Содержание
Введение
1. Масштабы эмиграции капитала в настоящеевремя
1.1 Сущность и формы вывоза капитала
1.2 Вывоз прямых и портфельных инвестиций
2. Анализ динамики бегства капитала изРоссии
и география эмиграции капитала в настоящеевремя
2.1 Оффшоры
2.2 Нелегальные механизмы вывоза капитала
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Тема курсовой работы «Современныетенденции международной эмиграции капитала. Проблемы его бегства из России» являетсяактуальной. У российской экономики есть две проблемы — миграция и эмиграция. Миграциярабочей силы и эмиграция капитала, финансовых и человеческих ресурсов. Россия страдаетодновременно от дефицита рабочей силы, которую можно только импортировать, и отутечки капитала и мозгов, экспортируемых на Запад. Эмиграция или чаще говорят вывоз капитала — это помещение за границейопределённого количества стоимости с целью систематического получения прибавочнойстоимости в форме предпринимательской прибыли, дивиденда, процента или получениякаких-либо иных экономических или политических выгод.
Капитал вывозится либо в предпринимательскойформе (вложения во вновь создаваемые предприятия или скупка существующих предприятий),либо в ссудной форме (предоставление государственных и частных займов и кредитов).
Вывоз капитала существовали в домонополистическую эпоху, однако только в эпоху империализма он становитсяодним из решающих факторов в экономической и политической жизни стран. Когда отсталыестраны оказались втянутыми в общий рынок мирового капитализма, «избыточный» капиталустремился за границу, в менее развитые страны, где нормы прибыли значительно выше,чем внутри собственной страны, имеются богатые источники дешёвого сырья, цена землисравнительно невелика, заработная плата низка. В период общего кризиса капитализма,особенно после Второй мировой войны, существенно возрастает удельный вес государственногокапитала. Преобладающая часть частного капитала инвестируется в форме прямых вложенийв различных предприятиях с целью получения сверхприбыли; государственный капиталчаще всего вывозится в форме займов и преследует достижение общеэкономических илиполитических целей.
Крупнейшим экспортёром капиталапосле Второй мировой войны стали США, использовавшие ослабление своих конкурентови далеко оттеснившие Англию и др. капиталистические страны. В то же время видноеучастие в вывозе капитала принимают Англия, Нидерланды, Франция, Канада; в последниегоды вывоз капитала усиливают ФРГ и Япония.
Целью курсовой работы является рассмотрение современных тенденцийэмиграции капитала.
В связи с целью работы ставилисьи решались следующие задачи:
1. изучить сущность и основныеформы эмиграции капитала;
2. обратить внимание на особенностьвывоза прямых и портфельных инвестиций;
3. охарактеризовать динамикубегства капитала из России и географию эмиграции капитала в настоящее время.
1.Масштабы эмиграции капитала внастоящее время
1.1 Сущность и формы вывозакапитала
Вывоз капитала — это помещениеи функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания.Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции (инвестицииза рубежом).
Классификация форм вывозакапитала отражает различные стороны этого процесса. Капитал вывозится и функционируетза рубежом в следующих формах.
1. В форме частного или государственногокапитала в зависимости от того, вывозится он частными или государственными организациямии компаниями. Движение капитала по линии международных организаций часто выделяетсяв самостоятельную форму. По приблизительной оценке, в 1998 г. вывоз капитала изРоссии составил около 30 млрд долл., в том числе в форме государственного капиталалишь 0,2 млрд долл., а остальное — в форме частного капитала.
2. В денежной и товарной формах.Так, вывозом капитала могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, еслиони вывозятся за рубеж в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или покупаемойтам фирмы. Другим примером могут быть товарные кредиты.
3. В краткосрочной (обычнона срок до одного года) и долгосрочной формах (рис. 1). В мире и в России преобладаетдвижение краткосрочного капитала.
/>
Рис. 1. Деление ввоза и вывозакапитала на краткосрочный и долгосрочный
Хотя депозиты в банках и средствана счетах в других финансовых институтах могут быть помещены на срок более одногогода, их традиционно относят к краткосрочному капиталу.
4. В ссудной и предпринимательскойформе (рис. 2). Так, в 1998 г. Россия вывозила капитал в основном в ссудной форме.
Капитал в ссудной форме (ссудныйкапитал) приносит его владельцу доход главным образом в виде процента по вкладам,займам и кредитам, а капитал в предпринимательской форме (предпринимательский капитал)— преимущественно в виде прибыли.
/>
Рис. 2. Деление ввоза и вывозакапитала на ссудный и предпринимательский
1.2 Вывоз прямых и портфельных инвестиций
Предпринимательский капиталвключает прямые и портфельные инвестиции. Портфельными инвестициями принято называтькапиталовложения в акции зарубежных предприятий, которые не дают права контролянад ними, в облигации и другие ценные бумаги иностранного государства и международныхвалютно-финансовых организаций. Существуют и реальные инвестиции. Это — капитальныевложения в землю, недвижимость, машины и оборудование, запасные части и т.д. Реальныеинвестиции включают в себя и затраты оборотного капитала.
Характерная черта прямых инвестиций,по определению МВФ, состоит в том, что инвестор участвует в управленческом контроленад объектом (предприятием), в который инвестирован его капитал. Обычно для этогодостаточно владеть 10% акционерного капитала. Портфельные инвестиции такого участияв контроле не дают. Они, как правило, представлены пакетами акций (или отдельнымиакциями), на которые приходится менее 10% собственного капитала фирмы, а также облигациямии другими ценными бумагами. В разных странах формальную границу между прямыми ипортфельными инвестициями устанавливают по-разному, но обычно это 10%.
Нужно вообще иметь в виду,что граница между прямыми и портфельными инвестициями во многом условна. Часто возможностьуправленческого контроля может дать весьма небольшой пакет акций (паев) фирмы, особенноесли собственный капитал фирмы распределен между многими владельцами или если вруках владельца небольшой части капитала важная для фирмы технология и т.д. Нечеткостьграницы наблюдается в некоторых случаях и между предпринимательским и ссудным капиталом.Так, к прямым инвестициям относят займы родительских фирм своим зарубежным филиалам.
Через вывоз прямых инвестицийинвесторы учреждают за рубежом новую фирму (самостоятельно или с местным партнером);покупают существенную долю в уже действующей за рубежом фирме; полностью покупают(поглощают) эту фирму. За рубежом такие фирмы обычно называют зарубежными филиалами(англ. foreign affiliates) родительских компаний (в России под филиалом часто имеютв виду то, что на Западе именуют отделением).
В свою очередь, эти филиалыподразделяются на отделения, дочерние и ассоциированные компании. Отделение (англ.division, branch), которое обычно полностью или на паях принадлежит иностранномуинвестору и является его представительством или офисом, хозяйственным товариществом,землей и другой недвижимостью, оборудованием и транспортными средствами. Обычноэто закупочно-сбытовые фирмы со складами и сервисным оборудованием, строительные,транспортные и добывающие предприятия. Дочерняя компания (англ. subsidiary) регистрируетсяза рубежом как самостоятельная компания (т.е. является юридическим лицом) с собственнымбалансом, но контроль над ней осуществляет родительская фирма, в силу того что онаобладает основной частью акций (паев) дочерней компании или же всем ее капиталом.Ассоциированная компания (англ. assotiated company, associate) отличается от дочернейтем, что находится не под контролем, а под влиянием родительской фирмы за счет того,что той принадлежит существенная (но не основная) часть акций (паев).
В России отделениям, дочерними ассоциированным компаниям соответствуют филиал, дочернее и зависимое общества.
К разновидности ассоциированнойкомпании можно отнести и большинство совместных компаний, совместных предприятий(англ. joint ventures), создаваемых на паях двумя или несколькими национальнымифирмами (хотя среди них могут быть и иностранные). Узкий ассортимент продукции,короткий срок существования, совсем не обязательное иностранное участие — в этомотличие западного толкования термина «совместное предприятие» от российского.
К зарубежным филиалам иногдаотносят такие предприятия, в которых родительской компании не принадлежит ни однаакция (пай). Управленческий контроль над подобным подразделением родительская компанияосуществляет через заключение соглашения, например через контракты на управлениеэтим предприятием (особенно это относится к гостиницам), на совместное производствов рамках принадлежащего местному партнеру предприятия (через поставки сырья, технологии.и т.д.) и др. В данном случае определяющим является не владение собственностью(ее частью) этих филиалов, а существование контрактных отношений на базе кооперации.Для таких отношений употребляют термин «кооперационные соглашения». Если имеют ввиду и кооперационные соглашения, и совместные предприятия, то используют термин«стратегические союзы» (англ. strategic alliances).
2. Анализ динамикибегства капитала из России и география эмиграции капитала в настоящее время
капиталэмиграция россия оффшоры
2.1 Оффшоры
Оффшором (от английского offshore — «вне берега») называется юридическое лицо, зарегистрированное в юрисдикциис полным отсутствием или минимальным уровнем налогообложения и не ведущее бизнесав стране регистрации. Зачастую все налоги заменяются некоторым фиксированным ежегоднымплатежом, а расходы сводятся к затратам на ведение бухгалтерского учета и прохождениеаудита. В мире насчитывается около полусотни стран, которые дают существенные налоговыельготы компаниям, принадлежащим нерезидентам. Несмотря на то, что само слово «оффшор»на бытовом уровне ассоциируется с отмыванием денег, финансовыми пирамидами, мошенничествоми прочим криминалом, это лишь финансовый инструмент, который используется во вполнезаконных целях — оптимизации налогообложения, проведения финансовых расчетов, работыс ценными бумагами, защиты собственности и т. д. Все крупнейшие зарубежные банкии инвестиционные компании имеют не один десяток дочерних структур, которые в томчисле и в оффшорных юрисдикциях ведут для них финансовые операции. В оффшорных финансовыхцентрах сосредоточено более половины мировых финансовых средств, и это реальность,которая будет существовать независимо от желаний того или иного лидера, той илииной страны или группы государств. Среди стран, осуществляющих инвестиции в Россию,велика доля оффшорных юрисдикций. Таким образом, капитал, когда-то утекший за рубеж,возвращается на родину уже в почетном статусе иностранных инвестиций. Необходимоотдавать отчет в том, что оффшорная компания не избавляет ее владельца раз и навсегдаот уплаты налогов. Налоговые льготы предоставляются только страной регистрации итолько для доходов, полученных из источников за пределами страны регистрации.
Можно упрощенно разделитьвсе юрисдикции на три группы:
1) Во-первых, это оффшорыв прямом смысле слова — небольшие острова и архипелаги Карибского моря (БританскиеВиргинские острова, Бермудские острова, Багамские острова и др.), Тихого (Вануату,Науру) и Индийского (Маврикий, Сейшельские острова) океанов. Их отличают полноеотсутствие налогов, умеренные фиксированные платежи, нетребовательность к ведениюбухгалтерского учета, а также высокая степень конфиденциальности и анонимности владельцевкомпаний. Однако несомненные преимущества компенсируются невысоким престижем зарегистрированныхв этих странах фирм.
2) Европейские территориис льготным налогообложением некоторых видов деятельности (Лихтенштейн, Гибралтар,Кипр, Люксембург, Швейцария) обладают гораздо более высоким статусом, а потому иболее высокими расходами на содержание, в некоторых случаях эта цифра может составлятьдо десятков тысяч долларов в год. Причем эти территории нельзя назвать оффшорамив полном смысле этого слова: налоги здесь платятся, бухгалтерская отчетность ведется,аудит необходимо проводить регулярно. Сведения о владельцах бизнеса раскрываютсяв обычном порядке.
3) Наконец, к оффшорам можноотнести и административно-территориальные образования, в которых действует особыйрежим налогообложения, как, например, Лабуан в Малайзии или некоторые штаты в США.К этой группе можно отнести и российские территории, такие как Калмыкия, Алтай,Углич.
Оффшорные юрисдикции называютналоговыми убежищами, налоговым раем, потому что изначально функции оффшорных компанийсвелись к тому, что деликатно именуют оптимизацией налогообложения. Оффшор выступаеткак внешне независимая экономическая единица, которая может выступать в качествепартнера, учредителя, клиента основного бизнеса, однако действиями этого «контрагента»фактически руководят менеджеры основной компании. В некоторых случаях весь основнойбизнес компании может быть зарегистрирован в оффшорной территории. Например, одиниз крупнейших американских конгломератов — Тусо International «переехал» на Бермуды,чтобы не платить высокие американские налоги.
В торговых схемах оффшор обычновыступает в качестве посредника между поставщиком товара и действительным покупателем.При экспорте товары или услуги продаются оффшорной компании по наименьшей возможнойцене, а затем компания перепродает фактическому покупателю по действительной. Такимобразом, разница между ценой закупки и ценой продажи накапливается в безналоговойзоне. Этой схемы, именуемой трансфертным ценообразованием, в той или иной модификациипридерживаются многие экспортеры. В случае импорта необходимо, кроме того, учитыватьи таможенные пошлины, так как слишком низкая цена приведет к росту налога на прибыль,а слишком высокая — таможенных платежей. В каждом отдельном случае можно подобратьтакую цену, при которой общая сумма платежей государству будет минимальной. Крометого, при покупке товара в России, предназначенного на экспорт, придется платитьНДС, который государство вернет через какое-то время, при заключении же договораот имени иностранной оффшорной компании НДС платить не придется.
Широко используются возможностиоффшорных компаний в качестве холдингов — структур, специализирующихся на участиив уставных капиталах других организаций. Из этого следует, что основными источникамидоходов холдинга являются выплачиваемые дочерними компаниями дивиденды, а такжедоходы от реализации акций. В случае международного холдинга налогообложение можетиметь место как в стране возникновения дохода (у источника), так и в стране регистрациихолдинга.
Получить освобождение от налоговна распределяемые теперь уже холдингом дивиденды сложнее, однако и это возможнов некоторых схемах. Возможны и более сложные схемы, когда холдинг выступает в качестветранзитного элемента и накопленный доход передается в другую оффшорную компанию.Традиционными юрисдикциями для создания холдингов считаются Нидерланды, Дания, Люксембург,Швейцария. В России из-за чрезвычайно выгодного соглашения об избежании двойногоналогообложения типичной холдинговой юрисдикцией считался до недавнего времени Кипр.
Холдинговая структура организациибизнеса позволяет снижать налоги с процентных платежей по кредитам, которые холдингвыдал своим филиалам, концентрировать выплачиваемые дивиденды в безналоговой зоне,оптимизировать финансовые потоки между дочерними структурами, сокращать издержкипо управлению предприятиями. В России владелец холдинга может сколько угодно долгооттягивать выплату своего подоходного налога, реинвестируя прибыль, в то время какзаконодательство большинства развитых стран требует принудительного включения даженераспределенной прибыли контролируемых компаний в налогооблагаемую базу. Частохолдинговая компания используется для обеспечения анонимности владельцев. Если владельцамироссийской компании являются оффшорные компании с номинальными акционерами и директорами,то узнать, кому же на самом деле принадлежит компания, затруднительно. Номиналами,в действительности, могут быть как физические, так и юридические лица, которые выполняютэти функции для обеспечения анонимности клиента.
Номинальные директора страхуютсебя на случай убытков специальными письменными гарантиями со стороны клиента. Досих пор владельцами некоторых крупнейших российских компаний значатся оффшорныекомпании, о реальных собственниках можно только догадываться. Хотя стопроцентнойзащиты капитала институт номинальных акционеров и директоров дать не может, юридическиболее безопасной формой обезопасить личное состояние и избежать уплаты налога наимущество является траст (доверительная собственность). Таким образом можно защититьимущество от кредиторов и государственных органов и уйти от некоторых налогов, впервую очередь на имущество, так как после создания траста имущество юридическине принадлежит его учредителю. Траст также является более гибкой альтернативой завещанию.
Многие известные инвестиционныекомпании и фонды зарегистрированы в оффшорах. С одной стороны, это позволяет избежатьдовольно жесткого государственного регулирования развитых стран, с другой — существенноснизить налоговые платежи. Поэтому оффшорным инвестфондам, как и оффшорным банкам,удается обеспечивать несколько более высокие показатели рентабельности. К примеру,знаменитый фонд Quantum Endowment Fund Джорджа Сороса, зарегистрированный на НидерландскихАнтильских островах, показывал в среднем 31% годовых за свою более чем тридцатилетнююисторию (1969-2007).
Оффшорные страховые компаниизанимаются внутрифирменным страхованием (captive insurance) и перестрахованием.Кэптивное страхование заключается в страховании рисков какого-либо узкого кругалиц, обычно собственников. Обычно прибегают к услугам собственной страховой компании,когда риск наступления страхового случая очень мал, а размеры премий велики. Таккак величина премий сторонней страховой компании устанавливается из среднестатистическихпоказателей, а уровень риска отдельной компании может существенно отличаться в туили иную сторону, то зачастую бывает выгодно передать страхование дочерней структуре,которая может определить риски каждого клиента. Перестрахование используется какскрытая форма вывоза капитала из страны — заключается договор о страховании с обычнойкомпанией, которая перестрахует свои риски у оффшорной, принадлежащей самому страхователю.
Активизировалась международнаядеятельность по борьбе с финансированием терроризма, отмыванием денег и прочим криминалом.В какой-то мере это отразилось на привлекательности оффшорных юрисдикций. Послепринятия в США известного антитеррористического закона — USA Patriot Act, практическиумерла отрасль частных оффшорных банков, поскольку американским банкам были запрещеныкорреспондентские отношения с банками-«пустышками» (shell banks), не имеющимиофиса ни в одной стране.
Рекомендации международныхорганизаций, таких как FATF и OECD, не требуют ограничить использование оффшорныхкомпаний, а в большинстве случаев сводятся к ужесточению идентификации владельцевоффшорных компаний. Например, в виде запрета выпуска акций на предъявителя, обязательногораскрытия информации о бенефициарных владельцах и т. д. Большинство оффшорных юрисдикцийпообещало привести свое законодательство в соответствие с этими требованиями к 2005году.
Допустим, владелец оффшорнойкомпании хочет купить или построить на Кипре объект недвижимости и использоватьее для туристических услуг. Он производит эту операцию от имени своего иностранногопартнера-инвестора, а далее развивает гостиничные услуги для туристов на им же самимоговоренных условиях. Средства, аккумулированные на счете оффшорной компании, могутбыть использованы и для приобретения недвижимости за рубежом. Владельцем недвижимостив этом случае может выступать компания, а не частное лицо.
Далее, под залог этой недвижимостив иностранном банке может быть взят кредит на хороших условиях, и деньги снова используютсяв бизнесе.
Оффшорные компании могут использоватьэффективную и недорогую зарубежную банковскую систему для таких операций, как переводы,аккредитивы и банковские гарантии, принимаемые всеми западными покупателями, а такжекредитные карточки и снятие наличных денег.
Управление компанией обычноподразумевает две вещи: подписание от имени компании контрактов и других документови управление банковским счетом. Вы можете быть директором или при наличии правильнооформленной доверенности полномочным представителем своей компании. Законодательствоне запрещает гражданам работать в иностранных фирмах. Главное, чтобы гражданин платилналоги со своих доходов. Однако он может, в принципе, работать и бесплатно, и дажев этом случае государство не должно иметь к нему никаких претензий. Но власти обычнос подозрением относятся к подобному альтруизму, поэтому владельцы оффшорных компанийпредпочитают не ставить их в известность о своей бескорыстной работе на инофирмуили всё-таки платить себе хоть какую-то зарплату и декларировать её.
На территории России вправеосуществлять предпринимательский бизнес компании, имеющие регистрацию за рубежом.Можно выделить три группы таких компаний, а именно:
1. Предпринимательскиефирмы, учрежденные обычным способом в различных иностранных государствах;
2. Предпринимательскиефирмы, учрежденные в так называемых оффшорных экономических зонах;
3. Транснациональныекомпании, действующие посредством филиалов, зарегистрированных в России.
В целом, зарегистрированныеза рубежом предпринимательские фирмы имеют право беспрепятственно действовать натерритории Российской Федерации на основании полученных ими лицензий и других разрешительныхдокументов для выполнения видом предпринимательской деятельности, которые требуетобязательного лицензирования. В остальных случаях они вправе осуществлять свою деятельностьбез лицензии.
Такие фирмы могут создаватьв России свои представительства, которые, согласно российскому законодательству,вправе лишь представлять интересы субъектов бизнеса и осуществлять их защиту. Всесвои предпринимательские функции, включая проведение финансовых операций и уплатуналогов, подобные формы осуществляют за пределами России. Непосредственно на территорииРоссии указанные субъекты предпринимательского бизнеса занимаются лишь поискамиконтрагентов и клиентов, оказывают услуги через Интернет и выполняют разовые порученияединичных клиентов (например, в области консультирования или проведения экспертизы).Разновидностью таких предпринимательских фирм, действующих на территории РоссийскойФедерации, являются оффшорные компании.
В настоящее время сформироваласьширокая область применения оффшорных компаний: банковский и страховой бизнес, операциис недвижимостью, судовладение и международные перевозки, лицензионная и научнаядеятельность, строительство, производство и т.п. Что касается производственной деятельности,то ее осуществляют так называемые контактные оффшорные компании, которые, не имеясвоих собственных производительных мощностей, заказывают производственные услугив других компаниях, а сами занимаются обеспечением основного производства (разработкатовара, сбыт, реклама, поиск рыночных ниш и т.д.)
Предпринимательская деятельностьфирм, зарегистрированных в оффшорных зонах, обладает пятью существенными признаками.
Первый из них состоит в том,что регистрации предпринимательской фирмы в оффшорной зоне не обусловливает дляданной фирмы необходимость осуществления деловой деятельности исключительно по местурегистрации. Любая компания, получившая регистрацию в оффшоре, имеет право заниматьсяпредпринимательской деятельностью в тех точках земного шара, где не существует запретовна появление оффшорных компаний.
Второй признак состоит в том,что регистрация компании в оффшорной зоне возможна лишь при наличии там каких-либоособо выгодных условий деятельности, либо регистрации. В самых известных в настоящеевремя оффшорных зонах, как правило, не облагаются налогами доходы в виде дивидендовпо ценным бумагам, активы, находящиеся в доверительном управлении, отсутствуют любыеналоги на экспортируемый капитал.
Оффшорные зоны или, как ихиногда называют, «налоговые гавани» можно разделить на три группы по территориальномупринципу:
Европа. В состав данной группывходят принадлежащий Великобритании остров Мэн, Гибралтар, Люксембург, Лихтенштейн,Монако, Кипр, Мальта, португальский острой Мадейра, Нидерланды, Ирландия.
Атлантика и Карибы. В составданной группы входят Бермудские острова, Багамские острова, Каймановы острова, БританскиеВиргинские острова, Гайана, Барбадос, Панама; иногда в состав данной группы относятуже упоминавшийся американский штат Делавэр, на территории которого действуют особыеусловия регистрации предпринимательских фирм – против этого, впрочем категорическивозражают власти самого штата Делавэр.
Азия/Тихий океан. В составданной группы входят Гонконг, острова Кука, Науру, Вануату, Лабуан, Сингапур.
Третий признак состоит в том,что зарегистрировать оффшорную компанию можно, как правило, без собственного физическогоприсутствия в месте регистрации. Регистрацией оффшорных компаний занимаются специализированныеагентства, являющиеся субъектами специфической разновидности бизнеса на рынке консультационныхуслуг, называемой регистрационным бизнесом. Такие агентства за рубежом обычно называютсясекретарскими компаниями. Они осуществляют помощь в нахождении оптимальной оффшорнойзоны для клиентов, консультируют их по всем вопросам регистрации и сопровожденияоффшорных компаний. В частности, в России в настоящее время действует большое числоподобных агентств.
Четвертый признак состоитв том, что имена подлинных участников оффшорных компаний бывают известны, как правило,лишь сотрудникам соответствующих секретарских агентств. Сами же оффшорные компаниирегистрируются на номинальных учредителей, которые за вполне умеренное вознаграждениеготовы признать себя владельцами такой предпринимательской фирмы, не обладая нималейшим представление о том, чем именно, в какой точке света и с какими успехамиданная фирма занимается. Это обстоятельство способствует особой привлекательностиоффшорных зон, в том числе и для владельцев капитала, полученного незаконным путем.Ведь ограничений на создание оффшорных компаний и на открытие счетов таких компанийв коммерческих банках не может установить никто, кроме местных властей и руководствасамих банков.
С данным обстоятельством связани пятый признак предпринимательства в оффшорных зонах. Он состоит в выгодности существованиятаких зон для государства, решившего либо полностью превратиться в оффшор, либовыделить под оффшор часть своей территории. Известно, что оффшорные зоны, как правило,бедны природными ископаемыми и малопригодны для сельскохозяйственного производства.За счет придания этим территориям особого статуса и льгот привлекаются внешние источникиэкономического развития.
Превращение оффшорных зонв привлекательные и притягательные места размещения капитала способствует значительномупритоку иностранного капитала, увеличение оборотов которого позволяет обеспечитьвозрастание доходов в местные бюджеты. Поэтому создание и поддержание оффшорныхзон можно трактовать как особую разновидность деловой деятельности (оффшорного бизнеса).Местная администрация оффшорных зон регулярно получает доходы от регистрационныхсборов, ежегодных пошлин и платежей, местных налогов, пусть и взимаемых по льготнымставкам. Причем доходы эти растут пропорционально увеличению числа создаваемых компаний.Местное население получает возможность работать в офисах иностранных фирм, в службахсвязи, гостиницах, на транспортных предприятиях.
Поскольку оффшорный бизнесвводится для привлечения иностранных инвестиций, как правило, налоговые и другиельготы устанавливаются лишь для иностранных компаний, а параллельно принимаютсямеры для изоляции оффшорных предпринимательских фирм от внутреннего рынка. Не случайнооффшорными становятся именно островные и анклавные территории отдельных государств.В большинстве случаев предусматривается, что владельцами и акционерами оффшорныхкомпаний могут быть только иностранные юридические и физические лица. Весь необходимыйим капитал они должны ввозить из-за рубежа. Ограничивается возможность выхода оффшорныхкомпаний на внутренний рынок, чтобы не допустить использования ими льготного статусадля конкурентной борьбы с национальными компаниями и подрыва национального валютного,таможенного и налогового законодательства и контроля.
2.2 Нелегальные механизмывывоза капитала
Основной причиной ускорениябегства капиталов из страны стали неверие в перспективы экономического роста. Усугубляетположение и рост внутриполитических рисков: дело ЮКОСа, угрозы терактов и политическиезаявления о намерении взять под контроль стратегические ресурсы. Аналитики инвестиционнойкомпании «Ренессанс Капитал» в одном из докладов решили проблему бегства капиталовочень просто — они отменили ее, посчитав, что Россия включилась в общемировую системудвижения капиталов. Главным насосом перекачки средств за границу стал Центральныйбанк России.
Помимо легальных каналов существуютнезаконные механизмы эмиграции капитала. Самые распространённые – хорошо известныи включают в себя следующие:
1. Предоставление неверныхсведений о размерах экспортной выручки, особенно в топливно-энергетическом секторе.
2. Неверное указание доходовот экспорта достигается несколькими способами:
— занижение сумм в счетах-фактурахпри экспортных операциях;
— контрабандный экспорт, доходыот которого переводятся в зарубежные компании или на зарубежные счета.
Преимущественное сосредоточениероссийского экспорта в энергетическом секторе превращает его в основной канал оттокакапитала из России. Очевидная взаимосвязь между интенсивностью оттока капитала изстраны и ростом мировых цен на нефть также подтверждает ту точку зрения, что оттоккапитала в значительной мере отражает невозвращение в страну экспортной выручкиот продажи энергоносителей.
Завышение размеров платежейпо импорту, в том числе с помощью фиктивных контрактов на импорт товаров или услуг.
По сравнению с экспортныммеханизмом, величину оттока капитала через этот канал оценить значительно сложнее,поскольку структура российского импорта оказывается значительно более диверсифицированной,чем структура экспорта.
Фиктивная предоплата по импортнымсделкам.
Это еще один из важных каналовоттока капитала. Имеется множество примеров, когда предприятия создаются исключительнос целью оформления импортного контракта, на основании которого банк предоставляеткрупную предоплату. Как только перевод средства осуществляется, предприятие ликвидируется.
Целый ряд операций по счетамдвижения капиталов в обход установленных правил нередко осуществляется российскимибанками через корреспондентские счета зарубежных банков.
Невиданные ранее объемы денег,замороженных в 2004 году в бездействующих государственных накоплениях, — более 120млрд долларов золотовалютных резервов и, грубо, по 20 млрд долларов в стабилизационномфонде и профиците федерального бюджета — на фоне заметно более скромных по сравнениюс прошлыми годами показателей роста экономики (ВВП прирос, по оценкам, на 6,8% против7,3% в 2003 году; торможение промышленного выпуска оказалось еще сильнее) наводятна мысль о необходимости что-то менять в макроэкономической политике. Бесконечнособирать резервы и фонды на случай грядущих потрясений и ухудшения мировой конъюнктурыбессмысленно. Решать одновременно все три задачи — снижать инфляцию, сдерживатьрубль и использовать доходы стабилизационного фонда на общенациональные программыи проекты — невозможно.
Вот уже седьмой годподряд ради сдерживания рубля власти выводят из страны по официальным каналам (ввиде прироста золотовалютных резервов и уплаты внешнего долга) примерно треть национальныхсбережений — около 10% ВВП ежегодно. С начала 2000 года этот организованный оттоккапитала в три-четыре раза превышает пресловутый вывоз капитала частногосектора.
/>
Рис.1
Хотя изначально накоплениерезервов позиционировалось как временная мера, которая должна была обеспечить «мягкуюпосадку» — плавный переход к более равновесному курсу рубля — и естественным образомустраниться с его укреплением и ростом импорта, пока не просматривается никакихпризнаков сокращения разрыва между притоком валюты в страну и ее оттоком. Наоборот,широко известный парадокс развития российской экономики последних лет состоит втом, что по мере роста физических объемов экспорта и повышения кредитно-инвестиционнойпривлекательности экономики финансовые власти вынуждены значительно увеличиватьцентрализованный вывоз капитала в целях защиты внутреннего рынка.
Официальная позицияроссийских финансовых властей, разделяемая и международными экспертами, остаетсянеизменной: в целях поддержания конкурентоспособности при сохранении благоприятнойвнешнеторговой конъюнктуры накопление валютных резервов следует продолжать. Этопредопределяет и дальнейшую аккумуляцию бюджетных доходов в стабилизационном фондедля стерилизации излишков ликвидности и снижения инфляционного давления.
Заключение
Суть эмиграции капитала заключаетсяв том, что за рубеж переносится уже не акт реализации прибыли, заключённой в ценеэкспортируемых товаров, а сам процесс её создания. Это предопределяет экономическийинтерес стороны, вывозящей капитал, что, однако, сочетается с заинтересованностьюпринимающей стороны в привлечении иностранного капитала. В последние годы в миренаблюдается значительный рост движения капитала.
Для страны-экспортёра капиталаухудшается платёжный баланс, хотя впоследствии, когда начнут поступать прибыли отэтих вложений, платёжный баланс будет улучшаться. Экспорт капитала расширяет рынкисбыта товаров для страны – экспортёра капитала, но в то же время сужает рынок труда,так как рабочие места уходят за рубеж, сокращает объём потребления и национальныйдоход. Вывоз капитала влияет на макроэкономическое равновесие национальной экономики.
Для импортёра капитала еговвоз означает приток валюты, повышение занятости, внедрение новых технологий. Нов то же время теряется контроль над отдельными секторами национальной экономики.
Существует отток предпринимательскихкапиталов за рубеж – так называемое бегство капиталов. Отток капиталов происходитпо легальным и нелегальным каналам. В качестве причин бегства капитала считаетсянестабильность экономики, национальной валюты, политики, инвестиционного климатаи криминальная деятельность. Бегство капитала сильно влияет на экономический роств отрицательную сторону, это может не только дестабилизировать экономику, но и вызватьпотрясения и в других странах.
В последние годы в мире наблюдаетсязначительный рост вывоза капитала. Это объясняется рядом причин:
1) Первопричина и необходимаяпредпосылка вывоза финансового капитала – его относительный избыток в стране, когдав целях прибыльного инвестирования он устремляется за границу;
2) Ускорение экономическогороста приводит к росту спроса на капитал. В том же направлении действует и научно-техническийпроцесс, требующий для своей реализации всё новых и новых капиталовложений;
2) Наличие в странах, кудаэкспортируется капитал более дешёвого сырья и рабочей силы, т.е. стремление сэкономитьна издержках производства (создание зарубежных филиалов или подразделений активноиспользуется ТНК);
3) Вложение капитала в добывающиеотрасли за рубежом обеспечивает постоянные источники сырья;
4) Вложение капитала в обрабатывающуюпромышленность развитых стран позволяет преодолевать таможенные барьеры, стоящиена пути расширения экспорта;
5) Недостаток капитала в принимающихстранах в целом или в отдельных секторах, отраслях, инфраструктуре при наличии другихблагоприятных факторов. Немаловажную роль играют также экологические факторы – переносвредных для окружающей среды производств в другие страны, в первую очередь развивающиеся.
6) Стабильная политическаяобстановка и благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране, льготныйинвестиционный режим в свободных экономических зонах.
7) Стремление получить выигрышв области налогообложения, используя трансфертные цены;
В отношении России можно назватьещё несколько значительных причин оттока капитала:
8) Политическая неопределенность,непоследовательность реформ, слабость институциональной основы, в том числе, выраженнойв коррупции.
9) Нестабильность экономики,национальной валюты, инвестиционного климата и высокий уровень криминальной деятельности.
10) Произвольный и конфискационныйхарактер системы налогообложения способствует уклонению от уплаты налогов, а переводсредств за рубеж позволяет легко укрывать их от налоговых органов.
11) Слабость законодательнойбазы в России не гарантирует безопасного ведения бизнеса, но пугает отчасти дажене отсутствие законов, а не исполнение имеющихся.
12) Недоверие к банковскойсистеме способствует переводу сбережений за рубеж.
Список использованной литературы
1. Амбарцумов А., Стерлигов С. 1000 терминоврыночной экономики. – М., 2003.
2. Апель А., Гунько В., Соколов И. Обналичиваниеи оффшорный бизнес в схемах. – СПб., 2002.
3. Данько Т.П. Окрут З.М. Свободные экономическиезоны: Учебное пособие – М., 2004.
4. Даукаев И.М. Как создать собственную компаниюв зонах льготного налогообложения. – М., 2005.
5. Ливенцев Н.Н., Костюнина Г.М. Международноедвижение капитала. (Инвестиционная политика зарубежных стран). Учебник – М.: Экономистъ,2004.
6. Зубченко Л.А. Иностранные инвестиции.- М.: Институт современной экономики (ИСЭ), 2004.
7. Колесников А. Капитал в эмиграции // Экономикаи бизнес, 3 37 (404), 2004.
8. Котёлкин С.В. Международная финансоваясистема. Учебник. – М.: Экономистъ, 2004.
9. Кузнецов В.С. Международный валютный фонди мирохозяйственные связи. – М.: «Российская политическая энциклопедия» (РОССПЕН),2001.
10. Ломакин В.К. Мироваяэкономика. — М.: Финансы; ЮНИТИ, 2008.
11. Международные экономическиеотношения. Учебник для вузов / Рыбалкин В.Е., Щербанин Ю.А., Балдин Л.В. и др.;Под ред. Проф. Рыбалкина – 5-е изд., перераб. И доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
12. Мировая экономика:введение во внешнеэкономическую деятельность. Учебное пособие для вузов / Под ред.Шуркалина А.К., Цыпиной Н.С. – М.: Логос, 2000.
13. Мировая экономика./ Под ред. А.С. Булатова. — М.: Юристь, 2000.
14. Переходная экономика:теоретические аспекты, российские проблемы, мировой опыт / Ответ. Ред. МартыновВ.А., Автономов В, С., Осадчая И.М.; Институт мировой экономики и международных отношенийРАН. – М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2004.
15. Рубин Ю.Б. Основы бизнеса: Учебник длястудентов 1 курса экономических специальностей. – 4-е изд., переработанное и дополненное.– М., 2002.
16. Суэтин А.А. Международныевалютно-финансовые отношения. Учебник / Под ред. Суэтин А.А – 2-е издание испр.И доп. – М.: КНОРУС, 2005
17. Халевинская Е.Д.,Крозе Н. Мировая экономика: Учебник. — М.: Юристъ, 2002.
18. Цхададзе Н.В. Мироваяэкономика. Учебное пособие. – М., 2007.