Содержание
1. Оценка финансовойустойчивости предприятия
2. Анализ и управлениепроизводственными запасами предприятия
Задачи
Список использованнойлитературы
1. Оценка финансовойустойчивости предприятия
Внешним проявлениемфинансовой устойчивости служит платежеспособность предприятия.Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить посвоим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается,что, если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретномусроку, то оно неплатежеспособно. При этом на основе анализа определяются егопотенциальные возможности и тенденции для покрытия долга, разрабатываютсямероприятия по избежанию банкротства ( 2, с. 67).
Понятно, чтоплатежеспособность предприятия в конкретный период времени является условиемнеобходимым, но недостаточным. Условие достаточности соблюдается только тогда,когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. способно отвечать по своимдолгам в любой момент времени.
Финансовая устойчивость –это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений,при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно присбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственныхисточников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создаватьфинансовые резервы, участвовать в формировании бюджета. Финансовая устойчивостьпредприятия предполагает ее способность успешно повышаться под воздействиемизменений внешней и внутренней среды. Таким образом, финансовая устойчивостьпредприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешнихфакторов ( 5, с.31).
Внешние факторы независят от предприятия, в силу чего оно не может оказывать воздействие на них идолжно к ним приспосабливаться. Внутренние факторы являются зависимыми и,поэтому предприятия посредством влияния на эти факторы может корректироватьсвою финансовую устойчивость.
Первую группу факторовобразуют организационно-управленческие, определяющие основные направления, целии стратегию развития предприятия. Организационная структура определяется целямипредприятия и должна обеспечивать непрерывность производственного процесса,влиять на характер структуры управления, эффективность которой зависит отпостоянного ее совершенствования в зависимости от влияния внешних и внутреннихфакторов.
Финансовая устойчивостьпредприятия также во многом определяется уровнем и качеством менеджмента,требующими постоянного совершенствования, что должно быть направлено наобеспечение координации, взаимосвязанности и интегрирования всех функцийуправления в единое целое.
Немаловажную роль вобеспечении финансовой устойчивости предприятия играет формирование высокойкультуры предприятия и его репутация. Культура предприятия отражает его нравы,обычаи, поощряет определенные нормы поведения персонала и привлекает подходящихработников. репутация предприятия, формируемая его партнерами. Сотрудниками,общественным мнением побуждает клиента пользоваться услугами именно данногопредприятия.
Вторая группа внутреннихфакторов, путем воздействия на которые можно повысить финансовую устойчивостьпредприятия, представлена производственными факторами, куда входят: объем,ассортимент, структура, качество продукции; себестоимость, обеспеченностьосновными оборотными средствами и уровень их использования; наличие и степеньразвития инфраструктуры; экология производства.
Рост объема производствапродукции, улучшение ее качества, изменение структуры продукции оказываютнепосредственное влияние на результативность работы предприятия, увеличениеспроса на нее и повышение цен, результатом чего становится рост прибылипредприятия и, следовательно, повышение его финансовой устойчивости.
Особое вниманиепредприятиям следует уделять определению оптимального размера необходимыхоборотных средств, т.к. данный показатель непосредственно влияет на конечныерезультаты их деятельности. В процессе удовлетворения потребности предприятия внеобходимых оборотных средствах надо обращать внимание на качество поставляемыхоборотных средств, их ассортимент, ритмичность поставок.
Финансово-экономическиефакторы образуют третью группу факторов, направленных на повышение финансовойустойчивости предприятия АПК, что возможно по следующим направлениям:постоянный финансовый анализ деятельности предприятия; повышение егоплатежеспособности; оптимизация структуры имущества и источников егоформирования; оптимизация соотношения собственных и заемных средств; повышениеприбыльности и рентабельности.
Аспект влияниясовокупности факторов применителен и к платежеспособности, как важнейшейсоставляющей финансовой устойчивости предприятия.
В зависимости отфакторов, влияющих на устойчивость предприятия, ее подразделяют на внутреннюю,внешнюю и “унаследованную” устойчивость. (5, с. 64-66)
Внутренняя устойчивость –это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечиваетсястабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежитпринцип активного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Внешняя устойчивостьпредприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которойосуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системойуправления рыночной экономикой в масштабах всей страны.
“Унаследованная”устойчивость является результатом наличия определенного запаса прочностипредприятия, защищающего его от случайностей и резких изменений внешнихфакторов.
Различают такжестатическую и динамическую устойчивость. Первую отождествляют с покоем,пассивностью, вторую – со стабильным развитием предприятия. На наш взгляд,высшей формой устойчивости является устойчивость-сопротивление. Это состояниеравновесия предприятия, которое сохраняется, не смотря на влияние внешних ивнутренних факторов, выводящих его из этого состояния.
В некоторой экономическойлитературе называют также общую (ценовую) и финансовую устойчивостьпредприятия.
Общая устойчивостьпредприятия – это такое движение денежных потоков, которое обеспечиваетпостоянное превышения доходов над расходами.
Финансовая устойчивостьявляется отражением стабильного превышения поступления средств над ихрасходованием, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствамипредприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойномупроцессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивостьформируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности иявляется главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Следует выделитьнесколько функций обеспечения финансовой устойчивости предприятия: целевую, побудительную,регулирующую (1, с. 50-52).
Целевая функция связана скритерием эффективности системы, регулируемой финансово-экономическимиотношениями – сокращением дефицита финансового потока для динамичного развитияпроизводства и обеспечение воспроизводства рабочей силы на экономическиоправданном уровне.
Побудительная функцияориентирует систему финансового обеспечения на эффективную организациюпроизводственного процесса в реальном секторе экономики, в т.ч. в АПК.
Регулирующая функцияреализует потенциальную возможность при сокращении дефицита финансового потокаформировать тенденцию к увеличению спроса.
Финансовая устойчивостьрассматривается во взаимосвязи с блоком регуляторов: ценообразованием,налогово-бюджетным регулированием, кредитным рынком, управлением издержкамипроизводства(1, с. 52).
Оценить ипроанализировать финансовую устойчивость предприятия можно, применивопределенную систему показателей. Данная система показателей классифицируетсяследующим образом: выделены группы показателей, характеризующих результат,эффективность, удельные характеристики финансовой устойчивости, показателиспецифики воспроизводственного процесса, превентивные показатели.
Первая группа –показатели эффекта финансового обеспечения. Данная группа может бытьпредставлена показателем собственного капитала в обороте.
Вторая группа –эффективность финансового обеспечения. Может быть представлена коэффициентамиавтономии, маневренности, обеспеченности собственного капитала в обороте,обеспеченности собственными средствами запасов и затрат, соотношениясобственных и заемных средств, долгосрочного привлечения заемных средств,кредиторской задолженности. При этом необходимо принятие единой терминологии вназвании коэффициентов. Иначе при одинаковом алгоритме расчета одни авторыназывают показатель коэффициентом автономии, другие – независимости. Следуетоставить в системе показателей коэффициент маневренности. Удачно уточнение вМетодических указаниях от 23 января 2001года показателя – собственный капитал вобороте.
Третья группа показателей– удельные характеристики финансового обеспечения: запас устойчивостифинансового состояния (в днях), излишек (недостаток) оборотных средств на 1000руб. запасов.
Четвертая группа –показатели специфики воспроизводственного процесса: коэффициенты соотношениямобильных и иммобилизованных средств, имущества воспроизводственногоназначения.
Пятая группа –превентивные показатели: ликвидности, коэффициенты риска не возврата кредита идр.
Использование показателейфинансовой устойчивости в динамике повысит уровень разработки управленческихрешений, направленных на формирование тенденции стабилизационных процессов.Систематизация показателей дает основание для проведения мониторинга финансовойустойчивости.
Наиболее обобщающимпоказателем финансовой устойчивости предприятия является излишек (недостаток)определенных видов источников средств для формирования запасов и затрат. Приустановлении типа финансовой ситуации используют трехмерный (трехкомпонентный)показатель: излишек (недостаток) собственных оборотных средств; излишек(недостаток) собственных и долгосрочных (среднесрочных) заемных источниковформирования запасов и затрат; излишек (недостаток) общей величины основныхисточников формирования запасов и затрат(3, с. 19).
Возможно выделениечетырех типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютнаяустойчивость финансового состояния, встречающаяся крайне редко ихарактеризующаяся положительным значением (излишком) трех выше перечисленныхпоказателей.
2. Нормальнаяустойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность.
3. Неустойчивоефинансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при которомтем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счетпополнения источников собственных оборотных средств и увеличения последних, атакже за счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитови прочих заемных средств.
4. Кризисное финансовоесостояние, при котором общая величина имеющихся у предприятия источников непокрывает величину запасов и затрат. В такой ситуации денежные средства,краткосрочные ценные бумаги
и дебиторскаязадолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности ипросроченных ссуд; оно находится практически на грани банкротства.
Суть оценки финансовойустойчивости предприятия состоит в проблеме оценки способности предприятияотвечать по своим долгосрочным обязательствам. В основе соответствующейметодики оценки – расчет показателей, характеризующих структуру капитала(долгосрочных источников) и возможности поддерживать данную структуру.
Показателиоценки финансовой устойчивости и платежеспособности:
— степеньплатежеспособности общая (к4) определяется как частное от деления суммы заемныхсредств (обязательств) организации на среднемесячную выручку; данный показательхарактеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами еезаемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации передее кредиторами;
— коэффициентзадолженности по кредитам банков и займам (к5) вычисляется как частное отделения суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов насреднемесячную выручку;
— коэффициентзадолженности другим организациям (к6) вычисляется как частное от деления суммыобязательств по строкам “поставщики и подрядчики”, “векселя к уплате”, “задолженностьперед дочерними и зависимыми обществами”, “авансы полученные” и “прочиекредиторы” на среднемесячную выручку;
— коэффициентзадолженности фискальной системе (к7) определяется как частное от деления суммыобязательств по строкам “задолженность перед государственными внебюджетнымифондами” и “задолженность перед бюджетом” на среднемесячную выручку;
— коэффициентвнутреннего долга (к8) определяется как частное от деления суммы обязательствпо строкам “задолженность перед персоналом организации”, “задолженностьучастникам (учредителям) по выплате доходов”, “доходы будущих периодов”, “резервыпредстоящих расходов”, “прочие краткосрочные обязательства” на среднемесячнуювыручку;
— степеньплатежеспособности по текущим обязательствам (к9) определяется как отношениетекущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации ксреднемесячной выручке;
— коэффициентпокрытия текущих обязательств оборотными активами (к10) определяется какотношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторскойзадолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочихоборотных активов к текущим обязательствам организации;
— собственныйкапитал в обороте (к11) вычисляется как разность между собственным капиталоморганизации и ее внеоборотными активами;
— долясобственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченностисобственными средствами) (к12) рассчитывается как отношение собственных средствв обороте ко всей величине оборотных средств;
— коэффициент автономии(финансовой независимости) (к13) вычисляется как частное от делениясобственного капитала на сумму активов организации.
Такимобразом, исходя из выше сказанного, можно сделать следующие выводы:
— Финансовая устойчивость – это экономическая категория, выражающая такую системуэкономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособныйспрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счетсобственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создаватьфинансовые резервы, участвовать в формировании бюджета.
— Финансовая устойчивость имеет ряд классификационных признаков и следующиефункции обеспечения: целевая, побудительная и регулирующая.
— Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить посвоим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.
— На финансовуюустойчивость и платежеспособность предприятия оказывают влияние группы внешнихи внутренних факторов, воздействие которых может ослаблять финансовую устойчивостьпредприятия и понижать его платежеспособность, особенно, если влияниевнутренних дополняется взаимодействием с внешними и наоборот. Однако даннаявзаимосвязь факторов может оказывать и благотворное влияние на финансовоесостояние организации, в т.ч. и на ее финансовую устойчивость иплатежеспособность, в силу возможного регулирования факторов самимпредприятием.
— В силу своегоэкономического происхождения, понятия финансовой устойчивости иплатежеспособности, как и большинство экономических категорий, различнымиавторами интерпретируются по-разному, что приводит к затруднениям в проведенииих анализа.
2. Анализ и управлениепроизводственными запасами предприятия
Запасы – одиниз наиболее дорогостоящих активов большинства предприятий и составляют до 40%от общего инвестируемого капитала. Рациональное управление запасами являетсянеобходимым условием эффективной работы организации.
К запасамотносятся:
1. Запасысырья и материалов.
2.Незавершенное производство.
3. Расходыбудущих периодов.
4. Готоваяпродукция на складе.
Существуетопределенный фактор, ограничивающий рост запасов – затраты, обусловленные ихналичием. У организации возникают четыре типа затрат, связанных с запасами:
1. Затраты наприобретение ресурсов определяются его ценой и объемом закупки. В ряде случаевздесь учитываются скидки.
2. Затраты назаказ включают затраты на ведение переговоров с поставщиком, на подготовку изаключение договора поставки, транспортные расходы и др. В отличие от затрат наприобретение они не зависят или слабо зависят от объема заказа.
3.Производственные затраты являются альтернативными по отношению к затратам наприобретение ресурса и затратам на заказ и возникают, когда заказ на пополнениезапаса размещается внутри предприятия.
4. Затраты нахранение запасов трудно определяемы для предприятия, поэтому их величина сильнообычно сильно занижается.
Структуразатрат, связанных с хранением запасов следующая:
1. Затраты насодержание помещений складов (3-10% от стоимости запасов):
· арендная платаили амортизационные отчисления;
· содержаниепомещений;
· налог насооружения;
· страховкасооружений.
2. Затраты насодержание складского оборудования (3-4 % от стоимости запасов):
· арендная платаили амортизационные отчисления;
· энергия;
· техническоеобслуживание;
· налог наимущество;
· страховкаоборудования.
3. Оплатарабочей силы, занятой перемещением и наблюдением за запасами, их учетом иконтролем (3-5%)
4. Затраты,обусловленные инвестированием (6-24%):
· потери ввидусвязывания в запасах оборотных средств;
· налог наимущество, находящееся в запасах;
· страховыевыплаты.
5. Потеривследствие хищений и порчи запасов
Потери,обусловленные дефицитом ресурса на складе, включают затраты на срочноеприобретение этого ресурса на худших коммерческих условиях и (или) потери отпростоя, то есть нерационального использования ресурсов организации.
Если речьидет об отсутствии на складе требуемой заказчиком продукции, то, во-первых, этоупущенная выгода и материальны потери (если клиент предпочитает отозватьзаказ), во-вторых, дополнительные затраты при авральном выполнении заказа (есликлиент согласится ждать), в-третьих, потери, связанные с негативной реакциейрынка на частые задержки в выполнении заказов, что влечет за собой снижениеконкурентного статуса предприятия.
Подход куправлению запасами предполагает необходимость предварительного решения рядаимеющих большую практическую значимость проблем:
1.Установление необходимой степени детализации контроля запасов.
2.Классификация запасов.
3. Решения поподдержанию необходимой точности учета запасов.
4.Определение периодичности инвентаризации запасов.
Часто числонаименований ресурсов, проходящих через склад, настолько велико, чтоосуществлять контроль запасов каждого наименования в отдельности не имеетсмысла – это слишком трудоемкая и дорогостоящая задача. Для такой классификацииобычно используется АВС – анализ. Он позволяет разделить запасы на триклассификационные группы на основе какой-либо их характеристики.
К классу Аотносятся запасы, имеющие наибольшую стоимость (70-80% от общей стоимостизапасов) и составляют 5-10% от общего количества.
К классу Вотносятся запасы, составляющие 15-20% по стоимости и по количеству.
К классу Сотносятся все остальные запасы, составляющие по 5-10% от общей стоимости и70-80% от общего количества.
Управление запасамидолжно давать ответ на два основных вопроса: когда размещать на пополнениезапаса и как много ресурса заказывать. Существует несколько моделей управления,различающихся исходными условиями и способами пополнения запаса. Все эти моделиоднопродуктовые, то есть предполагают управление запасом одинаковых илиоднородных продуктов.
Наиболее распространенныминструментом в управлении запасами, направленным на минимизацию суммарныхзатрат, традиционно признается модель оптимального размера заказа, в Россиинаиболее известна как модель Уилсона. Данная модель строится исходя изследующих допущений:
1. Интенсивностьпотребления ресурса известна и постоянна.
2. Потреблениеосуществляется мелкими партиями или поштучно, а пополнение запаса – болеекрупной партией.
3. Пополнение запасапроисходит мгновенно при снижении его уровня до нуля.
4. Дефицит ресурсана складе исключен.
Проблема управлениязапасами в данной модели сведена к определению объема заказа и частотывыполнения заказов за планируемый промежуток времени, что в свою очередьрассчитывается посредством балансирования между затратами, связанными свыполнением одного заказа, и затратами на хранение единицы запасов. Чем вышеразмер партии поставки, тем ниже затраты на пополнение запаса и тем вышезатраты на хранение. Размер заказа следует увеличивать до тех пор, покаснижение затрат на заказ перевешивает увеличение затрат на хранение.
/>
/>
h – затраты на хранениеединицы запаса в течение года.
D – годовой объемпотребления ресурса.
S – затраты,обусловленные поставкой очередной партии.
Модельоптимального размера заказа позволяет решить ряд задач, но в то же время онатребует многих допущений. Поэтому разработаны различные модели управлениязапасами, учитывающие, что интенсивность потребления ресурса со склада можетсущественного отклоняться от среднего уровня. Применение этих моделей позволитболее адекватно отражать реальные ситуации. К таким моделям относят:
1. Модели сфиксированной партией поставки.
2. Модели с фиксированнымритмом поставки.
3. Модели безфиксации ритма и партии поставки.
Задача 1
Предприятие рассматривает целесообразностьприобретения новой технологической линии.
Стоимость линии составляет 20 млн. руб.;
Срок эксплуатации 5 лет. Износ на оборудование начисляетсяпо методу прямолинейной амортизации.
Ликвидационная стоимость оборудования будетдостаточна для покрытия расходов, связанных с демонтажем линии;
Выручка от реализации продукции прогнозируется погодам в следующих объемах (тыс. руб.):16800,17400, 18200, 18000, 16000:
Текущие расходы по годам оцениваются следующимобразом: 5000 тыс. руб. в первый год эксплуатации линии с последующим ростом ихна 4 %;
Ставка налога на прибыль 24 %:
Цена авансированного капитала 17 %;
Определить, является ли данный проект целесообразнымдля реализации
предприятия рассчитав:
1. чистые дисконтированныеденежные поступления
2. индекс рентабельностиинвестиций
3. чистый приведенныйэффект
4. срок окупаемости(обычный и дисконтированный)
Решение
Определяем первоначальные денежные вложения с учетомналоговых отчислений по формуле:
IC= (1-Y)* C
где:
IC – чистые первоначальные вложения;
С0– планируемая инвестиция;
Y – ставка налога.
Для рассматриваемого проекта:
IC= (1-0.24)*20= 15,2 млн. руб.
Расходы по годам составят соответственно:
Р1 = 5000 тыс. руб., Р2 = 5000 * 1,04 =5200 тыс. руб.,
Р3 = 5200 * 1,04 = 5408 тыс. руб., Р4= 5408 * 1,04 = 5624 тыс. руб
Р5 = 5624 * 1,04 = 5849 тыс. руб.
Денежный поток (прибыль) рассчитаем как разность выручки ирасходов за каждый год соответственно.
Чистые дисконтированные денежные поступления:
Д= 5039 + 4549 + 4143 + 3374 + 2150 = 19255 тыс. руб
Чистый приведенный эффект:
NPV = Д – IC = 19255 – 15200 = 4055тыс. руб.
О степени эффективности вложения средств в данный проектговорит полученная величина NPV.
Очевидно, что если:
NPV > 0, то проект следует принять;
NPV
NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.
Необходимо отметить, что показатель NPV отражает прогнозную оценку изменения экономическогопотенциала инвестора в случае принятия рассматриваемого проекта.
Этот показатель аддитивен во временном аспекте, т.е. NPV различных проектов можносуммировать. Это очень важное свойство, выделяющее этот критерий из всехостальных и позволяющее использовать его в качестве основного критерия прианализе оптимальности инвестиционного портфеля. Как видно, проект имеетположительную величину NPV. Это говорит о том, что его принятие принесет прибыль.
Индекс рентабельности инвестиций:
PI= Д/IC = 19255/15200 = 1,27
Метод определения срокаокупаемости инвестиций.
Этот метод – один из самых простых и широко распространенныхв мировой учетно-аналитической практике. Он не предполагает временнойупорядоченности денежных поступлений. Алгоритм расчета срока окупаемостизависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиций.
Если доход распределен по годам равномерно, то срококупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годовогодохода. При получении дробного числа оно округляется в сторону увеличения доближайшего целого.
Если прибыль распределена неравномерно, как в данной задаче,то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течениекоторых инвестиция будет погашена этим доходом.
Срок окупаемости (обычный и дисконтированный).
Обычный: 5928 + 6232 = 12160 тыс. руб.
(6682/12)*6 + 12160 = 15501 тыс. руб.
Следовательно, обычный срок окупаемости составитпримерно 2,5 года.
Дисконтированный: 5039 + 4549 + 4143 =13731 тыс.руб.
(3374/12)*6 + 13731 = 15418 тыс. руб.
Следовательно, дисконтированный срок окупаемостисоставит примерно 3,5 года.
Задача 2
Предоставлена ссуда в размере 6000 руб. 10 февраля спогашением 10 июня под 15% годовых (год не високосный). Рассчитать сумму кпогашению при начислении процентов различными способами.
1. Если применяются точныепроценты и точное число дней.
2. Если применяютсяобыкновенные проценты и точное число дней.
3. Если применяютсяобыкновенные проценты и приближенное число дней.
Решение
Обычно при определениипродолжительности проведения операции, даты ее начала и окончания считаются за1 день. Возможны три варианта начисления:
1.Точный процент и точнаяпродолжительность периода t (T=366(високосный год) или 365 дней, t–точное);
Формула для определения суммы возврата:
/>
где S0– первоначальная ссуда,
r– процентная ставка,
Т – число дней,
Тгод – принимаемое число дней в году.
SТ1 = 6000(1+0,15*120/365)= 6296 руб.
2.Обыкновенный процент иточная продолжительность периода (T=360, t–точное);
SТ2 = 6000(1+0,15*120/360)= 6300 руб.
3. Обыкновенный процент иприблизительная продолжительность периода (T=360, t–приблизительное,когда считается, что в месяце 30 дней);
SТ3 = 6000(1+0,15*120/360)= 6300 руб.
Задача 3
Вам предложено инвестировать 200 тыс.рублей на срок 5 лет при условии возврата этой суммы частями в начале года по40 тыс. руб. По истечении пяти лет выплачивается дополнительное вознаграждениев размере 50 тыс. руб. Принимать ли это предложение, если можно безопаснодепонировать деньги в банк из расчета 15% годовых?
Решение
Для расчета банковского депонентаприменяют формулу сложных процентов:
/>
S0— первоначальный размер вклада;
ST — размер выплат по окончании;
T — срок вклада в днях;
Tгод— временная база (число дней в году);
r — годовая процентная ставка.
Тогда сумма, полученная вкладчиком поистечении 5 лет:
ST = 200000(1+0,15)5 =402271 руб.
Предложение по инвестиции приниматьне стоит.
Задача 4
Вклад в размере 5000рублей помещен в банк. Ставка банковских процентов в первые 3 месяца составляет12% годовых, а затем происходит ее понижение до 9 %. Общий срок хранения вклада1 год. Определить сумму начисленных процентов.
Решение
Рассмотрим сумму начисленных процентов за первые 3месяца, а затем за последующие 9 месяцев при условии начисления процентов попростой процентной ставке. Для начисления выплатпо переменной простой процентной ставке используется формула
/>,
где S0– первоначальный вклад,
r– процентная ставка,
k– период начисления,
t– число дней,
Тгод – принимаемое число дней в году.
Тогда сумма начисленныхпроцентов равна:
Sдох = 5000*((0,12*90/360) + 0,09*270/360) = 487,5 руб.
Списокиспользованной литературы
1. Андреев П.Обеспечение финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий. // АПК:экономика и управление. – 2002. – № 9. – с. 49-56
2. Логвинова Т.Комплексная оценка финансово-экономического состояния аграрных формирований. //АПК: экономика и управление. – 2004. — № 2. – с. 62-79
3. Пантелева Н.А. Копредплению платежеспособности. // Финансы. – 2000. — № 10. – с. 67-68
4. ПодъяблонскаяЛ.М. Финансовое состояние перерабатывающих предприятий АПК в условиях рынка. //Финансы. – 2005. — № 4. – с. 18-20
5. Романова Л.Теоретические аспекты обеспечения финансовой устойчивости сельскозозяйственныхпредприятий. // АПК: экономика и управление. – 2002. — № 9. – с. 38-48
6. Старченко В.М. Платежеспособностьсельскохозяйственных предприятий: определение состояния и пути восстановления.// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. – 2000. — №1. – с. 36-42
7. Тиллак П.,Эпштейн Д.Б. О методике оценки финансового состояния сельскохозяйственныхпредприятий. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.– 2001. — № 5. – с. 30-35
8. Финансыпредприятий: уч. Для вузов по эк. спец. // ред. Колчиной Н.В. М.: ЮНИТИ. –2001. – с. 294-299
9. Чупров С.В.Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия. // Финансы.– 2003. — № 2. – с. 15-22
10. Экономикапредприятий: уч. пособие для вузов эк. спец. / ред. Сергеева В. Н. М.: финансыи статистика. – 2003. – 304 с.