случае самого будущего у предприятия может и небыть. Данная ситуация приводит к тому, что «центр тяжести» в формированииисточников денежных средств может переместиться на распродажу имущества, а не наосновную деятельность предприятия.
Кроме планирования бюджетвыполняет другую важную функцию – контроль и анализ отклонений между фактическидостигнутыми результатами и плановыми ориентирами. Такой контроль позволяет:
· вычленить наиболеепроблемный вид деятельности;
· определить не справляющийсяс возложенными на него задачами центр ответственности;
· показать, по какимнаправлениям данный бюджет был нереалистичным;
· определить новые направленияи виды деятельности, непредусмотренные при разработке бюджета.
Исследование отклонений целесообразноначать с причин анализа отклонений прибыли от основного бюджета: в первую очередьанализируют отклонения объемов продаж, выручки от реализации, себестоимости. Анализируяотдельные отклонения, менеджер должен понимать, что основной задачей на данном этапеявляется поиск снижения себестоимости.
В зарубежной практике длядальнейшего анализа используют так называемые гибкие бюджеты, которые позволяютглубже выявить причины невыполнения планов и оценить резервы. Суть гибкого бюджетазаключается в расчете затрат для любого уровня производственной деятельности. Онпозволяет определить, как изменится прибыль предприятия при изменении объемов продаж,но при соблюдении всех нормативов, установленных в основном бюджете. В основе составлениягибких бюджетов лежат нормативы для основных видов затрат.
Наиболее важное значение имеетразделение затрат на постоянные и переменные. Методы такого разделения достаточнополно представлены в специальной литературе: это метод максимальной и минимальнойточки, регрессионный анализ, графический (статистический) и метод наименьших квадратов.
Управление издержками предприятияпредоставляют широкие возможности изыскания внутренних резервов. Перевод части постоянныхзатрат в переменные позволяет экономить значительные средства.
Получить информацию для принятиярешений по изменению величины издержек позволяет анализ безубыточности. Иногда егоназывают аналитическим подходом к изучению взаимосвязи между издержками и доходамипри различных объемах производства – он позволяет проводить так называемый анализчувствительности, т.е. отвечает на вопросы: что будет, если изменятся переменныеили фиксированные издержки. Ситуацию безубыточности можно описать уравнением:
PQ = vQ + F
Q = F/p-v (1.2.1)
где p – цена реализации единицы продукции;
Q – объем продаж в натуральном измерении;
F – постоянные издержки;
v – переменные издержки на единицу продукции.
Графики для анализа влиянияиздержек на доходы фирмы (Приложение 5) наглядно показывают рамки, в которых имеетсмысл продолжать производство, направления снижения расходов и увеличения доходностипредприятия. Причем постоянные издержки можно рассматривать как совокупные, таки детализированные.
Основным звеном, позволяющиморганизовать эффективное управление затратами, является управленческий учет. В задачиуправленческого учета входит не только формирование информации о затратах и калькулированиестоимости продукции, но и помощь бухгалтерским службам в выборе оптимальных методовучета, определения базы косвенных расходов.
Трудности состоят в учетезатрат (в целях рационального управления ими). Управлять затратами означает максимизироватьотдачу от использования ресурсов, но затраты имеют ряд особенностей: затраты изменяются(выделяют постоянные и переменные) и т.д. Быстрый рост сложности и многообразиянаправлений деятельности предприятия на рынке вместе с фактом замены части прямыхиздержек на труд и материалы накладными издержками поколебали позиции традиционныхметодик учета издержек. В основе нового, функционально-стоимостного подхода учетаиздержек, лежит применение метода ABC – наиболее результативного инструмента, позволяющегорешать задачи экономии ресурсов, оптимизации затрат, повышения производительностибизнес-процессов, качества, а также управления рисками. Основная идея АВС-анализазаключается в том, что на каждый продукт должна быть отнесена некоторая доля накладныхрасходов пропорционально той функции, которая ее порождает.
Необходимым условием примененияметода АВС является наличие системы управленческого учета на предприятии. Управленческийучет более точно определяет эффективность различных звеньев и рычаги воздействияна каждый из них в текущей деятельности предприятия, что позволит улучшить финансовоеположение.
Метод АВС отличается тем,что:
—  предоставляет информациюв форме, понятной для персонала предприятия, непосредственно участвующего в бизнес-процессе;
—  распределяет накладныерасходы в соответствии с детальным просчетом использования ресурсов, подробным представлениемо процессах и их влиянием на себестоимость, а не на основании прямых затрат илиучета полного объема выпускаемой продукции.
Новая система учета затратпозволяет ответить на вопрос, за счет чего достигнут определенный уровень прибыли,дает достоверную информацию о рентабельности продукции, что в свою очередь определяетстратегическое развитие предприятия и пути достижения устойчивого конкурентногопреимущества.
Внедрение такого подхода можетзначительно облегчить программный продукт «1С-ВИПАнатех.ABIS.ABC. Управленческийучет и расчет себестоимости» – наиболее результативный инструмент, позволяющийрешать задачи экономии ресурсов, оптимизации затрат, повышения производительностибизнес-процессов и качества, а также управления рисками.
При оценке стоимости и структурыосновных средств (внеоборотных активов), запасов (оборотных активов) неплатежеспособногопредприятия необходимо провести классификацию и оценку их состояния с целью разработкимер по их дальнейшему использованию при финансовом оздоровлении предприятия. Оценкасостояния основных средств и запасов осуществляется с позиций ликвидности, не затрагиваяобъемы выпуска продукции в рентабельном производстве.
Состояние основных средствпредприятия можно охарактеризовать следующими показателями:
· фондоотдача;
· коэффициент износаосновных средств;
· коэффициент обновленияи выбытия основных средств.
Малая загрузка основных средств,большой удельный вес неиспользуемого оборудования обусловливают низкий уровень фондоотдачи.В то же время при значительном износе основных средств показатель фондоотдачи можетбыть высоким. Поэтому оценивать состояние основных средств организации необходимов динамике за ряд отчетных периодов.
Финансово-экономическое состояниеорганизации находятся в непосредственной зависимости от оборачиваемости средств,вложенных в активы: чем выше показатели оборачиваемости, тем быстрее средства, вложенныев активы, приносят денежный доход, тем больше возможностей у организации для оплатысвоих долгов. Повышение оборачиваемости запасов свидетельствует о повышении эффективностиуправления запасами. Накопление запасов приводит к снижению их оборачиваемости.Снижение оборачиваемости готовой продукции свидетельствует о проблемах организациисо сбытом продукции, неэффективности или отсутствии маркетинговой политики. Снижениеоборачиваемости материальных запасов свидетельствует о снижениях выпуска продукции,следовательно, снижении эффективности использования денежных ресурсов и замораживаниикапитала. Важное значение имеет сокращение затрат в незавершенном производстве.
Платежеспособность предприятийпроявляется в расширении финансовых потоков, обеспечивающих производство, реализациюпродукции и своевременное выполнение своих обязательств. Нарушение финансовых потоковпрежде всего ведет к дефициту оборотных активов, что предопределяет опережающийрост обязательств и отражается на снижении объема выпуска и реализации продукции,то есть в конечном итоге на сокращении объема выручки.
Стратегия и тактика финансовогооздоровления включает разработку принципов управления оборотным капиталом как наиболеемобильной части имущества, позволяющей быстро реагировать на  сигналы внешней иизменение внутренней среды. В свою очередь, наиболее «управляемой» частьюоборотных средств в основном являются все виды запасов, дебиторская задолженность.Затраты на незавершенное производство в значительной степени определяются технологией,расходы будущих периодов и прочие составляющие оборотного капитала при дефицитеплатежных средств по возможности сокращаются.
Считается, что, если сырьеи материалы получены в кредит на нормальный для производства и реализации срок,собственные источники требуются в минимальном количестве. Однако в условиях финансовойнестабильности особенно важным становится определение необходимой суммы средствдля обеспечения текущих операций. Оптимальная величина оборотного капитала должнаобеспечивать, с одной стороны, бесперебойное функционирование предприятия, максимальнуюдля него активность, с другой – исключать возможность существования бездействующихизлишков денежных средств. Для каждой группы оборотных средств используются специфическиеметоды расчета потребности в них.
Среди наиболее распространенныхметодов определения потребности в запасах выделяют следующие:
· метод abc;
· определение оптимальнойпартии заказа;
· поддержание оптимальногоуровня запасов;
· нормирование;
· приблизительная оценкапотребности.
Метод abc – удобен на крупных предприятиях, использующихв производстве широкую номенклатуру сырья и материалов, имеющих различную стоимостьи потребляемых в разных объемах. Суть метода состоит в том, чтобы разбить имеющиесязапасы на три категории (А, В и С), ориентируясь на какой-либо показатель, например,наиболее ценные виды ресурсов, которые требуют постоянного учета и контроля; менееважные и широкий ассортимент остальных малоценных видов товарно-материальных запасов,закупаемых обычно в большом количестве. Затруднением является вопрос: как ранжироватьресурсы. Как правило, это делается интуитивно, но можно и опираться и на закон,открытый итальянским ученым В. Парето: 80 % затрат приходится на 20 % видов материалов.Поэтому именно 20 % видов материалов приходится уделять основное внимание (группаА), на группу В приходится обычно 15 % и группа С – 5 % затрат, незначительно влияющихна общую сумму расходов, хотя их перечень может быть широким. Данная методика достаточноуниверсальна и в последнее время приобретает характер идеологии.
Для определения оптимальнойпартии заказа в западной теории и практике применяется модель EOQ (Economic Ordering Quantity), известная еще как модель Уилсона. Цельопределения состоит в обеспечении запасами, необходимыми для поддержания производственногопроцесса при минимальных совокупных издержках хранения и выполнения заказа. Главнаяидея – разделение затрат на расходы по хранению запасов (растут вместе с объемамихранения) и расходы по выполнению заказа (уменьшаются в зависимости от объема закупленнойпартии товара, так как снижается общее число заказов за период). Модель имеет вид:
EOQ = √2FS/Cp (1.2.2)
где  S – годовой объем продаж;
р – цена единицы сырья илиматериала;
С – затраты по хранению впроцентах от средней стоимости запасов;
F – постоянные издержки выполнения заказа.
Средний размер запасов равенполовине EOQ, или в стоимостном выражении: 0,5х EOQ х р. Рассмотренная модель позволяет сделатьважный вывод: оптимальный размер заказа и запасов увеличиваются не пропорциональноросту объема продаж, а на величину, равную корню квадратному из темпов роста объемапродаж. Отношение запасов к объему продаж будет снижаться по мере роста объема продаж.Все же модель имеет некоторые ограничения: предполагается, что объем производстваугадан точно, продажи равномерны, поставка заказов идет без задержек, а также напрактике трудно выделить из общехозяйственных расходов затраты на заказ и расходына хранение или доставку.
Суть метода поддержания оптимальногозапаса заключается в том, что размер заказа рассчитывается как разность между максимальным(нормативным) уровнем запасов и фактическим их уровнем в момент проверки. На практикеиспользуют и разновидности данного метода. Например, пополнение запасов до максимумавозможно как на определенные даты, так и по мере их использования до критическогоминимума, т.е. по системе «минимум-максимум». Наиболее яркий пример –метод «красной линии в бункере»: когда красная критическая линия в емкостиобнажается, надо заказывать новую партию материалов. Это наиболее простой методи применяется для материалов, учет расхода которых другими способами дорого и нецелесообразно.
Нормирование – наиболее распространенныйв России и достаточно широко освещенный в литературе метод. Стандартная процедураопределения потребности в оборотных средствах, вкладываемых в запасы состоит в следующем:рассчитывается норма запасов в днях и однодневная сумма затрат. Произведение этихдвух показателей представляет собой потребность в оборотных средствах и денежномвыражении. Норма запасов в днях – очень важный показатель, отображающий оборот материалов,определяется с учетом ряда факторов, таких как цикличность, сезонность производства,доступность сырья на рынке, экономии при закупках, характеристики складских помещенийи др.
При определении оптимальногоразмера незавершенного производства интересен метод «точно в срок» (Just in time), получивший первоначальное распространение в Японии.Метод предполагает сведению к нулю производственных запасов путем организации доставкипополнения малыми партиями точно в срок.
При оценке потребности в оборотныхсредствах для уже действующих проектов часто используется не метод прямого счета,а так называемая приблизительная оценка, основанная на изменении потребности в оборотномкапитале в соответствии: а) с увеличением (сокращением) объемов производства посравнению с прошлым периодом, б) изменением условий производства и реализации.
Все перечисленные методы втой или иной степени предполагают наличие таких этапов, как учет текущего уровнязапасов на складах; определение размера гарантийного (страхового) запаса; расчетоптимального размера партии сырья и материалов; определение интервала времени междузаказами.
Самым распространенным источникомфинансирования оборотных средств в российских условиях является кредиторская задолженность,она более доступна по сравнению с банковскими кредитами. В условиях глубокого финансовогокризиса специфическим источником финансирования может стать реструктуризация долгов.
Реструктуризация долгов вгражданском законодательстве может рассматриваться (ст. 414 ГК РФ) как прекращениеобязательств новацией, т.е. обязательство прекращается соглашением сторон о заменепервоначального обязательства другим обязательством между теми же лицами, предусматривающийиной предмет или способ исполнения.
Переговоры о реструктуризациидолгов (дебиторской и кредиторской задолженности) являются процессом дипломатическими личностным, во многом зависит от умения руководителя объяснить причины сложившихсянегативных обстоятельств, показать конкретным расчетами перспективы погашения задолженности,которые будут выгодны обеим сторонам. При жестких позициях, доводящих до судебныхразбирательств, как правило, в финансовом отношении проигрывают обе стороны.
Объем дебиторской задолженностисвидетельствует о временном отвлечении средств из оборота организации, что вызываетдополнительную потребность в денежных ресурсах и может привести ее к напряженномуфинансовому состоянию. Оценка объема дебиторской задолженности осуществляется поданным бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода. Проводя оценкупросроченной задолженности, следует выделить ту часть, которая может быть причисленак неистребованной (безнадежной)  и в дальнейшем должна быть исключена из анализа,поскольку не может характеризовать имущественный комплекс предприятия как источникпокрытия кредиторской задолженности.
Выработка кредитной политикиполностью зависит от конкретной ситуации, общие рецепты могут принести скорее вред,чем пользу. В то же время изучение технологии управления дебиторской задолженностьюпозволяет овладеть инструментарием принятия решений. Кредитная политика фирмы представляетсобой комплекс решений по следующим вопросам:
· объемы продаж в кредит,цены на продукцию
· сроки кредита
· скидки, предоставляемыеза быструю оплату продукции
· политика взысканиядебиторской задолженности
· стандарты фирмы дляоценки кредитной надежности клиентов.
На величину суммы оборотногокапитала, направляемого в дебиторскую задолженность влияют длительность возвратадолгов и объем продаж в кредит за один день.
Наиболее гибким инструментомвлияния на скорость возврата денежных средств является предоставление скидок забыструю оплату продукции.
Политика взыскания дебиторскойзадолженности может быть мягкой (предполагает некоторую отсрочку применения санкций,предоставление каких-либо льгот на определенных условиях) – используется финансово-устойчивымифирмами при агрессивном завоевании рынка, и жесткой (предполагает  строгий контрольза соблюдением сроков платежей, немедленное применение санкций в случае их нарушения).Следует отметить, что при проведении жесткой кредитной политики затраты на взысканиедебиторской задолженности могут не окупиться (какая-то ее часть может быть никогдане возвращена).
Превращение дебиторской задолженностив денежные средства или ее сокращение может происходить следующими способами: взысканиемчерез судебную процедуру,  инкассацией – добровольным перечислением дебитором денежныхсредств, реструктуризацией долгов предприятия. Основными путями для реструктуризациии уменьшения дебиторской задолженности могут быть:
· взаимозачет платежныхтребований (в т.ч. с привлечением третьих лиц);
· передача дебиторомбыстроликвидных ценных бумаг;
· передача части имущества;
· переоформление задолженностив векселя;
· увеличение размерапредоплаты за отгруженную продукцию (от 0 до 100 %);
· применение системыскидок от стоимости продукции при досрочном, своевременном платеже за отгруженнуюпродукцию и снижение санкций за просрочку платежа – использование скидок может оказатьсявыгоднее, чем применение краткосрочных займов;
· факторинг – покупкатребования осуществляется исключительно за счет встречного предоставления денежныхсредств;
· договор цессии;
· подача имущественногоиска на должника в арбитражный суд;
· взыскание дебиторскойзадолженности со скидкой;
· отсрочка обязательствпри обеспечении залогом.
Одной из главных составляющихполитики взыскания дебиторской задолженности во всем мире является ее продажа, илифакторинг. Специализирующиеся на факторинг организации (у нас в стране, в основном,банки) выкупают дебиторскую задолженность у предприятий и взыскивают денежные средствас должников своего клиента уже в свой доход.
Факторинг целесообразно применять,когда выгода от немедленного поступления денег больше, чем от получения их в срок.Обычно это бывает в случаях: единственной возможности получить хоть какие-то деньги,банковские кредитные ставки высоки, потери от инфляции выше расходов по факторингу.
Разница между суммой договораи гарантированной суммой, выплачиваемая фирме-поставщику является как бы страховойсуммой и должна учитывать разнообразные риски. В России банки зачастую предлагаютвыкупить всю дебиторскую задолженность (как надежных так и ненадежных) клиентов,это позволяет снизить риск: покрыть убытки и по безнадежной задолженности. Клиентуже это может быть невыгодно, так как он хотел бы избавиться от долгов двух-трех«тяжелых» клиентов.
В соответствии с установившейсяпрактикой факторинговому обслуживанию обычно не подлежат фирмы:
­ с большим числом дебиторов,задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;
­ занимающиеся производствомнестандартной или узкоспециализированной продукцией;
­ работающие с субподрядчиками;
­ реализующие свою продукциюна условиях послепродажного обслуживания;
­ заключающие со своимиклиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенныхэтапов работ или до осуществления поставок;
­ филиалы и отделенияпредпринимательских фирм.
Эффективность реструктуризациикредиторской задолженности во многом зависит от реализации применяемой расчетнойполитики в отношениях с поставщиками, банками, заказчиками, налоговыми органамии другими организациями.
В целях предупреждения банкротствареструктуризация кредиторской задолженности предполагает: во-первых, определениеи анализ состава кредиторской задолженности, (составляется список кредиторов, определяетсяочередность погашения с точки зрения последствий задержки платежа); во-вторых, выбираютсянаиболее рациональные способы реструктуризации из возможных:
· отсрочка и рассрочкаплатежей;
· взаимозачет взаимныхплатежных требований;
· переоформление задолженностив вексельные обязательства;
· соглашение об отступном;
· перевод краткосрочныхв долгосрочные;
· передача кредиторуимущества должника;
· посредством передачиготовой продукции (оказания услуг);
· переоформление в обязательства,обеспеченные залогом имущества, в целях получения скидки с задолженности;
· продажа дебиторскойзадолженности кредитору;
· отказ от исполненияобязательств;
· списание задолженности;
· реструктуризация налогов(по соглашению с налоговой инспекцией).
Под отсрочкой понимается перенесениеплатежа на более поздний срок. Рассрочка представляет собой дробление платежа нанесколько более мелких, осуществляемых в течение согласованного сторонами периода.Отсрочка и рассрочка платежей могут сопровождаться увеличением общей суммы долгаисходя из условий дополнительных соглашений и инфляции.
Взаимозачет предполагает погашениевзаимных обязательств контрагентов, причем, как правило, не зависит от желания контрагента.В ст. 410 ГК РФ установлено, что для зачета достаточно заявления одной стороны.Может осуществляться с привлечением третьих лиц (по цепочке задолженностей). Еслив зачете участвуют обязательства по оплате продукции, сумма погашаемых обязательстврассматривается как доход организации. В случае, если задолженность организацииперед бюджетом по налогам возникла вследствие неоплаты или задержки оплаты государственногозаказа, одной из сторон взаимозачета выступают органы государственной (муниципальной)власти. Основные нормы, регулирующие проведение взаимозачета, содержатся в ст. 410«Прекращение обязательства зачетом» и ст. 411 «Случаи недопустимостизачета» Гражданского кодекса РФ.
В случае, когда между организациямиотсутствует встречная задолженность, ее можно создать специально путем уступки праватребования (цессии) или путем перевода долга. Согласно ст. 382 ГК РФ уступка праватребования – самостоятельная сделка, по которой одна сторона за вознаграждение передаетсвое право требования задолженности третьего лица другой стороне. Другими словами,организация, получающая право требования, должна уплатить за это вознаграждение,в связи с чем появляется дополнительная задолженность. Перевод долга – самостоятельнаясделка, по которой одна сторона передает другой свою обязанность по уплате долгатретьему лицу и вторая сторона получает за это вознаграждение. В соответствии сост. 391 ГК РФ перевод долга одним лицом (должником) на другое допускается толькос согласия кредитора.
Вексель представляет собойновое обязательство, которое должно быть исполнено в соответствие с вновь установленнымисроками и зачастую с выплатой меньших процентов. Организация освобождается от уплатыдолга в данном периоде, что способствует улучшению показателей деятельности. Кредиторы,оставаясь «необеспеченными», приобретают некоторые преимущества: вексельможно продать третьим лицам и получить платеж по данным обязательствам ранее установленногосрока. В случаях кризисного состояния организации этот аргумент считается недостаточным,тогда руководство компании может объяснить кредиторам, что при непринятии данныхвекселей, организация будет ликвидирована, а тогда, возможность получить свои средствапрактически равна нулю. Поэтому кредитор ничего не теряет, идя на подобного родауступки.
В вексельном обращении Россиинекоторое распространение получили «серые схемы», где эмитент векселявыстраивает  (или хотя бы отслеживает) цепочку продвижения векселя, а на заключительномэтапе выкупает сильно дисконтированный вексель сам.
Метод отступного предполагаетобмен активов организации на различные уступки со стороны кредиторов (например,полное погашение или сокращение суммы задолженности, уменьшение процентной ставкии т.д.) Такой вид реструктуризации подходит организациям с большим количеством основныхсредств, которые вряд ли можно будет продать по приемлемой цене в ближайшем будущем,а также тем, у которых затраты на хранение и обслуживание этих активов достаточновелики (например, строительные организации). Можно попробовать ликвидировать дебиторскуюзадолженность, если меры по ее взысканию малоэффективны, возможны следующие варианты:путем выставления прав требования организации должника на торги или через договорцессии третьим лицам в порядке возмездной цессии, который заключается без согласованияс должником и может быть заключен без уведомления последнего.
Погашение задолженности посредствомпередачи кредитору имущества должника осуществляется должником добровольно, допускаетсяпри отсутствии у организации реальных источников поступления денежных средств илиневозможности применения других методов. В счет погашения (сокращения) задолженностимогут быть приняты:
­ объекты недвижимостипроизводственного социального назначения, объекты незавершенного строительства,оборудование, механизмы и материальные ценности, находящиеся на балансе организации-должника;
­ акции организации-должника;
­ государственные облигациии облигации организации-должника и других организаций;
­ обязательства подзалог имущества.
Списание задолженности организациипо обязательствам бюджету по пеням и штрафам, а иногда и по части основного долгапроизводится без оплаты или использования каких-либо видов имущества по соответствующимсоглашениям.
Задолженность юридическихлиц по обязательным платежам включает задолженность по налогам и сборам, а такжепо начисленным пеням и штрафам за нарушение налогового законодательства.
До 2001 г. реструктуризацияфискальной задолженности осуществлялась в соответствии с законами о федеральномбюджете РФ на соответствующий год и соответствующими постановлениями ПравительстваРФ. Такие постановления выпускались ежегодно: постановление от 5 марта 1997 г. №254; от 14 апреля 1998 г. № 395; от 3 сентября 1999 г. № 1002 и т.д. Начиная с 1января 2001 г. все ранее действовавшие схемы реструктуризации фискальной задолженностипрекратили свое существование, реструктуризация задолженности предприятий по обязательнымплатежам может осуществляться исключительно в порядке, установленным Налоговым кодексомРФ.
Налоговый кодекс предусматриваеттри возможных способа реструктуризации фискальной задолженности предприятия:
­  отсрочка или рассрочка по уплате налога– изменение срока уплаты налога на 1-6 месяцев с единовременной или поэтапной уплатойналогоплательщиком суммы задолженности (ст. 64 части первой Налогового кодекса РФ)
­  налоговый кредит – изменение срока уплатыналога на 3-12 месяцев при наличии определенных оснований (пп.1-3 п. 2 ст. 64 частипервой Налогового Кодекса РФ);
­  инвестиционный налоговый кредит – изменениесрока уплаты налога, при котором предприятию предоставляется возможность уменьшатьсвои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленныхпроцентов.
В целях восстановления платежеспособностиорганизации-должника могут быть использованы такие меры, предусмотренные ст. 450ГК РФ, как отказ от исполнения ряда договоров, невыгодных для должника, и расторжениеряда совершенных должником сделок. Односторонний отказ от исполнения договоров должникатребует наличия двух признаков:
­  договор полностью или частично не исполненсторонами;
­  исполнение договора повлечет за собойубытки для должника по сравнению с аналогичными договорами, заключаемыми при сравнимыхобстоятельствах, или договор является долгосрочным, либо рассчитан на получениеположительных результатов для должника лишь в долгосрочной перспективе, или имеютсяиные обстоятельства, препятствующие восстановлению платежеспособности должника (например,договор предусматривает обязанность должника по внесению крупных инвестиций либовыдачу им поручительства по обязательствам контрагента перед третьими лицами).
Если предприятие находитсяв ходе применения к нему процедур банкротства, законодательством о банкротстве предусмотреныследующие основные способы реструктуризации кредиторской задолженности предприятия:
· удовлетворение требованийкредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности в ходе финансовогооздоровления;
· мораторий на удовлетворениетребований кредиторов в процедуре внешнего управления;
· расчеты в соответствиис установленной очередностью и пропорциональностью; списание суммы фискальной задолженности,оставшейся непогашенной в ходе конкурсного производства;
· изменение сроков ипорядка уплаты обязательных платежей, включенных в реестр требований кредиторов,при заключении миррового соглашения.
Если полная реализация внутреннихвозможностей выхода организации из кризисного финансового состояния не позволяетвосстановить платежеспособность и финансовую устойчивость в необходимом объеме дляуспешного ее функционирования, то в этом случае следует прибегнуть к внешней помощи.
Механизм внешней помощи длярешения проблем организации-должника включает следующие направления:
· санация организации-должникав различных формах;
· реорганизация юридическоголица-должника.
Санация (от лат. sanatio – лечение, оздоровление) представляетсобой систему мероприятий, направленных на улучшение финансово-экономического положенияорганизации и реализуемых с помощью сторонних юридических или физических лиц с цельюпредотвращения ее банкротства и повышения ее конкурентоспособности на рынке товарови услуг.
Санация может проводитьсясобственниками самой организации, более сильными в финансовом отношении предприятиями-кредиторами,предприятиями-покупателями, сторонними (заинтересованными) предприятиями, банком,а также органами федеральной и муниципальной власти.
В условиях рыночной экономикисанация предприятий имеет значительный экономический потенциал, является важныминструментом регулирования структурных изменений и входит в систему наиболее действенныхмеханизмов финансовой стабилизации предприятий.
Санация предприятия проводитсяв трех основных случаях:
· до возбуждения кредиторамидела о банкротстве, если предприятие в попытке выхода из кризисного состояния прибегаетк внешней помощи по своей инициативе;
· если само предприятие,обратившись в арбитражный суд с заявлением о своем банкротстве, одновременно предлагаетусловия своей санации (наиболее характерно для государственных предприятий);
· если решение о проведениисанации выносит арбитражный суд по поступившим предложениям от желающих удовлетворитьтребования кредиторов к должнику и погасить его обязательства перед бюджетом.
В зависимости от принципиальногоподхода различают оборонительную и наступательную концепции осуществления санацииорганизации.
Оборонительная концепция санациинаправлена на сокращение объемов операционной и инвестиционной деятельности организации,обеспечивающее сбалансированность денежных потоков на более низком объемном их уровне.В процессе реструктуризации компания избавляется от ряда производственных структурныхподразделений, незавершенных реальных инвестиций и других видов активов в целяхфинансовой стабилизации.
Наступательная концепция санациинаправлена на диверсификацию операционной и инвестиционной деятельности, обеспечивающуюувеличение размера чистого денежного потока в предстоящем периоде за счет ростаэффективности хозяйственной деятельности. В этом случае внешняя финансовая помощьиспользуется в целях расширения ассортимента конкурентоспособной продукции, выходана другие региональные рынки, быстрого завершения начатых реальных инвестиционныхпроектов. Внешняя помощь может оказываться в идее денежных средств, товарных ресурсов(новое оборудование, современные материалы), современных технологий и патентов идругих ресурсов для изготовления новейших продуктов.
Санаторам, предоставляющимфинансовую помощь, могут выступать следующие юридические и физические лица:
а) собственники организации:
­  федеральные и муниципальные органы властипо организациям-должникам, находящимся в их собственности или имеющим для данногорайона исключительное значение;
­  те же, доля которых в акционерном капиталесоставляет не менее 20%;
­  акционеры (юридические и физические лица);
­  учредители (юридические и физические лица);
б) коммерческие банки:
­  осуществляющее расчетно-0денежное обслуживаниеданной организации;
­  другие банки, имеющие свои интересы вданной организации;
в) инвестиционные фонды;
г) организации-кредиторы (связанныеобщей продукцией, общей направленностью производства);
д) организации-заказчики,потребители продукции;
е) организации-конкуренты(заинтересованные в данной организации для объединения и усиления своих позицийна рынке);
ж) третьи лица (юридическиеи физические).
Санаторы могут выдвигать следующиетребования:
­ Руководство организацией – в основномбез изменений.
­ Замена руководителя (ведущих менеджеров)организации.
­ Изменение состава совета директоров предприятия,состава учредителей и ревизионной комиссии.
­ Изменение организационной структуры управления.
­ Изменение производственной структуры управления.
­ Изменение состава производства, продукции(услуг).
­ Изменение договорных отношений с разнымисубъектами взаимодействия.
­ Варианты реорганизации юридического лица(слияние, присоединение, разделение и др.).
­ Замена обслуживающего банка.
­ Покупка нового оборудования, новых материалову определенных предприятий в России и за рубежом.
Формы санации определяютсяв рамках ее конкретного направления, избранного организацией с учетом особенностейее кризисной ситуации. Возможны следующие основные формы санации:
· Дотации и субвенцииза счет средств бюджета различного уровня (достаточно редко). В такой форме в основномсанируются государственные предприятия (хотя законодательно не воспрещена государственнаяфинансовая поддержка предприятий и альтернативных форм собственности). Эта формасвязана со следующими основными условиями: необходимостью обеспечения дальнейшегоразвития приоритетных отраслей экономики; отраслевой и межотраслевой переориентациейдеятельности предприятия; осуществлением антимонопольных мероприятий; другими целямипо инициативе органов, уполномоченных управлять государственным имуществом;
· Государственное льготноекредитование (тоже выборочно и редко). Отличием от предыдущей формы санированияявляется возвратный характер предоставляемых  финансовых ресурсов и значительноболее льготный режим кредитования в сравнении с условиями финансового рынка;
· Государственная гарантиякоммерческим банкам по кредитам, выдаваемым санируемому предприятию. Категория предприятийта же, что и в предыдущих формах, используется при отсутствии у государства возможностиосуществить прямое финансирование, а также, если кризис носит временный характери может быть преодолен предприятием при оказании ему финансовой помощи.
· Целевой банковскийкредит (на реальный проект). Такая форма осуществляется, как правило, коммерческимбанком, обслуживающим предприятие, после тщательного аудита последнего. Для осуществленияконтроля и помощи предприятии. Коммерческий банк при высоком размере кредита в перечнеусловий санации может потребовать введения в состав его руководства своего представителяили уполномоченного лица;
·  Финансовая помощьтретьих лиц (юридических и физических). Наиболее характерно для негосударственныхкоммерческих предприятий. Финансовая помощь, как правило, исходит от собственниковорганизации, или новых учредителей, или акционеров;
· Выпуск облигаций организациипод гарантию санатора. Обычно осуществляется коммерческими банками (если предоставлениепрямого банковского кредита по каким-либо причинам затруднено) либо страховой компанией;
· Перевод краткосрочныхбанковских кредитов в долгосрочные. Эта форма используется обычно только по финансовымкредитам, в процессе такой реструктуризации ставки процента по кредиту обычно повышаются;
· Отсрочка погашениявекселей организации (под гарантию банка-санатора).Возможна с одновременной небольшойразовой денежной (от банка-санатора) компенсацией отсрочки погашения векселя организациейлибо банк принимает векселя для их погашения с дисконтом (обычно 40 – 60%;
· Списание санатором-кредиторомчасти долга. Обычно сопровождается соглашением между кредитором и санируемой организациейоб иных формах его компенсации на последующих этапах.
Затраты на осуществление санацииопределяются путем разработки специального бюджета (бюджета санации). Принципиальноэти затраты могут рассматриваться как инвестиции санатора в санируемую организациюс целью получения прибыли (в прямой или косвенной форме) в предстоящем периоде.Такой подход позволяет применять для оценки эффективности те же методы, которыеиспользуются при оценке эффективности реальных инвестиций.
В отличие от санации, реорганизацияюридического лица предполагает обязательное изменение организационной структурыпредприятия. Она может проходить в одной из следующих форм:
· Слияние осуществляетсяпутем объединения организации-должника с другой финансово-устойчивой организацией,все права и обязанности каждого из них переходят к вновь возникшему обществу в соответствиис передаточным актом. Различают горизонтальное слияние, в процессе которого объединяютсяорганизации одной отрасли; вертикальное слияние – организации смежных отраслей (например,производителей и потребителей сырья); конгломератное слияние – организации, не связанные между собой не отраслевыми, ни технологическими особенностями. Побудительным мотивомпоследней формы слияния является обычно достигаемый синергический эффект, а крометого, возможность сохранения организацией-должником рабочих мест и направленностипроизводственной деятельности.
· Присоединение (поглощение)осуществляется путем приобретения организации-должника организацией-кредитором.Предприятие обычно теряет свой самостоятельный статус, хотя как юридическое лицоможет сохраниться в виде дочерней организации.
· Разделение может бытьиспользовано для предприятий, осуществляющих многоотраслевую хозяйственную деятельность.Эффект данной формы состоит в том, что за счет существенного сокращения общехозяйственногоуправленческого аппарата, непроизводственных и вспомогательных служб значительносокращается сумма постоянных издержек, в связи с чем за  счет эффекта операционноголевериджа каждое новое выделенное подразделение быстрее может достичь точки безубыточностисвоей деятельности. Выделенные в процессе разделения организации получают статуснового юридического лица, а имущественные права и обязанности переходят к каждомуиз них на основе разделительного баланса.
· Преобразование в открытоеакционерное общество, осуществляемое по инициативе группы учредителей, позволяетсущественно расширить финансовые возможности предприятия, обеспечить пут его выходаиз кризиса и дать новый импульс его экономическому развитию.
· Выделение осуществляетсяв целях обособления наиболее здоровой части производства в самостоятельное юридическоелицо, быстрого наращивания потенциала, получения достаточной прибыли для своегоразвития и погашения принятых на себя долгов. Часть прав и обязанностей в соответствиис разделительным балансом переходит к вновь создаваемой организации. В устав реорганизуемойорганизации вносятся соответствующие изменения.
Мероприятия по финансовомуоздоровлению предприятия можно рассматривать: по функциональной направленности какмероприятия, по устранению неплатежеспособности, восстановлению финансовой устойчивостии обеспечению финансового равновесия в длительном периоде; а также по источникамфинансирования как внутренние и внешние. Первая классификация позволяет продуматьплан мероприятий по достижению определенной цели, то есть своего рода стратегическоепланирование. Вторая классификация рассматривает тактические меры: за счет какихресурсов и какими способами можно осуществить намеченные мероприятия. Но необходимойинформацией для составления плана мероприятий является анализ хозяйственной деятельностипредприятия. Он включает изучение отрасли, исследование и анализ рынка, на которомосуществляет деятельность предприятие, оценка конкурентоспособности предприятия,анализ эффективности производственно-технологической и инновационной политики, кадровогопотенциала предприятия, анализ и оценку финансового состояния предприятия.

Глава 2. Финансовые проблемысельхозпредприятий на примере СХПК «Воронежский»
2.1 Основная экономическаяи организационная характеристика предприятия СХПК «Воронежский»
Дело о несостоятельности СХПК«Воронежский» находится в производстве Арбитражного суда Воронежской области(дело № А-57-250Б/05-12 от 20 июня 2008 г.), который определил ввести в отношенииСХПК «Воронежский» процедуру наблюдения.
Соответственно, основные задачипрограммы финансового оздоровления для данного предприятия:
­ разработка оптимальногодля предприятия и обоснованного для органов государственного управления плана погашениязадолженности перед бюджетом или предоставления государственной поддержки предприятию;
­ определение планамероприятий по повышению платежеспособности и ликвидности предприятия;
­ определение стратегиии комплекса практических мероприятий по преодолению кризисной ситуации.
Полное наименованиепредприятия: Сельскохозяйственный производственный кооператив «Воронежский»,сокращенное наименование: СХПК «Воронежский». Место нахождения (совпадаетс почтовым адресом): 413760, Российская Федерация, Воронежская область, Перелюбскийрайон, с. Иваниха.
СХПК «Воронежский»создан в результате реорганизации в форме преобразования Акционерного общества закрытоготипа «Воронежское» (протокол № 1 от 16 мая 2001 г.).
Основными видамидеятельности являются:
­ производство, переработка,сбыт сельскохозяйственной продукции;
­ поддержка и содействиеразвитию крестьянских (фермерских) хозяйств на территории района;
­ торгово-закупочнаядеятельность;
­ внешнеэкономическаядеятельность.
Производственнымкооперативом признается добровольное объединение граждан на основе членства длясовместной производственной или иной хозяйственной деятельности, основанной на ихличном трудовом и ином участии  объединении его членами имущественных паевых взносов.Кооператив является коммерческой организацией, самостоятельно планирует и осуществляетсвою деятельность, несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащимему имуществом, руководствуется законодательством Российской Федерации, законодательствомВоронежской области и Уставом.
Согласно Уставу,не менее 50 процентов объема работ в Кооперативе должно выполняться его членами.Членом Кооператива может быть любой гражданин Российской Федерации, достигший 16лет, принимающий личное трудовое участие в его деятельности, внесший обязательнойпаевой взнос в размере пятьсот рублей. Права и обязанности членов Кооператива представленыв статье 5 Устава.
Высшим органомуправления Кооператива является Общее собрание членов Кооператива, исполнительныморганом является Правление Кооператива.
Основные данныеоб СХПК «Воронежский» на 20 июня 2009 г. представлены в Приложении 6.Сведений о профессиональном, образовательном и возрастном уровне руководителя нет.
СХПК «Воронежский»осуществлял деятельность на рынке сельскохозяйственной продукции, в основном Перелюбскийрайон и другие районы Воронежской области. С  2007 года производственная деятельностьотсутствует.
Если рассматривать стратегическуюважность предприятия, то в области насчитывается 8,1 тыс. крестьянских (фермерских)хозяйств и более 292 тыс. хозяйств населения. В настоящее время успешно действуют47 сельскохозяйственных потребительских кооперативов различной специализации: 33кредитных, 6 снабженческо-сбытовых, 7 обслуживающих и 1 перерабатывающий. В 2010году планируется создать вновь 15 потребительских кооперативов, из них — 10 кредитных.
Несомненно, наиболее влияющиефакторы для сельскохозяйственного предприятия – природно-климатические и государственнаяподдержка.
Перелюбский район входит вЮго-Восточную микрозону Воронежской области – самую крупную по занимаемой площади(32 %). Земельный фонд по сравнению с другими микрозонами отличается низким плодородиемсо значительными площадями сильно засоленных земель. В результате распаханностьих составляет только 65%. Большие площади естественных пастбищ создают условия дляширокого развития овцеводства. Здесь отрасли переработки и обслуживания развитыслабо. Валовая продукция обслуживающих отраслей, рассчитанная на 1 га сельхозугодий,и мощности предприятий соответственно в 2 и 7 раз ниже среднеобластных показателей.Кроме Перелюбского района, сюда входят еще пять районов: Александрово-Гайский, Дергачевский,Новоузенский, Озинский, Питерский.
Наиболее крупные предприятияв этой микрозоне района и положение в общеэкономическом рейтинге наиболее крупныхи эффективных предприятий России, рассчитанным Всероссийским институтом аграрныхпроблем и информатики  (в скобках занимаемое место в 2007 г.): ЗАО «Новая жизнь»Новоузенского района (175), ЗАО «Горькореченское» Новоузенского района(199), ОАО «Сельхозтехника» Перелюбского района (253). Деятельность такихпредприятий доказывает целесообразность размещения сельскохозяйственного предприятияв данной области, и в то же время ограничивает конкурентные преимущества других,менее стабильных, предприятий.
Поддержка со стороны государствадоступна ограниченному кругу сельскохозяйственных предприятий, прежде всего финансовоустойчивым организациям. Предприятия могут получить бюджетные ресурсы и кредитыпод залог. Предметом залога может быть уже произведенная продукция, а также продукциябудущего урожая. Если учесть, что коэффициент обеспеченности оборотными средствамиорганизаций сельского хозяйства в России (отношение собственных оборотных активовк фактической стоимости всех оборотных активов, находящихся в наличии у организаций)за I квартал 2009 г. составляет минус 4,7 %(тогда как рекомендуемое значение – 10 %), лишь небольшая часть предприятий можетиспользовать такую форму поддержки.
Среди нормативных актов, регулирующихагропромышленный комплекс Российской Федерации, наибольшее практическое значениеимеет Закон о финансовом оздоровлении сельскохозяйственных производителей (№ 83ФЗ от 9 июля 2002 года), который устанавливает правовые основы и условия реструктуризациидолгов сельскохозяйственных товаропроизводителей в целях улучшения их финансовогосостояния до применения процедур банкротства.
Закон о финансовомоздоровлении сельскохозяйственных производителей, а также федеральные целевые программыпослужили основанием для разработки программ развития АПК на местном уровне. В 2008году была принята (Постановление Воронежской областной думы от 14.07.2008 г. № 26-1067)областная целевая программа «Развитие агропромышленного комплекса Воронежскойобласти до 2010 года». Паспорт этой Программы в Приложении 7. При ее разработкеиспользовался целый ряд федеральных целевых программ, влияющих на развитие областногоАПК: «Модернизация транспортной системы России (2002-2010 годы)», «ЭлектроннаяРоссия (2002-2010 годы)», «Экология и природные ресурсы России (2002-2010годы)» (подпрограмма «Возрождение Волги»), «Сокращение различийв социально-экономическом развитии регионов Российской Федерации (2002-2010 годыи до 2015 года)» и некоторые другие.
Основные негативныеявления, свойственные российским сельскохозяйственным предприятиям уже более десятилет, сохраняются: неблагоприятное финансовое положение, износ основных фондов, истощениеплодородных земель. А также появляются новые: низкая обеспеченность кадрового потенциала,как технических, так и руководящих специальностей, недостаток инновационных решений.
Что касается состоянияразвития АПК на 2008 год, то можно утверждать, что сельское хозяйство привлекаетвсе большее внимание со стороны государства. 30 ноября 2008 года Совет при президентеРФ по реализации приоритетных национальных проектов определил ключевые направленияпо созданию в стране эффективного сельского хозяйства. Как пояснил министр сельскогохозяйства Алексей Гордеев, «это три основных направления: ускоренное развитиеживотноводства, поддержка малых форм аграрного бизнеса (частные подворья, фермерскиехозяйства) и строительство льготного жилья для молодых специалистов, которые будутработать на сельскохозяйственных территориях».
В свою очередь, министр сельскогохозяйства Воронежской области Анатолий Ильич Девяткин доложил, что реализация национальногопроекта «Развитие агропромышленного комплекса» в Воронежской области будетреализовываться в течение 2006-2008 годов по двум основным направлениям: ускоренноеразвитие животноводства и стимулирование развития малых форм хозяйствования в агропромышленномкомплексе. Основные мероприятия по достижению данных целей перечислены в таблице1.

Таблица 1 Реализация приоритетныхнаправлений развития агропромышленного комплекса в Воронежской областиЦель Мероприятия Ускоренное развитие животноводства расширение доступности кредитных ресурсов развитие лизинга техники, оборудования и племенного скота совершенствование налогового и таможенно-тарифного регулирования Стимулирование развития малых форм хозяйствования расширение материально-технической базы личных подсобных хозяйств и крестьянско-фермерских хозяйств развитие заготовительных и снабженческо-сбытовых структур
развитие производственных мощностей переработки сельскохозяйственной
продукции на модульной основе развитие системы сельской кредитной кооперации формирование системы земельно-ипотечного кредитования
В связи с реализацией данныхмероприятий предполагается выделить из государственного бюджета 492,73 млн. руб.(28,4  — из областного и 464,33 млн. руб. из федерального бюджета). Подробные статьирасходов см. Приложение 8.
В 2010-2012 году в областипланируется строительство 15 новых объектов животноводства с использованием кредитныхресурсов в размере 1,6 млрд рублей. Потребность в кредитных ресурсах этой категориисоставляет 176 млн. рублей. Уже сейчас Воронежская область входит в число лидеровкооперативного движения среди российских регионов.
По данным доклада директораДепартамента финансов и бухгалтерского учета Минсельхоза России Елена Фастова обосновных разделах финансирования АПК в 2008 году, на реализацию национального проектав текущем году будет выделено 16,2 млрд. рублей. Примерно половина из них пойдутна развитие малого и среднего бизнеса на селе. В два раза увеличена сумма на субсидированиепроцентных ставок по кредитам, на страхование урожая, впервые отпущены средствана субсидирование части стоимости горюче-смазочных материалов. От сельхозтоваропроизводителейи местных администраций лишь требуется своевременно составить списки тех фермеров,кто желает получить кредит на развитие своего хозяйства. Кредит же будет выдаватьсятолько платежеспособным предприятиям, у кого отсутствует просроченная задолженность,а также в отношении предприятия арбитражным судом не возбуждено производство поделу о несостоятельности (банкротстве).
Возрождение кооперации – актуальныйвопрос для приоритетов развития АПК. На состоявшемся 26 января 2008 года семинаре-совещаниипо вопросу: «Опыт, проблемы создания и функционирования сельскохозяйственныхпотребительских кооперативов Воронежской области» в рамках приоритетного национальногопроекта «Развитие АПК» общим итогом стало стремление к развитию движенияпотребительской кооперации. Кооперация позволяет рациональнее использовать все виды ресурсов, наращиватьобъемы и ассортимент выпускаемой продукции, объединять денежные средства (кредиты),вводить новые инвестиционные проекты.
Было предложено создать рабочиегруппы или координационные советы на уровне местных администраций по оказанию помощипотребительским кооперативам, принять программу стартовой финансовой поддержки вновьсоздаваемых кооперативов. Кооперативная форма сельхозпроизводства наиболее полно соответствует интересамработников сельского хозяйства. Цель их деятельности – не только получение прибыли,но прежде всего увеличение валового дохода, включающего фонд оплаты труда.
В целом агропромышленный комплексРоссии находится в неблагоприятных условиях для развития бизнеса в данной отрасли;соответственно характеризуется низкой инвестиционной привлекательностью: представители бизнеса вкладывают в другиеотрасли, считая их более эффективными. Кроме объективной рискованности отрасли,в России ей присущи низкий технический уровень, высокие затраты на энергию, неразвитаясистема сбыта, что частично связано с ограниченным спросом на отечественную продовольственнуюпродукцию. Несмотря на ряд негативных явлений, существуют примеры успешных предприятий,а также в ближайшие годы государство гарантирует поддержку малому предпринимательству.Отрасль сельского хозяйства попадает в круг приоритетов развития области, а такжепредставители государственной власти на федеральном уровне проявляют все большийинтерес к восстановлению народного хозяйства. В настоящее время в Министерстве сельскогохозяйства ведется работа по разработке новых направлений финансового оздоровлениясельскохозяйственных товаропроизводителей.
Чтобы определить, какими резервамирасполагает СХПК «Воронежский», какая необходима форма поддержки необходимопровести финансовый анализ данного предприятия.
2.2 Причины необходимостиоздоровления СХПК «Воронежский»
Использованы результаты финансовогоанализа, который проводился в соответствии с требованиями Правил проведения арбитражнымуправляющим финансового анализа (Постановление Правительства Российской Федерацииот 25 июня 2008 года № 367). При этом анализу подверглось финансовое состояние Должникана дату проведения анализа, его финансовая, хозяйственная и инвестиционная деятельность,положение на товарных и иных рынках. Информационной базой финансового анализа являласьв основном бухгалтерская отчетность и дополнительно предоставляемая предприятиеминформация. Предоставленная отчетность имеет штамп налоговой инспекции, что подтверждаетее достоверность. Анализ проведен за 2007-2009 гг. (поквартально).
Проведение финансового анализасводится к расчету на основе имеющихся данных (отчетность, справки), системы абсолютныхи относительных показателей (коэффициентов) финансово-хозяйственной деятельностипредприятия и их сопоставлении с нормативными. Обязательным является анализ динамикиизменения данных показателей и их взаимообусловленности.
Исходя из задач финансовогоанализа для данного предприятия (определение имущественного и финансового положения,возможности восстановления платежеспособности) следует провести анализ структурыактивов и пассивов, платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности.
Анализ активовпредприятия проводится в целях оценки эффективности их использования, выявлениявнутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, оценкаликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявления имуществаи имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях, оценки возможностивозврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений.
Анализ активовпроизводится по группам статей баланса должника и состоит из анализа внеоборотныхи оборотных активов. Динамика изменения доли основных статей внеоборотных и оборотныхактивов в совокупных активах на соответствующие отчетные даты (поквартально за 2007-2009гг.) в приложении 9.
Анализ составаи балансовой стоимости активов показывает крайне несбалансированный характер. Соотношениевнеоборотных и оборотных активов примерно сохраняется за рассматриваемый период:соответственно,  78,93 % и 21,07 % на начало периода,  и 72,14 % и 27,86 % на конецпериода. Наблюдается некоторое уменьшение внеоборотных активов за счет сниженияосновных средств. Такая тенденция может быть связана как с продажей части имущества,так и с ее переоценкой.
Анализируя внеоборотныеактивы, следует сказать об эффективности использования нематериальных активов. Кнематериальным активам относятся патенты, лицензии, торговые марки и товарные знаки,права на пользование природными и иными ресурсами, приносящие выгоду в процессехозяйственной деятельности. Инвестиции в нематериальные активы окупаются в течениеопределенного периода за счет дополнительной прибыли, получаемой предприятием врезультате их применения, и за счет амортизационных отчислений. С развитием рыночныхотношений увеличивается размер и доля нематериальных активов в общей сумме капиталапредприятия. Увеличивается и экономический интерес в повышении доходности предприятияза счет использования исключительного права предприятия на результаты интеллектуальнойсобственности. Должник не использовал нематериальные активы ни в какой мере.
Основные фондыпредприятия делятся на промышленно-производственные и непромышленные, а также фондынепроизводственного назначения. Производственную мощность предприятия определяютпромышленно-производственные фонды. Кроме того, принято выделять активную часть(рабочие машины и оборудование) и пассивную часть фондов, а также отдельные подгруппыв соответствии с их функциональным назначением (здания производственного назначения,склады, рабочие и силовые машины, оборудование, измерительные приборы и устройства,транспортные средства и т.д.) Такая детализация могла бы помочь выявить резервыповышения эффективности использования основных фондов на основе оптимизации их структуры.
Основные средства,в основном здания и оборудование, составляют 77,1 % валюты баланса на начало 2007года, имеют тенденцию к уменьшению и на конец первого квартала 2009 года составляют70 % совокупных активов. В абсолютном выражении эта разница составляет 3028 тыс.руб.
Где-то 2,5% основныхсредств приходится на незавершенное строительство, которое уже никак не продолжается.Доходные вложения в материальные ценности почти не осуществлялись. Долгосрочных финансовых вложений не было.
Оборотные средствапредприятия увеличились на 1445 тыс. руб. (6,8 %), за счет незначительного увеличениядебиторской задолженности (235 тыс. руб., т.е на 5 %), что не является позитивнымсигналом, и роста объема запасов, особенно за последний квартал рассматриваемогопериода.
Большое влияниена производственные результаты и финансовое состояние предприятия оказывает качествопроизводственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукциизапасы должны быть оптимальными. На данном предприятии запас составляет малую долюпроцента в начале 2007 года и 4,5 % на конец первого квартала 2009 г. Объем товарныхзапасов сильно изменился, но так как данные о качественном составе запасов отсутствуют,а совокупные активы уменьшились, рост запасов нельзя рассматривать как положительнуютенденцию.
Большое влияниена оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и нафинансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторскойзадолженности. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активахможет свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношениюк покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротствечасти покупателей. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост рисканепогашения долгов и уменьшение прибыли или даже убытки.
Провести анализдебиторской задолженности СХПК «Воронежский» не представляется возможнымв связи с невозможностью предоставить необходимые документы в результате форс-мажорныхобстоятельств (обрушение потолка и крыши помещения). Из агрегированного бухгалтерскогобаланса (Приложение 9 табл. 1) видно, что дебиторская задолженность сохраняется,а за последний год даже увеличивается. Возможности взыскания данной задолженностисильно ограничены. Часть этой задолженности через несколько месяцев может быть классифицированакак просроченная, а значит, не может являться источником погашения кредиторскойзадолженности.
Полностью отсутствуютза весь рассматриваемый период наиболее ликвидные активы: краткосрочных финансовыхвложений не было, денежные средства не поступали.
Изменение совокупныхактивов в 2007-2009 гг. изображено на рис. 1.
/>
Рисунок1. Динамика совокупных активов (пассивов)
Результаты анализаактивов и показатели, используемые для определения возможности восстановления платежеспособностиДолжника:
а) балансоваястоимость активов, принимающих участие в производственном процессе, при выбытиикоторых невозможна основная деятельность Должника (первая группа): 18912 тыс. руб.
б) налог на добавленнуюстоимость по приобретенным ценностям, а также активы, реализация которых затруднительна(вторая группа): 6113 руб. (НДС – 1157 тыс. руб. и дебиторская задолженность – 4956тыс. руб.).
в) балансоваястоимость имущества, которое может быть реализовано для расчетов с кредиторами,а также покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражномууправляющему (третья группа), определяемая путем вычитания из стоимости совокупныхактивов суммы активов первой и второй групп: 6145 тыс. руб.
Анализ пассивовпредприятия проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов, обеспечениявосстановления платежеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспореныили прекращены, а также возможности проведения реструктуризации сроков исполненияобязательств.
Анализ пассивовпроводится по группам статей баланса Должника и состоит из анализа капитала, резервов,долгосрочных и краткосрочных обязательств. Сведения, которые приводятся в пассивебаланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственногои заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочныхзаемных средств. Данные сведения представлены в приложении 10.
На предприятииимеется непокрытый убыток прошлых лет, который за весь рассматриваемый период (2007-2009гг.) снизился очень незначительно, и на 1.04.05 составляет 40 % общей валюты баланса.Постоянный убыток указывает на нестабильное положение предприятия, а его доля свидетельствуето кризисном состоянии.
По степени принадлежностииспользуемый капитал подразделяется на собственный (I раздел пассива) и заемный(II и III разделы пассива). Основу средств составляет заемный капитал на протяжениивсего рассматриваемого периода, причем величина собственного капитала постоянноуменьшается, а заемного – увеличивается. Если на начало периода заемный капиталсоставлял 53,03 % в общей структуре капитала, то на конец периода  – 60,76 % (Приложение10 табл. 2), величина собственного соответственно: 46,97 % и 39,24 %. Доля собственногои заемного капитала в общей сумме на протяжении 2007 – 2009 гг. отражена на рисунке2. В натуральном выражении доля собственного капитала снизилась на 2769 тыс. руб.,а доля заемного увеличилась на 1186 тыс. руб.

/>
Рисунок2. Доли собственного и заемного капитала в общей сумме
Собственный капиталформируется в основном за счет добавочного, имеет тенденцию к уменьшению. Уставный капитал остается стабильной величинойи совпадает с зафиксированным значением в учредительных документах (256 тыс. руб.).Прибыль предприятие не получает, средств на целевое финансирование не выделялось,резервный капитал не формировался, фонд социальной сферы на балансе не стоит.
При анализе заемныхсредств (прил. 12 табл. 1,2) вино, что долгосрочных займов у предприятия нет, основнуюсумму долга составляет краткосрочная кредиторская задолженность. Она распределяетсямежду поставщиками (54-50 %), государственными внебюджетными фондами (34-32 %) иперед бюджетом (12-17 %). Наибольший рост наблюдается в задолженности перед бюджетом.
Увеличение кредиторскойзадолженности часто связано с приростом запасов, который покрывается за счет коммерческогокредита, но, несмотря на то, что на СХПК «Воронежский» имело место увеличениезапасов, рост кредиторской задолженности не обоснован хозяйственной деятельностью.
Привлечение заемныхсредств в оборот предприятия не является негативным фактором  при условии, что онине замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, чтов конечном итоге приводит к выплате штрафных санкций и ухудшению финансового положения.
Структура кредиторскойзадолженности на 20.06.05, которая является реестром требований кредиторов, отраженав следующей таблице.
Таблица 2 Кредиторская задолженностьНаименование
Сумма задолженности
(тыс.руб)
Доля в общей
задолженности (%) Третья очередь
Межрайонная ИФНС России №6 по Воронежской области
 (адрес: 413720, Воронежская область, г.Пугачев, ул.Тотарковского, 10) 4 589 100 41,58% Третья очередь, штрафные санкции
Межрайонная ИФНС России №6 по Воронежской области
 (адрес: 413720, Воронежская область, г.Пугачев, ул.Тотарковского, 10) 6 448 354 58,42% ВСЕГО 11 037 454 100%
Единственный кредиторСХПК «Воронежский» – межрайонная инспекция ФНС России №6 по Воронежской области. Основную суммудолга составляют штрафные санкции (58,42% к общей задолженности). Динамика изменениядолгосрочных и краткосрочных обязательств показывает, что кредиторская задолженностьна протяжении рассматриваемого периода постоянно увеличивалась (Приложение 11).Доля кредиторской задолженности в валюте баланса представлена на рисунке 3.

/>
Рисунок3.  Доля краткосрочных обязательств в валюте баланса
Краткосрочная кредиторскаязадолженность составляет почти 2/3 валюты баланса, что недопустимо для нормальнойэкономической деятельности.Среди финансовых коэффициентов наибольшее практическое значениедля сельскохозяйственного предприятия имеют: коэффициенты, характеризующие платежеспособностьдолжника, его финансовую устойчивость, коэффициент обеспеченности собственными оборотнымисредствами, коэффициенты рентабельности, а также важен анализ безубыточной деятельности.
Платежеспособность – одна из важнейших финансовых характеристик предприятия,под которой понимают способность своевременно и полно рассчитываться по своим обязательствам. Предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободныхденежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способнобыстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.
Коэффициент абсолютнойликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашенанемедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активовк текущим обязательствам Должника. Значение данного показателя не должно быть менее0,2. Низкое значение коэффициента, характерное для большинства российских предприятийв силу объективных условий хозяйствования, инфляции, налоговой системы, может говоритькак  о проблемах предприятия, так и об умении работать в сложившихся условиях.
Коэффициент абсолютной  ликвидности Должника за весьанализируемый период равен 0, отражая отсутствие ликвидных активов на предприятиии невозможность за короткий период времени выполнить краткосрочные обязательстваперед кредиторами. Данное обстоятельство является следствием, прежде всего, отсутствиянаиболее ликвидных активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений)в общей величине активов  предприятия. То есть невозможно за короткий период выполнитьобязательства перед кредитором.
Коэффициент текущейликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятиясуммы краткосрочных обязательств и определяется как отношение ликвидных активовк текущим обязательствам Должника. Это основной показатель платежеспособности предприятия.Значение этого коэффициента должно быть больше 1,0 — 2,0. Значения данного коэффициентаСХПК «Воронежский» за 2007–2009 гг. критические (см. Рис.4).
/>
Рисунок4. Динамика коэффициента текущей ликвидности
Несмотря на незначительныйрост, показатель текущейликвидности в рассматриваемом периоде ниже 0,5, что говорит о том, что у предприятияне хватит средств,  которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочныхобязательств и для осуществления хозяйственной деятельности. Должник находится вкризисном положении.Однако показатели ликвидности позволяют оценить платежеспособностьлишь на отчетные даты, что может послужить поводом для манипулирования отчетностью.Реальные признаки платежеспособности можно охарактеризовать следующим образом:· денежныхсредств достаточно для погашения краткосрочных обязательств с наступившим срокомпогашения;· отсутствуютпросроченные краткосрочные обязательства.У Должника отсутствуют денежные средства и просроченные краткосрочныеобязательства составляют основную сумму долга, то есть СХПК «Воронежский»- неплатежеспособно.
Показатель обеспеченностиобязательств Должника его активами характеризует величину активов Должника, приходящихсяна единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированныхвнеоборотных активов к обязательствам Должника. Очевидно, значение данного показателядолжно быть близко к 1,0 или выше, это свидетельствует о том, насколько собственныеактивы предприятия покрывают долговые обязательства. Обеспеченность СХПК «Воронежский»активами по отношению к долгу отражена в таблице 3.
Таблица 3 Динамикаизменения показателя обеспеченности обязательств активами01.01.07 01.04.07 01.07.07 01.10.07 01.01.08 01.04.08 01.07.08 01.10.08 01.01.09 01.04.09 1,90 1,90 1,90 1,85 1,80 1,80 1,80 1,80 1,80 1,65
Данный показатель в рассматриваемом периоде больше1, что говорит о том, что у предприятия есть  средства,  которые могут быть использованыим для погашения своих краткосрочных обязательств и для осуществления хозяйственнойдеятельности. Следует иметь в виду, что достаточно высокое значение коэффициентаеще не свидетельствует о способности погасить долги: основные средства в силу своейфункциональной роли в процессе производства не могут рассматриваться как источникпогашения долга, а также условия их реализации весьма затруднительны. У данногопредприятия скорректированные внеоборотные активы полностью неликвидны — это дороги,устаревшая система мелиорации, здания для животноводства и техники, не подлежащиевосстановлению, их продажа практически невозможна. За рассматриваемый период данныйпоказатель имеет тенденцию к снижению (уменьшился на 13,6 %), что в первую очередьсвязано с ростом задолженности за счет накопления штрафов.
Степень платежеспособностипо текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемыее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущейзадолженности перед кредиторами за счет выручки; определяется как отношение текущихобязательств к величине среднемесячной выручки. Из этой формулировки следует, чточем меньше этот показатель, тем выше способность Должника погасить текущие обязательстваза счет собственной выручки. Так как выручка отсутствует (хозяйственная деятельностьне ведется с 2007 года), невозможно рассчитать данный показатель. Должник абсолютнонеплатежеспособен.
Понятие «финансовой устойчивости»(финансового равновесия), как правило, связывают с управлением капиталом фирмы.Она показывает степень использования заемных финансовых средств, а также степеньзащиты кредиторов. Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долюактивов Должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяетсякак отношение собственных средств к совокупным активам. Нормальным принято считатьзначение больше 0,5. (см. рис. 5).

/>
Рисунок5. Динамика коэффициента автономии
В различных странахзначения «нормативного» показателя могут различаться в зависимости отспецифики экономики. Например, многим японским компаниям свойственна высокая долязаемного капитала (k=0,2), тогда как дляамериканских компаний k=0,8.Это связано с тем, что источники инвестиций имеют разную природу – в США основнойпоток поступает от акционеров (населения), в Японии – от банков. В реальной российской экономике низкоезначение данного показателя довольно распространенное явление, тем не менее возможностьпривлечения банковских ресурсов на условиях кредита недоступна для такого предприятия.Значение коэффициента автономии Должника меньше 0,5 за весь рассматриваемый периоди имеет тенденцию к уменьшению, что свидетельствует о его кризисном состоянии.
Коэффициент обеспеченностисобственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организациисобственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости,и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотныхактивов к величине оборотных активов. Этот показатель является одним из основныхкоэффициентов, используемых при оценке несостоятельности предприятия. Нормальноезначение этого коэффициента больше или равно 0,1 или 10% собственных средств в оборотныхактивах. Если же коэффициент меньше 0,1, особенно если значительно ниже, необходимооценить, как, в какой мере, собственные оборотные средства покрывают затраты наприобретение производственных запасов и товаров. Таблица 4 отражает изменение данногокоэффициента Должника за 2007-2009 гг.
Таблица 4 Динамикакоэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами01.01.07 01.04.07 01.07.07 01.10.07 01.01.08 01.04.08 01.07.08 01.10.08 01.01.09 01.04.09 -1,5 -1,5 -1,5 -1,42 -1,35 -6,48 -6,48 -6,48 -6,48 -3,64
Коэффициент обеспеченностисобственными оборотными средствами на протяжении всего рассматриваемого периодаимел отрицательное значение и составил на конец периода минус 3,64, это говорито полной финансовой несостоятельности предприятия и его зависимости от заемногокапитала. Длительное сохранение отрицательного значения данного коэффициента в развитыхстранах говорит о серьезных проблемах предприятия, полной зависимости от кредиторов.В российской практике это бесспорно тоже признак серьезных проблем, но может и отягощатьсянепродуманной учетной политикой (например, неправильной оценкой величины первогораздела баланса, искажением реальной величины прибыли в третьем разделе и т.д.).
Доля просроченнойкредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторскойзадолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации (Таблица 5). Онаопределяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности ксовокупным пассивам.
Таблица 5 Динамикаизменения доли просроченной кредиторской задолженности в пассивах 01.01.07 01.04.07 01.07.07 01.10.07 01.01.08 01.04.08 01.07.08 01.10.08 01.01.09 01.04.09 52,73% 52,74% 52,74% 54,18% 55,68% 55,68% 55,68% 55,68% 55,68% 60,44%

На последнюю отчетнуюдату (01.04.05) доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах составляет60,44%, то есть более половины совокупных пассивов, что свидетельствует о глубокомкризисе на предприятии.
Показатель отношениядебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммыдолгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженностии потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии (доля собственныхсредств в источниках финансирования).
Таблица 6 Динамикапоказателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам01.01.07 01.04.07 01.07.07 01.10.07 01.01.08 01.04.08 01.07.08 01.10.08 01.01.09 01.04.09 0,17 0,17 0,17 0,18 0,19 0,19 0,19 0,19 0,19 0,19
В мировой практикепринято считать, что нормальное значение данного коэффициента равно 0,9, критическимсчитается снижение его до 0,75. Из таблицы видно, что этот показатель намного ниженормативного уровня, Должник не может выполнить свои обязательства.
По степени устойчивостина основе проведенного анализа предприятие можно отнести к одной из групп:
1. Предприятия с абсолютнойфинансовой устойчивостью, т.е. имеющие абсолютную платежеспособность. Финансовоесостояние этих предприятий позволяет быть уверенным в своевременном выполнении финансовыхобязательств. Эти предприятия имеют рациональную структуру имущества и его источников.
2. Предприятия с нормальнымфинансовым состоянием. Их показатели в целом находятся очень близко к оптимальным,но по отдельным коэффициентам допускаются некоторые отклонения.
3. Предприятия, финансовоесостояние которых можно оценить как среднее. Обнаруживается слабость отдельных финансовыхпоказателей. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угрозапотери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.
4. Предприятия с неустойчивымфинансовым состоянием. При взаимоотношениях с такими предприятиями имеется определенныйриск.
5. Предприятия с кризиснымфинансовым состоянием. Такие организации не платежеспособны и абсолютно не устойчивыс финансовой точки зрения.
СХПК «Воронежский»определенно относится к последней группе  – предприятие находится в кризисном состоянии,поскольку денежные средства, краткосрочные обязательства и дебиторская задолженностьпредприятия не покрывают его краткосрочной кредиторской задолженности. В дополнениек этому, предприятие имеет кредиты и займы, непогашенные в срок.
Коэффициенты рентабельностипредназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Онишироко используются для оценки финансово — хозяйственной деятельности предприятиямивсех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке инвестиционнойпривлекательности.
Рентабельностьактивов характеризует степень эффективности использования имущества организации,профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентахкак отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации. В мировойпрактике для определения рентабельности активов предприятия широко используетсятак называемая формула Дюпона (формула 1).
ROA = ЧП/A = ЧП/РПx РП/А     (2.2.1)

где:  ROA – рентабельностьактивов предприятия;
ЧП — чистая прибыльпредприятия;
А — совокупныеактивы предприятия;
РП — валовая выручкаот реализации продукции (работ, услуг),
ЧП/РП — это рентабельностьреализованной продукции;
РП/A — оборачиваемостьактивов.
Так как предприятиеполностью прекратило свою деятельность, а других доходов у него нет, прибыль отсутствует.Соответственно рентабельность активов составляет 0 % за весь рассматриваемый период(2007 – 2009 гг.).
Норма чистой прибылихарактеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистойприбыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке(нетто). Нормальное значение этого параметра — около 0,2. Для СХПК «Воронежский»невозможно рассчитать данный показатель из-за отсутствия выручки на предприятии.
Важное значениеимеет анализ возможности безубыточной деятельности предприятия. Разность между фактическимколичеством реализованной продукции (услуг) и безубыточным объемом продаж — этозона безопасности (зона прибыли), и чем она больше, тем прочнее финансовое состояниепредприятия. Однако уже более 2,5 лет кооператив не работает, и поэтому невозможнорассчитать порог безубыточности.
Результаты финансового анализаговорят о глубоком кризисе предприятия, деятельность не ведется уже больше двухлет; отсутствуют какие-либо финансовые потоки.  Структура баланса неудовлетворительная(основные средства составляют в среднем 75 % валюты баланса), а совокупные активыимеют тенденцию к уменьшению (на 5,7 % за 2 года и три месяца).
Отношение привлеченного капиталак собственному довольно велико (превышает в 1,5 раза), что допустимо при высокойоборачиваемости активов, но данное предприятие не ведет хозяйственную деятельность.
Кредиторская задолженностьза время рассматриваемого периода постоянно увеличивается за счет штрафных санкций(доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах на конец 1-го кварталасоставляет 60,44%  от совокупных пассивов). Рост просроченной задолженности свидетельствуето невозможности предприятия погасить основной долг. Нормальные источники покрытияобязательств (не включают внеоборотные средства) не могут покрыть краткосрочнуюкредиторскую задолженность. Основные средства большой ценности не представляют,активы полностью неликвидны. Вероятность возврата дебиторской задолженности практическиравна нулю, так как документы, подтверждающие факт задолженности, утеряны. Стоимостьимущества, которое может быть реализовано для расчетов с кредиторами, а также покрытиясудебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющемусоставляет 6145 тыс. руб., а общая задолженность с учетом штрафов и пеней предприятия– 11037454 тыс. руб. Анализ пассивов, ликвидностии восстановления платежеспособности показал, что предприятие абсолютно неплатежеспособнои за счет внутрихозяйственных резервов восстановлению не подлежит.
Таким образом, результатыфинансового анализа говорят о глубоком кризисе предприятия, деятельность не ведетсяуже больше двух лет; отсутствуют какие-либо финансовые потоки. Кредиторская задолженностьза время рассматриваемого периода постоянно увеличивается за счет штрафных санкций(доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах на конец 1-го кварталасоставляет 60,44%  от совокупных пассивов). Рост просроченной задолженности свидетельствуето невозможности предприятия погасить основной долг. Основные средства большой ценностине представляют, активы полностью неликвидны. Запасы и затраты не обеспечиваютсяисточниками их формирования. Вероятность возврата дебиторской задолженности практическиравна нулю, так как документы, подтверждающие факт задолженности, утеряны. Стоимостьимущества, которое может быть реализовано для расчетов с кредиторами, а также покрытиясудебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющемусоставляет 6145 тыс. руб., а общая задолженность с учетом штрафов и пеней предприятия– 11037454 тыс. руб. Анализ пассивов, ликвидностии восстановления платежеспособности показал, что предприятие абсолютно неплатежеспособнои за счет внутрихозяйственных резервов восстановлению не подлежит.
В соответствии с намеченнымизадачами, были сделаны выводы:
1) Погасить задолженностьперед бюджетом в полной мере невозможно. Доход от реализованного имущества пойдетна покрытие судебных расходов и на выплату вознаграждения арбитражному управляющему,оставшаяся сумма – на покрытие основного долга. Во время процедуры конкурсного производствабудет определена точная сумма, по предварительной оценке стоимость имущества, котороеможет быть реализовано составляет 6145 тыс.руб.
Государственная поддержкаданному предприятию не может быть оказана – оно абсолютно неплатежеспособно; реструктуризациядолга также недоступна, так как в отношении предприятия возбуждено дело о несостоятельности(банкротстве).
2) Восстановление платежеспособностиСХПК «Воронежский» напрямую зависит от вложения инвестиций. Источникамисредств могут стать только внешние инвестиции (собственных ликвидных активов нет,выручки нет). Но в данное предприятие вкладывать невыгодно, т.к. слишком большаясумма долга, а состояние основных фондов – неудовлетворительное, наконец, на даннойтерритории существуют более выгодные альтернативные инвестиционные проекты.
3) Наиболее рациональный (иреальный) способ преодолеть сложившуюся кризисную ситуацию – ликвидировать предприятие.
Оснований для составленияплана производства или финансового плана нет. Соответственно основными мероприятиямидолжны стать: проведение инвентаризации активов и пассивов предприятия в целях эффективнойпродажи имущества. При этом следует ограничивать расходы, так как средств не хватит,чтобы покрыть весь долг.

Глава 3. Финансовое оздоровлениенеплатежеспособных сельскохозяйственных предприятий
3.1 Основные направления финансовогооздоровления сельскохозяйственных товаропроизводителей
Рассмотренное в предыдущейглаве предприятие – СХПК «Воронежский» — которое находится в состоянииглубокого кризиса и подлежит ликвидации, является далеко не единственным подобнымпредприятием в своей отрасли. По финансовым результатам деятельности сельскохозяйственныхорганизаций (на основании специальных форм бухгалтерской отчетности крупных и среднихорганизаций) число убыточных хозяйств на конец 2008 г. составляет 7,2 тыс. (35 %от общего числа организаций сельского хозяйства). Число организаций, имеющих просроченнуюзадолженность на конец апреля 2009 г. составляет 18 тыс.; кредиторская задолженностьв апреле 2009 г. – 184093 млн. руб. Основные финансовые результаты предприятий сельскогохозяйства по данным Федеральной службы государственной статистики представлены вПриложении 13.
Ушачев И., академик, вице-президентРоссельхозакадемии, директор ВНИИЭСХ отмечает, что идет финансовое оздоровлениесельскохозяйственных предприятий, сокращается доля убыточных хозяйств. Этому способствовалиболее совершенная финансово-кредитная система, развитие лизинга и страхования, закупочныеи товарные интервенции, регулирование внутреннего и внешнего рынков. На новой основесоздаются крупные агрофирмы, холдинги и другие агропромышленные формирования.
Финансовое оздоровление предполагаетпрежде всего восстановление платежеспособности путем устранения причин, вызывающихухудшение финансового состояния. Следующим шагом становится обеспечение устойчивостив долгосрочной перспективе.
Для определения причин кризисногосостояния АПК были выявлены основные факторы, влияющие на развитие кризиса на сельскохозяйственныхпредприятиях (на СХПК «Воронежский» и других аналогичных предприятиях):
· большая кредиторскаязадолженность (в том числе просроченная);
· износ основных средств;
· энергоемкость (высокиезатраты);
· отсутствие квалифицированныхкадров.
Устранение данных факторовсоставляют задачи, которые необходимо решить, для устойчивого функционирования предприятиясельскохозяйственной отрасли. Устойчивым может быть только эффективное производство,либо оно нуждается в постоянном дополнительном финансировании.
Следует учесть, что функционирование российского сельскогохозяйства происходит в более неблагоприятных климатических условиях, чем в развитыхкапиталистических странах: 30 – 40% энергетических ресурсов, потребляемых в сельскомхозяйстве, тратится на обогрев помещений. Совокупные энергетические затраты на производство1 т условной зерновой единицы в России в сравнении с США выше более, чем в 5 раз.В настоящее время энергоемкость производимой продукции выступает как фактор конкурентоспособностипроизведенной продукции.
Распределение доходов от производства,переработки и реализации сельскохозяйственной продукции осуществляется без учетафактических затрат. Так, доля производителей зерна составляет 20 %, перерабатывающихего предприятий – 30 % и торговли – 50%. Поэтому, даже несмотря на некоторый ростэкспорта зерна в последние годы (в 2002 г. – 13,3 млн. т., в 2007 – 15,2 млн. т.),доходность сельскохозяйственных товаропроизводителей продолжает оставаться крайненизкой. Уровень рентабельности отрасли с учетом субсидий из всех бюджетов составляетв среднем только 5-6 %. Неблагоприятное финансовое положение не позволяет обновлятьпарк машин.
Отдельная проблема — крайненизкая зарплата во многих хозяйствах, что является основной причиной потери трудовыхресурсов. Заработная плата на селе по отношению к средней по промышленности в 1990г. составляла 90 %, а в 2009 г. – не превышает 35 %. Снижение занятости на селесопровождается резким падением уровня жизни основной массы населения, превышениемдопустимых границ социального неравенства  и «критической массы» бедности. Недопустима ситуация, когда занятость не может застраховать сельского работникаот бедности.
Экономическая эффективностьсельскохозяйственного производства в основном определяется двумя группами факторов.Внешние факторы, не зависящие от хозяйственной деятельности предприятий, — ценообразование,налогообложение, кредитование, инфляционные процессы, дотации и компенсации, аграрноезаконодательство и др. Внутренние факторы – урожайность сельскохозяйственных культур,продуктивность животных, себестоимость продукции, технологи и организация производства,специализация и т.д. В настоящее время экономическая эффективность сельскохозяйственногопроизводства в значительной мере определяется факторами первой группы. При отлаженномэкономическом механизме вторая группа в большей степени формирует уровень экономическойэффективности.
Для преодоления кризиса ваграрном секторе, стабилизации и повышении экономической эффективности сельскохозяйственногопроизводства в первую очередь необходимо создать действенный экономический механизмпутем государственного регулирования и совершенствования экономических отношениймежду партнерами АПК. Если сравнивать активность государственной поддержки сельскогохозяйства за период, то в 1990 г. выделялось 19 % расходной части бюджета, а в 2009г. – менее 1 %.
Аграрная реформа в РоссийскойФедерации, начатая в 1991 году, имеет недостатки: отсутствие теоретически обоснованной и детально разработаннойпрограммы проведения реформы в АПК; проведение реформы без учета региональных особенностей;приоритетный курс на развитие частного сектора, в первую очередь становление фермерскиххозяйств; сокращение государственного финансирования; игнорирование сложности социально-экономическихпреобразований на селе. Необходима корректировка путей реформирования экономики.Так как основной проблемойсельскохозяйственных предприятий является недостаток финансовых средств, приоритетнойзадачей реформирования может стать повышение финансовой устойчивости сельскохозяйственныхпредприятий.
Начальным этапом разработкипрограммы финансового оздоровления является формирование концепции (стратегии развитиясельского хозяйства). Стратегическое управление предполагает ответ на вопросы: какимвидится будущее через три, пять, десять лет, каким способом достигнуть желаемогоположения.
Целенаправленно, устойчивов стратегически прописанном направлении развивается Китай (стратегия Дэн Сяо Пинабыла проработана и на 50 лет разработана),  Сингапур (имеет стратегию экономическогоразвития детально прописанную на 15-20 лет), Англия («Тэтчеризация» экономики- это на 10 лет прописанная стратегия приватизации ряда отраслей). Отсутствие экономическойстратегии в России является серьезной угрозой развития всех отраслей хозяйства.
А. Анфиногентова – директорИнститута аграрных проблем РАН в зависимости от комбинации влияющих факторов прогнозируетследующие сценарии модернизации АПК:
· Сценарий инерционногоразвития исходит из продления действующих тенденций восстановительного роста и слабоговоздействия инновационных факторов, что сохраняет относительно высокую зависимостьстраны от импорта продовольствия.
· Сценарий производственно-технологическоймодернизации аграрного сектора ориентирован на существенное усиление продовольственнойнезависимости страны. В качестве приоритетного направления научно-технического развитиявыступает распространение энергосберегающих технологий в сельском хозяйстве, чтоозначает переход от восстановительного к инвестиционному росту.
· Сценарий комплексногоинновационного развития АПК отличается активизацией инновационных факторов. Онивоздействуют на все его сферы и включают оптимальную комбинацию нововведений селекционно-генетического,производственно-технологического, организационно-управленческого и экономико-социо-экологическогохарактера. Осуществление такого сценария обеспечивает существенный рост конкурентоспособностироссийского АПК за счет повышения технологического и организационного уровня сельхозпроизводстваи переработки продукции, развития инфраструктуры.
Последний сценарий имеет комплексныйподход и представляется наиболее результативным. В качестве стратегических направленийможет стать применение высоких технологий, активизация инновационной деятельности.Но, если учесть ограниченность государственных ресурсов, стратегической задачейдолжно стать стимулирование инвестиций в аграрный сектор посредством реализацииинновационных проектов.
Выставки достижений народногохозяйства демонстрируют, что при эффективном использовании ресурсов в сочетаниис инновационными достижениями Российская Федерация, несомненно, может стать крупнейшимпроизводителем и экспортером продовольствия, а также реальным участником обеспеченияпродовольственной безопасности в мире. Но для этого надо активнее использовать имеющиесяу нашей страны многие конкурентные преимущества.
Мировой опыт научно-техническогопрогресса в агропродовольственных системах последнего пятидесятилетия показывает,что аграрный сектор располагает значительным инновационным потенциалом. В отличиеот некоторых отраслей промышленности здесь вероятно массовое распространение инновацийпри условии достаточного финансирования и четкой организации дела.
Высокие технологии – это стратегическоебудущее конкурентоспособного сельского хозяйства России. В качестве примера широкоговнедрения таких технологий в агробизнес можно привести крестьянское (фермерское)хозяйство «Орбита» Омской области (руководитель В.Д. Шнайдер), где каждыймеханизатор выращивает зерновые культуры на площади 1000 га, уровень рентабельностипроизводства – 190-220 %. На Ставрополье это колхоз Ворошилова с совокупным уровнемрентабельности составляет около 60 %. АО «Ирмень» Новосибирской области(молочное животновоство), где на ферме 2100 голов дойного стада, надой молока –7 т на корову, уровень рентабельности составляет около 60 %. Учхоз «Тулинское»Новосибирского госагроуниверситета является инновационным полигоном в сельхозпроизводствеи переподготовки кадров, распространении передового опыта не только в Новосибирскойобласти, но и в ряде соседних регионов Сибири. В развитии приоритетных направленийразвития АПК поможет рациональное использование бюджетных средств, налоговое регулирование,кредитно-финансовое, программа социального развития села. Основными мероприятиямидолжны стать:
· реструктуризация задолженностисельскохозяйственных предприятий;
· обновление основныхфондов;
· привлечение инвестиционногокапитала.
Реструктуризация задолженностиосуществляется в соответствии с Федеральным Законом, целью которого является в первуюочередь облегчение бремени налогов – как основной части задолженности. Реструктуризацияпредоставляет возможность получения отсрочки и (или) рассрочки основного долга исписание задолженности по начисленным штрафам и пеням, начисленным за нарушениезаконодательства Российской Федерации. Реструктуризации подлежат долги сельскохозяйственныхтоваропроизводителей по платежам в бюджеты всех уровней, а также платежам за поставленныетовары (выполненные работы и оказанные услуги).  Получить право на участие в программефинансового оздоровления возможно при условии соответствия сельскохозяйственныхтоваропроизводителей следующим требованиям:
· соответствие документов,представленных должником, перечню документов, прилагаемых к заявлению должника овключении в состав участников программы;
· в отношении должникаарбитражным судом не возбуждено производство по делу о несостоятельности (банкротстве);
· не нарушен установленныйуставом должника порядок принятия решения о подаче заявления о включении его в составучастников программы (для юридических лиц);
· план улучшения финансовогосостояния должника содержит перечень мероприятий организационно-правового, экономическогои финансового характера, выполнение которых позволит улучшить показатели его финансовогосостояния;
· уплата должником текущихплатежей по налогам, сборам и другим денежным обязательствам в полном объеме в течение1 месяца до момента принятия межведомственной территориальной комиссией по финансовомуоздоровлению сельскохозяйственных товаропроизводителей решения о предоставленииправа на участие в программе.
В соответствии с Федеральнымзаконом «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей»(Собрание законодательства Российской Федерации, 2002, N 28, ст. 2787) ПравительствомРоссийской Федерации утверждена методика расчета показателей финансового состояниясельскохозяйственных товаропроизводителей. Для расчета используются данные бухгалтерскогоанализа и годовой бухгалтерской отчетности. Финансовое состояние должника определяетсяс помощью коэффициентов, приведенных в таблице 7.
Таблица 7 Показатели финансового состояния сельскохозяйственныхтоваропроизводителейКоэффициент Аналитическая формула Что показывает коэффициент абсолютной ликвидности отношение ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность (деньги, ценные бумаги со сроком погашения до одного года) коэффициент критической оценки отношение суммы ликвидных активов и быстрореализуемых активов (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника какая часть краткосрочных обязательств должника может быть немедленно погашена за счет средств должника на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (дебиторская задолженность) коэффициент текущей ликвидности отношение оборотных средств к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства должника коэффициент обеспеченности собственными средствами отношение разности собственных капиталов и резервов должника и внеоборотных активов к его оборотным активам какая часть оборотных активов должника финансируется за счет собственных оборотных источников коэффициент финансовой независимости отношение собственных капиталов и резервов должника к итогу баланса удельный вес собственных средств в общей сумме пассивов (активов) должника коэффициент финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат собственных капиталов и резервов должника к сумме запасов и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных средств должника.

Значение каждого из коэффициентовоценивается в баллах в соответствии с таблицей согласно приложению 1. Общая суммабаллов является основанием для отнесения должника к одной из пяти групп финансовойустойчивости должника, в зависимости от которой межведомственная территориальнаякомиссия по финансовому оздоровлению сельскохозяйственных товаропроизводителей определяетдля должника соответствующий вариант реструктуризации долгов (табл. 8).
Таблица 8 Варианты реструктуризации долговВариант реструктуризации долгов Группа финансовой устойчивости Предоставляемые льготы (отсрочка с последующей рассрочкой погашения долга) Отсрочка Рассрочка 1 I 5 лет 4 года 2 II 5 лет 5 лет 3 III 6 лет 5 лет 4 IV 6 лет 6 лет 5 V 7 лет 6 лет
Сельскохозяйственным товаропроизводителям,имеющим лицензионное производство и (или) реализующим подакцизную продукцию, Следуетиметь в виду, что им может быть предоставлено право на рассрочку долгов сроком на4 года без права на отсрочку долгов.
Сельскохозяйственные товаропроизводителидолжны осуществлять платежи одновременно всем кредиторам пропорционально их долев общем объеме реструктурированного долга. Списание задолженности по начисленнымпеням и штрафам производится пропорционально погашению основного долга. При этомзадолженность по пеням и штрафам, подлежащая уплате в федеральный бюджет и бюджетыгосударственных внебюджетных фондов, исчисленная по данным учета налоговых органови государственных внебюджетных фондов и не погашенная на 1 января 2002 г., списываетсяединовременно. Таким образом, общая задолженность сельскохозяйственного товаропроизводителяпо пеням и штрафам уменьшается на сумму списанной единовременно задолженности.
За отсроченную и (или) рассроченную задолженностьпо платежам в федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов устанавливаетсяплата в размере 0,5 процента годовых.
Право на реструктуризациюдолгов приостанавливается, если у сельскохозяйственных товаропроизводителей на 1-ечисло месяца, следующего за истекшим кварталом, имеется:
- задолженность по текущимналоговым платежам в бюджеты всех уровней, включая авансовые платежи (взносы) поналогам с налоговым периодом, превышающим один месяц;
- просроченная задолженностьпо денежным обязательствам со сроком образования, превышающим один месяц;
- задолженность по платежам,установленным графиком погашения долгов.
Сельскохозяйственный производительдолжен ликвидировать задолженность по указанным платежам и пеням, начисленным заих неуплату, в течение 90 дней, в противном случае он теряет право на реструктуризациюдолгов.
При расторжении соглашенияо реструктуризации долгов сумма долга подлежит восстановлению в полном объеме (заисключением ранее уплаченных сумм по графику погашения долгов), сумма  пеней  и штрафов, приходящаяся  на сумму погашенного основного долга,  а также сумма пенейи штрафов,  подлежащая уплате в федеральный бюджет и бюджеты государственных  внебюджетныхфондов,  исчисленная по данным учета налоговых органов и государственных  внебюджетных фондов  и не погашенная на 1 января 2002 г., списанная  единовременно в соответствиис пунктом 2 настоящего соглашения,  восстановлению не подлежит. С даты расторжения  соглашения  о  реструктуризации долгов восстанавливается действующий порядок начисления пеней и штрафов.
Такой порядок финансовогооздоровления устарел, необходимы новые направления финансового оздоровления, таккак сохраняется большое количество предприятий с большой суммой долга, выплатитькоторый им не удастся и по истечении десяти лет.
Дмитрий Рылько, гендиректорИнститута конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР) отмечает: «Для большинства хозяйствусловия реструктуризации, объявленные правительством, по различным причинам оказалисьнеприемлемыми. Таких причин много – от неспособности выплачивать текущие платежидо искусственно раздутых балансов предприятий и внушительного списка дебиторов.А это приводит к отказу от подписания соглашения о реструктуризации». По егооценке, сейчас неясна дальнейшая судьба даже тех хозяйств, которые получили разрешениена отсрочку выплаты долгов. «Если не будет притока частных инвестиций в сельскоехозяйство, то предприятия, принявшие участие в программе реструктуризации, врядли смогут начать выплачивать свои долги даже через четыре – пять лет»,- прогнозируетРылько.
Как считает Евгения Серова,руководитель аналитического центра «Агропродовольственная экономика»,закон о финансовом оздоровлении фактически предлагает четырем главным кредиторамсельского хозяйства (госбюджету, социальным фондам, компаниям РАО «ЕЭС России»и ОАО «Газпром») реструктурировать долги сельхозпроизводителей. Такоепредложение, по ее мнению, означает, что эти кредиторы приостанавливают свои требованияк селу, но тогда мелкие кредиторы, которые не возбуждают дело о банкротстве, понимая,что их очередь не подойдет еще долгое время, смогут самостоятельно инициироватьпроцедуру банкротства. После этого у хозяйства будут отняты техника, оборудование,скот «и тогда сельхозпредприятию не подняться». С точки зрения Серовой,проблема финансового оздоровления сельского хозяйства заключается не в отсрочкедолгов и не в размере кредиторской задолженности. Она убеждена, что в первую очередьнужно повышать эффективность лучших хозяйств (в том числе методами господдержки)и решать проблему хронических банкротов. Именно они, по ее мнению, снижают общуюрентабельность агросектора, поскольку их экономические показатели учитываются прирасчете средней рентабельности отрасли. К тому же нерентабельные хозяйства, добавляетаналитик, «выбрасывают на рынок продукцию с высокими издержками, переполняяего и снижая цены».
По словам министра сельскогохозяйства Алексея Гордеева, «20% хозяйств никогда и ни при каких условиях неосвободятся от долгов просто потому, что их работа не приносит прибыли». Вто же время он не исключает списания части реструктурированного долга государству,«иначе сельское хозяйство никогда не сможет выйти из кризиса».
Списывать задолженность можнопропорционально инвестициям в основные фонды хозяйств. Например, если предприятиеприобрело трактор или затратило средства на рекультивацию земель, то его долги списываютсяна аналогичную сумму. Тогда у сельхозпредприятий будет серьезный стимул обновлятьпроизводственные фонды, что приведет к стабилизации их финансового положения.
Фактором устойчивого развитияявляется модернизация технологической сферы производства. Необходима разработкаи реализация целевых программ по интенсификации сельского хозяйства, восстановлениюи развитию сельскохозяйственного машиностроения. Имеющаяся техника по всем основнымпараметрам очень низкого качества и нуждается в модернизации.
Приобретение, формированиепарка техники, других основных фондов в рыночных условиях проводятся отдельнымитоваропроизводителями по критериям экономической выгоды, в первую очередь по прибыльности.Новые средства должны позволять не только увеличивать производство продукции, сохранятьокружающую среду, облегчать труд, но и обеспечивать рост рентабельности. Поэтомусо стороны государства необходимо создать условия, способствующие обновлению и расширенномувоспроизводству основных фондов, используя льготное кредитование и лизинг.
Структура основных фондовопределяется экономическими и природными условиями, специализацией, а также общимуровнем развития материально-технической базы агропромышленного комплекса данногорегиона (предприятия).
Сельскохозяйственные предприятияимеют большие различия в уровне обеспеченности основными производственными фондами.С увеличением обеспеченности хозяйств фондами повышается эффективность использованияне только материальных, но и земельных и трудовых ресурсов. При этом максимальнойэффективности можно добиться лишь при соблюдении оптимального соотношения междуосновными и оборотными фондами. Наиболее рациональная структура основных производственныхфондов – в высокоспециализированных хозяйствах, где в единый технологический процессобъединены производство, хранение и переработка сельскохозяйственной продукции.
В условиях дефицита средствмеханизации важным направлением повышения эффективности использования техники являетсяконцентрация ее в организациях, имеющих высококвалифицированные механизаторскиекадры, сервисную службу, применяющих прогрессивные технологии. Такими организациямиявляются машинно-технологические станции (МТС). Для создания и укрепления материально-техническойбазы МТС необходимо широко использовать лизинг. Необходима государственная программаразвития рынка сельхозтехники, которая позволит успешно функционировать сельхозтоваропроизводителям,заводам-изготовителям, а также отраслям, занимающимся обеспечением сельскохозяйственнойтехники и ее сервисом. Она должна включать экономические рычаги: гарантированныецены, кредитование, бюджетное финансирование, субсидии, льготные ставки налогов,ограничение импорта  и др.
Во избежание ошибок аграрнойреформы, которая проводилась авторитарным путем, программа развития рынка должнабазироваться на принципах индикативного планирования (рекомендательный характер).Пример такой программы предлагает А.Федотов.
Отделениям механизации, автоматизациии электрификации предстоит сконцентрировать силы на следующих приоритетных направлениях:
· сформировать конкурентоспособныйи эффективно функционирующий парк машин и оборудования;
· создать новое поколениевысокопроизводительной и высокоэффективной техники;
· освоить систему высокоэффективногоиспользования оборудования.
Этапы технологической реформыв агропроизводстве России и экономическая эффективность преобразований предлагаютакадемики Россельхозакадемии:
2009-2007 – разработка нормативнойи информационной базы,
2007-2008 – работы проектно-технологическихслужб
После 2008 – решение проблемотношений между исполнительной властью и агробизнесом.
Авторы подготовили план мероприятийэтапов модернизации сельхозпроизводства, оценка их экономической эффективности;обосновали необходимость бюджетного финансирования, информационного и нормативногообеспечения, повышения квалификации кадров отрасли.
Технологическая модернизациябудет осуществляться при неудовлетворительном финансовом состоянии сельхозпредприятий,задолженность которых более 300 млрд. руб. На первом этапе к реформе будут экономическилучше подготовлены хозяйства, не обремененные долгами. Последнее подтверждает необходимостьсписания задолженности хозяйств.
Но, даже используя модернизированнуютехнику, сельское хозяйство вследствие своих особенностей не может функционироватьбез привлечения заемных средств. Уменьшение объемов централизованных кредитов содновременным увеличением процентной ставки болезненно отражается на финансовомсостоянии сельскохозяйственного производства, так как сельское хозяйство – капиталоемкоепроизводство и из-за сезонности не может быстро погашать кредитную задолженность.
В 1995 году из-за невозможностиполучения банковских ссуд стали использовать товарный кредит, который не обеспечиваетрегулярного поступления ресурсов для производственной деятельности. На соответствующуюсумму средств можно намного дешевле приобрести топливо и смазочные материалы, семена,минеральные удобрения и другие средства производства.
В большинстве случаев кредитованиюсельхозкомпаний препятствует их финансовое состояние. Например, в портфеле банка«УралСиб» кредиты предприятиям АПК составляют чуть более 3 %.  Препятствиемслужат  и залоговые требования: во-первых, значительная часть недвижимости аграрногосектора сегодня не зарегистрирована в юстиции по причине высокого уровня пошлинза регистрацию; во-вторых, значительная часть основных средств изношена на 90 иболее процентов, то есть не имеет ликвидной стоимости". Поэтому кредитуютсяв основном крупные сельхозпроизводители, а мелкие компании просто не имеют залога.
Не все сельхозпроизводителизнают о своем праве на возмещение процентных выплат (2/3 ставки рефинансированияЦБ РФ). Чтобы получить его, необходимо подать заявление на возврат суммы в местнуюадминистрацию (обычно этим занимаются экономические отделы департаментов сельскогохозяйства). К заявлению прилагаются заверенная банком копия кредитного договора,график погашения кредита и уплаты процентов по нему, расчет суммы субсидии, банковскиевыписки, подтверждающие уплату процентов, и заверенные копии платежных поручений,подтверждающих целевое использование кредита. За счет таких компенсаций сельхозпроизводителимогут снизить чистую процентную ставку до 6-7% в год.
Отрасль сельского хозяйстваостается низкоинвестируемой. Представители бизнеса вкладывают средства в другиеотрасли, считая их более эффективными. Если рассматривать инвестиции в основнойкапитал крупных и средних организаций по видам экономической деятельности, то насельское хозяйство приходится 2,2 % от общих инвестиций; доля иностранных инвестицийв сельское хозяйство – 0,4 % от всех иностранных инвестиций в экономику России.В сложившихся экономических условиях низкая эффективность инвестиций в сельскоехозяйство определяется внешними факторами: инфляцией, диспаритетом цен, высокимипроцентными ставками за кредит, непродуманной налоговой политикой по отношению котечественным сельским товаропроизводителям.
Активизации инвестиционнойдеятельности и повышению экономической эффективности инвестиций будет способствоватьприменение льготного кредитования капитальных вложений в сельское хозяйство. Государственнаяподдержка необходима и высокорентабельным хозяйствам, и временно убыточным, таккак их положение обусловлено в первую очередь высокими затратами на покупку современнойтехники, горючего, смазочных и других расходных материалов.
Специалисты кредитных отделовдолжны просчитывать финансовые затраты на проект, под который привлекается кредит,учесть все направления экономии, а также посчитать, какую долю расходов удастсясократить, тем самым помогая не всегда грамотным клиентам и снижая риск невозвратасредств.
Кроме принятия экономическиобоснованного решения о целесообразности вложения инвестиций в сельское хозяйство,важна реализация выбранного проекта. Повышение эффективности капитальных вложенийв сельское хозяйство может быть достигнуто за счет:
·  широкого применения типовых проектов,которые оправдали себя на практике – это позволяет снизить затраты и сроки на проектированиеобъекта;
·  сокращения сроков строительства и освоенияобъекта, что способствует уменьшению незавершенного строительства, а также сокращениювремени между вложением инвестиций и получением экономического эффекта;
·  обеспечения комплексности вложений; например,в животноводстве необходимо достичь оптимального сочетания вложений средств в строительствоживотноводческих помещений, кормоцехов и формирование основного стада;
·  приоритетного вложения средств с учетомэффективности их использования: целесообразно в первую очередь направлять инвестициина реконструкцию действующих объектов – они окупаются в 2 – 3 раза быстрее, чеминвестиции в новое строительство;
·  недопущение распыления капитальных вложенийпо многим объектам;
·  соблюдения режима экономии, использованиядостижений науки и техники.
Помимо банковских ресурсовсуществуют программы упрощенного кредитования сельхозпредприятий, фермерских и личныхподсобных хозяйств, инициаторами которых выступают региональные фонды поддержкималого предпринимательства (ФПМП). Фонды менее требовательно подходят к подтверждениюплатежеспособности заемщика, чем банки. Тем не менее и в ФПМП необходимо представлятьзаявки на получение кредита установленной формы, ходатайство от областной администрацииили комитета по сельскому хозяйству, бизнес-план на период действия договора займа,а также финансовую информацию, если кредит получает юридическое лицо. Кроме того, нужно подтвердить право собственности на залоговоеимущество. Бывают отказы, если собственники хозяйства работоспособны, но нигде неработают, не имеют своего скота и птицы или у них неудовлетворительная кредитнаяистория.
Специальные программы кредитованияАПК вводят в действие и другие кредитные организации. К примеру, с 2008 года такуюпрограмму осуществляет Банк кредитования малого агробизнеса (КМБ-Банк), действующийпри поддержке Евросоюза. Пилотный запуск проекта стартовал в 2007 г. в Краснодарскомкрае. «Участники этой программы могут получать долгосрочные (до трех лет) кредиты,им также предоставляется отсрочка по выплате основного долга и процентов по кредиту(до восьми месяцев ежегодно)», – перечисляет преимущества проекта Михаил Поклад,руководитель отдела сельскохозяйственного кредитования представительства КМБ-Банкав Краснодаре. С начала 2007 г. выдано 250 кредитов на сумму почти $1700 тыс. Основныезатруднения возникают из-за неудовлетворительного юридического оформления собственностина землю.
В развитых аграрных странахв качестве залогового обеспечения примерно 2/3 общего объема кредитования приходитсяна недвижимость, прежде всего землю. В России такой вид залога пока вообще не работает.Банки рассматривают сельское хозяйство как зону «рискованного финансирования».В последние годы многие компании перешли к практике, напоминающей западный подходformula pricing, то есть ценообразование по согласованной формуле. А именно: компанияпредлагает сельхозпроизводителю фиксированную сумму аванса, условно говоря, 1 тыс.руб. На эту сумму производитель обязуется поставить компании объем зерна, соответствующийрыночной цене этой продукции на заранее установленную дату сельскохозяйственногогода. Получается отдаленный аналог форвардного контракта. Однако, поскольку компаниярискует деньгами (к тому же отвлекаемыми из своего оборота), она берет с сельхозпроизводителяпроценты, или комиссионные, за пользование кредитом. В итоге получается, что крестьяниндолжен поставить продукции на 1,1 тыс. руб.
С 2000 года на федеральноми региональном уровнях появились программы льготного кредитования. Поставщик средствпроизводства заключает с фермером контракт, который закрепляет право первого начасть будущего урожая. Этот стандартный документ может получить гарантию правительства,если ферма имеет хорошую кредитную историю. Через систему складских свидетельствв залог идет и ранее собранный урожай. Поставщик средств производства может с определеннымдисконтом продать контракт компании, заинтересованной в покупке сельхозсырья (частодля экспортных операций).
В Бразилии действует схеманебанковского кредитования с участием государства, как гаранта. Поставщик средствпроизводства заключает с фермером контракт, который закрепляет право первого начасть будущего урожая. Этот стандартный документ получает гарантию правительства,если ферма имеет хорошую кредитную историю. Через систему складских свидетельствв залог идет и ранее собранный урожай. Поставщик средств производства может с определеннымдисконтом продать контракт компании, заинтересованной в покупке сельхозсырья (частодля экспортных операций).
Важным аспектом государственногорегулирования является страхование имущества сельскохозяйственных предприятий, включаяпосевы и поголовья скота. В государственной поддержке нуждаются не только страхователи,но и страховщики, что связано с высокой степенью риска страхования посевов, поголовьяскота. Это требует создания больших резервных и уставных фондов. Федеральный страховойрезерв формируется за счет отчислений в размере 5 % от общей суммы страховых взносов,поступивших по договорам страхования сельскохозяйственных культур.
Реструктуризация задолженности,кредитование сельскохозяйственных предприятий, модернизация основных фондов позволятприменять современные методы управления предприятием, которые основываются на автоматизации,наукоемкости, эффективности производства, использовании консалтинга.
Автоматизация производствапозволяет минимизировать любые затраты. Например, оптимизировать фонд заработнойплаты помогает использование доильных залов. По словам Александра Авдеева, гендиректораподмосковного племзавода «Коммунарка», их наличие позволяет снизить числодоярок, а значит, и расходы на зарплату. «Нам нет резона обогревать все коровники[для комфортной работы доярок], а дояркам не надо приходить доить каждую корову,подключать оборудование и т. д.», – объясняет он. Поэтому на предприятии решилипостроить современный доильный зал и перейти на систему беспривязного содержания,что, по его словам, позволит сократить число доярок в пять раз.
Эффективность производствав значительной степени зависит от успешной реализации продукции, то есть от маркетинговойдеятельности сельскохозяйственных товаропроизводителей. Поэтому на предприятиях,производящих широкий ассортимент продукции, а также в хозяйствах, реализующих значительнуючасть продукции за пределы своей области, необходимы маркетинговые службы. Для обслуживанияпредприятий с незначительными объемами производства продукции такие службы целесообразноорганизовывать на уровне района или области.
Организация маркетинга навсех уровнях позволит обеспечить руководителей и специалистов хозяйств информациейо наличии спроса и предложения на продукцию, о том, куда и по какой цене ее выгоднеепродать, окажет помощь в проведении маркетинговых исследований и осуществлении тойили иной маркетинговой стратегии.
Важнейшим условием повышенияэкономической эффективности производства является улучшение качества сельскохозяйственнойпродукции. Качество одной и той же продукции может быть признано высоким при использованиидля одних целей и низким для других. Так, увеличение содержания белка в ячмене повышаетего ценность как фуража, но снижает как продукта для пивоварения. Качество продукцииоценивается с помощью стандартов. С повышением качества сельскохозяйственной продукции,повышается цена ее реализации, и, как правило, рентабельность производства.
Повышение эффективности АПКвозможно лишь на основе инновационной и информационной экономики. Для этого консалтинговаядеятельность должна предполагать проблемно-ориентированное управление и интегрироватьсяв механизм управления АПК регионов. Повысить эффективность консалтинга в АПК можно,развивая существующие и будущие информационно-консультационные технологии, способствующиесуществующему росту производительности труда в агропромышленном производстве. Указанныемеры сделают доступными следующие новшества: расширенные возможности системногоуправления базами данных, самостоятельное программирование, системы поддержки принятиярешений, экспертные системы, межотраслевой маркетинг, интегрированное бизнес-планированиеи др.
Источниками средств для преобразованиймогут являться:
1) бюджетные фонды:
а) Федеральный бюджет за последниетри года составлен с профицитом;
б) целевое использование средствФедерального бюджета;
в) увеличение финансированиясельского хозяйства из консолидированного бюджета РФ за счет уменьшения других статей.
2) внебюджетные фонды:
а) ресурсы коммерческих банков,различных фондов на условиях кредита;
б) инвестиции в основной капиталпредприятий и частных лиц.
Отсутствие стратегии развитияАПК приводит к разрозненным, и соответственно, малоэффективным действиям. Реструктуризациязадолженности, модернизация основных фондов сельскохозяйственных предприятий, развитиедля этих целей кредитных ресурсов, повышение инвестиционной привлекательности должныстать основными направлениями развития агропромышленного комплекса для достиженияопределенного эффекта. Часть предложенных рекомендаций может быть реализована вФедеральном Законе. Тем более что межведомственная комиссия по финансовому оздоровлениюв настоящий момент собирает информацию по новым направлениям финансового оздоровления.Другая часть может найти отражение в федеральных и региональных программах развития.На сегодняшний день приоритетным направлением является развитие малых форм хозяйствования,тогда как действительной опорой сельского хозяйства могут стать только крупные агропредприятия,интегрированные хозяйства.
3.2 Интеграционные структуры,как эффективная система организации сельскохозяйственного предприятия
Существование различных организационно-правовыхформ хозяйствования является важнейшей предпосылкой эффективного функционированиярыночной экономики. Но, как показывает отечественный и зарубежный опыт, экономическиеотношения между сельскохозяйственными и перерабатывающими предприятиями эффективнеерегулируются через интеграцию и кооперацию, создание различных интегрированных организационныхформ: агрозаводов, агрофирм, концернов, агроконсорциумов, ассоциаций и т.д.
Еще в дореформенный периодсельское хозяйство и перерабатывающая промышленность развивались на основе концентрациии агропромышленной интеграции. Агропромышленные формирования (колхозы-заводы, совхозы-заводы,агрофирмы, агропромышленные комбинаты и др.) за короткий период добивались высокихэкономических и социальных результатов. В них быстрее осваивали научно-техническиедостижения; сокращали время продвижения продукции от производства к реализации;более полно использовали побочную продукцию и отходы, а также производственные ресурсы.
Заинтересованность во вступлениив интегрированные структуры основывается на доходах, дополнительно получаемых отулучшения ассортимента продукции, качества и выгодного сбыта готовых продуктов,а также от использования резервов повышения эффективности агропромышленного производства,образующихся на стыках сельскохозяйственных, перерабатывающих и других смежных сними предприятий.
Примером успешной интегрированнойструктуры может служить опыт Красногвардейского района Белгородской области. Здесьпровели кооперирование с АО «Сельхозтехника», «Агропромхимия»,«Сельэнерго» 18 предприятий района. Многопрофильную совместную деятельностьодновременно обеспечивают: молочный и консервный заводы, два хлебоприемных пункту,райпотребсоюз и сельпо, а также АО «Транссервис» и «Агропромснаб»,две нефтебазы, «Агропромстрой», ряд других предприятий района.
При горизонтальной интеграциипроизводителей в роли инвестора выступают экономически крепкие внутриотраслевыепредприятия регионального АПК. Вертикальная интеграция позволяет объединятся сельскимтоваропроизводителям преимущественно с предприятиями перерабатывающей и пищевойпромышленности, а также организациями сервиса. Как правило, они строят отношенияна основе законченного цикла хозяйственной и коммерческой деятельности: «производство– переработка – реализация». Тем самым экономя на торговых посредниках.
Наиболее простая форма агропромышленнойинтеграции – хозяйства с небольшими перерабатывающими предприятиями. Промышленнаяотрасль в этих хозяйствах – подсобная.
Агропромышленное предприятие– это специализированное предприятие, объединяющее производство, промышленную переработкуи хранение сельскохозяйственной продукции; имеют в штате постоянных работников иперерабатывают не менее 25 % продукции одной из отраслей, на которой специализируетсяхозяйство. Агропромышленные предприятия получили распространение во многих областяхРоссийской Федерации.
Другой формой интегрированнойэкономики является агрофирма – предприятие, осуществляющее производственно-хозяйственнуюдеятельность на основе внутрихозяйственной интеграции производства, хранения, переработкии реализации сельскохозяйственной продукции. Эта форма получила развитие в Ростовской,Брянской, Московской и других областях.
Более сложная форма интеграциисельскохозяйственного и промышленного производства – агропромышленный комбинат.Комбинат функционирует на основе кооперации, интеграции и комбинировании отраслейи производств. Обычно включает в себя: сельскохозяйственные предприятия, предприятияпо переработке сельхозсырья; организации, обслуживающие сельскохозяйственное производство;строительные и транспортные организации; специализированную сеть торговли. Успешноеразвитие перерабатывающей промышленности обеспечивается организацией вокруг агрокомбинатовсырьевых зон. Принцип формирования сырьевых зон основан на максимально возможномсокращении транспортных удельных издержек и потерь, а также сохранении качествапродукции на этапах заготовки, хранения, транспортировки.
Одной из форм вертикальнойинтеграции является агропромышленное объединение. Как правило, создается на основесельскохозяйственных и промышленных предприятий одного административного района.Например, в Воронежской области в 1995 г. создано АПО «Балаковское». Егоучредители – молочный завод и 23 сельскохозяйственных предприятия.
Формой организации агропромышленногопроизводства являются производственные (научно-производственные) системы. Они представляютсобой форму договорных отношений группы предприятий и организаций, осуществляющихпроизводство, переработку и хранение определенных видов продукции, другие виды деятельностина основе использования научно-технических достижений под руководством головногопредприятия на принципах взаимной заинтересованности и ответственности.
Целесообразность интеграциидемонстрирует направление финансово-промышленных групп (ФПГ) юридически самостоятельныхлиц для реализации инвестиционных или иных проектов. Эта форма получила развитиев Волгоградской, Пензенской, Ростовской, Тюменской и ряде других областей.
Получает развитие интеграцияпутем создания формирований холдингового типа. Для поддержания жизнедеятельностиэтих структур используется право контрольного пакета акций головного предприятиянад группой других предприятий. В условиях рынка холдинговые объединения позволяютобеспечивать высокую скорость движения капитала между предприятиями и отраслямив целях быстрого насыщения рынка товаром.
Процесс интеграции предприятийведет к укреплению производственно-экономических связей, совершенствованию отношениймежду участниками единого производственного цикла в условиях рынка. В результатеагропромышленной интеграции возникает синергический эффект, который характеризуетсяэкономией текущих затрат, увеличением выпуска продукции, улучшением ее качестваи сокращением сроков доставки потребителю.
Главным моментом в регулированиивзаимоотношений в интегрированных формированиях является определение вклада каждогоучастника в конечный результат. Механизм регулирования экономических связей междуучастниками интеграции должен строиться на принципе равной рентабельности на стадияхпроизводства, переработки  реализации. Целесообразно распределять денежную выручкуот реализации конечного продукта (молока, мяса, и т.д.), исходя из нормативных затрати нормативного уровня рентабельности или на сновании совокупной трудоемкости производстваконечного продукта.
Крупные сельхозпредприятиярасполагают значительно большими возможностями для эффективного использования производственныхресурсов, легче адаптируются к новым условиям хозяйствования. Достигаемые урожайностьсельхозкультур, продуктивность поголовья, рост производительности труда и снижениесебестоимости продукции лишний раз подтверждают, что именно хозяйства данной территорииявляются основой развития агроэкономики.
С. Горбунов, профессор Саратовскогогосагроуниверситета им. Н.И.Вавилова последил зависимость эффективности функционированиясельхозпредприятий от их размера, сохранности производственно-технического потенциалана основе группировки хозяйств Воронежской области по среднегодовой численностиработников, занятых в сельхозпроизводстве в 2001 г.
С увеличением хозяйства производительностьтруда в нем возрастает в среднем в 1,5 раза. При этом повышается не только суммаприбыли в расчете на одно предприятие, но и уровень рентабельности. Мелкие сельхозпредприятия(с численностью в пределах 60 человек) функционируют, как правило, неэффективно,уровень убыточности достиг 18 %.  С увеличением размера предприятия уровень рентабельностисельскохозяйственного производства возрастает с 1 до 24 %.
Агрохолдинги и родственныеим структуры, как финансово устойчивые структуры, могут позволить себе выпускатьвекселя. Например, представитель одного из подмосковных холдингов рассказал, чтоего компания выступает в качестве поручителя небольшого сельхозпредприятия по векселямот имени перерабатывающего предприятия. В будущем оно, возможно, войдет в составструктуры, давшей поручительство. Аналогичная схема использовалась в группе компаний«Продимекс». «Мы несколько раз выходили на рынок для торговли собственнымивекселями на общую сумму более 160 млн руб., – рассказывает Станислав Тютюнников,финансовый директор „Продимекса“. – Сейчас в планы компании не входитпрограмма развития этой формы заимствований, так как существуют более привлекательныеинструменты заимствований денег, например кредитные ноты (CLN)».
Тем не менее Галкин из «РЕГИОНФК» считает, что агрокомпаниям следует прилагать усилия для выхода на рыноквексельного кредитования: «Практически все предприятия для финансирования первыхинвестиционных проектов пользуются только банковскими кредитами. При этом компанииприходится мириться с недостатками такого вида финансирования: зависимостью от одногокредитора, необходимостью проводить все расчеты с покупателями по счетам в данномбанке и довольно высокой процентной ставкой. Это приемлемые условия на начальномэтапе развития, однако по мере расширения инвестиционной программы, становится очевидно,что нужно выходить на рынок векселей или облигаций».
Сейчас хозяйства достаточноактивно используют векселя в качестве инструмента для расчетов, гарантии платежаи для получения товарного кредита с использованием залога. Например, производственнаякомпания не имеет возможности финансировать своих контрагентов напрямую, так какне является кредитной организацией, а использует банковский вексель. «Компания,располагающая свободными средствами, может приобрести вексель банка, сделать индоссамент(передаточная надпись, в соответствии с которой вексель можно передать другому лицу)в пользу контрагента, нуждающегося в кредите. В результате владельцем векселя становитсякредитополучатель (сельхозпроизводитель). Он передает его банку в качестве залогапод выделяемую кредитную линию, размер которой равен номиналу векселя за вычетомпроцентов по кредиту. Данная схема минимизирует риски банка, следовательно, появляетсявозможность выдавать кредиты на условиях, выгодных кредитополучателю.
Активно применяет векселякоммерческих банков АПК „Черкизовский“ при расчетах с поставщиками сырья,в первую очередь в целях ускорения процесса расчетов. Если в пределах Москвы можнооперативно рассчитываться с помощью электронных платежей, то при работе с сельскимипроизводителями это сделать достаточно трудно, так как в большинстве населенныхпунктов очень плохая связь. „Если вначале крестьяне предпочитали деньги, тосейчас вексель по частоте использования сравнялся с наличностью“, – констатируетпредставитель „Черкизовского“. К тому же расчеты векселями безопаснеерасчетов наличными, так как для экспедитора существует риск того, что его ограбят.
Еще один способ использованиявекселей – вексельный кредит. Заключая договор на вексельное кредитование, банквыдает сельхозпроизводителю собственные векселя, а предприятие рассчитывается имиза продукцию, проставляя передаточную надпись в пользу поставщика. Поставщик можетпредъявить такие векселя к оплате в любом филиале банка. Если после наступлениясрока погашения векселя векселедатель откажется платить, владелец векселя сможетпредъявить требование об уплате ко всем компаниям, подписавшим этот вексель. Чтобыизбежать такого требования в отношении агропредприятия, необходимо при проставлениипередаточной надписи сделать соответствующую отметку. Чаще всего она звучит как»Без оборота на меня".
Развитие интегрированных структурсоздает объективные основы для функционирования на районном уровне кооперативнойаграрной экономики. Кооперация позволяет рациональнее использовать все виды ресурсов,наращивать объемы и ассортимент выпускаемой продукции, объединять денежные средства(кредиты), вводить новые инвестиционные проекты.
Большие различия природно-климатическихусловий по зонам страны оказывают существенное влияние на развитие научно-техническогопрогресса. Они в значительной степени определяют выбор систем машин, сортов сельскохозяйственныхкультур, пород скота, форм хозяйствования. Кроме частичного улучшения прежней техники,технологий, сортов растений, пород скота, необходимо появление новых видов энергии,материалов, техники и технологий, что требует серьезных затрат на разработку и введениев эксплуатацию. Такими средствами располагают крупные предприятия; кредитные ресурсытакже доступны лишь устойчивым организациям, под обеспечение залога, от величиныкоторого зависит сумма кредита.
Различия в ресурсах, которымирасполагают предприятия, формируют основу для дифференциации их технологическогопотенциала, что создает проблемы при разработке инновационной политики отдельнойорганизации. Основным методом формирования и развития инновационных процессов вАПК должно стать экономическое районирование.
Основные направления научно-техническогопрогресса в сельском хозяйстве следующие:
· комплексная механизация,автоматизация и электрификация во всех отраслях растениеводства и животноводства;
· всесторонняя химизациясельского хозяйства;
· мелиорация земель;
· применение интенсивных,ресурсосберегающих технологий;
· создание высокоурожайных,иммунных и высокоэффективных сортов сельскохозяйственных культур;
· разведение пород скота,обладающих комплексом ценных биологических и хозяйственно полезных качеств;
· углубление специализациии усиление концентрации производства;
· совершенствованиеформ организации и мотивация высокопроизводительного труда;
· развитие различныхформ собственности и хозяйствования;
· интеграция сельскогохозяйства с другими отраслями народного хозяйства.
Чтобы создать условия дляактивизации инновационных процессов, требуется привлечение капитала (в том числевенчурного) и формирование партнерской предпринимательской среды. Институты Отделениямеханизации, электрификации и автоматизации Россельхозакадемии пытаются совершенствоватьструктуру научно-исследовательских учреждений (НИУ): создают единые комплексы, включающиеконструкторское бюро и экспериментально-производственное предприятие (завод). Примерытаких комплексов: Всероссийский НИИ механизации сельского хозяйства (ВИМ), ВсероссийскийНИИ механизации сельского хозяйства (ВИЭСХ), Всероссийский научно-исследовательскийи проектно-технический институт механизации и электрификации сельского хозяйства(ВНИПТИМЭСХ), Всероссийский научно-исследовательский и проектно-технологическийинститут механизации льноводства (ВНИПТИМЛ) и др.
Управление рисками – неотъемлемаячасть инновационного менеджмента, оно должно осуществляться на всех этапах разработкии реализации проекта. Инновационные риски – вероятность потери вложенных средствили недостижения желаемого результата вследствие неопределенности (изменчивости)объективных условий осуществления нововведений, а также неэффективного менеджмента.
Риски в селекционной работе,связанные с вероятностным характером ее конечных результатов, порождаются длительнымпериодом формирования инновационного потенциала, нередко измеряемым десятилетиями.Источник риска появляется во время кризиса, влекущего за собой финансовые трудности.
Риски в производственно-технологическихинновациях могут быть порождены удорожанием оборудования и материалов, необходимыхдля освоения новых технологий; недостаточно высоким качеством инвестиционных проектов;неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры; ухудшением условий финансированияпроекта.
В сфере организационно-управленческихпреобразований существуют следующие источники рисков: недостаток (отсутствие) законодательнойбазы, неразвитость рыночной инфраструктуры, инфляция, общая экономическая нестабильность.В период реализации инновационных проектов часто проявляются следующие внутренниенегативные факторы: слабая подготовленность специалистов (особенно менеджеров вхозяйствах), недостаточная мотивация работников для освоения нововведений и др.По экспертным оценкам, в современной России внутренние факторы формируют 1/3 инновационныхрисков, а внешние – 2/3. В стабильных рыночных системах это соотношение обратное.
Внедрению инноваций и привлечениюинвестиций препятствует ряд барьеров: психологические, экономические, технологические,законодательные и информационные. Прежде всего требуется разработать базу относительноинтеллектуальной собственности.
Группа «Вимм-Билль-Данн»является одним из ведущих производителей соков и молочных продуктов в России. Сегодняв компанию входят 28 производственных предприятий в 22 регионах РФ и СНГ, торговыефилиалы компании открыты в 26 городах России и стран СНГ. «ВБД» владеетпортфелем торговых марок, охватывающим более 1.1 тыс. типов молочных продуктов иболее 150 типов соков, нектаров и прохладительных напитков. Уставный капитал составляет880 млн. рублей. В обращении находятся 44 млн. обыкновенных акций номиналом 20 рублей.За период с 2006 по 2009 год компания потратила около $63 млн. на приобретение производственныхпредприятий в России и СНГ.
Другая фирма – яркий примернаукоемкого хозяйства. Агрофирма «Сад-Гигант» на протяжении 75-ти летостается крупнейшим производителем фруктов в стране (г. Славянск-на-Кубани Краснодарскогокрая, существует с 1929 г.). Сегодня это финансово устойчивое предприятие, котороевходит в число 300 крупнейших производителей сельскохозяйственной продукции России- в клуб «АГРО-300». Более 17 лет возглавляет агрофирму «Сад-Гигант»А.А. Кладь — ученый, доктор сельскохозяйственных наук, на его счету более 45 научныхработ и статей в области садоводства, профессор Кубанского аграрного университетапрогрессивный руководитель нового типа, чьи заслуги перед страной были отмеченывысокими наградами.
Особенностью хозяйства являетсятесное сотрудничество с наукой. С 1995 года агрофирма полностью перешла на выращиваниеплодов по интенсивной технологии, которое стало возможно благодаря специализированномупарку сельскохозяйственных машин. Систему качества обеспечивают высококачественныйпосадочный материал (саженцы, выращенные в собственном питомнике, созданном совместнос итальянской фирмой «Пиетро Киналиа»); применение автоматизированныхсистем орошения и питания растений, хранение продукции в условиях регулируемой атмосферы,товарная обработка перед отгрузкой потребителю.
Наряду с традиционными установкаминадкронового полива, в садах агрофирмы в 2000 году введена в эксплуатацию системакапельного орошения израильской фирмы «АИК». Кроме экономии электроэнергиии воды, новая технология позволяет обеспечить каждое отдельное растение сбалансированныморошением и питанием, что гарантирует высокие урожаи и отличное качество экологическиздоровых плодов и ягод.
В агрофирме работает компьютеризованнаятехнология наблюдения за растениями в условиях их произрастания — фитомониторинг.Для получения информации на плодовое дерево, почву, крепятся датчики, которые определяют- солнечную радиацию, температуру воздуха, рост плодов, влажность почвы, ее температуруи многое другое. Прибор автоматически фиксирует показания датчиков и записываетих в память монитора. На основании этих данных строятся графики, позволяющие специалистамагрофирмы иметь полную картину изменений состояния дерева за сутки. Агрофирма «Сад-Гигант»ежегодно закладывает на хранение до 10 тысяч тонн плодов, обеспечивая реализациюсвежей продукции, практически до нового урожая. Хранение осуществляется по современнымтехнологиям в холодильниках с регулируемой атмосферой. Товарная обработка плодовведется на упаковочных линиях с калибровкой по весу и цвету в фирменную гофротару.За рабочий день линии обрабатывают до 100 тонн продукции.
В Агрофирме «Сад-Гигант»ведется производство земляники по современной технологии с применением капельногоорошения, гребней и мульчирующей пленки, где садоводы получают с гектара 20-25 тоннчистой, крупной ягоды, отвечающей мировым стандартам и требованиям рынка.
Вся система хранения плодово-ягоднойпродукции в агрофирме предполагает отказ от химических реагентов и основываетсяна использовании избирательных свойств пленки и индивидуальном подборе для каждойкультуры упаковки и режима хранения.
Новый проект агрофирмы – тепличныйкомплекс для выращивания зеленных овощных культур. Применяемые высокие технологии,уникальное оборудование и современная аналитическая база строящегося комплекса позволяюсоздавать и поддерживать все необходимые условия для роста и развития растений воптимальных параметрах, что гарантирует получение экологически безопасной продукции.Этот проект гарантирует бесперебойные круглогодичные поставки широкого ассортиментазеленных овощных культур. А благодаря оригинальной упаковке с модифицированной атмосферойзелень долгое время (до 25 суток) сохраняет свои органолептические показатели исвежесть.
На предприятии работают профессионалы,увлеченные своим делом. Ежегодно агрофирма расходует на социальные нужды и мероприятияболее 15 млн. рублей; а соцпакет на одного работника составляет в ЗАО «Сад-Гигант»15 тысяч рублей в год.
Многие крупные агропредприятияпоказывают распространенность привлечения иностранного капитала. Зарубежные партнерыпомогают не только инвестициями, но и делятся опытом передовых разработок, системыконтроля качества продукции, правильной эксплуатации современной техники. Агрофирма«Сад-Гигант» — известное в Европе хозяйство и уважаемый партнер зарубежныхкомпаний Италии, Норвегии, Бельгии, Голландии, Германии, Израиля по разным направлениям:поставка сельхозмашин, новых технологий, орошения садов, испытание и приобретениесредств защиты растений и микроудобрений. ЗАО «Сад-Гигант» умело ведетинвестиционную политику, благодаря которой ежегодно повышается эффективность производства.Совместно с инвесторами (по большей части зарубежных компаний) планируется созданиетранспортной компании, строительства завода по переработке плодов и ягод, теплицдля выращивания рассады овощных, цветочных культур и безвирусного посадочного материала,а также комбината по выпуску пластиковых контейнеров.
Пример ЗАО «Сад-Гигант»доказывает успешность крупной компании в применении интенсивных технологий, предполагающихобязательное внедрение инноваций. Обороты компании позволяют привлекать дополнительныекредитные ресурсы на выгодных условиях.  Руководители многих фирм первым факторомэффективности производства ставят наличие команды персонала, преданных делу.
Интересным направлением нововведенийможет стать агротуризм, или сельский туризм, который становится все более популярным.Своеобразная альтернатива традиционному отдыху и прекрасная возможность для жителякрупного мегаполиса отдохнуть в деревне, познакомиться с бытом, культурой, национальнымитрадициями страны или региона. В отличие от других направлений туризма для агротуристскогохарактерна минимизация издержек, прежде всего на питание и проживание. Местная продукцияи услуги используются в производстве туристского продукта. Развитие новой формыорганизации отдыха уже имеет место в Ярославской, Владимирской областях.
Агротуризм в Европе получилсвое развитие с 70-х годов прошлого века в первую очередь по причине снижения экономическогозначения сельского хозяйства и необходимостью его диверсификации. Сельская местностьтеряет свою привлекательность как место для проживания и работы по причине высокогоуровня безработицы и низких доходов. В Германии несмотря на мощную поддержку состороны государства и Европейского Союза, проблемы села остаются до конца неразрешенными.Развитие туризма на селе является не только дополнительным доходом для местногонаселения, но и фактором, стимулирующим развитие села и сельской местности в целом.
В Германии поддержка развитияагротуризма осуществляется на всех уровнях: федеральном, земельном, коммунальномв виде прямого финансирования предпринимателей, занимающихся агротуризмом. Например,в рамках программы «Обновление деревень» местные власти и население имеютфинансовые возможности для восстановления внешнего облика деревень, дорог, а такжефермерских хозяйств. В зависимости от места размещения туриста агротуризм в Германииделиться на следующие виды: отдых на ферме; отдых на сельском дворе; отдых на винодельческомдворе.
Наиболее активную роль в развитииагротуризма в Германии играют союзы или общества по туризму на уровне ФедеральныхЗемель и межрегиональные партнерства, так как именно они занимаются планированиеми содействием развитию туризма. Рамочные условия для развития туризма вырабатываютсяФедеральным Министерством экономики и труда совместно с Советом по вопросам туризма.Вопросами контроля качества туристского продукта агротуризма занимаются несколькоорганизаций: Немецкий туристский союз, Немецкое сельскохозяйственное общество ипартнерства/общества по туризму на земельном и межрегиональном уровнях. Немецкоесельскохозяйственное общество осуществляет сертификацию мест размещения в сельскойместности, выдает знаки соответствия и проводит постоянный мониторинг качества,а также занимается информационной и рекламной поддержкой агротуризма в Германии.
Основными подходами к развитиюагротуризма в Германии являются: самоидентификация и самопомощь; кооперация междувсеми участниками процесса развития; поддержка развития туризма посредством реализациипрограмм развития территории и межрегиональное и межотраслевое сотрудничество. Врамках Российско-Германского проекта «Содействие региональной экономики в Ярославскойобласти» данные подходы были предложены для развития арготуризма на территориитрех пилотных муниципальных округов Ярославской области — Переславском, Ростовскоми Угличском. Наиболее успешно удалось внедрить подход самоидентификация и самопомощьместного населения. Например, инициирование местным населением создания некоммерческогопартнерства «Смоленское» для сохранения дворянской усадьбы Свиньиных-Колзовскихи развития села Смоленское, где одним из видов деятельности НП «Смоленское»является развитие агротуризма на территории Смоленской сельской Администрации.
Для финансовой поддержки развитияагротуризма и территории в целом проектом было инициировано создание Фондов поддержкималого и среднего бизнеса муниципального округа, из которых индивидуальный предпринимательможет получить займы на развитие или расширение собственного бизнеса. Например,фермерское хозяйство Петровой Е.Н. и крестьянское хозяйство «Возрождение»взяли займы из Фонда поддержки малого и среднего предпринимательства Переславскогомуниципального округа для строительства гостевых домов на территории своих хозяйств.
Развитию агротуризма препятствуюттрудности кооперации участников процесса, а также отсутствие у местных властей пониманиясвоей роли в данном процессе. Например, ряд вопросов, связанных с созданием качественнойинфраструктуры (дороги, газ, вода, телекоммуникации) может быть  решен при  кооперированиипредпринимателей с местной администрацией.
Управление агротуристскимкомплексом начинается с организации государственных унитарных предприятий, учредителямикоторых выступают администрации районов и субъектов Российской Федерации. Желательнокооперирование дачных поселков, крестьянских хозяйств и хозяйств населения с туристическимиучреждениями, это позволит разнообразить перечень предлагаемых услуг. Кроме традиционныхбани, рыбалки, сбора грибов и ягод осуществляются экскурсионные программы, спортивно-развлекательныемероприятия, расширяются сети торговли и общественного питания.
Для России предпочтительнеестроительство деревень в районах Золотого Кольца, Великого Волжского пути, РусскогоСевера; воссоздание нетрадиционного способа земледелия, культового зодчества, развитиерусской национальной культуры и творчества.
Развитие туризма в сельскойместности предполагает обязательность улучшения экологической обстановки, созданиеблагополучной среды, что в итоге позволяет производить экологически чистую продукцию.Использование дополнительной рабочей силы в сельском хозяйстве, организация подготовкиагротуристических кадров, налаживание контактов с зарубежными фирмами аналогичногопрофиля, выработка условий поставок оборудования и материалов — все это подотраслиделового туризма.
Решать проблемы села надов комплексе, финансовую несостоятельность невозможно устранить лишь реструктуризациейзадолженности, так как финансовое оздоровление предусматривает обеспечение финансовогоравновесия в длительном периоде, что невозможно без эффективного хозяйствования.Таким образом, необходимо повышать экономическую эффективность хозяйств, в первуюочередь путем интенсификации сельского хозяйства. Государственные программы не всилах справиться с кризисом АПК, поэтому необходимо привлечение инвестиционногокапитала.
Стратегической задачей можноназвать: стимулирование инвестиций в аграрный сектор посредством реализации инновационныхпроектов. Основными тактическими  мероприятиями по повышению эффективности сельскогохозяйства должны стать: новые направления реструктуризации задолженности; обновлениеи формирование оптимальной структуры основных фондов; кадровое обеспечение сельскогохозяйства; развитие кредитования предприятий АПК; создание информационного обеспечения;развитие инновационных проектов.
Одним из направлений повышенияэкономической эффективности производства является развитие агропромышленной интеграции.В сложившихся условиях, когда хозяйства испытывают трудности в сбыте сельскохозяйственнойпродукции, переработка ее в местах производства экономически выгодна, так как позволяетрационально использовать всю произведенную продукцию и вовлечь ее в товарооборот.Однако с целью более полного использования мощностей как крупных, так и небольшихперерабатывающих предприятий, а также преодоления локального монополизма в областипереработки необходимо шире развивать кооперацию и интеграцию сельскохозяйственныхтоваропроизводителей и переработчиков сырья путем создания интегрированных структур:агрофирм, ассоциаций, агропромышленных объединений, холдинговых структур, финансово-промышленныхгрупп. К тому же такие предприятия в настоящих условиях обладают наибольшими возможностямидля реализации выбранных направлений реформирования АПК.

Заключение
Различия в сферах деятельности,формах собственности, масштабах деятельности не позволяют выработать единую универсальнуюпрограмму финансового оздоровления, однако методы ее разработки совпадают. Первоочереднойзадачей является выявление причин кризиса и его масштабов, формирование концепциифинансового оздоровления. Затем, используя результаты анализа хозяйственной деятельности,составляют план необходимых мероприятий по достижению поставленной цели.
Мероприятия финансового оздоровленияпо функциональной направленности в зависимости от долгосрочности целей осуществляютсяв три этапа: мероприятия по устранению неплатежеспособности (маневрирование денежнымипотоками), восстановлению финансовой устойчивости (изыскание внутрихозяйственныхрезервов) и обеспечению финансового равновесия в длительном периоде (повышение конкурентныхсвойств продукции, увеличение оборачиваемости активов и др.). Разработка данныхмероприятий является стратегическим планированием развития организации. Тактическимибудут мероприятия, выделенные по источникам финансирования: внутренние возможности(бюджетирование, управление затратами, оборотным капиталом, дебиторской и кредиторскойзадолженностью) и внешние (санация и реорганизация).
Бюджетирование выполняет преждевсего две функции: планирование и контроль. Планирование помогает выгодно распределитьимеющиеся ресурсы, а контроль позволяет провести анализ с целью организации в дальнейшемболее эффективной деятельности, засчет выявления наиболее проблемных и наиболееприбыльных видов деятельности, а также направлений снижения себестоимости продукции.Таким образом, четко выстроив систему финансового менеджмента, можно добиться стабилизациифинансовой сферы засчет внутрихозяйственных резервов. Также широкие возможностидля изыскания внутренних резервов предоставляет процесс управления затратами. Разделениезатрат по функционально-стоимостному признаку (влияние на финансовый результат деятельности)позволяет эффективно сгруппировать постоянные и переменные затраты с целью экономииресурсов.
В условиях острой нехваткиденежных ресурсов управление оборотным капиталом предоставляет возможности: переводачасти имущества в денежные активы, оптимизацией уровня запасов, временное пользованиечужими средствами. Экономия путем оптимизации запасов (бесперебойное функционирование,исключающее бездействующие излишки) достигается в первую очередь определением оптимальнойпартии заказа при минимальных совокупных издержках его хранения и выполнения. Существуютразличные способы, но все в определенной комбинации предполагают учет текущего уровнязапасов на складах, определение размера гарантийного (страхового) запаса, расчетоптимального размера партии сырья и материалов, определение интервала времени междузаказами. Временное пользование чужими средствами предполагает наличие кредиторскойзадолженности поставщикам, подрядчикам, работникам предприятия, иногда клиентам(в случае предоплаты). На сегодняшний день это самый распространенный источник финансированияоборотных средств.
Для предприятия бывает выгоднойи дебиторская задолженность. Кредитная политика должна быть продуманной и обоснованной.Объем дебиторской задолженности зависит от длительности возврата долгов и объемапродаж в кредит за один день. Предоставление скидок за оплату продукции может существенноувеличить скорость возврата денежных средств. В случае просроченной дебиторскойзадолженности существует ряд мер по ее взысканию: взаимозачет, передача части имущества,переоформление в векселя, факторинг, договор цессии и др.
В случае просроченной кредиторскойзадолженности существуют различные методы ее реструктуризации. Но первоочереднымимерами должны стать определение списка кредиторов и его ранжирование по очередностипогашения с точки зрения последствий задержки платежа. Для каждого выбирается наиболеерациональный способ из возможных: отсрочка, рассрочка платежей; взаимозачет; переоформлениезадолженности в векселя; соглашение об отступном; передача части имущества;  продажадебиторской задолженности; отказ от исполнения обязательств; списание задолженностии др.
Если внутренние возможностивыхода из кризисного финансового состояния исчерпаны, либо недостаточно финансируемы,следует использовать внешние возможности: санация организации-должника в различныхформах либо реорганизация юридического лица-должника. В результате привлечения внешнейпомощи могут произойти изменения в руководящем составе, составе совета директоров,изменение организационной и производственной структуры управления, замена обслуживающегобанка, то есть любые решения в дальнейшем принимаются с согласия либо требованийсанаторов. Санаторами могут выступать различные юридические и физические лица, втом числе собственники организации, коммерческие банки, организации-кредиторы, организации-конкуренты.Реорганизация юридического лица предполагает обязательное изменение организационнойструктуры предприятия.
Анализ хозяйственной деятельностиСХПК «Воронежский» – пример хронически убыточного производства. Меры пофинансовому оздоровлению в данном случае – ликвидационные процедуры. Возможно наболее ранней стадии проявления кризиса был бы обоснованным другой исход. К сожалению,как минимум треть сельскохозяйственных организаций в настоящее время в России считаютсяубыточными. Основные причины кризиса в этой сфере: неблагоприятное финансовое состояние,износ основных фондов, недостаточная государственная поддержка. Для преодолениякризиса в первую очередь необходим действенный экономический механизм поддержкисельскохозяйственных организаций государством.
Основным недостатком государственнойполитики является отсутствие стратегического направления развития АПК. Положительногорезультата можно добиться, лишь осуществляя различные мероприятия, подчиненные однойцели, в комплексе, проработанные на длительный период развития. В данном проектестратегическим направлением развития российского агропромышленного комплекса выбрано стимулирование инвестиций в аграрный сектор посредством реализации инновационныхпроектов. Такое направление обеспечит интенсификацию сельского хозяйства, увеличитобороты производства за счет привлечения дополнительного капитала, позволит конкурироватьна международном рынке.
Тактическими мерами должныстать: новые направления реструктуризации задолженности: списание части задолженностилибо зачет на сумму приобретенного нового оборудования и т.п.; модернизация технологическойсферы, развитие кредитных услуг для предприятий АПК, развитие консалтинговых услуг(в сфере маркетинга, информационного обеспечения, связи, транспорта).
В сложившихся условиях основныевозможности функционирования и повышения эффективности хозяйства доступны лишь крупнымпредприятиям. Наиболее эффективной формой организации сельскохозяйственного предприятияявляются интегрированные структуры. Заинтересованность в интеграции сельскохозяйственных,перерабатывающих и других смежных с ними предприятий основывается на доходах, получаемыхот экономии на торговых посредниках, от улучшения ассортимента продукции, использованиядругих резервов при объединении предприятий, так называемого синергического эффекта.Объединение капиталов позволяет привлекать дополнительные кредитные ресурсы на выгодныхусловиях.
Трудности могут возникнутьпри регулировании связей между участниками интеграционного процесса, который долженстроиться на принципе равной рентабельности на стадиях производства, переработки реализации одного произведенного продукта.
Примеры холдинговых структур(ОАО «Группа Компаний „Омский бекон“; ОАО „Группа компаний “Вимм-Билль-Данн»,ЗАО «Агрофирма „Сад-Гигант“, „Группа компаний “АГРОРОС»,ООО «Бондюэль-Кубань» и др.) подтверждают, что они являются основой развитияагроэкономики, так как являются успешно функционирующими, финансово состоятельнымиорганизациями, которые могут позволить разработку и внедрение новых проектов. Агрофирма«Сад-Гигант» демонстрирует выгодность применения автоматизированных систем:технологий капельного орошения, позволяющей не только экономить электроэнергию иводу, но и гарантирует сбалансированный уход за растениями; компьютеризованная технологиянаблюдения – фитомониторинг позволяет вести контроль по различным параметрам (солнечнаярадиация, температура воздуха, рост плодов, влажность почвы, ее температура и многоедругое) за каждым деревом.
Интересным направлением деятельностисельскохозяйственных организаций может стать агротуризм. Это прекрасная возможностьдешевого отдыха для жителей мегаполисов, развитие сельской территории в сфере коммуникацийи обслуживания, а также привлечение инвестиций, а иногда и бесплатной рабочей силы,для сельскохозяйственных организаций. Опыт таких услуг известен в Европе более 30лет, в России развитие новой формы организации отдыха уже имеет место в Ярославскойи Владимирской областях.
Мероприятия по финансовомуоздоровлению сельскохозяйственных товаропроизводителей экономически обоснованы,могут быть реализованы в рамках федеральных и региональных программ развития агропромышленногокомплекса. Следование вышеизложенным рекомендациям позволит повысить финансовуюустойчивость сельхозпредприятий. При этом заинтересованность в предоставляемых возможностяхдолжны проявлять и сами товаропроизводители. Во многом интерес зависит от личныхпристрастий руководителей и работников предприятий. Подбор трудовых ресурсов, сохранениерабочих мест, нормирование оплаты труда требуют отдельной научной и практическойразработки.

Список использованных источников
Законодательные и нормативно-методические документы и материалы
1) Федеральный закон№ 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
2) Федеральный законот 9 июля 2002 г. № 83-ФЗ «О финансовом оздоровление сельскохозяйственных товаропроизводителей». www.mcx.ru
3) Гражданский кодексРоссийской Федерации: В трех частях. – 2-е изд.,  — М.: Ось-89, 2009. – 384 с.
4) Налоговый кодекс РоссийскойФедерации. Части первая и вторая. – М.: ОМЕГА-Л, 2009. – 574 с.
5) Постановление ПравительстваРФ от 25 июня 2007 г. № 367 «Правила проведения арбитражными управляющими финансовогоанализа».
6) Постановление Правительстваот 30 января 2007 г. № 52 «О реализации федерального закона „О финансовомоздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей“ (в ред. ПостановленийПравительства РФ от 29.08.2007 № 535, от 02.10.2007 № 611). www.mcx.ru
7) Постановление ПравительстваРоссийской Федерации от 3 декабря 2002 г. № 858. Федеральная целевая программа „Социальноеразвитие села до 2010 года“. www.saratov.gov.ru
8) Областная целеваяпрограмма „Развитие агропромышленного комплекса Воронежской области до 2010года“ Приложение к Постановлению Воронежской областной Думы от 14.07.2008 г.№ 26-1067. www.saratov.gov.ru
Специальная научная литература (монографии, научные статьи и т.п.);
9) Аграрная экономика:Учеб. / Под общ. ред. М.И. Малыша. – Спб.: Лань, 2002. – 688 с.
10) Антикризисное управлениепредприятиями и банками: Учеб.-практ. пособие. – М.: Дело, 2001. – 840 с.
11) Антикризисное управление:от банкротства – к финансовому оздоровлению/ Под ред. Г.П. Иванова. – М.: Закони право, ЮНИТИ, 1995. – 320 с.
12) Антикризисное управление:Учеб. пособие: В 2 т. Т. 2.: Экономические основы. Отв. Ред. Г.К. Таль. – М.: ИНФРА_М,2008. – 1027 с.
13) Антикризисный менеджмент/ Под ред. Проф. Грязновой А.Г. – М.: Ассоциация авторов и издателей „ТАНДЕМ“.Издательство ЭКМОС, 1999. – 368 с.
14)  Анфиногентова А., Крылатых Э. Стратегияразвития АПК с учетом инновационных фактров // АПК: экономика, управление. №10,2009. С.4-11.
15) Афанасьев А. Скореежив, чем мертв // Агробизнес. № 7 (ноябрь) 2008. www.agro-business.ru
16)  Башмачников В. Государственная поддержкамалого сельхозпредпринимательства необходима // АПК: экономика, управление 2009,№ 7. С. 18-24.
17) Бобылева А.З. Финансовоеоздоровление фирмы: Теория и практика: Учебное пособие. – М.: Дело, 2007. – 256с.
18) Будылин Б. Оптимальныезатраты // Агробизнес. № 8 (август) 2009. www.agro-business.ru
19)  Вермель Д., Исмуратова Г. Формы сельскохозяйственныхпредприятий и перспективы их развития // АПК: экономика, управление 2009, № 7. С.45-50.
20) Водяников В.Т. Экономическаяоценка инвестиций в агропромышленном комплексе: Учеб. пособие / В.Т. Водяников,Д.Ю. Судник. – М.: ЮРКНИГА, 2008. – 200 с.
21) Г.Г. Илясов. Как улучшитьфинансовое состояние предприятия.//Финансы № 10, 2008 С.73
22) Гизатуллин М.И. Какизбежать банкротства. Рецепты финансового оздоровления предприятия – М.: ЗАО „ГроссМедиаФерлаг“, 2008. – 304 с.
23) Гончаров А.И. Финансовоеоздоровление предприятия: методология и механизмы реализации. // Финансы № 11, 2008.c.68
24)  Горбунов С., Бутырин В. Крупные сельскохозяйственныепредприятия – основа агроэкономики // АПК: экономика, управление. №3, 2007. С.55-58
25)  Едронова В.И., Шахватова М.В. Алгоритмырасчета нормативов переменных расходов бюджетов предприятия // Экономический анализ:теория и практика. – №7 (22) 2008. – С. 3.
26)  Ежеквартальный журнал Федеральной службыгосударственной статистики. № 4 (55), 2009.  147 с.
27) Жарковская, ЕленаПавловна. Антикризисное управление: учебник. Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский. – 2-еизд., испр. И доп. – М.: Омега-Л, 2009. – 357с. – (Успешный менеджмент).
28)  Здоров А. Формирование и развитие агротуристическихкомплексов. // АПК: экономика, управление. №10, 2009. С.59-64.
29) Зимакова Л.А. Управлениезатратами. Как его осуществить. // Экономический анализ: теория и практика. № 12,2008. С. 55-65.
30) Зинченко А.П. Сельскохозяйственныепредприятия: экономико-статистический анализ / А.П. Зинченко. – М.: Финансы и статистика,2002. – 160 с.
31)  Казанцев К.А., Попов Е.В. Алгоритм формированиябюджета денежных средств при краткосрочном оперативном планировании // Экономическийанализ: теория и практика. – № 12 (27) 2008. С. 14-15.
32)  Кашин В.И. Продовольственная безопасность// Земское обозрение № 5 (572) от 15 февраля 2006 г. С.8.
33)  Краснощеков Н., Михалев А., Ежевский А.Этапы технологической реформы в агропроизводстве России и экономическая эффективностьпреобразований // АПК: экономика, управление. №4, 2009. С.3-14.
34)  Краснощеков Н., Михалев А., Ежевский А.Этапы технологической реформы в агропроизводстве России и экономическая эффективностьпреобразований // АПК: экономика, управление. №5, 2009. С.16-23
35)  Лачуга Ю. Инновационно-инвестиционныемеханизмы для инженерно-технической сферы АПК // АПК: экономика, управление. 2009,№ 7. С. 3-11.
36)  Лебедев А.В. Оценка уровня гарантированныхвыплат при факторинговых операциях с учетом риска // Экономический анализ: теорияи практика. – № 15 (30) 2008. – С.54.
37)  Меньшикова М. Факторы риска в АПК и оценкаэффективности инвестиционных проектов // АПК: экономика, управление. №3, 2007. С.35-39.
38) Нетесова А. Без оборотана меня // Агробизнес. № 6 (октябрь) 2008. www.agro-business.ru
39) Нетесова А. Микрокредитыдля селян // Агробизнес. № 8 (декабрь) 2008. www.agro-business.ru
40)  Основные показатели сельского хозяйствав России в январе – июне 2009 г.// Федеральная служба государственной статистики,М., 2009, 44 с.
41)  Полбицын С. Управление инновационным потенциаломпредприятий АПК // АПК: экономика, управление 2009, № 12. С.56-60.
42) Попов Н.А. Экономикасельского хозяйства: Учебник. – М.: Издательство „Дело и Сервис“, 2000.– 368 с.
43) Рылько Д. Зона рискованногофинансирования // Агробизнес. № 3 (март) 2009. www.agro-business.ru
44)  Савенко В. Формирование системы освоенияинноваций в сельском хозяйстве // АПК: экономика, управление. №10, 2009. С. 23-26.
45)  Семенов С., Зюзина Н. Формирование эффективнойсистемы консалтинга в АПК // АПК: экономика, управление 2007, № 12. С.34-36.
46) Сергеев И.В., ВеретенниковаИ.И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика,2001. – 272 с.
47) Управление агропромышленнымкомплексом: Учебное пособие / Серия „Экономика и управление“ Под ред.В.В. Кузнецова. – Москва: ИКЦ „МарТ“, Ростов н/Д: Издательский центр „МарТ“,2007. – 416 с.
48)  Ушачев И. Роль и место сельского хозяйствав экономике России // АПК: экономика, управление. №5, 2009. С.24-32
49)  Федотов А.  Стимулирование поставок техникидля села // АПК: экономика, управление 2009, № 7. С. 40-44.
50)  Хицков И. Стратегия развития сельскохозяйственныхорганизаций // АПК: экономика, управление. №10, 2009. С. 40-48.
51) Экономика сельскогохозяйства / Под ред. И.А.Минакова. – М.: КолосС, 2007. – 328 с.
52) Яковлев Б.И., ЯковлевВ.Б. Организация производства и предпринимательство в АПК. – М.: КолосС, 2008. –424 с.
53)  Яковлева Е., Чернышов А. Региональныемодели развития кооперации и интеграции в реформируемом АПК // АПК: экономика, управление.№5, 2009. С.39-46.
Инструктивные и отчетные материалы предприятий
54) Устав сельскохозяйственногопроизводственного кооператива „Воронежский“
55) Бухгалтерский баланс(Форма № 1) СХПК „Воронежский“
56) Отчет о прибылях иубытках (Форма № 2) СХПК „Воронежский“ за I, II, III квартал 2007 г, за 2007 год; за I, II, III квартал 2008 г, за 2008 год; за I квартал 2009 г.
57) Справка межрайоннойИФНС России № 6 по Воронежской области по кредиторской задолженности СХПК „Воронежский“в бюджет РФ.
58) Анализ финансово-экономическогосостояния СХПК „Воронежский“, выполненный временным управляющим СХПК „Воронежский“В.К. Марковым по результатам проведения процедуры наблюдения с 20 июня 2009 г.
Интернет-ресурсы
59) http://www.mcx.ru – сайт Министерства сельского хозяйства РФ
60) http://www.saratov.gov.ru – сайт Правительства Воронежской области
61) http://www.apkmarket.ru- Институт Аграрного Маркетинга
62) http://www.regnum.ru- Информационное агентство „RegNum“
63) http://www.agro-business.ru- Журнал „Агробизнес“
64) http://www.aris.ru- Российская аграрная информационная система
65) http://www.sovecon.ru/- Анализ российских аграрных рынков с 1991 г.
66) http://www.agronovosti.ru- Воронежская областная еженедельная газета
67) http://www.prgazeta.ru- Еженедельная газета „Просторы России“ г. Орел.
68) http://www.timacad.ru– Московская сельскохозяйственная академия им. К.А. Тимирязева
69) http://www.viapi.ru– Всероссийский институт аграрных проблем и информатики им. А.А.Никонова
70) http://www.apkvvc.ru– Агропромышленный комплекс ВВЦ
71) http://www.sadgigant.ru – ЗАО „Агрофирма “Сад-Гигант»
72) http://www.agrosgroup.ru– Группа компаний АПК «АГРОС»

Глоссарий ключевых слов
Агропромышленная интеграция– объединение промышленных и сельскохозяйственных предприятий в целях более тесноговзаимодействия и совместного увеличения сбыта продукции; предусматривает взаимосвязанноеразвитие производства сельскохозяйственного сырья, его промышленной переработки,хранения и реализации продукции потребителям.
Кризис предприятия – определяетсянехваткой собственного капитала, растущими долговыми обязательствами, затоваренностьюпродукцией, некомпетентностью руководства предприятия, не умеющего своевременнораспознать и устранить внешние и внутренние причины кризиса. Показатель кризисаопределяется его неплатежеспособностью.
Леверидж операционный (производственный)– возможность получения большей доходности, сопровождающаяся высоким производственнымриском (риск активов фирмы, зависящий от изменчивости спроса, затрат на ресурсы,уровня постоянных затрат).
Леверидж финансовый (финансовыйрычаг) – возможное увеличение доходности, определяется степенью использования заемныхсредств предприятия. Увеличение доли заемных средств увеличивает влияние приростаобъема деятельности на рентабельность.
Неудовлетворительная структурабаланса – превышение долговых обязательств над его активами.
Реструктуризация долгов — соглашение прекращения долговых обязательств путем замены указанных обязательствиными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживанияи погашения обязательств.
Санация – организационнаяпроцедура с целью оздоровления предприятия-должника, производимая за счет внешнегофинансирования.
Сельскохозяйственная кооперация– система различных сельскохозяйственных кооперативов и их союзов в целях удовлетворениясвоих экономических и иных потребностей.
Сельскохозяйственные товаропроизводители- организации, крестьянские (фермерские) хозяйства и индивидуальные предприниматели,доля выручки которых от реализации произведенной, произведенной и переработаннойими сельскохозяйственной продукции в общей выручке от реализации продукции (выполненияработ, оказания услуг) за предшествующий год составила не менее 50 процентов.
Стратегия финансового оздоровленияопределяет долгосрочные цели и относительно долговременные мероприятия по стабилизациии развитию организации.
Тактика финансового оздоровленияопределяет варианты мероприятий, с помощью которых достигаются стратегические цели.
Факторинг – комплекс финансовыхуслуг, оказываемых обычно предприятиям, которые выступают оптовыми поставщикамитоваров и услуг. В соответствии с законодательством РФ сегодня факторинговые услугимогут оказывать только банки, хотя в рыночной экономике этим видом бизнеса чащезанимаются специализированные факторинговые фирмы.
Финансовое оздоровление организации– установление финансового равновесия путем получения отсрочки платежей, превращениякраткосрочных обязательств в долгосрочные, превращение обязательств кредиторов впаевой или акционерный капитал, приостановка деятельности в убыточной сфере и т.д.

Приложение 1. Причинно-следственныесвязи основных кризисных явлений
/>/>
Рис. 1. Система причинно-следственныхсвязей, влияющих на рентабельность деятельности организации

Продолжение приложения 1
/>/>
Рис. 2. Возможные причины(наиболее вероятные) снижения объема продаж

Продолжение приложения 1
/>/>
Рис. 3. Причины высокой себестоимостипродукции

Продолжение приложения 1
/>/>
Рис. 4. Причины низкого уровняуправления

Приложение 2. Классификаторпричин неплатежеспособности организации
Таблица 1 Внешние причинынеплатежеспособности организацииОбщеэкономические Государственные Рыночные Прочие Рост инфляции (выше 3-4 %) Неплатежеспособность федеральных, муниципальных органлв по своим заказам и обязательствам Усиление конкурентной борьбы Негативные демографические тенденции Низкая платежеспособность населения Нестабильность налоговой системы, таможенных правил Отсутствие государственной поддержки отечественных товаров и услуг Стихийные бедствия, техногенные катастрофы Нестабильность валютного рынка Повышение цен на энергоресурсы, транспорт и т.д. Увеличение на рынке товаров-субститутов, более дешевых или более качественных товаров конкурентов Криминогенные ситуации Рост безработицы Политическая нестабильность Большое количество посредников Ограбление (денежное, информационное) организаций, убийство, похищение руководителей Замедление платежного оборота у организации Бюрократический рэкет Финансовые кризисы кредитных организаций Развитие науки и техники Увеличение числа  кризисных организаций (в т.ч. партнеров организации) Неудовлетворительная работа механизма исполнения решений арбитражных судов Высокая стоимость кредитных ресурсов Нестабильность фондового рынка Наличие беспредела в проверках со стороны налоговой инспекции

Продолжение приложения 2
Таблица 2 Внутренние причинынеплатежеспособности организацийОперационные (производственные) Финансовые Низкий уровень использования основных фондов Неэффективная структура активов (низкая ликвидность) Физический и моральный износ основных фондов Высокая доля заемного капитала Устаревшая технология производства высокая доля краткосрочных источников заемного капитала Высокий размер страховых и сезонных запасов Низкая рентабельность производства Несоответствие продукции потребительским запросам Малоэффективное использование кредитных ресурсов Недостаточно диверсифицированный ассортимент продукции Высокая плата за пользование кредитными ресурсами Низкая активность по разработке новой продукции (услуг) Неэффективная (отсутствие) финансовая политика Низкое качество продукции (услуг) Высокая доля и рост дебиторской задолженности, в том числе просроченная Использование некачественных материалов и комплектующих для изготовления продукции Высокая доля и рост кредиторской задолженности Отсутствие входного и выходного контроля качества продукции Неэффективная ценовая политика Высокие цены на материалы, сырье, комплектующие Высокая стоимость аренды Высокая себестоимость продукции Высокая доля и рост штрафов,, пеней, неустоек Неэффективная структура текущих затрат (высокая доля постоянных издержек) Нерациональные договорные отношения с поставщиками и потребителями Перерасход ресурсов, материалов, наличие брака Слабый учет прогноза внешних факторов Высокие производственные затраты ресурсов и труда Слабый анализ конкурентов Неэффективный маркетинг по поиску поставщиков Рост доли готовой продукции в запасах Неэффективный маркетинг по продвижению продукции Рост объемов незавершенного производства Неэффективная организация процессов управления Рост расходов на энергоресурсы на единицу продукции Дублирование и неэффективное выполнение функций управления Хищение (воровство) продукции, материалов Отсутствие контроля за выполнением управленческих решений Отсутствие финансового контроля за рентабельностью отдельных видов продукции Наличие управленческих конфликтов Громоздкая организационная структура управления Нерациональная организация складского хозяйства Недостаток собственного капитала Нарушения трудовой дисциплины Неэффективный фондовый портфель Нерациональная организация труда Удлинение сроков строительства объектов и монтажа оборудования Нерациональная кооперация при производстве продукции Перерасход инвестиционных ресурсов Высокий уровень накладных, непрофильных, транспортных расходов Непродуманные капитальные вложения Превышение численности работников над необходимым количеством Низкая прибыль Недостаточный объем выпуска продукции Неоправданное новое оборудование Затоваривание продукции и невостребованность услуг Недостижение необходимой конкурентной себестоимости продукции Отсутствие ресурсосберегающих технологий Недостаток капитала для модернизации производства Отсутствие надежной сети сбыта Низкий уровень денежной составляющей в выручке Несвоевременное поступление материалов Несвоевременный ремонт и обновление оборудования Неудовлетворительная организация учета Снижение объема продаж снижение объема выручки низкий уровень использования производственных площадей Недостаточный объем запасов материальных ресурсов Высокий размер коммунальных расходов