Содержание
Введение… 3
1. Теоретические иметодологические основы финансового анализа… 7
1.1 Сущность и назначениефинансового анализа… 7
1.2 Информационная базафинансового анализа… 10
1.3 Основные принципы ипоследовательность финансового анализа… 10
2. Анализ показателейфинансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Пульс»… 14
2.1 Экономическая характеристикапредприятия ООО «Пульс»… 14
2.2 Анализ удовлетворительностиструктуры баланса… 16
2.3 Анализ финансовойустойчивости… 19
2.4 Анализ деловой активности… 20
2.5 Анализ рентабельностидеятельности предприятия… 23
3. Выводы и предложения порезультатам проведенного анализа… 25
3.1 Основные выводы порезультатам анализа… 25
3.2 Предложения по улучшениюосновных экономических показателей… 27
3.3 Расчеты эффективности отвнедрения мероприятия, улучшающих финансовое состояние ООО «Пульс»… 29
Заключение… 32
Список использованной литературы… 34
Приложение А — Показатели оценкиудовлетворительности структуры баланса 35
Приложение Б – Показателиликвидности баланса предприятия… 36
Приложение В — Показателифинансовой устойчивости предприятия… 37
Приложение Г – Показателиоборачиваемости… 38
Приложение Д – Показатели рентабельностипредприятия… 39
Введение
Для современной экономикиРоссии характерно появление огромного числа предприятий различных формсобственности и характера деятельности, рост и усложнение хозяйственных связей.Все это приводит к значительному увеличению глубины финансовой работы.Одновременно это влечет за собой существенное изменение роли и значенияфинансовой работы в деятельности предприятия, недооценка которой может привестик потере финансовой устойчивости и наступлению банкротства предприятия.
Определение границ финансовойустойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономическихпроблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивостьможет привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, ихнеплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а«избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию банкротства,отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. [1]
Переход к рыночной экономикетребует от предприятия повышения эффективности производства,конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достиженийнаучно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управленияпроизводством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализацииэтой задачи отводится анализу финансовой деятельности предприятий. С егопомощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываютсяпланы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением,выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результатыдеятельности предприятия, его подразделений и работников.
Финансовое состояниепредставляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение ииспользование финансовых ресурсов.
Содержание анализа вытекает изследующих функций.
Изучение характера действияэкономических законов, установление закономерностей и тенденций экономическихявлений и процессов в конкретных условиях предприятия.
Контроль за выполнением планови управленческих решений, за экономным использованием ресурсов.
Поиск резервов повышенияэффективности производства на основе изучения передового опыта и достиженийнауки и практики.
Оценка результатовдеятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развитияэкономики, использованию имеющихся возможностей.
Разработка мероприятий поиспользованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности. [7]
Анализом финансового состоянияпредприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, также учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов.Банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска,поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции длявыполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д.
Финансовый анализ являетсягибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояниепредприятия характеризуется размещением и использование средств предприятия.Эти сведения представляются в балансе предприятия.
Основным факторами,определяющими финансовое состояния предприятия, являются, во-первых, выполнениефинансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственногооборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемостиоборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляетсяфинансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которойподразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования,возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи вбюджет. [10]
Цель анализа состоит не толькои не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояниепредприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленнуюна его улучшение. Анализ финансового состояния показывает – по каким конкретнымнаправлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализадают ответ на вопрос: каковы важнейшие способы улучшения финансового состоянияпредприятия в конкретный период его деятельности.
Вместе с тем, финансовоесостояние – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятияво внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, егопотенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированыэкономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым идругим отношениям.
Все пользователи финансовойотчетности ставят перед сбой задачу – провести анализ состояния предприятия ина его основе сделать выводы о направлениях своей деятельности по отношению кданному предприятию.
Цель данной работы заключаетсяв том, чтобы на основе показателей, характеризующих внутреннее финансовоесостояние предприятия, принять решения по улучшению и стабилизации финансовогосостояния конкретного предприятия: ООО «Пульс»
В первой главе дается описаниетеоретических и методических основ финансового анализа, т.е. описываетсясущность и назначение финансового анализа.
Также дается описаниеисточников информации, необходимых для проведения анализа финансового состоянияпредприятия.
И наконец, раскрываются методыпроведения финансового анализа.
Вторая глава работы посвященаанализу показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия, выявлениюего основных проблем за три года функционирования и также здесь даетсяэкономическая характеристика рассматриваемого торгового предприятия ООО «Пульс».
На основании проведенногоанализа в работе предлагаются рекомендации по усовершенствованию деятельностипредприятия в будущем и улучшению ряда экономических показателейфинансово-хозяйственной деятельности предприятия, которые составляют третью,заключительную главу курсовой работы.
Анализ строится на обобщениитеоретической, методической, нормативной литературы.
1. Теоретические иметодологические основы финансового анализа
1.1 Сущность и назначениефинансового анализа
Финансовый анализ представляетсобой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основеего бухгалтерской отчетности.
Предметом финансового анализаявляются финансовые ресурсы и их потоки.
Содержание и основная цельфинансового анализа — оценка финансового состояния и выявление возможностейповышения эффективности функционирования, хозяйствующего субъекта с помощьюрациональной финансовой политики.[2]
Основными функциямифинансового анализа являются:
1. Объективная оценкафинансового состояния объекта анализа.
2. Выявление факторов и причиндостигнутого состояния.
3. Подготовка и обоснованиепринимаемых решений в области финансов.
4. Выявление и мобилизациярезервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности всейхозяйственной деятельности.
Одним из важнейших условийуспешного управления финансового предприятия является анализ его финансовогосостояния. Для этого необходимо:
а) владеть методикой оценкифинансового состояния предприятия;
б) иметь соответствующееинформационное обеспечение;
в) иметь квалифицированныйперсонал, способный реализовать данную методику на практике.
Оценка финансового состоянияможет быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от целианализа, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным являетсявыделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей,отражающих процесс нормирования и использования его финансовых средств. Врыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечныерезультаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятияинтересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономическойдеятельности.
Это предполагает важностьпроведения анализа финансового состояния предприятия и повышает значениетакового анализа в экономическом процессе.[6]
Анализ финансового состоянияявляется важнейшим элементом как финансового менеджмента на предприятии, так иего экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системы.
Цели финансового анализа:
выявление измененийпоказателей финансового состояния предприятия;
выявление факторов, влияющихна финансовое состояние предприятия;
оценка количественных икачественных изменений финансового состояния;
оценка финансового положенияпредприятия на определенную дату;
определение тенденцийизменения финансового состояния предприятия.
Анализ финансового состояниянеобходим следующим группам пользователей:
Менеджерам предприятий впервую очередь, финансовым менеджерам. Невозможно руководить предприятием,принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Дляменеджеров важным является оценка эффективности принимаемых ими решений,используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных результатов.
Собственникам, в том числеакционерам. Им важно знать, какова будет отдача от вложенных в предприятиесредств, прибыльность и рентабельность предприятия, а также уровеньэкономического риска и возможность потери своих капиталов.
Кредиторам и инвесторам. Ихинтересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможностипредприятия реализовать инвестиционную программу.
Поставщикам. Для них важнаоценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные услуги и работы.[5]
Финансовая устойчивость,характеризующаяся в долгосрочном плане соотношением собственных и заемныхсредств, является одной из центральных тем финансового анализа. Посколькупоказатель соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовойустойчивости, в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработанацелая система показателей, для всестороннего анализа надежности предприятия.
Одна из важнейшиххарактеристик финансовой устойчивости предприятия – стабильность егодеятельности в долгосрочной перспективе. Она связана в общей финансовойструктурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
Субъектами анализа финансовойустойчивости предприятия выступают заинтересованные в деятельности этогопредприятия пользователи информации.
Результаты финансового анализаспособствует росту информированности администрации предприятия и другихпользователей экономической информации о состоянии интересующих объектовхозяйствования.
Для проведение финансовогоанализа необходима информационная база, содержащая данные офинансово-хозяйственной деятельности предприятия. Об этом пойдет речь вследующем параграфе.
1.2 Информационная базафинансового анализа
В соответствии с«Положением о бухгалтерском учете и отчетности» в РоссийскойФедерации и Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации»предприятия составляют и передают в соответствующие адреса квартальную игодовую финансовую отчетность.
Согласно приказа МинфинаРоссийской в состав годовой бухгалтерской отчетности включается:
а) бухгалтерский баланс –форма № 1
б) отчет о финансовыхрезультатах – форма № 2
в) пояснения к бухгалтерскомубалансу и отчету о финансовых результатах:
отчет о движении капитала –форма № 3
отчет о движении денежныхсредств – форма № 4
приложение к бухгалтерскомубалансу – форма № 5
отчетной форме (собственныйотчет);
руководитель, как пользовательотчетности должен понимать, что нужные для него данные включены в отчет ипотому могут им востребованы.
1.3 Основные принципы ипоследовательность финансового анализа
Под анализом финансовойотчетности предприятия понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостеймежду различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности,включенными в отчетность. Такого рода анализ может выполняться какуправленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком,поскольку в основном базируется на общедоступной информации.
Принято выделять два видаанализа:
внутренний анализ;
внешний анализ
Внутренний анализ проводитсяработником предприятия. Информационная база такого анализа шире и включает любуюинформацию, находящуюся внутри предприятия и полезную для принятияуправленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа.
Внешний анализ проводитсяаналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и поэтому неимеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний миранализ менее детализирован.
Финансовый анализ можетпроизводиться двумя методами:
предварительная оценка илиэкспресс-анализ финансового состояния;
детализированный анализфинансового состояния.
Предварительная оценка илиэкспресс-анализ финансового состояния.
Целью экспресс-анализаявляется простая и наглядная оценка финансового состояния и развитияпредприятия.
В процессе анализа можнопредложить расчет различных показателей (приложение № А, Б, В, Г, Д) идополнить его методами, основанных на опыте и квалификации специалиста.
Экспресс-анализ обычновыполняется в три этапа:
подготовительный этап;
предварительный обзорбухгалтерской отчетности;
экономическое чтение и анализотчетности.
Таблица 1 -Совокупностьаналитических показателей для экспресс-анализаНаправление (процедура) анализа Показатель 1 2 1. Оценка имущественного потенциала субъекта хозяйствования 1.1. Оценка имущественного положения
1. Величина основных средств и их доля в общей сумме активов
2. Коэффициент износа основных средств
3. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия 1.2. Оценка финансового положения
1. Величина основных средств и их доля в общей сумме источников
2. Коэффициент покрытия (общий)
3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме
4. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников
5. Коэффициент покрытия запасов 1.3. Наличие «больших» статей в отчетности
1. Убытки
2. Ссуды и займы, не погашенные в срок
3. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженности
4. Векселя выданные (полученные) просроченные 2. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности 2.1. Оценка прибыльности
1. Прибыль
2. Рентабельность общая
3. Рентабельность основной деятельности 2.2. Оценка динамичности
1. Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала
2. Оборачиваемость активов
3. Продолжительность операционного и финансового циклов
4. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности 2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала
1. Рентабельность авансированного капитала
2. Рентабельность собственного капитала
Помимо экспресс-анализа, какбыло указано выше, существует и детализированный анализ финансового состояния.[9]
Цель анализа – более подробнаяхарактеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта,результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностейразвития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяетотдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит отжелания аналитика.[3]
Одна из важнейшиххарактеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельностив долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структуройпредприятия, степенью его зависимости от кредитов и инвесторов. Так, например,многие бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики,предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать засчет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал — заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятиеможет обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют своиденьги обратно в «неудобное» время.
Информационную основу даннойметодики составляет система показателей, приведенных в приложениях.
2. Анализ показателейфинансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Пульс»
2.1 Экономическаяхарактеристика предприятия ООО «Пульс»
ООО «Пульс» было перерегистрированов 2006 году, Само предприятие функционирует с 2003 года и первоначально носилоназвание «Радуга». Основным видом деятельности общества ООО «Пульс»являетсярозничная и оптовая торговля товарами для строительства.
В настоящее время основным конкурентомявляется ООО " Кристина", которое расположено в том же здании, что и ООО«Пульс» и занимается торговлей аналогичными товарами. Столь близкоерасположение серьезного конкурента оказалось случайностью, которая смоглавозникнуть из-за недостаточно проработанной маркетинговой политики в вопросахвыбора места торговли.
В условиях кризиса неплатежей,отсутствие реальных денежных средств и, сокращения числа крупных и выгодныхзаказов, деятельность ООО «Пульс» в последние годы значительно затруднена. Произошлоукрупнение структуры предприятия, смещение ориентации в сторону торговлибыстрореализуемыми мелкооптовыми товарами. Однако перспективная маркетинговаяполитика и усилия, предпринимаемые руководством ООО «Пульс» позволяют судить одостаточно высоких шансах предприятия на повышение эффективности деятельности.
ООО «Пульс» весь период своегосуществования было ориентировано на продажу цемента, кирпича, декоративногокамня и прочих товаров для строительства, как было указано ранее. Предприятиеобладает достаточно высоким потенциалом, имеет достаточное количествоквалифицированных специалистов, давно работающих в области торговли. Однако всвязи с некоторой нехваткой оборотных средств, а также потенциальной угрозой состороны конкурентов предприятие испытывает в настоящий момент трудностифинансового плана. Основные показатели ООО «Пульс» за последние 3 годапретерпели некоторые изменения.
Численность предприятия ООО«Пульс» за период после перерегистрации с 2004 года по 2006 год не претерпеласущественного количественного изменения (см. таблицу 2)
Таблица 2 — Динамика численностиработников предприятияГод 2004 2005 2006 Численность, чел. 45 50 56
Связано это с тем, чтопредприятие стремится к постоянному увеличению своих оборотов. Однакогенеральная линия руководства ООО «Пульс» заключается в интенсивнойдеятельности предприятия за счет внутренних резервов, повышения эффективностифинансово-хозяйственной деятельности, а не за счет необоснованного увеличенияштата.
Основные фонды ООО «Пульс», смомента перерегистрации предприятия, скачкообразно увеличиваются. Так, если наначало 2004 года предприятие имело основных средств на 2021072 руб., то наначало 2005 года это значение составляло 9275662 руб., а на начало 2006 года –26663993 руб.
Такое значительное увеличениеосновных средств ООО «Пульс», заключается в том, что руководство предприятиястремится реинвестировать полученную прибыль в средства производства, к которымотносится различное торговое оборудование, оборудование контролирующеесохранность товарных запасов на складах, предметы обслуживания и сервиса вторговых точках ООО «Пульс» и другие фонды, обеспечивающие эффективностьторговой деятельности.
ООО «Пульс» стремитсяподдерживать высокий уровень запасов продукции в связи с предполагаемым ифактическим увеличением спроса на продукцию фирмы со стороны покупателей. Так,если на начало 2004 года величина запасов продукции ООО «Пульс» составила432068 руб., то на начало 2007 года эта значение составило уже 24119616 руб.
В связи с предполагаемым состороны руководства ООО «Пульс» расширением номенклатуры и ассортимента предлагаемойпродукции в 2005- 2006 гг. у предприятия возросли расходы будущих периодов,которые направлены на обеспечение стабильных и наиболее выгодных, с финансовойточки зрения, условий заключаемых договоров в 2003 году.
2.2 Анализудовлетворительности структуры баланса
В целях обеспечения единогометодического подхода при проведении анализа финансового состояния предприятийи оценки структуры их балансов были подготовлены и утверждены«Методические положения по оценке финансового состояния предприятий поустановлению неудовлетворительной структуры баланса» согласно РаспоряжениюФедерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 16октября 2002г.[2]
В соответствии с Методическимиположениями анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основевычисления следующих показателей:
коэффициента текущейликвидности;
коэффициента обеспечениясобственными средствами;
коэффициента восстановления(утраты) платежеспособности.
Коэффициент текущейликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотнымисредствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашениясрочных обязательств предприятия.
Значения коэффициентов текущейликвидности, исчисленные для ООО «Пульс» приводится ниже.
На 01.01.2004 КТ.Л = 0,998
01.01.2005 КТ.Л = 0,833
01.01.2006 КТ.Л = 0,768
Коэффициент обеспеченностисобственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотныхсредств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Ниже приводятся рассчитанныедля ООО «Пульс»значения показателя собственных оборотных средств.
01.01.2004 СОС = 26573 (руб.)
01.01.2005 СОС = 102965 (руб.)
01.01.2006 СОС = 969020 (руб.)
Динамика абсолютного значения показателядеятельности предприятия, его финансовой устойчивости, говорит о положительнойтенденции роста части собственных средств, вкладываемых в оборотные активы.
Значения показателяобеспеченности собственными оборотными средствами для ООО «Пульс» рассчитанныена основании соотношения приведенного выше абсолютного показателя и величиныоборотных средств предприятия на каждую отчетную дату, приведены ниже:
01.01.2004 Ко = 0,005
01.01.2005 Ко = 0,009
01.01.2006 Ко = 0,060
Таким образом, динамикакоэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами была крайненеустойчивой и, в общем, соответствовала динамике показателя собственныеоборотные средства. К 2006 году ООО «Пульс» значительно повысило уровеньобеспеченности собственными оборотными средствами. Но значение показателяобеспеченности собственными оборотными средствами по-прежнему являютсядостаточно низкими и отклоняются от уровня, установленного федеральнымуправление по делам о несостоятельности (согласно Распоряжению Федеральногоуправления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994г. №31-Р) на 0,019, что составляет примерно 23% от фактического значения показателяна конец анализируемого периода. Нормативное значение коэффициентаобеспеченности собственными оборотными средствами находится на уровне не ниже0,1.[10]
Коэффициент восстановленияплатежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятияутратить свою платежеспособность в течении срока 6 месяцев (данный срокрекомендован для расчета указанного коэффициента Федеральным управлением поделам о несостоятельности (банкротстве) предприятий)).
Значение данного показателярассчитанного для ООО «Пульс»равны:
01.01.2004 Кв = 0,607
01.01.2005 Кв = 0,378
01.01.2006 Кв = 0,369
Коэффициент восстановления платежеспособности,принимающий значение меньше единицы, свидетельствует о том, что у предприятия вближайшее время практически исключена возможность восстановленияплатежеспособности (исходя из перспективы расчета на ближайшие 6 месяцев).
Таким образом, анализудовлетворительности структуры баланса ООО «Пульс» показал, что структурабаланса не удовлетворяет предъявленным Федеральным управлением по делам онесостоятельности (банкротстве) критерием – нормальной ликвидности балансапредприятия и достаточности собственных оборотных средств.[5]
Кроме того, согласноустановленным критериям Федерального управления по делам о несостоятельности(банкротстве) предприятие практически лишено возможности восстановитьнормальную платежную готовность и финансовую устойчивость в краткосрочнойперспективе, о чем свидетельствуют значения показателя восстановленияплатежеспособности и их динамика.
Полученные данные, при расчетекоэффициентов сведем в таблицу 3.
Таблица 3 -Показатели по оценкеудовлетворительности структуры балансаПоказатель Значение показателя Рекомендуемый критерий 2004 2005 2006 Коэффициент текущей ликвидности 0,998 0,833 0,768 ³ 2 Коэффициент обеспечения собственными ресурсами (руб.) 0,005 0,009 0,060 ³ 0,1 Коэффициент восстановления платежеспособности 0,607 0,378 0,368 ³ 1
2.3 Анализ финансовойустойчивости
Важным коэффициентом,характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является показатель удельноговеса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств, авансированныхпредприятию, т.е. отношение общей суммы собственного капитала к итогу балансапредприятия. Этот показатель в практике получил название коэффициент автономии.
К автономии = Собственныйкапитал / Общая сумма капитала
Для коэффициента автономиижелательно, чтобы он превышал значение на 50%.
Значения коэффициентаавтономии на протяжении всего анализирующего периода с 01.01.2004 по 01.01.2006приводится ниже
01.01.2004 Ка = 0,257
01.01.2005 Ка = 0,403
01.01.2006 Ка = 0,508
Значения коэффициента говорито достаточной финансовой устойчивости ООО «Пульс»на конец отчетного периода(2006 г).
Коэффициент состояния заемныхи собственных средств выступает как соотношение всего привлеченного капитала ксобственному.
КЗС = Привлеченный капитал / Собственныйкапитал
Он показывает, что у ООО«Пульс» больше привлеченных средств, чем собственных. Чем больше значениеданного коэффициента превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемныхсредств.
В отношении ООО «Пульс»значениякоэффициента соотношения заемных и собственных средств имеет следующий вид:
01.01.2004 Кзс = 2,852
01.01.2005 Кзс = 1,461
01.01.2006 Кзс = 0,969
2.4 Анализ деловой активности ООО«Пульс»
Показатели этой группыхарактеризуют результаты и эффективность текущей основной деятельности ООО«Пульс». В ходе анализа деловой активности ООО «Пульс»был рассчитан целый ряданалитических показателей, которые показывают, сколько раз в год«оборачиваются» те или иные активы предприятия. Обратная величина,умноженная на 365 дней, указывает на продолжительность одного оборота этихактивов.
Коэффициент оборачиваемостиактивов выступает как соотношение чистых объемов реализации к среднегодовойстоимости актов.
КОБ.А = Чистый объемреализации / Среднегодовая стоимость активов
Данный коэффициентхарактеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся у негоресурсов независимо от источников их образования, то есть показывает, сколькораз в год совершается полный цикл обращения, приносящий соответствующий эффектв виде прибыли или сколько денежных единиц реализованной продукции принеслакаждая единица активов.
Значение данного показателядля ООО «Пульс»за 2004 год равно 1,863, за 2005 год – 1,204, за 2006 год –0,443
Это говорит о нарастающейтенденции замедления оборачиваемости всех совокупных активов предприятия. Еслипроанализировать срок оборота среднегодовых активов ООО «Пульс», то он возрос в2005 году по сравнению с 2004 годом на 107,2 дня и в 2006 году, по сравнению с2005 годом на 528,2 дня.
Это говорит о том, что в 2004году полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибылисовершался почти 1,9 раза в год, в 2005 году уже примерно 1,2 раза, а в 2006году только 0,4 раза.
Коэффициент оборачиваемостисобственного капитала, определяется как соотношение чистого объема реализациина среднегодовую стоимость собственного капитала.
КОБ.СК = чистый объемреализации / среднегодовая стоимость собственного капитала
Этот показатель характеризуетразличные аспекты деятельности предприятия с финансовой точки зрения определяетскорость оборота собственного капитала, с экономической – активностьсобственных средств, которыми рискуют акционеры. Значения данного показателядля ООО «Пульс»приведены ниже.
01.01.2004 Коб.ск = 5,481
01.01.2005 Коб.ск = 3,276
01.01.2006 Коб.ск = 0,910
Показатель оборачиваемостиосновных средств (фондоотдача) характеризует оборачиваемость иммобилизованныхсредств. Определяется как отношение чистого объема реализации к среднегодовойстоимости недвижимого имущества.
КОБ.ОС = чистый объемреализации / среднегодовая стоимость недвижимого имущества
Значения данного коэффициентадля анализируемого предприятия приведены ниже
01.01.2004 Коб.ос = 5,684
01.01.2005 Коб.ос = 3,022
01.01.2006 Коб.ос = 0,765
Коэффициент оборачиваемостизапасов предприятия имеет достаточно высокое значение. Характеризуетпродолжительность цикла, в течение которого материально-производственные запасыпревращаются в наличные денежные средства.
КОЗ= Себестоимостьреализованной продукции / Среднегодовая стоимость запасов
На протяжении рассматриваемогопериода значение этого показателя неуклонно снижалось.
Коэффициент оборачиваемостизапасов в 2004 году имели значение 14,232, в 2005 году – 8,077, а в 2006 году –6,075
Сведем все рассмотренныепоказатели деловой активности в таблицу 1.
Таблица 4 — Сводная таблицакоэффициентов оборачиваемостиПоказатель Значение показателя 2004 2005 2006 Коэффициент оборачиваемости активов 1,863 1,204 0,443 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 5,481 3,276 0,910 Коэффициент оборачиваемости основных средств 5,684 3,022 0,765 Коэффициент оборачиваемости запасов 14,232 8,077 6,075
Таким образом, по всемосновным показателям оборачиваемости активов предприятия было выявлено общееизменение скорости оборота и соответствующее возрастание периодов совершенияими одного оборота, что является неблагоприятной тенденцией для ООО «Пульс».
2.5 Анализ рентабельностидеятельности предприятия
Анализ рентабельностипозволяет оценить соотношение получаемых предприятием доходов и вложенного впредприятие капитала. Показатели рентабельности отражают, насколько эффективнопредприятие использует свои средства в целях получения прибыли.[4]
Рассмотрим подробнее следующиепоказатели: рентабельность всего капитала и рентабельность собственногокапитала.
Рентабельность всего капиталапоказывает, сколько денежных единиц прибыли (без учета процентов по кредитам),получено предприятием с 1 рубля активов, независимо от источников привлечения средств.Значения рентабельности всего капитала приведены ниже.
01.01.2004 РК = 3,0 %
01.01.2005 РК = 1,5 %
01.01.2006 РК = -8,8 %
Рентабельность собственногокапитала отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственногокапитала предприятия, иными словами характеризует эффективность деятельностипредприятия с точки зрения его владельца.[8]
Значение и динамикарентабельности собственного капитала приведены ниже
01.01.2004 РСК = 8,8%
01.01.2005 РСК = 3,1%
01.01.2006 РСК = -16,7%
С точки зрения владельцапредприятия такая тенденция характеризует отрицательную эффективностьдеятельности предприятия, т.е. убыток.
Кроме того, был исчисленпоказатель чистой общей рентабельности деятельности предприятия являющийсямерой эффективности производственной деятельности и представляющей собойсоотношение чистой прибыли и себестоимости произведенной продукции предприятия,выполненных работ, оказанных услуг. Значение и динамика приведены ниже.
01.01.2004 РО = 1,7%
01.01.2005 РО = 1,7%
01.01.2006 РО = -19,2%
Все данные, полученные прианализе рентабельности сведем в таблицу 7.
Таблица 5 — Сводная таблицапоказателей рентабельности, %Показатель Значение показателя 2004 2005 2006 Рентабельность всего капитала 3,0 1,5 -8,8 Рентабельность собственного капитала 8,8 3,1 -16,7 Чистая общая рентабельность 1,7 1,7 -19,2
Таким образом, состояниерассматриваемого предприятия ООО «Пульс» характеризуется низкими значениямипоказателей финансовой устойчивости и отрицательными значениями рентабельностикапитала.
3. Выводы и предложения порезультатам проведенного анализа
3.1 Основные выводы порезультатам анализа
В результате проведенногоанализа удовлетворительности структуры баланса ООО «Пульс»были выявленысущественные отклонения показателей предприятия от установленных Федеральнымуправлением по делам о несостоятельности критериальных значений. Однако нельзяне отметить положительной тенденции, наметившийся в 2005 г. и 2006 г. кулучшению данных показателей в динамике. Например, показатель текущейликвидности имеет на конец периода невысокое значение (норма показателя равна2), а динамика абсолютного показателя деятельности предприятия – собственныхоборотных средств, его финансовой устойчивости, говорит о положительнойтенденции роста части собственных средств, вкладываемых в оборотные активы. [1]
Значение показателяобеспеченности собственными оборотными средствами являются достаточно низкими иотклоняются от уровня, установленного Федеральным управлением по делам онесостоятельности (согласно Распоряжению Федерального управления по делам онесостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. №31-р) на 0,0019, чтосоставляет примерно 23% от фактического значения показателя на конецанализируемого периода.
Коэффициент соотношениязаемных и собственных средств характеризует финансовую устойчивостьпредприятия. Он показывает, что у ООО «Пульс» больше привлеченных средств, чемсобственных. Допустимый уровень зависимости определяется условиями работыкаждого предприятия и, прежде всего, скорость оборота оборотных средств.[6]
Выходом из сложившегосяположения, должная стать ликвидация части материально-производственных запасов.Учитывая, что в соответствии с действующим законодательством налог на имуществопредприятия берется со всей совокупности основных и оборотных средств,предприятию ООО «Пульс» необходимо избавиться от труднореализуемых активов. Напредприятии рекомендуется организовать проведение инвентаризацииматериально-производственных запасов. По результатам этой инвентаризациизалежалые запасы и неликвиды должны быть проданы, это позволит:
Повысить маневренностьфункционирующего капитала предприятия и оборотных средств в целом.
Улучшить финансовуюустойчивость предприятия.
Перевести часть менееликвидных активов (производственных запасов) в наиболее ликвидные (денежныесредства на расчетном счете).
Снизить налог на имущество,уплачиваемый предприятием в бюджет.[5]
Анализ финансовой устойчивостипоказал, что финансовая независимость ООО «Пульс»несколько ухудшилось за период2004-2006 г.г.
Коэффициент оборачиваемостизапасов предприятия снизился более чем в 2 раза (в 2004 г. имел значение14,232, в 2005 г. – 8,077, в 2006 г. – 6,075).
Снижение коэффициентаоборачиваемости показало, что произошло некоторое падение финансовойустойчивости предприятия ООО «Пульс», поскольку произошло увеличение средств,связанных в наименее ликвидной статье баланса (Производственные запасы) за счетсоответственного уменьшения более ликвидных активов.
Приведенные данные и выводысвидетельствуют о низкой эффективности деятельности ООО «Пульс», т.е. обубытке.
3.2 Предложения по улучшениюосновных экономических показателей
Основными направлениямисовершенствования финансовой деятельности ООО «Пульс» после проведенногоанализа являются следующие направления:
1. Переориентация предприятияна торговлю принципиально новыми или усовершенствованными видами продукции.
2. Ликвидация дефицитаденежных средств путем отказа от торговли теми видами продукции, которые впоследнее время не пользовались спросом и оседали на складе.
3. Сокращение сверхнормативныхзапасов.
4. Продажа части постоянныхактивов (основных средств).
5. Получение долгосрочногофинансирования.
6. Совершенствование работы повзысканию дебиторской задолженности.
7. Контроль за состояниемрасчетов с покупателями по просроченным задолженностям.
8. Ориентация по возможностина большее число покупателей в целях уменьшения риска неуплаты одним илинесколькими крупными покупателями.
9. Контроль за соотношениемдебиторской кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской икредиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия иделает необходимым привлечение дорогостоящих кредитов банков.
10. Использование способа предоставленияскидок при долгосрочной оплате.
11. Пересмотр цен на товары и,по возможности, проведение маркетингового исследования с целью выявить уровеньплатежеспособного спроса.
Далее предложена разработкамероприятий по улучшению основных экономических показателей финансовойдеятельности ООО «Пульс».
Мероприятием, повышающимэффективность работы предприятия, улучшающим его финансовое состояние, можетпослужить продажа основных фондов склада, большая часть площади которогопустует уже в течение двух лет.
Выходом из создавшейсяситуации неэффективной структуры баланса предприятия может явиться изысканиерезервов для снижения издержек, которое позволит соответственно снизить и ценына товары без потерь для предприятия (при неизменной рентабельности этих товаров).
Например, возможным являетсясокращение постоянных расходов ООО «Пульс»за счет сокращения раздутого аппаратауправления.
Кроме того, еще одниммероприятием по улучшению показателей может послужить переориентация торговогопредприятия ООО «Пульс» на принципиально новые или усовершенствованные видытоваров, что предъявляет достаточно высокие требования к службе маркетингапредприятия. Маркетинговой службой ООО «Пульс» могут быть проведенымаркетинговые исследования, по более точному выявлению потребностей рынка,определению его емкости, а также исследования, на основании которых,предприятие может осваивать новые сегменты рынка с уже существующим в егоассортименте товарами.
В ближайшее время дляпредприятия наиболее действенными путями стабилизации ликвидности предприятияявляются сокращение сверхнормативных запасов, проведение работы по определениюрационального объема товаров на складе. Вместе с тем необходимо проводитьработы по поиску надежных поставщиков, что позволит предприятию отказаться отзакупки материалов и сырья впрок и высвободить часть оборотных средств,связанных в сверхнормативных запасах.
Сдача в аренду неиспользуемыхплощадей и реализация части основных средств, малоиспользуемых в хозяйственнойдеятельности предприятия, позволят сократить постоянные активы предприятия иувеличить долю наиболее ликвидной части активов, что положительно скажется наплатежеспособности предприятия.
С целью недопущения текущейубыточности ООО «Пульс» предлагается разработать систему экономическогостимулирования персонала.
3.3 Расчет эффективности отвнедрения мероприятий, улучшающих финансовое состояние ООО «Пульс»
В случае реализации частинеликвидных товаров со склада, ООО «Пульс»получит следующую экономию денежныхсредств. Возможны два варианта экономии.
Вариант 1. Продажа товаров ичасти освободившихся складских помещений.
Получение выручки в оплатутоваров со скидкой с цены в размере 132 280 руб.
Экономия на расходах нахранение данных товаров в размере 82 675 руб.
Экономия в виде продажиосвободившихся складских помещений в размере 84 000 руб.
Экономия по налогу наимущество с проданных складских площадей в размере 1 680 руб.
Экономия по налогу наимущество с реализованных товаров в размере 330 700 руб.
Итого по варианту 1 будетполучена экономия денежных средств в размере 631 335 руб.
Вариант 2. Продажа товаров соскидкой при одновременной сдаче в аренду части освободившихся складскихпомещений.
Получение выручки в оплатутоваров со скидкой с цены в размере 132 280 руб.
Экономия на расходах на хранениеданной готовой продукции в размере 82 672 руб.
Экономия в виде арендыосвободившихся складских помещений в размере 336 000 тыс. руб. в год.
Экономия по налогу наимущество с реализованных товаров в размере 330 700 руб.
Итого по варианту 2 будетполучена экономия денежных средств в размере 881 655 в расчете за год (имеетсяв виду период, на которой площади будут сдаваться в аренду).
В ближайшее время дляпредприятия наиболее действенными путями стабилизации ликвидности предприятияявляются сокращение сверхнормативных запасов, проведение работы по определениюрационального объема запасов на складе. Вместе с тем необходимо проводитьработы по поиску надежных поставщиков, что позволит предприятию отказаться отзакупки материалов и сырья впрок и высвободить часть оборотных средств, связанныхв сверхнормативных запасах.
Еще одним способом повышенияликвидности является налаживание работы с дебиторской задолженностью, посколькуудельный вес счетов к получению на данном предприятии составляет достаточнобольшую величину (3 %) всех активов.
В качестве основныхнаправлений маркетинговой деятельности предприятия предлагаю проработатьследующие направления:
оказание услуг предприятию ичастным предпринимателям по предоставлению торговых мест, торговых площадей,складских площадей и услуг по хранению товаров с целью рациональногоиспользования недозагруженных торговых и складских площадей;
развитие выездной торговли;
расширение номенклатуры иобъема оптовой и розничной торговли.
Увеличение деловой активности ООО«Пульс» и товарооборота от реализации его продукции следует ожидать как за счетактивизации маркетинговой службы предприятия, так и за счет привлечения в негоинвесторов, имеющих свои планы активизации деятельности ООО «Пульс».
Заключение
В данной работе был проведенанализ финансового состояния ООО «Пульс», который позволил сделать основныевыводы о проблемах предприятия.
В результате проведенногоанализа удовлетворительности структуры баланса ООО «Пульс» были выявленысущественные отклонения показателей предприятия от установленных Федеральнымуправлением по делам о несостоятельности критериальных значений. Анализудовлетворительности структуры баланса ООО «Пульс» показал, что структурабаланса не удовлетворяет предъявляемым Федеральным управлением по делам о несостоятельности(банкротстве) критериально-нормальной ликвидности баланса предприятия идостаточности собственных оборотных средств.
Кроме того, согласноустановленным критериям Федерального управления по делам о несостоятельности(банкротстве) предприятие практически лишено возможности, восстановитьнормальную платежную готовность и финансовую устойчивость в краткосрочнойперспективе, о чем свидетельствуют значения показателя восстановленияплатежеспособности и их динамика.
Проведенный анализ ликвидностисвидетельствует о низкой текущей платежной готовности ООО «Пульс» на конецотчетного периода. По всем основным показателям нормативные значения невыдерживаются.
Анализ показал, чтодебиторская задолженность обеспечивается быстрее материальных оборотных средств(запасов), что означает недостаточную интенсивность поступления денежныхсредств на расчетный счет предприятия и подтверждает уже сделанные выводы оневысокой финансовой устойчивости ООО «Пульс».
Кроме того, у предприятияочень велики материально-производственные запасы, что снижает эффективностьработы.
При анализе выявлен высокийуровень производственного потенциала, который продолжает расти.
По всем основным показателямоборачиваемости активов предприятия было выявлено общее изменение скорости оборотаи соответствующее возрастание периодов совершения ими одного оборота, чтоявляется неблагоприятной ситуацией для ООО «Пульс».
На протяжении рассматриваемогопериода наблюдалось снижение рентабельности капитала предприятия. Иными словамиснижался объем чистой прибыли, приходящийся на рубль вложенного в предприятиекапитала.
Таким образом, состояниерассматриваемого предприятия характеризуется низкими значениями показателейфинансовой устойчивости и отрицательными значениями рентабельности собственногокапитала.
Для решения выявленных проблемпредприятия предложены мероприятия.
Список использованнойлитературы
1. Абрютина М.В., Гранев А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельностипредприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство «Дело и сервис»,2007;
2. Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность коммерческой организации.М.: «Бухгалтерский учет», 2007;
3. Бернстейн А.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика иинтерпретация. Пер. с англ. – М., Финансы и статистика, 2007;
4. Быкова Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивостипредприятия / Финансы/, 2007;
5. Графов А.В. Оценка финансово-экономического состояния предприятия/Финансы/, 2008, № 7;
6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет,2008;
7. Кейлер В.А. Экономика предприятия – М., Новосибирск: ИГАУ и У, 2007;
8. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Издательство «Дело и сервис»,2007;
9. Лазарева Н.В. Экономический анализ как элемент управления финансовымиресурсами предприятия /Финансы/, 2007, № 3;
10. Поляк Г.Б., Акодис И.А., Краева Т.А. Финансовый менеджмент. – М.: Финансыи статистика, ЮНИТИ, 2007;
11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск:ООО «Новое знание», 2007;
Приложение А
Показатели оценки удовлетворительностиструктуры балансаПоказатель Способ расчета Норма Пояснения Коэффициент текущей ликвидности
КТЛ=Текущие активы / краткосрочные обязательства ³ 2 См. приложения 2 Коэффициент текущей ликвидности
/> ³ 0,1 Характеризует наличие собственных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости Коэффициент восстановления платежеспособности
КВ = Коэффициент текущей ликвидности / 2 ³ 1 Характеризует возможность предприятия восстановить свою платежеспособность через 6 месяцев
Приложение Б
Показатели ликвидности балансапредприятияПоказатель Способ расчета Норма Пояснения Коэффициент текущей ликвидности
КТЛ = Текущие активы / Краткосрочные обязательства. ³ 2 Характеризует быструю оценку ликвидности, показывает в какой мере текущие обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами Коэффициент быстрой ликвидности
КБЛ = Ликвидные активы / Краткосрочные обязательства. ³ 0,51 Коэффициент быстрой ликвидности по смысловому значению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности
КАЛ = Денежные средства / Краткосрочные обязательства ³ 0,2 Показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена
Приложение В
Показатели финансовойустойчивости предприятияПоказатель Способ расчета Норма Коэффициент автономии
КБЛ = Денежные средства / Краткосрочные обязательства. ³ 50% Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
КЗС = Привлеченный капитал / Собственный капитал. ³ 1 Коэффициент маневренности функционального капитала
КМФК = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Собственные оборотные средства £ 1 Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами
КОМЗ = Собственные оборотные средства / Материально-производственные запасы ³ 0,6 Коэффициент маневренности собственных оборотных средств
КМСОС = Собственные оборотные средства / Собственный капитал ³ 0,5 Индекс постоянного актива
ИПА = Недвижимость / Источники собственных средств не установлен Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости
ККС = Текущие активы / Недвижимость не установлен Коэффициент реальной стоимости имущества
КРС = Реальные активы / Общая сумма капитала ³ 0,5
Приложение Г
Показатели оборачиваемостиПоказатель Способ расчета Пояснения Коэффициент оборачиваемости активов
КОА = Чистый объем реализации / Среднегодовая стоимость активов Характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся у него ресурсов, независимо от источников их образования Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
КОСК = Чистый объем реализации / Среднегодовая стоимость собственного капитала Характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения – определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической точки зрения – активность денежных средств Коэффициент оборачиваемости основных средств
КООС = Чистый объем реализации / Среднегодовая стоимость недвижимого имущества Характеризует оборачиваемость иммобилизованных средств Коэффициент оборачиваемости запасов
КОЗ = Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость запасов Характеризует продолжительность цикла в течении которого материально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
КОДЗ = Объем реализации / Среднегодовая величина сальдо по счетам дебиторов Срок товарного кредита
СК = Среднегодовая величина сальдо по счетам дебиторов / Объем реализации Характеризует продолжительность срока, необходимого для получения предприятием долгов за реализованную продукцию Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Рассчитывается по аналогии с коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости
ККС = Текущие активы / Недвижимость не установлен Коэффициент реальной стоимости имущества
КРС = Реальные активы / Общая сумма капитала ³ 0,5
Приложение Д
Показатели рентабельностипредприятияПоказатель Способ расчета Пояснения Рентабельность всего капитала
Рк = Прибыль / Среднегодовая стоимость активов Характеризует кол-во денежных единиц прибыли получено предприятием с 1 руб. активов Рентабельность собственного капитала
РСК = Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов отражает величину чистой прибыли, приходящейся на 1 руб. собственного капитала предприятия, т.е. характеризует эффект-ть деят-ти предприятия с точки зрения его владельца Чистая общая рентабельность
РСК = Чистая прибыль / Себестоимость произведенной продукции характеризует меру эффективности производственной деятельности предприятия