Министерство образованияи науки Республики Казахстан
Костанайский университетим. А.Байтурсынова
Экономический факультет
Кафедра финансов
Реферат
На тему: «Организацияфинансов финансово-промышленных групп России и Казахстана»
Выполнила: Студентка 3курса УиА-33
Шишкина Олеся
Проверила: ст.преподаватель Айсина А.Г.
Костанай 2010 г.
План
Введение
1 Сущность финансово-промышленных групп. Способы ихобразования. Организационное строение финансово-промышленных групп.
1.1 Организационное строениефинансово-промышленных групп
2 Развитие финансово-промышленных групп в России
2.1 Развитиефинансово-промышленных компаний Тюменской области
2.2 Развитиефинансово-промышленного автомобилестроения
2.3 Развитиефинансово-промышленного судостроения
2.4 Холдинговые компанииРоссии
2.5Финансово-промышленная деятельность нефтяных и химических комплексов в России
3 Финансово-промышленныегруппы в Казахстане
4 Какие выводы былисделаны по итогам первых лет деятельности ФПГ как в России, так и в Казахстане?
Заключение
Список источников
Введение
Актуальность данногодоклада обусловлена тем, что в условиях рыночного реформирования, когда макроэкономическаяситуация в стране стабилизировалась, производственные и коммерческиепредприятия ищут новые формы организации. Сложившаяся на сегодня экономическаяситуация в Республике Казахстан накладывает специфическую печать на зарождениеи функционирование современных форм организации, предопределяет стремлениепредприятий к слиянию производства и капиталов. Формирование рыночной экономикитребует проведения прогрессивных институциональных преобразований, связанных сглубокой и всесторонней реструктуризацией производства, изменения идеологиихозяйственного механизма и межхозяйственных связей. Примером такого родасистемных преобразований может служить создание мощных национальных итранснациональных финансово-промышленных групп (ФПГ), без которых сейчас ужепросто невозможно представить современную мировую экономику. Они знаменуютсобой закономерный переход к качественно более высокому уровню организации иуправления производством, дальнейшей его концентрации и капитализации,благодаря взаимовыгодной интеграции с финансовым капиталом, непосредственному участиюв создании и эффективном использовании его конкурентоспособной интеллектуальнойсобственности, достижений науки и новых технологий.
В условияхусиливающейся конкуренции в мировой экономике, огромное значение приобретаетформирование ФПГ не как простой суммы отдельных предприятий, а как единой,действующей в тесной взаимосвязи конкурентоспособной системы. Чтобыпротивостоять транснациональным компаниям, отечественные компании в такихнебольших по численности населения странах, как Казахстан, должны иметьмасштаб, соизмеримый с масштабом национальной экономики. Формирование ФПГпризвано помочь сохранить и повысить промышленный потенциал Казахстана,добиться стабильности обеспечения жизнедеятельности населения, создатьдостаточное количество рабочих мест, обеспечить социальные гарантии. Оченьважным является вопрос о том, смогут ли предпринимательские структуры игратьтакую роль.
В этой связивозникает необходимость изучения деятельности ФПГ как крупных экономическихновообразований. Очевидно, что изучение, анализ, обобщение международного опытадеятельности ФПГ, а также его адаптация к отечественным экономическим условиямимеет важное народнохозяйственное и научное значение.
1 СущностьФинансово-промышленных групп. Способы их образования. Организационное строениеФинансово-промышленных групп
Практическиполная отмена ограничений на перемещение капитала в развитых странах привела ктому, что образовался международный фондовый рынок. В результате интеграциябанковского и промышленного капитала выходит уже на уровень глобальногобизнеса.
Задачадальнейшего повышения конкурентоспособности и эффективности производствапотребовала появления высоко- интегрированных по вертикали и горизонталиструктур, отличающихся максимально легким взаимным переливом технологий,квалифицированных кадров и капитала, способных развивать высоко технологическиепроизводства при относительно умеренных издержках.
Такимиструктурами стали финансово-промышленные группы (ФПГ). В их рамках происходитобъединение промышленных предприятий с кредитно-финансовыми учреждениями наоснове установления между ними отношений экономической и финансовойвзаимозависимости, разделения труда и ею координации для осуществленияхозяйственной деятельности.
На первыйвзгляд, финансово-промышленной группой можно назвать любое объединениепромышленных предприятий с кредитно-финансовыми институтами,
т.е. под этоопределение подпадают и концерн1, и консорциум2. Однако более внимательноерассмотрение взаимозависимости между хозяйственными субъектами реального и банковскогосектора позволяет сделать вывод, что мы имеем дело с совершенно новой формойорганизации межгрупповой деятельности.
ФПГ вбирает всебя предприятия различных отраслей промышленности, торговли, транспорта, сферыуслуг, а также финансовые учреждения. Но если в концерне входящие в негопредприятия находятся под единым финансовыми контролем, причем их независимостьявляется делегированной, «данной взаймы», и в любое время может быть ограниченаили взята обратно головным предприятием, то ФПГ подразумевает разделениеответственности и равные права партнеров на основе централизованного управления.Головная организация ФПГ (если она есть) принимает на себя меньшее числоуправленческих функций, которые в большинстве случаев носят сервисный характер.Такие взаимоотношения во многом способствуют повышению гибкости в принятиирешений и координации совместных усилий. В отличие от консорциумаорганизационное строение ФПГ основано на перекрестном акционировании крупныхпроизводственных комплексов и носит более устойчивый и долговременный характер.Именно это отличает ФПГ и от хозяйственной ассоциации с ее мягкими формамиобъединения усилий, финансов и ресурсов.
Гибкость впринятии решений и координация совместных усилий в сочетании с устойчивым идолговременным характеров связей между входящими в ФПГ предприятиями наделяютэтот тип организационно-хозяйственной деятельности большими преимуществами. Онипроявляются прежде всего в следующих возможностях:
•осуществлять свою долгосрочную стратегию, связанную со способностью предвидетьи предопределять будущее состояние рынка;
•финансировать научно-технические разработки и оперативно внедрять впроизводство полученные результаты;
• экономитьна издержках благодаря крупным масштабам производства, что позволяет дифференцироватьцены, нивелировать потери, связанные с колебаниями рыночной конъюнктуры;
•организовывать и координировать совместную производственно-хозяйственнуюдеятельность, выполнять совместные научно-технические и производственныепрограммы, углублять специализацию и развивать кооперационные связи;
Концерн — объединение самостоятельных предприятий, связанных посредством системы участия,личного участия, финансирования, тесного производственного сотрудничестваОбъединенные в концерн предприятия остаются юридическими лицами, им
• выгодноперераспределять инвестиционные ресурсы, концентрировать их на наиболеерентабельных и окупаемых направлениях.
Соглашаясь сутверждением российского экономиста Л.Макаревича, что «образование ФПГ — этоорганизационно-правовой процесс оформления взаимодействия финансовых,промышленных, торговых и иных компаний, имеющий очерченные организационныерамки, предписанные формы и предусматривающий государственную регистрацию (хотясуществует некоторая ограничительная регламентация для национализированныххолдинговых компаний, например, в Италии, Испании, Франции)», вместе с темтрудно представить, что на сегодня еще не оформились в должном виде основныестандартные принципы, характеризующие ФПГ как специфическую формуорганизационно-хозяйственного взаимодействия предприятий, а следовательно, иотсутствуют отчетливые схемы их создания и деятельности. Существующие ныне ФПГсоздавались разными способами. Основные из них следующие; личная уния, системаучастия, финансовые связи.
Техническифинансово-промышленные группы могут образоваться за счет: деления фирмы,группирования или объединения фирм, осуществления трастового управления.
Итак, первыйспособ образования ФПГ — деление фирмы. Осуществляется либо отделениемкакого-либо подразделения от материнской компании, либо разделением фирмы нанесколько самостоятельных компаний, основная целью которой служит избежаниенедостатков крупного бизнеса и связанного с ним организационного разбухания.Побеждает не универсальный и гигантский по своим масштабам завод с мелкимиспециализированными подразделениями, а совокупность небольших предприятий соспециализированным производством частей готового изделия, объединенныхкооперационными узами с головными сборочными заводами.
Приразделении компании на несколько самостоятельных преследуется и другая, неменее важная цель — обеспечение доступа каждой из появившихся в результатеданной реструктуризации фирм на рынок капитала.
Второй способобразования ФПГ — группирование (объединение) фирм. Оно осуществляется или путемобъединения крупных фирм, или группированием мелких и средних фирм вокругкрупной. Бесспорно, объединение крупных фирм является основным направлением.
Группированиефирм — наиболее дорогостоящий способ и возможен при поддержке крупных финансово- кредитных институтов, способных аккумулировать значительные средства инаправлять их на финансирование инвестиционных проектов.
Финансированиепроцесса группирования фирм возможно:
• через банкиили другие кредитно-финансовые институты (страховые компании, инвестиционныефонды), являющиеся «своими» для всей ФПГ, поскольку ими владеют промышленные иторговые компании, входящие в объединение;
• за счетзаемных средств (фирма получает кредит от банка для скупки акций, погашаемыйпосле установления контроля над поглощенной компанией, за ее счет);
• посредствомкупли-продажи акций и облигаций на фондовых рынках. Третий способ образованияФПГ представляет собой управление группой
предприятийна основе заключения трастового договора (так называемое трастовое управление).Трастовые отделы коммерческих банков или иных аналогичных структур(инвестиционная компания, трастовый фонд) формируют крупные пакеты акцийпредприятий, что дает им право осуществлять финансовый контроль над ними.
Ворганизационном строении большинства ФПГ выделяются три основные составляющие: финансовая,промышленная и торгово-коммерческая. Причем основным принципом создания ифункционирования ФПГ является принцип равноправности всех предприятий иинститутов, входящих в ФПГ. Соответственно можно говорить о равенстве всех трехсоставляющих на внутригрупповом уровне или, условно, — о принципе«равностороннего треугольника». В противном случае, при преобладании одной изсоставляющих над другими, ФПГ будет вырождаться либо в производственную группупредприятий, либо в банковский холдинг с набором контролируемых промышленныхкомпаний.
1.1 Организационноестроение финансово-промышленных групп
Рассмотримболее подробно цели и задачи каждой из составляющих.
В широкомсмысле финансовый блок представляет собой объединение различныхкредитно-финансовых учреждений и финансовых компаний. Это коммерческие банки;страховые, инвестиционные, лизинговые, финансовые компании; паевые, трастовые ипенсионные фонды. Главной задачей финансовой составляющей ФПГ является привлечениеи аккумулирование денежных средств. Кроме привлечения капитала на финансовыйблок возлагается управление денежными ресурсами, поддержание устойчивогобаланса между ресурсами и заявками на эти ресурсы со стороны других участниковФПГ, разработка инвестиционной политики и осуществление капиталовложений, атакже управление рисками. Коммерческим банкам отводится главенствующееположение среди других кредитно-финансовых институтов. Это связано прежде всегов тем, что в большинстве случаев ФПГ возникают в результате «финансовойэкспансии» того или иного коммерческого банка (КБ).
Промышленныйблок — это группировка корпораций, осуществляющих производственную деятельностьв различных ограслях и секторах общественного производства. Часто такиепромышленные объединения принимают вид производственного холдинга, основукоторого составляет головная фирма, вокруг которой выстраивается целая сетьдочерних предприятий. Основной задачей, фокусом внимания производственногоблока ФПГ является управление производством.
Торгово-коммерческийблок представляет собой крупную торговую компанию, строящую свою деятельность винтересах всей группы. Основой блока выступает маркетинговая служба, которая наосновании изучения маркетинговых данных определяет эластичность спроса и ценовойфактор. Таким образом, главной задачей торгово-коммерческого блока ФПГ являетсясоздание условий для бесперебойного функционирования производства с учетомпроведения грамотной ценовой политики.
Формыосуществления деятельности предприятий и учреждений, входящий в ФПГ, весьмаразнообразны. Мировая практика давно выработала надежные финансовые, правовые иорганизационные механизмы, позволяющие увязать деятельность ФПГ.
Корпоративная эффективность работы каждой команды вычисляется по следующему алгоритму:
1. Вычисляется доля затрат каждой команды в затратах финансово-
промышленной группы. В качестве денежного выражения суммы затрат при проведении расчетов используется стоимость совокупных
активов. Следовательно, сумма затрат каждой команды – это балансовая
стоимость активов, находящихся в управлении этой команды. Сумма затрат ФПГ – это стоимость совокупных активов финансово-промышленной группы.
2. Вычисляется доля каждой команды в совокупной чистой прибыли
финансово-промышленной группы.
3. Вычисляется коэффициент корпоративной эффективности для
каждой команды.
4. Команды сортируются по значению коэффициента корпоративной
эффективности.
Пример Процесс функционирования финансово-промышленной группы состоит в реализации пяти процессов, каждым из которых руководит отдельная команда. Соответствующие данные представлены в таблице 3.1.
Таблица 3.1
|Номер команды |1 |2 |3 |4 |5 |
|Затраты команды |2190 |3820 |2430 |3270 |2930 |
|Чистая прибыль команды |230 |170 |310 |280 |150 |
По данным таблицы 3.1 можно рассчитать искомые показатели и выяснить какая команда вносит наибольший вклад в успех финансово-промышленной группы. Результаты расчетов представлены в таблице 3.2.
Таблица 3.2
|Номер команды |1 |2 |3 |4 |5 |
|Доля команды в затратах |0,1496 |0,2609 |0,1660 |0,2234 |0,2001 |
|Доля команды в прибыли |0,2018 |0,1491 |0,2719 |0,2456 |0,1316 |
|Коэффициент корпоративной |1,3487 |0,5715 |1,6383 |1,0996 |0,6574 |
|эффективности команды | | | | | |
По данным таблицы 3.2 произведем сортировку команд по значению
коэффициента корпоративной эффективности. Команда с большим значением коэффициента вносит больший вклад, а команда с меньшим значением коэффициента – меньший (таблица 3.3).
Таблица 3.3
|Порядковый номер |1 |2 |3 |4 |5 |
|Номер команды |3 |1 |4 |5 |2 |
Вывод. Команда, управляющая третьим процессом, работает с наибольшей среди всех команд эффективностью.
2Развитие финансово-промышленных групп в России
2.1Развитие финансово-промышленных компаний Тюменской области
Однойиз крупнейших нефтяных компаний России является компания «Сибнефть», которой вэтом году исполняется десять лет.
Официальнойдатой создания Сибирской нефтяной компании принято считать 24 августа 1995года. Именно тогда Президент РФ Борис Ельцин издал указ о создании крупногохолдинга, куда вошли нефтедобывающее предприятие « Ноябрьскнефтегаз», омскийнефтеперерабатывающий завод, разведочное предприятие«Ноябрьскнефтегазгеофизика» и сбытовое предприятие «Омск-нефтепродукт». «Сибнефть» оказалась фактически единственной компанией, куда вошли организации,долгое время работавшие в тесном сотрудничестве, и это стало ее стратегическимпреимуществом.
Новаямодель развития, больше традиционная для международных нефтяных компаний,позволила активно развивать все направления деятельности: от разведки и добычинефти до производства и реализации нефтепродуктов.
В2000 году была развернута масштабная программа по увеличению нефтедобычи.Связана она главным образом с использованием современных методов управленияразработкой месторождений, повышением эффективности эксплуатации и качествастроительства новых скважин. Благодаря стратегическому альянсу с международнойсервисной компанией Schlumberger был сделан настоящий технологический прорыв.
Первымсовместным проектом стало проведение гидроразрывов нефтяных пластов. Вдальнейшем спектр оказываемых Schlumberger услуг расширился. Сегодня онвключает бурение горизонтальных скважин и зарезку боковых стволов. До сих пор «Сибнефть» остается одним из лидеров в этих направлениях.
Всегочерез год в основной ресурсной базе, коей являлся Ямало-Ненецкий округТюменской области, добавилась новая — в мае 2001 года была получена перваяпромышленная нефть на Крапивинском месторождении в Омской области.
Сростом нефтедобычи появляется потребность в модернизации Омскогонефтеперерабатывающего завода — крупнейшего в России и одного из самых мощных вмире. В 2001 году была построена установка алкилирования. Она сменилаустаревшую и позволила начать производство высокооктанового бензина АИ-98 впромышленных объемах. Была реконструирована установка каталитического крекингаи смонтирована автоматическая линия налива автомобильных масел, что превратилоОНПЗ во второго по величине производителя масел в России.
СегодняОмский нефтеперерабатывающий завод выпускает более 130 наименований продукции.Среди них капролактам и параксилол, широко применяемые при производстве тканей,ковровых покрытий и одежды. В пищевой промышленности используют инертный газ,углекислоту, в том числе и твердую- сухой лед. Очень ценитсяполиэтилентерефлатан — полимер, необходимый в производстве полиэфирноговолокна.
Всвой юбилейный год « Сибнефть» запускает реконструированную установкумиллионного реформинга, что позволит увеличить выпуск экологически чистыхбензинов. Проект, в рамках которого происходит модернизация Омскогонефтеперерабатывающего завода, рассчитан до 2015 года.
Развитиеже сбытовой сети « Сибнефти» уже давно вышло за пределы Омской области.Бензины, дизельное топливо, масла реализуются через розничные и оптовые сети вБарнауле, Екатеринбурге, Ноябрьске, Кузбассе и других областях, в том числе — вТюменском регионе.
Сегоднясеть АЗС «Сибнести» по югу Тюменской области насчитывает более 80автозаправочных станций. Всего за четыре года было реконструировано 40 АЗС, 9было построено « с нуля».
В2004 году ОАО «Сибнефтепродукт» начало программу переоборудованияавтозаправочных станций в многотопливные комплексы. Шесть МАЗС «Сибнефти» вТюменском регионе реализуют не только традиционные автобензины и дизельноетопливо, но и автомобильный газ. Аккредитированная испытательная лабораторияпредприятия позволяет полностью контролировать качества топлива, котороепоступает с Омского нефтеперабатывающего завода. Кроме того, предприятиепроводит и природоохранные мероприятия по очистке сточных вод, системерекуперации паров, рекультивации земель и других. Только в 2004 году наэкологию было потрачено около 12 миллионов рублей.
Являясьчастью крупной компании, ОАО « Сибнефть-Тюменьнефтепродукт» поддерживаетвысокие стандарты « Сибнефти». По материал статьи Г.Креданской « Юбиляру -10лет»// «Аргументы и факты» в Западной Сибири» №38, 2005г. С.6
2.2Развитие финансово-промышленного автомобилестроения
Крупнейшемуроссийскому производителю автомобилей- АВтоВАЗу- летом 2005 года удалось отыгратьсвои позиции на рынке.
Виюне 2005 года компания увеличила объем продаж в России относительносоответствующего периода предыдущего года на 10%- до 55 360 автомобилей.
Ростдоходов населения и большая масса свободных денежных средств в обращенииподстегивают спрос и на иномарки, и на Lada.
Объемпродаж на российском автомобильном рынке по итогам первого полугодия 2005 годавырос на 2,5 % по сравнению с аналогичным периодом 2004-го. За первое полугодиевыручка АвтоВАЗа составила 61,9 млрд. руб., что на 2 млрд. рублей больше, чемза соответствующий период прошлого года.
Вовтором полугодии борьба между новыми иномарками и АвтоВАЗом станет еще болееожесточенной: ведь в продаже появились новые модели — Renault Logan и FordForus II.
Состороны российской автопромоадекватный ответ на притязания иностранныхпроизводителей- это Lada Kalina. До конца года в торговые сети поступит около20 000 автомобилей данной модели. «Компания» №31-15 августа. 2005г.
2.3Развитие финансово-промышленного судостроения
Крупнейшаяроссийская судоходная компания « Совкомфлот» планирует увеличить портфельзаказов на перевозку сжиженного природного газа (СПГ). Пытаясь закрепиться назарубежных рынках, перевозчик одновременно заявляет, что главная ставка будетсделана на российскую добычу газа.
Выигравтендер в рамках индонезийского проекта « Тамгу», «Совкомфлот» сейчас готовитсяк конкурсам в Йемене и катаре. Руководитель группы маркетинга и новых проектовкомпании Дмитрий Русанов говорит, что главная ставка в перевозке СПГ будет сделанана российский рынок, однако зарубежные контракты сейчас необходимы, чтобыполучить достаточный опыт в транспортировке газа. «Опыт с газом».// « Компания»№26-2005. С. 6-7
Отсутствиеопыта стало причиной создания совместного предприятия с японским партнером впроекте « Сахалин-2». В октябре 2004г. перевозчик в альянсе Yuson Kaisha ( NYK)выиграла конкурс на строительство двух газовозов и транспортировку СПГ наСахалине. Но поскольку «Совкомфлот» не работал с СПГ, его доля в проектесоставила -40%, а у NYK- 60%.
Междуигроками существуют договоренности о возможном увеличении доли российскойкомпании до 50%. При этом за право участвовать в транспортировке СПГперевозчику пришлось активно конкурировать с мировыми игроками, несмотря на то,что проект разрабатывается на условиях СРП (соглашения о разделе продукции).
Участие« Совкомфлота» в проекте в Финском заливе позволит компании увеличитьсобственный портфель заказов. Кроме того, «Совкомфлот» рассматривает ивозможные варианты выхода на публичные рынки капитала.
2.4 Холдинговые компании России
Чтокасается организационных объединений типа холдинга, то их привлекательностьпока невысока и составляет всего 6% от общего количества зарегистрированныхгрупп. Наиболее показательными примерами ФПГ холдингового типа являются ФПГ«РОССТРО», «Сибагромаш» и др.
Так,ОА « РОССТРО» -головная компания холдинга и одновременно центральная компанияодноименной ФПГ, владеет пакетами акций предприятий и организаций, всовокупности образующих имущественно-правовой инвестиционно-строительныйкомплекс предприятия, входящие в ФПГ, обеспечивают управление проектами,выполнение всего комплекса работ и услуг по подготовке строительства,производству строительных материалов, проектированию объектов, их строительствуи коммунальному обслуживанию.
Созданиехолдинговой компании возможно также путем передачи в трастовое управлениецентральной компании ФПГ акций предприятий-участников, временно закрепленных загосударством. ст.15 Федерального закона от 30.11.1995г. №190-ФЗ « О ФПГ»
Поданным Мингосимущества России, это группы: « Русхим», «Тяжэнергомаш», «Восточно-Сибирская группа».
Так,Русхим» получил в траст 12% акций Дзержинского ОАО « Заря», 20%-Березниковского ОАО « Сода», 30% акций Славгородского ОАО «Алтайхимпром».
ФПГ«Восточно-Сибирская группа» имеет в трастовом управлении пакеты акций трехпредприятий: « Кедр» (51%), «Иркутскэнерго» (20%) и « Разрез Туловский».
Вмарте 1998г. Мингосимущество России заключило договор о передаче вдоверительное управление центральной компании ФПГ « Тяжэнергомонтаж» акциитаких предприятий, как ОАО « Гипротяжмаш» (20,5%), « Турбомоторный завод»(25%), « Электростальский завод тяжелого машиностроения» (36,3%), « Ясногорскиймашиностроительный завод» (5%), « Тульский завод электроприводов» (10,7%). ПостановлениеПравительства РФ от 24.07.1997г. №949 « О закреплении в федеральнойсобственности акций акционерных обществ-участников финансово-промышленнойгруппы тяжелого и энергетического машиностроения и передаче их в доверительноеуправление».
Аналогичноепостановление существует и по группе « Точность». Постановление ПравительстваРФ от 13.10.1997г. №1408 « О мерах государственной поддержки деятельноститранснациональной ФПГ « Точность».
2.5Финансово-промышленная деятельность нефтяных и химических комплексов в России
Практическиво всех сферах деятельности нефтяных компаний наблюдается рост капитальныхвложений.
Преобладающаячасть капитала вкладывается в разведывательное и эксплуатационное бурение,затраты на которые возрастут с 46,7 млрд. долл. в 2003г. до 43,8 млрд. долл. в2005 году. На географические и геологические поисковые работы в этих затратахприходится примерно 7,1 млрд. долл. в год.
Числодействующих буровых платформ в США увеличилось с 1032 в 2003г. до 1192 в 2004г.и 1276 в 2005г. Состояние российских и мировых рынков нефти.Научно-информационный сборник.2005. №7 С.19
Oil and Gas Journal ..-2005.-Vol. 103, №13.- P.21
Капиталовложениянефтегазовых компаний США, млн. долл. рассмотрены в приложении, в таблице № 3.
Возросшаяпотребность в моторном топливе с пониженным содержанием серы и жесткиеэкологические требования по выбросам серы в атмосферу вызвали резкое увеличениеспроса на катализаторы для капитального крекинго-флюид в США.
Крупнейшейкомпанией по выпуску катализаторов для каталитического крекинга является«Грейс», обеспечивающая 40% рынка США. Ее заводы размещаются в Лейк-Чарльзе иБалтиморе (США), а также в Вормсе (Германия). 30% рынка этих катализаторовдержит компания «Энгельгард» и 25%-« Албемарл».
Последняяприобрела в 2004г. производство катализаторов голландской компании « АКЗОНобель».
Впервом квартале 2005г. все три крупнейшие компании катализаторов в США повысилицены на них на 7-9%. Это связано с удорожанием кремнезема, каустической соды,силикатов натрия, минеральных кислот и других исходных продуктов дляпроизводства катализаторов. Chemical Week.-2005.- Vol.167, №11.- P.37
В2004г. масса прибыли большинства американских нефтяных компаний значительнопревысила уровень 2003г., что связано с удорожанием нефти и увеличением спросана автомобильный бензин.
Чистаяприбыль крупнейших компаний и источники ее получения показаны в таблице № 4приложения.
Увеличениюприбыли способствовал рост объема переработки в стране и увеличение продажмалосернистого моторного топлива. Коэффициент использования мощностей только нанефтеперерабатывающих заводах компании «Коноко-Филлипс» поднялся до 94%.Hydrocarbon processing.-2005.- Vol.84, №3.- P.21, 23.
Результатыдеятельности крупных и средних предприятий химической и нефтехимическойпромышленности РФ в январе-сентябре 2004г. достаточно полно иллюстрируютсохранение тенденций последовательного улучшения финансово-экономическойситуации на большинстве предприятий отрасли, сформировавшихся в 2003 году.Прибыль от производства продукции (работ, услуг) в химическом комплексе вянваре-сентябре 2004г. по сравнению с 2003г. увеличилась на 14,0 млрд. руб. илина 74,5% и составила 32,8 млрд. руб. Вестник химической промышленности.Вып.1(33) 2005г. С.11
Однаиз крупнейших Аравийских компаний « Арамко» (Аравийско-Американская компания)создана в 1933г. как частная компания по добыче нефти в Саудовской Аравии. В1939г. она начала экспорт ее из страны. В 1973г. правительство СаудовскойАравии начало выкупать акции этой компании и в 1980г. компания « Арамко» сталаполностью государственной. На внешнем и внутреннем рынке интересы ее защищаетминистр нефтяной промышленности Саудовской Аравии. С 90-х годов «Арамко» сталагосударственной монополией также в добыче жидких газов из природного газа.
Внастоящее время (2004г.) она сосредоточила в своих руках запасы нефти -35534млн. т и природного газа- 663,6 млрд.м. куб. В 2004г. компания добыла 452 млн.т нефти, 7127 млн.м. куб. природного газа и 55,1 млн. м. куб. жидких газов изприродного газа. Экспорт нефти из Саудовской Аравии составлял в 2003г. 323,3млн.т., нефтепродуктов- 21,6 млн. т и жидких газов из природного газа- 41,96млн. м. куб.
Компаниипринадлежит 7 нефтеперерабатывающих заводов в Саудовской Аравии (Рабих, Танбу,Рас-Танура, Джубайл, Ямбу, Риад и Ядах) общей мощностью 93,9 млн.т. в год,нефтехимическая компания « САБИК» (70%), а также доли акционерного капитала внефтяных компаниях США, Южной Кореи, Филиппин и Греции.
В2005г. компания начала освоение гигантского месторождения нефти и природногогаза в г. Курсаниях (недалеко от г. Джубайл). Уже в 2008г. здесь будетдобываться около 25 млн. т. нефти и построен завод этана и жидких газов изприродного газа мощностью 50 тыс. м. куб. в сутки. Для строительства заводажидких газов создан специальный консорциум. Petroleum Economist.- 2005.- Vol.72, №4.- P.9
PetroleumReview.- 2005. — Vol .59, № 700.- P.6
Чтоже касается российских предприятий, то убытки неэффективно работающих крупных исредних предприятий отрасли в январе-сентябре 2004года по сравнению с аналогичнымпериодом 2003 года снизились на 2,6 млрд. руб. (на 30,2%) и составили 6,0 млрд.руб.
Задолженностьпо полученным кредитам и займам на крупных и средних предприятиях химической инефтехимической промышленности в 2004г. увеличилась на 21,1 млрд. рублей., апросроченная задолженность по полученным кредитам и займам снизилась на 0,4млрд. рублей (на 7,3%) и составила 5,1 млрд. рублей.
Внешнеторговыйоборот химической и нефтехимической продукции увеличился относительно 2003 годана 4,8 млрд. долл. или на 42%.
Врезультате превышения экспорта баланс внешнеторговых операций в 2004 г. былположительным, при этом сальдо возросло по сравнению с 2003г. на 1,3 млрд.долларов.
Российскаяи нефтехимическая продукция реализуется на рынках почти 100 стран мировогосообщества. Вместе с тем крупнейшими покупателями является Китай, Финляндия,Белоруссия, Украина: в 2004г. на эти страны приходилось 42,1% экспорта.
Крупнейшиенефтяные компании — МХК « Еврохим» и холдинг « Акрон», «Уралкамит» и «Сильвшин», в Приволжском федеральном округе — ОАО «НИИТЭХИМ».
Запять месяцев 2005г. по сравнению с соответствующим периодом 2004 года объемпереработки нефти увеличили 19 из 27 нефтеперерабатывающих предприятий России,а также ОАО « Газпром». Наибольший прирост наблюдался на небольших по мощностиНПЗ: ЗАО «Краснодарэконефть», ОАО « Ярославский НПЗ» и ООО « Афипский НПЗ», нона этих предприятиях есть резерв повышения объема переработки нефти.
3Финансово-промышленные группы в Казахстане
Однойиз самых крупных финансово-промышленных групп в Казахстане является ЕвразийскаяКорпорация Природных Ресурсов Eurasian Natural Resources Corporation(«ЮРЕЙЖН НЕЙЧРЛ РИСОРСИС КОРПОРЭЙШН Пи-Эл-Си»)
ЛоготипгруппыEurasianNatural Resources Corporation
/>
ENRC является ведущейдиверсифицированной группой в сфере добычи и обогащения полезных ископаемых синтегрированными горнодобывающими, перерабатывающими, энергетическими,транспортными и маркетинговыми предприятиями.
Производственныепредприятия и активы группы расположены главным образом в Республике Казахстан.ENRC, зарегистрирована в Великобритании со штаб-квартирой в Лондоне.
АкцииENRC котируются на Лондонской Фондовой Бирже и на Казахстанской Фондовой Бирже(«KASE»).Подгруппы
Компанияи её дочерние организации образуют собой диверсифицированную группу, котораясостоит из пяти основных производственных подгрупп:
· ферросплавов,
· железнойруды,
· глиноземаи алюминия,
· энергетики,
· логистики.
Запасыхромовой руды Подразделение ферросплавов ENRC являются самыми большими вСодружестве Независимых Государств («СНГ») (183 миллиона тонн по состоянию на31 декабря 2008), и считается, что они обладают более высоким уровнемсодержанием хрома (41,4%), нежели у других крупных производителей.
Подразделениежелезной руды ENRC представляет собой крупнейшее предприятие по добыче ипереработке железной руды в Республике Казахстан.
ENRCполагает, на основании данных за 2008 год, что Подразделение по производствуглинозема и алюминия является девятым крупнейшим поставщиком товарногоглинозема в мире по объёмам и находится на нижнем уровне отраслевой кривойзатрат как в отношении глинозема, так и алюминия.
ПодразделениеENRC по производству электроэнергии является одним из крупнейших поставщиковэлектроэнергии в Республике Казахстан, на него приходится приблизительно 14,5%общего объёма учтенного производства электроэнергии в стране по состоянию на2008 год. В 2007 году примерно 16%.Состав
· ОАО Серовскийзавод ферросплавов (Россия) — 95,30% (на 1 марта 2009) (приобретен В началеапреля 2008 года) Серовский завод — это производитель ферросплавов в России.
· ОАО Серовскийзавод металлоконцентрата (Россия) 97,70%(на 1 марта 2009)
· ОАОСарановская шахта «Рудная» (Россия)- 88,20%(на 1 марта 2009)
· ООО«Industrial Metals» (Россия) — 100,00%(на 1 марта 2009)
· IMRMarketing AG (Россия) — 100,00%(на 1 марта 2009)
· DDKIndustrial Metals(Россия) — 100,00%(на 1 марта 2009)
· «XinjiangTuoli Taihang Ferro-Alloy Co LTD» или «Туоли» (Китай) — 50,00%(на 1 марта2009) (приобретено 50% в середине октября 2008 года.)
· ТОО«Металлург» (Казахстан) — 100,00%(на 1 марта 2009)
· BahiaMinerals BV (Бразилия) — 50,00%(на 1 марта 2009) — В мае 2008 г. мы ENRC озавершении приобретения 50 процентов акций в компании BahiaMineração Limitada ('BML'), занимающейся разработкойместорождения железной руды в Бразилии.
· АО «ШубаркульКомир» («Шубаркуль») — 16 февраля 2009 года приобретено 25% пакета акций за 200миллионов долларов США наличными за вычетом 25% чистой суммы долга. Группаимеет преимущественное право и опцион покупателя на приобретение оставшихся 75%«Шубаркуля».
· 8января 2009 года Группа приобрела 100% акций компании ENRC PMZ LLP («ENRCPMZ«), которая не зарегистрирована на фондовой бирже в Казахстане, за 20миллионов долларов США. ENRC PMZ принадлежит 100% доли в АО «Павлодарскиймашиностроительный завод», которое производит мостовые промышленные краны вКазахстане.
· Жайремкийгорно-обогатительный комбинат (ГОК)
· Казахстанскийэлектролизный завод (КЭЗ)
· ОАО«Соколовско-Сарбайское Горно-Обогатительное ПроизводственноеОбъединение» (ОАО «ССГПО»)
· ENRCLogistics (ENRC Логистика)
· ENRCMarketing & Sales
· ТОО “Транссистема”
· ENRCManagement Kazakhstan
· АО«Авиаремонтный завод №405»
· АО«Фонд национального благосостояния „Самрук-Казына“» в Казахстане — 11,65%Собственники
Акционерыпо состоянию на 14.02.08
· ШодиевП. 14,59%
· МашкевичА. 14,59%
· ИбрагимовА. 14,59%
· KAZAKHMYSEURASIA B.V. 14,59%
· Комитетгосударственного имущества и приватизации Министерства финансов РК 19,31%
На18 августа 2009
· GreenwoodNominees Limited (в качестве номинального держателя акций в интересах KazakhmysEurasia BV) 26,00%
· Г-н ПатохЧодиев 14,59%
· Г-н АлиджанИбрагимов 14,59%
· Г-н АлександрМашкевич 14,59%
· Комитетгосударственного имущества и приватизации Министерства финансов РеспубликиКазахстан 11,65%Финансовые показатели
· ПоказательНа 01.07.09[15]
· Уставныйкапитал 3 257 млн долларов
· Собственныйкапитал 7 240 млн долларов
· Совокупныеактивы 8 572 млн долларов
· Объёмпродаж 1 695 млн долларов
· Валовыйдоход 785 млн долларов (2008г. — 4735$млн, 2007г. — 2405$млн, 2006г. — 1714$млн)[3]
· Чистаяприбыль 562 млн долларов (2008г. — 2684$млн, 2007г. — 814$млн, 2006г. — 686$млн)[3]
· Рейтинг: Standard& Poor's: BB+/стабильный/B
Впервом полугодии 2009 года доход Группы снизился на 50,8%, составив 1 695миллионов долларов США(2008 год: 3 442 миллиона долларов США).
Впервом полугодии 2009 года на предприятиях Группы работало приблизительно 64160 (в 2008 году: 67 450) человек.История
Евразийскаяфинансово-промышленная компания (ЕФПК) создана в 1994 году и владеет вКазахстане горнодобывающими и энергетическими предприятиями, а такжеЕвразийским банком.
Евразийскаяпромышленная ассоциация (ЕПА) создана в феврале 2001 года как некоммерческоеобъединение крупнейших казахстанских предприятий горнодобывающей,металлургической, энергетической и угольной отраслей.
В2001 году банк Евразийский банк Стал членом Евразийской промышленной ассоциации(ЕПА).
На2004 год Евразийская финансово-промышленная компания (ЕФПК) входила в составЕвразийской промышленной ассоциации.
20декабря 2006 создана Eurasian Natural Resources Corporation (ENRC) какхолдинговая компания, объединившая ряд казахстанских активов металлургической игорнодобывающей компании, ранее известной под названием Евразийскаяпромышленная ассоциация(ЕПА).
В2009 году — Единственный акционер АО «Евразийский банк» – АО «Евразийскаяфинансово-промышленная компания» (АО «ЕФПК»).
ЗАО«Евразийская финансово-промышленная компания» («ЕФПК») — частная компания,принадлежащая по праву собственности трем акционерам-основателям ENRC.
18июня 2009 «Евразийскую финансовую компанию» (ЕФК) отделили от «Евразийскойфинансово-промышленной корпорации» (ЕФПК).
АО«Евразийская финансовая компания» (ранее — АО «ЕвразийскаяФинансово — Промышленная Корпорация»).
4Какие выводы были сделаны по итогам первых лет деятельности ФПГ как в России,так и в Казахстане?
Выводыследующие:
1)Без государственного вмешательства в организацию ФПГ не обойтись. Но надо доминимума сократить влияние чиновников в этот процесс.
2)Многие ФПГ созданы на базе упраздненных управлений министерств и ведомств. Этовызывает опасение, т.к. это могут быть дутые, бутафорные ФПГ, неэффективные дляэкономики.
3)ФПГ, осуществляющие инвестиционные проекты, могут удачно вписаться в ситуацию,возникшую после инвестиционных торгов. Сочетание этих процессов — проведенияинвестиционных торгов и создания ФПГ — может принести большую пользу экономике.
Внастоящее время все существующие финансово-промышленные группы отличаются другот друга, но объединяют их общие направления в совершении практики формированияФПГ:
1.Снятие искусственных ограничений на создание эффективных объединенийфинансового и промышленного капитала.
2.Разработка механизма оперативной государственной поддержки ФПГ в приоритетныхнаправлениях.
3.Отказ о льгот и стимулов ФПГ в других промышленных сферах.
4.Подготовка кадров управленцев качественно нового уровня.
5.Выработка единого методологического подхода к государственному регулированиюпроцессов формирования ФПГ.
Такимобразом, в нашей стране создана необходимая правовая база по деятельностифинансово-промышленных групп и уже имеется небольшой опыт в областиформирования и развития ФПГ. Надеемся, что существующие недоработки будутустранены в ближайшее время, и финансово-промышленные группы будутсодействовать стабилизации экономической ситуации в стране.
Заключение
Предприятиявынуждены группироваться в ответ на острую нехватку оборотных средстввследствие инфляции и неплатежей, на свертывание бюджетного финансирования, на давление со сторонымощных конкурентов на внутреннеми внешнем рынках, а также в поисках более эффективного управления капиталом.
Собъединением в ФПГ они связывают надежды на:
-кооперированиев снабженческо-сбытовой сфере ради экономии издержек;
-повышениесогласованности действий при производственной кооперации;
-расширениекруга инвесторов и укрепление отношений с банками;
-консолидациюинвестиционных ресурсов;
-оптимизациюматериально-финансовых потоков;
-уменьшениепотребности в оборотных средствах на основе укрепления
платежнойдисциплины партнеров по группе, использования ими товарных кредитов, векселей, трансфертных цен;
-улучшениеделового имиджа на внутреннем и внешнем рынках, в частности благодаря повышению ритмичностипроизводства;
-облегчениеотстаивания групповых интересов в государственных инстанциях.
Кроме того,предприятия рассчитывают воспользоваться потенциальными плодами интеграции, неприбегая к жесткой централизации контроля над ресурсами, а также возможностями банков пооптимизации финансовых потоков и налоговых обязательств. Предприятия хотят избежать сюрпризовв ходе приватизации и с помощьюбанков расширить свое влияние на размещение продаваемых государством акций. Интеграция в ФПГ теоретическипозволяла лучше использоватьограниченные управленческие кадры (подобную роль ФПГ играли в послевоеннойЯпонии). В рыночных условиях благополучие предприятий существенно зависит откачества финансового менеджмента, а в банках работают квалифицированные финансовые специалисты.
Список источников
1. www.kase.kz/files/emitters/GB_ENRC/gbenrcu_rus.pdf
2. www.today.kz/ru/news/business/2009-12-10/al
3. Указ Президента РФ«О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации» от 5декабря 1993 г. № 2096.
4. Материал статьи Г.Креданской // «Аргументы и факты» в Западной Сибири» №38, 2005г. С.6
5. Материал еженедельника«Компания» №31-15 августа. 2005г.
6. ПостановлениеПравительства РФ от 13.10.1997г. №1408 « О мерах государственной поддержкидеятельности транснациональной ФПГ « Точность».
7. ПостановлениеПравительства РФ от 24.07.1997г. №949 « О закреплении в федеральнойсобственности акций акционерных обществ-участников финансово-промышленнойгруппы тяжелого и энергетического машиностроения и передаче их в доверительноеуправление».
8. Монография Д.Сарсенбаева, д.э.н. «Образовании финансово-промышленных групп, как фактораспособствующего привлечению иностранных инвестиций и формирования национальногоинвестора в экономике республики»
9. Волчкова И. А.Российские финансово-промышленные группы на международных рынках. М: 1998.
10. Меланин В. В. Рольфинансово-промышленных и транснациональных структур в производственнойкооперации и промышленной интеграции стран СНГ //
Промышленность России. –1999. №7
11. Интернет — сайтМинистерства финансов Республики Казахстан.- www.minfin.kz
12. «Компания CAIFC»,аналитический обзор (рус.). Проверено 29 декабря 2009.