банківський кредит фінансовий лізинг
Фінансовезабезпечення лізингових відносин
Несформованість ринковоїінфраструктури України виражається в скупості арсеналу фінансово-кредитної системиі її недосконалості. Становлення нової інфраструктури неминуче призводить до виникненнявсе складніших кредитних інструментів, здатних забезпечити розвиток виробництва.
Основним джерелом фінансування протягомпоточного періоду є банківські кредити (47,1%), в той час як в минулому періодіна них припадало лише третина. Спостерігається збільшення частки фінансування зарахунок власного капіталу лізингодавця (+11,02 п.п.). Фінансування за рахунок позиковихкоштів юридичних осіб значно скоротилося в порівнянні з минулим періодом (-41,93п.п.). Такі процеси в деякій мірі пов’язані з кризою ліквідності навесні поточногороку, практичною відсутністю внутрішнього та зовнішнього фінансування (табл.1).
Таблиця 1Структура фінансування лізинговихоперацій, % [68]Джерела фінансування Роки 2008р. до 2007р. 2007 2008 Банківські кредити 29,11 47,10 17,99 Позикові кошти юридичних осіб 49,23 7,30 -41,93 Залучені кошти фізичних осіб 5,71 - -5,71 Власні кошти 10,73 21,75 11,02 Інші 5,22 23,85 18,63
У найближчій перспективівбачається необхідність широкого застосування нетрадиційних форм банківської кредитноїдіяльності, до яких належить і лізинг.
В даний час в Аграрному секторі Українидіє класична схема надання техніки і устаткування в лізинг (рис.1), але ця схема,не дивлячись на певні достоїнства, має ряд недоліків, головний з яких величина лізинговихплатежів, дуже висока для виробників сільськогосподарської продукції в сучаснихумовах.
/>
Рис. 1 Фінансовезабезпечення лізингу (класична схема)
У зв'язку з цим доцільноюбула б діяльність Державної лізингової компанії. Через неї здійснювалися всі державніпрограми по підтримці лізингу, у тому числі і надання техніки по пільгових лізинговихставках і яка б працювала з метою відновлення матеріально-технічної бази сільськогосподарськихтоваровиробників, а не ради отримання прибутку.(рис.2)
/>
Рис..2 Фінансове забезпечення лізингу заучастю державної лізингової компанії.
Створення державноїлізингової компанії було б оптимальним з погляду сільгосптоваровиробників. Але враховуючискладну економічну ситуацію в країні і постійний брак коштів в державному бюджетінайближчими роками неможливо обійтися без участі недержавних лізингових компаній.У зв'язку з цим пропонується перехідний механізм забезпечення сільськогосподарськихпідприємств технікою і устаткуванням в лізинг (рис.3)
Важливим елементомцього механізму є Державний лізинговий фонд, через який забезпечуватиметься компенсаціявисоких ринкових лізингових ставок і придбання техніки і устаткування сільськогосподарськимипідприємствами по пільгових ставках.
/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Рис. 3 Фінансовезабезпечення лізингу за участю Державного лізингового фонду
Окрім цього однією з функцій Державноголізингового фонду повинне стати забезпечення поручительства для підприємств АПКі у разі їх неплатоспроможності, надання безпроцентних кредитів для погашення заборгованостіперед недержавними лізинговими компаніями.
З початком застосуваннялізингу в Україні банкам була потрібна надійна методика оцінки лізингових проектів.Накопичена практика фінансування лізингу в країнах дає чіткий орієнтир на організаціюпроцесу кредитування лізингових фірм вітчизняними банками. Проте для їх чіткостізнадобляться адекватні знання, наявність інвестицій і лізингового бізнесу для введеннядеяких корегувань з метою адаптації даного методу до реальної дійсності.
При укладанні лізинговихугод з фермерськими господарствами та малими сільськогосподарськими підприємстваминеобхідно надавати учасникам податкові пільги, це дозволить знизити вартість угоди,що особливо важливо в умовах трансформації економіки. Податкові пільги сприяли розвиткулізингових відносин в США та країнах Західної Європи. Зниження вартості технікита обладнання за рахунок податкових пільг дає можливість розвиватися лізинговимвідносинам, зменшує борги позичальника кредитним установам. Та з іншого боку, лізингв ряді випадків може бути звичайним кредитуванням лізингоодержувача через лізинговукомпанію.
Відмінність полягаєв присутності посередника при укладанні лізингової угоди, при прямому кредитуванніпосередника немає Безпосередньо банківський позичальник – лізингова фірма – розглядаєтьсяяк фінансовий посередник. Кредитором при лізингових відносинах є лізингоотримувач,який використовує отримані у лізинг техніку чи обладнання, отримує грошові надходженняі погашає борг перед лізинговою компанією. Для банку участь у лізингових відносинахяк посередника більш складна процедура і відрізняється від прямого кредитування.У разі участі банку в лізингових операціях він повинен аналізувати економічний стані лізингової компанії, підприємства-лізингоодержувача. Звична для банку методикаорганізації процесу кредитування повинна бути доповнена з урахуванням зазначеноїобставини.
Коли банк погоджуєтьсянадати позику, його рішення ґрунтується на низці визначених ним чинників, і банкповинен мати можливість переглянути своє рішення, якщо ці чинники змінюються. Томуорендар, будучи опосередкованим банківським позичальником при лізингу, повинен відповідативсім стандартним положенням, які пред'являються банком до позичальника при наданнідовгострокового кредиту. Приміром, витримувати економічні показники, які забезпечуватимутькредитоспроможність лізингоодержувача і лізингодавця, погоджувати з банком всі змінив структурі власності..
Приміром, витримуватиекономічні показники, які забезпечуватимуть кредитоспроможність лізингоодержувачаі лізингодавця, погоджувати з банком всі зміни в структурі власності. При вивченніі аналізі джерел повернення кредиту до уваги приймаються, лізинговій компанії — кредит, а лізингоодержувачу — основні засоби надані в лізинг.
Аналіз ризиків запроектом виконується за тієї умови, що маються на увазі і лізингова фірма, й орендар.Наприклад, у стадії функціонування проекту фінансові й економічні ризики повиннірозглядатися з точки зору і орендаря, і лізингової фірми, у той же час, технологічній екологічні ризики, що мають місце на цій же стадії, швидше за все, слід оцінювати,маючи на увазі лише орендаря.
Нижче подана (табл.2) для перевірки відповідності лізингу прямому кредитуванню, що використовуєтьсяМіжнародним банком реконструкції і розвитку та Європейським банком реконструкціїі розвитку в рамках Проекту підтримки підприємств.
Ця форма заповнюєтьсяв тому разі, якщо український банк, що бере участь у проекті, передбачає надатикредит лізинговій фірмі з метою фінансування лізингу. Дана таблиця узагальнює пропонованіструктури кредиту і лізингу, а також виявляє наявність альтернативних джерел поверненнякредиту.
Інформація про лізинговуфірму, що є безпосереднім позичальником засобів банку, розглядається так само, які інформація про орендаря і подається на додаток до аналізу кредитної структуриі джерел повернення кредиту.
Таблиця 3Кредитна структура і джерелаповернення кредиту Кредит лізинговій фірмі Оренда орендарю Сума Кредит Лізинг Процентна ставка
Фіксований: % на рік
Плаваючий:
Індекс:____________
+ маржа ___________%
Частота змін:________
Внутрішня форма прибутковості:
Фіксована:______%
на рік
плаваючі
індекс______% у рік Комісії (структура і суми) Комісії (структура і суми) Комісія за дострокове погашення Строки погашення Загальний термін (від дати кредитного договору/договору лізингу до останньої виплати _________років ________років Період зняття коштів (позичальник повинен зняти всі кошти) _____(дати чи місяці) _____(дати чи місяці) Період виплати тільки відсотків (зазвичай дорівнює періоду зняття коштів) ____(дата чи місяці) _____(дата чи місяці; якщо в періоду зняття коштів потрібна виплата процентів перш чим розпочнуться звичайні лізингові платежі) Перший платіж відсотків _______ (дата) _______ (дата) Частота процентних виплат
– щомісяця;
– щоквартально
Перший платіж основної суми боргу: _________(дата)
к-ть виплат:______
частота:____міс.____кварт
сума платежу (відзначте той спосіб, який застосовується)
–щомісячно;
–щоквартально.Лізингові платежі перший лізинговий платіж: _______(дата)
к-ть виплат: _______
частота:____міс.____кварт Виплати основної суми боргу
___ «Аннуїтет» (рівні виплати, що включають як основну суму кредиту [P], так і відсотки за кредит [I])
Сума: $________ (P + I)
___ Виплати основного боргу рівними частками з доданими до них відсотками Сума: $______ (основного боргу)
___ Інший графік:
Сума платежу:
___ «Фіксований платіж» (рівні виплати, що включають як основну суму кредиту[P], так і відсотки за кредит [I])
Сума: $__________ (P + I)
___ Інший графік: Застава
X Устаткування по лізингу (що належить Орендодавцеві)
X Устаткування по лізингу (що належить Орендодавцеві)
X Переуступка по лізингу, включаючи права на лізингові платежі і права на інше забезпечення, передане в заставу Орендарем
___ Інше
X Орендоване устаткування (що залишається у власності Орендодавця)
___ Інші активи (устаткування, будівлі) Орендаря або третіх сторін, що передаються як додаткове забезпечення Поручительства
X Переуступка поручительств по лізингу, перерахованих в наступній графі –»
X Переуступка лізингу зі зверненням стягнення до Орендодавця, унаслідок чого лізингова фірма стає поручителем
Перерахуйте імена поручителів по лізингу:
________________$______
________________$______
________________$______ Інше забезпечення:
X Переуступка прав на інше забезпечення по лізингу, вказане в наступній
графі --»
Коефіцієнт ризикуможна розрахувати як співвідношення максимально можливого обсягу збитків і обсягувласних фінансових ресурсів з урахуванням точних встановлених надходжень засобівза проектом. Збільшення кредитного ризику, зважаючи на присутність фінансового посередника,висуває особливі вимоги до забезпечення операції.
За позикою, наданоюбанком на організацію лізингу, всі загальні зобов'язання несе лізингова фірма. Вонаповинна повернути наданий кредит незалежно від того, чи отримає вона лізингові платежівід орендаря чи ні. Очевидно, що навіть повна вартість активу, що надається в лізинг,може розглядатися лише як часткове забезпечення банківського кредиту. Отже, лізинговафірма повинна взяти в орендаря додаткову заставу і (або) зажадати надання поручительстватретіх осіб.
А сама лізинговакомпанія, використовуючи банківські кредити, як заставу надає банку право отриманнялізингових платежів від лізингоодержувача у разі не виконання нею кредитних зобов’язань.Якщо права по лізингу повністю переуступаються банку, то всі права і зобов'язаннялізингової фірми переходять до банку. У разі невиконання лізинговою фірмою своїхзобов'язань за позикою, тоді як лізингоодержувач дотримується всіх умов договорулізингу, лізингові платежі здійснюється лізингоодержувачем безпосередньо в банк.Але незважаючи на прийняті зобов’язання банк не може достроково вилучити у лізингоодержувачапередане в лізинг майно при виконанні ним всіх умов угоди. Банк може вилучити майно,якщо лізингоодержувач в подальшому не виконуватиме своїх зобов'язань по лізингу.Зрештою банк може приймати до розгляду лізингові проекти з повною переуступкою правпо лізингу або без неї, але у будь-якому разі мінімальною вимогою є наявність альтернативногоджерела повного погашення кредитної заборгованості [1].
Висновки
Вирішення зазначенихпитань в аналізі лізингового проекту, щонайменше, надає банкові можливість гнучкогопідходу в процесі переговорів із клієнтом. Банк має врахувати всі «за» і «проти»,щоб визначитися, чи буде фінансування проекту прямою позикою або лізингом черезлізингову фірму.
Якщо банк вирішивфінансувати лізинг, то внутрішній банківський аналіз повинен відображати остаточнерішення щодо лізингової фірми й орендаря, а також загальної структури позики і лізингу.У цьому разі банком розглядаються документи, що представляються від лізингової фірмиі від орендаря (документи, що встановлюють право, інформація про фінансове становище,бізнес-план з аналізом грошових потоків та ін.).
банківський кредит фінансовий лізинг
Література
1.СтародубцевВ. В. Спас ли ленд-лиз Россию / В. В. Стародубцев // Российский экономическийжурнал (ЭКО). – 1995. – № 6. – С. 167–172.
2.ТадарковД. Лизинг в деловом сотрудничестве Восток-Запад / Д. Тадарков // Проблемытеории и практики. – 1990. – № 6. – С. 68–73.
3.ТанклевськаН. С. Проблеми розвитку лізингу регіональних АПК / Н. С. Танклевська //Економіка АПК. – 2007. – № 3. – С. 58–61.