Финансовый анализхозяйственной деятельности на примере ТЭЦ-1 филиала ОАО энергетики иэлектрификации «ДЭК»
Содержание
Введение
1Анализ валюты и структуры баланса
2Общий анализ источников средств предприятия
3Анализ собственных источников
4Анализ заемных средств
5Общий анализ размещения средств предприятия
6Анализ внеоборотных активов предприятия
7Анализ текущих активов
8Факторный анализ прибыли
9Расчет и анализ финансовых коэффициентов
Заключение
Списоклитературы
Приложения
Введение
ТЭЦ-1 – филиал открытого акционерного обществаэнергетики и электрификации «ДЭК». Местонахождение филиала: г. Хабаровск, ул.Узловая 15, а.
ТЭЦ-1 является звеном единого комплекса по производству,передаче и распределению электрической и тепловой энергии, выполнению работ пооказанию услуг, работающего на реализацию основной цели – получение прибыли.
Филиал имеет:
печать, содержащую полное наименование Филиала нарусском и башкирском языках, идентификационный номер налогоплательщика, КППФилиала;
штампы, фирменные бланки и др.
счета в банке по согласованию Общества.
Филиал действует в соответствии с Гражданским кодексомРФ,
Основные цели и задачи:
энергоснабжение потребителей обслуживаемого региона;
обеспечение готовности к несению нагрузки во всемдиапазоне рабочей мощности и выработки электроэнергии, в том числе для передачив Единую энергетическую систему России, а также транспортной передачиэлектрической энергии в соответствии с режимом работы объединеннойэнергосистемы в рамках договорных обязательств на хозрасчетной основе;
исполнение диспетчерских распоряжений, отраслевых норм иправил по устройству и условиям безопасной эксплуатации энергоустановок;требований по технике безопасности;
организация подготовки и повышения квалификации кадров исоциальное развитие коллектива работников филиала;
исполнение предписаний действующих в РФ и РБ инспекцийпо контролю за обеспечением надлежащего состояния электрических итеплоиспользующих установок, охраной окружающей среды и использованию природныхресурсов;
исполнение требований по охране труда и по безопасностипроизводства и внедрению новых средств и способов предупрежденияпроизводственного травматизма.
Основными видами деятельности ТЭЦ являются:
производство электрической и тепловой энергии;
выполнение условий параллельной работы в соответствии срежимом Единой энергетической системы России в рамках договорных отношений;
развитие и совершенствование филиала с выполнением работпо проектированию, строительству и монтажу, ремонту, эксплуатации, наладке,диагностике оборудования;
контроль за соблюдением установленных режимовэлектропотребления и теплопотребления, качеством электрической и тепловойэнергии.
1 Анализ валюты и структуры баланса
Финансовое состояние предприятия характеризуетсясистемой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборотаи способность субъекта хозяйствования, финансировать свою деятельность.Определять структуру средств и источников их формирования, наличия ипотребности в финансовых ресурсах. Таким образом, внешним проявлениемфинансового состояния предприятия является его платёжеспособность и внутренняя– финансовая устойчивость.
Анализ финансового состояния отражает эффективностьдеятельности предприятия. В ходе финансового анализа рассматривается:прибыльность, рентабельность деятельности предприятия, ликвидность, то естьплатёжеспособность, финансовая устойчивость, эффективность управлениясредствами предприятия и их источников и так далее. Все показатели будутпроанализированы в динамике за разные периоды времени, для того чтобы оценитьтенденции изменения финансовых аспектов деятельности предприятия.
Основные задачи анализа:
– своевременная и объективная диагностика финансовогосостояния, установление его «болевых точек» и изучение причин ихобразования;
– прогнозирование возможных денежных потоков, финансовыхрезультатов при разнообразных вариантах использования ресурсов;
– разработка конкретных мероприятий, а такжеинформационной базы для диверсификации исходных данных проекта.
Основной целью проведения анализа текущего состоянияявляется определения возможности предприятия обеспечить достаточно денежныхсредств для выплаты лизинговых платежей и оценка риска невыполнения лизинговыхобязательств.
Кроме того, результаты финансового анализа могут служитьосновой для оценки реалистичности исходных данных, заложенных при построениипрогнозируемых денежных потоков проекта. Например, сравнение существующихобъёмов реализации, уровня затрат, условий взаимоотношений с заказчиками иподрядчиками, с запланированными в проекте заложенными аналогичными данными.
Анализ финансового состояния предприятия включает всебя:
– анализ структуры и валюты баланса;
– общий анализ пассива;
– анализ собственных источников;
– анализ заёмных источников;
– общий анализ актива баланса;
– анализ текущих активов;
– анализ финансовых результатов;
– расчет финансовых коэффициентов
Источником информации для анализа служат бухгалтерскийбаланс предприятия (ФN–1 по ОКУД); приложения к балансу «Отчет о прибылях иубытках» (ФN–2 по ОКУД), ФN–5 по ОКУД. Баланс предприятия и приложения кбалансу приведены в приложениях.
Общий анализ валюты и структуры баланса. Структуру начинаютанализировать со сравнения 3 раздела «Капитал и резервы» (КР) и 1 раздела«Внеоборотные активы» (ВА), так как из собственных источников формируются внеоборотныеактивы. Рассмотрим выражение КР–ВА.
2007 год:
на начало года КР–ВА=15982–2768=13214 тыс.руб.
на конец года КР–ВА=18940–2778=16162 тыс.руб.
2008 год:
на начало года КР–ВА=18940–2778=16162тыс.руб.
на конец года КР–ВА=20678–6017=14661 тыс.руб.
2009 год:
на начало года КР–ВА=20678–6017=14661 тыс.руб.
на конец года КР–ВА=35051-8765=26286 тыс.руб.
Данный результат означает, что на данном предприятии в2007 году, 2008 году и 2009 году собственных источников достаточно дляформирования внеоборотных активов.
При анализе валюты баланса необходимо указывать причиныеё изменения. Это может быть: расширение или спад производства, выделение илислияние дочернего предприятия, изменение структуры производства, изменениесистемы расчетов, инфляция. Во всех случаях, делая этот вывод, надо попытатьсянейтрализовать действие инфляционного фактора на увеличение валюты баланса. Дляэтой цели выполняют построение условного баланса по пассиву на конец периода.
Построение условного баланса начинают с анализа раздела“Капитал и резервы”. Считается, что данные этого раздела стабильны и неподвержены инфляции, исключая статью “добавочный капитал”. В нашем случаеникаких изменений по этой статье не произошло, следовательно, в корректировкераздел III не нуждается.
Раздел “Долгосрочные пассивы” не подвержен влияниюинфляции, его итог не нуждается в корректировке.
Краткосрочные пассивы, находящиеся в разделе V балансавсегда подвержены инфляции, поэтому итог раздела V делим на индекс инфляции заанализируемый период, а затем подбиваем итог условного баланса.
Инфляция в 2007 году составила 10,2%. В 2008 году –10,4%, в 2009 году – 10,1%.
2007 год =33369/1,02=32714тыс.руб.
2008 год =57805/1,04=55582тыс.руб.
2009 год =85595/1,01=84748тыс.руб.
ВУБ = скорректированный итог раздела III+ итог разделаIV+ скорректированный итог раздела V
ВУБ 2007 год =18940+23+32714=51677
ВУБ 2008 год =20678+102+55582=76362
ВУБ 2009 год =35051+380+84748=120179
Таблица 1 – Условный баланс за 2007, 2008 и 2009 года.Пассив Без учета инфляции за 2007 год, тыс.руб. С учетом инфляции за 2007 год, тыс.руб. Без учета инфляции за 2008 год, тыс.руб. С учетом инфляции за 2008 год, тыс.руб. Без учета инфляции за 2009 год, тыс.руб. С учетом инфляции за 2009 год, тыс.руб. Капитал и резервы 18940 18940 20678 20678 35051 35051 Долгосрочные обязательства 23 23 102 102 380 380 Краткосрочные обязательства 33369 32714 57805 55582 85595 84748 Баланс 52332 51677 78585 76362 121026 120179
Таким образом, мы видим, что на изменение валюты балансатемп инфляции имеет довольно значительное влияние.
2 Общий анализ источников средств предприятия
При общем анализе пассива источники группируются насобственные и заемные.
Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии икоэффициент соотношения собственных и заемных средств.
Коэффициент автономии рассчитывается по следующейформуле
/>
где РСК – реальный собственный капитал, тыс. руб.;
ВБскор – валюта баланса скорректированная, тыс. руб.
Кавт ≥ 0,5
Коэффициент соотношения собственных и заемных средстврассчитывается по формуле. Ксоотн ≤ 1
/>
ВБскор= валюта баланса –- собственные акции, выкупленныеу акционеров (стр. 411)
Заемные источники скорректированные рассчитываются поформуле
ЗИскор= итог раздела IV+итог раздела V — стр. 640
Расчет:
Кавт н.г2007г =(15982+0)/47803 =0,33
Кавт к.г2007г =(18940+0)/52332 = 0,36
Кавт н.г2008г =(18940+0)/52332 =0,36
Кавт к.г2008г =(20678+0)/78585=0,26
Кавт н.г2009г =(20678+0)/78585=0,26
Кавт к.г2009г =(35051+0)/121026 =0,29
Ксоотн н.г 2007г =(0+31821–0)/15982 =1,99
Ксоотн к.г 2007г =(23+33369–0)/18940=1,76
Ксоотн н.г 2008г =(23+33369–0)/18940=1,76
Ксоотн к.г 2008г =(102+57805–0)/20678=2,8
Ксоотн н.г 2009г =(102+57805–0)/20678=2,8
Ксоотн к.г 2009г =(380+85595–0)/ 35051 =2,45
3 Анализ собственных и заемных источников
Заемные средства предприятия можно классифицировать постепени платности и срокам возврата.
По степени платности различают:
— бесплатную кредиторскую задолженность;
— платную с определенного срока;
— платную с первого дня.
Пользование бесплатной кредиторской задолженностью невлечет за собой никаких издержек. Такими, например, являются все заемныесредства, которые можно приравнять к собственным. К бесплатному источникукредитования относится задолженность по заработной плате, задолженность переддругими предприятиями, если при заключении договора не было предусмотреноникаких штрафных санкций за несоблюдение его условий.
Платные заемные источники с определенного срока – этоисточники, плата за пользование которыми определяется договором, начиная сзафиксированного там дня. Если условия договора по срокам нарушены, то начинаютдействовать штрафные санкции, которые являются оплатой за предоставленныйкоммерческий кредит.
Заемные источники, платные с первого дня, — самаядорогая кредиторская задолженность. Примером такой задолженности являетсязадолженность перед банком. К этой же группе задолженности относится всяпросроченная задолженность перед бюджетом и по социальному страхованию.
По срокам возврата различают также срочную и спокойнуюкредиторскую задолженность. Спокойная задолженность – срок возврата, которойеще не наступил. Срочная задолженность по своей сути то же, что и просроченная.По этому же признаку (срокам возврата) заемные средства делятся накраткосрочные и долгосрочные.
Анализ источников средств предприятия целесообразновести по форме таблицы 2 – Анализ пассива баланса. Там же сведены расчетыкоэффициентов автономии и коэффициентов соотношения.
Таблица 2 – Анализ пассива баланса2007 Показатель Сумма, тыс. руб. Структура, % Изменение, тыс. руб. начало года конец года начало года конец года Абс. %
Реальный собственный капитал
Заемные источники скор.
Всего источников
Кавт
Ксоотн
15982
31821
47803
0,33
1,99
18940
33369
52332
0,36
1,76
33
67
100
36
64
100
2958
1548
4529
3
-3 2008
Реальный собственный капитал
Заемные источники скор.
Всего источников
Кавт
Ксоотн
18940
33369
52332
0,36
1,76
20678
57805
78585
0,26
2,8
36
64
100
26
74
100
1738
24436
26253
–10
10 2009
Реальный собственный капитал
Заемные источники скор.
Всего источников
Кавт
Ксоотн
20678
57805
78585
0,26
2,8
35051
85595
121026
0,29
2,45
26
74
100
29
71
100
14373
27790
42441
3
-3
Проанализировав структуру источников средствпредприятия, можно сделать вывод: произошло увеличение собственного капиталапредприятия в 2008 году по сравнению с 2007 на 1738 тыс. рублей; к 2009 году –на 14373 тыс. рублей. Данная динамика является положительной для филиала ОАО«ДЭК» ТЭЦ-1, предприятие с увеличением собственного капитала становится болеенезависимым в финансовом плане от сторонних организаций.
В 2008 году заемный капитал по сравнению с 2007 годомрезко увеличился на 24436 тыс. рублей и в 2009 году снова увеличился на 27790тыс. рублей.
На протяжении трех лет с 2007 года заемный капиталзначительно превышает собственный капитал ТЭЦ-1, что нежелательно дляпредприятия.
Рассчитанные Ксоотн и Кавт находятся в недопустимыхпределах, т.к. рекомендуемые значения для Кавт ≥ 0,5, для Ксоотн ≤1. Это говорит о том, что обязательства организации не могут быть покрытысобственными средствами. Но из расчетов видно, что на конец 2009 годапроисходит увеличение Кавт и уменьшение Ксоотн., что говорит о хоть инезначительном, но снижении финансовой независимости.
Собственные источники, представленные в разделе «Капитали резервы», можно анализировать по форме таблицы 3
Таблица 3– Источники собственных средствНаименование источника Сумма, тыс. руб. Темп роста, % 2007 2008 2009 2007– 2008 2008–2009 1 Уставный капитал 500 500 500 – – 2 Собственные акции, выкупленные у акционеров – – 3 Добавочный капитал – – 4 Резервный капитал 75 75 75 – – 5 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 18365 20103 34476 109 171 Итого 18949 20678 35051 109 171
Уставный капитал на начало 2007 года составил 500 тыс.рублей. В течение 2008 и 2009 года изменений по этой строке не наблюдается.
Собственные акции, выкупленные у акционеров,отсутствуют.
Добавочного капитала не имеется.
На начало 2007 года резервный капитал составил 15 тыс.рублей, на конец 2007 года происходит увеличение до 75 тыс. рублей. Далееуменьшения или увеличения денежных средств не наблюдаем. Резервный капиталсоздается на предприятиях, если это предусмотрено законодательством иучредительными документами хозяйствующего субъекта.
«Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» на конец2007 года составила 18365 тыс. рублей, на конец 2008 года– 220103 тыс. рублей,на конец 2009 года– 34476 тыс. рублей.
Строк «нераспределенная прибыль прошлых лет» и«непокрытый убыток прошлых лет» не имеется.
4 Анализ заемных средств
Анализ заёмных средств сводим в таблицу 4
Таблица 4 – Анализ заемных средств.Раздел баланса Сумма, тыс. руб. Структура, % Темп роста, % 2007 2008 2009 2007 2008 2009 2007 к 2008 2008 к 2009 Долгосрочные обязательства Краткосрочные займы и кредиты. Задолженность перед другими предприятиями 29797 55498 80204 89,30 96,00 94,34 186 145 Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами 1864 340 1242 5,59 0,60 1,46 18 365 Задолженность по оплате труда 1708 1967 3567 5,11 3,40 4,20 115 181 Итого 33369 57805 85013 100 100 100 173 147
Задолженность перед другими предприятиями на конец 2007года – 29797 тыс. рублей. За 2008 она резко возросла на 25701 тыс. рублей (наконец года составила 55498 тыс. рублей). К концу 2009 года задолженностьсоставила 80204 тыс. рублей (увеличилась на 24706 тыс. рублей). Задолженностьперед бюджетом и внебюджетными фондами на конец 2007 года–1864 тыс.рублей. В2008 также наблюдается уменьшение по сравнению с 2007 годом на 1524 тыс.рублей.А в 2009 году происходит увеличение на 902 тыс.рублей.
В целом задолженность, по сравнению с 2007 годом, в 2008году увеличилась на 24436 тыс. рублей, а в 2009 года – на 27208 тыс. рублей. Изтаблицы 4 видно, что задолженность по оплате труда в 2007 году составила 1708тыс. рублей, и к началу 2008 года увеличилась на 259 тыс. рублей. В 2009 годузадолженность продолжает расти и к концу года составляет 3568 тыс. рублей.
Анализ задолженности по оплате труда ведем путем расчетавременного лага по выплатам на начало и конец периода. Для этого задолженностьперед персоналом организации делим на численность и среднюю заработную платусоответствующего периода:
/>
Анализ численности персонала, занятого на предприятии,по категориям, приведён в таблице 5
Таблица 5– Численность персонала ТЭЦ-1 за 2007–2009гг.Категория 2007 2008 2009 Среднесписочная численность 249 260 429 В том числе: Рабочие 207 213 376 Руководители 5 5 6 Специалисты 29 32 34 Служащие 8 10 13
Таблица 6 – Среднемесячная заработная плата на предприятииПоказатель 2007 2008 2009 Отклонение абс /отн, % 2007 2008 ФОТ, тыс.руб. 40152,3 43929,2 85945,4
3776,9
– 4,5
42016,2
95,65 Среднемесячная заработная плата 1 работника, руб. 13258 14080 16695
822
6,2
2615
18,57
Лаг 2007 н.г. =1269/249*13258/1000=0,38
Лаг 2007 к.г. =1708/249*13258/1000=0,52
Лаг 2008 н.г. =1708/260*14080/1000=0,47
Лаг 2008 к.г. =1967/260*14080/1000=0,54
Лаг 2009 н.г. =1967/429*16695/1000=0,27
Лаг 2009 к.г. =3567/429*16695/1000=0,5
Рассчитанные значения заносим в таблицу 7
Таблица 7– Значение временного лага по выплатамПоказатель 2007 год 2008 год 2009 год Лаг на начало года, мес. 0,38 0,47 0,27 Лаг на конец года, мес. 0,52 0,54 0,5
В результате расчетов получаем временной лаг —задолженность по заработной плате в месяцах на начало и конец года. ВременнойЛаг на начало 2007 года составил 11 дней. К концу 2007 года задолженность возрослаи составила 16 дней. В начале 2008 года задолженность составляла 14 дней, кконцу 2008 года уже 16 дней. В начале 2009 года задолженность составляла 8 днейи к концу года увеличилась до 15 дней. В общем ситуация с задержкой заработнойплаты на ТЭЦ-1 не настолько критична. Руководство предприятия постоянностарается уменьшить период задержки заработной платы. В заключение общегоанализа кредиторской задолженности сравним объем кредита и условияпредоставления дебиторской и кредиторской задолженности. Для этого вычислимкоэффициенты оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженностирассчитываем как частное от деления выручки на средние остатки кредиторскойзадолженности:
/>
/>Средние остатки кредиторскойзадолженности рассчитываются по формуле
/>
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностирассчитываем как частное от деления выручки на средние остатки дебиторскойзадолженности.
/>
Средние остатки дебиторской задолженности рассчитываютсяпо формуле
/>
Расчет:
КобКЗ 2007г=438548/32595=13,5
КобКЗ 2008г=498504/45587=10,9
КобКЗ 2009г=962022/71409=13,5
КобДЗ2007г=438548/30648=1,42
КобДЗ2008г=498504/32195=15,5
КобДЗ2009г=962022/52260=18,4
Следует стремиться к выполнению неравенства: КобДЗ>КобКЗ.
КобДЗ2007г
КобДЗ2008г>КобКЗ 2008г;
КобДЗ2009г>КобКЗ 2009г.
В 2007 году неравенство КобДЗ> КобКЗ не выполняется.Это означает, что кредит предоставлен дебиторам на более длительный срок, чемнаши кредиторы предоставляют нам.
В 2008 и 2009 году неравенство КобДЗ> КобКЗвыполняется. Это означает, что кредит предоставлен дебиторам на более короткийсрок, чем наши кредиторы предоставляют нам. Чем больше срок предоставленногонам кредита, тем меньше собственных средств требуется предприятию дляосуществления производственно–хозяйственной деятельности.
5 Общий анализ размещения средств предприятия
Особое место в анализе финансового состоянияхозяйствующего субъекта занимает анализ активов предприятия. Актив балансапредставляет собой величину затрат организации, сложившихся в результатепредшествующих операций и финансовых сделок, и понесенных ею расходов радивозможных будущих доходов.
Для нужд анализа применяется несколько видовгруппировки.
Первый вариант – по сроку оборота:
а) долгосрочные активы (иммобилизованные, немобильные) –активы, срок оборачиваемости которых превышает 1 год;
б) краткосрочные активы (текущие, мобильные, оборотные)– активы, срок оборачиваемости, которых меньше 1 год.
Второй вариант группировки – по направлениюиспользования:
а) Активы, используемые на предприятии – имущество иденежные средства, используемые непосредственно на предприятии;
б) Активы, используемые за пределами предприятия –долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, товары, отгруженные идебиторская задолженность.
Третий вариант – по степени ликвидности активов:
а) Труднореализуемые активы;
б) Медленно реализуемые активы;
в) Средне реализуемые активы;
г) Мгновенно реализуемые активы.
Состав активов по группам можно распределить следующимобразом. В труднореализуемые активы входит первый раздел баланса – внеоборотныеактивы. Иногда для уточнения группировки из внеоборотных активов убираютдолгосрочные финансовые вложения и относят их к среднереализуемым активам.
Основу медленно реализуемых активов составляет раздел“Запасы и НДС по приобретенным ценностям”. Иногда из этого раздела извлекаютзатраты в незавершенном производстве и относят к труднореализуемым активам.
Основу среднереализуемых активов составляет дебиторскаязадолженность и финансовые вложения.
Мгновенно реализуемые активы – денежные средствахозяйствующего субъекта. Это самые ликвидные активы хозяйствующего субъекта.
Анализ структуры активов сводим в таблицу 8
Таблица 8 – Общий анализ структуры активов предприятия.Раздел баланса Сумма, тыс. руб. Структура, % Темп роста, % 2007 2008 2009 2007 2008 2009 2007 к 2008 2008 к 2009 1–й вариант Внеоборотные активы 2778 6017 8765 5,3 7,7 7,2 216,6 145,7 Оборотные активы 49554 72568 112261 94,7 92,3 92,8 146,4 154,7 Итого 52332 78585 121026 100 100 100 150,2 154,0 2 вариант Активы, используемые на предприятии 21445 45083 50008 41,0 57,4 41,3 210,2 110,9 Активы, используемые за пределами предприятия 30887 33502 71018 59,0 42,6 58,7 108,5 212,0 Итого 52332 78585 121026 100 100 100 150,2 154,0 Труднореализуемые активы 2778 6017 8765 5,3 7,7 7,2 216,6 145,7 Медленнореали-зуемые активы 15412 30377 31885 29,5 38,7 26,3 197,1 105,0 Среднереализуемые активы 30887 33502 71018 59,0 42,6 58,7 108,5 211,9 Мгновеннореали-зуемые активы 3255 8689 9358 6,2 11,0 7,8 266,9 107,7 Итого: 52332 78585 121026 100 100 100 150,2 154,0
Анализируя данные таблицы 8, сделаем вывод: в 2008 годупроизошел рост активов, используемых на предприятии, сумма которых выросла на 26253тыс. рублей. В 2009 году активы значительно возросли на 42441 тыс., посравнению с 2008 годом, что расценивается положительно.
Произошло увеличение на конец 2007 года доли активов,используемых за пределами предприятия, на 478 тыс. рублей. На конец 2008 годаактивы возросли на 2615 тыс. рублей. На конец 2009 года активы возросли на 37516тыс. рублей. Это произошло из-за возрастания дебиторской задолженности. Но увеличениедебиторской задолженности не всегда можно оценивать отрицательно, особенно,если она не просроченная, так как увеличение оборотных активов и средств врасчётах может быть объяснено увеличением объёма выпуска продукции.
Для того чтобы сделать выводы по первому вариантугруппировки активов, необходимо рассчитать коэффициент соотношения оборотных ивнеоборотных активов:
Ксоотв = ОА/ВА
Таблица 9– Коэффициент соотношения оборотных активов ивнеоборотных активовПоказатель 2007 год 2008 год 2009 год На начало года На конец года На начало года На конец года На начало года На конец года Ксоотношения 16,27 17,83 17,83 12,06 12,06 12,81
В 2008 года коэффициент снизился до 12,06, по сравнениюс 2007 годом (16,27), но в 2009 году немного подрос до 12,81. На протяжениитрех лет, начиная с 2007 года, оборотные активы значительно превышаютвнеоборотные, что говорит об эффективном распределении капитала.
По третьему варианту группировки активов видно, что вструктуре активов предприятия в 2007 году большую часть составляютсреднереализуемые активы. В 2008 году происходит увеличение медленнореализуемыхактивов. Это связано с резким ростом уровня запасов сырья и материалов. В 2009году происходит увеличение среднереализуемых активов. Это связано с резкимростом дебиторской задолженности.
6 Анализ внеоборотных активов
При анализе внеоборотных активов их группировка нетребуется. Анализ проводится по строкам баланса. Важнейшими его статьямиявляются нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительствои долгосрочные финансовые вложения.
Анализ внеоборотных активов приведён в таблице 10.
Таблица 10– Анализ внеоборотных активовРаздел баланса Сумма, тыс. руб. Структура, % Темп роста, % 2007 2008 2009 2007 2008 2009 2007 к 2008 2008 к 2009 Основные средства 2778 4561 8765 100 75,8 100 164 192 Долгосрочные финансовые вложения – 1456 – __ 24,2 – – – Итого: 2778 6017 8765 100 100 100 217 146
Рассмотрев структуру внеоборотных активов, отметимувеличение по этой строке (в период с 2007 по 2008 год темп роста составил 217%). Это связано с увеличением доли долгосрочных финансовых вложений.
7 Анализ текущих активов
Анализ оборотных активов в основном сводится к анализуоборачиваемости. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшаетпотребности в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств,которые можно использовать как для производственных, так и непроизводственныхнужд предприятия. Анализ текущих активов приведён в таблице 11.
Таблица 11– Анализ оборотных (текущих) активов.Раздел баланса Сумма, тыс. руб. Структура, % Темп роста, % 2007 2008 2009 2007 2008 2009 2007 к 2008 2008 к 2009 Оборотные средства, всего 49554 72568 112261 100,0 100,0 100,0 146,4 154,7 1. Запасы и затраты 9285 30113 31853 18,7 41,5 28,4 324,3 105,8 1.1.Производственные запасы и прочие запасы и затраты 7944 28745 30956 16,0 39,6 27,6 361,8 107,7 1.2. Незавершенное производство 1 341 1 368 897 2,7 1,9 0,8 102,0 65,6 1.3. Готовая продукция 0,0 0,0 1.4. Товары отгруженные. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2. Денежные средства, расчеты и прочие активы 40269 49197 80408 81,2 67,7 71,6 122,2 199,7 2.1. Расчеты с дебиторами 30887 33502 71018 62,3 46,2 63,3 108,5 211,9 В т.ч. с покупателями и заказчиками 7654 6742 29822 15,4 9,3 26,6 88,1 442,3
2.2. Краткосрочные финансовые вложения 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2.3. Денежные средства 3255 8689 9358 6,6 12,0 8,3 266,9 107,7 2.4.Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 6127 264 32 12,4 0,4 0,0 0,4 12,1 2.5. Прочие оборотные активы 0,0 0,0 0,0 0,0 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Из таблицы 11 видно, что в 2008 году общая сумма оборотныхактивов возросла на 23014 тыс. рублей. При этом наибольший рост произошел засчет увеличения запасов, что является негативным явлением, так как происходитзамедление реализации производственных ресурсов. В 2009 году сумма текущихактивов увеличилась на 39693 тыс. рублей, что обусловлено резким ростомдебиторской задолженности. По строке «денежные средства» на протяжении трёх летнаблюдается увеличение суммы. Это рассматривается как положительный фактор.
Следует рассчитать показатель оборачиваемости оборотныхактивов, запасов и дебиторской задолженности. При расчете данных показателейприменяют следующие формулы.
К об.об.акт. =В/Ср.величина об.акт.
К об запасов = С/с реал.продукции/Ср.величина запасов
К об.деб.зад. = В/Ср.величина деб.зад.
Средняя величина оборотных активов находится каксреднеарифметическая оборотных активов.
Средняя величина запасов находится каксреднеарифметическая запасов.
Средняя величина общей дебиторской задолженностинаходится как среднеарифметическая дебиторской задолженности.
Период оборачиваемости рассчитывается по формуле:
/>
где к =360 дней
Результаты расчета коэффициента оборачиваемости ипериода оборачиваемости сведены в таблицу 12.
Таблица 12 – Показатели оборачиваемости оборотных средств,запасов и дебиторской задолженности.Показатель 2007 год 2008 год 2009 год Коэфф. обор. Период обор. Коэфф. обор. Период обор. Коэфф. обор. Период обор. Оборачиваемость всех оборотных средств 9,27 38 8,2 44 10,2 35 Оборачиваемость запасов 40,6 9 27,1 13 29,7 12 Оборачиваемость дебиторской задолженности 14,3 25 15,5 23 18,4 20
Период оборачиваемости текущих активов в 2008 годувозрос по сравнению с 2007 годом, а затем в 2009 году сократился. Ускорениеоборачиваемости оборотных средств уменьшает потребности в них, позволяетпредприятию высвобождать часть оборотных средств, которые можно использоватькак для производственных, так и непроизводственных нужд предприятия.
Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньшесредств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Показательоборачиваемости в 2009 году вырос по сравнению с 2008 годом.
8 Факторный анализ прибыли
Анализ финансового результата начинают с общего анализа динамикиприбыли, а также с выявления динамики отдельных статей, оказывающих влияние наформирование прибыли. Анализ проводиться по данным работы за год. Информациейдля анализа служит приложение к балансу «Отчёт о прибылях и убытках» (форма№2). Анализ финансовых результатов сводим в таблицу 13
В течение трёх лет наблюдается рост выручки, но такжеувеличилась и себестоимость. Увеличение себестоимости ведёт за собой уменьшениеприбыли, но при опережающем росте выручки прибыль растёт. Прибыль от реализациивозросла, увеличение прибыли отчётного года свидетельствует об активнойдеятельности предприятия.