Сбережения и инвестиции в рыночной экономике

Содержание
 
Введениест.
1.Сущность инвестиций и их виды. Спрос на инвестиции .
2.Сбережения как основной источник инвестиций.
 Модель макроэкономическогоравновесия «I-S»
3. Проблемы превращения сбережений в инвестиции
в России. 
Практикумст.
Заключениест.
Список используемой литературы.

Введение
Перед нашей экономикой всегдастоит не мало целей и не мало задач, которые нужно решать. Так же, цель и основныезадачи встают перед нами в этой теме. Главной целью и задачей этой работыявляется раскрытие сущности сбережений и инвестиций в рыночной экономике. Преждевсего необходимо понять, какова сущность инвестиций и из каких видов состоятинвестиции; понятие сбережения как основного источника инвестиций; как выглядитмодель макроэкономического равновесия и выявить какие же основные проблемыпревращения сбережений в инвестиции в России.
Ведь все мы знаем, что в современноммире многообразных и сложных экономических процессов и взаимоотношений междугражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннеми внешнем рынках, острой проблемой является эффективное вложение капитала сцелью его приумножения, или инвестирование. Экономическая природа инвестицийобусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства изаключается в использовании части дополнительного общественного продукта дляувеличения количества и качества всех элементов системы производительных силобщества.

1. Сущность инвестицийи их виды. Спрос на инвестиции   
Ведущая роль инвестиций вразвитии экономики определяется тем, что благодаря им осуществляется накоплениекапитала предприятий, а следовательно, создание базы для расширенияпроизводственных возможностей страны и экономического роста.    
 Ни для кого не секрет,что о состоянии дел в экономике весьма уверенно можно судить по характерупроцессов, происходящих в инвестиционной сфере. Она является индикатором,указывающим на общее положение внутри страны, размер национального дохода,привлекательность для других государств.
Под инвестициями вэкономической теории понимают финансовые ресурсы, направляемые насовершенствование производительных сил общества.[1] Иными словами, инвестиции– это вложение капитала частной фирмой или государством в производство тойили иной продукции, ради получения прибыли.
Различают реальныеинвестиции (инвестиции в реальный капитал)– вложения капитала вконкретные секторы экономики для извлечения прибыли, и означающее приобретениедля этих целей производственных активов. Экономическим инвестированием являетсялюбое вложение средств в реальные активы, связанное с производством товаров иуслуг и финансовые инвестиции (портфельные инвестиции)– покупкаценных бумаг. Финансовым инвестированием является, приобретение активов в формеценных бумаг для извлечения прибыли.
В 2003г. Финансовыевложения в России составили 3,4 трлн. руб., а вложения в реальный капитал –около 2 трлн. руб.[2]
В отличие отэкономического инвестирования, финансовое не предполагает обязательногосоздания новых производственных мощностей и контроля за их использованием,поэтому финансовый инвестор в управлении реальными активами полагается надругих. Процесс финансового инвестирования означает простую передачу прав: инвесторпередаёт свои права на деньги (отдаёт деньги) и взамен приобретает права набудущий доход (получает в собственность ценную бумагу).
По источникамфинансированияинвестиции бывают: внутренними, внешними.
 Внутренние источники финансированияскладываются из сбережений, т.е. той части личного или общественного дохода оттекущего производства, которая не расходуется на текущее потребление. Они имеютдве формы: добровольные и принудительные сбережения.
 Внешние источники инвестиций обычноприобретают форму международного инвестирования – прямого или портфельного(косвенного). Прямая инвестиция – это форма вложений, дающая инвесторунепосредственное право собственности на ценные бумаги или имущество и контрольнад ними. Например, когда инвестор покупает акцию, облигацию, ценную монету илиучасток земли, чтобы сохранить стоимость денег или получить доход, оносуществляет прямое инвестирование. Портфельная инвестиция – это вложения впортфель, иначе говоря, набор ценных бумаг или имущественных ценностей, приносящихдоход.
Инвестиции различаются постепени риска. Под рискомпонимается возможность того, чтоабсолютная, либо относительная
величина прибыли наинвестицию, окажется меньше ожидаемой. Чем шире разброс абсолютных, либоотносительных значений прибыли на вложенные средства, тем больше риск, инаоборот. Инвестиции с низким риском считаются безопасным средством полученияопределенного дохода, инвестиции с высоким риском, напротив, считаютсяспекулятивными.
 С точки зрения срокадействия инвестиции разделяются на краткосрочные и долгосрочные. Под краткосрочнымиинвестициями понимают обычно вло­жения капитала на период, не более одного года(например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сбе­регательныхсертификатов и т. п.), а под долгосрочными инвести­циями- вложениякапитала на период свыше одного года.
Потребностьнациональной экономики в обновлении на другом, более высоком технологическомуровне основного капитала и в изменении в связи с этим структуры оборотногокапитала формирует инвестиционный спрос.
Инвестиционныйспрос со стороны предприятий(фирм) является основным, но не единственным фактором конечного спроса назаемные средства. Чем определяется инвестиционный спрос? Любая фирма, создаваяили обновляя капитал, делает это с целью получения определенных выгод. Одним изосновных предположений экономической теории (достаточно оправданным иестественным) является то, что основной целью фирмы является максимизацияприбыли. Для достижения этой цели фирма стремится использовать оптимальноесочетание различных факторов производства – в том числе и капитала. Стремлениеосуществлять инвестиции, то есть создавать новый капитал, возникает, когдавложенные средства позволяют компенсировать первоначальные затраты и получить
дополнительнуюприбыль. Можно сказать и по-другому – побудительным мотивом к инвестированиюявляется неоптимальное соотношение факторов производства, и возможностьполучения дополнительной прибыли при увеличении объема (или повышения качества)используемого капитала. Размер этой прибыли можно выразить в виде процента отинвестиционных затрат, который мы назовем доходностью инвестиций:
/>
Доходностьинвестиций может быть различной в зависимости от вида деятельности, размерафирмы или других факторов. Но существует общая закономерность – с увеличениемобъема инвестиций доходность снижается. Попробуем обосновать это на примереотдельного предприятия. Любая фирма может располагать разнообразнымивозможностями по инвестированию средств – различающимися, в том числе и подоходности. Исходя из стремления к максимизации прибыли, фирма реализует впервую очередь наиболее выгодные проекты – однако возможности получения высокихдоходов ограничены, и при расширении объема инвестиций внедряются менеевыгодные проекты. Закон снижения доходности инвестиций является проявлениемнаиболее общего экономического закона – закона снижающейся предельнойпроизводительности фактора производства. На Рисунке 1. представлена типичнаякривая зависимости доходности инвестиций отдельной фирмы от их объема, – криваяпредельной эффективности инвестиций.
 
/>
Рисунок 1. Кривая предельной эффективностиинвестицийотдельной фирмы представляет собой зависимость доходности инвестиций от объема.Доходность инвестиций снижается с увеличением объема вследствие действия законаубывающей предельной производительности факторов производства.
Эта кривая,характеризующая возможности фирмы по получению выгод от инвестиционнойдеятельности, и определяет ее инвестиционный спрос. Попробуем это обосновать.Мы выяснили, как можно изменять выгоды фирмы от инвестиций, но необходимо такжеответить на вопрос – как определить издержки создания нового капитала?
 Независимоот того, какие средства – собственные или заемные, – использует фирма,издержками здесь является цена, которую необходимо заплатить на рынке заиспользование заемных средств – рыночная процентная ставка. Если предприятиеиспользует привлеченные средства – процент принимает форму прямых издержек
– платы заиспользование средств. Если задействуются собственные средства – процентнаяставка является альтернативными издержками – упущенной выгодой оттого, чтоинвестиционные ресурсы не предоставлены для использования другими участникамирынка.
Решениефирмы об объеме инвестиций определяется, таким образом, с одной стороны –доходностью собственных инвестиционных программ, с другой – рыночной ставкой процента,то есть ценой за использование заемных средств. Это иллюстрирует Рисунок 2.:фирма будет увеличивать объем инвестиций до тех пор, пока их доходность несравняется с рыночной ставкой процента.
/>
Рисунок 2. Оптимальный объем инвестиций I* определяется равенством доходности инвестиций r и рыночной процентной ставки i. Тем самым кривая предельнойэффективности инвестиций представляет собой кривую инвестиционного спросафирмы.
 
2. Сбережения какосновной источник инвестиций. Модель макроэкономического равновесия «I-S»/>/>
/> />
При наличии в экономике весьмаощутимого фактора сбережений, идеальной, с точки зрения соответствия, состояниюобщего эконо­мического равновесия, будет ситуация, когда все сбережения пол­ностьюаккумулируются и мобилизуются существующими финансовыми институтами(институциональными инвесторами), а затем на­правляются на инвестиции. То естьситуация, когда инвестиции Iравны сбережению S в условияхкраткосрочного и долгосрочного периодов.
Из представленных нарис.3 графиков сбережений и инвестиций, фиксирующих связь указанных параметровс изменением наци­онального дохода, хорошо видно, что чем выше спрос на инвести­ции(I1 по сравнению с I) и шире возможности институциональных инвесторов вобеспечении равенства I = S, тем выше совокупный спрос нанациональный продукт, а, следовательно, сильнее стимулы к росту национальногодохода (продукта) в последующие воспроиз­водственные периоды. Точки E и E1 отражают состояния равнове­сия между этими (I и S) ключевыми параметрами и соответствую­щие им равновесныевеличины создаваемого и распределяемого национального дохода Q1,Q2.[3]
В точках, лежащих на осиабсцисс правее указанных равновесных значений этих параметров, будут иметьместо превышение предло­жения (в нашем случае — сбережения) над спросом наинвестиции и дефляционный разрыв на инвестиционных рынках. В точках же, лежащихлевее равновесных значений, спрос на инвестиции будет превышать предложение иобразуется соответствующий инфляцион­ный разрыв. И тот, и другой приводит вдвижение мотивационные механизмы, стимулирующие экономических агентовпредпринимать действия, направленные на достижение равновесия между I и S.
Уровень инвестицийоказывает существенное воздейст­вие на объем национального дохода общества; отего дина­мики будет зависеть множество макропропорций в нацио­нальнойэкономике. Кейнсианская теория особо подчер­кивает тот факт, что уровеньинвестиций и уровень сбережений определяется во многом разными процессами иобстоятельствами.
Инвестиции(капиталовложения) в масштабах страны определяют процесс расширенноговоспроизводства. Стро­ительство новых предприятий, возведение жилых домов,прокладка дорог, а, следовательно, и создание новых рабо­чих мест зависит отпроцесса инвестирования, или капиталообразования.
Источником инвестицийявляются сбережения. Сбере­жения — это располагаемый доход за вычетом расходовна личное потребление. Разумеется, источ­ником инвестиций являются накопленияфункциониру­ющих в обществе промышленных, сельскохозяйственных и другихпредприятий. Однако роль сбережений домашних хозяйств, не являющихсяодновременно и предпринимательскими фирмами, весьма значительна, и несовпадениепроцессов сбережения и инвестирования вследствие указанных раз­личий можетприводить экономику в состояние, отклоня­ющееся от равновесия.
Факторы, определяющиеуровень инвестиций[4]:
1.        Процесс инвестиро­ваниязависит от ожидаемой нормы прибыли, или рента­бельности предполагаемыхкапиталовложений. Если эта рентабельность, по мнению инвестора, слишком низка,то вложения не будут осуществлены.
2.        Инвестор привыработ­ке решений всегда учитывает альтернативные возможности капиталовложенийи решающим здесь будет уровень про­центной ставки. Если норма процентаоказывается выше ожидаемой нормы прибыли, то инвестиции не будут осуществлены,и, наоборот, если норма процента ниже ожидаемой нормы прибыли, пред­принимателибудут осуществлять проекты капиталовложе­ний.
3.        Инвестициизависят от уровня налогообложе­ния и вообще налогового климата в данной странеили регионе. Слишком высокий уровень налогообложения не стимулирует инвестиций.
4.        Инвестиционныйпроцесс реагирует на темпы инфляционного обесценивания денег. В условияхгалопирующей инфляции, когда калькуляция издержек представляет значительнуюнеопределенность, процессы реального капиталообразования становятсянепривлекательными, скорее будет отдано предпочтение спекулятив­ным операциям./> />
Графически взаимосвязь междунормой процента, инвестициями и сбережениями по «классикам» выглядит следующимоб­разом[5]:
На графике представленаиллюстрация положения рав­новесия между сбережениями и инвестициями: кривая I — инвестиции, кривая S— сбережения; на оси ординат значениянормы процента (r); на оси абсцисс— сбере­жения и инвестиции.
Очевидно, что инвестицииесть функция нормы процен­та I = I (r), причем эта функция убывающая: чем выше уровень процентнойставки, тем ниже уровень инвестиций.
Сбережения также естьфункция (но уже возрастающая) нормы процента: S = S (r). Уровень процента, равный r0, обеспечивает равенство сбережений и инвестиций вмасш­табе всей экономики, уровни r1 и r2 — отклонение от этого состояния.
Итак, равновесие вмасштабе общества на всех связан­ных между собой рынках товаров и услуг, т.е.равенство между совокупным спросом и совокупным предложением требует соблюденияравенства объемов сбережений и ин­вестиций. То обстоятельство, что инвестицииесть функция процента, а сбережения — функция дохода, делает пробле­мунахождения равенства весьма сложной задачей.
Английский экономистДж… Хикс разработал модель «IS» («investment-saving») в 30-х годах нашегостолетия. Взаимосвязь сбережений, инвестиций, уровня процента и уровня дохода вэтой модели графически выглядит таким образом[6]:/> />
/>
Припомощи этой модели можно понять условия равновесия на реальном рынке, т.е.рынке товаров и услуг. В IVчетверти изображена обратно пропорциональная зависимость между инвестициями инормой процента. Чем выше r, темниже I. В данном случае уровню r0соответствуют инвестиции вразмере I­­­0. Далее обращаемся к III четверти. Биссектриса, исходящая изначала осей координат — равенство I = S. Пунктирная линия помогает найтитакое значе­ние сбережений, которое равно инвестициям:   Io = So. Затем следует II четверть. Изображенная здесь кривая— это уже график сбережений, ведь S зависит от национального дохода (Y). Уровню S0соответствует объем национальногодохода Y0. И, наконец, в I четверти можно, зная уровень r0и Y0, найти точку IS0.
Построениекривой IS имеет большое значение для пониманияпроблем макроэкономического равновесия с учетом тех закономерностей, которыепроисходят и на денежном рынке. Ведь кривая отражает, как отмечалось выше,равновесие на так называемом реальном рынке.
 
3.Проблемы превращения сбережений в инвестиции в России
БудущееРоссии и её статус как промышленной державы зависят от модернизации экономикина современной технологической основе. На передний план выдвигается проблемаобеспечения устойчивого экономического роста. Это необходимо, чтобы достичьсреднего уровня 25 стран-членов ЕС по ВВП на душу населения, который на 300%выше, чем в России[7]. Удвоение ВВПк 2010 году ­­– цель, которая объективно требует всё больших усилий и труднодостижима, – продолжает рассматриваться руководством страны как приоритетнаязадача. Поэтому особо остро стоит вопрос о поиске инвестиционного механизма, чтобыдать мощный импульс развитию реального сектора экономики. Отсюда вытекаетнеобходимость масштабных притоков инвестиций – отечественных и иностранных.
Уместнозаметить, что так называемая инвестиционная направленность бюджетной политикигосударства на 2006г. с инвестиционным фондом явно малого объема находится врамках той «стратегии», для которой была характерна доля «капитальной»составляющей расходов федерального бюджета меньше 8% (текущие расходысоставляли более 92%).Ущербная «инвестиционная направленность» бюджетнойполитики на 2006г. вполне соответствует явно неинвестиционной экономическойсреде, в которой быстрое и существенное увеличение инвестиций без созданиясоответствующей инвестиционной инфраструктуры практически невозможно. Видимо,это понимают сторонники накопления стабилизационного фонда и его инвестированияв зарубежные ценные бумаги. Инвестиции за счет всех источников финансирования в2002-2005гг. составляли (по годам соответственно) 16.2; 16.38; 16.29; 16.31%ВВП, а в 2006-2008гг. прогнозируются 17.6; 19.05; 20.2% (таблица 2).[8]
Таблица 2.
Инвестиции засчет всех источников в экономику России
в2002-2008гг.[9]
2002г.
(факт)
2003г. (факт)
2004г. (факт)
2005г.
(оценка)
2006г.
(прогноз)
2007г. (прогноз)
2008г. (прогноз)
Валовой внутренний продукт, (млрд. руб.)
 
Темп роста,( % к предыдущему году)
 
Инвестиции в основной капитал за счет всех источников,(млрд. руб.)
 
 
Темп роста,(% предыдущему году)
 
Амортизация,( млрд. руб.)
 
Прибыль, (млрд. руб.)
 
10830,5
104,7
1762,4
102,8
715,0
1141,0
13342,2
107,3
2186,0
112,5
834,0
2324,0
16751,5
107,2
2730,0
110,9
901,0
3250,0
21000
105,9
3426,0
109,8
999,0
4340,0
24380
105,8
4305,0
111,1
1102,0
4910,0
27840
105,9
5304,0
110,4
1210,0
5500,0
31300
106,0
6336,0
109,9
1329,0
6015,0
Новуюинституциональную инвестиционную среду и сеть быстро создать невозможно, ноделать это нужно – вплоть до радикальной реорганизации Министерстваэкономического развития и торговли на «старте» таких преобразований.
Определяющимфинансовым условием реализации национальных инвестиционных проектов должностать превращение стабилизационного фонда в фонд национального инвестирования.В нынешнем качестве он не соответствует своему названию, является встроенным вэкономическую модель дестабилизатором условий экономического роста,инструментом обесценивания валютной выручки и фактором инфляции. Достаточноуказать на то, что за неполных три месяца 2006г. инфляция составила свыше 4%.[10]
Работа попривлечению инвестиций идёт пока не очень успешно. Участие России в мировых ПИИ[11]в период экономической стабилизации после 2000г. осталась практическинеизменным, не превышая в среднем 4–4,5 млрд. долларов США в год, чтосоставляет 0,4–0,5% доли глобальных потоков (для сравнения: доля Китаясоставляет почти 10% и продолжает расти). Но, по сравнению, с прошедшими годамиможно наблюдать тенденции к заметному росту объема иностранных инвестиций.Динамика их поступления характеризуется данными, представленными в таблице 3.

Таблица 3.
Объем инвестиций,поступивших от иностранных инвесторов, по видам[12].
/> 1995 2000 2001 2002 2003 2004 Млн. долл. США Млн. долл. США Млн. долл. США Млн. долл. США Млн. долл. США Млн. долл. США Всего инвестиций 2983 10958 14258 19780 29699 40509 в том числе: прямые инвестиции 2020 4429 3980 4002 6781 9420 из них: взносы в капитал 1455 1060 1271 1713 2243 7307 кредиты, полученные 341 2738 2117 1300 2106 1695
 прочие прямые
 инвестиции 224 631 592 989 2432 418 портфельные инвестиции 39 145 451 472 401 333 из них: акции и паи 11 72 329 283 369 302
 долговые ценные
 бумаги 28 72 104 129 32 31 прочие инвестиции 924 6384 9827 15306 22517 30756 из них: торговые кредиты 187 1544 1835 2243 2973 3848 прочие кредиты 493 4735 7904 12928 19220 26416 прочее 244 105 88 135 324 492
Объеминостранных инвестиций, поступивших в российскую экономику в январе-сентябре2005 года, составил 26,83 млрд. долларов, что на 7,9% ниже соответствующегопериода 2004 года. Негативная динамика — результат значительного роста в 2004году, уверяют статистики. В январе-сентябре 2004 года был существенный ростиностранных инвестиций в РФ — на 39,4% по сравнению с 9 месяцами 2003 года,напоминает Росстат. По итогам всего 2004 года был зафиксирован рост иностранныхинвестиций на 36,4%, до 40,5 млрд. долларов.
Прямыезарубежные инвестиции в Россию за январь-сентябрь 2005 года составили 6,6 млрд.долларов (рост на 18,1%).
Портфельныеиностранные инвестиции в Россию за январь-сентябрь 2005 года составили 365 млн.долларов, что на 60,5% выше уровня 9 месяцев 2004 года.
Прочиеинвестиции в Россию составили 19,8 млрд. долларов — это на 14,8% меньшесоответствующего показателя 2004 года. В целом накопленный объем иностранныхинвестиций в российской экономике к концу сентября 2005 года составил 96,5млрд. долларов, он увеличился на 31,4% по сравнению с концом сентября прошлогогода.
Основнымифакторами, обусловившими повышение инвестиционной активности в последние годы,являются:
—  сохранениевысоких цен мирового рынка на энергоресурсы и металлы;
—  улучшениефинансового положения предприятий;
—  ростспроса на отечественные инвестиционные товары при высоком уровне цен на аналогичныеимпортные товары;
—  увеличениеинвестиционных ресурсов населения за счет роста реальных располагаемых денежныхдоходов;
—  снижениепроцентных ставок рефинансирования Банка России;
-  формированиепозитивного инвестиционного имиджа Российской Федерации по оценкаммеждународных рейтинговых агентств.
К основнымфакторам, сдерживающим инвестиционную активность в настоящее время, относятся:
—  высокаязависимость национального хозяйства, государственных финансов и платежногобаланса от внешнеэкономической конъюнктуры при существующей структуре ВВП;
—  избыточныеадминистративные барьеры для предпринимателей;
—  недостаточнаяправовая защита отечественных и иностранных инвесторов, слабаяправоприменительная практика;
—  достаточновысокая цена коммерческого кредитования, несмотря на заметное снижение ставокна финансовом рынке;
—  отсутствиеэффективных механизмов трансформации сбережений населения в инвестиции;
—  недостаточныйуровень развития фондового рынка.
Базовый закон2000г. ”Об иностранных инвестициях в Российской Федерации” предусматриваетвозможность предоставления льгот по крупным инвестициям и “приоритетнымпроектам”.[13]Однакополучить льготы практически нереально из-за отсутствия подзаконных актов.
Поэтому кчислу первоочередных мер в данном направлении следует отнести укреплениезаконодательной базы деятельности зарубежных инвесторов в отдельных отраслях.Круг приоритетных отраслей требует тщательного обоснования. К ним, безусловно,следует отнести отрасли инновационной сферы, однако в условиях России нельзязабывать и социальную сферу.
Правительствоодобрило сценарий развития, в котором в среднесрочной перспективе предлагаетсяосуществить переход от потребительски ориентированной, к инвестиционноориентированной экономике. Вместе с тем по прогнозам в ближайшие три года вРоссии ожидается как сокращение темпов роста доходов населения, что являлосьбазой потребительски ориентированной экономики, так и инвестиций в основнойкапитал, что не позволяет говорить о возможности и успешности реализацииинвестиционного варианта. Средний прирост инвестиций в основной капитал,составляющий по прогнозу на три года 9.3%, пока не достаточен. Он требуется,как минимум, в полтора – два раза выше.
Могут лигосударственные инвестиции решить эту проблему? В 2005г. практически былосуществлен поворот к политике наращивания государственных инвестиций. Их доляв общем объеме инвестиций не поднималась с 2001г. выше 20%. В текущем году онаувеличилась на 2,2 процентных пункта и составила 20,1%, т.е. наметиласьтенденция замещения частных инвестиций государственными, что подтверждаетсяпрогнозом, согласно которому вклад частных инвестиций в прирост ВВП сокращаетсяв 2006-2009гг. с 2 процентных пунктов до 1,7-1,9 процентных пункта ВВП. Общийобъем инвестиций в основной капитал при сокращающейся доле государственныхинвестиций за последние годы увеличился на 100 млрд. долл., причем в основномза счет частных инвестиций.
Поэтому точказрения Минфина такова: прирост инвестиций может и должен быть увеличен за счетчастных инвестиций в экономику. Первые могут создавать инфраструктуру длядальнейшего наращивания частных инвестиций. Причины торможения частныхинвестиций, по мнению министра, можно объяснить, прежде всего,зарегулированностью экономики, ее недостаточной либерализацией, низким уровнемконкуренции.[14]

Практикум
 
1)        Определите, чемубудет равен равновесный уровень дохода, если известно, что экономика описанаследующими данными:
Y = C + I; C = 500 + 0,6 Y; I = 100;        
2) Если автономныеинвестиции (I) возрастут до 200, то, как изменитсяравновесный выпуск?
3) Каково значениемультипликатора инвестиций?
4) Покажите изменениеуровня равновесия графически.
Решение:
1)Определите, чему будетравен равновесный уровень дохода, если известно, что экономика описанаследующими данными:
Y = C + I; C = 500 + 0,6 Y; I = 100;
Если известно, чтоэкономика описана следующими данными, то необходимо в первую очередь выяснитьзначения этой экономической функции:
Y – уровень дохода;
С – потребление;
I – инвестиции;
С = С* + МРС ∙Y – формула выражающая потребление,где С* — некая постоянная, зависящая от других факторов, кромедохода (процентная ставка, инфляционные ожидания и т.п.) в данном случае = 500;
МРС – предельнаясклонность к потреблению, величина предельной склонности к потреблению (МРС)находится в пределах от 0 до 1, т.е.
0
в данной задаче МРС =0,6:
МРS – предельная склонность ксбережению, понимают ту часть дополнительного дохода, который идет насбережения (инвестиции) содержащуюся в каждой дополнительно заработаннойденежной единице, МРС + МРS = 1.
Таким образом, приизвестной одной части равенства можно определить и другую путем вычитанияизвестной части из единицы:
МРS = 1 – МРС,
в данном случае:
МРS = 1 – 0,6 = 0,4.
Итак, основным фактором,определяющим величину потребления и сбережений (инвестиций), является уровеньдохода, но так как величина потребления и сбережения нам известны, то находимуровень дохода:
Y = 500 + I / MPS;
Y = 500 + 100 / 0,4 = 1500.
Определяем, чему будетравен равновесный уровень дохода по описанным экономическим данным:
Y = 500 + 0,6 Y + 100;
Y = 500 + 0,6 ∙ 1500 + 100 = 1500.
2) Если автономныеинвестиции (I) возрастут до 200, то, как изменитсяравновесный выпуск?
Воспользуемся данными,решения первого задания.
Необходимо вычислитьуровень дохода по известным величинам, потребления и сбережения:
Y = 500 + I / MPS;
Y = 500 + 200 / 0,4 = 1750.
Определяем, чему будетравен равновесный уровень дохода, если автономные инвестиции (I) возрастут до 200:
Y = 500 + 0,6 Y + 200;
Y = 500 + 0,6 ∙ 1750 + 200 =1750.
3) Каково значениемультипликатора инвестиций?
Известно, что население расходует на потребление 60 % получаемогоим дохода, а остальные 40 % сберегает. Потребительская функция тогда имеет вид:
С = 0,6 Y.
Пусть объем инвестиционной деятельности увеличился первоначальнона 100. Это вызовет непосредственное увеличение доходов затронутых этим лиц натакую же сумму. В связи с этим увеличением доходов им придется увели­чить своипотребительские расходы. В соответствии со сделанным выше предпо­ложением этирасходы возрастут на 100 х 0,6 = 60 (на 40 увеличатся сбережения). Такоеувеличение спроса отразится на доходах еще ка­кой-то группы лиц, которые тожеувеличатся на эту сумму. Эти лица в свою оче­редь увеличат свои потребительскиерасходы на сумму 60 х 0,6 = 36, что свидетельствует о возрастании на 36 ещечьих-то доходов, что заставит увеличить потребление еще на 36 х 0,6 = 21,6 и т.д. Данный процесс будет продолжаться по математически бесконечной цепочке.Однако сум­ма увеличения дохода будет сходиться к определенному пределу(пределу суммы геометрической прогрессии). В данном примере этот предел легкоподсчитать. Общее увеличение дохода составит:
100 + 60 + 36 + 21,6 +...= 100 (1 + 0,6 + 0,62 + 0,63+ ...) = 100(1/(1-0,6))= 100/0,4 = 250
Каков же мультипликатор в нашем примере и как его можно определитьпосредством предельной склонности к потреблению и предельной склонности ксбережению?
Если общее увеличение дохода составит 250, а автономные инвестициивозрастут на 100, то мультипликатор инвестиций равен:
250 / 100 = 2,5
Ответ:
·         Равновесныйуровень дохода по описанным экономическим данным будет равен 1500.
·         Если автономныеинвестиции возросли до 200, равновесный выпуск будет равен 1750.
·         Мультипликаторинвестиций равен 2,5.
 
4) Покажите изменениеуровня равновесия графически.
График:
                                                                                       
/>                                                                                   S
S
200
                                                                 
100
                               0                                      1500      1750
                                                                                      Y
/>

S    
      «Жизнь в долг»
Рис. 1. Изменениеуровня равновесия


Заключение
Ведущая рольинвестиций в развитии экономики определяется тем, что благодаря имосуществляется накопление капитала предприятий, а следовательно, создание базыдля расширения производительных возможностей страны и экономического роста.
Без инвестицийневозможны: современное создание капитала, обеспечение конкурентоспособноститоваропроизводителей на внешних и внутренних рынках. Процессы структурного икачественного обновления мирового товаропроизводства и рыночной инфраструктурыпроисходят исключительно путем и за счет инвестирования. Чем интенсивней оноосуществляется, тем быстрее происходит воспроизводственный процесс, темактивнее происходят эффективные рыночные преобразования. Несмотря на то, что инвестиции составляют относительно небольшую частьсовокупных расходов (15-16% в развитых странах) именно изменения данногокомпонента вызывают основные макроэкономические сдвиги. Вот почему так важновыявить влияние инвестиционных расходов на совокупные расходы и национальныйдоход, иными словами, включить инвестиции в модель «доходы – расходы». ВРоссии существует большое число коммерческих организаций, имеющих достаточныесуммы для осуществления инвестиций в реальные проекты, однако, понимаянеустойчивость сегодняшнего российского рынка, они соглашаются финансироватькакой-либо проект очень осторожно, помня о том, что достаточно высокавероятность разорения, еще вчера непоколебимых и самых солидных компаний. Вообщекапиталовложения проводятся инвесторами в первую очередь ради получения прибылии, пока мы имеем дело с неуравновешенной экономикой, неясной политическойситуацией и несовершенным законодательством, ни о какой прибыли не может быть иречи, а значит, не может быть и речи о долгосрочных стратегических инвестицияхв российскую экономику, без чего, в свою очередь, невозможен подъёмпроизводства, то есть возрождение экономики России.

Литература
 
Учебники, монографии,сборники научных трудов
 
1.        Курсэкономической теории/ Учебник. / Под редакцией Чепурина М.Н., Киселевой Е.А./Киров: «АСА»/ 2000г.
2.        Организацияи финансирование инвестиций/ И.В. Сергеев./ 2001г.
3.        Отраслевые ирегиональные проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России./Е. Яковлева. /МЭиМО./2005г./№9./С.16.
4.        Учебник поосновам экономической теории. /Камаев В.Д. /
 М.: «ВЛАДОС»/ 2001г.
5.        Экономика/Учебник /Под.ред. д-ра экон. Наук, проф. А.С.Булатова/ М.: Экономистъ /2005г./стр. 365-366
6.        Экономическаятеория/Учебник/Под.ред.проф. И.П.Николаевой, проф.Г.М.Казиахмедова /2005г./стр. 327
7.        Экономическаятеория /Учебник/ Под.ред.проф.И.П.Николаевой/ М.ЮНИТИ-ДАНА/2005г./ стр.297
8.        Экономическаятеория /Учебник/Под.ред.проф.И.П.Николаевой/     М.ЮНИТИ-ДАНА/ 2002г./ стр.332
9.        Экономикс./Кемпбелл Р. Макконел./ М.: Республика/ 2000г.
10.      
Статьи из журналов и газет
 
11.      http://www.gks.ru/free_doc/2005/b05_13/21-16.htm
12.      Журнал «Финансы»/ №5/2006г. /стр.6
13.      Журнал«Экономист» /№4 /2006г./ Стр.7
14.      Журнал«Экономист» /№4/ 2006г. /Стр.6-7
15.      Журнал«Экономист» /№9/ 2006г. /Стр. 8
16.      Вопросы экономики/ Журнал /Инвестиционные процессы в российской экономике /Лисин В./ 2004г./№6.
Статистические сборники
 
17.      Статистическиеданные Евростата и Всемирного банка из доклада «Доклада о мировом развитии2005»./ С. 258-259