Содержание
Введение
I. Теоретическая часть
1. Неправомерныедействия при банкротстве
2. Преднамеренноебанкротство
2.1 Понятиепреднамеренного банкротства
2.2 Ответственностьза преднамеренное банкротство
3. Фиктивноебанкротство
3.1 Понятиефиктивного банкротства
3.2 Ответственностьфиктивного банкротства
4. Методики
4.1.1. Алгоритм проведенияанализа преднамеренного банкротства согласно постановлению Правительства РФ от27.12.2004г №855
4.1.2. Алгоритм проведения анализафиктивного банкротства согласно постановлению Правительства РФ от 27.12.2004г№855
4.2.1. Алгоритм проведения анализафиктивного банкротства согласно ФСФО от 08.10.1999г. №33-р
4.2.2. Алгоритм проведения анализапреднамеренного банкротства согласно ФСФО от 18.10.1999. №33-р
5. Проблемы в системе противодействияуправляемым банкротствам
II. Практическая часть
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Вступлениеэкономики России в рыночные отношения, открытие отечественного рынка длятоваров зарубежных предприятий поставили большинство российских организаций всложное финансовое и экономическое положение. Результатом этого явились ростнеплатежеспособности и последующее банкротство организаций.
Следуетотметить, что в мире не было ни одной организации, которая в той или иной мерев своей производственно-хозяйственной деятельности не испытала на себе кризисныеявления, экономические и финансовые проблемы, нередко приводящие к банкротству.Особая острота проявилась и проявляется в России в силу определенныхособенностей перехода ее экономики на рыночные отношения. В связи с этим передруководством организаций, органами государственной и муниципальной властивстают задачи предотвратить кризисные явления и обеспечить устойчивое положениеорганизаций, ибо банкротство одних организаций часто вызывает ухудшениефинансового состояния (платежеспособности) многих других, порождая такназываемый эффект домино.
Преступления, связанные с банкротствомявляются острой проблемой в современной России. Изучение криминальныхбанкротств имеет не только научное, но и прикладное значение. Борьба с этимипреступлениями осложнена тем, что они носят латентный характер, скрываясь подвидом гражданских правоотношений.
Суть банкротства состоит в том, чтодолжник, который не может выполнить денежные обязательства, должен предоставитьвзамен свое имущество, которое будет продано путем проведения конкурса. Асредства, полученные от продажи, будут переданы кредиторам в погашение долга,после чего должник считается свободным от долгов даже в том случае, еслиденьги, переданные кредиторам, окажутся меньше суммы долга. Такая процедура, содной стороны, гарантирует интересы кредиторов, поскольку они получают суммудолга (хотя бы частично), а с другой — гарантирует интересы должника, посколькуосвобождает его от пожизненной кабалы по уплате всего долга.
Банкротство — цивилизованная формапоражения в конкурентной борьбе, своеобразный способ оздоровления экономикипутем исключения неплатежеспособного субъекта из гражданского оборота с учетоминтересов не только кредиторов, но и должника, исключая при этом криминальныеспособы получения долга.
Составы преступлений, связанных сбанкротством, в частности, указаны в ст. ст., 196, 197 УК РФ.
Основной целью данной семестровойработы является анализ аспектов фиктивного и преднамеренного банкротствапредприятий.
Актуальность ипрактическая значимость темы настоящей семестровой работы обусловлена рядомпричин.
Во-первых, в настоящеевремя, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, идобрую половину российских предприятий следовало уже давно объявить банкротами,а полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что,несомненно, способствовало бы оздоровлению российского рынка.
Во–вторых, с проблемойбанкротства предприятий, не только как с проблемой неплатежеспособности, но икак со способом решить свои проблемы, которые представляются неразрешимыми(безнадежные долги со стороны заказчиков, нереализованные товарные запасы,невыплаченная заработная плата), а так же с попытками незаконного «выведения»активов фирмы.
I. Теоретическаячасть
1. Неправомерныедействия при банкротстве
В соответствии со ст.14.13 Кодекса об административных правонарушениях к неправомерным действиям прибанкротстве относятся:
1) Сокрытие имуществаили имущественных обязательств, сведений об имуществе, о его размере,местонахождении либо иной информации об имуществе, передача имущества в иноевладение, отчуждение или уничтожение имущества, а равно сокрытие, уничтожение,фальсификация бухгалтерских и иных учетных документов, если эти действиясовершены при банкротстве или в предвидении банкротства,
— влекут наложениеадминистративного штрафа в размере от сорока до пятидесяти минимальных размеровоплаты труда или дисквалификацию на срок до трех лет.
2) Неисполнениеобязанности по подаче заявления о признании юридического лица банкротом в арбитражныйсуд в случаях, предусмотренных законодательством о несостоятельности(банкротстве),
— влечет наложениеадминистративного штрафа в размере от сорока до пятидесяти минимальных размеровоплаты труда или дисквалификацию на срок до трех лет.
3) Невыполнение правил,применяемых в период наблюдения, внешнего управления, конкурсного производства,заключения и исполнения мирового соглашения и иных процедур банкротства,предусмотренных законодательством о несостоятельности (банкротстве),
— влечет наложение административногоштрафа в размере от сорока до пятидесяти минимальных размеров оплаты труда илидисквалификацию на срок до трех лет.
В соответствии со ст. 2Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)»,несостоятельность (банкротство) — это признанная арбитражным судом илиобъявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворитьтребования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанностьпо уплате обязательных платежей. Эти случаи признания должника банкротом влекутоткрытие конкурсного производства — процедуры банкротства, применяемой кдолжнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требованийкредиторов. Соразмерное удовлетворение требований кредиторов производится изимеющегося у должника имущества, из которого образуется конкурсная масса. Такимобразом, совершение виновным преступных действий при банкротстве означает, чтопо времени эти действия следуют после признания судом должника несостоятельным(банкротом) или добровольного объявления должника о своем банкротстве впорядке, предусмотренном Законом о банкротстве.
2. Преднамеренноебанкротство
2.1 Понятие преднамеренногобанкротства
Преднамеренное банкротство– умышленное создание или увеличение неплатежеспособности предприятия, совершенноеего руководителем или собственником, а равно и индивидуальным предпринимателемв личных интересах или интересах иных лиц, причинившеекрупный ущерб либо иные тяжкие последствия путем заключения заведомо невыгодныхсделок, некомпетентного ведения дел, принятия на себя чужих долгов в качествепоручителя и иных действий, ведущих к невозможности удовлетворить требованиякредиторов .
Юридическоепонятие преднамеренного банкротства изложено в ст. 10 Федерального закона «Онесостоятельности (банкротстве)», где указывается, что в случаебанкротства должника по вине его учредителей или участников или иных лиц, в томчисле по вине руководителя должника, которые имели право давать обязательныедля должника указания либо имеют возможность иным образом определять его действия, на учредителей(участников) должника — юридического лица или иных лиц в случае недостаточностиимущества должника может быть возложена субсидиарная ответственность по егообязательствам.
Непосредственнымобъектом преднамеренного банкротства являются охраняемые законом основыэкономической деятельности, а также права и интересы кредиторов. Дополнительнымобъектом является установленный порядок проведения процедуры банкротства. Вроли кредиторов организации могут выступать физические лица, юридические лица,предъявляющие самостоятельные имущественные требования к организации.
Преднамеренноебанкротство — это искусственное, спровоцированное банкротство. Объективнаясторона преступления состоит из трех элементов:
1)деяния в форме действия либо бездействия;
2)последствий в виде причинения крупного ущерба;
3)причинной связи между деянием и наступившими последствиями.
Какправило, преднамеренное банкротство совершается путем активных действий. Вбольшинстве случаев объективная сторона преступления выражается в заключениирасточительных сделок, в принятии заведомо неисполнимых обязательств, вприобретении обязательств и долгов третьих лиц.
Преднамеренноебанкротство может быть совершено и путем бездействия. В этом случае объективнаясторона преступления выражается в неисполнении либо ненадлежащем исполненииобязанностей руководителя. Необходимость совершения тех или иных действийвытекает из условий заключенных договоров, из обстановки, сложившейся напредприятии вследствие изменения ситуации, складывающейся на рынке. В процессерасследования принимаются во внимание планы экономического развития,учитывается направление деятельности организации. Руководитель организацииможет открыто либо в скрытой форме игнорировать требования совета директоров,экономического отдела. В случае если лицу вменяется в вину преступноебездействие, правоохранительные органы должны установить, какие конкретнодействия он обязан был совершить. Необходимо доказать так же, что у лицасуществовала объективная возможность погашения задолженности. Конструкциярассматриваемой нормы требует, чтобы в процессе расследования преступления быливыявлены конкретные операции, вызвавшие неплатежеспособность организации.
Следуетотметить, что понятия «создание» и «увеличение»неплатежеспособности далеко не тождественные. Создание неплатежеспособностипредполагает наличие комплекса действий, направленного на подрыв экономическойсостоятельности организации. Лицо полностью виновно в созданиинеплатежеспособности. Образовавшаяся перед кредиторами задолженность — продуманная от начала и до конца акция. Увеличение неплатежеспособностиозначает возрастание уже имеющейся задолженности. Причиной неплатежеспособностиявляются в этом случае не только умышленные действия виновного лица, но и иныеобстоятельства.
Субъективнаясторона преступления характеризуется умышленной формой вины. При прямом умыслелицо задается целью довести предприятие до неплатежеспособности и на протяжениипродолжительною периода времени стремится к достижению намеченной цели. При этомсубъект осознает общественную опасность совершаемых действий, предвидитнеизбежность последствий, желает их наступления. Например, руководитель, неявляющийся учредителем и лично не заинтересованный в результатах деятельностиорганизации, вступил в преступный сговор с представителем другой фирмы. Получивзадание довести возглавляемое предприятие до банкротства, он последовательносовершает ряд разорительных сделок. Вследствие совершенных хозяйственныхопераций предприятие не в состоянии своевременно рассчитаться с кредиторами.Преднамеренное банкротство может быть совершено и с косвенным умыслом. Какправило, опасные последствия в этом случае являются промежуточным либо побочнымрезультатом какой-либо иной деятельности субъекта. Например, руководитель коммерческойорганизации в целях личного обогащения списал из подотчета крупную денежнуюсумму. В результате данной операции предприятие не смогло своевременнорассчитаться с кредиторами.
2.2 Ответственность запреднамеренное банкротство
Статья 196 УК РФ предусматриваетответственность за преднамеренное банкротство. За данные действия наказываютштрафом в размере от ста тысяч до трехсот тысяч рублей или в размере заработнойплаты или иного дохода осужденного за период от одного года до двух лет либолишением свободы на срок до шести лет со штрафом в размере до восьмидесятитысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного запериод до шести месяцев либо без такового.
Какизвестно, само по себе преднамеренное банкротство преступлением не является.Независимо от того, совершается оно по неосторожности или умышленно, — этогражданское правоотношение. Преступлением его делает сочетание двух признаков — умысел плюс характер последствия. И хотя любоебанкротство уже по определению всегда влечет последствия в виде материальногоущерба кредиторам или налоговым органам, для привлечения лица к уголовнойответственности необходимо наличие причиненного «крупного ущерба»(свыше 250 тысяч рублей).
Цель преднамеренногобанкротства — уклонение от уплатыдолгов, а причинение материального вреда кредиторам или налоговым органам — этоследствие. Лицо, совершающее преднамеренное банкротство, предпринимает дляэтого ряд мер: свои внешние денежные обязательства увеличивает, а своеимущество уменьшает. Эта разность обязательств и имущества имеет денежноевыражение, и банкрот желает наступления таких последствий. В процессерасследования преднамеренного банкротства перед правоохранительными органами внекоторых случаях возникает проблема оценки исполнения приказа либораспоряжения. В соответствии с действующим законодательством лицо, совершившееумышленное преступление во исполнение заведомо незаконного приказа илираспоряжения, несет уголовную ответственность на общих основаниях, чтопредусмотрено ч. 2 ст. 42 УК. Уголовный закон требует рационального подхода кисполнению профессиональных обязанностей. Исполнение незаконного, преступногопо содержанию приказа является достаточным основанием для привлечения лица куголовной ответственности.
Вотношении «крупного ущерба» как одного из признаков данногопреступления есть две позиции. Согласно первой при определении признаковбанкротства (в частности, размера задолженности) следует принимать во вниманиене только суммы, указанные в ст. 6 Закона, принятого Государственной Думой 27сентября 2002 г. но и размер дебиторской задолженности предприятия-должника.Вторая позиция заключается в указании на необходимость вообще исключить размерущерба в виде крупного из объективной стороны преднамеренного банкротства. Еслигражданско-правовая ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнениенаступает уже с 10 или 100 тысяч рублей в зависимости от субъекта, то почему жедля привлечения к уголовной ответственности правоприменитель должен дожидатьсяеще большего разорения кредиторов, чтобы начать наконец заниматься охраной ихнарушенных прав? Тем более что при своевременном расследовании преднамеренногобанкротства согласно ст. 115 УПК РФ следователь с согласия прокурора можетвозбудить перед судом ходатайство о наложении ареста на имущество должника(подозреваемого) и тем самым хоть как-то постараться обеспечить в дальнейшемвозмещение причиненного ущерба потерпевшему лицу в результате преднамеренногобанкротства. Ответа на этот вопрос практика применения законодательства о банкротствене дает. Напротив, она говорит о том, что длительность процедур банкротствазачастую может длиться, например, в течение года, и только после их окончанияточно выясняются последствия банкротства должника для кредиторов.Следовательно, до тех пор, пока не будет определен размер причиненного ущерба,субъект преступления, указанный в ст. 196 УК РФ, имеет безнаказаннуювозможность укрывать следы своей преступной деятельности.
3. Фиктивноебанкротство
3.1 Понятие фиктивногобанкротства и его выявление
В соответствии спунктом 1 статьи 14.12 Кодекса Российской Федерации об административныхправонарушениях «фиктивное банкротство, то есть заведомо ложное объявлениеруководителем юридического лица о несостоятельности данного юридического лицаили индивидуальным предпринимателем о своей несостоятельности, в том числеобращение этих лиц в арбитражный суд с заявлением о признании должникабанкротом при наличии у него возможности удовлетворить требования кредиторов вполном объеме», влечет наложение административного штрафа в размере отсорока до пятидесяти минимальных размеров оплаты труда или дисквалификацию, тоесть лишение физического лица права занимать руководящие должности висполнительном органе управления юридического лица, на срок до трех лет.
Отличие данногопреступления от рассмотренного ранее преднамеренного банкротства заключается втом, что по ст. 197 УК РФ к ответственности привлекают в ситуации, когда «материальных»признаков несостоятельности нет. О них лишь ложно заявляется.
Получается, что преступлениев данном случае будет состоять в причинении ущерба кредиторам, введенным взаблуждение руководителем организации-должника или индивидуальнымпредпринимателем. Причем ущерб должен быть причинен в результате выражениякредиторами согласия на рассрочку платежей и т.д. при мировом соглашении.
Результатом признанияили объявления банкротом является справедливое, т.е. соразмерное и исполненноев определенной законом очередности удовлетворение требований кредиторов,бюджета, государственных внебюджетных фондов. Поэтому причиняемый в результатенеуплаты долгов при фиктивном банкротстве крупный ущерб заключается внепоступлении указанным субъектам того, что им причитается.
Некоторые следователи ипрокуроры полагают, что ст. 197 УК РФ охватывает только такие незаконныедействия, которые совершаются с целью обмануть кредиторов. Однако заявление офиктивном банкротстве может быть сделано и с расчетом не выплачиватьзадолженности перед бюджетом, т.е. долги в допустимо широком смысле, и даже посогласованию с кредиторами либо в отсутствие кредиторов как таковых. Впоследнем случае цели обмана кредиторов, очевидно, нет. Поэтому причинениекрупного ущерба следует расценить как преступное фиктивное банкротство вслучае, если ему предшествовало заведомо ложное объявление о несостоятельности,сделанное либо для введения в заблуждение кредиторов, от которых требуетсясовершить определенные юридически значимые действия (дать согласие наобъявление организации банкротом, отсрочить платежи и др.), либо для признаниялица банкротом. И в том, и в другом случае кредиторам, бюджету, фондам будетпричинен ущерб, при признании которого крупным виновный понесет ответственностьпо ст. 197 УК РФ.
И для правоприменителя,и для предпринимателя (потенциального, как это ни печально, обвиняемого по ст.197 УК РФ) практически весьма важно соотношение фиктивного банкротства инекоторых других преступлений. Так, некоторые комментаторы уголовного законаполагают мошенничество (ст.159 УК РФ) общим составом преступления, которыйприменяется, если нельзя вменить норму о фиктивном банкротстве. Данная проблемавесьма актуальна и потому, что в отличие от обсуждаемого и преступления,предусмотренного ст. 197 УК РФ, мошенничество весьма серьезное деяние, ведьсамым строгим наказанием за него может быть 10 лет лишения свободы сконфискацией имущества.
Не исключая возможностивменения при определенных обстоятельствах совокупности статей о фиктивномбанкротстве и мошенничестве, необходимо отметить, что у этих преступных деяний,чьим обязательным элементом является обман, имеется важное различие. В первомслучае ущерб причиняется в результате невозвращения (несвоевременноговозвращения) должного, что определенно следует из текста ст. 197 УК РФ.Мошенничество же представляет собой одну из форм посягательств насобственность, при котором либо изымается чужое имущество, либо на такоеимущество незаконно приобретается право. Как видим, существо незаконныхдействий совершенно различно.
3.2 Ответственность зафиктивное банкротство
Статья 197 УК РФпредусматривает ответственность за фиктивноебанкротство, то есть заведомо ложное объявление руководителем или собственникомкоммерческой организации, а равно индивидуальным предпринимателем о своейнесостоятельности в целях введения в заблуждение кредиторов для полученияотсрочки или рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов, аравно для неуплаты долгов, если это деяние причинило крупный ущерб, — наказывается штрафом в размере от пятисот до восьмисот минимальныхразмеров оплаты труда или в размере заработной платы или иного доходаосужденного за период от пяти до восьми месяцев либо лишением свободы на срокдо шести лет со штрафом в размере до ста минимальных размеров оплаты труда илив размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до одногомесяца либо без такового.
Объективная сторона фиктивного банкротства состоит в заведомо ложномобъявлении руководителем или собственником коммерческой организации, а такжеиндивидуальным предпринимателем о своей несостоятельности в целях введения взаблуждение кредиторов для получения отсрочки или рассрочки причитающихсякредиторам платежей или скидки с долгов, а равно для неуплаты долгов, если этодеяние причинило крупный ущерб.
Согласно ст. 10 Федерального закона «О несостоятельности(банкротстве)» при подаче должником заявления в арбитражный суд приналичии у него возможности удовлетворить требования кредиторов и полном объеме,такой должник несет перед кредиторами ответственность за ущерб, причиненныйподачей этого заявления.
Состав преступления материальный, оно считается оконченным смомента причинения деянием крупного ущерба. Под крупным ущербом применительно крассматриваемому преступлению понимается такой же ущерб, как и припреднамеренном банкротстве.
Субъективная сторона преступления предполагает прямой умысел.Руководитель или собственник коммерческой организация либо индивидуальныйпредприниматель осознают, что ложно объявляют о своей несостоятельности,предвидят возможность или неизбежность причинения этими действиями крупногоущерба и желают его причинения. Обязательная цель ложного объявления онесостоятельности — получение отсрочки или рассрочки причитающихся кредиторамплатежей или скидки с долгов, а равно неуплата долгов.
Из вышеизложенного можно сделать вывод:
Всудебно-следственной практике достаточно часто возникают проблемы, связанные сразграничением фиктивного и преднамеренного банкротства. Данные преступленияследует разграничивать по признакам объективной стороны. При фиктивномбанкротстве коммерческая организация имеет возможность рассчитаться скредиторами. Вопрос о несостоятельности связан с искажением информации оплатежеспособности. При преднамеренном банкротстве организация вдействительности не в состоянии рассчитаться с кредиторами, в связи с чемнесостоятельность носит не фиктивный, а фактический характер.
4.Методики
Существуют двеофициальных методики проверки.
Распоряжение ФСФО №33-рот 8.10.1999 «Методические рекомендации по проведению экспертизы о наличии(отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства» и нынедействующее (разработано Минэкономразвития) Постановление Правительства РФ от27.12.2004 № 855 «Об утверждении Временных правил проверки арбитражнымуправляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства».
Согласно ПостановлениюПравительства РФ от 27.12.2004 №855 алгоритм проведения анализа выглядитследующим образом.
Признакипреднамеренного банкротства выявляются как в течение периода, предшествующеговозбуждению дела о банкротстве, так и в ходе процедур банкротства. Выявлениепризнаков преднамеренного банкротства осуществляется в 2 этапа. На первом этапепроводится анализ значений и динамики коэффициентов, характеризующихплатежеспособность должника, рассчитанных за исследуемый период в соответствиис правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа,утвержденными Правительством Российской Федерации Постановлением № 367. Вслучае установления на первом этапе существенного ухудшения значений 2-х иболее коэффициентов проводится второй этап выявления признаков преднамеренногобанкротства должника, который заключается в анализе сделок и действий самогоменеджмента за исследуемый период, которые могли быть причиной такогоухудшения. Под существенным ухудшением значений коэффициентов понимается такоеснижение за какой-либо квартальный период, при котором темп их сниженияпревышает средний темп снижения значений данных показателей в исследуемыйпериод. В случае если на первом этапе выявления признаков преднамеренногобанкротства не определены периоды, в течение которых имело место существенноеухудшение 2-х и более коэффициентов, арбитражный управляющий проводит анализсделок должника за весь исследуемый период. В ходе анализа сделок должникаустанавливается соответствие сделок и действий (бездействий) органов управлениядолжника законодательству Российской Федерации, а также выявляются сделки,заключенные или исполненные на условиях, не соответствующих рыночным условиям,послужившие причиной возникновения или увеличения неплатежеспособности ипричинившие реальный ущерб должнику в денежной форме.
К сделкам, заключеннымна условиях, не соответствующих рыночным, относятся:
а) сделки по отчуждениюимущества должника, не являющиеся сделками купли-продажи, направленные назамещение имущества должника менее ликвидным;
б) сделкикупли-продажи, осуществляемые с имуществом должника, заключенные на заведомоневыгодных для должника условиях, а также осуществляемые с имуществом, безкоторого невозможна основная деятельность должника;
в) сделки, связанные свозникновением обязательств должника, не обеспеченные имуществом, а такжевлекущие за собой приобретение неликвидного имущества;
г) сделки по заменеодних обязательств другими, заключенные на заведомо невыгодных условиях.
По результатам анализазначений и динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника,и сделок должника делается один из следующих выводов:
а) о наличии признаковпреднамеренного банкротства — если руководителем должника, ответственным лицом,выполняющим управленческие функции в отношении должника, индивидуальнымпредпринимателем или учредителем (участником) должника совершались сделки илидействия, не соответствующие существовавшим на момент их совершения рыночнымусловиям и обычаям делового оборота, которые стали причиной возникновения или увеличениянеплатежеспособности должника;
б) об отсутствиипризнаков преднамеренного банкротства — если арбитражным управляющим невыявлены соответствующие сделки или действия;
в) о невозможностипроведения проверки наличия (отсутствия) признаков преднамеренного банкротства- при отсутствии документов, необходимых для проведения проверки.
Определение признаковфиктивного банкротства производится в случае возбуждения дела о банкротстве позаявлению должника.
Для установленияналичия (отсутствия) признаков фиктивного банкротства проводится анализзначений и динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника,рассчитанных за исследуемый период в соответствии с правилами проведенияарбитражными управляющими финансового анализа. В случае, если анализ значений идинамики коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента текущей ликвидности,показателя обеспеченности обязательств должника его активами, а также степениплатежеспособности по текущим обязательствам должника указывает на наличие удолжника возможности удовлетворить в полном объеме требования кредиторов поденежным обязательствам и (или) об уплате обязательных платежей безсущественного осложнения или прекращения хозяйственной деятельности, делаетсявывод о наличии признаков фиктивного банкротства должника. В случае если анализзначений и динамики соответствующих коэффициентов, характеризующихплатежеспособность должника, указывает на отсутствие у должника возможностирассчитаться по своим обязательствам, делается вывод об отсутствии признаковфиктивного банкротства должника. Можно отметить, что, в отличие от алгоритмаФСФО, данный алгоритм Минэкономразвития не вполне конкретен.
Алгоритм определенияпризнаков фиктивного банкротства в соответствии с Распоряжением ФСФО №33-р от08.10.1999.
Определение признаковфиктивного банкротства производится только при наличии в производстве дела обанкротстве организации — должника, возбужденного арбитражным судом позаявлению должника.
Признаком фиктивногобанкротства является наличие у должника возможности удовлетворить требованиякредиторов в полном объеме на дату обращения должника в арбитражный суд сзаявлением о признании его несостоятельным (банкротом). Для установленияналичия (отсутствия) признаков фиктивного банкротства определяетсяобеспеченность краткосрочных обязательств должника его оборотными активами. Обеспеченностькраткосрочных обязательств должника его оборотными активами определяется какотношение величины оборотных активов, за исключением налога на добавленнуюстоимость по приобретенным ценностям к величине краткосрочных пассивов, заисключением доходов будущих периодов и резерва предстоящих расходов и платежей.При определении обеспеченности краткосрочных обязательств должника егооборотными активами в составе краткосрочных обязательств следует учитывать,помимо величины основного долга, величину признанных штрафов, пеней и иныхфинансовых (экономических) санкций, а также (по возможности) степеньликвидности соответствующих оборотных активов. На основании рассчитаннойвеличины обеспеченности краткосрочных обязательств должника его оборотнымиактивами делаются следующие выводы:
а) если величинаобеспеченности краткосрочных обязательств должника его оборотными активамиравна или больше единицы, то признаки фиктивного банкротства присутствуют;
б) если величинаобеспеченности краткосрочных обязательств должника его оборотными активамименьше единицы, то признаки фиктивного банкротства отсутствуют.
Алгоритм ФСФОопределения признаков преднамеренного банкротства.
С целью выявленияпризнаков преднамеренного банкротства проводится анализ финансово — хозяйственной деятельности должника, который делится на два этапа. На первомэтапе рассчитываются показатели, характеризующие изменения в обеспеченностиобязательств должника перед его кредиторами, имевшие место за период проверки. Навтором этапе анализируются условия совершения сделок должника за этот жепериод, повлекших существенные изменения в показателях обеспеченностиобязательств должника перед его кредиторами.
К показателям,характеризующим степень обеспеченности обязательств должника перед егокредиторами, относятся:
а) обеспеченностьобязательств должника всеми его активами;
б) обеспеченностьобязательств должника его оборотными активами;
в) величина чистыхактивов.
Обеспеченностьобязательств должника всеми его активами характеризуется величиной активоворганизации, приходящихся на единицу долга. Обеспеченность обязательствдолжника всеми его активами определяется как отношение всей величины имущества,равной валюте баланса, за исключением организационных расходов, налога надобавленную стоимость по приобретенным ценностям к сумме всех обязательств (ксумме долга). Обеспеченность обязательств должника его оборотными активамихарактеризуется величиной оборотных активов организации, приходящихся на единицудолга. Обеспеченность обязательств должника его оборотными активамиопределяется как отношение величины оборотных активов, за исключением налога надобавленную стоимость по приобретенным ценностям к сумме всех обязательств (ксумме долга). Величина чистых активов организации характеризует наличиеактивов, не обремененных обязательствами. Проведение анализа финансово — хозяйственной деятельности должника предполагает рассмотрение динамикивышеназванных показателей за период проверки. При рассмотрении показателей,характеризующих обеспечение требований кредиторов, в составе обязательств следуетучитывать, помимо величины основного долга, величину признанных штрафов, пенейи иных финансовых (экономических) санкций, а также (по возможности) степеньликвидности соответствующих активов должника. Данные отчета оценщика о рыночнойстоимости имущества должника могут быть использованы только в случаесоответствия данного отчета законодательным и иным правовым актам об оценочнойдеятельности, а также общепринятым методам рыночной оценки. В случаеустановления на первом этапе существенного ухудшения в показателяхобеспеченности обязательств проводится экспертиза сделок должника за тот жепериод, реализация которых могла быть причиной соответствующей динамики показателей.
К заведомо невыгоднымусловиям сделки для должника могут быть отнесены:
а) занижение илизавышение цены на поставляемые (приобретаемые) товары (работы, услуги) посравнению со сложившейся рыночной конъюнктурой;
б) заведомо невыгодныедля должника сроки и (или) способы оплаты по реализованному или приобретенномуимуществу;
в) любые формыотчуждения или обременения обязательствами имущества должника, если они несопровождаются эквивалентным сокращением задолженности.
В результатепроведенной экспертизы делаются следующие выводы:
а) если обеспеченностьтребований кредиторов за период проверки существенно не ухудшилась, то признакипреднамеренного банкротства отсутствуют;
б) если обеспеченностьтребований кредиторов существенно ухудшилась, но сделки, совершенные должником,соответствуют существовавшим рыночным условиям, нормам и обычаям деловогооборота, то признаки преднамеренного банкротства отсутствуют;
в) если обеспеченностьтребований кредиторов ухудшилась и сделки, совершенные должником, не соответствуютсуществовавшим рыночным условиям, нормам и обычаям делового оборота, топризнаки преднамеренного банкротства присутствуют.
Разница, как видно, валгоритмах двух методик есть, однако она носит тактический характер.
ФСФО опирается на ф.1 «Баланс»и свой набор коэффициентов платежеспособности. В отношении фиктивногобанкротства алгоритм проверки и заключение носит более конкретный характер.
Минэкономразвитияпредлагает свой набор коэффициентов, в т.ч. один с привлечением ф.2 «Отчето прибылях и убытках». Алгоритмы проверки в отношении преднамеренногобанкротства более конкретны, однако, в целом, заключение по результатам анализаменее императивно. Представляет определенный интерес первоначальный проектметодики определения признаков фиктивного и преднамеренного банкротства,внесенный Минэкономразвития. Анализ проекта дает дополнительнуюдетализированную информацию, полезную в исследовании проблемы управляемыхбанкротств. Это относиться к следующим вопросам: этапность проверки (три этапавместо двух при фиктивном банкротстве); перечень фактов, подлежащих проверкедля установления действий (бездействия) должника, причинивших ущерб;формулировки сделок, не соответствующих рыночным условиям или/и обычаямделового оборота.
5. Проблемы в системепротиводействия управляемым банкротствам.
При рассмотрениибанкротства необходимо выделить следующие основные группы проблем,препятствующих эффективной организации противодействия схемам фиктивных ипреднамеренных банкротств:
1. Противоречия вдействующих правовых актах. Для каждого вида ответственности (административной,уголовной и гражданской) требуются свои доказательства и свои условия.
2. Трудности синформацией. Часто приподготовке банкротства информация либо намеренно искажается, либо вообщеуничтожается.
3. Неудовлетворительная методическаябаза.
4. Низкая эффективностьмежведомственного взаимодействия.
5. Отсутствие надлежащих стимулов дляарбитражных управляющих.
6. «Мягкое» наказание. Часто наказание виновныхограничивается лишь условными сроками.
II.Практическая часть
В качестве примераисследования была выбрана строительная фирма ООО «Фирма „Отделстрой“г. Камышин.
Для анализа представленбухгалтерский баланс предприятия за 2007-2008год.
1. На основании ПостановленияПравительства РФ от 27.12.2004 №855 рассчитаем основные показателиплатежеспособности, абсолютной и текущей ликвидностифирмына предмет определения фиктивного и преднамеренного банкротства. Задачаанализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценкуплатежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностьюрассчитываться по всем своим обязательствам.
2007год. (тыс.руб) А П 1 13466 1 16435 2 98756 2 207586 3 41636 3 10079 4 79675 4 (567)
2008год. (тыс.руб) А П 1 12653 1 32666 2 29884 2 66047 3 58099 3 66293 4 64408 4 38
А1≤ П1, А2 ≤ П2, А3≥ П3, А4 ≥ П4 (2007год.)
А1≤ П1, А2 ≤ П2, А3≤ П3, А4 ≥ П4 (2008год.)
Анализпоказал, что предприятие не имеет абсолютно ликвидного баланса.
Сопоставление ликвидныхсредств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
– текущую ликвидность,которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (–)организации в рассматриваемом периоде (год): в 2007году
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 +П2) = (13466+98756) – (16435+207586)= -111799;
в 2008году
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 +П2) = (12653+29884) – (32666+66047)= -56176.
Рассчитав текущуюликвидность за 2007 и 2008 год можно сделать вывод о неплатежеспособностиорганизации за исследуемый период.
Проведем более детальный анализплатежеспособности при помощи финансовых коэффициентов
Анализ финансового состояния фирмы.Показатели годы 2007 2008
L1 0,62 0,53
L2 0,06 0,13
L3 0,5 0,43
L4 0,69 1,02
L5 -0,54 29,94
L6 0,66 0,61
L7 -0,53 -0,64
1. Общийпоказатель платежеспособности
L1=/> (2007год)L1 ≤1
L1=/> (2008год)L1 ≤1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Являетсянаиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая частькраткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашенанемедленно за счет имеющихся денежных средств:
L2=/> = 0,06 (2007год)
L2=/> = 0,13 (2008год)
4. Коэффициент „критическойоценки“
L3=/> = 0,5 (2007год)
L3=/> = 0,43 (2008год)
5. Коэффициент текущейликвидности
L4=/> = 0,69 (2007год)
L4=/> = 1,02 (2008год)
6. Коэффициентманевренности капитала
L5=/> = -0,54 (2007год)
L5=/> = 29,94 (2008год)
7. Доля оборотныхсредств в активах
L6=/> = 0,66 (2007год)
L6=/> = 0,61 (2008год)
8. Коэффициентобеспеченности собственными средствами
L7=/> = — 0,53 (2007год)
L7=/> = — 0,64 (2008год)
По результатам анализазначений и динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность фирмыможно сделать вывод, что ООО „Фирма “Отделстрой» находится настадии банкротства.
2. В соответствии сРаспоряжением ФСФО №33-р от 08.10.1999 проводим соответствующий анализ.
Для установленияналичия (отсутствия) признаков фиктивного банкротства определяетсяобеспеченность краткосрочных обязательств должника его оборотными активами.
Обеспеченностькраткосрочных обязательств должника его оборотными активами определяется какотношение величины оборотных активов, за исключением налога на добавленнуюстоимость по приобретенным ценностям (стр. 290 — стр. 220 формы N 1бухгалтерской отчетности), к величине краткосрочных пассивов, за исключениемдоходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов иплатежей (стр. 690 — стр. 640 — стр. 650 — стр. 660 формы N 1 бухгалтерскойотчетности).
Краткосрочныеобязательства = 4,69 (> 1) в 2007г.
Краткосрочныеобязательства = 2 (> 1) в 2008г.
На основаниирассчитанной величины обеспеченности краткосрочных обязательств делаемследующие выводы: так как величина обеспеченности краткосрочных обязательствдолжника его оборотными активами больше единицы, то усматриваются признакификтивного банкротства.
С целью выявленияпризнаков преднамеренного банкротства проводится анализ финансово — хозяйственной деятельности должника, характеризующие степень обеспеченностиобязательств должника перед его кредиторами, а именно:
а) обеспеченностьобязательств должника всеми его активами;
б) обеспеченностьобязательств должника его оборотными активами;
в) величина чистыхактивов.
Проведение анализафинансово — хозяйственной деятельности должника предполагает рассмотрениединамики вышеназванных показателей за период проверки. При рассмотрениипоказателей, характеризующих обеспечение требований кредиторов, в составеобязательств следует учитывать, помимо величины основного долга, величинупризнанных штрафов, пеней и иных финансовых (экономических) санкций, а также(по возможности) степень ликвидности соответствующих активов должника.
В результатепроведенной экспертизы делаются следующие выводы:
а) если обеспеченностьтребований кредиторов за период проверки существенно не ухудшилась, то признакипреднамеренного банкротства отсутствуют;
б) если обеспеченностьтребований кредиторов существенно ухудшилась, но сделки, совершенные должником,соответствуют существовавшим рыночным условиям, нормам и обычаям делового оборота,то признаки преднамеренного банкротства отсутствуют;
в) если обеспеченностьтребований кредиторов ухудшилась и сделки, совершенные должником, несоответствуют существовавшим рыночным условиям, нормам и обычаям деловогооборота, то признаки преднамеренного банкротства усматриваются.
/>АКТИВ Код На начало отчетного На конец отчетного показателя года периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 Основные средства 120 5851 13468 Незавершенное строительство 130 44396 66207 Доходные вложения в материальные ценности 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 Отложенные налоговые активы 145 Прочие внеоборотные активы 150 151 ИТОГО по разделу I 190 50247 79675
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 210 2928 25523 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 2870 9373 животные на выращивании и откорме 212 затраты в незавершенном производстве 213 готовая продукция и товары для перепродажи 214 товары отгруженные 215 расходы будущих периодов 216 58 16150 прочие запасы и затраты 217 218 Налог на добавленную стоимость по приобретенным 7671 12016 ценностям 220 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 в том числе покупатели и заказчики 231 Дебиторская задолженность (платежи по которой 5841 98756 ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 в том числе покупатели и заказчики 241 5165 87834 Краткосрочные финансовые вложения 250 8715 Денежные средства 260 3679 4751 Прочие оборотные активы 270 4097 271 ИТОГО по разделу II 290 20119 153858 БАЛАНС 300 70366 233533 ПАССИВ Код показателя На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал 410 10 10 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 Добавочный капитал 420 Резервный капитал 430 в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 433 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 106 (577) ИТОГО по разделу Ш 490 116 (567)
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 510 7400 10079 Отложенные налоговые обязательства 515 Прочие долгосрочные обязательства 520 521 ИТОГО по разделу IV 590 7400 10079
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 610 1175 13857 Кредиторская задолженность 620 18994 16435 в том числе: поставщики и подрядчики 621 14369 9840 задолженность перед персоналом организации 622 563 1169 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 208 437 задолженность по налогам и сборам 624 3854 1015 прочие кредиторы 625 3974 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 Резервы предстоящих расходов 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 42681 193729 661 ИТОГО по разделу V 690 62850 224021 БАЛАНС 700 70366 233533
Справка о наличии ценностей, учитываемых на
забалансовых счетах
Арендованные основные средства 910 в том числе по лизингу 911 Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение 920 Товары, принятые на комиссию 930 Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов 940 Обеспечения обязательств и платежей полученные 950 Обеспечения обязательств и платежей выданные 960 Износ жилищного фонда 970 Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов 980 Нематериальные активы полученные в пользование 990 1000
/>
/>АКТИВ Код На начало отчетного На конец отчетного показателя года периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 Основные средства 120 13468 11741 Незавершенное строительство 130 66207 52667 Доходные вложения в материальные ценности 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 Отложенные налоговые активы 145 Прочие внеоборотные активы 150 151 ИТОГО по разделу I 190 79675 64408
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 210 25523 48068
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 9373 10203 животные на выращивании и откорме 212 затраты в незавершенном производстве 213 готовая продукция и товары для перепродажи 214 товары отгруженные 215 расходы будущих периодов 216 16150 37865 прочие запасы и затраты 217 218 Налог на добавленную стоимость по приобретенным 12016 9492 ценностям 220 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 в том числе покупатели и заказчики 231 Дебиторская задолженность (платежи по которой 98756 29884 ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 в том числе покупатели и заказчики 241 87834 7427 Краткосрочные финансовые вложения 250 8715 12585 Денежные средства 260 4751 68 Прочие оборотные активы 270 4097 539 271 ИТОГО по разделу II 290 153858 100636 БАЛАНС 300 233533 165044
Главный бухгалтер /> МИГАЛЬ СВЕТЛАНА ВИКТОРОВНА
(подпись) (расшифровка подписи)
Форма 0710001ПАССИВ Код показателя На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал 410 10 10 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 Добавочный капитал 420 Резервный капитал 430 в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 433 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 (577) 28 ИТОГО по разделу Ш 490 (567) 38
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 510 10079 Отложенные налоговые обязательства 515 Прочие долгосрочные обязательства 520 66293 521 ИТОГО по разделу IV 590 10079 66293
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 610 13857 42255 Кредиторская задолженность 620 16435 32666 в том числе: поставщики и подрядчики 621 9840 16995 задолженность перед персоналом организации 622 1169 2640 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 437 1997 задолженность по налогам и сборам 624 1015 10529 прочие кредиторы 625 3974 505 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 Резервы предстоящих расходов 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 193729 23792 661 ИТОГО по разделу V 690 224021 98713 БАЛАНС 700 233533 165044
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства 910 в том числе по лизингу 911 Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение 920 Товары, принятые на комиссию 930 Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов 940 Обеспечения обязательств и платежей полученные 950 Обеспечения обязательств и платежей выданные 960 Износ жилищного фонда 970 Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов 980 Нематериальные активы полученные в пользование 990 1000
/>
ООО «Фирма „Отделстрой“,как правопреемник Треста „Камышинпромжилстрой“, существовавшего с 1952года, а с 2003 года самостоятельно вело полномасштабное строительство ипринимало участие в строительстве всех без исключения объектов треста,жилищного, социального, промышленного назначения в городах Волгоградскойобласти. Вплоть до 2009 года организация располагала мощным строительнымпотенциалом. Организация имела сертификат соответствия системы менеджментакачества (ISO 9001); лицензии напроектирование и строительство зданий в соответствие с государственнымстандартом. Успешно работало в строительстве жилой и коммерческой недвижимости.
Однако, финансовыйкризис случившейся в нашей стране внес свои коррективы на положение дел встроительстве. Прекращение финансовой поддержки со стороны коммерческих банков,боязнь инвесторов вкладывать свои деньги в строительство, прекращениедеятельности многих поставщиков, отсутствие госзаказов и.т.д. поставило подугрозу существование фирмы.
В рамках данной работыдостаточно сложно определить причину банкротства, выявить было ли этофиктивное, либо преднамеренное банкротство организации или просто тактическиепросчеты руководства т.к. исходя из теоретического материала изложенного выше, процессвыявления управляемого банкротства является достаточно сложным, который требуетвремени и обработки большого объема бухгалтерской информации, проверкипоставщиков и покупателей, движение имущества и.т.д.
Решением АСВолгоградской области от 27.08.2009 ООО „Фирма “Отделстрой» былаобъявлена банкротом, введено конкурное производство. Согласно издательскомудому «Коммерсантъ» 10 марта 2010 были проведены открытые торги попродаже имущества фирмы, что поставило точку в деятельности фирмы.
Заключение
В современныхэкономических условиях предприятия получили самостоятельность в управлении иведении хозяйства, право распоряжаться ресурсами, результатами труда и несутвсю полноту экономической ответственности за свои решения и действий.Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деятельностипредприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал вделовом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономическихинтересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так иего партнеров. Таким образом, явление банкротства предприятий — неизбежныйспутник рыночной экономики, выполняющий роль санитара, контролирующегосостояние ее здоровья и обеспечивающего условия для ее дальнейшего развития.
Взаконе, нашли свое отражение такие виды банкротства как преднамеренное ификтивное, которые в настоящее время являются практически неприменяемыми,поскольку не имеют под собой реального механизма выявления. Следует настаиватьна признании потерпевшим не кредиторов, а должника: именно должник понес убыткиот деятельности бывшего руководителя, а в данный момент — обвиняемого.Признание потерпевшими всех кредиторов существенно затруднит расследование:следователю придется запрашивать и приобщать к материалам уголовного деладоказательства возникновения требований кредиторов и допрашивать ихпредставителей. Тех же представителей кредиторов желательно привлекать в иномпроцессуальном положении — в качестве свидетелей. Следует отметить, что новыйзакон обеспечивает не только цивилизованную ликвидацию неплатежеспособныхдолжников, но представляет возможность сохранить жизнеспособность хозяйствующихсубъектов. Что, в конечном счете, должно благоприятно отразится на состояниироссийской экономики.
Список использованнойлитературы
1. КодексРоссийской Федерации об административных правонарушениях от 30.12.2001 №195-ФЗ.
2. Уголовныйкодекс Российской Федерации от 13.06.1996 N 63-ФЗ в действующей редакции (вред. ФЗ от 13.02.2009 N 20-ФЗ).
3. Федеральныйзакон «О несостоятельности (Банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ.
4. «Уголовно-процессуальныйкодекс Российской Федерации» от 18.12.2001 N 174-ФЗ (принят ГД ФС РФ22.11.2001) (ред. от 29.12.2009)
5. РаспоряжениемФСФО №33-р от 08.10.1999
6. ПостановлениеПравительства РФ от 27.12.2004 N 855 «Об утверждении Временных правилпроверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренногобанкротства»
7. Антонов В.Ф. «Преднамеренное банкротство: вопросыквалификаций и оценка доказательств» // Российская Юстиция, 2005 г., № 9.
8. ЖарковскаяЕ.П., Бродский Б.Е. Антикризисное управление: Учебник – М.: Омега, 2004 г.
9. РодионоваН.В. Антикризисный менеджмент: Учеб. Пособие для вузов – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2001г.
10. www.expert-systems.com
11. www.consultant.ru
12. www.au.paucfo.ru.
13. www.seminal.ru.
14. www.dist-cons.ru.
15. www.rus-uk.ru.
16. www.femida.ru.
17. www.cfin.ru.
18. www.kommersant.ru.