Содержание
Введение
1. Понятие денежнойсистемы и ее правовое регулирование
1.1 Правовоерегулирование денежного устройства в РФ
1.2 Денежнаясистема и виды денег
1.3 Элементыденежной системы и эмиссионное право в РФ
1.4 Сущность ифункции денег
2. Анализденежных систем зарубежных стран
2.1 Денежнаясистема и денежное обращение США
2.2 Денежнаяединица и денежная система Японии
2.3 Денежнаяединица и денежная система Великобритании
2.4 Сравнительныйанализ денежной системы РФ и зарубежных стран
Заключение
Списокиспользованных источников
Введение
Денежная система – устройство денежного обращения в стране, сложившеесяисторически и закрепленное национальным законодательством. Она сформировалась вXVI-XVII вв. с возникновением иутверждением капиталистического производства, а также централизованногогосударства и национального рынка. По мере развития товарно-денежных отношенийи капиталистического производства денежная система претерпела существенныеизменения.
В зависимости от вида денег (деньги как товар, выполняющий роль всеобщегоэквивалента, или деньги как знак стоимости) различают системы двух типов: денежная система россия зарубежный
— система металлического обращения, которая базируется на действительныхденьгах (серебряных, золотых), выполняющих все пять функций, а обращающиесябанкноты беспрепятственно обмениваются на действительные деньги;
— система бумажно-кредитного обращения, при которой действительные деньгивытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумажные либо кредитныеденьги.
В данной работе говорится о наиболее важной и значимой для всего миратеме, которая связана с денежной системой.
Во всем мире кредитно-финансовая сфера интенсивно развивается, используяновые методики, современные достижения в области информационных технологий,формируя новые направления деятельности. Мировая валютная система имеждународный рынок ссудных капиталов постоянно эволюционируют. Создаваемые приэтом международные финансовые организации, валютные союзы и другие образования оказываютсяуспешными и стабильными в разной степени, а сама валютная система развиваетсядалеко не бескризисно и денежное обращение составляют основу всего государства.
Целью данной работы является рассмотрение и анализ законодательства оденежной система РФ и зарубежных стран. В курсовой работе описаны три денежныесистемы: денежная система США, Великобритании и России, как развивалисьденежные единицы этих стран и к какому результату на данный момент пришли они.
1. Понятие денежной системы и ее правовое регулирование
1.1. Правовое регулирование денежного устройства в РоссийскойФедерации
Эффективное развитие экономики страны во многомопределяется, состоянием денежного обращения, стабильным функционированиемденежной системы. Особую роль деньги играют в рыночной экономике, являясьважнейшим ее атрибутом. Как экономическая категория деньги представляют собойсредство выражения стоимости товаров, меру стоимости, всеобщий эквивалентмножества стоимостей товара.
Сущность денег проявляется через их функции, к которымотносятся:
1) определение меры стоимости;
2) средство накопления (тезаврации);
3) средство обращения;
4) средство платежа;
5) функция мировых денег, проявляющаяся в обслуживаниимеждународного товарообмена.
Особенностью денег является то, что они находятся впостоянном движении. Процесс непрерывного движения денег в наличной ибезналичной формах называетсяденежным обращением. Денежное обращениеотражает направленные потоки денег между Центральным банком и иными кредитнымиорганизациями; между самими кредитными организациями; кредитными организациямии предприятиями, организациями, учреждениями различных организационно-правовыхформ; между банками и физическими лицами; предприятиями и физическими лицами;между банками и иными институтами финансовой системы; между финансовымиинститутами и физическими лицами.
Главная задача финансово-правового регулированияденежного обращения заключается в поддержании правильного соотношения междудоходами населения и организаций в денежной форме и стоимостью товаров иплатных услуг, предлагаемых на внутреннем рынке, поскольку именно в этом случаев обращении находится достаточное, необходимое количество денег, в чем изаинтересовано государство.Сумма платежных средств в экономике страны,совокупный объем наличных денег и безналичного оборота образуют денежную массу,которая характеризует покупательные, платежные и накопительные средства,необходимые для развития экономики страны в целом, а также для удовлетворенияпотребностей физических и юридических лиц. Регулирование денежной массыявляется задачей Центрального банка. Так, в Федеральном законе «О Центральномбанке Российской Федерации (Банке России)» в ст. 42 предусмотрено, что «БанкРоссии может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателейденежной массы...». Инструментами регулирования денежной массы являются эмиссияденежных средств, проведение операций на открытом рынке (купля-продажагосударственных ценных бумаг), регулирование нормы обязательных резервов банкови определение размера ставки рефинансирования.[1]
Денежное обращение подразделяется на два вида: наличное
и безналичное. В процентном соотношении налично-денежный оборот меньше, чембезналичный, и обслуживает в основном получение и расходование денежных доходовнаселения, а также часть платежей предприятий и организаций.
Наличный денежный оборот является непрерывным процессом
движения наличных денег в форме банкнот (банковских билетов), казначейскихбилетов, металлических монет.
Наличный денежный оборот в стране организуетсягосударством в лице центральных (национальных) банков. В Российской Федерациисубъектами, организующими данный вид денежного обращения, являются Банк России,его территориальные учреждения, а также система расчетно-кассовых центров(РКЦ). Наличный оборот начинается с указания Банка России РКЦ о переводеналичных денег из резервных фондов в оборотные кассы, из которых наличныеденьги направляются в операционные кассы кредитных организаций (банков).Частично деньги направляются на обслуживание межбанковских расчетов, но восновном они выдаются юридическим и физическим лицам.
В соответствии с законодательством деятельность поорганизации и управлению наличным денежным обращением осуществляется вцентрализованном порядке Центральным банком Российской Федерации.
Любое государство, в том числе и Российская Федерация,заинтересованы в сокращении объема наличного денежного обращения и в расширениибезналичных форм расчетов.
Безналичное денежное обращение состоит в списанииопределенной денежной суммы со счета одного субъекта в кредитной организации изачислении ее на счет другого субъекта в этой же или иной кредитной организациилибо в иной форме, при которой наличные денежные знаки каксредствоплатежа отсутствуют. В соответствии с Федеральным законом о Центральномбанке РФ Банк России устанавливает предельный размер расчетов наличнымиденьгами в Российской Федерации между юридическими лицами, расчеты на сумму,превышающую установленную, должны производиться только в безналичном порядке.
Современный безналичный оборот в Российской Федерацииорганизован в соответствии со следующими принципами:
1) предприятия всех форм собственности обязаны хранитьсвои средства на счетах в банках;
2) основная часть безналичных расчетов должнаосуществляться через банк;
3) требование платежа должно выставляться или передотгрузкой товаров (выполнением работ, оказанием услуг), или после этого;
4) оплата клиентом банка полученных товаров и услугосуществляется банком только с согласия обслуживаемого юридического илифизического лица;
5) формы безналичных расчетов платежей выбираютсяорганизацией по своему усмотрению в соответствии с требованиямизаконодательства.[2]
Правовой основой денежного обращения выступают нормыКонституции Российской Федерации, Федеральные законы «О Центральном банкеРоссийской Федерации (Банке России)», «О банках и банковской деятельности» вредакции от 3 февраля 1996 г. с последующими изменениями и дополнениями, ЗаконРФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 г., иныезаконы, нормативные акты Президента и Правительства Российской Федерации, атакже подзаконные акты Центрального банка Российской Федерации. В соответствиис п. «ж» ст. 71 Конституции РФ к компетенции Российской Федерации отнесено«установление правовых основ единого рынка; денежная эмиссия», а в ст. 106Конституции закреплено, что «обязательному рассмотрению в Совете Федерацииподлежат принятые Государственной Думой федеральные законы по вопросамфинансового, валютного, кредитного, таможенного регулирования, денежнойэмиссии».
В процессе осуществления и регулирования денежногообращения возникают различные общественные отношения, регулируемые нормаминескольких отраслей права, в том числе конституционного, административного,гражданского, уголовного и финансового. Нормами финансового права регулируютсяотношения, складывающиеся в процессе организации наличного и безналичногоденежного обращения, в том числе при проведении денежных реформ, деноминаций,эмиссий, при организации расчетов, в частности установления обязательногопорядка хранения средств юридических лиц на счетах в банках, ограниченияналичных форм расчетов между организациями, определения порядка ведениякассовых операций. Названные отношения могут складываться между Центральнымбанком и кредитными организациями; между кредитными организациями; междукредитными организациями и их клиентами; между юридическими и физическимилицами; между кредитными организациями и иными институтами финансовой системы;между институтами финансовой системы и организациями и физическими лицами.[3]
Регулирование денежного обращения в странеосуществляется с помощью таких методов, как денежная реформа, деноминация иэмиссия.
Денежная реформа — полное или частичное преобразованиеденежной системы с целью стабилизации и укрепления денежного обращения.Мироваяпрактика свидетельствует, что денежная реформа достигает названных целей тольков том случае, если она проводится в условиях стабилизации экономической иполитической ситуации в стране.
Деноминация в отличие от денежной реформы являетсятехнической операцией, выражающейся в замене старых денег новыми сприравниванием одной денежной единицы в новых знаках к большему, количествурублей в старых знаках. В процессе осуществления деноминации не затрагиваютсяэкономические основы государства, а происходит сокращение денежной массы, находящейсяв обращении, а также лишь изменяется масштаб цен. Деноминация может проводитьсякак отдельно, так и одновременно с денежной реформой.
Целью регулирования денежного обращения в странеявляется создание стабильно функционирующей денежной системы, которая, в своюочередь, создает необходимые предпосылки для эффективного развития экономики.
1.2 Денежная система и виды денег
Денежная система представляет собой устройство денежного обращения встране, которое сложилось исторически и закреплено национальнымзаконодательством. Она сформировалась в XVI — XVII веках с возникновением и утверждением капиталистическогопроизводства, централизованных государств и национальных рынков. В соответствиис развитием товарно-денежных отношений и капиталистического производстваденежная система претерпела существенные изменения.
Денежная системаРоссийской Федерации – это форма организации денежного обращения, закрепленнаянациональным законодательством. Она состоит из следующих элементов: денежнойединицы, масштаба цен, вида денег, эмиссионной системы, механизмаденежно-кредитного регулирования. Национальная валютная система, обладаяотносительной самостоятельностью, также входит в денежную систему страны.
Официальной денежной единицей Российской Федерации, согласно Федеральномузакону «О центральном банке Российском Федерации (Банке России)», являетсярубль. Введение на территории России других денежных единиц и выпуск денежныхсуррогатов запрещаются. Официальное соотношение между рублем и золотом илидругими драгоценными металлами не устанавливается. Виды денег – банкноты(банковские билеты) и монеты Банка России. Они являются единственным законнымсредством платежа на территории России, их подделка и незаконное изготовлениепреследуется по закону. Банкноты и монета обязательны к приему по нарицательнойстоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, по вкладам и дляперевода на всей территории РФ. Они являются безусловными обязательствами БанкаРоссии и обеспечиваются всеми его активами.
Денежныесистемы прошли длительных путь развития, видоизменяясь вместе с эволюционнымипроцессами, происходившими в экономике стран и регионов.
Классификациюденежных систем отдельных государств принято производить по разным ключевымпризнакам: по виду денег как формы платежного средства, по роли государства врегулировании денежного оборота и т.д.
В зависимостиот вида денег различают денежные системы двух типов (Рис.1):
· системыметаллического обращения;
· системыбумажно-кредитного обращения.
Денежныесистемы металлического обращения базируются на металлических деньгах (золотых,серебряных), которые выполняют все функции, присущие деньгам как всеобщемуэквиваленту (мера стоимости, средства обращения и платежа, средстванакопления), а обращающиеся одновременно с металлическими деньгами банкнотымогут быть в любой момент времени обменены на металлические деньги.[4]
Денежныесистемы бумажно-кредитного обращения базируются на господстве бумажных иликредитных денег.
Рассмотримсначала денежные системы, основывающиеся на металлических деньгах
/>
Рис. 1. Виды денежных систем
При системе металлического денежного обращения выделяются два видаденежных систем:
1.биметаллизм;
2.монометаллизм.
Биметаллизм –денежная система, при которой государство законодательно закрепляет рольвсеобщего эквивалента за двумя металлами, обычно золотом и серебром. Монеты иззолота и серебра функционируют на равных основаниях, предусматривается ихсвободная чеканка. На рынке устанавливались две цены (в золоте и в серебре) наодин и тот же товар. Биметаллизм существовал с XIV – XVII вв., а в некоторыхстранах Западной Европы и в XIX в.Наличие двух металлов в роли всеобщего эквивалента, однако, вступало впротиворечие с экономической сущностью денег как единого товара, призванногоосуществлять измерение стоимости всех других товаров. Развитие экономическихотношений требовало стабильности денежной системы, не подверженной колебаниямстоимости одного из денежных металлов.
Монометаллизм – денежная система, при которой один денежный металлявляется всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения. Серебряныймонометаллизм существовал в России (1843-1852гг.), Индии (1852-1893гг.), Китаедо 1935г. В конце XIX века биметаллизм и серебряныммонометаллизм сменился золотым монометаллизмом. В России золотое обращениестало действовать с 1897г.
Золотой монометаллизм состоит из трех разновидностей (Рис.2).
/>
Рис.2 Виды золотого монометаллизма
Золотомонетный стандарт, соответствующий периоду свободной конкуренции иразвития производства, кредитной системы и торговли, характеризовался золотымобращением и свободной чеканкой монет. Закон денежного обращения действовалавтоматически. Этот стандарт требовал наличия золотых запасов в эмиссионныхцентрах. Во время Первой мировой войны потребовались большие военные затраты,которые вызвали рост дефицита воюющих стран и привела к отмене золотомонетногостандарта в большинстве стран.
После окончания Первой мировой войны вводятся урезанные формы золотогомонометаллизма:
— золотослитковый стандарт (Великобритания, Франция);
— золотодевизный стандарт (Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др.)
Историиизвестны серебряный и золотой монометаллизм. Золотой монометаллизм, или золотойстандарт, существовал в виде золотомонетного, золотослиткового, изолотодевизного стандартов.
Призолотомонетном стандарте в обращении находились золотые монеты (определенноговеса и содержания) и различные виды денежных знаков (банкноты, бумажныеденьги), которые свободно обменивались на золотые монеты.
Призолотослитковом стандарте банкноты обменивались только на золото в слитках,причем с определенными ограничениями. Золотослитковый стандарт был введен впериод частичной стабилизации экономики (1924 – 1928 гг.) в некоторых иззападноевропейских стран (в частности, в Англии в 1925 г., во Франции – в 1928г.). При золотослитковом стандарте можно было приобрести золото лишьсравнительно богатым держателям средств.
В эти же годызападные страны, имевшие ограниченные золотые запасы, ввели золотодевизныйстандарт, предполагавший обмен национальных валют на другие валюты, в том числеи на валюту стран с золотослитковым стандартом.
Международныйзолотой стандарт обеспечивал стабильность денежного обращения как внутриотдельных стран, так и стабильность мировой валютной системы в течениенескольких десятилетий, предшествовавших Первой мировой войне. Механизмреализации международного золотого стандарта требовал выполнения двух условий;во-первых, каждая страна должна было выбрать золото в качестве основногостандарта стоимости валюты, поддерживая соответствие денежной единицыопределенному количеству золота; и, во-вторых, каждая страна должна былоразрешить свободный экспорт и импорт золота. Для того чтобы все деньги, включаямонеты, банкноты и средства на банковских депозитах, имели равную стоимость,страна может:
1) чеканитьзолотые монеты, содержащие установленные законом в качестве стандартной единицыстоимости количество золота;
2) отдаватьказначейству распоряжения о покупке или продаже золота в слитках пофиксированной цене;
3)поддерживать паритет своей валюты путем покупки или продажи валюты страны.
Призолотомонетном и золотослитковом стандартах курсы валют складывались стихийно взависимости от соотношения спроса-предложения на свободном валютном рынкенациональных и иностранных валют, причем пределы отклонения валютного курса отзолотого паритета были незначительны. Это определялось тем, что в условияхсвободного ввоза и вывоза из страны золота, при больших отклонениях валютногокурса от паритета, становилось более выгодным не обменивать национальную валютуна иностранную, а ввозить (или вывозить) из-за границы непосредственно золото,если расходы по пересылке незначительны (0,5 – 0,8% стоимости пересылаемогозолота). Эти расходы (стоимость транспортировки, упаковки, страхования)определяли пределы отклонения валютного курса от паритета, или так называемые“золотые точки”.[5]
Предельновысокий курс иностранной валюты, при превышении которого выгоднее вывозитьзолото из своей страны и продавать его за границей, называется экспортнойзолотой точкой. Если же предлагаемый курс будет ниже предельного курса, прикотором выгоднее ввозить золото из-за границы и продавать его своемунациональному банку, то это будет импортная золотая точка.
В результатемирового экономического кризиса 1929 –1933 гг. денежные системы, базирующиесяна золотом монометаллизме, уступили место системам бумажных и кредитных денег,не разменных на золото.
В процессеэволюции денежных систем постоянно происходит снижение издержек денежногооборота, обеспечиваемся экономия затрат. Поясним это положение. Дорогие, тяжелые,неудобные в хранении и длительной перевозке золотые и серебряные деньги быливытеснены легкими, портативными знаками стоимости – бумажными деньгами.Печатание бумажных денег и выпуск их в оборот, безусловно, требуют меньшезатрат, чем добыча драгоценных металлов и обработка их для денежного обращения.
Появлениеследующего вида денег – кредитных, способствовало еще большей экономии затрат.Вексель, чек и другие формы кредитных денег позволяли сэкономить денежныекупюры, так как могли выписываться на значительные денежные суммы, исчезланеобходимость носить с собой наличные деньги. Появление кредитных карточек,системы электронных безналичных расчетов позволило оперативно и независимо оттерриториального удаления клиентов обслуживать денежные расчеты, существенноснижать затраты на обеспечение денежного оборота.
Всебумажно-кредитные системы объединяются следующими общими свойствами:
1. Происходитвытеснение золота из внутреннего и внешнего денежных оборотов. Золото, выполняяпо-прежнему функцию сокровища, аккумулируется в денежных резервах банков.
2. Государство беретна себя регулирование денежного оборота.
3. Кредитныеоперации банков служат основой для выпуска наличных и безналичных денег.
4. Соотношениепропорций наличного и безналичного оборотов меняется в сторону уменьшения долиналичных денег.
Денежныесистемы, основанные на бумажных и кредитных деньгах, существенно отличаются вадминистративно-командной и рыночной экономиках.
Основными,наиболее характерными чертами административно-командной денежной системыявляются следующие: денежные средства предприятий хранятся на счетах единогогосударственного банка; директивное управление денежной системой жесткоцентрализовано; валютный курс национальной денежной единицы устанавливаетсядирективно; государственный банк является монополистом в привлечении сбереженийнаселения.
Основными жечертами денежной системы, характерной для рыночной экономики, являются:децентрализация денежного оборота между различными кредитными организациями,которая проявляется в разделении функций выпуска безналичных и наличных денегмежду звеньями банковской системы (выпуск наличных денег осуществляетсяцентральными банками, безналичных – коммерческими банками); отсутствиезаконодательного разграничения между безналичными и наличными платежнымиоборотами, они находятся в тесной связи, при этом безналичный оборот имеетприоритетный характер; механизм государственного денежно-кредитногорегулирования носит не административный, а экономический характер; управлениеденежной системой централизовано и осуществляется через центральных банк,который независим от правительства в принятии решений, кроме того, активныйфинансовый контроль за денежными средствами осуществляется со стороны налоговыхорганов; денежные знаки обеспечиваются активами банковской системы: золотом идрагоценными металлами, валютой, ценными бумагами; сбережения населенияпривлекаются системой коммерческих банков, отсутствует монополиягосударственного банка.[6]
Мировая денежная система сформировалась в 1944г. На валютно-финансовойконференции ООН в Бреттон-Вудсе (США). По форме денежная система представляласобой своеобразный межгосударственный золотодевизный стандарт. Основнымиположениями этой системы являются:
1. золото выполняло функции мировых денег. Оно выступало средствомокончательного расчета между странами и всеобщим воплощением общественногобогатства;
2. кроме золота в международном платежном обороте использовалисьнациональная денежная единица США — доллар и английский фунт стерлингов;
3. доллар США обменивались на золото в Казначействе США по официальноустановленному соотношению;
4. национальные денежные единицы свободно обменивались через ЦБ надоллары и между собой по твердо установленным Международным валютным фондом(МВФ) соотношениям. Все обратимые национальные денежные единицы через доллармогли превратиться в золото, что обеспечивало многосторонние расчеты междустранами.
В связи с ослаблением позиций США на международном рынке в результатесокращения золотых запасов страны международная денежная система, основанная нашироком использовании доллара как эталона ценности всех денежных единиц в1971-73 гг. Потерпела банкротство. С 1 августа 1971г. Был превращен обмендоллара на золото.
На смену Бреттон-Вудской денежной системы пришла Ямайская денежнаясистема, оформленная соглашением стран-членов МВФ в 1976 г. Новая денежнаясистема характеризуется следующими чертами:
— мировыми деньгами объявлялись специальные права заимствования в МВФ,которые становились международной счетной единицей;
— доллар США сохранял важное место в международных расчетах и в валютныхрезервах других стран;
— юридически была завершена демонетизация золота. Золото утратилоденежные функции. Однако золото осталось резервом государств и используется дляприобретения денежных единиц других стран.[7]
1.3 Элементы денежной системы и эмиссионное право Российской Федерации
Денежнаясистема включает следующие основные элементы: денежную единицу, виды денег,имеющие законную платежную силу, эмиссионную систему, кредитный аппарат.
Денежная единица– это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит длясоизмерения и выражения цен всех товаров.
Денежнаяединица, как правило, делится на мелкие кратные части. Наибольшеераспространение получила десятичная система деления: 1: 100 (например, рубльравен 100 копейкам; 1 долл. США равен 100 центам; 1 ф.ст. – 100 пенсам и т.д.).
Виды наличныхденег, являющиеся законным средством платежа, включают банкноты, казначейскиебилеты, разменные монеты.
Эмиссионнаясистема представляет собой установленный законом страны порядок эмиссии иобращения денег. В развитых капиталистических странах выпуск банкнотосуществляется центральными банками, а казначейских билетов и монет –казначействами – в соответствии с законодательно установленным в государствеэмиссионным правом.
В результате правового регулирования денежного обращенияв Российской Федерации создана денежная система, включающая следующие элементы:
1) официальную денежную единицу (рубль, состоящий изста копеек);
2) эмиссию наличных денег;
3) организацию наличного денежного обращения.
Первым элементом денежной системы является валютаРоссийской Федерации. В соответствии с Федеральным законом о Центральном банкеофициальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль,состоящий из ста копеек. В Законе РФ «О валютном регулировании и валютномконтроле» данное понятие несколько уточнено, и понятием «валюта РоссийскойФедерации» охватываются:
1) находящиеся в обращении, а также изъятые илиизымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банкнот Центральногобанка РФ и монеты;
2) средства в рублях на счетах в банках и иных кредитныхорганизациях в Российской Федерации;
3) средства в рублях на счетах в банках и иных кредитныхорганизациях за пределами РФ на основании соглашения, заключенногоПравительством РФ и ЦБ РФ с соответствующими органами иностранного государстваоб использовании на территории данного государства валюты РФ в качествезаконного платежного средства.
Введение на территории страны других денежных единиц ивыпуск денежных суррогатов запрещаются.
С 1990 г. официальное соотношение между рублем и золотомили другими драгоценными металлами, существовавшее ранее, не устанавливается.Такое положение характерно для большинства стран мира. Официальный курс рубля кденежным единицам других государств устанавливается и публикуется Центральнымбанком. Валюта Российской Федерации включает в себя банкноты (банковскиебилеты) и монеты Банка России, являющиеся единственным законным средствомплатежа на территории страны. Их подделка и незаконное изготовлениепреследуются по закону.[8]
Банкноты и монеты являются безусловными обязательствамиБанка России, обеспечиваются всеми его активами и обязательны к приему понарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, вовклады и для перевода на всей территории страны.
Банкноты и монеты Банка России не могут быть объявленынедействительными (утратившими силу законного средства платежа), если неустановлен достаточно продолжительный срок их обмена на банкноты и монетунового образца. Не допускаются какие-либо ограничения по суммам или субъектамобмена.
При обмене банкнот и монет на денежные знаки срокизъятия банкнот и монет из обращения не может быть менее одного года, но и непревышает пяти лет. Банк России вправе обменивать без ограничений ветхие иповрежденные банкноты. Решение о выпуске в обращение новых банкнот и монет и обизъятии старых принимает Совет директоров Центрального банка РФ. Он жеутверждает номиналы и образцы новых денег. Описание новых денежных знаковпубликуется в средствах массовой информации.
Очень важно, что о выпуске новых денежных знаков БанкРоссии обязан предварительно информировать Правительство страны.
Вторым элементом денежной системы является осуществлениеэмиссии наличных денег. Эмиссионная система представляет собой установленныйзаконодательством порядок эмиссии и обращения денег. Существует ряд общих чертв проведении эмиссии в различных странах, в том числе выпуск банкнотвозлагается на главный банк страны (центральные, национальные банки, в США —Центральная резервная система), а казначейских билетов и монет — наказначейства.
Обслуживая хозяйственный оборот, деньги постоянновыпускаются в оборот и изымаются из оборота. Такого рода операции не влияют наувеличение денежной массы и этим отличаются от эмиссии денег, под которойпонимается выпуск денег в оборот, ведущий к увеличению денежной массы,находящейся в обороте.Существует эмиссия наличных и безналичных денег.В условиях рыночной экономики эмиссию наличных денег осуществляют центральныебанки, а эмиссию безналичных денег — коммерческие банки, что регулируется такжецентральным банком страны.
Контроль за объемом денежной массы осуществляет БанкРоссии. Количество денег в обращении определяется как сумма наличных денег ибанковских депозитов. Предоставляя кредиты, банки увеличивают объем денежноймассы. Задача Центрального банка РФ заключается в ограничении или расширении возможностибанков эмитировать кредитные деньги. Для этого Банк России устанавливаетсистему обязательных резервов банков, предусматривающую депонированиекредитными организациями в Банке России определенной части привлеченных имиденежных средств. Обязательные резервы — один из инструментов осуществленияденежно-кредитной политики Центробанком. Изменяя норматив резервирования, ЦБ РФподдерживает на определенном уровне объем денежной массы, находящейся вобращении в стране. Чем меньше сумма обязательных резервов, тем большееколичество денег может создать банковская система.
Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск вобращение, при котором, как уже отмечалось, увеличивается общая масса наличныхденег. На основе кассовых оборотов банков и составляемой аналитическойотчетности Банк России прогнозирует размер предполагаемой эмиссии, а такжерегионы ее проведения. В осуществлении эмиссии принимает участие не только БанкРоссии, но и его региональные РКЦ, содержащие резервные фонды и оборотныекассы.[9]
В резервных фондах РКЦ хранится запас денежных знаков,предназначенных для выпуска их в обращение в случае увеличения потребностихозяйства данного региона в наличных деньгах. Эти деньги не относятся кнаходящимся в обращении, поскольку не совершают движения, не накапливаются, неслужат средством платежа и являются резервными. В оборотную кассу постояннопоступают и из нее выдаются наличные деньги от банков. Эти деньги находятся впостоянном движении, в обращении.
Если сумма поступлений наличных денег на счете банковпревышает установленный лимит для данного РКЦ, то деньги изымаются из обращенияи переходят в резервный фонд. При, потребности банка в наличности происходитобратный процесс. Со счета банка в пределе его свободного резерва РКЦ выдаеттребуемую сумму наличности, перемещая ее из резервного фонда в оборотную кассуРКЦ с разрешения Центрального банка. Для данного РКЦ это будет эмиссионнойоперацией. Правление ЦБ РФ составляет ежедневный баланс на основе сведений посети РКЦ: где прошла эмиссия наличных денег, а где — их изъятие.
В соответствии с Федеральным законом о Центральном банкеРФ, в целях организации наличного денежного обращения на территории страны наБанк России возлагаются следующие функции:
— прогнозирование и организация производства, перевозкаи хранение банкнот и монет, создание их резервных фондов;
— установление правил хранения, перевозки и инкассацииналичных денег для кредитных организаций;
— установление признаков платежеспособности денежныхзнаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения}
— определение порядка ведения кассовых операций длякредитных организаций.[10]
1.4 Сущность и функции денег
Сущность денег выражается в единстве трех свойств:
— деньги непосредственно обеспечивают неограниченныйобмен на любой товар;
— деньги выражают меновую стоимость товаров. С помощьюденег определяется цена товара, что дает возможность количественно сравниватьтовары, имеющие различные потребительские стоимости;
— деньги выступают материализацией всеобщего рабочеговремени, заключенного в товаре.
Сущность денег как экономической категории проявляется вих функциях, которые выражают внутреннюю основу, содержание денег.[11]
Деньги выполняют следующие пять функций: мера стоимости,средство обращения, средство платежа, средство накопления и сбережения, мировыеденьги.
1. Функция денег как меры стоимости. Деньги как всеобщий эквивалентизмеряют стоимость всех товаров. Все товары выступают продуктами общественнонеобходимого труда, поэтому действительные деньги (серебро и золото),обладающие стоимостью, могут стать мерой их стоимости.
При золотом стандарте цена зависит от стоимости товара,поскольку стоимость обмена денег на золото остается относительно постоянной.При бумажно-денежной и банкнотной системах цены на товары выражаются в знакахстоимости, не обладающих собственной стоимостью, поэтому они не могут точноотражать ценность товаров. Отсюда вытекают различия в ценах одного и того жетовара, что затрудняет принятие товаропроизводителем правильных рациональныхрешений о производстве товаров.
Количественная оценка стоимости товара в деньгах, т.е.цена товара, обеспечивает возможность соизмерения не только продуктовобщественного труда, но и части одного и того же денежного товара — серебра илизолота. Для сравнения цен разных по стоимости товаров необходимо свести их кодному масштабу, т.е. выразить их в одинаковых денежных единицах. Масштабом ценпри металлическом обращении называется весовое количество денежного металла,принятое в данной стране за денежную единицу и служащее для измерения цен всехдругих товаров.
Деньги обслуживают не просто обмен товаров, а обменпроизводительного, товарного, финансового капитала, выступая как денежныйкапитал. Современные деньги становятся денежным капиталом в результате участияих в кругообороте промышленного капитала, в процессе функционирования которогосоздается добавочная стоимость (прирост капитала). Денежный капитал, с однойстороны, обеспечивает производство товаров, а с другой — создает условия дляреализации товарного капитала, включающего прирост.
2. Функция денег как средства обращения. Вотличиеот первой функции, где товары идеально оцениваются в деньгах до начала ихобращения, деньги при обращении товаров должны присутствовать реально. Товарноеобращение включает: продажу товара, т.е. превращение его в деньги, и покупкутовара, т.е. превращение денег в товары. В этом процессе деньги играют рольпосредника в процессе обмена.
Возникновение денег как средства обращения усиливаетпротиворечия процесса обмена. При прямом товарообмене (товар на товар) купля ипродажа совпадали, и разрыва между ними не было. Товарное же обращениепредполагает два самостоятельных акта: куплю товара и его продажу, разделенныхво времени и пространстве. Это создает объективную возможность нарушения обменаи, в конечном счете, кризисную ситуацию.
К особенностям денег как средства обращения следуетотнести, прежде всего, реальное присутствие денег в обращении и мимолетность ихучастия в обмене. В связи с этим функцию средства обращения могут выполнятьнеполноценные деньги — бумажные и кредитные. В настоящее время господствующееположение заняли кредитные деньги.
3. Функция денег как средства платежа. Всилуопределенных обстоятельств товары не всегда продаются за наличные деньги.Причины: неодинаковая продолжительность периодов производства и обращенияразличных товаров, а также сезонный характер производства и сбыта ряда товаров,что создает нехватку дополнительных средств у хозяйствующего субъекта. Врезультате возникает необходимость купли-продажи товара с рассрочкой платежа,т.е. в кредит. Деньги в качестве средства платежа имеют специфическую формудвижения: Т — О, а через заранее установленный срок: О — Д (где О — долговоеобязательство). При таком обмене нет встречного движения денег и товара,погашение долгового обязательства является завершающим звеном в процессекупли-продажи. Разрыв между товаром и деньгами во времени создает опасностьнеплатежа должника кредитору.
В условиях развитого товарного хозяйства деньги вфункции средства платежа связывают между собой множество товаровладельцев,каждый из которых покупает товары в кредит. В результате разрыв в одном иззвеньев платежной цепи неизбежно приводит к разрушению всей цепи долговыхобязательств и возникновению массовых банкротств товаровладельцев. [12]
Решению ускорения платежей между предприятиями можетспособствовать расширение использования таких видов кредитных денег, какбанковские векселя, электронные деньги и возникшие на их основе пластиковыекарточки.
4. Функция денег как средства накопления и сбережения.Деньги, являясь всеобщим эквивалентом, т.е. обеспечивая его владельцу получениелюбого товара, становятся всеобщим воплощением общественного богатства. Поэтомуу людей возникает стремление к их накоплению и сбережению. Для образованиясокровищ деньги извлекаются из обращения, т.е. акт продажа-купля прерывается.Однако простое накопление и сбережение денег владельцу дополнительного доходане приносят.
В отличие от предыдущих двух функций деньги как средствонакопления и сбережения должны обладать способностью сохранять стоимость хотябы на определенный период и обязательно быть реальными.
При металлическом обращении эта функция выполнялаэкономическую роль стихийного регулятора денежного оборота: лишние деньгиуходили в сокровище, недостаток денег пополнялся за счет сокровища.
Золотое обращение требовало накопления центральными(эмиссионными) банками золотого запаса, который использовался для пополнениявнутреннего обращения, размена знаков стоимости на золото, международныхплатежей. Это назначение золотого запаса в настоящее время отпало в связи сизъятием золота из обращения. Однако золото продолжает играть роль сокровища,сосредотачиваясь в резервах центральных банков, казне государства,правительственных валютных органах. Величина золотого резерва свидетельствует обогатстве страны и обеспечивает доверие резидентов и иностранцев к национальнойденежной единице. Золотой запас некоторых стран мира представлен в приложении.
Важное значение этой функции — стихийно регулироватьденежное обращение при господстве знаков стоимости — утрачено: теперь кредитныеденьги не могут эластично расширять или уменьшать количество необходимых дляобращения денег, как это было при золотых деньгах.
5. Функция мировых денег. Внешнеторговые связи,международные займы, оказание услуг внешнему партнеру вызвали появление мировыхденег. Они функционируют как всеобщее платежное средство, всеобщеепокупательное средство и всеобщая материализация общественного богатства.Мировые деньги в качестве международного средства выступают при расчетах помеждународным балансам: если платежи данной страны за определенный периодпревышают ее денежные поступления от других стран, то деньги представляют собойсредство платежа.
Международным покупательным средством мировые деньгислужат при нарушении равновесия обмена товарами и услугами между странами,тогда их оплата производится наличными деньгами. Как всеобщее воплощениеобщественного богатства мировые деньги используются при предоставлении займаили субсидий одной страной другой либо при выплате репараций победившей странес побежденной. В этом случае происходит перемещение части богатства одногогосударства в другое посредством денег.[13]
2. Анализ денежных систем на примере зарубежных стран
2.1 Денежная единица и денежное обращение США
Одной из особенностейденежной системы США являлось длительное существование биметаллизма, которыйподдерживали не только влиятельные в США владельца серебряных рудников, но иширокие круги заемщиков – мелких и средних промышленников и фермеров,заинтересованных в повышении товарных цен в целях снижения реальных размеровсвоей задолженности. По закону 1873 года денежной единицей США был признанзолотой доллар и свободная чеканка серебра была отменена; но сторонникамбиметаллизма вскоре удалось добиться сначала возобновления частичной чеканкисеребра, а затем – покупки его казначейством. Все же в конечном счете победилисторонники монометаллизма, представлявшие интересы крупной промышленнойбуржуазии и банков: в 1900 году был издан акт о золотом стандарте, утвердившийв качестве денежной единицы страны золотой доллар с содержанием чистого золотав 1,50463 грамма. Однако серебряные доллары не были изъяты из обращений.
Характерной чертой денежной системы США было длительное существованиедецентрализованной системы банкнотной эмиссии. До 60-х годов XIXвека правом выпуска банкнот пользовались многочисленные банки отдельных штатов.По закону 1863 года это право было предоставлено так называемым национальнымбанкам, подчиненным федеральному законодательству; том не менее эмиссияоставалась децентрализованной, поскольку ее осуществляло несколько тысячнациональных банков. Другой своеобразной чертой системы банкнотной эмиссии,просуществовавшей в США с 1863 по 1914 года, являлось обязательное обеспечениевыпускавших банкнот облигациями государственных займов. По закону 1863 годакаждый национальный банк мог выпускать банкноты в пределах купленной им ивнесенной в казначейство суммы облигаций государственных займов США. Такойпорядок эмиссии создавал благоприятные условия для размещения займовфедерального правительства, но имел тот существенный недостаток, что размерыбанковского обращения были поставлены в зависимость от величины портфелягосударственных ценных бумаг у национальных банков, а не от потребностейтоварооборота в деньгах.[14]
В декабре 1913 года был издан закон, по которому была создана новаясистема эмиссионных банков – Федеральная резервная система (ФРС). Всятерритория США была разделена на 12 округов, в каждом из которых был учрежденфедеральный резервный банк с капиталом не менее 4 млн. долларов. Банкнотыфедеральных резервных банков – федеральные резервные билеты – подлежали разменуна золотые монеты и должны были обеспечивать не менее чем на 40% золотом, а наостальные 60% — векселями на срок до трех месяцев, принимаемыми резервнымибанками к переучету от «банков-членов». Все национальные банки обязаны вступитьв члены ФРС; другие банки могли стать ее членами с разрешения руководства ФРС.Во главе ФРС был поставлен Федеральный резервный совет под председательствомминистра финансов, в его состав входили контролер денежного обращения и членов,назначаемых президентом США.
Федеральный резервный акт внес следующие изменения в денежную системустраны: 1) он централизовал банкнотную эмиссию и 2) существенно изменил системуобеспечения банкнот, сделав основным обеспечением их коммерческие векселявместо государственных ценных бумаг.
В период мирового экономического кризиса 1929-1933 годов особенностьюденежной системы США стало длительное сохранение золотомонетного стандарта. Этообъясняется прежде всего тем, что США вступили в Первую мировую войну лишьнезадолго до ее окончания, а потому им не приходилось нести большие военныерасходы и прибегать для их покрытия к инфляционному выпуску бумажных денег.Кроме того, после войны золотой запас страны значительно возрос, что способствовалосохранению ею прежней системы свободного размена банкнот на золотые монеты.
Однако и в США золотой стандарт рухнул под ударами кризиса 1929-1933годов. Ликвидации золотого стандарта сопутствовала девальвация доллара на 41%.Согласно «акту о золотом резерве», вступившем в силу 31.01.1934 года, новоезолотое содержание доллара не должно было превышать 60% прежнего, причемпрезиденту предоставлялось право определять его в пределах от 50% до 60%.Фактически новое золотое содержание золота было установлено на уровне 59%прежнего путем повышения бумажной цены золота с 20,67 до 35 долларов затройскую унцию; тем самым золотое содержание доллара было снижено с 1,50463 до0,888671 грамма.
По тому же «акту о золотом резерве» было осуществлено огосударствление централизованныхзолотых запасов: весь золотой запас федеральных резервных банков передавалсяказначейству в обмен на его золотые сертификаты по старой цене (20,67 долларовза унцию чистого золота), а за счет прибыли, полученной казначейством отпереоценки золота по более высокой цене (35 долларов), был созданстабилизационный фонд в сумме 2 млрд. долларов для регулирования курсовдоллара, иностранной валюты и государственных ценных бумаг. Фактическистабилизационный фонд был использован правительством США для ведения валютнойвойны против Англии: путем скупки фунтов стерлингов на доллары за счет средствэтого фонда оказывалось понизительное воздействие на курс доллара.
Закон о серебре 1934 года обязал казначейство закупать серебро ивыпускать взамен его серебряные сертификаты, ставшие одним из составныхэлементов денежной массы. Закупки серебра должны были продолжаться до тех пор,пока серебряный запас достигнет 25% совокупного централизованногометаллического запаса (золотого и серебряного). Акт 1934 года был продиктованинтересами серебропромышленников. За 1934 –1942 года казначейство купило около2,7 млрд. унций серебра, что привело к повышению его цены.
После Второй мировой войны увеличилось промышленное потребление серебра изначительно уменьшилась его роль в денежном обращении. За 1955-1972 года суммасеребряных долларов сократилась с 2,4 млрд. до 0,7 млрд. долларов.[15]
2.2. Денежная единица и денежная система Японии
Денежной единицей в стране служит иена, эмиссию которой осуществляет БанкЯпонии. Центральный банк стремится держать под контролем курс иены путемпокупки и продажи валюты на финансовых рынках. Им регулируются также процентныеставки и объемы кредитов. В Японии существует высокоразвитая система частногофинансирования, имеющая в своей основе 13 банков (5 из которых относятся кчислу 10 крупнейших в мире)1 и множество специализированныхкредитных учреждений. Правительственные финансовые учреждения выдают ссуды восновном в таких отраслях, как судоходство, энергетика, добыча угля ихимическая промышленность.
Развитие японской экономики в последнюю четверть ХХ века характеризуетсяинтенсивной структурной перестройкой. Главные направления перестройки — это автоматизацияпроизводства и ресурсосбережения, развитие новых наукоемких отраслей ипроизводств, подготовка квалифицированных кадров, совершенствованиеуправленческо-организационных структур.
В Японии принята национальная программа создания информационного общества.Важная роль в данной программе отводится финансовой системе.
Прежде чем рассмотреть финансовую систему страны, дадим определениефинансовой системе в целом.
Под финансовой системой понимают совокупность финансовыхучреждений страны, правил, норм,регулирующих финансовую деятельность и финансовые отношения государства(денежная система, система финансовых учреждений). Финансовый сектор экономикив широком понимании включает финансовые институты, контролирующие,наблюдательные органы, а также финансовые союзы. Основные задачи контролирующихи наблюдательных органов в рамках финансовой системы заключаются в поддержанииее устойчивого функционирования, реализации государственных нормативных актов инепосредственном осуществлении контроля за деятельностью финансовых институтов.
Финансовые институты в рамках финансового сектора включают организации,относящиеся к банковской системе, а также к небанковским финансовымпосредникам. В свою очередь, в банковской системе особое место отводитсяцентральным банкам.
В экономически развитых странах традиционно выделяют два основных типафинансовых систем – сегментированную и универсальную.
В универсальной финансовой системе законодательно не ограничиваетсявыполнение банками тех операций финансового обслуживания, которые не относятсяк банковским. Классическим образцом такой системы считается немецкая.
В сегментированной финансовой системе банкам нельзя выполнятьнебанковские функции. Дополнительным признаком, хотя и не абсолютным, являетсяболее жесткое разграничение сфер деятельности и отдельных операций.
Приведенное деление на универсальные и сегментированные финансовыесистемы в современных условиях все же не носит абсолютного характера. Наиболеетипичными представителями сегментированных систем являются США, Великобританияи Японии.[16]
Первые банки современного типапоявились в Японии после 1872 года как частные «национальные банки». Каккоммерческие банки они имели филиалы по всей стране и обладали правом эмиссиибанкнот. Тогда насчитывалось около 150 таких банков. «Национальные банки»интенсивно выпускали неконвертируемые банкноты и тем самым способствовали ростуинфляции, тормозившей развитие производительных сил. В этих условиях возниклаострая необходимость создания центрального банка Японии, который был основан в1882 году на срок 30 лет (затем срок продлили ещё на 30 лет). Этот банк получилмонопольное право эмиссии банкнот, а существовавшие ранее «национальные банки»должны были прекратить эмиссию банкнот и постепенно изымать находящиеся вобращении банкноты.
До 1 апреля 1998 года Банк Япониидействовал на основании Закона о Банке Японии 1942 года с учётом поправок1947-го и 1949 годов. В 1979 году закон был несколько модернизирован: былопоконченос назначениями сроков полномочий центрального банка, он получил бессрочныйстатус. С 1 апреля 1998 года вступил силу новый Закон о Банке Японии.
Уставный капитал банка составляет100 млн иен и на 55% принадлежит государству, а на 45% частным лицам,финансовым институтам, страховым компаниям и другим частным акционерам.Акционерамгарантированы дивиденды в размере 4%, которые в случае получения банком оченьвысоких прибылей могут быть увеличены до 5%. Вся остальная прибыль банкапоступает в государственный бюджет.
Основные задачи банка заключаютсяв регулировании:
· денежного обращения;
· курса национальной денежной единицы — иены, которое достигаетсяподдержанием оптимальной величины находящейся в обращении денежной массы икурса иены на международных валютных рынках;
· кредитной системы, поддержании её стабильности.
Согласно условиям либерализации, дляиностранных банков открывались три пути проникновения в Японию: создание новогобанка с иностранным капиталом или учреждение банка со смешанным капиталом,участие в управлении существующим банком и открытие отделения. Число отделенийиностранных банков стало быстро расти.
Сейчас японское законодательство неделает различия между иностранными и японскими банками: те и другие наделеныравными правами. Национальная специфика этого законодательства, непривычная дляиностранцев, заключается в том, что оно устанавливало до 1992 года строгоеразграничение между коммерческими банковскими операциями и операциями с ценнымибумагами и запрещало совмещать эти два вида деятельности в одном кредитномучреждении. Поправки к банковскому закону, принятые в 1992 году, ослабилижёсткость этого требования и открыли путь к универсализации банков.
К прочим финансовым компаниям,осуществляющим банковские функции, относятся: банки долгосрочного кредитования,трастовые банки. Сегментированный характер японской финансовой системы яркопроявляется на примере банков долгосрочного кредитования, инвестиционных домови трастовых банков. [17]
2.3 Денежная единица и денежная система Великобритании
Денежная единица Великобритании – фунт стерлингов. Он использовалсязадолго до возникновения централизованного государства еще в IX-X вв. В названии «фунт стерлингов» нашло отражение егопервоначальное весовое содержание: из одного фунта серебра чеканили 240 пенсов,которые имели также второе название – «стерлинги». 20 пенсов составлялишиллинг, соответственно в одном фунте было 12 шиллингов.
В XIV в. в Англии появляются в обращении золотыефунты стерлингов и до конца XVIII в. действуетбиметаллическая денежная система.
В конце XVIII-начале XIXв. Англия становится первой страной золотого монометаллизма. По закону 1978 г.чеканка серебра была запрещена (платежная сила серебряных монет ограниченасуммой 25 в. ст. при каждом платеже). Однако поскольку в этот период Англиявела войну с Францией, размен банкнот на золото (характерный для золотогомонометаллизма) был прекращен и до 1821 г. в обращении находились не разменныена золото банкноты. За несколько лет до восстановления размена банкнот разменабанкнот на золото в 1816 г. был издан закон, в соответствии с которым быларазрешена свободная (без пошлины) чеканка золотых монет (из расчета 3 ф. Ст. 17шилл. и 10 ½ пенсов за тройскую унцию), золото официально стало основойденежной системы. С 1821 по 1914 гг. в Англии действовала системазолотомонетного стандарта. Согласно акту Р. Пиля (1844г.) эмиссия банкнот почтина 100 % обеспечивалась золотом (фидуциарная эмиссия не должна была превышать14 млн. ф. Ст., которые обеспечивались выданными Банком Англии государствузаймами). Действие этого акта временно приостанавливалось парламентамифидуциарная эмиссия превышала установленный объем во время кризисов 1847, 1857и 1866 гг.
В 1914 г. банкноты перестали размениваться на золото, а золотые монетыбыли изъяты из обращения. Для покрытия военных расходов правительство сталовыпускать казначейские билеты.
В 1925 г. размен банкнот на золото был восстановлен, но в урезаннойформе: на слитки, а не золотые монеты. Несмотря на значительное снижениепокупательной способности фунта стерлингов, Англия не пошла на его девальвациюи провела реставрацию валюты, восстановив довоенное золотое содержание денежнойединицы. 1925 г. был началом денежной реформы, которая завершилась в 1928 г.изъятием из обращения казначейских билетов и предоставлением Банку Англии правана фидуциарную эмиссию банкнот в объеме 260 млн. ф. ст., а сверх этой суммы – ссогласия Казначейства, подтвержденного парламентом.
Золотослитковый стандарт просуществовал недолго. Уже в 1931 г. во времямирового экономического кризиса Англия была вынуждена отказаться от разменабанкнот на золото. С этого времени в Англии действует система неразменныхкредитных денег.
С конца XVIII в. и до Первой мировой войны фунтстерлингов выполнял роль резервной валюты (на его долю приходилось накануневойны 80% международных платежей). В 1931 г. был создан стерлинговый блок, набазе которого во время Второй мировой войны была оформлена стерлинговая зона,распавшаяся в 70-х гг. После кризиса 1929-1931 гг. происходят ослаблениепозиций Великобритании на внешних рынках, постепенная утрата британской валютойведущих позиций и превращение ее во второстепенную резервную валюту. Ееудельный вес в мировых официальных валютных резервах за последние 20 летснизился с 7 до 3%.[18]
Главным видом денег в Великобритании, как и в других странах, служатденьги в безналичной форме, т.е. средства на счетах в банках – депозитныеденьги.
Наличные деньги – банкноты и разменная монета составляют около 32% всейденежной массы в обращении.
Преимущественное развитие безналичных расчетов и усилие взаимосвязи междуденежным обращением и движением ссудного капитала обусловили во всех странахсущественное расширение границ денежной массы за счет новых видов кредитныхобязательств. В послевоенный период в платежном обороте Великобританиииспользуются остатки денежных средств не только на счетах до востребования, нои на срочных и сберегательных счетах. Это объясняется, в частности, тем, чтосредства со срочных счетов могут быть получены практически так же легко, как исо счетов до востребования без предварительного уведомления (хотя формальнотребуется уведомление за 7 дней).
В английской статистике используется несколько агрегатов (показателей)денежной массы в обращении. Показатель денежной массы М0 охватывает наличныеденьги в обращении и кассовые резервы банков. Агрегат М1 включает наличныеденьги в обращении и депозиты до востребования в банках в фунтах стерлингов, покоторым не выплачиваются проценты (с 1989 г. депозиты до востребования, покоторым выплачиваются проценты, не включаются в М1, а относятся к М2). М1называют «узким» показателем денежной массы. «Широкий» показатель М3 включает,помимо составляющих М1, срочные депозиты в банках и депозитные сертификаты вфунтах стерлингов, а также депозиты в банках и депозитные сертификаты виностранной валюте. Агрегат М4 дополнительно к М3 включает депозиты и акциистроительных обществ. Помимо рассмотренных английская статистика публикует агрегатМ2, который состоит из М1 плюс так называемые розничные депозиты, т.е. депозитыв банках и строительных обществах до востребования и срочные до 100000 ф. ст. суведомлением не более чем за 1 месяц, и депозиты в сберегательных банках.
Кроме казначейства, выпускающего монеты, эмитентами денег вВеликобритании являются Банк Англии и коммерческие банки. Банк Англиимонопольно осуществляет выпуск банкнот в сумме, определяемой казначейством иутвержденной парламентом.
С 1844 г. Банк Англии разделен на два парламента: Эмиссионный, связанныйтолько с выпуском банкнот, и Банковский, который осуществляет все остальныеоперации. Поскольку соответственно делятся на две части баланс Банка Англии, внем особенно наглядно отражается характер обеспечения банкнотной эмиссии. Насовременном этапе вся эмиссия банкнот является фидуциарной. В качествеобеспечения выпуска банкнот Эмиссионный департамент приобретает государственныеоблигации и казначейские векселя, а также покупает векселя и другиеобязательства у банков.
Обеспечением эмиссии банкнот могут служить также обязательстваиностранных центральных банков, т.е. иностранная валюта. В этом случаекупленная Банковским департаментом иностранная валюта передается им вЭмиссионный департамент в обмен на соответствующее количество выпущенныхпоследним банкнот.[19]
Другим эмитентом денег являются коммерческие банки. Они создают деньги вбезналичной форме – банковские депозиты, которые используются клиентами банковпосредством чеков, поручений, переводов, кредитных карточек в процессебезналичных расчетов. Перечисление средств по банковским счетам означает не чтоиное, как превращение долговых обязательств банковской системы (депозиты) в платежныесредства и перераспределение последних между клиентами – плательщиками иполучателями средств.
Создание банковских депозитов происходит различными способами. Во-первых,путем приема наличных денег. При этом общее количество денег в обращенииостается неизменным. Вкладчик, поместивший деньги в банк, просто обмениваетодну форму кредитных денег на другую – банкноты на депозит. Однако со временембанк использует помещенные у него деньги для выдачи ссуд или покупки облигаций,что вызывает увеличение объема депозитов. Поэтому, хотя само по себеобразование депозита при внесении в банк наличных денег не приводит к ростуколичества денег в обращении, оно создает условия для его последующегоувеличения. Масштабы этого увеличения зависят от спроса на банковские ссуды;доходности ценных бумаг; потребности банка в денежной наличности, т.е. величиныего кассовых резервов; коэффициента наличности (доли наличных денег в денежноймассе).
Во-вторых, банки могут создавать депозиты в процессе выдачи ссуды. Банкзачисляет выданную ссуду на счет заемщика.
В-третьих, депозиты создаются путем покупки облигаций или других ценныхбумаг или иностранной валюты. Эквивалент купленной ценной бумаги или валютызачисляется нам счет продавца, актив банка увеличивается на соответствующуюсумму.
В Великобритании, как и в других странах, банковские депозитыиспользуются в обороте в основном с помощью дебетовых и кредитовых переводов(платежей).
К дебетовым, в соответствии с применяемой в странах ОЭСР классификациейБанка международных расчетов в Базеле, относятся платежи, которые начинаются спредоставления получателем средств (кредитором) в свой банк платежногоинструмента, подтверждающего долг плательщика (дебитора); на основании этого инструментадебетуется счет плательщика. К дебетовым относятся: платежи векселями, чеками,дебетовые платежи по перечислению. Последние делятся на два вида: «постоянныепоручения» или регулярные платежи, и платежи в форме «прямого дебетованиясчетов». «Постоянные поручения» – это приказы плательщика (дебитора) орегулярном перечислении средств с его счета для уплаты, например, коммунальныхуслуг, различных взносов, погашения ранее взятого кредита, долга по кредитнойкарточке. При «прямом дебетовании счетов» плательщик (дебитор) дает разрешениесвоему банку списывать с его счета любые суммы для оплаты платежных требованийот тех или иных фирм, организаций или частных лиц (например, требований клубов,страховых компаний).
В отличие от дебетовых платежей, инициатива начала которых принадлежитполучателю средств, инициатором кредитовых переводов является плательщик,который дает своему банку распоряжение перечислить определенную сумму со своегосчета на счет получателя средств. Местом исполнения распоряжения считается банкполучателя средств, который кредитует счет последнего.
Основная форма кредитового перевода – кредитовые платежи по перечислению,которые используются для регулярного осуществления переводов средств, например,предприятием, пенсионным фондом, в пользу многочисленных получателей зарплаты,пенсий.
Дебетовые и кредитовые платежи по перечислению получили большоераспространение в Великобритании прежде всего благодаря их автоматизации.
Безналичные расчеты в Великобритании, составляют всего 8 % в общемколичестве платежных операций, достигают 90 % их стоимости. Наибольший удельныйвес от стоимости всех безналичных платежей – 51,4% — приходится на кредитовые идебетовые платежи по перечислению, причем в основном автоматизированные.
Чеки занимают второе место по стоимости – 47,8 и первое по количеству. Впоследние годы в Великобритании, как и в большинстве других стран, происходит,во-первых, снижение доли чеков как по количеству, так и по стоимости;во-вторых, повышение доли платежей по автоматизированному перечислению,карточек и электронных платежей; в-третьих, увеличение средней суммы чека,использование чеков преимущественно для оплаты крупных сумм.[20]
2.4 Сравнительный анализ денежной системы РФ и зарубежных стран
В России, как и во всех развитых странах, налично-денежный оборотзначительно меньше безналичного.
Организацию налично-денежного обращения осуществляет ЦБ РФ, это одна изего основных функций. Она включает:
- прогнозирование и организацию производства, перевозку и хранение банкноти монет, создание их резервных фондов;
- установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег длякредитных организаций;
- установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядказамены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения;
- определение порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций.
ЦБ РФ осуществляет межбанковскиерасчеты через свои учреждения. В его систему входят центральный аппарат,территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры.
Кассовое обслуживание – одна из важнейших функций банков. Банк являетсяначальным и конечным пунктом движения денег, обеспечивающих товарообмен.Наличные деньги попадают в сферу обращения из банка в форме выплаты заработнойплаты или других расчетов наличными и возвращаются в банк в виде выручки. Сфераденежного обращения подлежит регулированию и жесткой регламентации со стороныгосударства, основные аспекты которых закреплены законодательно.
Зачисление денежной выручки на счета в банке и выдача наличных средств наразличные цели определяются как кассовые операции, которые по балансовомурезультату и по назначению делятся на приходные и расходные. Каждомупредприятию определяется предельная величина наличных средств в кассе – лимитостатка кассы и норма расходования наличных денег из выручки. Одновременно снормативами банк утверждает порядок и срок сдачи выручки в банк данногопредприятия.
Платежная система – это совокупность инструментов и методов, которыеприменяются в хозяйстве для перевода денег и осуществления расчетов междуюридическими и физическими лицами. Она находится под общим руководством ЦБ РФ,который в соответствии с законодательством обеспечивает ее эффективность,стабильность, надежность и безопасность.
Реформирование платежной системы в России началось в 1992 г. путемвнедрения новых форм расчетов и совершенствования банковских технологий:внедрялись новые формы передачи информации в учреждения Банка России,осуществлялись экспериментальные проекты по электронным платежам. В результатеобъем средств в расчетах Банка России сократился.
К началу XXI в. электронные системы переводафинансовых средств, по расчетам американских специалистов, станутпреобладающими, хотя даже в экономически развитых странах элементы примененияэлектроники в банковском деле стали складываться в электронные системы платежейлишь с конца 70-х гг.
Перевод денежно-валютного регулирования в ЕС на наднациональный уровеньсоздает значительные преимущества для государств-членов и, прежде всего для иххозяйствующих субъектов.
На макроэкономическом уровне единая бюджетная дисциплина и объединениеденежных рынков стран ЕС под руководством и контролем наднациональныхфинансовых институтов позволят надежнее бороться с инфляцией, снизить процентныеставки (а со временем и налоговые платежи), что должно способствовать роступроизводства, занятости (сейчас это один из важнейших приоритетов социальнойрыночной политики и экономики в ЕС) и стабильности государственных финансов.
Для хозяйствующих субъектов единая денежная политика и валюта будутозначать существование на всей территории одинакового денежно-кредитного ивалютного регулирования (в том числе фондового), существенное сокращениенакладных расходов за расчетное обслуживание операций, ценовых и валютныхрисков, сроков осуществления денежных и платежных переводов. Для предприятийединая валюта означает единое валютно-фондовое регулирование на всей территориивалютного союза, уменьшение потребности в оборотном капитале.
В глобальном плане введение евро на территории Европы, в том числе и вРоссии, ускорит процесс движения мировой валютной системы, основанной нафактически главенствующей роли доллара США, к более симметричному”многополярному” валютному устройству. Заменив собой находящиеся в обращенииевропейские валютные единицы, евро сможет в обозримом будущем стать одной изключевых мировых валют. Единая валюта призвана обеспечить Европейскому союзу ”валютныйвес”, соответствующий его экономическому могуществу. ЕС производит треть всехмировых товаров, являясь при этом общепризнанным лидером в торговле и товарами,и услугами. Однако в валютной области экономический гигант как бы несуществует. Это, естественно, сказывается и на возможности оказывать реальноеполитическое воздействие на мировые процессы.
В этом, в частности состоитразличие между ЕС и США. США производит лишь 20 процентов мировых товаров. В тоже время они обладают валютой, которая используется в 40 процентах всех мировыхвалютных операций. Реальное же влияние доллара США гораздо шире и глубже:американские и транснациональные корпорации в любой точке земного шара могутвыставлять счета за свои услуги в долларах и при этом не рискуют столкнуться спроблемами обмена валюты. Большая часть мирового рынка является, таким образом,по сути ”внутренним рынком” для американских компаний.[21]
Современные денежные системызарубежных стран, несмотря на свои особенности, имеют много общих черт. Онивключают следующие элементы: денежную единицу, масштаб цен, виды денег,являющихся законным платежным средством, эмиссионную систему и государственныхаппарат регулирования денежного обращения. Современная денежная системазарубежных стран характеризуется следующими основными чертами:
1. отменойофициального золотого содержания денежных единиц, демонетизацией золота;
2. переходом к неразменным на золото кредитным деньгам, немногимотличающимся по своей природе от бумажных денег;
3. сохранением в денежном обороте некоторых стран наряду с кредитнымиденьгами бумажных денег в форме казначейских билетов;
4. выпуском банкнот в обращение в порядке кредитования хозяйства,государства, а также под прирост официальных золотых и валютных резервов;
5. развитием и преобладанием в денежном обращении безналичного оборота приодновременном сокращении наличного;
6. усилением государственного регулирования денежного обращения в связи спостоянным нарушением основополагающего принципа денежной системы –соответствия количества денег объективным потребностям экономического оборота,который ведет к инфляционному процессу.
Проведенный анализ процессов в денежно-кредитной сфере России позволяетсделать следующие важные выводы, касающиеся политики Центрального банка РФ вданной области: Нынешняя структура денежно-кредитной системы стала в большойстепени отражать потребности рыночного хозяйства и все больше приспосабливатьсяк процессу новых экономических реформ.
В то же время процесс становления денежно-кредитной системы выявилопределенные недостатки. Они выразились в нарушениях во всех звеньях:продолжают образовываться и существовать мелкие учреждения (банки, страховыекомпании, инвестиционные фонды), которые из-за слабой финансовой базы не могутсправляться с потребностями клиентов; коммерческие банки и другие учреждения восновном проводят краткосрочные кредитные операции, недостаточно инвестируясвои средства в промышленность и другие отрасли. Это один из важнейших выводов,которые должны быть сделаны из сравнительной характеристики денежно-кредитныхсистем России и США. Именно в развитии небанковского сектора видится дальнейшаяперспектива реформирования денежно-кредитной системы России.
Другой важный пример денежно-кредитной системы США, который актуален дляРоссии, это независимость регулирующего органа от исполнительной власти. ВРоссии постоянно предпринимаются попытки поставить под контроль правительстваЦентральный банк. Фактическое его положение сейчас трудно назвать полностьюнезависимым.
Нельзя обойти вниманием и тот факт, что многие вновь созданныекредитно-финансовые институты, страховые компании и инвестиционные фондызанимаются несвойственной им деятельностью: привлекают вклады населения,выполняя функции коммерческих и сберегательных банков. В США можно наблюдатьсхожий процесс, однако у нас он осложняется отсутствием традиций в финансовойсфере, что зачастую ведет к мошенничеству и как результат к потере доверия состороны населения ко многим кредитным институтам. Поэтому России нужноприсмотреться к опыту законодательного регулирования денежной системы США.
Следовательно, из анализа денежно-кредитных систем России и США можносделать следующие рекомендации по дальнейшему совершенствованиюденежно-кредитной системы России:
— Дальнейшее развитие денежной системы и укрепление доверия к еефинансовым инструментам
— Укрепление рубля, его реальная конвертируемость и вытеснение теневогохождения доллара на территории России.
— Борьба с коррупцией и усиление открытости финансовых институтов.
— Дальнейший рост независимости Центрального банка России какэмиссионного центра от исполнительной и законодательной властей с одновременнымростом значения саморегулирующихся организаций в финансовой сфере.
В данной работы был проделан анализ финансовых систем и денежногообращения РФ, США и Японии. Отдельно было сказано про денежную системуВеликобритании. Основные показатели сравнения приведены в таблице 1.
Таблица 1. Сравнительная таблица основных показателей, характеризующихденежную систему стран.
Показатель
РФ
США
Япония 1. Национальная валюта Рубль Доллар Йена 2.Банковская система
Двухуровневая банковская система:
-Центральный банк РФ
-кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков Двухуровневая банковская система: на первом уровне находится центральный банк США — федеральная резервная система, а на втором уровне — сеть коммерческих банков и других расчетно-кредитных учреждений
Двухуровневая банковская система:
-Банк Японии
-коммерческие банки; специализированные кредитные институты, в том числе финансовые компании для малого и среднего бизнеса; правительственные кредитные учреждения; почтовые сберегательные кассы. 3.Функции, задачи, инструменты ЦБ
Функции ЦБ РФ определены в ст.4 ФЗ «О ЦБ РФ»
Задачи:
— защита и обеспечение устойчивости рубля;
-развитие и укрепление банковской системы РФ;
- обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.
Инструменты:
1) процентные ставки по операциям Банка России;
2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
3) операции на открытом рынке;
4)рефинансирование кредитных организаций;
5) валютные интервенции;
6) установление ориентиров роста денежной массы;
7) прямые количественные ограничения;
8) эмиссия облигаций от своего имени.
Федеральная резервная система является центральным банком США.
обязанности Федерального резервного банка подразделяются по четырем общим направлениям:
— осуществление монетарной политики государства путем влияния на денежную ситуацию и кредитование экономики с целью обеспечения максимальной занятости, стабильности цен и умеренных долгосрочных процентных ставок;
— контроль и регулирование деятельности банковских учреждений для обеспечения надежности и разумного устройства банковской и финансовой системы страны и защиты кредитных прав потребителей;
— подержание стабильности финансовой системы и сдерживание системного риска, который может возникать на финансовых рынках;
— предоставление финансовых услуг депозитным учреждениям, правительству США и иностранным официальным учреждениям, в том числе выполнение основных функций в качестве обеспечения работы платежной системы страны.
Функции:
1. выпуск банкнот;
2. реализация денежно-кредитной политики;
3. изменение нормы обязательных банковских резервов,
4. операции на финансовых рынках,
5. регулирование учетной ставки процента,
6. осуществление взаиморасчетов коммерческих банков;
7. мониторинг и проверка финансового положения и состояния менеджмента финансовых учреждений;
8. проведение операций с государственными ценными бумагами;
9. осуществление международной деятельности;
10. выполнение экономического анализа и проведение теоретических исследований.
Инструменты:
1. изменение нормы обязательных банковских резервов,
2. операции на финансовых рынках,
регулирование учетной ставки процента 4.Функции, задачи и операции финансово-кредитных институтов
Функции коммерческих банков:
1. аккумуляции и мобилизации временно свободных денежных средств,
2. предоставление кредита,
3. посредничества в осуществлении платежей и расчетов.
Операции коммерческих банков:
1) привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);
2) размещение указанных в пункте 1 части первой настоящей статьи привлеченных средств от своего имени и за свой счет;
3) открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
4) осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;
5) инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
6) купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;
7) привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;
8) выдача банковских гарантий;
9) осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов).
В России среди сберегательных учреждений доминирует Сбербанк РФ (на февраль 1999 г. имел 1848 филиалов).
Важное место в кредитной системе занимает обширная группа сберегательных учреждений. Они привлекают мелкие сбережения и доходы, которые без помощи кредитной системы не могут функционировать как капитал. Существуют разные типы сберегательных учреждений: сберегательные банки и кассы, взаимно-сберегательные банки (разновидность кооперативных банковских учреждений в США), доверительно-сберегательные банки, ссудосберегательные ассоциации (в США), кредитные кооперативы (союзы, ассоциации).
Основными функциями коммерческих банков являются:
1) Мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал;
2) кредитование предприятий, государства и населения;
3) выпуск кредитных денег;
4) осуществление расчетов и платежей в хозяйстве;
5) эмиссионно-учредительская функция;
6) консультирование, представление экономической и финансовой информации.
7) прочее.
Японские банки выполняют следующие операции — платят различным фирмам за коммунальные услуги, расплачиваются за покупки в магазинах, перечисляют деньги на счет его клиентов за выполненную ими работу и даже самостоятельно связываются с компаниями-работодателями, если на счет клиента своевременно не поступает заработная плата. 5.Нормативная база
-Конституция РФ
-ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России) №86-ФЗ от 10.07.2002
-ФЗ «О банках и банковской деятельности» №395-1 от 02.12.1990
-другие ФЗ
-нормативные акты ЦБ (Положения, инструкции, разъяснения)
В США механизм контроля состоит из следующих звеньев, органов и элементов:
— законодательных актов и постановлений Конгресса;
— институционального обеспечения (система федеральных законов, осуществляющих общий надзор над деятельностью бирж);
— механизм саморегулирования рынка ценных бумаг (со стороны самих биржевиков);
— апробированной методики вмешательства государства в деятельность фиктивного сектора экономики.
-Закон о Банке Японии №89 от 1.04.1998 г.
В Японии нет большого числа законодательных предписаний для банков, и в этом состоит особенность банковского дела в этой стране. Система коммерческих банков руководствуется в своей деятельности так называемыми направляющими указаниями, т.е. устными предписаниями министерства финансов. Хотя эти указания не имеют силы закона, все коммерческие банки их четко придерживаются. /> /> /> /> />
Заключение
Под финансовой системой понимают совокупность финансовых учреждений страны, правил, норм, регулирующихфинансовую деятельность и финансовые отношения государства (денежная система,система финансовых учреждений). Финансовый сектор экономики в широком пониманиивключает финансовые институты, контролирующие, наблюдательные органы, а такжефинансовые союзы. Основные задачи контролирующих и наблюдательных органов врамках финансовой системы заключаются в поддержании ее устойчивого функционирования,реализации государственных нормативных актов и непосредственном осуществленииконтроля за деятельностью финансовых институтов.
Финансовые институты в рамках финансового сектора включают организации,относящиеся к банковской системе, а также к небанковским финансовымпосредникам. В свою очередь, в банковской системе особое место отводитсяцентральным банкам.
В экономически развитых странах традиционно выделяют два основных типафинансовых систем – сегментированную и универсальную.
В универсальной финансовой системе законодательно не ограничиваетсявыполнение банками тех операций финансового обслуживания, которые не относятсяк банковским.
В сегментированной финансовой системе банкам нельзя выполнятьнебанковские функции. Дополнительным признаком, хотя и не абсолютным, являетсяболее жесткое разграничение сфер деятельности и отдельных операций.
Приведенное деление на универсальные и сегментированные финансовыесистемы в современных условиях все же не носит абсолютного характера. Наиболеетипичными представителями сегментированных систем являются США, Великобританияи Японии.
Центральные эмиссионные банки являются главнымрегулятором денежно-кредитной политики во всех странах, и естественно, чтоосновной проблемой организаций, внедряющих системы электронных денег, являетсяурегулирование взаимоотношений с ними.
При отсутствии должного контроля центральный банкбудет иметь искаженную информацию об объеме платежных средств в экономике, чтов конечном счете снизит эффективность его денежно-кредитной политики. Крометого, появляется опасность бесконтрольной эмиссии электронных денег, что можетпривести к инфляции.
В Японии, например, принята национальная программа созданияинформационного общества. Важная роль в данной программе отводится финансовойсистеме.
Практика банковского дела за рубежом представляет большой интерес дляскладывающейся в России новой хозяйственной системы. Построение новогобанковского механизма возможно лишь путем восстановления принципафункционирования кредитных учреждений, принятых в цивилизованном мире иопирающихся на многовековой опыт рыночных банковских структур. Поэтому стольважным представляется изучение зарубежной практики организации банковскихсистем, которые продемонстрировали свою высокую эффективность.
Список используемых источников
1. Экономическиереформы в странах восточной Европы и России. Россия и современный мир.Веденяпин Я. С. — М., 2008. — № 1(18).
2. Все оденьгах России. / Под ред. Певичева И.Н.- М., 2008
3. Долларизацияв переходных экономиках России и стран Центральной и Восточной Европы //Проблемы прогнозирования. Головнин М.Ю. — 2007. — N 4.
4.Государственная экономическая политика: опыт перехода к рынку Под общ. ред.проф. А.В. Сидоровича. — М.: Дело и сервис, 2009.
5. Деньги,кредит, банки» под редакцией д.э.н., профессора, члена-корреспондента РАЕН Е.Ф. Жукова «Юнити», М.: 2006, 536 с.
6.Экономическое развитие современной Японии. / Динкевич А.И. Деньги и кредит.-2008.- №10.- С.62-74.
7. Деньги,банки и кредитно-денежная политика. Долан Э.Д. — СП б., 2004.
8. Журнал«Мировая Экономика и Международные отношения», 2009, №6, с.87-96
9. Журнал«Мировая Экономика и Международные отношения», 2008, №8, с.115-117
10. Журнал«Мировая Экономика и Международные отношения», 2009, №4, с.84-93
11. Евро против доллара. / Иванова А., Быков П. Эксперт,№44, 2008
12. Финансы икредит. Учебное пособие. Ковалева А. П. – Ростов-Н/Д: Ф59 Феникс, 2004 г.
13. Конституции государств Европы. В 3-х томах. /Под общей редакцией Л.А. Окунькова. — М. Издательство НОРМА, 2008.
14. Конституционное (государственное) правозарубежных стран: Учеб. для студентов юрид. вузов и факультетов. — в 4-х томах/ Отв. ред. Б.А. Страшун. — М., 2002.
15. Резервнаяполитика центральных банков за рубежом. Крупнов Ю. С. / Банковское дело – 2007- №3. — с. 28; №4. — с. 34
16. Мироваяэкономика: Учебник. Кудров В.М. – М.: Издательство БЕК, 2006, с. 2-4.
17. Курсэкономической теории. Учебник / Под ред. Чепурина М.Н.-К, 2007.
18. Мироваяэкономика. Экономика зарубежных стран: Учебник / Под ред. Доктора экон. Наук,профессора М.Н. Осьмовой. – М.: Флинта: Московский психолого-социальныйинститут, 2006 г., с. 185-191.
19.Экономическая теория. Учебник. Носова С.С. — М.: ВЛАДОС, 2005.
20. Экономиказарубежных стран: Учебник. Погорлецкий А.И. СПб: Изд-во Михайлова В.А., 2008.
21. Российскаямодель экономики: Основы экономической теории России XXIвека. Учебное пособие – Владимир: ВГПУ, 2008.
22. Финансы,денежное обращение. Самсонова Н. Ф. – М.: ИНФРП-М, 2009.
23. Денежнаямасса и факторы ее формирования. Сенчагов В. К. – М., 2006.
24. Банковскаясистема Великобритании, Смирнов Е.П. Банковское дело, 2008, №9, стр.25-29.
25. Становление рыночной экономики в странах Восточной Европы. -М.:ИНФРА-М, 2007.
26. Государственный финансовый контроль: Учебник для вузов. СтепашинС.В., Столяров Н.С., Шохин С.О., Жуков В.А. — СПб.: Питер, 2008.
27. Терещенко Ю.В. Современная экономика Японии: общая характеристика иособенности развития. (Лекция).// М.: Изд-во Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова,2009.
28. Финансы,денежное обращение и кредит: Учебник: Краткий курс / Под ред. д.э.н., проф.Н.Ф. Самсонова. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 302 с. – (Серия «Высшее образование»)
30. Финансы.Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева,Л.Д.Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. — М.: ЮНИТИ, 2008.
31. Финансы,деньги, кредит. Учебник / Под ред. Соколовой О.В.- М., 2007.
32. Финансы.Учебник / под редакцией В.В. Ковалева. М: Проспект, 2006.
33. Денежнаяи кредитная система России. Шенаев В.Н. — М., 2007, 304с.
34.Экономика. Учебник / Под ред. Булатова А.С.-М., 2007, 407с.
35.Экономическая теория. Учебник. Под ред. В.Д. Камаева. — М.: ВЛАДОС, 2006, 324с.
36. Российскаяэкономика. Истоки и панорама рыночных реформ. Ясин Е.Г. М, ГУ-ВШЭ. 2008, 126с.
37. Мироваяэкономика: Учебник / Под редакцией Е.Д. Халевинской. – М.: Юристъ, 2008, с.57-62,137-140, 279-284.
38.Сравнительный анализ денежно-кредитной политики в переходных экономиках. С. Дробышевский,А. Козловская, Д. Левченко, С. Пономаренко, П. Трунин,С. Четвериков. М., 2003. 244 с.
39. Актуальныевопросы денежно-кредитной политики. Сухарев О.С., Курьянов А.М. Финансы №9,2007. С.55-58.
40. О содержанииденежно-кредитной политики России. Садков В.Г., Овчинникова О.П. Финансы.-2002. — № 3. — С. 66 – 69.