СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И СОСТОЯНИЯЕГО БАЛАНСА
1.1 Сущность оценкиэффективности хозяйственной деятельности предприятия
1.2 Источники оценкиэффективности хозяйственной деятельности предприятия
1.3 Система показателей финансового состояния предприятия
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ВОАО «ГАЗ»
2.1 Краткая характеристика ОАО«ГАЗ»
2.2 Оценка ликвидности
2.3 Оценки прибыльностихозяйственной деятельности
2.4 Оценка платежеспособности
2.5 Оценка рентабельности
2.6 Анализ кредитоспособности
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАОА «ГАЗ»
3.1 Предложения по повышениюэффективности хозяйственной деятельности
3.2 Рекомендации ОАО «ГАЗ»,составленные на основе оценки эффективности хозяйственной деятельности
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ
ВВЕДЕНИЕ
Предприятиене существует само по себе, а связано с экономикой в целом, с одной стороны,через рынок производственных факторов, с другой – через рынок сбыта, поэтому экономикапредприятия должна исследовать отношения отдельных предприятий с другимихозяйственными единицами, с рынком. При этом она рассматривает хозяйственныйпроцесс, как в целом, так и с точки зрения интересов отдельного предприятия.
Осуществлениехозяйственной и финансовой деятельности в условиях рыночных отношений всегдасопряжено с определенным риском. Оценка эффективности хозяйственнойдеятельности предприятия является необходимым условием грамотного принятияуправленческих и предпринимательских решений. С этих позиций актуальность темыкурсовой работы не вызывает сомнение.
Цель курсовойработы – изучить теоретические основы оценки эффективности хозяйственнойдеятельности, провести оценку деятельности ОАО «ГАЗ».
Длядостижения цели необходимо решить следующие задачи:
1. Определитьсущность оценки эффективности хозяйственной деятельности;
2. Изучитьисточники оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия;
3. Рассмотретьсистему показателей финансового состояния предприятия;
4. Провестиоценку ликвидности, прибыльности хозяйственной деятельности,платежеспособности, рентабельности и кредитоспособности ОАО «ГАЗ»
5. Предложитьметоды повышения эффективности хозяйственной деятельности;
6. Составитьрекомендации для ОАО «ГАЗ» на основе проведенной оценки.
Объектисследования — Открытое акционерное общество «ГАЗ».
Предметомисследования является оценка эффективности деятельности предприятия.
Курсоваяработа состоит из 3 глав. В первой главе рассмотрены теоретические основыоценки эффективности. Вторая глава посвящена анализу хозяйственной деятельностиОАО «ГАЗ». В третьей главе рассмотрены предложения по повышению эффективностихозяйствыенной деятельности, на основе проведенной оценки в главе 2, составленырекомендации ОАО «ГАЗ» по повышению эффективности его деятельности.
При написании курсовой работы были использованынормативные акты по бухгалтерскому учету и анализ финансово-хозяйственнойдеятельности различных уровней, учебно-методическая литература, изданияпериодической печати, ресурсы сети Internet.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И СОСТОЯНИЯ ЕГО БАЛАНСА
1.1 Сущность оценки эффективности хозяйственнойдеятельности предприятия
Сущностьоценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия проявляется преждевсего в ее целях и задачах.
Основнойцелью проведения оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятияявляется повышение эффективности его работы на основе системного изучения всехвидов деятельности и обобщения их результатов.
Из целиоценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия вытекают ее основныезадачи:
— определениереального финансового состояния организации;
— выявлениеосновных факторов, влияющих на хозяйственную деятельность;
— повышениеэффективности хозяйственной деятельности.
Оценкахозяйственной деятельности предприятия является важным элементом в системеуправления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственныхрезервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческихрешений.
Оценкаэффективности хозяйственной деятельности предприятия проводится для:
§ полученияключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состоянияпредприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов,в расчетах с дебиторами и кредиторами;
§ оценкитекущего и перспективного финансового состояния предприятия;
§ оценкивозможных и целесообразных темпов развития предприятия;
§ выявлениядоступных источников средств и оценки возможности и целесообразности ихмобилизации.
Цель оценкифинансового состояния определяет задачи его анализа. Основными задачами анализахозяйственной деятельности являются:
оценкадинамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;
оценкадинамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, ихсостояния и движения;
анализабсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия иоценка изменения ее уровня;
анализплатежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.
Результаты анализаслужат аналитической информацией для инвесторов, партнеров и т.д., которыемогли бы оценить реальное финансового состояния предприятия.
Анализфинансово-хозяйственной деятельности выступает не только как основнаясоставляющая любой из функций управления, но и сам является видомуправленческой деятельности, предшествующей принятию управленческих решений дляподдержания бизнеса на необходимом уровне. Эта активная роль анализа ставитперед ним ответственные задачи, среди которых:
— Свободноевзаимодействие рыночных субъектов, конкуренция, усиленная криминалистическимитенденциями и гнетом монополий, коммерческий риск и неопределенность полученияожидаемых экономических выгод, вероятность наступления предполагаемого ущербаили получения результата ниже требуемого значения выдвигают на первый планпроблему выбора. Отсюда для анализа весьма актуальной становится задачаобоснования выбора оптимальных вариантов деловых решений из имеющихсяальтернатив.
— Развитаясистема финансового анализа и оценки деятельности хозяйствующих субъектовпозволяет выявлять и систематизировать решение наиболее сложных и частовстречающихся хозяйственных ситуаций и разрабатывать наиболее эффективныерекомендации по их устранению.
— Посредствомфинансового анализа хозяйствующим субъектом рассматривается широкий наборинструментов и средств для достижения желаемых результатов (например,минимизации затрат, поддержания баланса между доходностью и финансовойустойчивостью, предупреждения экономических кризисов) и разработаны методикидиагностики вероятности наступления банкротств и т.д.
— Хозяйственнаяпрактика требует использования в анализе учета решения социальных,экологических и гуманитарных проблем, проблем использования чистой прибыли и еекапитализации и др.
— Ставитсязадача не только максимизации прибыли, но и успешное исключение влияниянеопределенности и риска; не только обеспечение ликвидности и доходности, а вбольшей мере — достижение «благосостояния акционеров» с учетом коммерческихрисков, что в дальнейшем обеспечит необходимую финансовую устойчивость.
— Совершенствованиеметодик изучения рынка и партнеров по нему может рассматриваться как важнаясамостоятельная задача анализа.
— Реализациятрадиционных задач хозяйственного анализа, таких, как мобилизация выявленныхрезервов повышения эффективности производства и усиление его интенсификации, внынешней экономической ситуации осложняется необходимостью учитыватьнеопределенность и коммерческие риски, вероятностный характер событий и ихоценок, инфляционные процессы, современные характеристики стоимости денежныхпотоков и т.д. Все это требует совершенствования методики финансового анализа,без чего не представляется возможным усиление его роли в управлении бизнесом.
— Задачаповышения активной роли анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятиякак информационной базы для принятия оптимальных деловых решений наряду страдиционной задачей совершенствования всех источников информации, в том числеповышения аналитичности учетной, отчетной, бизнес-плановой, нормативной идругой информации.
1.2 Источники оценки эффективности хозяйственнойдеятельности предприятия
Бухгалтерская(финансовая) отчетность — единая система данных об имущественном и финансовомположении организации и о результатах ее деятельности, составляемая на основеданных бухгалтерского учета по установленным формам.
Анализ данныхбухгалтерской отчетности позволяет определить истинное имущественное ифинансовое состояние предприятия.
Финансовоесостояние предприятия – комплексное понятие, которое характеризуется системойпоказателей, отражающих наличие, размещение и использование ресурсов,финансовую устойчивость предприятия, ликвидность баланса. Отчетность позволяетопределить общую стоимость имущества предприятия, стоимость иммобилизованных(т.е. основных и прочих внеоборотных) средств, стоимость мобильных (оборотных)средств, материальных оборотных средств, величину собственных и заемных средствпредприятия.
По даннымбухгалтерской отчетности устанавливается излишек или недостаток источниковсредств для формирования запасов и затрат, при этом имеется возможностьопределить обеспеченность предприятия собственными, кредитными и другимизаемными источниками.
Всоответствии с п.5 ПБУ 4/99, бухгалтерская отчетность предприятия состоит из
— форма № 1«Бухгалтерский баланс»,
— форма № 2«Отчет о прибылях и убытках»,
— форма № 3«Отчет об изменении капитала»,
— форма № 4«Отчет о движении денежных средств»,
— форма № 5«Приложение к бухгалтерскому балансу»,
— пояснительная записка и аудиторское заключение.
Одним изосновных источников для анализа эффективности работы предприятия являетсябухгалтерский баланс.
Бухгалтерскийбаланс — это способ экономической группировки имущества по составу и размещениюи источникам его формирования на определенную дату. Следовательно, в бухгалтерскомбалансе имущество предприятия рассматривается с двух позиций: по составу иразмещению и по источникам образования.
По внешнемувиду бухгалтерский баланс представляет собой таблицу: в первой части еепоказывается имущество по составу и размещению – актив баланса. Во второй частиотражаются источники формирования этого имущества – пассив баланса. Присоставлении баланса всегда соблюдается равенство сумм левой и правой сторонбаланса (А = П).
Основнымэлементом бухгалтерского баланса является балансовая статья — показатель(строка) актива и пассива баланса, характеризующий отдельные виды имущества,источников его формирования, обязательств предприятия. Балансовые статьиобъединяются в группы, группы – в разделы. Объединение балансовых статей вгруппы или разделы осуществляется исходя из их экономического содержания.
Различаютбаланс-брутто и баланс-нетто. Бухгалтерский баланс, включающий регулирующиестатьи, называется балансом-брутто, очищенный от регулирующих статей –балансом-нетто. Исключение регулирующих статей и соответствующее уточнениеоценки основных статей баланса выполняют для упрощения системы балансовыхпоказателей и выявления реальной оценки хозяйственных средств и результатовхозяйственной деятельности.
В настоящеевремя используется форма баланса, которая определена в соответствии стребованиями МСФО, что соответствует балансу-нетто. Форма баланса-бруттоиспользуется лишь для различных научных исследований, изучения историческихаспектов совершенствования балансовых обобщений.
Из всейсовокупности счетов в бухгалтерский баланс входят показатели только тех из них,которые имеют сальдо на данный момент. Это значит, что вся информация,обобщаемая в операционных счетах, не отражается в балансе. Ее представляют ввиде отчетов, дополняющих баланс: о производстве и реализации продукции, еесебестоимости, движении уставных фондов и др.
1.3 Система показателей финансового состоянияпредприятия
В рыночнойпрактике хозяйствования встречаются самые различные формы проявленияэкономической эффективности. Технические и экономические аспекты эффективностихарактеризуют развитие основных факторов производства и результативность ихиспользования. Социальная эффективность отражает решение конкретных социальныхзадач (например, улучшение условий труда, охрану окружающей среды и т.д.).Обычно социальные результаты тесно связаны с экономическими, поскольку основувсякого прогресса составляет развитие материального производства.
Финансовоесостояние предприятия характеризуется платежеспособностью, прибыльностью,эффективностью использования активов и собственного (акционерного) капитала,ликвидностью.
Платежеспособностьпредприятия – способность выполнять свои внешние (краткосрочные и долгосрочные)обязательства, используя свои активы.
Коэффициентплатежеспособности измеряет финансовый риск, т.е. вероятность банкротства.Высокий коэффициент платежеспособности отражает минимальный финансовый риск ихорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны.
Оценка платежеспособностиопределяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочныхзаемных средств и период возможного погашения организацией текущейзадолженности перед кредиторами за счет выручки.
Для оценкиплатежеспособности установлен следующий расчет:
/>,
где
/>
Валоваявыручка – это выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг.
Текущиеобязательства – это сума займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженностиучредителям по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств.
Ликвидностьпредприятия отражает его способность вовремя оплатить предстоящие долги(обязательства), или возможность превратить статьи актива баланса (основные иоборотные средства, включая ценные бумаги и прочие активы) в деньги для оплатыобязательств.
Анализликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированныхпо степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, собязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения ирасположенными в порядке возрастания сроков.
Дляопределения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группеактивов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняютсяусловия:
А1 >>П1
А2 >>П2
А3 >>П3
А4
Выполнениепервых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертогонеравенства, поэтому на практике является сопоставление итогов первых трехгрупп по активу и пассиву баланса. Четвертое неравенство носит «балансирующий»характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнениесвидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости –наличии у организации собственных оборотных средств. Невыполнение какого-либоиз первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса вбольшей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Рентабельность– это относительный показатель, характеризующий размер прибыли, приходящийся нарубль потребляемых ресурсов.
В широком смыслеслова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятиесчитается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг)покрывают издержки производства и, кроме того, образуют сумму прибыли,достаточную для нормального функционирования предприятия.
Экономическаясущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системыпоказателей. Общий их смысл — определение суммы прибыли с одного рубля вложенногокапитала.
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ОАО «ГАЗ»
2.1 Краткая характеристика ОАО «ГАЗ»
Открытоеакционерное общество «ГАЗ» было образовано 16 мая 1995 года. Основной цельюобщества является получение прибыли. История открытого акционерного общества«ГАЗ» (ранее «Горьковский автомобильный завод») берет свое начало в 1929 г.,когда было принято решение о строительстве автомобильного завода около г.Нижнего Новгород.
Доля завода«ГАЗ» в производстве автомобилей в России составляет: 6,5%- легковых, 55,6% — грузовых, 47,9% — автобусов. Годовой объём производства составляет более 230тысяч автомобилей, из них – 52,4% грузовые, 17,2% — автобусы, 30,3% — легковыеавтомобили. Годовой оборот примерно $2 миллиарда.
Предприятиеимеет разветвленную торговопроводящую сеть, в настоящий момент продукция марки«ГАЗ» представлена как в России и странах СНГ, так и в 30 других странах мира.Новые подходы к системе реализации, повышение качества гарантийно-сервисногообслуживания, создание новых дилерских центров, соответствующих требованиямавтозавода по техническому оснащению и фирменному оформлению, позволилиувеличить объемы продаж продукции, в том числе и на экспорт. Успехи в областиэкспортной политики по достоинству оценена Министерством экономическогоразвития и торговли РФ, которое два года подряд присуждает Торговому дому ОАО«ГАЗ» «Русские машины» звание «Лучший экспортер» за высокие показателивнешнеэкономической деятельности.
«ГАЗ» — первое российское предприятие, на котором уже три года действует новаяпроизводственная система организации труда, принятая в крупнейших автомобильныхкомпаниях мира. В результате на «ГАЗе» с момента внедрения новой системы возроссуточный темп выпуска продукции, повысилось качество, снизились издержки иобъемы незавершенного производства. Условия труда и культура производства вышлина новый качественный уровень.
На заводетрудится свыше 40 тысяч человек. Средняя заработная плата автозаводцевсоставляет более 9 800 рублей. Активно развиваются социальные программыподдержки работников ОАО «ГАЗ», ветеранов, молодых специалистов, инвалидов,многодетных матерей. Завод в полной мере выполняет обязательства коллективногодоговора, на реализацию которого ежегодно выделяется около 500 млн. рублей.Основные показатели деятельности ОАО «ГАЗ» в 2007-2008 г.г. представлены втаблице 2.1.
Таблица 2.1Основные показателидеятельности ОАО «ГАЗ»Показатель 2007 г. 2008 г. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 46654575 23136326 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 42428772 19637938 Валовая прибыль, тыс.руб. 4225803 3498388 Коммерческие расходы, тыс.руб. 604707 103498 Управленческие расходы, тыс.руб. 1770696 1722688 Прибыль от продаж, тыс.руб. 1850400 1672202 Чистая прибыль, тыс.руб. 79924 836234 Объем товарной продукции по основной деятельности, млн. руб. 44212 17989 Численность рабочих, чел. 31210 28494
В 2008 годуОАО “ГАЗ” выделил в отдельное дочернее общество сборочные производства легковыхи грузовых автомобилей – ООО “Автозавод “ГАЗ”. В его состав вошли структурныеподразделения ОАО “ГАЗ”, занимающиеся штамповкой, сваркой, окраской и сборкойавтомобилей.
Приоритетнымнаправлением деятельности ОАО “ГАЗ” в результате проводимой реструктуризацииявляется производство комплектующих для сборки автомобилей (доля в структуретоварной продукции — 63%). Доля изделий, изготовленных в рамках кооперации, — 14,7 %, запчастей — 13,5%, прочей продукции — 8,3%.
ОАО “ГАЗ”является поставщиком ключевых узлов и деталей продукции Группы “ГАЗ” и намеренсохранять свои позиции на рынке компонентов автомобилей “ГАЗ”. Производственныемощности позволяют осуществлять полный цикл заготовительных работ, сборкуготовых полуфабрикатов и их испытания, а также обеспечить продукциейсобственного производства другие предприятия, не входящих в Группу “ГАЗ”.
Существующаяв настоящее время организационная структура ОАО «ГАЗ»– этолинейно-функциональная структура. При такой структуре управления всю полнотувласти берет на себя линейный руководитель, возглавляющий определенныйколлектив. Ему при разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующихрешений, программ, планов помогает специальный аппарат, состоящий изфункциональных подразделений (управлений, отделов, бюро и т.п.).
Линейно-функциональнаяструктура синтезирует лучшие свойства линейной структуры (четкие связиподчиненности, централизация управления) и функциональной структуры (разделениетруда, квалифицированная подготовка решений). Линейная структура применяетсядля нижних уровней управления, т.к. здесь требуется безусловное выполнениепланов производства, четкое выполнение указаний вышестоящего руководителя дляобеспечения непрерывности производства. Функциональная структура используетсяна верхнем уровне управления. Даннаяструктура имеет свои достоинства и недостатки.
К достоинствам можно отнести:
- освобождение линейныхруководителей от решения многих вопросов, связанных с планированием финансовыхрасчетов, материально-техническим обеспечением и др.;
- построение связей«руководитель – подчиненный» по иерархической лестнице, при которых каждыйработник подчинен только одному руководителю.
Недостаткиструктуры:
- каждое звенозаинтересовано в достижении своей узкой цели, а не общей цели фирмы;
- отсутствие тесныхвзаимосвязей и взаимодействия на горизонтальном уровне между производственнымиподразделениями;
- сложность вертикальныхкоммуникаций;
- нечеткость процедурпринятия решений
- аккумулирование наверхнем уровне полномочий по решению наряду со стратегическими множестваоперативных задач.
В 2008 годуОАО «ГАЗ» выделил в отдельное дочернее общество сборочные производства легковыхи грузовых автомобилей – ООО «Автомобильный завод «ГАЗ». В его состав вошлиподразделения, занимающиеся штамповкой, сваркой, окраской и сборкойавтомобилей.
Структурауправления предприятием играет существенную роль в повышении эффективностиработы, поскольку от степени рациональностиструктуры управления в значительной степени зависит уровеньтехнико-экономических показателей производства. Правильно построенная структурауправления предприятием создает предпосылки высокой оперативности управления,согласованной работы всех структурных подразделений.
Основной контингентработающих в ОАО «ГАЗ» и ООО «Автозавод «ГАЗ» – 62,9% среднесписочнойчисленности трудится в основных производственных цехах. Численность работающихвспомогательного производства, обеспечивающих деятельность основного,непосредственно связанного с выпуском автомобилей, составляет 24,85%среднесписочной численности.
Результатомизменений в структуре ОАО «ГАЗ» за 2008 год стало снижение численностиработающих по сравнению с предыдущим годом на 30%, в том числе за счет:
1) реструктуризацииОАО «ГАЗ», выведения структурных подразделений из состава ОАО «ГАЗ» всамостоятельные юридические лица;
2) оптимизациичисленности за счет внедрения производственной системы ОАО «ГАЗ».
Для уверенных шагов ОАО «ГАЗ» по пути к завоеванию большей долирынка предприятию стоит разработать эффективную стратегию дальнейшего развитиякомпании, основываясь на анализе системы управления персоналом, во избежаниенегативных факторов как внутренней, так и внешней среды бизнеса, а такжетенденций развития отрасли в целом.
2.2 Оценка ликвидности
Далеепроведем оценку ликвидности баланса анализируемого предприятия.
Задачаанализа ликвидности баланса в процессе рассмотрения финансового состоянияпредприятия возникает в связи с необходимостью оценивать кредитоспособностьпредприятия или его возможности своевременно и в полном объеме рассчитыватьсяпо всем собственным обязательствам. Поэтому ликвидность определяют какспособность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуясвои текущие активы.
К наиболееликвидным активам предприятия относятся денежные средства и краткосрочныефинансовые вложения. На начало анализируемого периода ликвидные активысоставляли величину (115868.0 тыс.руб.), на конец периода — (4158421.0тыс.руб.), изменение — (4042553.0 тыс.руб.). К быстро реализуемым активампредприятия относятся дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. Наначало анализируемого периода быстро реализуемые активы составляли величину(1442480.0 тыс.руб.), на конец периода — (2451157.0 тыс.руб.), изменение — (1008677.0 тыс.руб.). К медленно реализуемым активам предприятия относятсязапасы без расходов будущих периодов и долгосрочные финансовые вложения. Наначало анализируемого периода медленно реализуемые активы составляли величину(1330317.0 тыс.руб.), на конец периода — (1496917.0 тыс.руб.), изменение — (166600.0 тыс.руб.). К трудно реализуемым активам предприятия относятсявнеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений. На началоанализируемого периода трудно реализуемые активы составляли величину(21443625.0 тыс.руб.), на конец периода — (34229149.0 тыс.руб.), изменение — (12785524.0 тыс.руб.).
К наиболеесрочным обязательствам предприятия относится кредиторская задолженность. Наначало анализируемого периода наиболее срочные обязательства составляливеличину (2058353.0 тыс.руб.), на конец периода — (12668545.0 тыс.руб.),изменение — (10610192.0 тыс.руб.).
Ккраткосрочным пассивам предприятия относятся краткосрочные кредиты и займы ипрочие краткосрочные пассивы. На начало анализируемого периода краткосрочныепассивы составляли величину (2202999.0 тыс.руб.), на конец периода — (10060326.0 тыс.руб.), изменение — (7857327.0 тыс.руб.).
Кдолгосрочным пассивам предприятия относятся долгосрочные кредиты и займы. Наначало анализируемого периода долгосрочные пассивы составляли величину(963471.0 тыс.руб.), на конец периода — (2871560.0 тыс.руб.), изменение — (1908089.0 тыс.руб.).
К постояннымпассивам предприятия относятся расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов,фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей за минусом расходовбудущих периодов. На начало анализируемого периода постоянные пассивысоставляли величину (19189305.0 тыс.руб.), на конец периода — (16797586.0тыс.руб.), изменение — (-2391719.0 тыс.руб.).
Также приоценке ликвидности рассчитываются следующие показатели (табл.2.2):
Таблица 2.2
Основныепоказатели ликвидности баланса ОАО «ГАЗ»Коэффициент абсолютной ликвидности >= 0.1 0.0272 0.183 0.1558 Коэффициент покрытия или текущей ликвидности 1.5-2.5 0.6779 0.3567 -0.3212 Коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент критической оценки 0.9-1.8 0.3657 0.2908 -0.0749 Общий показатель ликвидности баланса >= 1.3 0.3584 0.3143 -0.0442
Коэффициентабсолютной ликвидности на начало анализируемого периода (0.0272) был ниженормативного значения, что свидетельствует о недостаточной способностипредприятия погашать текущую задолженность. На конец анализируемого периодаданный показатель (0.183) был выше нормативного значения, что свидетельствует онормальной способности предприятия погашать текущую задолженность. Изменениекоэффициента абсолютной ликвидности (0.1558) является величиной положительной,что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.
Коэффициентпокрытия или текущей ликвидности на начало анализируемого периода (0.6779) былниже нормативного значения, что свидетельствует о неплатежеспособностипредприятия. На конец анализируемого периода данный показатель (0.3567) былниже нормативного значения, что свидетельствует о неплатежеспособностипредприятия. Изменение коэффициента покрытия или текущей ликвидности (-0.3212)является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамикев течение анализируемого периода.
Коэффициентбыстрой ликвидности на начало рассматриваемого периода (0.3657) был ниженормативного значения, что свидетельствует о недостаточности ликвидных активовпредприятия для покрытия его кредиторской задолженности. На конец анализируемогопериода данный показатель (0.2908) был ниже нормативного значения, чтосвидетельствует о недостаточности ликвидных активов предприятия для покрытияего кредиторской задолженности. Изменение коэффициента быстрой ликвидности(-0.0749) является величиной отрицательной, что свидетельствует о егонегативной динамике в течение анализируемого периода.
Длякомплексной оценки ликвидности баланса предприятия используют общий показательликвидности баланса, который показывает отношение суммы всех ликвидных средствпредприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, среднесрочных,долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежныхобязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами,учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств ипогашения обязательств.
Общийпоказатель ликвидности баланса на начало рассматриваемого периода (0.3584) былниже нормативного значения, что свидетельствует о неликвидности балансаанализируемого предприятия. На конец анализируемого периода данный показатель(0.3143) был ниже нормативного значения, что свидетельствует о неликвидностибаланса анализируемого предприятия. Изменение общего показателя ликвидностибаланса (-0.0442) является величиной отрицательной, что свидетельствует о егонегативной динамике в течение анализируемого периода.
2.3 Оценки прибыльности хозяйственной деятельности
Для болеефундаментального анализа прибыли необходимо рассмотреть источники формированиябухгалтерской прибыли (до налогообложения). Анализ бухгалтерской прибылисостоит в исследовании ее динамики и структуры — всего и по отдельным ееструктурным составляющим. Для этого составляется таблица 2.3.
Таблица 2.3
Анализбухгалтерской прибыли предприятияНаименование показателей Сумма в базовый год, тыс.руб. В % к итогу в базовом году Сумма в отчетный год, тыс.руб. В % к итогу в отчетном году Отклонение отчетного периода от базисного, тыс.руб. Отклонение в % к итогу 1 2 3 4 5 6 7 Управленческие расходы 1722688.0 -173.38 1846495.0 -101.78 -123807.0 107.19 Прибыль (убыток) от продаж 1672202.0 168.3 1658228.0 91.41 -13974.0 99.16 Операционные доходы 6169877.0 620.96 6625661.0 365.22 455784.0 107.39 Операционные расходы 6848482.0 -689.26 6469751.0 -356.63 378731.0 94.47 Внереализационные доходы 294233.0 29.61 0.0 0.0 -294233.0 0.0 Внереализационные расходы 733217.0 -73.79 0.0 0.0 733217.0 0.0 Прибыль (убыток) до налогообложения 993597.0 100.0 1814138.0 100.0 820541.0 182.58
На основеэтих данных можно сделать следующие основные выводы:
Наибольшийрост в отчетном году в абсолютном выражении приходился на показатель прибыль(убыток) до налогообложения — 820541.0 тыс.руб. Далее следовали:внереализационные расходы — 733217.0 тыс.руб.; операционные доходы — 455784.0тыс.руб.; операционные расходы — 378731.0 тыс.руб.
Наибольшийрост в отчетном году в % к базовому приходился на показатель прибыль (убыток)до налогообложения — 182.58 %. Далее следовали: операционные доходы — 107.39 %;управленческие расходы — 107.19 %.
Наименьшееуменьшение в отчетном году в % к базовому отмечалось по такому показателю какприбыль (убыток) от продаж — 99.16 %. Далее следовали: операционные расходы — 94.47 %; внереализационные доходы — 0.0 %; внереализационные расходы — 0.0 %.
Наибольшим вструктуре бухгалтерской прибыли являлся в отчетном году показатель операционныедоходы — 6625661.0 тыс.руб. (365.22 %). Далее следовали такие доходы как:прибыль (убыток) до налогообложения — 1814138.0 тыс.руб. (100.0 %); прибыль(убыток) от продаж — 1658228.0 тыс.руб. (91.41 %).
Наибольшийудельный вес в структуре бухгалтерской прибыли в отчетном году приходился натакой вид расходов как операционные расходы — 6469751.0 тыс.руб. (-356.63 %).Далее следовали: управленческие расходы — 1846495.0 тыс.руб. (-101.78 %).
Наибольшим вструктуре бухгалтерской прибыли являлся в базовом году показатель операционныедоходы — 6169877.0 тыс.руб. (620.96 %). Далее следовали такие доходы как:прибыль (убыток) от продаж — 1672202.0 тыс.руб. (168.3 %); прибыль (убыток) доналогообложения — 993597.0 тыс.руб. (100.0 %); внереализационные доходы — 294233.0 тыс.руб. (29.61 %).
Наибольшийудельный вес в структуре бухгалтерской прибыли в базовом году приходился натакой вид расходов как операционные расходы — 6848482.0 тыс.руб. (-689.26 %).Далее следовали: управленческие расходы — 1722688.0 тыс.руб. (-173.38 %);внереализационные расходы — 733217.0 тыс.руб. (-73.79 %).
В структуребухгалтерской прибыли в течение анализируемого периода произошло увеличениеудельного веса следующих показателей — управленческие расходы — (-173.38%) — (-101.78%), прибыль (убыток) от продаж — (168.3%) — (91.41%), операционныедоходы — (620.96%) — (365.22%), операционные расходы — (-689.26%) — (-356.63%).
В структуребухгалтерской прибыли в течение анализируемого периода произошло уменьшениеудельного веса следующих показателей: внереализационные доходы — (29.61%) — (0.0%), внереализационные расходы — (-73.79%) — (0.0%).
2.4 Оценка платежеспособности
В общем видеплатежеспособность любого предприятия является внешним проявлением егофинансовой устойчивости.
Платежеспособнымсчитается предприятие, если соблюдается нормативное неравенство.
Поанализируемому предприятию нормативное неравенство платежеспособности на началопериода не соблюдалось (1555305.0
Таблица 2.4
ПлатежеспособностьпредприятияПоказатели показатель Нормативное соотношение Фактическое соотношение показатель Процент непокрытия 1 2 3 4 5 6 Платежеспособность на начало периода 1555305.0 >= =
Следовательно,его следует считать неплатежеспособным на начало периода. И неплатежеспособнымна конец периода.
На основерасчета показателей наличия источников средств для формирования запасов изатрат можно определить, в какой финансовой ситуации находится анализируемоепредприятие. Исходя из показателей, рассчитанных и отраженных в таблице 2.5,следуют следующие основные выводы.
Таблица 2.5
Показателифинансовой устойчивости, тыс.рубПоказатели на начало периода на конец периода абсолютное изменение относительное изменение (%) 1 2 3 4 5 Капитал и резервы 19139305.0 16752203.0 -2387102.0 -12.47 Внеоборотные активы 21443625.0 34229149.0 12785524.0 59.62 Долгосрочные кредиты и займы 402955.0 2445391.0 2042436.0 506.86 Наличие собственных оборотных средств -1340849.0 -14605386.0 -13264537.0 -989.26 Краткосрочные кредиты и займы 2202999.0 10060326.0 7857327.0 356.67 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат 862150.0 -4545060.0 -5407210.0 -627.18 Запасы 1112705.0 1466805.0 354100.0 31.82 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств -2453554.0 -16072191.0 -13618637.0 -555.06 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат -250555.0 -6011865.0 -5761310.0 -2299.42
Показательналичия собственных оборотных средств на начало периода характеризуетсявеличиной отрицательной — (-1340849.0) тыс.руб. На конец периода данныйпоказатель был отрицательным — (-14605386.0) тыс.руб. Изменение заанализируемый период составило — (-13264537.0) тыс.руб. Таким образом, наначало периода на предприятии было недостаточно собственных оборотных средств.На конец периода — недостаточно. При этом в течение анализируемого периодаданный показатель уменьшился на (-989.26) % и соответственно уменьшиласьобеспеченность предприятия собственными оборотными средствами.
Показательобщей величины основных источников формирования запасов и затрат на началопериода характеризуется величиной положительной — 862150.0 тыс.руб. На конецпериода данный показатель был отрицательным — (-4545060.0) тыс.руб. Изменениеза анализируемый период составило (-5407210.0) тыс.руб. Таким образом, наначало периода на предприятии было достаточно основных источников формированиязапасов и затрат. На конец периода — недостаточно. При этом в течениеанализируемого периода данный показатель уменьшился на (-627.18) % исоответственно уменьшилась обеспеченность предприятия основными источникамиформирования запасов и затрат.
ПоказательИзлишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств на начало периодахарактеризуется величиной отрицательной — (-2453554.0) тыс.руб. На конецпериода данный показатель был отрицательным — (-16072191.0) тыс.руб. Изменениеза анализируемый период составило (-13618637.0) тыс.руб. Таким образом, наначало периода на предприятии отмечался недостаток собственных оборотныхсредств. На конец периода — недостаток. При этом в течение анализируемогопериода данный показатель уменьшился на (-555.06) %.
ПоказательИзлишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формированиязапасов и затрат на начало периода характеризуется величиной отрицательной — (-250555.0) тыс.руб. На конец периода данный показатель был отрицательным — (-6011865.0) тыс.руб. Изменение за анализируемый период составило (-5761310.0)тыс.руб. Таким образом, на начало периода на предприятии отмечался недостатокобщей величины основных источников формирования запасов и затрат. На конецпериода — недостаток. При этом в течение анализируемого периода данныйпоказатель уменьшился на (-2299.42) %.
Далееперейдем к анализу данных таблицы 2.6. Коэффициент автономии отражает долюсобственных средств предприятия в общем объеме его ресурсов, а также степеньего независимости от заемных источников финансирования. При этом, чем вышеданный коэффициент, тем более автономно предприятие в финансовом аспекте. Такимобразом, данный коэффициент отражает долю собственного капитала предприятия вобщем объеме пассивов.
Таблица 2.6
Значениякоэффициентов, рассчитанных по финансовым показателямКоэффициенты Нормальное ограничение на начало периода на конец периода абсолютное изменение 1 2 3 4 5 Коэффициент автономии >= 0.59 0.7838 0.3949 -0.389 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств = 0.2 -1.205 -9.9573 -8.7522 Коэффициент маневренности >= 0.55 -0.0701 -0.8718 -0.8018 Коэффициент финансирования >= 1.2 7.3445 1.3396 -6.0049 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования >= 0.6-0.8 -0.4508 -1.7817 -1.3308 Коэффициент обеспеченности материальных запасов >= 0.9 -1.0079 -9.757 -8.7491 Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент финансовой устойчивости) 0.7-0.8 0.8233 0.4625 -0.3608
Коэффициентавтономии на начало анализируемого периода (0.7838) был выше нормативногозначения, что свидетельствует о нормальной финансовой независимостипредприятия. На конец анализируемого периода данный коэффициент (0.3949) былниже нормативного значения, что свидетельствует об ограниченной финансовойнезависимости предприятия. Изменение коэффициента автономии (-0.389) являетсявеличиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике втечение анализируемого периода.
Ванализируемое предприятие кредиторы будут заинтересованы вкладывать средства,так как оно в состоянии будет погасить свои долги за счет собственных средств.
Коэффициентсоотношения заемных и собственных средств на начало анализируемого периода(0.2758) был меньше нормативного значения, что свидетельствует о нормальномсоотношении заемных и собственных средств. На конец анализируемого периода данныйкоэффициент (1.5326) был выше нормативного значения, что свидетельствует оненормативном соотношении заемных и собственных средств. Изменение коэффициентасоотношения (1.2568) является величиной положительной, что свидетельствует оего отрицательной динамике в течение анализируемого периода.
Коэффициентобеспеченности собственными средствами на начало анализируемого периода(-1.205) был ниже нормативного значения, что свидетельствует о недостаточнойобеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. На конецанализируемого периода данный коэффициент (-9.9573) был ниже нормативногозначения, что свидетельствует о недостаточной обеспеченности предприятиясобственными оборотными средствами. Изменение коэффициента обеспеченностисобственными оборотными средствами (-8.7522) является величиной отрицательной,что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.
Коэффициентманевренности на начало анализируемого периода (-0.0701) был ниже нормативногозначения, что свидетельствует об ограниченной финансовой мобильностипредприятия. На конец анализируемого периода данный коэффициент (-0.8718) былниже нормативного значения, что свидетельствует об ограниченной финансовоймобильности предприятия. Изменение коэффициента маневренности (-0.8018)является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамикев течение анализируемого периода.
Коэффициентфинансирования на начало анализируемого периода (7.3445) был выше нормативногозначения, что свидетельствует о преобладании собственных средств предприятия.На конец анализируемого периода данный коэффициент (1.3396) был вышенормативного значения, что свидетельствует о преобладании собственных средствпредприятия. Изменение коэффициента финансирования (-6.0049) является величинойотрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течениеанализируемого периода.
Коэффициентобеспеченности собственными источниками финансирования был равен (-0.4508),ниже нормативного значения, что свидетельствует о серьезной зависимостипредприятия от заемных источников при формировании собственных оборотныхактивов. На конец анализируемого периода данный коэффициент (-1.7817) был ниженормативного значения, что свидетельствует о серьезной зависимости предприятияот заемных источников при формировании собственных оборотных активов. Изменениекоэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования (-1.3308)является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамикев течение анализируемого периода.
Коэффициентобеспеченности материальных запасов был равен (-1.0079), ниже нормативногозначения, что свидетельствует о серьезной зависимости предприятия от заемныхисточников при формировании материальных запасов. На конец анализируемогопериода данный коэффициент (-9.757) был ниже нормативного значения, чтосвидетельствует о серьезной зависимости предприятия от заемных источников приформировании материальных запасов. Изменение коэффициента обеспеченностиматериальных запасов (-8.7491) является величиной отрицательной, чтосвидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.
Коэффициентпокрытия инвестиций был равен (0.8233), выше нормативного значения, чтосвидетельствует об оптимальной структуре активов предприятия. На конец анализируемогопериода данный коэффициент (0.4625) был ниже нормативного значения, чтосвидетельствует о крайней неоптимальности структуры активов предприятия.Изменение коэффициента покрытия инвестиций (-0.3608) является величинойотрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течениеанализируемого периода.
2.5 Оценка рентабельности
На практикеразличают показатели экономической и финансовой рентабельности. Экономическаярентабельность — показатель, определяемый на основе прогнозной, т.е.потенциальной прибыли, отражаемой в бизнес-планах. В свою очередь, финансоваярентабельность рассчитывается на базе фактической прибыли, которая отражается вбухгалтерской отчетности предприятия.
Наибольшаярентабельность на начало анализируемого года отмечалась по такому показателюкак рентабельность активов — 993597.0%.
Далееследовали: рентабельность собственного капитала — 836234.0%; рентабельностьинвестиций — 836234.0%; рентабельность оборотных активов — 33.41%; рентабельностьпроизводства — 14.28%; рентабельность реализованной продукции — 7.79%;рентабельность внеоборотных активов — 4.63%; рентабельность продаж — 4.29%.
Наибольшаярентабельность в течение анализируемого года отмечалась по такому показателюкак рентабельность оборотных активов — 32.48%.
Далееследовали: рентабельность производства — 25.4%; рентабельность продаж — 7.63%;рентабельность собственного капитала — 7.58%; рентабельность реализованнойпродукции — 7.5%; рентабельность инвестиций — 6.85%; рентабельностьвнеоборотных активов — 6.52%; рентабельность активов — 5.43%.
В наибольшейстепени рентабельность в течение анализируемого года возросла по такомупоказателю как рентабельность производства — (+11.12)%.
Далееследовали: рентабельность продаж — (+3.34)%; рентабельность внеоборотныхактивов — 1.89%.
Больше всегов течение анализируемого года снизилась рентабельность по такому показателю какрентабельность активов — (-993591.57)%.
Далееследовали: рентабельность инвестиций — (-836227.15)%; рентабельность собственногокапитала — (-836226.42)%; рентабельность оборотных активов — (-0.93)%;рентабельность реализованной продукции — (-0.29)%.
В случаенедостатка информации (имеется бухгалтерский баланс и отчет о прибылях иубытках за один год) можно оценить рентабельность на начало и конецанализируемого периода. При составлении и анализе предыдущей таблицыиспользовались средние величины.
При анализерентабельности важным аспектом является оценка влияния на нее таких факторовкак цены продукции и ее себестоимость. Чтобы провести подобный анализ,необходимо составить следующую аналитическую таблицу 2.7.
Таблица 2.7
Факторныйанализ рентабельности№ п/п Показатели Базисный год Отчетный год Изменения (+ или -) 1 2 3 4 5 1 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 23136326.0 23764891.0 628565.0 2 Полная себестоимость реализованной продукции 21464124.0 22106663.0 642539.0 3 Прибыль от реализации (от продаж) 1672202.0 1658228.0 -13974.0 4 Рентабельность реализованной продукции 7.79 7.5 -0.29
На основеданных табл. 2.7 можно осуществить расчет влияния изменения цены исебестоимости продукции, используя метод цепных подстановок. За счет изменениявыручки от реализации рентабельность продаж изменилась на 2.45%. За счетизменения себестоимости реализованной продукции в базовом и отчетном периодахрентабельность продаж изменилась на -2.7%. Совокупное влияние двух факторовравно -0.25%.
2.6 Анализ кредитоспособности
При оценкекредитоспособности используются такие показатели как: коэффициент абсолютнойликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент текущейликвидности, коэффициент соотношения собственных и заемных средств, рентабельностьосновной деятельности.
В таблице 2.8представлен расчет коэффициента абсолютной ликвидности.
Таблица 2.8
Расчеткоэффициента абсолютной ликвидности (K1)№ п/п Показатели На начало периода На конец периода Изменения (+ или -) Изменения (%) 1 2 3 4 5 6 1 Краткосрочные финансовые вложения 13499.0 4061780.0 4048281.0 30089.49 2 Денежные средства 102369.0 96641.0 -5728.0 94.4 3 Наиболее ликвидные активы 115868.0 4158421.0 4042553.0 3588.93 4 Наиболее срочные обязательства 2058353.0 12668545.0 10610192.0 615.47 5 Краткосрочные кредиты и займы 2202999.0 10060326.0 7857327.0 456.67 6 Прочие краткосрочные обязательства 0.0 0.0 0.0 0.0 7 Краткосрочные пассивы 2202999.0 10060326.0 7857327.0 456.67 8 Коэффициент абсолютной ликвидности 0.0272 0.183 0.1558 672.88
Коэффициентабсолютной ликвидности (K1) показывает, какая часть кредиторской задолженностиможет быть погашена в ближайшее, к моменту составления баланса, время. Приэтом, чем выше данный показатель, тем больше текущей задолженности предприятияможет быть погашена в течение короткого периода времени.
Текущийкоэффициент покрытия (K2) показывает, какую часть текущей задолженностипредприятие может быть погашена в ближайшее, к моменту составления баланса,время при условии полного погашения дебиторской задолженности. При этом, чемвыше данный показатель, тем больше текущей задолженности предприятия может бытьпогашено в течение относительно короткого периода времени.
В таблице 2.9представлен расчет промежуточного коэффициента покрытия.
Таблица 2.9
Расчетпромежуточного коэффициента покрытия (K2)№ п/п Показатели На начало периода На конец периода Изменения (+ или -) Изменения (%) 1 2 3 4 5 6 1 Дебиторская задолженность (краткосрочная) 1439437.0 2448552.0 1009115.0 170.1 2 Краткосрочные финансовые вложения 13499.0 4061780.0 4048281.0 30089.49 3 Денежные средства 102369.0 96641.0 -5728.0 94.4 4 Наиболее срочные обязательства 2058353.0 12668545.0 10610192.0 615.47 5 Краткосрочные кредиты и займы 2202999.0 10060326.0 7857327.0 456.67 6 Прочие краткосрочные обязательства 0.0 0.0 0.0 0.0 7 Краткосрочные пассивы 2202999.0 10060326.0 7857327.0 456.67 8 Текущий коэффициент покрытия 0.365 0.2907 -0.0743 79.64
Коэффициентпокрытия или текущей ликвидности (К3) показывает, в какой степени текущиеактивы покрывают краткосрочные обязательства. При этом, чем выше данныйпоказатель, тем в большей степени текущие активы покрывают краткосрочныеобязательства.
В таблице2.10 представлен расчет коэффициента текущей ликвидности.
Таблица 2.10
Расчеткоэффициента текущей ликвидности (K3)№ п/п Показатели На начало периода На конец периода Изменения (+ или -) Изменения (%) 1 2 3 4 5 6 1 Краткосрочные финансовые вложения 13499.0 4061780.0 4048281.0 30089.49 2 Денежные средства 102369.0 96641.0 -5728.0 94.4 3 Наиболее ликвидные активы 115868.0 4158421.0 4042553.0 3588.93 4 Дебиторская задолженность (краткосрочная) 1439437.0 2448552.0 1009115.0 170.1 5 Прочие оборотные активы 3043.0 2605.0 -438.0 85.61 6 Быстро реализуемые активы 1442480.0 2451157.0 1008677.0 169.93 7 Запасы 1112705.0 1466805.0 354100.0 131.82 8 НДС по приобретенным ценностям 217612.0 30112.0 -187500.0 13.84 9 Дебиторская задолженность (долгосрочная) 0.0 0.0 0.0 0.0 10 Расходы будущих периодов 0.0 0.0 0.0 0.0 11 Медленно реализуемые активы 1330317.0 1496917.0 166600.0 112.52 12 Наиболее срочные обязательства 2058353.0 12668545.0 10610192.0 615.47 13 Краткосрочные кредиты и займы 2202999.0 10060326.0 7857327.0 456.67 14 Прочие краткосрочные обязательства 0.0 0.0 0.0 0.0 15 Краткосрочные пассивы 2202999.0 10060326.0 7857327.0 456.67 16 Коэффициент текущей ликвидности 0.6779 0.3567 -0.3212 52.61
Показателиликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять своикраткосрочные обязательства. Они дают представление не только оплатежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайныхпроисшествий.
Коэффициентсоотношения собственных и заемных средств служит для определения того,насколько деятельность предприятия зависит от заемных средств. При этом, чемвыше данный коэффициент, тем в большей степени предприятие осуществляет своюдеятельность за счет собственных средств.
В таблице2.11 представлен расчет коэффициента соотношения собственных и заемных средств.
Таблица 2.11
Расчет коэффициентасоотношения собственных и заемных средств (К4)№ п/п Показатели На начало периода На конец периода Изменения (+ или -) Изменения (%) 1 Собственный капитал 19139305.0 16752203.0 -2387102.0 87.53 2 Краткосрочные пассивы 4314901.0 22802862.0 18487961.0 528.47 3 Долгосрочные пассивы 963471.0 2871560.0 1908089.0 298.04 4 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств 3.626 0.6525 -2.9735 17.99
Коэффициентсоотношения собственных и заемных средств (К4) на начало анализируемого периода(3.626) был выше нормативного значения (1,0), что свидетельствует о нормальномсоотношении заемных и собственных средств. На конец анализируемого периодаданный коэффициент (0.6525) был меньше нормативного значения (1,0), чтосвидетельствует о ненормативном соотношении заемных и собственных средств.Изменение коэффициента соотношения собственных и заемных средств (К4) (-2.9735)является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамикев течение анализируемого периода.
Этогонебольшого количества финансовых коэффициентов достаточно для точной и полнойхарактеристики финансового состояния. Важно лишь чтобы каждый из этихпоказателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.
Для оценкифинансовой устойчивости рассчитанные коэффициенты отчетного периодасравниваются со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и темсамым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАОА «ГАЗ»
3.1 Предложения по повышению эффективности хозяйственной деятельности
В качествепутей способных повысить эффективность деятельности предприятия и свестизатраты к минимуму, можно предложить следующие способы.
Стремится кснижению себестоимости за счет уменьшения затрат на приобретение сырья путемпоиска новых поставщиков.
Необходимоследить за своевременным погашением кредиторской задолженности кредитов изаймов, изыскивать для этого средства, так как просроченность кредита можетповлечь за собой штрафные санкции, дополнительные расходы и понижение статусаорганизации как заемщика.
Длясокращения дефицита собственных оборотных средств можно попытаться пополнитьего за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако при этом надоиметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса, и это тожеможет стать причиной кризисного финансового состояния.
Уменьшитьдефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путемсокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативныхостатков запасов, незавершенного производства и т.д.
С целью сокращениярасходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразноотказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство(строительство, ремонт, транспорт и т.п.), и перейти к услугам специализированныхорганизаций;
Снизитьсебестоимость продукции за счет увеличение объема производства продукции исокращение затрат на ее производство за счет повышения уровняпроизводительности труда, экономного использования материальных ресурсов,сокращения непроизводительных расходов, потерь и т.д.
Необходиморазработать прогнозную модель финансового состояния предприятия для выработкигенеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовымиресурсами, оценки его возможностей в перспективе. Она должна строиться наоснове изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних ивнешних факторов и охватывать такие вопросы, как оптимизация основных иоборотных средств, собственного и заемного капитала, распределение прибыли,инвестиционную и ценовую политику. Обычно выделяют четыре метода прогнозированияфинансового состояния субъекта хозяйствования: экстраполяция, метод сроковоборачиваемости, метод бюджетирования, метод прогнозных балансов.
Одним из методовфинансового прогнозирования является составление прогнозного отчета о прибыляхи убытках и прогнозного баланса. Прогнозная отчетность может составляться наконец каждого месяца, квартала, года. Она позволит установить и оценить изменения,которые произойдут в активах предприятия и источниках их формирования в результатехозяйственных операций на планируемый период времени. Прогнозный баланс может составлятьсяна основании системы плановых расчетов всех показателей производственно-финансовой деятельности, а также на основании динамики отдельных статей балансаи их соотношений. Большую помощь при разработке прогнозной финансовой отчетностии моделей финансового состояния предприятия могут оказать компьютерные программыпо финансовому моделированию. Сопоставление прогнозных значений статей балансас фактическими на конец отчетного периода позволит установить, какие изменения произойдутв финансовом состоянии предприятия, что даст возможность своевременно внестикоррективы в его производственную и финансовую стратегию.
Данные оценкибаланса показывают, что определенные меры должны быть приняты для повышения финансовойустойчивости и ликвидности, так как показатели рентабельности невысокие. Для этогонеобходимо добиться увеличения удельного веса основных источников формирования запасови затрат в составе общей величины источников средств. Этого можно достичь следующимобразом:
увеличитьразмер собственных источников средств — осуществляется за счет увеличенияразмера уставного фонда, а также за счет прибыли (второй вариант, учитывая величинуприбыли за анализируемый период, особых результатов дать не может);
увеличитьразмер заемных источников средств — достигается путем привлечения долгосрочных икраткосрочных банковских кредитов.
Самымжелательным является осуществление второго варианта, так как получение заемныхсредств позволит практически до нуля снизить уровень кредиторской задолженностии тем самым повысить ликвидность предприятия. Однако, это являетсязатруднительным, так как основные фонды предприятия, учитывая их небольшуювеличину, не могут использоваться в качестве залога по кредиту. Возможно, руководствуследует искать поручителей, которыми, кстати, могут быть учредители.
3.2 Рекомендации ОАО «ГАЗ», составленные наоснове оценки эффективности хозяйственной деятельности
Для ОАО «ГАЗ»,на основе проведенной оценки, составлены следующие рекомендации:
Проводитьактивную политику наращивания собственного капитала в целях увеличениясобственных оборотных средств.
Проводитьактивную политику по увеличению платежеспособности и ликвидности баланса.
Для улучшенияфинансового положения предприятию необходимо:
— Следить засоотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышениедебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия иделает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.
Для снижениядебиторской задолженности можно предложить следующие мероприятия:
§ расширятьколичество клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;
§ осуществлятьконтроль состояния расчетов по просроченным задолженностям;
§ внедрятьскидки для клиентов, использующих предоплату.
C цельюсокращения дебиторской задолженности, и максимизации притока денежных средств,предприятию следует перейти к заключению договоров с более гибкими условиямисроков и формы оплаты, что даст возможность расширить круг потенциальныхклиентов, увеличить выручку, оборот и, соответственно, балансовую прибыль ирентабельность продаж.
Всоответствии с вышесказанным можно предложить такую форму оплаты для клиентов,как предоплата, предполагающая наличие скидки.
Предоставлениескидки является более целесообразным, поскольку поощрение всегда действуетлучше, чем штраф. При прочих равных условиях скидкам за раннюю оплату должноотдаваться предпочтение перед штрафом за просроченную оплату. Это связано с темобстоятельством, что более высокая прибыль ведет к повышению налогов, в товремя как скидки приведут к снижению налогооблагаемой базы.
Контролироватьсостояние расчетов по просроченным задолженностям; необходимо расширить системуавансовых платежей.
Своевременновыявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которымв первую очередь относятся: просроченная задолженность поставщикам ипросроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев, просроченнаязадолженность по оплате труда и по платежам в бюджет, внебюджетные фонды. Такнесвоевременно погашенные задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондамимогут привести к значительным штрафным санкциям.
Пополнитьсобственный оборотный капитал.
В целяхповышения эффективности использования основных средств необходимо повышениеуровня фондоотдачи, обеспечивая более полную загрузку машин и оборудования.
В целяхвосстановления платежеспособности и ликвидности предприятия предлагается:
Повыситьабсолютную ликвидность баланса, так как абсолютная ликвидность позволяетосуществить платежи по наиболее срочным обязательствам. Основным факторомповышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременноепогашение дебиторской задолженности;
Необходимоповысить уровень промежуточной ликвидности. С этой целью необходимоспособствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами,для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованноснижать уровень запасов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основанииоценки эффективности хозяйственной деятельности, проделанного в курсовой работеможно сделать вывод, что основным источником для анализа финансового состоянияпредприятия и принятия правильных управленческих решений служит бухгалтерскийбаланс.
Бухгалтерскийбаланс, в сущности, является системной моделью, обобщенно отражающейкругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступаетпредприятие в ходе этого кругооборота.
Современноесодержание актива и пассива ориентировано на предоставление информации еепользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающихсостояние дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала иотдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия.
Для анализаэффективности производства и финансового состояния предприятия используютсяразличные методы и показатели. Прежде всего, это система показателей,характеризующая эффективность использования ресурсов, их отдачу; показателирентабельности; показатели, отражающие рыночную, предпринимательскую активностьпредприятия система показателей платежеспособности и финансовой устойчивостипредприятия.
На основаниипроизведенных расчетов можно сделать следующие выводы:
— На моментсоставления баланса предприятие нельзя признать ликвидным, так как все трисоотношения групп активов и пассивов не отвечают условиям абсолютнойликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочныхобязательств) (быстрореализуемые активы меньше краткосрочных пассивов)(медленно реализуемые активы меньше долгосрочных пассивов).
— Коэффициентабсолютной ликвидности на начало анализируемого периода (0.0272) был ниженормативного значения, что свидетельствует о недостаточной способностипредприятия погашать текущую задолженность.
— Коэффициентпокрытия или текущей ликвидности на начало анализируемого периода (0.6779) былниже нормативного значения, что свидетельствует о неплатежеспособностипредприятия.
— Коэффициентбыстрой ликвидности на начало рассматриваемого периода (0.3657) был ниженормативного значения, что свидетельствует о недостаточности ликвидных активовпредприятия для покрытия его кредиторской задолженности.
Поэтому ОАО«ГАЗ» необходимо повысить абсолютную ликвидность баланса, так как абсолютная ликвидностьпозволяет осуществить платежи по наиболее срочным обязательствам. Основнымфактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное исвоевременное погашение дебиторской задолженности. А также увеличить уровеньпромежуточной ликвидности. С этой целью необходимо способствовать ростуобеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следуетувеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровеньзапасов.
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ
1. Федеральныйзакон от 21.11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете».
2. Положениепо ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РоссийскойФедерации. Утв. Приказом Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н.
3. Положениепо бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99). Утв.Приказом Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н.
4. Положениепо бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99). Утв. Приказом МинфинаРФ от 06.05.1999 № 32н (ред. от 27.11.2006).
5. Положениепо бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99). Утв. ПриказомМинфина РФ от 06.05.1999 № 33н (ред. от 27.11.2006).
6. ПриказМинфина РФ от 22.07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».
7. Плансчетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий иинструкция по его применению. Утв. Приказом Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н(ред. от 18.09.2006).
8. БакановМ.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика,2007.
9. БалабановИ.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы истатистика, 2006.
10. Бухгалтерскийучет. Под ред. П.С. Безруких. — М., Бухгалтерский учет, 2005. — 357 с.
11. ЛюбушинН.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебноепособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 448 с.
12. МизиковскийЕ.А., Бондаренко В.В. Комплексный экономический анализ: Курс лекций. –Н.Новгород, 2004.
13. МизиковскийЕ.А., Дружиловская Т.Ю. Международные стандарты финансовой отчетности и бухгалтерскийучет в России: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Бухгалтерскийучет, 2006. – 328 с.
14. Е.Чичурина.ГАЗ строит дилеров // Ведомости. – 2007. 26 марта.
15. КовалевВ.В. Введение в финансовый менеджмент. –М.: Финансы и статистика, 2007. –768с.: ил.
16. КовалевВ.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций Анализотчетности. — 2 -е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 512 с.
17. Нетак страшна «ГАЗель», как её малюют // Симбирский курьер. – 2007. 15 мая.
18. Справочникфинансиста предприятия. — М.: ИНФРА — М, 2006. — 386 с.
19. Сайтгруппы ГАЗ www.gazgroup.ru