Содержание
1. Финансовое оздоровление — процедура антикризисногоуправления. Цель, основные последствия введения процедуры
1.1 Введение процедуры финансового оздоровления
1.2 Процедура финансового оздоровления
1.3 Результаты финансового оздоровления предприятия
2. Аналитическая часть
2.1 Характеристика предприятия
2.2 Анализ динамики валюты баланса. Анализ структурыпассивов и активов предприятия
2.3 Анализ ликвидности
2.4 Анализ финансовой устойчивости
2.5 Анализ деловой активности и основных финансовыхрезультатов деятельности
2.6 Выводы и предложения
1. Финансовое оздоровление — процедураантикризисного управления. Цель, основные последствия введения процедуры1.1 Введение процедуры финансового оздоровления
Финансовое оздоровление — процедурабанкротства, применяемая к должнику в целях восстановления егоплатежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графикомпогашения задолженности.
В ходе наблюдения должник наосновании решения своих учредителей, органа, уполномоченного собственникомимущества должника — унитарного предприятия, учредители должника, орган,уполномоченный собственником имущества должника — унитарного предприятия,третье лицо или третьи лица в установленном порядке вправе обратиться к первомусобранию кредиторов, или к арбитражному суду с ходатайством о введениифинансового оздоровления.
При обращении к собраниюкредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровления лица, принявшиерешение об обращении с таким ходатайством, обязаны представить указанноеходатайство и прилагаемые к нему документы временному управляющему и варбитражный суд не позднее чем за пятнадцать дней до даты проведения собраниякредиторов.
Временный управляющий обязанпредоставить кредиторам возможность ознакомления с указанными документами.
Решение об обращении к первомусобранию кредиторов с ходатайством о введении финансового оздоровленияпринимается на общем собрании большинством голосов учредителей должника,принявших участие в указанном собрании, или органом, уполномоченнымсобственником имущества должника — унитарного предприятия.
По согласованию с должникомходатайство о введении финансового оздоровления может быть подано третьим лицомили третьими лицами. Указанное ходатайство должно содержать сведения опредлагаемом обеспечении третьим лицом или третьими лицами исполнения должникомобязательств в соответствии с графиком погашения задолженности.
Финансовое оздоровление вводитсяарбитражным судом на основании решения собрания кредиторов.
Одновременно с вынесениемопределения о введении финансового оздоровления арбитражный суд утверждаетадминистративного управляющего.
В определении о введении финансовогооздоровления должен указываться срок финансового оздоровления, а такжесодержаться утвержденный судом график погашения задолженности.
В случае предоставленияобеспечения исполнения обязательств в соответствии с графиком погашениязадолженности определение о введении финансового оздоровления должно содержатьсведения о лицах, предоставивших обеспечение, размере и способах такогообеспечения.
Финансовое оздоровление вводитсяна срок не более чем два года.
С даты вынесения арбитражнымсудом определения о введении финансового оздоровления наступают следующиепоследствия:
требования кредиторов поденежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнениякоторых наступил на дату введения финансового оздоровления, могут бытьпредъявлены к должнику только с соблюдением порядка предъявления требований кдолжнику;
отменяются ранее принятые мерыпо обеспечению требований кредиторов;
аресты на имущество должника ииные ограничения должника в части распоряжения принадлежащим ему имуществоммогут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве;
приостанавливается исполнениеисполнительных документов по имущественным взысканиям, за исключениемисполнения исполнительных документов, выданных на основании вступивших взаконную силу до даты введения финансового оздоровления решений о взысканиизадолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторскимдоговорам, об истребовании имущества из чужого незаконного владения, овозмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, и возмещении моральноговреда;
запрещается удовлетворениетребований учредителя должника о выделе доли в имуществе должника в связи свыходом из состава его учредителей, выкуп должником размещенных акций иливыплата действительной стоимости доли;
запрещается выплата дивидендов ииных платежей по эмиссионным ценным бумагам;
не допускается прекращениеденежных обязательств должника путем зачета встречного однородного требования,если при этом нарушается очередность удовлетворения требований кредиторов;
не начисляются неустойки (штрафы,пени), подлежащие уплате проценты и иные финансовые санкции за неисполнение илиненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей,возникших до даты введения финансового оздоровления.
На сумму требований кредиторовпо денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, подлежащихудовлетворению в соответствии с графиком погашения задолженности, начисляютсяпроценты.
Неустойки (штрафы, пени), атакже суммы причиненных убытков в форме упущенной выгоды, которые должникобязан уплатить кредиторам, в размерах, существовавших на дату введенияфинансового оздоровления, подлежат погашению в ходе финансового оздоровления всоответствии с графиком погашения задолженности после удовлетворения всехостальных требований кредиторов.1.2 Процедура финансового оздоровления
На основании ходатайствасобрания кредиторов, административного управляющего или предоставившихобеспечение лиц, содержащего сведения о ненадлежащем исполнении руководителемдолжника плана финансового оздоровления или о совершении руководителем должникадействий, нарушающих права и законные интересы кредиторов и предоставившихобеспечение лиц, арбитражный суд может отстранить руководителя должника отдолжности.
Должник не вправе без согласиясобрания кредиторов совершать сделки или несколько взаимосвязанных сделок, всовершении которых у него имеется заинтересованность или которые:
связаны с приобретением,отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника,балансовая стоимость которого составляет более пяти процентов балансовойстоимости активов должника на последнюю отчетную дату, предшествующую датезаключения сделки;
влекут за собой выдачу займов (кредитов),выдачу поручительств и гарантий, а также учреждение доверительного управленияимуществом должника.
Должник не вправе без согласиясобрания кредиторов и лица или лиц, предоставивших обеспечение, приниматьрешение о своей реорганизации (слиянии, присоединении, разделении, выделении,преобразовании).
В случае, если размер денежныхобязательств должника, возникших после введения финансового оздоровления,составляет более двадцати процентов суммы требований кредиторов, включенных вреестр требований кредиторов, сделки, влекущие за собой возникновение новых обязательствдолжника, могут совершаться исключительно с согласия собрания кредиторов (комитетакредиторов).
Должник не вправе без согласияадминистративного управляющего совершать сделки или несколько взаимосвязанныхсделок, которые:
влекут за собой увеличениекредиторской задолженности должника более чем на пять процентов суммытребований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов на датувведения финансового оздоровления;
связаны с приобретением,отчуждением или возможностью отчуждения прямо либо косвенно имущества должника,за исключением реализации имущества должника, являющегося готовой продукцией (работами,услугами), изготовляемой или реализуемой должником в процессе обычнойхозяйственной деятельности;
влекут за собой уступку правтребований, перевод долга;
влекут за собой получение займов(кредитов).
Должник вправе отчуждатьимущество, являющееся предметом залога, передавать его в аренду илибезвозмездное пользование другому лицу либо иным образом распоряжаться им, либообременять предмет залога правами и притязаниями третьих лиц только с согласиякредитора, требования которого обеспечены залогом такого имущества, если иноене предусмотрено федеральным законом или договором залога и не вытекает изсущества залога.
Административный управляющийдействует с даты его утверждения арбитражным судом до прекращения финансовогооздоровления либо до его отстранения или освобождения арбитражным судом.
Административный управляющий входе финансового оздоровления обязан:
вести реестр требованийкредиторов, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральнымзаконом;
созывать собрания кредиторов вслучаях, установленных настоящим Федеральным законом;
рассматривать отчеты о ходевыполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности,предоставляемые должником, и предоставлять заключения о ходе выполнения планафинансового оздоровления и графика погашения задолженности собранию кредиторов;
предоставлять на рассмотрениесобранию кредиторов (комитету кредиторов) информацию о ходе выполнения планафинансового оздоровления и графика погашения задолженности;
осуществлять контроль засвоевременным исполнением должником текущих требований кредиторов;
осуществлять контроль за ходомвыполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности;
осуществлять контроль засвоевременностью и полнотой перечисления денежных средств на погашениетребований кредиторов;
в случае неисполнения должникомобязательств в соответствии с графиком погашения задолженности требовать отлиц, предоставивших обеспечение исполнения должником обязательств всоответствии с графиком погашения задолженности, исполнения обязанностей,вытекающих из предоставленного обеспечения.
Прекращение производства по делуо банкротстве в связи с погашением требований кредиторов в ходе финансовогооздоровления влечет за собой прекращение полномочий административногоуправляющего.
В случае, если арбитражным судомвынесено определение о введении внешнего управления либо принято решение опризнании должника банкротом и об открытии конкурсного производства и внешнимуправляющим или конкурсным управляющим утверждено другое лицо, административныйуправляющий продолжает исполнять свои обязанности до утверждения внешнего иликонкурсного управляющего.
План финансового оздоровления,подготовленный учредителями (участниками) должника, собственником имуществадолжника — унитарного предприятия, утверждается собранием кредиторов и долженпредусматривать способы получения должником средств, необходимых дляудовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашениязадолженности, в ходе финансового оздоровления.
График погашения задолженностиподписывается лицом, уполномоченным на это учредителями (участниками) должника,собственником имущества должника — унитарного предприятия, и с даты утвержденияграфика погашения задолженности арбитражным судом возникает одностороннееобязательство должника погасить задолженность должника перед кредиторами вустановленные графиком сроки.
Графиком погашения задолженностидолжно предусматриваться погашение всех требований кредиторов, включенных вреестр требований кредиторов, не позднее чем за месяц до даты окончания срокафинансового оздоровления, а также погашение требований кредиторов первой ивторой очереди не позднее чем через шесть месяцев с даты введения финансовогооздоровления.
График погашения задолженностипо обязательным платежам, взимаемым в соответствии с законодательством оналогах и сборах, устанавливается в соответствии с требованиямизаконодательства о налогах и сборах.1.3 Результаты финансового оздоровления предприятия
В случае погашения должникомвсех требований кредиторов, предусмотренных графиком погашения задолженности,до истечения установленного арбитражным судом срока финансового оздоровлениядолжник представляет отчет о досрочном окончании финансового оздоровления.
Административный управляющийобязан в течение 15 дней с даты возникновения оснований для досрочногопрекращения финансового оздоровления созвать собрание кредиторов для рассмотрениявопроса об обращении в арбитражный суд с ходатайством о досрочном прекращениифинансового оздоровления.
Собрание кредиторов по итогамрассмотрения отчета должника и заключения административного управляющего вправепринять решение об обращении в суд с одним из ходатайств:
о введении внешнего управления;
о признании должника банкротом иоб открытии конкурсного производства.
Не позднее чем за месяц доистечения установленного срока финансового оздоровления должник обязанпредоставить административному управляющему отчет о результатах проведенияфинансового оздоровления.
После получения заключенияадминистративного управляющего или ходатайства собрания кредиторов арбитражныйсуд назначает дату заседания по рассмотрению результатов финансовогооздоровления и жалоб кредиторов на действия должника и административногоуправляющего.
По итогам рассмотрениярезультатов финансового оздоровления, а также жалоб кредиторов арбитражный судпринимает один из судебных актов:
определение о прекращениипроизводства по делу о банкротстве в случае, если непогашенная задолженностьотсутствует и жалобы кредиторов признаны необоснованными;
определение о введении внешнегоуправления в случае наличия возможности восстановить платежеспособностьдолжника;
решение о признании должника банкротоми об открытии конкурсного производства в случае отсутствия оснований длявведения внешнего управления и при наличии признаков банкротства.
В случае неисполнения должникомграфика погашения задолженности в течение более чем 5 дней административныйуправляющий обязан обратиться к лицам, предоставившим обеспечение исполнениядолжником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, стребованием об исполнении должником обязательств в соответствии с графикомпогашения задолженности.
В случае удовлетворениятребований кредиторов лицами, предоставившими обеспечение исполнения должникомобязательств в соответствии с графиком погашения задолженности, требования лиц,предоставивших обеспечение исполнения должником обязательств в соответствии сграфиком погашения задолженности, погашаются должником после прекращенияпроизводства по делу о банкротстве или в ходе конкурсного производства всоставе требований кредиторов третьей очереди.
Арбитражный суд по итогамрассмотрения результатов проведения финансового оздоровления вправе вынестиопределение о введении внешнего управления в случае:
установления реальнойвозможности восстановления платежеспособности должника;
подачи в арбитражный судходатайства собрания кредиторов о переходе к внешнему управлению в случаях,предусмотренных настоящим Федеральным законом;
проведения собрания кредиторов,на котором было принято решение об обращении в арбитражный суд с ходатайством опризнании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, появления обстоятельств,дающих основания полагать, что платежеспособность должника может бытьвосстановлена.
Совокупный срок финансовогооздоровления и внешнего управления не может превышать два года.
В случае, если с даты введенияфинансового оздоровления до даты рассмотрения арбитражным судом вопроса овведении внешнего управления прошло более чем восемнадцать месяцев, арбитражныйсуд не может вынести определение о введении внешнего управления.
2. Аналитическая часть2.1 Характеристика предприятия
Сеть магазинов «Тамара»по форме функционирования относится к корпоративных торговых предприятий. Внастоящее время владельцем магазина является Совет директоров ЗАО «Артельстарателей Амур».
Материально-техническая базамагазина включает в себя здание, подъездные пути, кабельные линии, техническоеоборудование (водопровод, канализация, отопление, освещение, вентиляция),технологическое и торговое оборудование, инструменты и прочий инвентарь. Магазинзанимает первый этаж жилого дома (по виду зданий он относится к встроенным) иотвечает всем технологическим, техническим, эстетическим и экономическимтребованиям, предъявляемым к магазинам данного класса.
Магазины обслуживают городскихжителей, расположен в жилой зоне (в «спальном» районе), поэтому онипризваны удовлетворять наиболее массовые и постоянные потребности в товарах поосновным группам продовольственных и некоторых непродовольственных товарахповседневного спроса. По форме товарной специализации это неспециализированныемагазин, а по методу продажи товаров — магазины самообслуживания.
По ценовому уровню реализуемыхтоваров они относятся к магазинам среднего уровня цен.
В своей деятельности магазиныруководствуются Законом Российской Федерации «О защите прав потребителей»,Правилами продажи отдельных видов продовольственных и непродовольственныхтоваров и нормативными документами ЗАО «Артель старателей Амур».
Деятельность магазиновопределяется сертификатом: данному торговому предприятию разрешена розничнаяторговля продовольственными товарами, что подтверждается лицензиями.
Организационная структурамагазинов представлена на рисунке 1.1.1
/>
Рис.1.1 Организационнаяструктура магазинов «Тамара»
Директор осуществляет общееруководство магазином, заключает договоры с поставщиками.
Бухгалтерия осуществляет учетреализованных товаров, а также ведет табельный учет отработанного времени.
Товароведы отслеживают правильностьоформления получаемых продуктов, соблюдение сроков и условий храненияскоропортящихся продуктов, достоверность сертификации товаров по действующимГОСТам и техническим условиям, производят заявки и приемку товара, изучаютспрос на все группы товаров.
Товары в магазине размещены последующим принципам: покупателям предоставлена возможность быстроориентироваться в ассортименте товаров; созданы условия комфортности пребыванияв магазине: имеются столики для укладывания товаров покупателем; предоставляетсяинформация о новых товарах; торговые площади используются достаточно оптимально;обеспечивается сохранность материальных ценностей.
2.2 Анализ динамики валюты баланса. Анализструктуры пассивов и активов предприятия
Коэффициент валюты балансаопределяется по формуле:
/>,
где Бкг — баланс на конец года; Бнг- баланс на начало года;
/>.
Суть горизонтального анализазаключается в расчете величины абсолютного отклонения показателей отчетногопериода от показателей за прошедший год.
Таблица 1
Горизонтальный анализАктив На начало отч. периода На конец отч. периода ± Δ Пассив На начало отч. периода На конец отч. периода ± Δ 1 2 3 4 5 6 7 8 Нематериальные активы 2397 2251 - 146 Уставный капитал 321404 321404 - Основные средства 516442 768452 252010 Добавочный капитал 100837 154071 53234 - в т. ч: земельные участки 30 30 - Резервный капитал 5101 5101 - - здания, оборудование 516412 768422 252210 Нераспредел. прибыль прошлых лет 62513 433 - 62080 Незаверш. строительство 66004 15279 - 50725 Непокрытый убыток прошлого года 8416 - - Долгосрочные фин. вложения 3910 5686 1776 Нераспределенная прибыль отчетного года Х 88615 - - инвест. в дочерн. общества 3471 4552 1081 Непокрытый убыток отчетного года Х - - - инвест. в завис. общества 33 33 - Займы и кредиты 34075 149670 115595 - инвест. в др. организации 406 383 - 23 Прочие долгосрочные обязательства 139119 138559 - 560 - прочие фин. вложения - 718 - Займы и кредиты 3760 - - Запасы 23522 28594 5072 Кредит. задолженность 20141 32980 12839 - в т. ч: сырьё, материалы 23151 28147 4996 - в т. ч: поставщики и подрядчики 3384 10488 7104 - незаверш. производство - 160 - - векселя к уплате - 419 - готовая продукция 249 177 - 72 - задолженность перед государственными внебюджетными фондами - 35 - - расх. буд. периодов 122 110 - 12 - задолженность перед бюджетом 4301 7465 3164 НДС по приобр. ценностям 3630 1857 - 1773 - авансы полученные - 1981 -
Дебит. задолженность
(платежи по которой ожидаются более чем
через 12 месяцев после отчетной даты) 1739 - - - прочие кредиторы 12456 12592 136
Дебит. задолженность
(платежи по которой ожидаются в течение
12 месяцев после отчетной даты) 68573 52083 - 16490 Задолженность учредителям по выплате доходов 1879 1660 - 219 - в т. ч. покупатели и заказчики 23621 32007 8386 - авансы выданные 13707 2417 - 11290 - прочие дебиторы 31245 17659 - 13586
Краткосрочные финансовые
вложения 2872 5617 2745 Денежные средства 8156 12674 4518 - в т. ч. касса 86 74 - 12 - расчетные счета 5100 12587 7487 - валютные счета 2970 13 - 2957 БАЛАНС 697245 892493 195248 БАЛАНС 697245 892493 195248
Суть вертикального (структурного)анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей к итогу баланса,а также в оценке их изменений.
Таблица 2
Вертикальный анализАктив На начало отч. периода На конец отч. периода
Уд. вес в
балансе,% ± Δ, % Пассив
На начало отч.
периода
На конец отч.
периода
Уд. вес в
балансе,% ± Δ, % н. г. к. г. н. г. к. г. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Нематериальные активы 2397 2251 0,35 0,3 - 0,05 Уставный капитал 321404 321404 46,1 36,0 - 10,1 Основные средства 516442 768452 74,1 86,1 12 Добавочный капитал 100837 154071 14,5 17,3 2,8 - в т. ч: земельные участки 30 30 - - - Резервный капитал 5101 5101 0,7 0,6 - 0,1 - здания, оборудование 516412 768422 - - - Нераспредел. прибыль прошлых лет 62513 433 8,9 0,1 - 8,8 Незаверш. строительство 66004 15279 9,5 1,7 - 7,8 Непокрытый убыток прошлого года 8416 - 1,21 - - 1,21 Долгосрочные фин. вложения 3910 5686 0,6 1,0 0,4 Нераспределенная прибыль отчетного года Х 88615 - 9,9 9,9 - инвест. в дочерн. общества 3471 4552 - - - Непокрытый убыток отчетного года Х - - - - - инвест. в завис. общества 33 33 - - - Займы и кредиты 34075 149670 4,9 16,7 11,8 - инвест. в др. организации 406 383 - - - Прочие долгосрочные обязательства 139119 138559 19,9 15,5 - 4,4 - прочие фин. вложения - 718 - - - Займы и кредиты 3760 - 0,5 - - 0,5 Запасы 23522 28594 3,4 3,2 - 0,2 Кредит. задолженность 20141 32980 2,9 3,7 0,8 - в т. ч: сырьё, материалы 23151 28147 - - - - в т. ч: поставщики и подрядчики 3384 10488 - - - - незаверш. производство - 160 - - - - векселя к уплате - 419 - - - - готовая продукция 249 177 - - - - задолженность перед государственными внебюджетными фондами - 35 - - - - расх. буд. периодов 122 110 - - - - задолженность перед бюджетом 4301 7465 - - - НДС по приобр. ценностям 3630 1857 0,5 0,2 - 0,3 - авансы полученные - 1981 - - -
Дебит. задолженность
(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 1739 - 0,3 - - 0,3 - прочие кредиторы 12456 12592 - - -
Дебит. задолженность
(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 68573 52083 9,83 5,8 - 4,03 Задолженность учредителям по выплате доходов 1879 1660 0,3 0,2 - 0,1 - в т. ч. покупатели и заказчики 23621 32007 - - - - авансы выданные 13707 2417 - - - - прочие дебиторы 31245 17659 - - - Краткосрочные финансовые вложения 2872 5617 0,42 0,6 0,18 Денежные средства 8156 12674 1,0 1,4 0,4 - в т. ч. касса 86 74 - - - - расчетные счета 5100 12587 - - - - валютные счета 2970 13 - - - БАЛАНС 697245 892493 100 100 - БАЛАНС 697245 892493 100 100 - 2.3 Анализ ликвидности
Платежеспособность предприятиявыступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностьюкоторого является обеспечение оборотных активов долгосрочными источникамиформирования. Для оценки платежеспособности используются относительные иабсолютные показатели.
К относительным показателямотносятся:
1. Коэффициент текущейликвидности:
/>,
где
Аоб — оборотныеактивы (2-й раздел актива баланса);
Обязат. кр. ср. — краткосрочные обязательства (5-й раздел пассива — стр.630 — 650).
/>
/>
Следовательно, оборотные активыпревышают долги в 4,54 и 3,06 раза соответственно на начало и конец года (принорме равной 2).
2. Коэффициент быстройликвидности:
/>,
где
Алик — ликвидныеактивы (2-й раздел актива — (стр.210 + 220));
/>
/>
Следовательно, активы превышаютобязательства в 3,4 и 2,13 раза соответственно на начало и конец года (принорме равной 1).
3. Коэффициент абсолютнойликвидности:
/>,
где
Дср-ва — денежныесредства (стр.260);
ЦВкр. ср. — краткосрочныеценные вложения (стр.250).
/>
/>
Следовательно, денежных средстви краткосрочных вложений больше чем краткосрочных обязательств, т.к обапоказателя (на начало и на конец года) больше нормы, равной 0,2.
Баланс считается абсолютноликвидным, если выполняются следующие условия:
А1 ≥ П1, А2≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤П4, где
А1 — денежные средстваи ценные бумаги (260);
А2 — дебиторскаязадолжность со сроком погашения менее 12 месяцев;
А3 — запасы +дебиторская задолжность со сроком погашения более 12 месяцев + НДС поприобретенным ценностям;
А4 — внеоборотныеактивы;
П1 — кредиторскаязадолжность по дивидендам;
П2 — краткосрочныезаемные средства со сроком погашения менее 12 месяцев;
П3 — долгосрочныезаймы;
П4 — постоянныепассивы (490 + 630);
на н. г.8156 > 1879; на к. г.12674> 1660;
на н. г.68573 > 25780; на к. г.52083> 34640;
на н. г.28891
на н. г.588753 > 500150; на к.г.791668 > 571284;
Т.к. нарушены 3 и 4 условияабсолютной ликвидности баланса, следовательно баланс нельзя считать абсолютноликвидным.2.4 Анализ финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивостипроизводится по следующей схеме:
Анализ наличия и достаточности реальногособственного капитала.
Анализ обеспеченности запасовисточниками их формирования.
Расчет коэффициентов финансовойустойчивости.
Для оценки финансовойустойчивости решающую роль приобретает показатель реального собственногокапитала (Прск). В ходе финансово-хозяйственной деятельностиисходным показателем финансовой устойчивости является разница реальногособственного капитала (РСК) и уставного капитала (УК):
Прск_нг = 500150 — 321404 = 178746 тыс. руб.
Прск_кг = 571284 — 321404 = 249880 тыс. руб.
Т.к. значение положительное,следовательно его можно назвать условно приростом собственного капитала послеобразования предприятия, а значит выполняется минимальное условие финансовойустойчивости предприятия.
Соотношение стоимости запасов ивеличины заемных и собственных источников их формирования — один из важнейшихфакторов устойчивости финансового состояния предприятия. Наиболее обобщающимипоказателями является излишек или недостаток средств для формирования запасов. Дляего определения рассчитывается трехкомпонентный показатель:
Нс = СОС — наличиесобственных оборотных средств; на н. г. СОС = 84591 тыс. руб.; на к. г. СОС =67845 тыс. руб.
Нд = СОС + Д — наличие собственных оборотных средств и долгосрочных займов; на н. г.84591 +173194 = 257785 тыс. руб.; на к. г.67845 + 288229 = 356074 тыс. руб.
Но = СОС + Д + стр.610- наличие собственных оборотных средств, долгосрочных займов и краткосрочныхкредитов; на н. г.257785 + 3760 = 261545 тыс. руб.; на к. г.356074 тыс. руб.
Трем показателям наличияисточников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченностизапасов источниками их формирования:
± Нс = СОС — Z
± Нд = СОС + Д — Z
± Но = СОС + Д + 610 — Z,
где
Z — строки с 211 по 215 + 220 строка актива баланса.
Zн.г. = 23151 + 249 + 3630 = 27030 тыс. руб.
Zк.г. = 28147 + 160 + 177 + 1857 = 30341 тыс. руб.
± Нснг =84591 — 27030 = 57561 тыс. руб.; Нснг > 0
± Нскг =67845 — 30341 = 37504 тыс. руб.; Нскг > 0
± Нднг =257785 — 27030 = 230755 тыс. руб.; Нднг > 0
± Ндкг =356074 — 30341 = 325733 тыс. руб.; Ндкг > 0
± Нонг =261545 — 27030 = 234515 тыс. руб.; Нонг > 0
± Нокг =356074 — 30341 = 325733 тыс. руб.; Нокг > 0
Т. к. все показатели как наначало, так и на конец года положительные (> 0), следовательно, предприятиеявляется абсолютно устойчивым.
Можно определить устойчивостьпредприятия и по другой методике:
Если запасы
на н. г.23522
на к. г.28594
Следовательно, предприятиеабсолютно устойчивое.
Расчет коэффициентов финансовойустойчивости:
1. Коэффициент обеспеченностиСОС:
/>,
где
СОС — собственные оборотныесредства;
Аоб — оборотныеактивы.
/>
/>
Оба коэффициента удовлетворяютнорме, равной 0,1.
2. Коэффициент автономии (независимости):
/>,
где
Кс — собственныйкапитал;
Б — величина баланса.
/>, />
Оба коэффициента удовлетворяютнорме, равной 0,5.
3. Коэффициент соотношениясобственных и заемных источников:
/>,
где
Об — обязательства;
СС — собственные средства.
/>, />
Как видно из расчетов,коэффициент соотношения собственных и заемных источников на начало года несоответствовал норме, равной 0,5, но к концу года ситуация изменилась и теперькоэффициент удовлетворяет норме.
4. Коэффициент обеспеченностиМПЗ и собственными оборотными средствами:
/>
/>
/>
Оба коэффициента удовлетворяютнорме, равной 0,5.
5. Коэффициент финансовойустойчивости:
/>,
где
К — капитал (3-й раздел пассива);
Одолгоср. — долгосрочные обязательства;
Б — валюта баланса.
/>, />
Оба коэффициента удовлетворяютнорме, равной 0,9.
2.5 Анализ деловой активности и основных финансовыхрезультатов деятельности
Оценку экономического ростаможно получить как на качественном, так и на количественном уровне.
Качественный уровень — оценкаделовой активности может быть получена в результате сравнения деятельностипредприятия с родственным ему по сфере приложения капитала предприятием (широтарынков сбыта; наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация предприятияи др.).
Количественный уровень — оценкапроводится по двум показателям:
1. По степени выполнения планапо совокупным показателям или обеспеченности заданных темпов роста. Желательноеусловие — это выполнение «золотого правила экономики» — темп ростаприбыли должен быть больше темпа роста выручки, больше темпа роста активов ибольше 100%. Ранее (в экспресс-анализе) все эти показатели были рассчитаны ибыл сделан вывод о том, что темпы роста прибыли меньше темпов роста активов ивыручки, но больше 100%.
2. По уровню использованияресурсов — с этой целью рассчитывают коэффициенты хозяйственной и деловойактивности предприятия:
Коэффициент оборачиваемостикапитала:
/>
/>, />
Коэффициент оборачиваемостимобильных средств:
/>,
где
З — запасы;
Дс — денежныесредства;
/>
/>
3) Коэффициент оборачиваемостиоборотных средств:
/>,/>
/>
4) Коэффициент оборачиваемостидебиторской задолженности (ДЗ):
/>,/>, />,
5) Средний срок оборота:
/>,
где период равен 360 дней:
/>
/>
Эффективность хозяйственнойдеятельности связана с показателями рентабельности:
1. Рентабельность оборотногокапитала:
/>
/>
/>
2. Рентабельность собственногокапитала:
/>,
где
МК — мультипликатор капитала,характеризующий структуру капитала (сколько оборотных активов находится в общейвеличине собственного капитала).
/>
/>
/>
/>
/>
2.6 Выводы и предложения
Среди источников формированияактивов баланса собственные источники занимают 71,7%, что свидетельствует отом, что предприятие является финансово самостоятельным. Произведя анализоборотного капитала можно сделать вывод о том, что на предприятии происходитускорение оборачиваемости капитала.
Но, некоторые показатели несоответствуют нормам и баланс предприятия нельзя назвать абсолютно ликвидным. Ликвидностьбаланса является основой платежеспособности, способом поддержанияплатежеспособности. Если предприятие является платежеспособным (а данноепредприятие, как видно из расчетов, таковым и является), то ему легчеподдерживать свою ликвидность.
Произведя анализ финансовойустойчивости предприятия мы видим, что данное предприятие является абсолютноустойчивым.
По результатам произведенныхрасчетов и анализа ряда важнейших показателей деятельности предприятия можносделать вывод о том, что в целом предприятие является рентабельным и выгодным.
Из расчетов также можно видеть,что вероятность банкротства данного предприятия очень невелика.
В общем и целом все основные инаиболее важные показатели имеют положительную тенденцию и с течением времениизменяются в лучшую сторону. А значит, не смотря на некоторые «недочеты»предприятие имеет право на дальнейшее существование и развитие.
Список использованной литературы
1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26октября 2002 года №127-ФЗ (в ред. Федеральных законов от 22.08.2004 N 122-ФЗ,от 29.12.2004 N 192-ФЗ, от 31.12.2004 N 220-ФЗ, от 24.10 2005 N 133-ФЗ, от 18.07.2006N 116-ФЗ, от 05.02.2007 N 13-ФЗ, с изм., внесенными Федеральным законом от 18.12.2006N 231-ФЗ).
2. Баканов М.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. — М.: Экономика,2004. — 310 с.
3. Гаврилова В.Е. Банкротство в России: Вопросы истории, теории и практики.- М.: ТЕИС, 2003. — 207 с.
4. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. — М.: Новоезнание, 2004. — 544 с.
5. Мазур И.И., Шапиро В.Д. Реструктуризация предприятий и компаний. — М.: Экономика,2001. — 456 с.
6. Самоукина Н.В. Антикризисное управление компанией. — СПб.: Питер, 2003. — 192 с.
7. Семина А.Н. Банкротство Вопросы правоспособности должника — юридическоголица. — М.: Экзамен, 2003. — 128 с.
8. Телюкина М.В., Ткачев В.Н. Несостоятельность (банкротство) в России. Схемы.- М.: ИД Городец, 2006. — 88 с.
9. Ткачев В.Н. Несостоятельность (банкротство) в Российской Федерации. — М.:Книжный мир, 2006. — 362 с.
10. Уткин Э.А., Шабанов Д.С. Антикризисное управление в малом бизнесе. — М.:ТЕИС, 2004. — 124 с.
11. Хит Р. Антикризисное управление для руководителей и менеджеров. — М.: Лори,2004. — 486 с.
Приложения
Приложение 1Наименование статей баланса Код строки На начало отч. периода На конец отч. периода 1 2 3 4 АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04, 05) 110 2397 2251 в том числе: патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), 111 2397 2251 иные аналогичные с перечисленными права и активы Основные средства (01, 02) 120 516442 768452 в том числе: земельные участки и объекты природопользования 121 30 30 здания, машины и оборудование 122 516412 768422 Незавершённое строительство (07, 08, 16, 60) 130 66004 15279 Долгосрочные финансовые вложения (58, 59) 140 3910 5686 в том числе: инвестиции в дочерние общества 141 3471 4552 инвестиции в зависимые общества 142 33 33 инвестиции в другие организации 143 406 383 прочие долгосрочные финансовые вложения 145 - 718 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I. 190 588753 791668 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 23522 28594 в том числе: сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (10, 15, 16) 211 23151 28147 затраты в незавершенном производстве 213 - 160 (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 44, 46) готовая продукция и товары для перепродажи (16, 41, 43) 214 249 177 расходы будущих периодов (97) 216 122 110 Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям (19) 220 3630 1857 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем 230 1739 - через 12 месяцев после отчетной даты) в том числе: покупатели и заказчики (62, 63, 76) 231 1739 - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 240 68573 52083 месяцев после отчетной даты) в том числе: покупатели и заказчики (62, 63, 76) 241 23621 32007 авансы выданные (60) 245 13707 2417 прочие дебиторы 246 31245 17659 Краткосрочные финансовые вложения (58, 59, 81) 250 2872 5617 прочие краткосрочные финансовые вложения 253 2872 5617 Денежные средства 260 8156 12674 в том числе: касса (50) 261 86 74 расчетные счета (51) 262 5100 12587 валютные счета (52) 263 2970 13 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II. 290 108492 100825 БАЛАНС (сумма строк 190+290) 300 697245 892493 Наименование статей баланса Код строки На начало отч. периода На конец отч. периода 1 2 3 4 ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (80) 410 321404 321404 Добавочный капитал (83) 420 100837 154071 Резервный капитал (82) 430 5101 5101 1 2 3 4 в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 5101 5101 Нераспределенная прибыль прошлых лет (84) 460 62513 433 Непокрытый убыток прошлых лет (84) 465 8416 - Нераспределенная прибыль отчетного года (99) 470 Х 88615 Непокрытый убыток отчетного года (99) 475 Х - ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III. 490 498271 569624 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты (67) 510 34075 149670 в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более, чем через 511 34075 149670 12 месяцев после отчетной даты Прочие долгосрочные обязательства 520 139119 138559 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV. 590 173194 288229 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты (66) 610 3760 - займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после 612 3760 - отчетной даты Кредиторская задолженность 620 20141 32980 в том числе: поставщики и подрядчики (60, 76) 621 3384 10488 векселя к уплате (60) 622 - 419 задолженность перед государственными внебюджетными 625 - 35 фондами (69) задолженность перед бюджетом (68) 626 4301 7465 авансы полученные (62) 627 - 1981 прочие кредиторы 628 12456 12592 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) 630 1879 1660 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V. 690 25780 34640 БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 700 697245 892493