Владимир Горбунов
Проблемасбережения и накопления денег встает перед российскими гражданами не то что быочень остро, но достаточно часто.
Самымпростым способом сбережения много лет была покупка иностранной валюты. Но задва года курс доллара завел привычку периодически проваливаться на рубль,другой. Центробанк, защищая интересы отечественных экспортеров, заодно бережетнервы россиян, не допуская резкого укрепления национальной валюты. Но это непозволяет ЦБ обуздать инфляцию, что также подтачивает кошельки граждан (палка одвух концах).
Другойспособ, известный еще с советских времен — банковский вклад (депозит). Не всемизабыты события августа 1998 года. А тут летом 2004 года небольшой банковскийкризис вновь добавил волнений гражданам, хранящим деньги на депозите, хотяфатального в этот раз ничего не произошло. А чем надежнее банк, тем меньше внем проценты по вкладу.
Недвижимость- как инструмент сбережения доступна очень немногим. Помимо«имущественного ценза» существует проблема поиска варианта выгоднойпокупки (или продажи) и сложность оформления сделки. Следует также заметить,что цены на нее за последние полгода также наотрез отказываются штурмоватьновые вершины.
Такимобразом, вышеперечисленные инструменты не удовлетворяют потребности всбережении и накоплении. Но в этом есть некоторая практическая польза (как нистранно), — они заставляютлюдей думать и искать новые инструменты. Одним из таких инструментов являетсяпаевой инвестиционный фонд (ПИФ). Денег на рекламу ПИФов потрачено достаточнодля того, что бы о них услышали. Но слышать еще не значит понимать ииспользовать.
Здесь показателен следующий пример. Компания, вкоторой я работаю (юристом) четыре года, насчитывает несколько сотен человек — их труд достаточно интеллектуален (информационные технологии). Как и во всехкомпаниях, сотрудники иногда увольняются, на их место приходят другие.Разумеется, я не знаком со всеми лично, но пока не встречал коллегу,разместившего свои деньги в ПИФ, за исключением соседей по офисной комнате,«обращенных в веру» при моем активном участии. И это столичныйпоказатель.
Позаявлениям инвестиционных компаний ПИФ так и не стал объектом массового спросанаселения. И это притом, что зачастую годовая доходность многих ПИФов превышаладоходность по банковскому вкладу в разы, а долгосрочные инвестиции в течениепоследних пяти лет не знали убытков — фондовый рынок рос. ПИФ — инструментименно долгосрочного инвестирования эффективен, как правило, на промежуткеинвестирования от года и более, хотя бывают ситуации, когда и за один месяццена пая инвестиционного фонда вырастает на 15-20 и более процентов (может ипонизиться на такую же величину).
Причиннедостаточного интереса к ПИФам несколько. О слабой экономической грамотности ине склонности идти на риск упоминалось ранее. Справедливо будет заметить, что внастоящее время возможностей для повышения упомянутой грамотности намногобольше, чем ранее, это и обилие специализированной литературы в магазинах, иматериалы периодических изданий, и консультанты в офисах управляющих компаний идр.
Потенциальнымпайщикам не хватает, пожалуй, самого главного фактора, необходимого для такогорода вложения денег (коллективного инвестирования) — доверия к управляющей компании(разновидность нежелания рисковать). А ведь по определению паевойинвестиционный фонд — обособленное имущество (в том числе деньги), переданноепайщиками в доверительноеуправление управляющей компании. Для преодоления синдрома недоверия (а заодно иповышения инвестиционной грамотности) начинающему пайщику достаточно сделатьминимальный взнос (примерно 1000 рублей). Далее следует отслеживаниезакономерностей, чтение литературы, поиск единомышленников, а лучше — наставника.
Новремя экспериментов уходит. Уже сейчас некоторые уважаемые в инвестиционномсообществе управляющие компании (надежные и профессиональные) стремятсяотмежеваться от мелких клиентов-экспериментаторов. Делается это путемувеличения взноса или введением (повышением) надбавки при приобретенииинвестиционных паев (надбавка, в этом случае, это плата, взимаемая при покупкепая, — своеобразный негосударственный налог на приобретение).
Начинатьнужно, и чем раньше — тем лучше. В развитых странах инвестирование в фонды — это как умение читать, писать или пользоваться компьютером. Следовательно,расширяется выбор: покупать иностранную валюту, недвижимость, размещать деньгина депозит или вкладывать в ПИФ.
Напоследокнемного цифр. (Расчет в части валютных курсов сделан грубо для простоты и попричине того, что в 1998 году существовала большая разница между курсом ЦБ иналичными долларами в обменных пунктах.) Если в августе 1998 вы хранили вписьменном столе (или под подушкой) 3000 рублей, то покупательная способностьэтих денег резко снизилась в течение нескольких недель — до 17 августа на нихможно было приобрести 500$ (по 6 рублей), а в сентябре-октябре всего 167$ (по18 рублей). Но если бы, например, 10 ноября 1998 года вы приобрели на свои 3000рублей 27,7 пая инвестиционного фонда по 107,96 рубля, то 15 ноября 2004 годапаи можно было бы предъявить к выкупу (продать) по 3 461,85 на общую сумму95893,2 рубля; в этот же день на указанные средства можно было приобрести 3347долларов США (по курсу 28,65). По-моему, неплохое восстановление покупательскойспособности. Фонд, кстати, реально существует, и стоимость паев соответствуетдействительности на указанные даты. К тому же, реализация паев, находящихся упайщика в течение периода превышающего 3 года, не облагается налогом на доходыфизических лиц.
Список литературы
Дляподготовки данной работы были использованы материалы с сайта www.park.ru/