Министерствосельского хозяйства российской федерации
ФГОУВПО Омский государственный аграрный университет
Институтэкономики и финансов
Кафедрафинансового менеджмента
Выпускнаяквалификационная работа
Организацияработ по финансовому оздоровлению ЗАО «Сибирская птицефабрика» Омскойобласти
Омск– 2008
Содержание
Введение
1 Финансовое оздоровление, егоэкономическая сущность и необходимость в современных условиях
1.1 Нормативно-законодательная база, регулирующаяпроцесс финансового оздоровления
1.2 Информационная база, способы её обработкии использование в диагностике кризиса предприятия
1.3 Анализ финансового состояния как неотъемлемаячасть процесса финансового оздоровления
2 Процесс финансового оздоровления ЗАО «Сибирскаяптицефабрика»
2.1 Краткая природно-экономическая ЗАО «Сибирскаяптицефабрика» и оценка его финансово-хозяйственной деятельности
2.2 Анализ имущественного состояния ЗАО «Сибирскаяптицефабрика»
2.3 Оценка активности и эффективности деятельностиЗАО «Сибирская птицефабрика»
3 Пути финансового оздоровления ЗАО «Сибирскаяптицефабрика»
3.1 SWOT – анализ
3.2 Определение безубыточногообъёма продаж и зоны безубыточности предприятия
3.3 Процесс финансового оздоровленияЗАО «Сибирская птицефабрика»
4 Охрана окружающей среды
Выводы и предложения
Список использованной литературы
Приложение А – Структура товарнойпродукции ЗАО «Сибирская птицефабрика» за 2006 – 2008 года
Приложение Д – Движение основных средствв ЗАО «Сибирская птицефабрика» за 2006 – 2008 года
Приложение Ж — Показатели ликвидности иплатежеспособности
Приложение И – Показатели финансовойустойчивости
Приложение К – Показатели деловойактивности
Приложение Л – Финансовые результаты ипоказатели рентабельности
Введение
Одна из важнейших проблемАПК сегодня — тяжелое финансовое положение предприятий сельского хозяйства.Либерализация цен в начале экономических реформ в стране привела к опережающемуросту цен на ресурсы и на продукты питания по сравнению с закупочными ценами в сельскомхозяйстве. Через пару лет эти пропорции стабилизировались, и значительных измененийв них уже не наблюдалось. Объективность этого процесса и его устранение в последствии,тем не менее, не облегчают положения сельскохозяйственных предприятий, которые ужев первый год реформ в силу диспаритета цен утратили собственные оборотные средства.Отсутствие адекватной кредитной системы в сельском хозяйстве сделало эту потерюоборотного капитала практически невосполнимой. В результате проблема финансовогосостояния сельскохозяйственных предприятий стала перманентной.
Одной из составляющих финансовойпроблемы сельскохозяйственных предприятий сегодня – это высокий уровень долгов поплатежам в бюджеты и внебюджетные фонды, а также поставщикам сырья. Основная частьэтих долгов приходится на пени и штрафы за просроченные платежи. Существующая системаналогообложения не учитывает сезонный характер производства и поступления финансовыхресурсов в сельском хозяйстве. В связи с этим назрела объективная необходимостьв проведении мер по финансовому оздоровлению предприятий сельского хозяйства, какодин из путей обеспечения продовольственной безопасности страны. Эти меры можноразделить на две группы: по восстановлению текущей платежеспособности хозяйств,на основе реструктуризации просроченной и отсроченной кредиторской задолженности,и по созданию необходимых макроэкономических условий, исключающих повторное накоплениедолгов.
Целью данной дипломной работыявляется исследование теоретических аспектов механизма финансового оздоровлениясельскохозяйственных предприятий и на основе анализа деятельности объекта разработкамероприятий по его осуществлению. Объект исследования – ЗАО «Сибирская птицефабрика»Омского района Омской области. Период исследования – 2006 – 2008 года.
Были поставлены и решены следующиезадачи:
1. определениенеобходимой нормативно – правовой базы, регулирующей процесс финансового оздоровлениясельскохозяйственных предприятий;
2. проведениеанализа финансового состояния предприятия для выявления причин, повлёкших ухудшениеего финансового положения;
3. разработкамероприятий по осуществлению финансового оздоровления предприятия.
В ходе проведения исследованияиспользовались нормативно – законодательные акты, данные годовой бухгалтерской отчётностии показатели, рассчитанные на её основе, а также различные литературные источники(статьи из журналов, книги). Применялись следующие методы экономического анализа:табличный, относительных и средних величин, сравнения, графический, балансовый,а также методы детерминированного факторного анализа (методы абсолютных разниц ицепной подстановки).
1Финансовоеоздоровление,егоэкономическаясущностьинеобходимостьвсовременныхусловиях
1.1 Нормативно- законодательная база, регулирующая процесс финансового оздоровления
В связи с тем, что почти перед80% сельскохозяйственных предприятий страны стоит в той или иной степени проблеманеплатежеспособности, то возникает необходимость проведения мер по их финансовомуоздоровлению[18]. В программе «Основные направления агропродовольственной политикина 2001 – 2010 года» сказано, что для выхода агропромышленного комплекса изкризиса необходимо реализовать такие первоочередные меры, как проведение реструктуризациизадолженности предприятий АПК бюджетам всех уровней, государственным внебюджетнымфондам и поставщикам сырья и материалов [27]. Для обеспечения этих мер были принятыряд законов и постановлений.
Финансовое оздоровление предприятийпредставляет собой реструктуризацию долгов для улучшения его финансового положения.Для правового обеспечения процесса финансового оздоровления в 2001 году было принятоПоложение Правительства РФ «О порядке и условиях проведения в 2001 году реструктуризациипросроченной задолженности (основного долга и процентов, пеней и штрафов) сельскохозяйственныхпредприятий и организаций по федеральным налогам и сборам, а также по страховымвзносам в бюджеты государственных внебюджетных фондов» от 8.06.2001 г. №458.
Согласно данногоположения организации предоставлялось право погашения задолженности по федеральнымналогам и сборам и по страховым взносам в бюджеты государственных внебюджетных фондовравными долями в течение 6 лет, задолженности по пеням и штрафам — равными долямив течение последующих 4 лет. При погашении одной трети задолженности и уплате текущихплатежей в течение первых 2 лет производилось списание 50 процентов суммы пенейи штрафов. В случае полного исполнения обязательств по погашению задолженности иуплаты текущих платежей в течение последующих 4 лет производилось полное списаниезадолженности по пеням и штрафа.[3]. В Омской области в дополнение к этому положениюбыл принят указ Губернатора Омской области «О порядке и условиях проведения в 2001году реструктуризации просроченной задолженности (основного долга и процентов, пенейи штрафов) сельскохозяйственных организаций по региональным налогам и сборам» от29.10.2001 года №228 [9].
Но эти правовые актыне предусматривают реструктуризацию долгов поставщикам, реального списания безнадёжныхк возврату долгов и не обеспечивают тем самым кардинального финансового оздоровленияпредприятий [18].
Федеральный закон«О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» от 09.07.2002г. № 83-ФЗ устанавливает правовые основы и условия реструктуризации долгов сельскохозяйственныхтоваропроизводителей в целях улучшения их финансового состояния до применения процедурбанкротства, как по налогам и сборам, так и по долгам поставщикам. В соответствиис ним финансово неустойчивые предприятия могут принять участие в программе финансовогооздоровления.
Согласно статьи 2раздела 1 «программа финансового оздоровления сельскохозяйственных товаропроизводителей- комплекс мер, направленных на выработку всеми кредиторами единых условий проведенияреструктуризации долгов в целях улучшения финансового состояния сельскохозяйственныхтоваропроизводителей».
Для участия впрограмме финансового оздоровления предприятие подаёт в территориальную комиссиюзаявление о включении его в состав участников программы. К нему прилагаются планулучшения финансового состояния и другие документы согласно перечню, установленномуПравительством Российской Федерации. В это время предприятие не вправе самостоятельно,без согласования с территориальной комиссией совершать сделки со своим имуществом.
Комиссия в течениемесяца должна принять решение о включении предприятия в состав участников программыи произвести расчет показателей финансового состояния должника в соответствии сметодикой, установленной постановлением правительства РФ от 30 января 2003 года№52 «О реализации федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственныхтоваропроизводителей»». К ним относятся:
а) коэффициентабсолютной ликвидности.
б) коэффициенткритической оценки.
в) коэффициенттекущей ликвидности.
г) коэффициентобеспеченности собственными средствами.
д) коэффициентфинансовой независимости.
е) коэффициентфинансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат.
Значение каждогоиз коэффициентов оценивается в баллах. Общая сумма баллов является основанием дляотнесения должника к одной из пяти групп финансовой устойчивости должника.[4]
В зависимостиот группы, к которой отнесли предприятие и в соответствии с базовыми условиями реструктуризациидолгов комиссия определяет вариант реструктуризации долгов. Предусматривается, взависимости от группы финансовой устойчивости предприятия, отсрочка погашения долгаот пяти до семи лет с последующей рассрочкой погашения долга на пять-шесть лет.
Комиссия и кредиторы,обладающие в совокупности правом требования погашения не менее 75% кредиторскойзадолженности, принимают вариант реструктуризации задолженности, и заключают с предприятиемсоглашение о реструктуризации долгов. Реструктуризация долгов предусматривает полноесписание сумм пеней и штрафов, предоставление отсрочек и рассрочек на сумму основногодолга и начисленных процентов, а также списание сумм основного долга и начисленныхпроцентов. Размер платы за отсроченную и рассроченную задолженность по платежамв федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов устанавливаетсяв размере 0,5 процента годовых.
Расторжение соглашенияпроисходит при неисполнение или несвоевременное исполнение:
а) принятых насебя обязательств в рамках соглашения о реструктуризации долгов;
б) текущих обязательствперед кредиторами, с которыми было подписано соглашение о реструктуризации долгов;
в) возбуждениев отношении должника процедуры банкротства.
При расторжениисоглашения о реструктуризации долгов все отсроченные и рассроченные обязательства,принятые на себя должником, считаются наступившими [8].
Предприятия, покоторым возбуждено дело о банкротстве, могут применить новую процедуру банкротства– финансовое оздоровление, введённую федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)»от 26.10.2002 г. №127-ФЗ. Согласно статье 2 раздела 1 данного закона «финансовоеоздоровление — это процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановленияего платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашениязадолженности». [7]
Как считает КомолкинЛ.А. эта процедура при определённых условиях позволяет сохранить учредителям должникаконтроль за деятельностью предприятия в условиях возбуждённого дела о банкротстве[21, с.16].
Для ведения финансовогооздоровления в ходе наблюдения должник на основании решения своих учредителей обращаетсяк первому собранию кредиторов или к арбитражному суду с ходатайством о введениифинансового оздоровления, которое оно обязано представить временному управляющемуи в арбитражный суд за пятнадцать дней до даты проведения собрания кредиторов.
Временный управляющийобязан ознакомить кредиторов с этими документами, к которым прилагается план финансовогооздоровления, график погашения задолженности и другие документы.
Арбитражный судна основании решения собрания кредиторов вводит финансовое оздоровление, утверждаетадминистративного управляющего на период действия финансового оздоровления. Финансовоеоздоровление можно вводить не более чем на два года.
На сумму требованийкредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, подлежащихудовлетворению в соответствии с графиком погашения задолженности, начисляются процентыс момента вынесения определения о введении финансового оздоровления и до даты погашениятребований кредитора или до даты принятия решения о признании должника банкротоми об открытии конкурсного производства.
Неустойки (штрафы,пени) и суммы причиненных убытков в форме упущенной выгоды, которые должник обязануплатить кредиторам, в размерах, существовавших на дату введения финансового оздоровления,погашаются в ходе финансового оздоровления в соответствии с графиком погашения задолженностипосле удовлетворения всех остальных требований кредиторов.
Требования кредиторов,включенные в реестр требований кредиторов, удовлетворяются в течение месяца с датыокончания исполнения обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности.
Финансовое оздоровлениепрекращается досрочно и вводится другая процедура банкротства, если не представленов арбитражный суд в установленные сроки соглашение об обеспечении обязательств должникав соответствии с графиком погашения задолженности и наблюдается неоднократное илисущественное (на срок более чем пятнадцать дней) нарушение сроков удовлетворениятребований кредиторов. Если должник погашает досрочно все требования кредиторов,то он представляет отчет об этом в арбитражный суд, который может вынести определениелибо о прекращении производства по делу о банкротстве либо об отказе в прекращениипроизводства по делу о банкротстве.
За месяц до окончанияфинансового оздоровления должник предоставляет административному управляющему отчето результатах проведения финансового оздоровления. Тот рассматривает его и составляетзаключение и в течение десяти дней направляет его кредиторам и в арбитражный суд.
По итогам рассмотрениярезультатов финансового оздоровления и жалоб кредиторов арбитражный суд принимаетодно из определений: о прекращении производства по делу о банкротстве, определениео введении внешнего управления при наличии возможности восстановить платежеспособностьдолжника или решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.Если требования кредиторов, включенных в реестр, не удовлетворены на дату рассмотренияотчета должника или отчет не представлен административным управляющим в срок, онсозывает собрание кредиторов. Оно вправе принять решение об обращении с ходатайствомв арбитражный суд о введении внешнего управления или о признании должника банкротоми об открытии конкурсного производства [7].
На основании этихдвух законов предлагается несколько вариантов финансового оздоровления предприятий.
Финансовое оздоровлениес использованием механизмов банкротства применяется в основном к неплатежеспособными несостоятельным предприятиям. Схемы финансового оздоровления отличаются толькоиспользуемым механизмом приобретения контроля над имуществом предприятия: путёморганизации нового предприятия, с использованием ускоренной процедуры банкротстваили процедур конкурсного производства. Данную схему следует применять в основномдля предприятий, характеризующихся полным развалом финансовой системы [26]. ТакжеКутовой В.В. предлагает осуществлять финансовое оздоровление при помощи складскогосвидетельства [23].
Проведение финансовогооздоровление требует создания соответствующей информационной базы, которая позволитпринимать более обоснованные управленческие решения.
1.2 Информационная база, способы её обработкии использования в диагностике кризиса предприятия
В современном, динамично меняющемся мире, значимость информационныхресурсов неуклонно повышается. Грамотное управление любой социально-экономическойсистемой невозможно без надлежащего информационного обеспечения управленческогоперсонала, которое включает в себя совокупность информационных ресурсов (информационныхбаз) и способов их организации, необходимых и пригодных для реализации аналитическихи управленческих процедур, обеспечивающих финансово-хозяйственную деятельность данногопредприятия.
Информационная база – совокупностьинформационных ресурсов, необходимых для принятия решений.
Информация, входящая в информационнуюбазу, должна отвечать ряду требований, к которым относятся достоверность, своевременность,точность, существенность, аналитичность и другие.
Информационная база включаетв себя пять блоков:
1. сведениярегулятивно — правового характера – это документы, определяющие правовые основыданного социально – экономического явления.
2. сведениянормативно – справочного характера. К ним относят нормативные документы государственныхорганов (Министерства Финансов, Центрального банка и других), международных организацийи различных институтов, содержащие требования, рекомендации и количественные нормативыв области финансов.
3. данныесистемы бухгалтерского учёта: бухгалтерская отчётность и первичные учётные документы,которые являются коммерческой тайной. Бухгалтерская отчётность включает:
Форма № 1 – бухгалтерский баланс, которыйсодержит сведения о имуществе и источников его формирования, причем имущество вбалансе отражается по степени возрастающей ликвидности, а источники средств – постепени возрастания срочности погашения обязательств. Он позволяет оценить ликвидность,платежеспособность, финансовую устойчивость, прибыль и характер её распределения.
Форма № 2 – отчет о прибылях и убытках, содержащийинформацию о результатах деятельности предприятия. Данная форма позволяет оценитьобъём реализации, окупаемость затрат, выявить расходы, повлиявшие на снижение финансовогорезультата. Позволяет рассчитать показатели рентабельности, и вместе с данными баланса– показатели оборачиваемости.
Форма № 3 – Отчет об изменениях капитала,содержащий сведения о собственном капитале и его движении, распределении прибылина предприятии. Содержит сведения о чистых активах предприятия. Позволяет определитьстепень самофинансирования предприятия и проверить соотношение чистых активов иуставного капитала.
Форма № 4 – Отчет о движении денежных средств.Позволяет выявить достаточность денежных средств для осуществления текущей, финансовойи инвестиционной деятельности, а также причины изменения остатка денежных средстви степени его влияния на финансовое состояние и платежеспособность предприятия.
Форма № 5 — Приложение к бухгалтерскому балансу,в которой приводится расшифровка основных статей баланса. Она позволяет провестианализ долгосрочных и краткосрочных кредитов по характеру их движения и срочностипогашения; анализ дебиторской и кредиторской задолженности с учётом оценки качествазадолженности; анализ амортизируемого имущества, позволяющего рассчитывать коэффициентыкачества основных средств и другое [30].
4. статистическиеданные: внутренняя статистика и общеэкономическая и финансовая статистика. Внутренняястатистика – это статистические данные по предприятию по основным показателям. Вобщеэкономическую входят регулярно публикуемая официальная статистика, имеющую общеэкономическуюнаправленность (индексы цен и другие) и финансовая статистика (динамика процентныхставок, рыночные индексы и другие).
5. несистемныеданные: внутренние оперативные данные и прочие сведения из внешних источников. Этиданные жёстко не систематизированы по составу, структуре, обновляемости и не являютсяобязательными. К внутренним данным относятся сведения, циркулирующие между линейнымии функциональными подразделениями, а прочие – это сведения из СМИ, неофициальныеданные [20].
Информацию, включённую в информационнуюбазу, необходимо обработать для обеспечения её сопоставимости, упрощения числовыхданных. Это достигается с помощью различных способов её обработки, к которым относятсякак традиционные (способы сравнения, приведения показателей в сопоставимый вид,табличный, графический и другие), балансовый способ, статистические способы и другие.
Способ сравнения заключаетсяв сопоставлении показателей двух разных периодов. Может производиться сравнениефактических уровней показателей с плановыми, нормативными или с данными прошлыхлет и др. Для того, чтобы результаты сопоставления обеспечили правильные выводы,необходимо установить сопоставимость сравниваемых показателей, то есть их однородностьи однокачественность. Сопоставимость аналитических показателей связана со сравнимостьюкалендарных сроков, методов оценки, условий работы, инфляционных процессов и т.д.
Способ относительных и среднихвеличин. Относительные показатели отражают соотношение величины изучаемого явленияс величиной какого-либо другого явления или с величиной этого явления, но взятойза другое время или по другому объекту. Средние величины используются для обобщенияколичественной характеристики совокупности однородных явлений по какому-либо признаку.С помощью средних величин можно сравнивать разные совокупности объектов.
Широкое применение находиттакой способ обработки информации, как её группировка. Используются типологические,структурные и аналитические группировки. Типологические группировки – группировкаданных по определённому фактору. Структурные группировки позволяют изучать внутреннеестроение показателей, соотношения в нём отдельных частей. Аналитические группировкииспользуются для определения наличия, направления и формы связи между изучаемымипоказателями.
Балансовый способ служит дляотражения соотношений, пропорций двух групп взаимосвязанных и уравновешенных экономическихпоказателей, итоги которых должны быть тождественны.
Графический способ. Графикипредставляют собой масштабное изображение показателей, чисел с помощью геометрическихзнаков или условно-художественных фигур. Благодаря им изучаемый материал становитсяболее доходчивым и понятным.
Табличный способ. Таблицы– наиболее рациональная и удобная для восприятия форма представления аналитическойинформации об изучаемых явлениях при помощи цифр, расположенных в определенном порядке.Аналитическая таблица представляет собой систему мыслей, суждений, выраженных языкомцифр, что даёт возможность охватить аналитические данные в целом как единую систему[11].
Информационная база служитисточником информации для проведения анализа финансового состояния предприятия.Информация, полученная в ходе данного анализа, позволяет принять соответствующиемеры по финансовому оздоровлению предприятия.
1.3 Анализ финансового состояния предприятиякак неотъемлемая часть процесса финансового оздоровления
Существует множество вариантованализа финансового состояния, включающие различное количество показателей.
Согласно Ковалёва В.В. программауглубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности состоит в следующем:
1. Предварительныйобзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования
1.1 характеристика общей направленностифинансово-хозяйственной деятельности
1.2 выявление «больных» статейотчётности
2. Оценка и анализ экономическогопотенциала предприятия
2.1 оценка имущественногопотенциала
2.1.1 построение аналитическогобаланса
2.1.2 вертикальный и горизонтальныйанализ баланса
2.1.3 анализ качественныхсдвигов в имущественном потенциале
2.2 Оценка финансового потенциала
2.2.1 оценка ликвидности иплатежеспособности
2.2.2 оценка финансовой устойчивости
3. Оценка и анализ результативностифинансово-хозяйственной деятельности
3.1 оценка деловой активности
3.2 анализ прибыли и рентабельности.
Как считает Черняев А. и другие,анализ финансового состояния «целесообразно начинать с построения уплотнённого аналитическогобаланса путём агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовыхстатей» [10, с.31]
Аналитический баланс позволяетполучить ряд показателей, таких как общая стоимость имущества, стоимость необоротныхи оборотных средств, стоимость материальных оборотных средств и другие.
Чтобы дополнить информацию,полученную из аналитического баланса, проводят коэффициентный анализ.
Для оценки имущественногосостояния рассчитывают следующие показатели:
Ø коэффициент износа (Кизн).Рассчитывается отношением величины износа основных средств (ОС) к их первоначальнойстоимости;
Ø коэффициент годности (Кгод)– это разница между единицей и Кизн.
Ø коэффициент обновления (Кобн).Рассчитывается как отношение поступивших ОС в течение периода к их первоначальнойстоимости на конец периода;
Ø коэффициент выбытия ОС (Квыб).Рассчитывается как отношение выбывших ОС в течение периода к их первоначальной стоимостина начала года;
Ø доля активной части ОС [22].
Савицкая Г. даёт следующееопределение платежеспособности и ликвидности. Ликвидность баланса – это возможностьпредприятия обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства,а платежеспособность означает возможность предприятия наличными денежными средствамии их эквивалентов своевременно погашать свои платёжные обязательства. Существуеттакже понятие ликвидность предприятия. Это более общее понятие, чем ликвидностьбаланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платёжных средств только засчёт внутренних источников. Но предприятие может привлечь заёмные средства со стороны.Основным признаком ликвидности предприятия служит формальное превышение оборотныхактивов над краткосрочными пассивами. Чем оно больше, тем благоприятнее финансовоесостояние с позиций ликвидности [30].
Для оценки ликвидности балансаактив и пассив баланса группируются: активы – по степени ликвидности, пассивы –по срочности их погашения. Выделяют четыре группы активов:
/> — наиболее ликвидные активы(денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
/> — быстрореализуемые активы(краткосрочная дебиторская задолженность за минусом просроченной);
/> — медленно реализуемые активы(запасы за минусом неликвида, прочие оборотные активы и налог на добавленную стоимость(НДС));
/>-труднореализуемые активы(внеоборотные активы и вычеты из предыдущих групп).
Выделяют четыре группы пассивов:
/> — наиболее срочные обязательства(кредиторская задолженность);
/> — краткосрочные обязательства(краткосрочные кредиты и займы, прочие обязательства);
/> — долгосрочные обязательства(долгосрочные кредиты и займы);
/> — устойчивые пассивы (собственныйкапитал).
Баланс считается ликвидным,если выполняются следующие неравенства:
/>≥/>; />≥/>; />≥/>; />≤/>
Если хотя бы одна из неравенствне выполняется, то предприятие имеет неудовлетворительную ликвидность.
Для оценки платежеспособностирассчитываются три коэффициента:
1. коэффициент абсолютнойликвидности. Рассчитывается как отношение /> к
/> и />. Он должен быть больше 0,2-0,5.
2. коэффициент промежуточнойликвидности, который ещё называют коэффициентом быстрой ликвидности, например КисилёвМ.Н. [19]. Рассчитывается как отношение /> и/> к /> и />. Он должен быть больше 0,7-1.
3. коэффициент текущей ликвидности.Рассчитывается отношением первых трёх групп актива к первым двум группам пассива.Он должен быть больше двух.
Зарипова Г. определяет финансовуюустойчивость предприятия как его способность функционировать и развиваться, сохранятьравновесие своих активов и пассивов в изменяющейся среде [17, с. 31].
Для оценки финансовой устойчивостииспользуют относительные и абсолютные показатели. Относительные показатели:
- коэффициентавтономности – отношение собственного капитала к валюте баланса. Норматив коэффициента≥ 0,5.
- коэффициентфинансовой устойчивости – доля собственного капитала и долгосрочных обязательствв валюте баланса. Норматив ≥ 0,8.
- коэффициентфинансирования – соотношение собственного и заёмного капитала. Норматив ≥1.
- коэффициентинвестирования – соотношение собственного капитала и необоротных активов. Норматив≥ 1.
- коэффициентфинансовой манёвренности – доля собственного оборотного капитала (СОК) в собственномкапитале (СК). Норматив ≥ 0,1.
- коэффициентобеспеченности оборотных активов собственными средствами – соотношение СОК и оборотныхактивов. Норматив ≥ 0,1.
- финансовыйлеверидж – соотношение заемного и собственного капитала. Норматив ≤ 1.
Абсолютные показатели используютсядля оценки типа финансовой устойчивости. Шеремет А.Д. предлагает следующий вариантопределение типа финансовой устойчивости. Он выделяет три вида источников покрытиязапасов: СОК, СОК и долгосрочные обязательства, долгосрочные обязательства и краткосрочныезаёмные средства. Этим показателям соответствует три показателя обеспеченности запасовисточниками их формирования: излишек или недостаток СОК, СОК и долгосрочных обязательств,общей величины основных источников. Соответственно он выделяет четыре типа финансовойустойчивости:
1. абсолютная финансовая устойчивость,когда излишек СОК или он равен запасам;
2. нормальная устойчивость,когда а) недостаток СОК и б) излишек СОК и долгосрочных обязательств или они равнызапасам;
3. неустойчивое финансовоесостояние, когда а) недостаток СОК и СОК и долгосрочных обязательств и б) излишекобщей величины основных источников средств или они равны запасам;
4. кризисное финансовое состояние,когда недостаток всех трёх источников [33, с. 152-153].
Ковалёв В.В. определяет деловуюактивность предприятия как текущую производственную и коммерческую деятельностьпредприятия. В финансовом аспекте она проявляется в скорости оборота средств предприятия.Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразныхфинансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателямифинансовых результатов деятельности предприятия. Коэффициенты оборачиваемости рассчитываютсяделением оборота данного элемента на его средние остатки за исследуемый период.Также рассчитывается период оборота делением исследуемого периода в днях на коэффициентоборачиваемости. Можно рассчитать оборачиваемость капитала предприятия, его оборотныхактивов, дебиторской задолженности и других.
В результате изменения оборачиваемостиоборотных активов происходит либо высвобождение, либо дополнительное вовлечениесредств в оборот. Величина высвобождённых или вовлечённых в оборот средств определяетсяумножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборотаоборотных активов [20].
Финансовые результаты деятельностипредприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.
Прибыль – это часть чистогодохода, который непосредственно получают предприятия после реализации продукции.Она отражается в форме №2 – отчёт о прибылях и убытках. Выделяют несколько видовприбыли: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыльот обычной деятельности, чистая прибыль. Для анализа прибыли проводят вертикальныйи горизонтальный анализ, а также факторный анализ.
Показатели рентабельностихарактеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направленийи т.д. Показатели рентабельности:
- рентабельностьпроизводства – отношение прибыли от реализации или чистой прибыли к себестоимостиреализованной продукции;
- рентабельностьпродаж – отношение прибыли от реализации или чистой прибыли к выручке от реализации;
- рентабельностьКапитала – отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего капитала илиотдельных его составляющих: собственного, заёмного капитала и т.д.
После расчёта показателейрентабельности выявляется влияние отдельных факторов на изменение показателей, тоесть проводится факторный анализ рентабельности [30].
Таким образом, анализ финансовогосостояния позволяет выявить причины, повлиявшие на ухудшение деятельности предприятия,и принять меры для их предотвращения, то есть начать процесс финансового оздоровления.Сейчас для предприятий сельского хозяйства существует реальная возможность восстановитьсвоё финансовое положение. Приняты соответствующие законы, в соответствии с которымипредприятия, находящиеся в кризисном состоянии, могут принять участия в программефинансового оздоровления. Предприятия, по которым возбуждено дело о банкротствемогут применить новую процедуру банкротства – финансовое оздоровление.
2. Процесс финансовогооздоровления зао «сибирская птицефабрика»
2.1 Краткая природно-экономическаяхарактеристика и оценка финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Сибирская птицефабрика»
Природно-климатические условияво многом определяют развитие производства и рост его экономической эффективности.
Птицефабрика «Сибирская»расположена на необходимом санитарно-защитном разрыве от автодороги «Омск-Сыропятское-Кормиловка»и ближайших посёлков, согласно зооветеринарных норм и норм технологического проектирования.
Участок, отведённыйпод птицефабрику, располагается на сухом, незатопляемом месте и имеет спокойныйрельеф для стока поверхностных вод, пересекается с существующей грунтовой дорогой,идущей в село Ульяновку и золопроводом ТЭЦ-5. Вдоль территории птицефабрики имеютсяестественные лесные массивы.
Птицефабрика расположенас подветренной стороны по розе ветров по отношению к жилой застройке.
«Сибирская»птицефабрика находится на расстоянии 3,5 километра восточнее города Омска, в 1,5километрах южнее села Ростовка и в 2 километрах от реки Омь, на землях совхоза «Красноезнамя» пригородного Омского района, в санитарно-защитной зоне ТЭЦ-5. Со всемипунктами фабрика связана асфальтовым шоссе. Общая площадь птицефабрики 333 га. Территорияптицефабрики состоит из девяти зон. Размещение зон выполнено с учётом технологическойвзаимосвязи сооружений потоков производственных процессов и требованием санитарных,зооветеринарных и противопожарных норм проектирования.
В центре птицефабрикирасположена административно-хозяйственная зона, далее располагаются: зона выращиваниябройлеров; зона родительского стада; зона инкубатория; зона убоя и переработки птицы.Существующее местоположение и состав хозяйства в основном соответствуют сложившейсяспециализации в ЗАО «Сибирская птицефабрика» – животноводство. Производственнымнаправлением является мясное птицеводство. Это также подтверждает структура товарнойпродукции за 2006-2008 гг., представленная в приложении А. В структуре товарнойпродукции доля животноводства составляет 87,9%, из неё на долю переработанного мясаптицы приходится 85,7%. 9% товарной продукции составляют работы и услуги, и 3%-товары.При этом в 2008 году предприятие не продавало товары и продукцию подсобных производств.Коэффициент специализации равен 0,71, что говорит о глубокой специализации. В основномптицефабрика реализует различные полуфабрикаты (фарши, котлеты и другие), колбасы,копчёности и обработанные тушки птиц. Продажа продукции осуществляется через собственныймагазин, находящийся по адресу Красный путь, 79 и через магазины города.
В таблице 1 представленыосновные технико-экономические показатели деятельности птицефабрики за 2006-2008года.
Таблица 1 – Основныетехнико-экономические показатели деятельности ЗАО «Сибирская птицефабрика»за 2006-2008 года.Показатели 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2008 г. в % к 2006 г.
Среднегодовое поголовье
-кур, тыс. гол. 52 10 57 109,6 -молодняка на откорме, тыс. гол. 740 590 959 129,6 Среднесуточный привес, грамм 29,7 35,9 36,5 122,9 Яйценоскость 1 курицы, шт. яиц 210 228 249 118,6 Выход цыплят со 100 яиц, штук 58 60 75 129,3 Себестоимость 1 ц. прироста, руб. 1507 1890,24 2072 137,5 Себестоимость 1 тыс. шт. яиц, руб. 1751 2619,4 2806,6 160,3 Себестоимость1тыс.шт.цыплят, руб. 3261 4878,5 5226,8 160,1
Среднегодовое поголовьемолодняка в 2006-2007 годах уменьшилось с 740 тысяч голов до 590, а в 2008 годувновь увеличилось и составило 959 тысяч голов. Среднесуточный прирост вырос с 29,7грамм в 2006 году до 36,5 грамм в 2007 году. Поголовье кур незначительно, так какиспользуется для получения яиц на инкубацию. В соответствии с ростом поголовья молоднякапроисходит и рост поголовья кур на 9,6%. Также повысилась их яйценоскость с 210до 249 яиц за год. Это не высокий показатель, но это племенные куры, используемыетолько для получения яиц на инкубацию. Вырос выход цыплят со 100 проинкубированныхяиц на 29,3% и составил в 2008 году 75 цыплят. Увеличение себестоимости продукцииобусловлено инфляцией и ростом затрат на корма. В результате себестоимость 1 ц.прироста выросла на 37,5% и составила 2072 руб., а себестоимость 1 тыс. яиц и 1тыс. цыплят увеличилась на 60% и составила соответственно 2806,6 руб. и 5223,8 руб.
Земельная площадьптицефабрики составляет 333 га, в том числе площадь сельскохозяйственных угодий– 191 га.
Кроме основной деятельности,птицефабрика оказывает транспортные услуги, занимается строительными работами, производствомовощей закрытого грунта и другим.
Одни из важнейшихресурсов предприятия – это трудовые ресурсы. В таблице 2 представлена численностьработников предприятия и использование их рабочего времени за 2006 – 2008 года.
Таблица 2 – Наличиеи использование трудовых ресурсов в ЗАО «Сибирская птицефабрика» в 2006– 2008 годахПоказатель 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2008 г. в % к 2006 г. Всего работников, чел. 990 1004 1050 106,1 Отработано работниками, всего тыс. чел.-часов 1830 1971 2286 124,9 Отработано одним работником, дней 260 268 272 104,8 Коэффициент использования рабочей силы 0,98 1,01 1,03 104,8 Средняя оплата 1 чел.-часа, руб. 14,4 19,1 25,2 175,0 Производительность труда, рублей на 1 чел.-час. 122 159,7 158,27 130,3
Численность работниковпредприятия увеличилась на 6,1% и составила в 2008 году 1050 человек. Ими было отработано2260 тысяч человеко-часов, что на 23,5% больше, чем в 2006 году. Коэффициент использованиярабочей силы, показывающий использование нормативного фонда рабочего времени, изменилсяс 0,98 до 1,02. Средняя оплата 1 человека-часа труда работников возросла на 62,9%и составила 23,5 руб./чел.-ч. За 1 человеко-час в 2008 году было произведено 160,12рублей товарной продукции (по рыночным ценам), что на 31,8% больше, чем в 2006 году.
В таблице 3 представленырезультаты финансово-хозяйственной деятельности птицефабрики.
Таблица 3 – Финансовыерезультаты деятельности ЗАО «Сибирская птицефабрика» за 2006-2008 годаПоказатель 2006 г. 2007 г. 2008 г. Отклонение 2008 г. от 2006 г. Выручка от реализации продукции, тыс.руб. 238538 314760 361800 47040 в т.ч. от реализации мяса птицы, тыс.руб. 195620 239519 356932 117413 Прибыль (+)/Убыток (-) от реализации, тыс.руб -15166 22611 22984 373 в т.ч. от реализации мяса птицы -3240 26181 31245 5064 Рентабельность производства продукции, % 9 8 -1 в т.ч. производства мяса птицы, % 12 15 3 Чистая прибыль, тыс.руб. 16234 13494 -2740
До 2006 года включительнодеятельность предприятия была убыточна, а 2007-2008 года получена прибыль. Основнаямасса прибыли идёт от реализации переработанного мяса птицы – 26181 тысяч рублейв 2007 году и 31245 тысяч рублей в 2008 году. Рентабельность производства продукцииуменьшилась на 1% и составила 8% в 2008 году.
Величина накопленныхубытков на начало 2007 года составила 144 миллиона. Для налаживания прибыльной работыпредприятия был разработан комплекс мероприятий, начиная от повышения среднесуточногоприроста птицы и кончая продвижением продукции на рынке. Чтобы осуществить эти мероприятиябыли привлечены различные специалисты в области управления. Структура управленияпретерпела изменения: введены новые отделы, контролирующие снабжение и сбыт продукции,введена должность маркетолога и другое. Изменена система планирования на предприятии.На данный момент применяется современная система планирования – бюджетирование,что позволило наладить строгий контроль за поступлением и расходованием денежныхсредств. Всё это привело к получению предприятием в 2007 году прибыли в размере16 миллионов рублей, что уменьшило величину убытков до 128 миллионов рублей. Величинавыручки постоянно увеличивается, и по сравнению с 2006 г. она возросла на 151 %,а себестоимость только на 119,6%, что свидетельствует о расширении производства,более эффективном использовании ресурсов.
В структуре затратпредприятия наибольшую долю занимают материальные затраты 86-87%. из них в 2006-2007гг. 35-36% приходилось на корма, а в 2008 г. – 51%. На заработную плату с отчислениямиприходится до 12 %, а доля амортизационных отчислений снизилась с 2,6% до 2%.
Совокупный размеркапитала за 2006 г. уменьшился с 457714 тысяч рублей до 342029, а потом начал увеличиваться.Наибольшее увеличение капитала произошло в 2008 г. На конец 2008 г. величина капиталасоставила 448460 тысяч рублей. Более половины совокупного капитала занимает собственныйкапитал.
Предприятие имеетпросроченную дебиторскую и кредиторскую задолженность. Величина просроченной дебиторскойзадолженности (свыше трёх месяцев) на начало 2006 г. составляла 13044 тысячи рублейили 76,5% от всей дебиторской задолженности. К концу 2008 г. она уменьшилась до3043 тысяч рублей или до 10%. Величина просроченной кредиторской задолженности наначало 2006 г. составляла 49144 тысячи рублей или 86,1%. К концу 2007 г. она снизиласьдо 1629 тысяч рублей, а в 2002 г. опять увеличилась до 4437 тысяч рублей или 10%.
Несмотря на прибыльнуюработу последние два года, в финансовом аспекте на предприятии не всё благополучно.Имеется большая величина накопленных убытков, просроченная дебиторская и кредиторскаязадолженность.
2.2 Анализ имущественного состоянияЗАО «Сибирская птицефабрика»
Анализ финансовогоположения предприятия начинается, прежде всего, с построения сравнительного аналитическогобаланса, для чего используется годовая бухгалтерская отчётность за 2006 – 2008 года(приложения Г – Е). Для анализа имущественного потенциала предприятия строится ианализируется аналитический баланс за 2008 год в сравнении с 2006 годом. Они представленыв таблицах 4 и 5.
Таблица 4 — Сравнительныйаналитический баланс ЗАО «Сибирская птицефабрика» за 2006 год.Наименование Абсолютные величины, тыс.руб. Относительные величины,% Абсолютные изменение статей баланса на начало года на конец года измене-ния на начало года на конец года к вели чине на на чало года,% к итогу баланса,% Внеоборотные активы 392691 306267 -86424 85,79 89,54 -22,01 74,71 в т.ч.основные средства 379169 182606 -196563 82,84 53,39 -51,84 169,9 Оборотные активы 65023 35762 -29261 14,21 10,46 -45,00 25,29 в т.ч. запасы 43259 14369 -28890 9,45 4,20 -66,78 24,97 дебиторская задолженность 17046 16751 -295 3,72 4,90 -1,73 0,26 Денежные средства и КФВ 1224 3088 1864 0,27 0,90 252,3 -1,14 АКТИВ 457714 342029 -115685 100 100 -25,27 100 Собственный капитал 351391 235262 -116129 76,77 68,78 -33,05 100,4 Заёмный капитал, всего 106323 106767 444 23,23 31,22 0,42 -0,38
в т. ч. долгосрочные
обязательства 8430 7025 -1405 1,84 2,05 -16,67 1,21
краткосрочные
обязательства 97893 99742 1849 21,39 29,16 1,89 -1,60 ПАССИВ 457714 342029 -115685 100 100 -25,27 100
Как видно из таблицы4 активы предприятия на конец 2006 года составили 342029 тысяч рублей, в т. ч. внеоборотныеактивы 306287 тыс. руб. или 89,6%, оборотные активы – 35762 тыс. руб. или 10,4%.За год активы предприятия уменьшились на 115685 тыс. руб. или на 25,3%. На 74,7%уменьшение активов предприятия произошло за счёт уменьшения суммы внеоборотных активовна 86404 тыс. руб. или на 22%, а сокращение оборотных активов на 29261 тыс.руб.или на 45% привело к уменьшению активов на 25,3%.
Изменение внеоборотныхактивов связано со значительном сокращением основных средств. Они уменьшились на196563 тыс.руб. или на 51,8%, составив на конец года 182606 тыс.руб. Приведённыев приложении Б таблице Б1 данные свидетельствуют о том, что в 2006 году выбыло 51,7%основных средств, в том числе выбытие активной части составило 72,1%, а поступлениевсего лишь 6%. Доля активной части очень низка, и за год она снизилась на 59%, составивна конец года 6,7%. Такое большое выбытие связано частично с тем, что часть основныхсредств на сумму 108474 тыс. руб. была передана в уставный капитал дочернего предприятия,а часть была продана, так как не использовалось в производстве. Основные средстваочень сильно изношены. Коэффициент износа увеличился с 40,6% до 44,3%. Изношенностьактивной части основных средств на конец года составляла 77,2%.
В составе оборотныхактивов также произошли изменения. Наибольшее уменьшение оборотных активов наблюдаетсяпо статье «Запасы» – на 28890 тыс. руб. или 66,8%. Такое изменение величинызапасов также связано с передачей части цыплят, предназначенных для откорма, в созданноедочернее предприятие на сумму 1459 тыс. руб. Это привело к уменьшению к уменьшениюкормов, готовой продукции, незавершённого производства и др.
Доля дебиторскойзадолженности увеличилась с 3,7% до 4,9%, составив на конец года 16751 тыс. руб.76,5% дебиторской задолженности на начало года – это просроченная задолженностьсвыше трёх месяцев. К концу года её доля снизилась до 32,8%.
Также в составе оборотныхактивов произошло увеличение денежных средств и краткосрочных финансовых вложенийс 1224 до 3088 тыс. руб.
В пассиве балансанаибольшие изменения произошли в собственном капитале. Он уменьшился на 116129 тыс.руб. или на 33%. Изменения в собственном капитале произошли за счёт уменьшения добавочногокапитала и из-за получения убытка в размере 36142 тыс. руб.
Величина заёмногокапитала составила 106767 тыс. руб. на конец года, но в течение года его величинаизменилась незначительно – увеличилась на 444 тыс. руб. В структуре заёмных средствпреобладает краткосрочная задолженность – 93,4%. Это негативный фактор, показывающийнеэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости. Общаявеличина кредиторской задолженности увеличилась с 57056 тыс. руб. до 66723 тыс.руб., в том числе доля просроченной (свыше трёх месяцев) задолженности снизиласьс 86,1% до 73,6%, составив на конец года 49124 тыс. руб.
Таблица 5 – Сравнительныйаналитический баланс ЗАО «Сибирская птицефабрика» за 2008 годНаименование Абсолютные величины, тыс.руб. Относительные величины,% Абсолютные изменение статей баланса на начало года на конец года измене-ния на начало года на конец года к вели чине на на чало года,% к итогу баланса,% Внеоборотные активы 294998 324106 29108 82,48 72,27 9,87 32,05 в т.ч. основные средства 179447 204090 24643 50,17 45,51 13,73 27,14 Оборотные активы 62670 124354 61684 17,52 27,73 98,43 67,93 в т.ч. запасы 39193 73316 34123 10,96 16,35 87,06 37,58 дебиторская задолженность 19629 30233 10604 5,49 6,74 54,02 11,68 Денежные средства и КФВ 1888 14394 12506 0,53 3,21 662,39 13,77 АКТИВ 357649 448460 90811 100 100,0 25,39 100,00 Собственный капитал 221920 235262 13342 62,05 52,46 6,01 14,69 Заёмный капитал, всего 135729 213083 77354 37,95 47,51 56,99 85,18 в т. ч. догосрочные обязательства 94640 134918 40278 26,46 30,08 42,56 44,35 краткосрочные обязательства 41089 78165 37076 11,49 17,43 90,23 40,83 ПАССИВ 357649 448460 90811 100 100 25,39 100,00
В 2008 году активыпредприятия увеличились на 90811 тыс. руб. или 25,4% и составили 448460 тыс. руб.На 67,9% это увеличение обусловлено увеличением оборотных активов на 61684 тыс.руб. или на 98,4%, и на 32,1% — увеличением внеоборотных активов на 29127 тыс. руб.
Доля внеоборотныхактивов снизилась с 82,5% до 72,3%, составив на конец года 324106 тыс. руб. Увеличениевнеоборотных активов произошло из-за увеличения основных средств на 24643 тыс. руб.и незавершённого строительства на 4599 тыс. руб. Данные таблицы Б2 (см. приложениеБ) свидетельствуют о том, что первоначальная стоимость основных средств увеличиласьна 10,6%, в том числе по активной части на 89,5%.Рост остаточной стоимости составил13,7%, а активной части – в 3,6 раза, что больше роста первоначальной стоимости.Это говорит о снижении доли изношенных основных средств, что подтверждает уменьшениекоэффициента износа на 1,6%. Изношенность активной части уменьшилась и составила43,3%, а её доля увеличилась до 11,1%. В этом году обновление основных средств составило10,9%, в то время как их выбытие 1,4%, а по активной части соответственно 57,3%и 19%, то есть в основном происходило обновление машин и оборудования.
Величина оборотныхактивов на конец года составила 124354 тыс. руб., что почти в два раза больше, чемна начало года. На увеличение оборотных активов основное влияние оказало рост запасовна 34126 тыс. руб. или на 87%., увеличение дебиторской задолженности на 10604 тыс.руб. или 54% и увеличение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на12506 тыс. руб. или в 8 раз.
Рост запасов связан с увеличениемпоголовья птицы в 2008 году до 959 тыс. гол., что почти в два раза больше, чем в2007 году. Это и повлекло за собой увеличение стоимости птицы, сырья и материалов,готовой продукции. В связи с увеличением производства выросла и дебиторская задолженность.Произошло снижение величины просроченной задолженности с 6388 тыс. руб. до 3043тыс. руб. или до 10%. Увеличение оборотных активов связано с обновлением машин иоборудования.
В пассиве баланса доля собственногокапитала снизилась с 62% до 52,5%, хотя в абсолютном выражении он увеличился на13457 тыс. руб. и составил 235377 тыс. руб. Это увеличение произошло из-за получениеприбыли в размере 13494 тыс. руб. Полученная в 2007 году прибыль пошла на покрытиеубытков.
Заёмные средства увеличилисьна 77354 тыс. руб. или 57% и составили 213083 тыс. руб. Долгосрочные обязательстваувеличились на 40278 тыс. руб. и составили 134918 тыс. руб. Краткосрочные обязательстваувеличились на 90,2% и составили 78165 тыс. руб. Общая величина кредиторской задолженностина конец года составила 44195 тыс. руб., в том числе 29027 тыс. руб. – это задолженностьпоставщиками подрядчикам. Из кредиторской задолженности 10% приходится на просроченную(свыше трёх месяцев) задолженность.
Сравнивая дебиторскую и кредиторскуюзадолженность за 2006-2008 года, нетрудно увидеть, что величина дебиторской задолженностив 2006 году в 3-4 раза была меньше кредиторской. В течение 2007 года это соотношениеснизилось до 1,5 и сохранилось в течение 2008 года. Значительное превышение кредиторскойзадолженности над дебиторской является негативным фактором в деятельности предприятия.Считается, что они должны быть примерно равны, чтобы в случае необходимости дебиторскойзадолженности хватило для погашения кредиторской. Снижение разрыва между ними можносчитать благоприятной тенденцией.
Таким образом, в имущественномположении предприятия за 2006-2008 года можно выявить следующие тенденции. В 2006году произошла резкое снижение стоимости основных средств, что связано с их передачейв уставный капитал дочернего общества и продажей устаревших и неиспользуемых основныхсредств. Доля активной части основных средств было очень низка и они характеризовалисьсильной изношенностью – до 83,1%. К концу 2007 года произошла замена части основныхсредств, в основном активной части, и их величина возросла. Изменение запасов связанос изменением поголовья птицы. Величина денежных средств постоянно резко изменяется:на начало 2006 года – 459 тыс. рублей, на конец 2006 года – 2303 тыс. руб., потомснова уменьшение в 2007 году до 674 тыс. руб., а 2008 году резкое увеличение до3538 тыс. рублей. Такое колебание денежных средств свидетельствует об отсутствиипланирования на предприятии оптимальных остатков денежных средств на счетах.
В пассиве баланса наблюдаютсянегативные тенденции. Одна из них – большая величина накопленных убытков. Другая– постоянное снижение доли собственного капитала, что отрицательно сказывается нафинансовой независимости предприятия. Также существует значительное превышение кредиторскойзадолженности над дебиторской, что является отрицательным моментом в деятельностипредприятие. Снижение этого соотношения говорит в пользу предприятия, так как свидетельствуето налаживании политики управления дебиторской и кредиторской задолженности. Крометого, существует просроченная задолженность, но её уменьшение положительно сказываетсяна финансовом положении предприятия.
Эти изменения можно увидетьна диаграммах в приложении Е, где на рисунках 1 и 2 представлена структура активаи пассива баланса предприятия за 2006 – 2008 года. На рисунке 2 видно, что происходитснижение доли собственного капитала и увеличение доли долгосрочных обязательств.
Для оценки финансового потенциалапредприятия проводят анализ ликвидности и платежеспособности и анализ финансовойустойчивости.
Согласно баланса предприятия(см. приложения Б — Г) в 2006 –2007 годах оборотные активы были меньше краткосрочныхпассивов, то есть предприятия было не ликвидно. В 2008 году в связи с расширениемпроизводства оборотные активы увеличились и превысили краткосрочные пассивы на конецгода на 46189 тыс.руб. В данном году предприятие стало ликвидным.
Для оценки ликвидности балансаего актив и пассив подразделяем на четыре группы (приложение Ж). Из таблицы Ж1 видно,что в 2006 году выполнялось только второе неравенство, в 2007 году не выполнялосьни одно неравенство. Несмотря на рост активов группы А1 почти в 4 раза, группы А2в 1,7 раза, сокращение пассивов группы П1, П2 и П4, в 208 году выполнилось тольковторое неравенство ликвидности баланса. Это позволяет сделать вывод о не ликвидностибаланса данного предприятия и о его неудовлетворительной структуре.
Для оценки платежеспособностипредприятия рассчитаем коэффициенты ликвидности (см. приложение Ж, таблица Ж1).В 2006-2008 годах коэффициенты ликвидности ниже нормы. Коэффициент абсолютной ликвидности,означающий способность предприятия по первому требованию кредиторов погасить своиобязательства и имеющий нормативное значение в пределах 0,2-0,5, увеличился с 0,01до 0,03 и значительно меньше норматива. Его значение показывает, что в 2008 годупредприятие могло погасить только 3% краткосрочных обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности,отражающий способность предприятия погасить свои обязательства за счёт поступлениядебиторской задолженности и имеющий нормативное значение в пределах 0,7-1, увеличилсяс 0,18 до 0,45. Он показывает, что доля краткосрочных обязательств, которую предприятиемогло погасить в ближайший период, увеличилась с 18% до 45%.
Коэффициент текущей ликвидности,характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для веденияхозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств и имеющихнормативное значение больше 2, увеличился с 0,51 до 1,57. Несмотря на его увеличение,он остаётся ниже нормы, что говорит о недостаточном уровне покрытия текущих обязательствоборотными активами общей низкой ликвидности.
Рост этих показателей свидетельствуето приобретении предприятием способности к погашению текущих обязательств.
Чтобы определить влияние коэффициентатекущей ликвидности на финансовое состояние предприятия проводится факторный анализ.Факторная модель
Кт.л.= ОбА/КрП, где(1)
Ктл– коэффициент текущей ликвидности;
ОбА – величина оборотных активов,тыс. руб.;
КрП – величина краткосрочныхобязательств, тыс. руб.
/>, где(2)
БПр – балансовая прибыль,тыс. руб.
/>= (49216/16234)*(16234/70715,5)= 3,03*0,229 = 0,699
/>= (93512/13494)*(13494/59627)= 6,93*0,226 =1,568
/>-/>= 1,568 – 0,699 = 0,87
Влияние фактора а на изменениеКтл:
Δ/>= (6,93-3,03)*0,229 = 0,89
Влияние фактора в на изменениеКтл:
Δ />= (0,226 – 0,229)*6,93 = -0,02(4)
Общее изменение Ктл под влияниемизменения фактора а и в: ΔКтл = 0,89 – 0,02 = 0,87, что соответствует фактическомуизменению Ктл.
Факторныйанализ показал, что в результате увеличения оборотных активов и более эффективногоих использования Ктл увеличился на 0,89. Снижение величины прибыли в 2008 году посравнению с 2006 годом привело к снижению Ктл на 0,02. Общее увеличение Ктл составило0,87.
Для оценки финансовой устойчивостирассчитываются различные показатели, приведённые в приложении И. Они позволяют сделатьследующие выводы.
Коэффициент финансовой независимости,показывающий долю собственного капитала в валюте баланса и имеющий нормативное значениебольше 0,5, уменьшился на 32% и составил в 2008 году 0,52, то есть только 52% имуществапредприятия финансируются за счёт собственных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости,отражающий размер капитала, длительное время находящийся в обороте, увеличился с0,79 до 0,83 и находится теперь в норме. Он означает, что в 2008 году 83% имуществапредприятия было сформировано за счёт собственного капитала и долгосрочных обязательств.
Коэффициент финансирования,показывающий, сколько рублей собственного капитала приходится на 1 рубль заёмного,снизился с 3,3 до 1,1. Хотя он находится ещё в пределах нормы, тем не менее, егоснижение – плохая тенденция.
Коэффициент инвестирования,характеризующий долю внеоборотных активов инвестируемых за счёт собственного капитала,уменьшился с 0,89 до 0,72. Его значение должно быть больше 1, то есть за счёт собственныхсредств должны не только финансироваться внеоборотные активы, но и часть оборотных.Но на данном предприятии внеоборотные активы на 28% финансируются за счёт заёмныхсредств, то есть у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства, оно необладает финансовой манёвренностью.
Финансовый леверидж, характеризующийстепень риска вложения средств кредиторов и инвесторов в предприятие, увеличилсяс 0,3 до 0,9, то есть в 3 раза, что говорит о возросшем финансовом риске.
Для характеристики финансовойустойчивости рассчитывается ещё один показатель – коэффициент обеспеченности оборотныхактивов собственными средствами, имеющий нормативное значение больше 0,1. Но какуже говорилось, на предприятии отсутствуют собственные оборотные средства, что делаетневозможность расчёта этого показателя и свидетельствует о неудовлетворительнойструктуре баланса.
Все эти коэффициенты говорято том, что снижается финансовая устойчивость и независимость предприятия, возрастаетриск не возврата средств, вложенных в данное предприятие.
Оценка типа финансовой устойчивостиданного предприятия через расчёт достаточности различных источников для формированиязапасов показал, что предприятие в течение всего исследуемого периода находитсяв неустойчивом финансовом состоянии (см. приложение И).
2.3 Оценка активности и эффективностидеятельности ЗАО «Сибирская птицефабрика»
Для оценки деловой активностипредприятия рассчитывают показатели оборачиваемости (приложение К). Проведённыйанализ показал следующее. Оборачиваемость всего капитала предприятия снизилась на0,3 и составила в 2008 году 1,17 или 311,6 дней. В 2007 году по сравнению с 2006годом наблюдается оживление деловой активности предприятия, что выражается в увеличениекоэффициента оборачиваемости и снижении периода оборота как оборотных активов вцелом, так и их составляющих, таких как запасы, дебиторская задолженность и другие.В 2008 году деловая активность стала даже хуже, чем в 2006 году. Так, оборачиваемостьоборотных активов составила в 2008 году 3,87 оборота за год, в то время как в 2006году эта цифра составляла 4,75, а в 2007 году – 6,4. Также снизилась скорость оборачиваемостизапасов, готовой продукции, что связано с возрастанием их величины на складах. Скоростьоборота дебиторской задолженности составила в 2008 году 35,89, что больше, чем в2006 году на 5,75 оборота, хотя по сравнению с 2007 годом меньше почти на 10 оборотов.
В результате ускорения оборачиваемостиоборотных активов в 2007 году произошло высвобождение средств на сумму 1700,57 тыс.руб., а снижение скорости их оборота в 2008 году привёл к дополнительному вовлечениюсредств в оборот на сумму 36917,1 тыс. руб. Общая величина дополнительной потребностив средствах за 2006 – 2008 года составила 19916,6 тыс. руб.
Для выяснения причин, повлиявшихна изменение оборачиваемости оборотных активов и на дополнительную потребность всредствах необходимо провести их факторный анализ.
1. Факторныйанализ экономического эффекта.
Ээ=/>, где(3)
/> — выручка от реализации продукциив отчётном периоде, тыс. руб.;
Т – период, за который рассчитываетсяэкономический эффект, дней;
/> — период оборота оборотныхактивов фактический и базисный, дней.
Изменение экономического эффектапод влиянием изменения оборотных активов:
/>=239538/93512 = 2,56.
РПоб.об.а.=365/2,56=142,59дней. ΔЭэ=361800*(142,59-76,79)/365= 65223,123 тыс. руб.
Изменение экономического эффектапод влиянием изменения выручки от реализации. ΔЭэ=361800*(94,32-142,59)/365=-47846,81 тыс. руб.
Общее изменение экономическогоэффекта 65223,123 – 47846,81= 17376,31 (тыс. руб.), что соответствует действительномузначению экономического эффекта.
2. Факторныйанализ коэффициента оборачиваемости оборотных активов.
/>, где
ОбА – средние остатки оборотныхактивов, тыс. руб.
Изменение коэффициента оборачиваемостиоборотных активов под влиянием изменения средних остатков оборотных активов.
/>=239538/93512=2,56 Δ/>=2,56-4,75= -2,19
Изменение коэффициента оборачиваемостиоборотных активов под влиянием изменения выручки от реализации.
Δ/>=3,87-2,56= 1,31
Общее изменение коэффициентаоборачиваемости оборотных активов = -2,19+1,31= -0,88, что соответствует фактическомуизменению коэффициента.
На изменение оборачиваемостиоборотных активов и на экономический эффект оказывают влияние два фактора: выручкаот реализации и средние остатки оборотных активов. Рост выручки от реализации привёлк увеличению коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 1,31 и к дополнительнойэкономии средств на сумму 47846,81 тыс. руб. Рост оборотных активов привёл к противоположномуэффекту: снижению коэффициента оборачиваемости на 2,19 и к дополнительной потребностисредств на сумму 65223,12 тыс. руб. В результате коэффициент оборачиваемости оборотныхактивов снизился в целом на 0,88, а дополнительная потребность в средствах составила17376,31 тыс. руб.
Увеличилась фондоотдача с0,85 руб. до 1,89 руб., что связано со значительным сокращением основных средствв 2006 году, и опережающими темпами роста выручки от реализации над темпами ростаосновных средств. В то же время, фондоотдача активной части основных средств снизиласьс 27,47 руб. до 24,87 руб., что связано со значительным поступлением машин и оборудованияв 2008 году.
Для выявления причин, повлиявшихна изменение фондоотдачи, проводится факторный анализ. Фондоотдача рассчитываетсяпо формуле:
/>, где(5)
Чр – численность работников,человек;
Влияние изменения производительноститруда на изменение фондоотдачи.
/>= 344,5714/241,9576=1,42
Δ/>/>=1,42-0,85=0,57
Влияние изменения фодовооружённостина изменение фондоотдачи.
Δ/>=1,89-1,42=0,47.
Общее изменение фондоотдачи=0,57+0,47=1,04,что соответствует фактическому изменению данного показателя.
Проведённый анализ показал,что повышение производительности труда привело к увеличению фондоотдачи на 0,57,а снижение фондовооружённости – к увеличению на 0,47. Суммарное увеличение фондоотдачив следствии влияния этих двух факторов составило 1,04, что соответствует фактическомуизменению показателя.
Для анализа прибыли и рентабельности предприятия рассчитываетсяряд показателей, представленных в приложении Л. Этот анализ проводится по форме№2 «Отчёт о прибылях и убытках». Проведённый вертикальный и горизонтальныйанализ этой формы в таблице Л1 показал следующее. В 2006 году была получена валоваяприбыль в размере 6268 тыс. руб., но большие коммерческие и управленческие расходыпривели к убытку от продаж в размере 15,359 млн. руб. Превышение операционных ивнереализационных расходов над доходами ещё больше увеличили убыток, который составил28,3 млн. руб. Превышение темпов роста выручки (151% в 2008 году по сравнению с2000 годом) над темпами роста себестоимости (119%) позволило увеличить размер валовойприбыли в 2007 году до 59,8 млн. руб., а в 2008 году до 82,7 млн. руб. Несмотряна рост коммерческих и управленческих расходов в 2001 году была получена прибыльот реализации в размере 22,6 млн. руб. Хотя в 2008 году по сравнению с 2007 годомваловая прибыль и увеличилась на 34%, рост управленческих расходов не позволил получитьбольшего размера прибыли от реализации, чем в 2007 году. Её прирост составил только1,65% или 373 тыс. руб. Деятельность предприятия в других сферах не очень удачна,так как операционные и внереализационные расходы превышают расходы, что привелок уменьшению прибыли. Прибыль до налогообложения в 2007 году составила 17689 тыс.руб., а в 2008 году она снизилась до 90,2% и составила 15,9 млн. руб. Налоги такжеуменьшили прибыль. В 2008 году прибыль от обычной деятельности снизилась до 85,9% 2007 года и составила 13952 тыс. руб. Также в 2008 году на снижение прибыли повлияличрезвычайные расходы, которые уменьшили прибыль до 13494 тыс. руб., что на 16,9%меньше, чем в 2007 году. Также произошло снижение доли прибыли в выручке от реализации.Так, доля чистой прибыли снизилась с 5,2% до 3,7%.Основным источником поступленияденежных средств на предприятия является прибыль от продаж. Поэтому очень важновыяснить, какие факторы и в какой мере влияют на прибыль от продаж, для чего проводитсяфакторный анализ.Факторная модель: Ппр = ОбА*КобА*Рпр-ции, где(6)
Рпр-ции – рентабельность продукции,доли единиц.
2001 год: ОбА = 49216 тыс.руб. 2002 год: ОбА = 93512 тыс. руб.КобА = 6,4 КобА = 3,869
Рпр-ции = 0,072 Рпр-ции =0,0635
Влияние на прибыль от продажизменения оборотных активов.
ΔПпр = />=(93512 – 49216)*6,4*0,072 =20411,6 тыс. руб.
Влияние на прибыль от продажизменения скорости оборачиваемости оборотных активов.
/>= 93512*(3,87-6,4)*0,072 =-17034,15 тыс. руб.
1) Влияниена прибыль от продаж изменения рентабельности продукции.
/>= 93512*3,87*(0,0635-0,072)= -3003 тыс. руб
Суммарное изменение прибылиот продаж составит 20411,6-17034,15-3003 = =373 тыс. руб., что соответствует фактическомуизменению прибыли.
В результате проведённогоанализа было определено влияние трёх факторов на изменение прибыли от продаж: средниеостатки оборотных активов, скорость их оборота и рентабельность продаж. В результатероста средних остатков оборотных активов прибыль от продаж увеличилась на 2041,6тыс. руб., а снижение скорости их оборота уменьшило её на 17034,15 тыс. руб. Уменьшениерентабельности продаж также отрицательно сказалось на прибыли – она уменьшиласьна 3003 тыс. руб.
Результативность деятельностипредприятия отражают также показатели рентабельности, рассчитанные в таблице Л2.Наиболее важными из показателей являются рентабельность активов, собственного капитала,продаж и производства. Рентабельность показала, что результативность деятельностипредприятия в 2008 году снизилось, что отразилось в снижении рентабельности активовс 4,6% до 3%, рентабельности собственного капитала с 7,1% до 5,9%, рентабельностипродаж с 7,2% до 6,35%, рентабельности производства с 6,13% до 5,42%. Наиболее важнымиявляются рентабельность собственного капитала, так как она показывает отдачу насредства, вложенные акционерами, и рентабельность продаж, так как отражает результативностьреализации. Для выяснения причин, повлиявших на уменьшение рентабельности, необходимопровести факторный анализ рентабельности собственного капитала и продаж.
Факторная модель рентабельностисобственного капитала
/>, где(7)
КобА – коэффициент оборачиваемостиоборотных активов;
УВобА – удельный вес оборотныхактивов в имуществе предприятия, доли единиц;
Рпр-ции – рентабельность продукции,доли единиц;
Дск – соотношение активови собственного капитала, доли единиц.
2001 год: КобА = 6,4 2002год: КобА = 3,869
УВобА = 0,141 УВобА = 0,232
Рпр-ции = 0,0516 Рпр-ции =0,0373
Дск = 1,53 Дск = 1,76
Влияние на рентабельностьсобственного капитала изменения доли собственного капитала.
/>= (1,76 – 1,53)*6,4*0,141*0,0516= 0,01069
Влияние на рентабельностьсобственного капитала изменения скорости оборачиваемости оборотных активов.
/>= 1,76*(3,869 — 6,4)*0,141*0,0516= -0,03246
Влияние на рентабельностьсобственного капитала изменения удельного веса оборотных активов.
/>=1,76*3,869*(0,232- 0,141)*0,0516= 0,03202
Влияние на рентабельностьсобственного капитала изменения рентабельности продаж.
/>=1,76*3,869*0,232*(0,0373– 0,0516) = -0,02263
Общее изменение рентабельностисобственного капитала = 0,01069 – 0,03246 + 0,3202 – 0,2263 = -0,012.
Факторныйанализ рентабельности собственного капитала показал, что на её изменение оказаливлияние оборачиваемость оборотных активов, доля оборотных активов в активе баланса,рентабельность продукции и доля собственного капитала. Положительное влияние наувеличение рентабельности собственного капитала оказали два фактора: увеличениедоли собственного капитала и доли оборотных активов. В результате рентабельностьсобственного капитала возросла соответственно на 0,01069 и 0,03202. Отрицательноевлияние на рентабельность собственного капитала оказали снижение скорости оборотаоборотных активов и рентабельность продукции, что привело к уменьшению рентабельностисобственного капитала в 2008 году соответственно на 0,03246 и 0,02263. Общее изменениерентабельности собственного капитала составило –0,012 или –1,2%.
Факторная анализ рентабельностипродукции.
/>, где(8)
Ппр – прибыль от продаж, тыс.руб.;
С/б – себестоимость реализованнойпродукции, тыс. руб.;
КР – коммерческие расходы,тыс. руб.;
УР – управленческие расходы,тыс. руб.
2001 год: Вр = 314760 2002год: Вр = 361800
С/б = 264896 С/б = 279093
КР = 17566 КР = 8568
УР = 19689 УР = 51155
Влияние на рентабельностьпродукции изменения выручки от реализации.
/>=(361800-264896-17566-19689)/361800 = 0,1649.
ΔРпр-ции = Р1Рпр-ции– Рпрции = 0,1649 – 0,0718 = 0,0931
Влияние на рентабельностьпродукции изменения себестоимости.
/>= (361800-279093-17566-19689)/361800 = 0,1256.
ΔРпр-ции = Р2Рпр-ции–Р1 Рпрции = 0,1256 – 0,1649 = -0,0393
Влияние на рентабельностьпродукции изменения коммерческих расходов.
/>= (361800-279093-8568-19689)/361800 = 0,1505.
ΔРпр-ции = Р3Рпр-ции–Р2 Рпрции = 0,1505-0,1256 = 0,0249.
Влияние на рентабельностьпродукции изменения управленческих расходов.
ΔРпр-ции = Рпр-ции –Р3Рпрции = 0,0635 – 0,1505 = -0,087.
Суммарное изменение рентабельностипродукции составило 0,0931-0,0393+0,0249-0,087 = -0,083.
Рентабельность продукции зависит,прежде всего, от величины выручки и затрат. В результате увеличения выручки в 2008году рост рентабельности продукции составил 0,0931. Также увеличение рентабельностипродукции на 0,0249 произошло за счёт снижения коммерческих расходов. Снижение рентабельностипродукции на 0,0393 произошло за счёт увеличения себестоимости и на 0,087 – за счётроста управленческих расходов.
Проведённый анализ финансовогосостояния показал, что предприятие находится в неустойчивом положении, на гранибанкротства.
Для восстановления своей платежеспособностипредприятию необходимо выявить свои сильные стороны и возможности, чтобы использоватьих для улучшения финансового состояния, а также слабые стороны и угрозы, чтобы знать,что может привести к банкротству. Это поможет определить возможные пути финансовогооздоровления предприятия.
3 Пути финансового оздоровленияЗАО «Сибирская птицефабрика»
3.1 SWOT– анализ
SWOT – анализ позволяет провестисовместное изучение внешней и внутренней среды, установить лини связи между силойи слабостью, которые присущи организации, и внешними угрозами и возможностями.
Для проведения данного анализанеобходимо выявить слабые и сильные стороны, угрозы и возможности, а потом установитьсвязи между ними, которые в дальнейшем могут использоваться для формирования стратегииорганизации.
Проведённый ранее анализ финансовогосостояния способствует выделению сильных и слабых сторон организации.
К сильным сторонам предприятияможно отнести следующие:
- близостьк городу, что позволяет быстро и с наименьшими затратами реализовать продукцию;
- наличиенеобходимых построек: животноводческих помещений, складов, кормоцеха, гаражей идругих;
- использованиесовременных технологий выращивания птицы, получение высоких среднесуточных приростов;
- наличиеэкспериментального цеха;
- собственныймагазин, реализация продукции через сеть магазином «Омский бекон»;
- большойассортимент продукции;
- проведениекадровой политики.
Слабые стороны предприятия:
- неустойчивоефинансовое положение;
- большаявеличина накопленных убытков;
- сильнаяизношенность основных средств;
- используетсямного ручного труда;
Возможности предприятия:
- увеличениеобъёмов реализации
- обновлениеосновных средств;
- близостьжелезной дороги позволяет выйти на другие территориальные рынки;
- выборпоставщиков.
Угрозы предприятия:
- частаясмена законодательной базы РФ;
- экономическаянестабильность;
- несовершенствороссийской системы налогообложения;
- сильнаяконкуренция со стороны импортной продукции отечественных товаропроизводителей;
- потеряфинансовой независимости, банкротство.
Для установления связей междуслабыми и сильными сторонами, угрозами и возможностями составляется матрица SWOT, представленная на рисунке1.На пересечении разделов образуются четыре поля. На каждом полепредставлены парные комбинации, которые должныбыть учтены при разработке стратегии предприятия. Так, на поле «сила и возможности»выбраны следующие комбинации: 1С – 1В, 1С и 5С – 3В и 6С – 5В. Это сочетание сильныхсторон и возможностей, которые могут принести предприятию процветание. Например,комбинация 1С – 1В – это близость к городу, что позволяет доставлять продукцию снаименьшими издержками, и имеется большое количество существующих и потенциальныхпокупателей, что позволяет реализовать возможность увеличения объёма реализации.Следующая комбинация 1Си 5С – 3В – близость к городу, а соответственно и к железнойдороге, и большой ассортимент продукции позволяют использовать предприятию возможностьвыхода на другие территориальные рынки, что также позволит увеличить объём реализации.На поле «сила и угрозы» возникает комбинация 4С – 4У и 5С – 4У, то естьза счёт наличия собственного магазина и ассортимента продукции может быть преодоленаугроза вытеснения с рынка импортной и отечественной продукцией.
Таблица 1 – Матрица SWOT.
Возможности:
1.увеличение объёма реализации;
2. обновление основных средств;
3. выход на другие рынки;
4. выбор поставщиков.
5. привлечение специалистов.
Угрозы:
1.частая смена законов;
2.экономическая нестабильность;
3. несовершенство налоговой системы;
4. конкуренция импортной и отечественной продукции;
5.потеря финансовой независимости.
6. Банкротство
Сильные стороны:
1.Близость к городу;
2.Наличие необходимых помещений;
3.Использование современных технологий выращивания птицы;
4. Собственный магазин;
5. Большой ассортимент продукции;
6. Проведение кадровой политики.
Комбинации силы и возможностей:
1С – 1В
1С, 5С – 3В
6С – 5В
Комбинация силы и угроз:
4С – 4У
5С – 4У
Слабые стороны:
1. Неустойчивое финансовое положение;
2. Большая величина убытков;
3. Изношенность основных средств;
4. Много ручного труда.
Комбинация слабости и возможностей: 1СЛ – 1В 3СЛ – 2В
4СЛ – 2В
Комбинация слабостей и угроз:
1СЛ – 5У, 6У На поле «слабость и возможности»за счёт возникающих возможностей могут быть преодолены слабости предприятия. Так,комбинация 3СЛ – 2В говорит о том, что за счёт возможности предприятия обновитьсвои собственные основные средства может быть преодолена слабостьпредприятия, заключающаяся в сильной изношенности техники, что влечет за собой частыеполомки и дополнительные затраты на ремонт.
На поле «слабость и угрозы»возникла комбинация 1СЛ – 5У, 6У, то есть финансовая неустойчивость предприятиянесёт угрозу потери финансовой независимости или банкротства.
Необходимо оценить степеньвлияния возможностей и угроз на предприятие, для чего применяется метод позиционированиякаждой конкретной возможности и угрозы на матрице возможностей или угроз. На рисунке2 представлена матрица возможностей предприятия.Влияние возможностей на организацию Сильное влияние Умеренное влияние Малое влияние
Вероятность
Высокая
вероятность 1 Увеличение объёмов реализации 2 Выход на другие рынки 3 Привлечение специалистов
использования
Средняя
вероятность 4
5 Обновление основных средств;
Выбор поставщиков. 6
возможностей
Низкая
вероятность 7 8 9
Рисунок 2 – Матрица возможностей.
В матрицеполучено девять полей возможностей, имеющих разное значение для предприятия. Тевозможности, которые находятся в первом, втором и третьих полях имеют большое значениедля предприятия, и их надо обязательно использовать. Это возможность увеличенияобъёмов реализации и выход на другие территориальные рынки. Возможности, которыенаходятся в третьем и пятом полях, также заслуживают внимания предприятия, так каку него достаточно ресурсов для их реализации.
Аналогичная матрица составляетсядля оценки угроз (рисунок 3).
В данной матрице получено 12 полей угроз, имеющих разное значениедля предприятия. Те угрозы, которые находятся в первом и втором полях представляютбольшую опасность для предприятия и требуют немедленного и обязательного устранения.Угрозы, находящиеся в третьем поле должны приниматься во внимание высшим руководствоми быть устранены при первой же возможности. Экономическую нестабильность в странепредприятие не может устранить, но должна принимать во внимание при разработке своейстратегии.Влияние угроз на организацию Разрушение Критическое состояние Тяжёлое состояние «Лёгкие ушибы» Вероятность
Высокая
вероятность 1Банкротство 2Потеря фи-нансовой не-зависимости
3Экономическая нестабильность;
Конкуренция. 4Частая смена законов реализации
Средняя
вероятность 5 6 7Несовершенство налоговой системы 8 угроз
Низкая
вероятность 9 10 11 12
Рисунок 3 – Матрица угроз.
Существует высокая вероятность вытеснения продукции предприятиякак импортной, так и отечественной. Но предприятие может снизить степень влияниеданной угрозы, завоевав большую часть рынка, предлагая продукцию по разным ценами высокого качества. Угрозы, находящиеся в полях четвёртом и седьмом, оказываютбольшое влияние на состояние предприятия, но не могут устранены им одним.
Управление предприятия должно постоянно отслеживать изменения,происходящие как во внешней, так и во внутренней среде, и в соответствии с нимикорректировать свою стратегию поведения на рынке.
Проведённый SWOT – анализ позволил выявитьсильные и слабые стороны предприятия, возможности и угрозы, а также степень их влияниена предприятие. Большое влияние на предприятие может оказать возможность увеличенияобъёмов реализации, которая тесно связана с угрозами банкротства и потери финансовойнезависимости. Осуществление возможности увеличения объёмов реализации позволитполучить больше прибыли и устранить данные угрозы, для чего предприятию необходимознать свой безубыточный объём реализации, что позволит правильно построить своёповедение на рынке.
3.2 Определение безубыточногообъёма продаж и зоны безопасности ЗАО «Сибирская птицефабрика»
Безубыточность – такое состояние, когда предприятие не приноситни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятиеначало получать прибыль.
Зона безопасности предприятия – это разность между фактическимобъёмом продаж и затратами. Чем она больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия.
Затраты предприятия, связанные с производством и сбытом продукции,подразделяют на постоянные и переменные. Переменные зависят от объёмов производстваи реализации продукции, а постоянные нет.
Для определения безубыточногообъёма продаж необходимо точное определение суммы постоянных и переменных затрат.Это делается следующим образом. Зная два различных объёма продукции в натуральномвыражении и соответствующие им затраты можно определить переменные расходы на единицупродукции делением разницы в затратах, соответствующим двум объёмам продукции, наразницу в этих объёмах продукции в натуральном выражении. Так, в 2007 году объёмпродукции предприятия составил 77276 ц. Ему соответствует величина затрат на сумму146070 тыс. руб. В 2008 году объём продукции составил 127801 ц., а затраты 228459тыс. руб. Тогда величина переменных затрат на единицу продукции составит (228459– 146070) / (127801 – 77276) = 1630,66 руб./ц.
Сумма постоянных затрат определяетсякак разница между величиной всех затрат и переменными затратами на весь выпуск продукции,то есть (146070 тыс. руб. – 1630,66 руб./ц.* 77276 ц.) или (228459 тыс. руб. – 1630,66руб./ц.* 127801 ц.) и составляет 20059 тыс. руб.
Таким образом уравнение затратдля предприятия составит
Y = 20059 тыс. руб. + 1630,66руб./ц.*х, где(1)
х – объём продукции в натуральномвыражении, ц.;
Y – величина затрат на весьобъём продукции, тыс. руб.
Определить точку безубыточногообъёма продаж можно как графически, так и аналитически. Для этого необходимы следующиеданные:
1.Средняя цена реализации1 ц. продукции = 2032 рублей;
2.Объём реализации = 127801ц. или 259691,6 тыс. руб.;
3. Переменные затраты на весьобъём реализации = 1630,66 руб./ц. *127801 ц. = 208400 тыс. руб.;
4. Постоянные затраты = 20059тыс. руб.
5.Прибыль от реализации =259691,6 – 208400 – 20059 = 31172,6 тыс. руб.
На основании этих данных строимграфик (рисунок 4), на котором ось Y – эта затраты, тыс. руб., а ось Х – объём реализациив рыночных ценах. На этом графике видно, что линия затрат и выручки пересекаетсяв точке, в которой объём реализации составляет 101,6 млн. руб. то есть реализацияпродукции на сумму в 101,6 млн. руб. покроет все затраты предприятия на её производствои реализацию.
/>
Но этот метод определенияточки безубыточности громоздок (требуется каждый раз строить график) и не даёт большойточности. Это позволяет избежать аналитический способ нахождения точки безубыточногообъёма продаж. Аналитически точка безубыточности рассчитывается так:
ТБ = Вр*ПостЗ/МД, где (9)
ТБ – безубыточный объём продаж,тыс. руб.;
ПостЗ – постоянные затраты,тыс. руб.;
МД – маржинальный доход, равныйразности между выручкой и переменными затратами, тыс. руб.
Вр – выручка от реализации,тыс. руб.;
ТБ = 259691,6*20059/(259691,6– 208400) = 101560,6 тыс. руб.
Полученное значение безубыточногообъёма продаж примерно совпадает с тем, которое было получено графически. На рис.4 видно область, находящуюся между линией выручки и затрат – это зона безопасностипредприятия. Аналитически она находится так: ЗБ = (Вр – ТБ)*100%/Вр. (10)
ЗБ = (259691,6 – 101560,6)*100%/259691,6= 60,9%.
Зона безубыточности показывает, что в 2008 году 60,9% продукциипредприятия было реализовано сверх безубыточного объёма продаж.
Определение безубыточногообъёма продаж способствует оперативному реагированию на изменения рынка, применяетсяпри планировании величины продаж и прибыли. Его необходимо будет учесть при разработкемер по финансовому оздоровлению предприятия.
3.3 Путифинансового оздоровления ЗАО «Сибирская птицефабрика»
Согласно федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственныхтоваропроизводителей» от 09.07.2002 года №83-ФЗ ЗАО «Сибирская птицефабрика»может принять участие в программе финансового оздоровления сельскохозяйственныхпредприятий. Для этого она должна подать заявление в территориальную комиссию, утверждённуюв соответствии с постановлением Правительства РФ от 31.10.2002 года №788 и распоряжениемГубернатора Омской области от 26.12.2002 года №603 – р.
Основное условие, котороепредприятие должно выполнить для участия в программе, — это уплата текущих платежейпо налогам, сборам и другим денежным обязательствам в полном объёме в течении трёхмесяцев до принятия комиссией решения о предоставлении права на участия в программе,а также отсутствие по нему возбуждённого дела о банкротстве.
В соответствии с постановлениемправительства РФ от 30.01.2003 года №52 производится расчёт ряда показателей, служащихоснованием отнесения предприятия к той или иной группе финансовой устойчивости.Эти показатели представлены в таблице 6.
Таблица 6 – Показатели финансовогосостояния ЗАО «Сибирская птицефабрика» за 2008 год.Показатели 2008 год Оценка в баллах Коэффициент абсолютной ликвидности 0,18 4 Коэффициент критической оценки 0,57 3 Коэффициент текущей ликвидности 1,59 9 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - - Коэффициент финансовой независимости 0,52 9,4 Коэффициент финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат 2,95 13,5 Общая сумма балов 38,9
Полученное количество баллов позволяет отнести ЗАО «Сибирскаяптицефабрика» к третьей группе финансовой устойчивости, и его вариант реструктуризациидолгов заключается в отсрочке погашения долга на шесть лет с последующей рассрочкойпогашения долга в течение пяти лет.
С кредиторами должно бытьзаключено соглашение о реструктуризации долгов (приложение М), в котором указываетсяразмер реструктуризируемой задолженности по основному долгу и начисленным процентамв целом и по отдельным кредиторам с указанием их доли. Так, на 01.01.2009 года ЗАО«Сибирская птицефабрика» имела право провести реструктуризацию задолженностина сумму 32097 тыс. руб. без учёта начисленных штрафов и пеней. Из неё задолженностьбюджетам всех уровней составляет 13176 тыс. руб. или 42,7%, задолженность по уплатестраховых взносов в государственные внебюджетные фонды – 5070 тыс. руб. или 15,8%и задолженность поставщикам – 13311 тыс. руб. или 41,5%.
В соответствии с третьим вариантомреструктуризации долгов ЗАО «Сибирская птицефабрика» предоставляется отсрочкапогашения долга в сумме 32097 тыс. руб. до 2013 года и рассрочка его погашения до2018 года начиная с 2013 года. При этом плата за отсрочку и рассрочку долга бюджетами внебюджетным фондам установлена в размере 0,5% годовых, а по долгам поставщикамв размере 1%. В таблице 7 представлен график погашения долгов ЗАО «Сибирскаяптицефабрика».
Таблица 7 – График погашениядолгов ЗАО «Сибирская птицефабрика»Сроки реструктуризации долгов бюджетам и внебюджетным фондам поставщикам отсрочка рассрочка отсрочка рассрочка
Основно
го долга Размер платы
Основно
го долга Размер платы
Основно
го долга Размер платы
Основно
го долга Размер платы До 2008 года 18786 563,58 13311 665,55 2009 год 3757,2 93,93 2662,2 133,11 2010 год 3757,2 75,144 2662,2 106,488 2011 год 3757,2 56,358 2662,2 79,866 2012 год 3757,2 37,572 2662,2 53,244 2013 год 3757,2 18,786 2662,2 26,622 Итого: 18786 563,58 18786 279,79 13311 665,55 13311 399,33
Таким образом, предприятиюпредоставляется рассрочка погашения долга до 2013 года. при этом плата за отсрочкудолга бюджетам и внебюджетным фондам составит 563,58 тыс. руб. за весь период рассрочки,а поставщикам – 665,55 тыс. руб. С 2009 года по 2013 год будет производится уплатаосновного долга равными частями: в бюджеты и внебюджетные фонды в размере 3757,2тыс. руб.; поставщикам – 2662,2 тыс. руб. Плата за рассрочку платежа составит 679,12тыс. руб. всем кредиторам.
В дополнение к соглашениюо реструктуризации задолженности должно быть заключено соглашение о списании суммпеней и штрафов (приложение Н). Общая величина начисленных пеней и штрафов по реструктуризируемойзадолженности составляет 15236 тыс. руб., в том числе в бюджеты всех уровней 4101тыс. руб., во внебюджетные фонды 8473 тыс. руб., поставщикам 2662 тыс. руб. Списаниеначисленных сумм пеней и штрафов будет производиться пропорционально погашению основногодолга, то есть начиная с 2009 года ежегодно будет списываться пени и штрафы на сумму3047,2 тыс. руб.
Таким образом, участие в программефинансового оздоровления позволит ЗАО «Сибирская птицефабрика» погаситьпросроченные долги на сумму 32097 тыс. руб. и списать задолженность по начисленнымпеням и штрафам на сумму 15236 тыс. рублей.
Выгода от участия в программефинансового оздоровления несомненна. Не участие в данной программе приведёт к необходимостиоплаты не только основного долга, но и начисленных пеней и штрафов на сумму 15236тыс. руб., в то время как плата за отсрочку и рассрочку платежа составит только1908,25 тыс. руб., то есть будет экономия денежных средств на сумму (15236 – 1908,25)= 13327,75 тыс. руб. Кроме того, отсрочка платежей по долгам даст предприятию времядля налаживания постоянной прибыльной деятельности и накопления на будущее резервовдля погашения отсроченных долгов.
4.Охрана окружающей среды
Сложности перехода к рыночнойэкономике, значительное сокращение ассигнований на природоохранные мероприятия привелик резкому обострению экологической обстановки в АПК страны. Большое влияние на окружающуюсреду оказывает развитие животноводства. Животноводческие комплексы существеннозагрязняют окружающую среду: почву, водоемы, атмосферный воздух. Острой проблемойздесь являются утилизация отходов животноводства, и в первую очередь, уборка и хранениептичьего помёта. В условиях концентрации значительного поголовья птицы на ограниченнойтерритории, помёт следует рассматривать не только как ценное органическое удобрение,но и как потенциальный источник загрязнения окружающей среды. Предотвращение экологическогоущерба может быть осуществлено применением новых технологий, исключающих загрязнениеводных источников.
В сельском хозяйстве наибольшуюэкологическую опасность представляют крупные животноводческие комплексы. На крупныхкомплексах основным способом навозоудаления является гидросмыв, при котором навозныестоки по системе трубопроводов поступают на станции распределения по фракциям. Затемтвердую фракцию вывозят на поле, а жидкую собирают в отстойниках, разбавляют чистойводой и используют для орошения.
Загрязнение рек и водоемов навозосодержащимистоками опасно для здоровья людей, поскольку птица может быть заражена бруцеллезоми туберкулезом. Кроме того, попадание навозных стоков в водоемы вызывает усиленныйрост ядовитых водорослей и других растений, продукты распада которых могут вызватьотравление животных и замор рыбы.
Применение безотходных биологическихметодов переработки органических отходов животноводства предотвращает возможностьзагрязнения продуктов питания вредными для человека веществами и способствует созданиюэкологически чистого сельскохозяйственного производства. Одно из условий охранысреды от загрязняющих веществ – систематический контроль за состоянием всех системобработки и утилизации навоза. Он должен обнаруживать нарушения правил их эксплуатации,которые могут привести к загрязнению поверхности и подземных вод.
Назрела необходимость сооружениянавозохранилищ и очистных сооружений, а также установления надлежащего контроляза природоохранными мерами в каждом сельскохозяйственном предприятии.
Согласно статьи 16 ФедеральногоЗакона от 10 января 2002 года № 7-ФЗ «Об охране окружающей среды» негативное воздействиена окружающую среду является платным.
В связи с этим ЗАО «Сибирскаяптицефабрика» осуществляет ежеквартальные платежи за негативное воздействиена окружающую среду. Размеры предельно допустимых выбросов устанавливаются для предприятияпредставителем районного комитета природных ресурсов на основания расчета, осуществленногов лицензии.
В ЗАО «Сибирская птицефабрика»плата за загрязнение окружающей природной среды взимается за:
- предельно допустимыевыбросы вредных веществ в атмосферный воздух, в водные объекты от стационарных,передвижных источников загрязнения и размещение отходов)
- за установленные лимиты(временно согласованные нормативы с комитетом природных ресурсов).
Окружающая среда является сферойжизнедеятельности живых организмов, и от её состояние зависит продолжительностьжизни и условия здорового существования людей. Поэтому необходимо каждому предприятиюследить за отходами своей деятельности, препятствовать загрязнению окружающей среды.
Выводы и предложения
В данной дипломной работе была выявлена необходимость финансовогооздоровления ЗАО «Сибирская птицефабрика». На основании проведённого исследованияможно сделать следующие выводы.
1. ПравительствомРФ была разработана программа «Основные направления агропродовольственной политикина 2001 – 2010 года», в которой одной из основных проблем называлась неспособностьпредприятий сельского хозяйства погашать свои обязательства перед поставщиками,бюджетами и внебюджетными фондами. Для решения этой проблемы разработаны и принятыразличные нормативно – правовые акты как на уровне РФ, так и на уровне субъектовРФ. В 2002 году для восстановления платежеспособности сельскохозяйственных предприятийбыл принят федеральный закон «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственныхтоваропроизводителей», позволяющий провести реструктуризацию долгов по всейкредиторской задолженности, а не только по долгам бюджетам и внебюджетным фондам,как ранее. Те предприятия, по которым возбуждено дело о банкротстве, в рамках вновьпринятого закона «О несостоятельности (банкротстве)» могут применить новуюпроцедуру банкротства – финансовое оздоровление, которая позволяет при определённыхусловиях сохранить учредителям предприятия контроль за его деятельностью в условияхвозбуждённого дела о банкротстве.
2. Однимиз неотъемлемых составляющих финансового оздоровления предприятий является анализфинансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния ЗАО «Сибирскаяптицефабрика» позволяет выделить следующие положительные моменты в деятельностипредприятия:
- повышениесреднесуточного прироста молодняка, приведшего к сокращению периода выращиванияптицы, и мероприятия по продвижению продукции позволило предприятию наладить прибыльнуюработу;
- обновлениезначительной части машин и оборудования положительно сказалось на производительноститруда, а следовательно и на увеличении выручки;
- повысиласьпривлекательность предприятия, о чём свидетельствует увеличение доли долгосрочныхобязательств в структуре имущества;
- рост показателейплатежеспособности предприятия в результате увеличения оборотных активов.
Отрицательные моменты в деятельности предприятия:
- рост величиныоборотных активов отрицательно сказался на их оборачиваемости и повлёк дополнительноевовлечение средств в оборот на сумму 36917,18 тыс. руб.
- убыточнаяработа в течении нескольких предшествующих лет привела к накоплению убытков на начало2007 года на сумму 144 млн. руб., к просрочке дебиторской и кредиторской задолженности,снижению финансовой независимости и устойчивости предприятия;
- недостатоксобственных средств для финансирования внеоборотных активов, что приводит к отсутствиюсобственных оборотных средств;
- предприятиенаходится в неустойчивом финансовом положении, на грани банкротстве.
4. Возможности предприятия, существующие во внешней среде. Сочетаютсяс сильными сторонами предприятия и позволяют преодолеть его слабые стороны. В основномпредприятие не может избежать угроз внешней среды, так как они связаны с несовершенствомзаконодательства и экономической нестабильностью в стране.
5. Безубыточный объём продажпредприятия равен 101,5 млн. руб. Зона безопасности предприятия составила в 2008году 60,9%.
6. Основная проблема предприятия,как и многих других в сельском хозяйстве, — неспособность отвечать по своим обязательствам.
Для улучшения деятельностипредприятия и решения основной его проблемы предлагается следующее:
1. Принятьучастие в программе финансового оздоровления. Для этого предприятие должно податьзаявление в территориальную комиссию и выполнить требования, предъявляемые к участникуданной программы. Предприятие относится к третьей группе финансовой устойчивости,что позволяет применить отсрочку основного долга на шесть лет и последующую рассрочкув течение пяти лет. Это позволит ему сэкономить 13327,25 тыс. руб., восстановитьсвою платежеспособность, наладить прибыльную работу и накопить резервы для погашениядолга в будущем.
2. Наладитьсистему отслеживания возможностей и угроз предприятия для выявления возможного ихвлияния на деятельность предприятия и их использования для поддержания прибыльнойработы предприятия.
3. Использоватьпри планировании деятельности предприятия определение безубыточности объёма продажи зоны безопасности для более оперативного реагирования на изменения рынка.
4. Ужесточитьконтроль за управлением дебиторской задолженностью для уменьшения величины просроченнойзадолженности, снижения потерь от несвоевременных поступлений денежных средств отпокупателей.
Список использованнойлитературы
1 Постановление ПравительстваРФ «Об особенностях процедур, применяемых в отношении неплатежеспособных сельскохозяйственныхорганизаций». От 2 ноября 1995 г. №1081
2 Постановление ПравительстваРФ «О межведомственных комиссиях по финансовому оздоровлению сельскохозяйственныхтоваропроизводителей». От 31 октября 2002 г. №788.
3 Постановление ПравительстваРФ «О порядке и условиях проведения в 2001 году реструктуризации просроченной задолженности(основного долга и процентов, пеней и штрафов) сельскохозяйственных предприятийи организаций по федеральным налогам и сборам, а также по страховым взносам в бюджетыгосударственных внебюджетных фондов». От 8 июня 2001 г. № 458.
4 Постановление ПравительстваРФ «О реализации федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственныхтоваропроизводителей». От 30 января 2003 г. №52.
5 Программа «Основныенаправления агропродовольственной политики на 2000 – 2002 года»
6 Распоряжение ГубернатораОмской области «Об областной межведомственной комиссии по финансовому оздоровлениюсельскохозяйственных товаропроизводителей». От 26 декабря 2002 г. № 603-р.
7 Федеральный закон «Об охранеокружающей среды». От 10.01.2002 г. № 7-ФЗ.
8 Федеральный закон «О несостоятельности(банкротстве)». От 26 октября 2002 г. №127-ФЗ.
9 Федеральный закон «О финансовомоздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей». От 9 июля 2002 г. №83-ФЗ.
10 Указ Губернатора Омскойобласти «О порядке и условиях проведения в 2001 году реструктуризации просроченнойзадолженности (основного долга и процентов, пеней и штрафов) сельскохозяйственныхорганизаций по региональным налогам и сборам». От 29 октября 2001 г. №228.
11 Анализ финансового положенияптицеводческого предприятия // Черняев А., Санталов В., Ройтер Л., Горшков Л., ПановаТ. АПК: экономика, управление. – 2001. — №3. – с.29-37.
12 Балабанов И.Т. Анализ ипланирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 1998.– 112 с.
13 Бондина Н. Факторы ускоренияоборачиваемости текущих активов // Экономика сельского хозяйства России. – 2005.- №4. – с.31.
14 Боруцкий А. Совершенствованиеметодов анализа финансово – экономического состояния сельскохозяйственных предприятий// АПК: Экономика, управление. — 2007. — №4. – с.66-70.
15 Борхунов Н., Полянина М.План финансового оздоровления сельскохозяйственной организации // Экономика сельскогохозяйства России. – 2003. – №2. – с. 15.
16 Виханский О.С., НаумовА.И. Менеджмент. – М.: Гардарики,1999. – 528 с.
17 Графов А.В. Оценка финансово-экономическогосостояния предприятия // Финансы. – 2001. — №7. – с.64-67.
18 Зарипова Г. Повышение финансовойустойчивости предприятий АПК // Экономика сельского хозяйства России. – 2001. — №10. – с.31.
19 Казаков М.П., Панкова К.И.,Масленкова В.Ф. О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных предприятий // Экономикасельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2005.-№2.-с.37-41.
20 Киселёв М.Н, Анализ и прогнозированиефинансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Издательство «АиН»,2001.– 88 с.
21 Ковалёв В.В. Финансовыйанализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 560 с.
22 Комолкин Л.А., ЗахаровЮ.М. Укрепление финансово-экономического состояния сельскохозяйственных организаций:проблемы и пути решения // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2003.-№1.-с.16-20.
23 Коробейников М. Самоокупаемостьпредприятий АПК – основа их устойчивого финансового состояния //АПК: Экономика,управление. – 2006. — №8. – с.41-47.
24 Кутовой В.В. Как оздоровитьфинансы сельскохозяйственных предприятий при помощи складских свидетельств? // Экономикасельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2002.-№5.-с.43-46.
25 Логинов В. Программа финансовогооздоровления предприятий АПК России // Экономика сельского хозяйства России. – 2001.- №12. – с.3-5.
26 Лукасевич И.Я. Стратегическиепоказатели финансового анализа // Финансы. – 2002. — №7. – с. 52-55.
27 Огнивцев С.Б. Базовые схемывзаимодействия с инвестором при финансовом оздоровлении сельскохозяйственных предприятий// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.-2001.-№11.-с.39-42.
28 Охрана природной средыпри сельскохозяйственном производстве // под ред. Разумова В.А., М.: ТипографияВАСХНИЛ, 1998. – 131 с.
29 Рыманова Л. Теоретическиеаспекты обеспечения финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий //АПК: Экономика, управление. – 2008. -№9. – с.38-48.
30 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственнойдеятельности предприятия. – Минск: Новое знание, 2002. – 704 с.
31 Терентьев С., Никитин А.Пути финансового оздоровления сельскохозяйственных организаций // АПК: экономика,управление. – 2002.- №11.- с.44-51.
32 Черников В.А., СоколовО.А., Чекерес А.И. Охрана окружающей среды и рациональное использование природныхресурсов. – Пущино: ОНТИ ПНЦ РАН,2001. – 138 с.
33 Шеремет А.Д., СайфулинР.С. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2001. – 208 с.
Приложение А
Структура товарной продукцииЗАО «Сибирская птицефабрика» за 2006 – 2008 года
Таблица 1. — Продукция ЗАО «Сибирская птицефабрика» за 2006-2008 года. Выручка от реализации продукции, тыс.руб. Вид продукции, отрасли 2006 г. 2007 г. 2008 г. Сумма за три года % к итогу Овощи защищённого грунта 19 29 42 90 0,01 Прочая продукция 25 12 15 52 0,01 Итого по растениеводству: 44 41 57 142 0,02 Птица всякая 10983 3 5 10991 1,21 Яйца 2769 280 417 3466 0,38 Мёд 42 - - 42 0,00 Прочая продукция 210 2089 3113 5412 0,59 Мясо птицы, реализованное в переработанном виде 184637 239516 356932 781085 85,73 Итого по животноводству: 198641 241888 358593 799122 87,71 Продукция переработки покупного сырья 132 - - 132 0,01 Продукция подсобных производств 149 137 968 1254 0,14 Товары 1586 25864 900 28350 3,11 Работы и услуги 33963 46830 1282 82075 9,01 Всего: 234515 314760 361800 911075 100 Коэффициент специализации = 0,71
Приложение Д
Движение основных средств в ЗАО «Сибирская птицефабрика» Таблица Д 1 — Движение основных средств в ЗАО за 2006 год Показатель остаток на начало года поступило выбыло остаток на конец года рост (+), снижение(-) Первоначальная стоимость, тыс.руб. 638513 20012 330412 328113 51,4 в т.ч активной части 73087 1778 52732 22133 30,3 Остаточная стоимость, тыс.руб. 379169 182606 48,2 в т.ч активной части 12383 5054 40,8 Доля активной части,% 11,4 6,7 58,9 Коэффициент износа,% 40,6 44,3 109,2 в т.ч. Кизн активной части 83,1 77,2 92,9 Коэффициент годности,% 59,4 55,7 93,7 в т.ч Кгод активной части 16,9 22,8 134,8 Коэффициент обновления,% 6,1 в т.ч Кобн активной части 8,0 Коэффициент выбытия,% 51,7 в т. ч. К выб активной части 72,1 Таблица Д2 — Движение основных средств в ЗАО «Сибирская птицефабрика» за 2008 год Показатель остаток на начало года поступило выбыло остаток на конец года рост (+), снижение(-) Первоначальная стоимость, тыс.руб. 326252 39176 4653 360775 110,6 в т.ч активной части 21213 23021 4027 40207 189,5 Остаточная стоимость, тыс.руб. 179447 204090 113,7 в т.ч активной части 6314 22778 360,8 Доля активной части,% 6,5 11,1 171,4 Коэффициент износа,% 45,0 43,4 96,5 в т.ч. Кизн активной части 70,2 43,3 61,7 Коэффициент годности,% 55,0 56,6 102,8 в т.ч Кгод активной части 29,8 56,7 190,3 Коэффициент обновления, % 10,9 в т.ч Кобн активной части 57,3 Коэффициент выбытия, % 1,4 в т. ч. К выб активной части 19,0 /> /> /> /> /> /> /> /> />