Организация финансового планирования на предприятии

Введение
Актуальность темы «Организацияфинансового планирования на предприятии» очевидна в нынешних условияхроссийской действительности. Связано это, прежде всего, с переходом откомандной модели экономики, при которой планирование осуществлялосьцентрализованно, к рыночным отношениям. Современный рынок предъявляет серьезныетребования к предприятию. Сложность и высокая подвижность происходящих на немпроцессов создают новые предпосылки для более серьезного примененияпланирования. Основными факторами возрастающей роли планирования в современныхусловиях являются:
увеличение размеров фирмы иусложнение форм ее деятельности;
высокая нестабильность внешнихусловий и факторов;
новый стиль руководстваперсоналом;
усиление центробежных сил вэкономической организации;
Возможности планирования вэкономической организации предприятия ограничены рядом объективных исубъективных причин. Наиболее важными из них являются:
неопределенность внешней(рыночной) среды;
возможность слияния или поглощениядругой фирмой;
возможность монопольногоустановления цены реализации продукции;
контрактные отношения;
В рыночной экономикепредприниматели не могут добиться стабильного успеха, если не будут четко иэффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулироватьинформацию, как о состоянии целевых рынков, положения на них конкурентов, так ио собственных перспективах и возможностях.
Цель данной ВКР – рассмотретьпроцесс разработки финансового плана и доказать необходимость финансовогопланирования деятельности любой фирмы, рассчитывающей на успех в современныхусловиях рынка.
Объектом исследования являетсясостояние финансового планирования на реально действующем предприятии «ПСБ –филиал ОАО «Тулаоблгаз», планирующее свою деятельность на 2004 год.
Предмет исследования –производственно-экономические отношения ПСБ с предприятиями, организациями ипрочими пользователями газового хозяйства.
В рамках данной цели поставленыследующие задачи:
1. Рассмотреть сущность исодержание финансового планирования;
2. Ближе познакомиться с методикойфинансового планирования;
3. Проанализировать финансовоесостояние ПСБ – филиала ОАО «Тулаоблгаз»;
4. Составить баланс доходов ирасходов (финансовый план) ПСБ – филиала ОАО «Тулаоблгаз»
5. Разработать направлениясовершенствования механизма планирования.
Методология финансовогопланирования построена на рассмотрении баланса, материалах, необходимых длясоставления финансового плана. Методология финансового планирования и контроляупорядочила финансовые взаимоотношения между субъектами хозяйствования ибюджетом. В этом отношении процедуры финансового планирования упростились. В тоже время значительно повысилась ответственность финансовых работниковпредприятий за качество принятых плановых решений. Увеличился риск приформировании стратегии развития предприятия: работать прибыльно или статьбанкротом. Поэтому эффективность использования финансовых ресурсов сталаглавным критерием при выработке стратегии и тактики ведения хозяйственнойдеятельности, отборе тех или иных инновационных мероприятий, принятииинвестиционных решений.
Глава 1. Сущность, методы и видыфинансового планирования на предприятии
1.1. Сущность финансового планирования напредприятии
Управлять – значит предвидеть,т.е. прогнозировать, планировать. Поэтому важнейшим элементомпредпринимательской хозяйственной деятельности и управления предприятиемявляется планирование, в том числе и финансовое.
Финансовое планирование — этопланирование всех доходов и направлений расходования денежных средствпредприятия для обеспечения его развития. Финансовое планированиеосуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания иназначения в зависимости от задач и объектов планирования. [27, с. 264]
Финансовое планирование являетсяважным элементом корпоративного планового процесса. Каждый менеджер, независимоот своих функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смысломвыполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере настолько, насколькоэто касается его деятельности [10, с. 69].
Основные задачи финансовогопланирования:
обеспечение нормальноговоспроизводственного процесса необходимыми источниками финансирования. При этомогромное значение имеют целевые источники финансирования, их формирование ииспользование;
соблюдение интересов акционеров идругих инвесторов. Бизнес-план, содержащий подобное обоснование инвестиционногопроекта, является для инвесторов основным документом, стимулирующим вложениекапитала;
гарантия выполнения обязательствпредприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другимикредиторами. Оптимальная для данного предприятия структура капитала приноситмаксимальную прибыль и максимизирует при заданных параметрах платежи в бюджет[21, с. 461];
выявление резервов и мобилизацияресурсов в целях эффективного использования прибыли и других доходов, включая ивнереализационные;
контроль рублём за финансовымсостоянием, платёжеспособностью и кредитоспособностью предприятия. [17, с. 234]
Цель финансового планированиясостоит в увязке доходов с необходимыми расходами. При превышении доходов надрасходами сумма превышения направляется в резервный фонд. При превышениирасходов над доходами сумма недостатка финансовых средств восполняется за счётвыпуска ценных бумаг, получения кредитов, получения благотворительных взносов ит.д. [13, с. 201]
Руководство любого предприятиянезависимо от его вида и величины обязано знать, какие задания в области экономическойдеятельности оно может запланировать на следующий период. Группызаинтересованных в деятельности предприятия лиц предъявляют определенныеминимальные требования к результатам его работы. К тому же при планированиинекоторых видов деятельности необходимо знать, какие экономические ресурсытребуются для выполнения поставленных задач. Это относится, например, кпланированию в области привлечения капитала (приобретения кредитов, увеличениеакционерного капитала и т.п.) и определения объема инвестиций. [4, с. 59]
По мере реализации заложенных вбюджете планов необходимо регистрировать фактические результаты деятельностипредприятия. Сравнивая фактические показатели с запланированными, можноосуществлять так называемый бюджетный контроль. В этом смысле основное вниманиеуделяется показателям, которые отклоняются от плановых, и анализируются причиныэтих отклонений. Таким образом, пополняется информация обо всех сторонахдеятельности предприятия. Бюджетный контроль позволяет, например, выяснить, чтов каких-либо областях деятельности предприятия намеченные планы выполняютсянеудовлетворительно. Но можно, разумеется, предположить и такую ситуацию, когдаокажется, что сам бюджет был составлен на основе нереалистичных исходныхположений. В обоих случаях руководство заинтересовано в получении информации обэтом, с тем чтобы предпринять необходимые действия, т.е. изменить способвыполнения планов или ревизовать положения, на которых основывается бюджет.Разрабатывая финансовый план на следующий период, необходимо принимать решениязаблаговременно, до начала деятельности в этот период. В таком случаесуществует большая вероятность того, что разработчикам плана хватит времени длявыдвижения и анализа альтернативных предложений, чем в той ситуации, когдарешение принимается в самый последний момент. [25, с. 27]
Краткосрочноеи долгосрочное планирование
Как правило, различаюткраткосрочное и долгосрочное планирование. Значение некоторых из принимаемыхрешений распространяется на очень долгую перспективу. Это относится, например,к решениям в таких областях, как приобретение элементов основного капитала,кадровая политика, определение ассортимента выпускаемой продукции. Такиерешение определяют деятельность предприятия на много лет вперед и должны бытьотражены в долгосрочных планах (бюджетах), где степень детализованности обычнобывает довольно невысока. Долгосрочные планы должны представлять собой своегорода рамочную конструкцию, составными элементами которой являются краткосрочныепланы. [7, с. 356]
В основном на предприятияхиспользуется краткосрочное планирование и имеют дело с плановым периодом,равным одному году. Это объясняется тем, что за период такой протяженности, какможно предположить, происходят все типичные для жизни предприятия события,поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. По временигодовой бюджет (план) можно разделить на месячные или квартальные бюджеты(планы). [6, с. 25]
Организацияпланирования
Организация планирования зависитот величины предприятия. На очень мелких предприятиях не существует разделенияуправленческих функций в собственном смысле этого слова, и руководители имеютвозможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. На крупных предприятияхработа по составлению бюджетов (планов) должна производиться децентрализовано.Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольшийопыт в области производства, закупок, реализации, оперативного руководства ит.д. Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются предложения относительно техдействий, которые было бы целесообразно предпринять в будущем. [5, с. 48]
Бюджеты подразделений должныразрабатываться не изолированно друг от друга. При расчете, например, плановыхпоказателей реализации, а значит и величины покрытия необходимо знать условияпроизводства и запланированные отпускные цены. Чтобы обеспечить действеннуюсистему координации, на многих предприятиях разрабатывается инструкция посоставлению бюджетов, в которой содержится повременной план, а такжераспределение обязанностей и ответственности при расчете бюджетных показателей.[18, с. 273]
В литературе о планировании напредприятиях обычно различают две схемы организации работ по составлениюбюджетов (планов): по методу break-down (сверху-вниз) и по методу build-up(снизу-вверх). [15, с. 168]
По методу break-down работа посоставлению бюджетов начинается “сверху”, т.е. руководство предприятияопределяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем этипоказатели во все более детализированной, по мере продвижения на более низкиеуровни структуры предприятия, форме включаются в планы подразделений. По методуbuild-up поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинаютотдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализациипредприятия сводит эти показатели в единый бюджет (план), который в последствииможет войти составной частью в общий бюджет (план) предприятия. [12, с. 213]
Методы break-down и build-upпредставляют две противоположные тенденции. На практике не целесообразноиспользовать только один из этих методов. Планирование и составление бюджетовпредставляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно осуществлятькоординацию бюджетов различных подразделений. [15, с. 169]
Процесс финансового планированиявключает несколько этапов.
На первом анализируются финансовыепоказатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовыедокументы предприятий – бухгалтерский баланс, отчёты о прибылях и убытках,отчёты о движении денежных средств. [29, с. 236]
Они имеют важное значение дляфинансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчётафинансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой длясоставления прогноза этих документов. Причём, сложная аналитическая работа наэтом этапе несколько облегчается тем, что форма финансовой отчётности ипланируемые финансовые таблицы одинаковы по содержанию.
Баланс предприятия входит в составдокументов финансового планирования, а отчётный бухгалтерский баланс являетсяисходной базой на первой стадии планирования. [14, с. 278]
Второй этап предусматриваетсоставление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчёта оприбылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которыеотносятся к перспективным финансовым планам и включаются в структурунаучно-обоснованного бизнес-плана предприятия.
На третьем этапе уточняются иконкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредствомсоставления текущих финансовых планов.
На четвёртом этапе осуществляетсяоперативное финансовое планирование.
Завершается процесс финансовогопланирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением [29,с. 237].
Жизнедеятельность фирмы невозможнабез планирования, «слепое» стремление к получению прибыли приведет кбыстрому краху. При создании любого предприятия необходимо определить цели изадачи его деятельности, что и обуславливает долгосрочное планирование.Долгосрочное планирование определяет среднесрочное и краткосрочноепланирование, которые рассчитаны на меньший срок и поэтому подразумеваютбольшую детализацию и конкретику. Основой планирования является план сбыта, таккак производство ориентировано в первую очередь на то, что будет продаваться,то есть пользоваться спросом на рынке. Объем сбыта определяет объемпроизводства, который в свою очередь, определяет планирование всех видовресурсов, в том числе трудовые ресурсы, сырьевые запасы и запасы материалов.Это обуславливает необходимость финансового планирования, планирование издержеки прибыли. Планирование должно осуществляться по жесткой схеме, использоватьрасчеты многих количественных показателей.
Планирование и моделированиедальнейшей деятельности, конечно же, носит несколько абстрактный характер из-занепредсказуемости ряда внешних факторов, но дает возможность учесть теизменения, которые не всегда очевидны на первый взгляд.
Методы планирования финансовыхпоказателей рассмотрим более подробно в разделе 1.2 «Методы планированияфинансовых показателей».
1.2 Методы планирования финансовыхпоказателей
В условиях планово-директивнойэкономики целью составления финансового плана хозяйствующего субъекта являлосьопределение суммы излишка его доходов с тем, чтобы изъять этот излишек вгосбюджет. При рыночной экономике хозяйствующий субъект обладает полнойсамостоятельностью. Изъятие прибыли в бюджет производится с помощью налогов.Хозяйствующий субъект сам определяет направления и величину использованияприбыли, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов. Целью составленияфинансового плана становится определение возможных объёмов финансовых ресурсов,капитала и резервов на основе прогнозирования величины финансовых показателей.К последним относятся прежде всего собственные оборотные средства, амортизационныеотчисления, устойчивая кредиторская задолженность, прибыль, налоги,уплачиваемые с прибыли, и т. п. [8, с. 462].
Содержанием стратегии финансовогопланирования хозяйствующего субъекта является определение его центров доходов ицентров расходов. Центр доходов хозяйствующего субъекта – это егоподразделение, которое приносит ему максимальную прибыль. Центр расходов – этоподразделение хозяйствующего субъекта, являющееся малорентабельным или вообщенекоммерческим, но играющее важную роль в общем производственно-торговомпроцессе. Например, в западной экономике многие фирмы придерживаются правила«двадцать на восемьдесят», то есть 20% затрат капитала должны давать 80%прибыли. Следовательно, остальные 80% вложений капитала приносят только 20%прибыли [9, с. 248].
Планирование финансовыхпоказателей осуществляется посредством определённых методов. Методыпланирования – это конкретные способы и приёмы расчётов показателей. Припланировании финансовых показателей могут применяться следующие методы: нормативный,расчётно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений,экономико-математическое моделирование [29, с. 234].
Нормативный метод
Сущность нормативного методапланирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранееустановленных норм и технико-экономических нормативов рассчитываетсяпотребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках.Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов,нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах идр. [29, с. 235]. В финансовом планировании применяется целая система норм инормативов, которая включает:
федеральные нормативы;
республиканские (краевые,областные, автономных образований) нормативы;
местные нормативы;
отраслевые нормативы;
нормативы хозяйствующего субъекта[8, с. 463].
Федеральные нормативы являютсяедиными для всей территории Российской Федерации, для всех отраслей ихозяйствующих субъектов. К ним относятся ставки федеральных налогов, нормыамортизации отдельных видов основных фондов, ставки тарифных взносов нагосударственное социальное страхование и др. Республиканские (краевые,областные, автономных образований) нормативы, а также местные нормативыдействуют в отдельных регионах Российской Федерации. Речь идёт о ставкахреспубликанских и местных налогов, тарифных взносов и сборов и др.
Отраслевые нормативы действуют вмасштабах отдельных отраслей или по группам организационно-правовых формхозяйствующих субъектов (малые предприятие, акционерные общества и т.п.). Сюдавходят нормы предельных уровней рентабельности предприятий-монополистов,предельные нормы отчислений в резервный фонд, нормы льгот по налогообложению,нормы амортизационных отчислений отдельных видов основных фондов и др. [36, с.235].
Нормативы хозяйствующего субъекта– это нормативы, разрабатываемые непосредственно хозяйствующим субъектом ииспользуемые им для регулирования производственно-торговым процессом ифинансовой деятельностью, контроля за использованием финансовых ресурсов,других целей по эффективному вложению капитала. К этим нормативам относятсянормы потребности в оборотных средствах, нормы кредиторской задолженности,постоянно находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта, нормы запасовсырья, материалов, товаров, тары, норматив отчислений в ремонтный фонд и др.Нормативный метод планирования является самым простым методом. Зная норматив иобъемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель. [26, с. 96]
Расчётно-аналитический метод
Сущность расчетно-аналитическогометода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основеанализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, ииндексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этогопоказателя. Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когдаотсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателямиможет быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. Воснове этого метода лежит экспертная оценка (рис. 1.2.1).
Расчетно-аналитический методшироко применяется при планировании суммы прибыли и доходов, определениевеличины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный, поотдельным видам использования финансовых ресурсов и т.п. [27, с. 266]
/>Отчётные данные за предплановый период
/> Экспертная оценка динамики отчётных данных
/> Экспертная оценка перспектив развития Расчёт планового показателя
Рис. 1.2.1. Схемарасчётно-аналитического метода планирования [8, с. 464].
Балансовый метод
Сущность балансового методапланирования финансовых показателей заключается в том, что путем построениябалансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов ифактической потребности в них. Балансовый метод применяется прежде всего припланировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планированиипотребности поступлений средств в финансовые фонды – фонд накопления, фондпотребления и др. [27, с. 266]
Например, балансовая увязка пофинансовым фондам имеет вид (1.2.1):
Он + П = Р + Ок, [8, с. 465]
где Он – остаток средств фонда наначало планового периода, руб.;
П – поступление средств в фонд,руб.;
Р – расходование средств фонда,руб.;
Ок – остаток средств на конецпланового периода, руб.
Метод оптимизации плановых решений
Сущность метода оптимизацииплановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановыхрасчётов, с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могутприменяться разные критерии выбора:
минимум приведённых затрат;
максимум приведённой прибыли;
минимум вложения капитала принаибольшей эффективности результата;
минимум текущих затрат;
минимум времени на обороткапитала, т.е. ускорение оборачиваемости средств;
максимум дохода на рубльвложенного капитала;
максимум прибыли на рубльвложенного капитала;
максимум сохранности финансовыхресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска).[27, с. 267]
Например, в качестве критериявыбора принимается минимум приведённых затрат, которые представляют собой суммутекущих затрат и капиталовложений, приведённых к одинаковой размерности, всоответствии с нормативными показателями эффективности. Они исчисляются поформуле (1.2.2):
И + Ен * К = min, [8, с.466]
где И – текущие затраты, руб.;
К – единовременные затраты(капиталовложения), руб.;
Ен – нормативный коэффициентэффективности капиталовложений.
В настоящее время нормативныйкоэффициент капиталовложений установлен в размере 0,15, что соответствуетнормативному сроку окупаемости 6,6 года.
Экономико-математическое моделирование
Сущность экономико-математическогомоделирования в планировании финансовых показателей заключается в том, что онопозволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовымипоказателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается черезэкономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляетсобой точное математическое описание экономического процесса, т.е. описаниефакторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономическогоявления с помощью математических символов и приёмов (уравнений, неравенств,таблиц, графиков и т. д.). В модель включаются только основные (определяющие)факторы. [Балабанов, с. 466]
Модель может строиться пофункциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражаетсяуравнением вида:
Y = f(x), (1.2.3) [8, с. 466]
где Y – показатель;
х – факторы.
Алгоритм разработки плановогопоказателя может быть представлен в виде следующей схемы (рис. 1.2.2).
/>Отчётные данные за пред-плановый период Построение экономико-математи-ческих моделей планового показателя
/>
/>Прогнозирование показателя на основе экономико-математической модели и разра-ботка различных вариантов плано-вого показателя
/>Экспертная оценка перспектив развития Принятие планового решения, выбор одного варианта планового показателя
Рис. 1.2.2. Процесс разработкипланового показателя с применением экономико-математической модели [8, с. 467].
В экономико-математическую модельдолжны включаться только основные факторы. Проверка качества моделейпроизводится практикой. Практика применения моделей показывает, что сложныемодели со множеством параметров оказываются зачастую не пригодными дляпрактического использования. Планирование основных финансовых показателей наоснове экономико-экономического моделирования является основой дляфункционирования автоматизированной системы управления финансами. [26, с. 99]
1.3 Виды финансовых планов и их роль вуправлении предприятием
Финансовое планирование можноклассифицировать на перспективное (стратегическое), текущее (годовое) иоперативное.
Стратегическое финансовоепланирование хозяйствующего субъекта
В условиях рыночных отношенийпредприятия стали свободны от опеки со стороны государства, но резко повысиласьих ответственность за экономические и финансовые результаты работы. Предприятияосуществляют свою деятельность на началах коммерческого расчёта, при которомрасходы должны покрываться за счёт собственных доходов. Главным источникомпроизводственного и социального развития трудовых коллективов становитсяприбыль.
Предприятия стали обладатьреальной финансовой независимостью, самостоятельно распределять выручку отреализации продукции, по своему усмотрению распоряжаться прибылью, формироватьпроизводственные и социальные фонды, изыскивать необходимые средства дляинвестирования, используя, в том числе, и ресурсы финансового рынка – кредитыбанков, эмиссию облигаций и прочие его инструменты. На первый план вышлапроблема определения основных направлений развития хозяйствующего субъекта. [35,с. 32 ]
Планирование развития сталоважнейшей сферой деятельности любого субъекта рыночного хозяйства, особеннопредприятия, ведущего производственно-коммерческую деятельность. Изменениетехнологии производства, выход на новые рынки, расширение или свёртываниеобъёмов выпуска продукции основываются на глубоких финансовых расчётах, настратегии привлечения, распределения, перераспределения и инвестированияфинансовых ресурсов. Тенденции развития локальной и глобальной общерыночнойситуации (малопредсказуемые изменения спроса, ужесточение ценовой конкуренциина традиционных рынках, диверсификация и завоевание новых рыночных ниш,возрастание рисков при проведении операций) будут лежать в основе возрастающейроли стратегического планирования. [24, с. 83]
Слабость распространениястратегического планирования в российских фирмах, несмотря на его существенныепреимущества, обусловлена причинами как объективного, так и субъективногохарактера. Наиболее важные факторы таковы:
Объективные факторы:
высокая нестабильность внешнейсреды;
низкий уровень общей финансовойкультуры фирм;
высокая зависимость отгосударственного бюджета.
Субъективные факторы:
дефицит времени, приоритетытекущих дел;
мнение об отсутствии влиянияпланирования на результаты деятельности;
недостаточная квалификацияуправляющих и служащих;
отсутствие методической базы;
негативное отношение кпланированию;
теоретический подход кпланированию со стороны плановиков [30, с.52].
Представляется, что коренноеизменение ситуации возможно при переориентации руководящего звена с пассивногоподхода к управлению на активный (целевое управление), для чего необходимыизменение управленческого менталитета и повышение финансовой культурыменеджеров и специалистов экономических служб российских компаний.
Примерно на половине предприятийРоссии система планирования неэффективна. Неэффективной можно считать такуюсистему, в которой отклонение фактических результатов от запланированныхрегулярно превышает 20 — 30% [10, с.53]. Подобная ситуация представляет собойсерьёзную проблему, так как стратегия компании является основой для управленияеё деятельностью.
Процесс стратегическогопланирования является инструментом, помогающим в принятии управленческихрешений. Его задача обеспечить нововведения и изменения в организации вдостаточной степени. Можно выделить четыре основных вида управленческойдеятельности в рамках процесса стратегического планирования:
распределение ресурсов;
адаптация к внешней среде;
внутренняя координация;
организационное стратегическоепредвидение. [29, с. 239]
Процесс распределения ресурсоввключает в себя распределение ограниченных организационных ресурсов, таких какфонды, дефицитные управленческие таланты и технологический опыт.
Адаптация к внешней средеохватывает все действия стратегического характера, которые улучшают отношенияорганизации с её окружением. Организациям необходимо адаптироваться к внешнимкак благоприятным возможностям, так и опасностям, выявить соответствующиеварианты и обеспечить эффективное приспособление стратегии к окружающимусловиям.
Внутренняя координация включаеткоординацию стратегической деятельности для отображения сильных и слабых сторонорганизации с целью достижения эффективной интеграции внутренних операций.Обеспечение эффективных внутренних операций на предприятии являетсянеотъемлемой частью управленческой деятельности. [12, с. 115 ]
Осознание организационныхстратегий предусматривает осуществление систематического развития мышленияменеджеров путём формирования организации, которая может учиться на прошлыхстратегических решениях. Способность учиться на опыте даёт возможностьорганизации правильно скорректировать своё стратегическое направление иповысить профессионализм в области стратегического управления. Рольруководителя высшего звена заключается в большем, чем простое инициированиепроцесса стратегического планирования, она также связана с осуществлением,объединением и оценкой этого процесса. Стратегическое планирование являетсяпроцессом и состоит из следующих последовательных, взаимосвязанных этапов, представленныхна рисунке 1.3.1.
/>Миссия организации
/> Цели организации
/> Оценка и анализ внешней среды
/>
/>Обследование сильных и слабых сторон организации Контроль организации и оценка стратегии
/> Реализация стратегии
/> Выбор стратегии
/> Анализ стратегических альтернатив
/>Тактика
/>Политика
/>Правила
/>Процедуры
Рис. 1.3.1. Процессстратегического планирования [30, с. 53]
Стратегическое планирование можетподнять новые проблемы организации. Некоторые из них включают:
сложность стратегического планирования.Это требует изменения типа мышления. Стратегическое планирование должно бытьсозидательным процессом, использующим новые идеи. Многие люди не готовы ктакому типу принятия решений. Новые отношения и роли могут возникать врезультате применения стратегического планирования. Отдельные люди могут бытьнедовольны дополнительными заданиями и деятельностью;
стратегическое планированиетребует дополнительных затрат времени, вовлечения новых людей, не говоря овремени на исследования, перераспределения ресурсов, изменения в организации.Все это может «утопить» организацию, особенно при недостатке ресурсов;
стратегические планы могут бытьмало эффективными. Неверные предположения, чересчур оптимистичные прогнозы идругие решения могут привести к неэффективному стратегическому плану.
Такой стратегический план можетпривести к серьезным проблемам в организации;
невозможность применения. Есливысший менеджмент не поддержит стратегический план, то применение становитсяневозможным и весь процесс — пустой тратой времени и ресурсов. Дополнительно,может возникнуть внутреннее сопротивление стратегическому планированию. [5, с.124 ]
В число потенциальных преимуществ,которые дает разработка стратегического плана, входят:
улучшение качества организационнойработы;
наличие четкого представления онаправлении движения к будущему;
возможность своевременного решенияглавных организационных проблем;
достижение более высокогоэкономического показателя «затраты – эффективность»;
создание рабочего коллектива инакопление экспертных знаний;
выполнение требованийфинансирующих организаций;
принятие активной, а невыжидательной позиции по отношению к проблемам, стоящим перед организацией.[21, с. 462]
Стратегическое планирование недолжно рассматриваться как гарантия будущего успеха. Стратегическоепланирование имеет следующие ограничения:
стратегическое планирование необеспечивает возможности принятия будущих решений. Невозможно предсказатьбудущее. Стратегическое планирование предоставляет общее направление движения,основанное на предположениях;
стратегическое планирование неявляется макетом будущего. Происходит слишком много перемен – меняется рынок,предпочтения потребителей, появляются новые конкуренты, новые технологии, новыевозможности, изменяются финансовые условия и т.д. Стратегическое планированиединамичный процесс, восприимчивый к переменам;
стратегическое планирование неможет решить критические ситуации, угрожающие организации. Стратегическоепланирование не выведет из кризиса. Организация должна быть стабильна до началаприменения стратегического планирования;
стратегическое планирование неопределяет всех критических факторов, связанных с организацией. Стратегическоепланирование призвано определить наиболее важные вопросы, встающие передорганизацией. Фокусируя внимание на основных вопросах, стратегический планминимизирует детали и таким образом увеличивает шансы успешного применения.[30, с. 54]
В условиях политической иэкономической нестабильности, а также высоких темпов инфляции планирование неимеет смысла. Однако чем выше уровень неопределенности, порождаемойнестабильностью, тем значительнее роль планирования, в ходе которого должныбыть обоснованы различные варианты хозяйствования, адекватные соответствующимпрогнозным сценариям развития. При этом сама система планирования должна бытьперестроена. [15, с. 315]
Основной целевой функциейпланирования становится обеспечение долгосрочной конкурентоспособности, котораяобусловливает прочность и устойчивость объекта управления на рынке. Другаяосновная функция – информационно-ориентирующая. Ключевая задача заключается вне столько в обработке статистической информации, сколько в том, чтобы датьориентиры для менеджеров, которые, с одной стороны, соответствовали ихинтересам, а с другой стороны, способствовали достижению основных результатовплана. [30, с. 54]
Для составления обоснованнойпрограммы развития предприятие должно постоянно заниматься сбором и анализомогромного объема информации об отрасли, рынке, конкуренции и других факторах вцелях прогнозирования будущих проблем и возможностей. Это обеспечивает высшемуруководству средства создания плана на длительный срок, основу для принятиярешений и формально способствует снижению риска при принятии этих решений.
В современных быстроменяющихсяусловиях долгосрочные планы теряют свою актуальность без соответствующихуправленческих воздействий, направленных на контроль исполнения поставленныхзадач. Важной методологической особенностью формирования системыстратегического планирования становится механизм адаптации планов организации кменяющимся внешним условиям развития. Адаптивный характер планов предполагает,что они должны быть достаточно гибкими, легкоприспосабливаемыми к неожиданнымизменениям внешних факторов. Следовательно, чтобы обеспечить адаптивный характерстратегического планирования, все виды планов должны предусматривать действияна случай непредвиденных обстоятельств. [15, с. 317]
Для обеспечения устойчивой работыпредприятия должна быть создана система гибкого адаптивного трехуровневогопланирования (СГАТП) (рис. 1.3.2):
Выбранная стратегия отражаетосновные направления развития предприятия.
Согласно выбранной стратегииразвития формируются годовые планы действий (бюджеты).
Относительно годовых плановформируются тактические планы действий (бюджеты) на квартал, месяц и т. д. [30,с. 55]
Тактические бюджеты содержат темероприятия, которые должны быть выполнены в конкретных условиях дляобеспечения реализации годового бюджета. Именно при помощи тактических бюджетовпроисходит координация текущей деятельности таким образом, чтобы в случаеотклонения от поставленных задач в одном периоде можно было достичь намеченныхв годовом бюджете целей за счет более интенсивной работы в другом периоде.Стратегия
/>/>/>/>/>/> Бюджет на 1-й год Бюджет на 2-й год
/>Бюджет на 3-й год
/>/>/>/>/>/>Бюджет на 1-й кв. Бюджет на 2-й кв. Бюджет на 3-й кв. Бюджет на 4-й кв.
Рис. 1.3.2 Система гибкогоадаптивного трёхуровневого планирования [30, с. 55]
Годовой бюджет нуждается вкорректировке (или даже в полной модификации) только в том случае, есливыполнение поставленных в нем задач становится невозможным в зависимости отизменений внешней и внутренней среды предприятия и не может быть обеспеченапосредством соответствующих тактических бюджетов. В этой ситуации изменениюподлежат годовые бюджеты, чтобы не сорвать исполнение стратегических задачразвития предприятия.
Стратегические цели развитияпредприятия могут быть пересмотрены только тогда, когда изменение годовыхбюджетов не способно в намеченные в стратегии сроки устранить возникшееотклонение и вернуть деятельность предприятия в планируемые рамки. [5, с. 127]
Ядром СГАТП являетсяфинансово-экономическая модель, в рамках которой на уровне ключевых показателейпроисходит увязка хозяйственных и финансовых процессов, то есть планы перестаютбыть разрозненными, возникает единая замкнутая технология управления свозможностью реализации обратной связи – корректировки планов для достижениянамеченного общего результата. В структуре СГАТП бюджеты становятся связующимзвеном между стратегическим управлением, осуществляемым высшим руководством, иоперативным управлением, реализуемым преимущественно на нижнем уровне. СГАТП,ориентированная на достижение целей компании, — это инструмент управления,который дает возможность изменять ее деятельность.
Для повышения эффективностиуправления предприятием на основе СГАТП, цели развития должны стать вполнеконкретными и осязаемыми, то есть материализованными в конкретных контрольныхпоказателях, находящихся в компетенции конкретных менеджеров и исполнителей.
С позиции финансового управленияцелесообразно разрабатывать СГАТП как систему взаимосвязи контрольныхиндикаторов, например, требуемых в определенные периоды времени объемовфинансовых ресурсов. В этом случае конечный требуемый объем финансовых ресурсовдля реализации стратегии выступит индикатором, относительно которого необходиморегулировать текущую деятельность предприятия. [ 30, с. 56]
Отношение конечного требуемогообъема денежных ресурсов к валюте баланса на начало реализации стратегии можноназвать индексом динамики финансового развития хозяйствующего субъекта (И дфр),который характеризует долю требуемого прироста в общем объеме имеющихсяактивов.
Для расчета И дфр следуетиспользовать следующую формулу (1.3.1):
Требуемый объем финансовыхресурсов
И дфр = 1+ ———————————————— [8,с.56]
Валюта баланса
Индекс динамики финансовогоразвития способствует определению реалистичности поставленной задачи. Длявыявления перспективы достижении цели, его можно сравнивать с динамикойразвития предприятия прошлых периодов, прогнозом развития отрасли,промышленности, региона, изменения макроэкономических показателей и т.д. Чемвыше индекс динамики финансового развития предприятия, тем больше рисков можетвстретиться на пути реализации проекта.
Незначительный индекс динамикифинансового развития может со временем сделать предприятиенеконкурентоспособным из-за несоответствия темпов развития изменениям внешнейсреды.
СГАТП необходимо понимать какинициативную деятельность хозяйствующего субъекта и его структурныхподразделений по предвидению (прогнозированию) перспектив своего будущегоразвития, предназначенному для принятия решений в целях его устойчивогоразвития. Поэтому в выработке перспектив развития предприятия (структурныхподразделений) важна коллегиальность в соизмерении доходов и риска. Реальностьэтого положения зависит от наличия систем процедур координации иответственности за выполнение каждого плана. [30, с. 56]
СГАТП, основанная наконтролируемом прогнозе, имеет целый ряд достоинств и в настоящее время вусловиях нестабильности является одним из наиболее передовых методов управленияпредприятием. И ее применение эффективно во многих областях управления:
в области финансового менеджментаэтот метод является единственным средством, при помощи которого можно заранеесформировать достаточно ясное представление о структуре бизнеса предприятия,регулировать объем расходов в пределах, соответствующих общему притоку денежныхсредств, определить, когда и на какую сумму должно быть обеспечено финансирование;
в области управления коммерческойдеятельностью этот метод вынуждает руководителей систематически заниматьсямаркетингом (изучать свою продукцию и рынки сбыта) для разработки более точныхпрогнозов, что способствует лучшему знанию ситуации на предприятии; определятьнаиболее целесообразные и эффективные коммерческие мероприятия в пределах,обеспеченных имеющимися ресурсными возможностями для их осуществления;
в области организации общегоуправления этот метод четко определяет значение и место каждой функции(коммерческой, производственной, финансовой, административной и т.д.),осуществляемой на предприятии, и позволяет обеспечить должную координациюдеятельности всех служб управления предприятием, заставляет эти службыдействовать совместно для достижения утвержденных результатов;
в области управления затратамиэтот метод способствует более экономичному расходованию средств производства,материальных и финансовых ресурсов и обеспечивает контроль расходов взависимости от той определенной цели, для которой они производятся, всоответствии с полученными от руководства разрешениями;
в области общей стратегии развитияпредприятия этот метод является средством количественной оценки деятельности,независимой от эмоционального восприятия руководителей, непосредственноотвечающих за достижения поставленных целей, и сигнализирует руководствупредприятия о неблагоприятных изменениях ситуации путем сообщения оботклонениях фактических результатов от прогнозных показателей [30, с. 58].
Текущее финансовое планирование
Текущее финансовое планированиеявляется планированием осуществления. Система текущего планирования финансовойдеятельности фирмы основывается на разработанной финансовой стратегии ифинансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности [28, с. 244].Производится увязка каждого вида вложений с источником финансирования. Дляэтого обычно пользуются сметами образования и расходования фондов денежныхсредств. Эти документы необходимы для контроля за ходом финансированияважнейших мероприятий, для выбора оптимальных источников пополнения фондов иструктуры вложения собственных ресурсов.
Текущее планирование хозяйственнойдеятельности предприятия состоит в разработке трёх документов: плана движенияденежных средств, плана отчёта о прибылях и убытках, плана бухгалтерскогобаланса. [18, с. 342]
Основной целью построения этихдокументов является оценка финансового положения фирмы на конец планируемогопериода. Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году.Это объясняется тем, что за год в основном выравниваются сезонные колебанияконъюнктуры рынка. К тому же такой период времени соответствует законодательнымтребованиям к отчётному периоду. [21, с. 462]
Текущие финансовые планыпредпринимательской фирмы разрабатываются на основе данных, которыехарактеризуют:
финансовую стратегию фирмы;
результаты финансового анализа запредшествующий период;
планируемые объёмы производства иреализации продукции, а также другие экономические показатели операционнойдеятельности фирмы;
систему разработанных на фирменорм и нормативов затрат отдельных ресурсов;
действующую системуналогообложения;
действующую систему нормамортизационных отчислений;
средние ставки кредитного идепозитного процентов на финансовом рынке и т.п. [18, с. 342]
Процесс текущего финансовогопланирования можно рассмотреть на примере составления годового плана движенияденежных средств. Он представляет собой собственно план финансирования, которыйсоставляется на год с разбивкой по кварталам. План движения денежных средствотражает денежные потоки: притоки и оттоки, в том числе все направлениярасходования средств. В разделе поступлений отражаются выручка от реализациипродукции (работ, услуг), от реализации основных средств и нематериальныхактивов, доходы от внереализационных операций и другие доходы, которыепредполагается получить в течение года или квартала. При необходимостипривлекаются заемные средства, осуществляется выпуск акций и/или облигаций. Врасходной части – затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг),суммы налоговых платежей, погашение долгосрочных ссуд, уплата процентов забанковский кредит (в части, причитающейся в соответствии с действующим порядкомза счет прибыли), направления использования чистой прибыли (накопления,потребления, резервный фонд). [33, с. 645]
Годовой финансовый план разбиваютпоквартально или помесячно, поскольку в течение года потребность в денежныхсредствах может значительно меняться и в каком-либо квартале (месяце) можетоказаться недостаток финансовых ресурсов. Кроме того, разбивка годового планана короткие промежутки времени позволяет отслеживать синхронность потоков иоттоков денежных средств и ликвидировать кассовые разрывы.
В процессе финансовогопланирования производится конкретная увязка каждого вида вложений илиотчислений и источника финансирования. Для этого составляется проверочная(шахматная) таблица к финансовому плану. В ней по вертикали приводятсянаправления использования финансовых ресурсов и приравненных к ним средств, апо горизонтали – источники финансирования, то есть финансовые ресурсы иприравненные к ним средства. Такая таблица позволяет выявить целевой характериспользования финансовых ресурсов, сбалансировать доходы и расходы по статьям,определить резервы формирования фондов денежных средств. [21, с. 462]
Оперативное финансовое планирование
В целях контроля за поступлениемфактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовыхресурсов предприятию необходимо оперативное планирование, которое дополняеттекущее. Это связано с тем, что финансирование плановых мероприятий должноосуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требуетповседневного эффективного контроля за формированием и использованиемфинансовых ресурсов. Оперативное финансовое планирование заключается всоставлении и использовании плана и отчета о движении денежных средств. [29, с.251]
Оперативный план необходим дляобеспечения финансового успеха предприятия. Поэтому при его составлениинеобходимо использовать объективную информацию о тенденциях экономическогоразвития в сфере деятельности предприятия, инфляции, возможных измененияхтехнологии и организации процесса производства.
Оперативное финансовоепланирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассовогоплана и расчет потребности в краткосрочном кредите. [32, с.179]
В платежном календаре притоки иоттоки денежных средств должны быть сбалансированы. Правильно составленныйплатежный календарь позволяет выявить финансовые ошибки, недостаток средств,вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие мероприятия, и такимобразом, избежать финансовых затруднений.
Календарь платежей составляется наоснове реальной информационной базы о денежных потоках предприятия.
Кроме платёжного календаря напредприятии должен составляться кассовый план – план оборота наличных денежныхсредств, отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу. [ 21, с.463]
Заключительным этапом финансовогопланирования является составление сводной аналитической записки. В ней даётсяхарактеристика основных показателей годового финансового плана: величина иструктура доходов, расходов, взаимоотношений с бюджетом, коммерческими банкамии др. Особая роль отводится анализу источников финансирования инвестиций.Большое внимание должно быть уделено распределению прибыли.
Завершая аналитическую записку,даются выводы о плановой обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами иструктуре источников их формирования. [29, с. 256]
В настоящее время стратегическийанализ является одной из основополагающих дисциплин, которые необходимо знатьлюбому менеджеру. Процесс стратегического планирования включает в себя рядважных операций: планирование издержек, планирование производства, планированиесбыта и финансовое планирование (планирование прибыли). Стратегический анализ,как наука, позволяет предпринимателю так спланировать деятельность фирмы вкратком, среднем и долгом периодах, чтобы обеспечить получение фирмоймаксимально возможной прибыли с минимальными затратами в условиях изменчивостисостояния рынка. Конечно, это связано с неизбежным финансовым риском, особеннов современных Российских условиях, но правильно проведенное планированиепозволит свести риск к минимуму.
Рассмотрев цели и сущностьфинансового планирования, а также различные аспекты практики составленияфинансовых планов, можно сделать вывод, что финансовый план являетсянеотъемлемой частью внутрифирменного планирования, одним из важнейшихдокументов, разрабатываемых на предприятии.
Глава 2. Анализ финансового планированияна предприятии
2.1. Характеристика ПСБ – филиала ОАО«Тулаоблгаз»
Проектно-сметное бюро (ПСБ)является филиалом акционерной компании «Тулаоблгаз» и не является юридическимлицом. Основано в мае 1978 года. Численность работающих – 25 человек, в томчисле специалистов – 24 человека. Начальник ПСБ
/>/>/>/>/>/>/>/>Главный бухгалтер Начальник производственного отдела Главный инженер проекта
/> Машбюро Заведующий множительно-копировальным бюро Водитель
/>/>/>/>Экономист-инженер Группа проектирования № 1 Группа проектирования № 2 Инженер-сметчик
Рис. 2.1.1 Структурная схемауправления ПСБ
Предметом деятельности, основнымицелями и задачами ПСБ являются:
выполнение по договорам сзаказчиками комплекса электрокоррозионных изысканий и разработкапроектно-сметной документации по электрозащите подземных металлическихкоммуникаций от электрохимической коррозии в соответствии с действующиминормами и правилами;
выполнение по договорам сзаказчиками проектно-сметной документации по проектированию системгазоснабжения жилого фонда, коммунально-бытовых предприятий, объектовсельскохозяйственного производства в городах, рабочих посёлках и населённыхпунктах сельской местности;
выполнение по договорам сзаказчиком проектно-сметной документации на общестроительные работы(строительная часть проектов, разделы отопления, вентиляции, теплоснабжения,водоснабжения и канализации, электротехническая часть проектов, привязка жилыхи нежилых зданий и сооружений для нужд газовых хозяйств области);
выдача рекомендаций по ограничениюблуждающих токов и размещению конструктивных элементов защиты подземныхкоммуникаций от электрохимической коррозии;
выполнение изысканий и проектовкомплексной электрозащиты действующих металлических сооружений и коммуникаций,независимо от ведомственной принадлежности в соответствии с действующиминормами и правилами;
участие в сдаче средств активнойзащиты в эксплуатацию и авторский надзор за их строительством;
проведение экспертизы проектнойдокументации на основании опыта эксплуатации средств электрозащиты;
составление отчётности ипредоставление её в установленные сроки;
обеспечение сохранностиматериальных ценностей;
осуществляет любые видыхозяйственной деятельности за исключением запрещённых Законодательными актамиРФ [Приложение 8, с. 1-2].
2.2 Анализ финансового состояния ПСБ.
Финансовое состояниехарактеризируется системой показателей, отражающих состояние капитала впроцессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансироватьсвою деятельность на фиксированный момент времени.
Финансовое состояние может бытьустойчивым, неустойчивым и кризисным.
Финансовое состояниехарактеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми длянормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения иэффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другимиюридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовойустойчивостью.
Главная цель финансовойдеятельности сводится к одной стратегической задаче – к увеличению активовпредприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность ирентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Финансово устойчивым являетсятакой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрываетсредства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотныесредства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностии расплачивается в срок по своим обязательствам.
Основой финансовой устойчивостиявляются рациональная организация и использование оборотных средств. В процессеанализа финансового состояния большое внимание уделяется составу и размещениюактивов предприятия. Анализ состава и размещения активов фирмы проводится последующей форме:
Таблица 2.2.1
Анализ состава и размещенияактивов ПСБ (Приложение 1)№ п/п Активы 2002 г. 2003 г. Изменение руб. % руб. % руб. % А 1 2 3 4 5 6 7 1 Нематериальные активы - - - - - - 2 Основные средства 162755 11,6 201315 25,4 38560 13,8 3 Прочие внеоборотные активы - - 12553 1,6 12553 1,6 4
Оборотные средства,
в т.ч.: 1235990 88,4 578777 73 -657213 -15,4 а) запасы 18617 1,3 28358 3,6 9741 2,3 б) дебиторская задолженность (в теч. 12 месяцев после отчётной даты) 582580 41,7 217457 27,4 -365123 -14,3 в) денежные средства 634793 45,4 332962 42 -301831 -3,4 5 Расчеты с учредителями - - - - - - ИТОГО: 1398745 100 792645 100 -606100
В таблице 2.2.1 постатейнозаписаны сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия.На основании этих данных можно проследить за изменениями в составе и структуреактивов предприятия, откуда следует, что к 2003 году сумма основных средствувеличилась на 38560 руб.(13,8%). Общая сумма оборотных активов в 2003 году посравнению с 2002 годом уменьшилась на 657213 руб. (15,4%) за счет значительногоснижения в них суммы дебиторской задолженности – на 365123 руб. (14,3%) иденежных средств – на 301831 руб. (3,4%).
С помощью табличного процессора Excel и Мастерадиаграмм, представим данные таблицы 2.2.1 в графическом виде.
Из данных таблицы видно, чтоактивы предприятия уменьшились за отчётный год на 606100 руб. Средства вактивах распределились следующим образом: основные средства – 201315 руб. или25,4%; прочие внеоборотные активы – 12553 руб. или 1,6%; оборотные средства –578777 руб. или 73%.
Изменилось органическое строениекапитала: в 2002 году отношение оборотного капитала к основному составляло 7,6,а в 2003 году – 2,9. Это свидетельствует о замедлении темпов егооборачиваемости, а это может быть свидетелем того, что вложенные в предприятиересурсы используются неэффективно.
Важным показателем оценкифинансовой устойчивости является темп прироста реальных активов (реальносуществующих собственного имущества и финансовых вложений по их действительнойстоимости). Реальными активами не являются нематериальные активы, износосновных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства.
Темп прироста реальных активовхарактеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле:
А = ((Ос1 + Обс1)/(Ос0 + Обс0) –1) * 100%, (2.2.1)
где А – темп прироста реальныхактивов, %,
Ос – основные средства и вложениябез учета износа, торговой наценки, нематериальных активов, использованнойприбыли,
Обс – оборотные средства
Имеем:
А = ((201315 + 578777) / (162755 +1235990) – 1) * 100% = -44,2%
Таким образом, интенсивностьприроста реальных активов за год снизилась на 44,2 %, что свидетельствует обухудшении финансовой устойчивости предприятия.
Следующим моментом анализаявляется изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов.
Таблица 2.2.2
Анализ динамики и структурыисточников финансовых ресурсов (данные для анализа — приложение — бух баланс)№
Виды источников фин.
ресурсов 2002 г. 2003 г. Изменение руб. % руб. % руб. % А 1 2 3 4 5 6 7 1. Собственные средства 1.1. Добавочный капитал 34724 2,5 34724 4,4 - 1,9 1.2. Нераспределенная прибыль - - - - - - ИТОГО: 34724 2,5 34724 4,4 1,9 2. Заемные средства 2.1. Долгосрочные займы - - - - - - ИТОГО: - - - - - - 3. Привлеченные средства 3.1. Кредиторская задолженность 1364021 97,5 757921 95,6 -606100 -1,9 3.2 Доходы будущих периодов - - - - - - ИТОГО: 1364021 97,5 757921 95,6 -606100 -1,9 ВСЕГО: 1398745 100 792645 100 -606100 -
Из табл. 2.2.2. видно, что суммавсех источников финансовых ресурсов предприятия уменьшилась на 606100 руб., втом числе собственные средства не изменились, привлеченные средства уменьшилисьна 606100 руб., или на 1,9% (в основном за счет уменьшения задолженностикредиторам на 595514 руб.). За отчетный год изменился состав источниковсредств: доля собственных средств увеличилась на 1,9 процентных пункта;привлеченных средств уменьшилась на 1,9 процентных пункта. Это свидетельствуето неудовлетворительной работе предприятия.
Используя табличный процессор Excel и Мастерадиаграмм, представим данные таблицы 2.2.2 в графическом виде.
Дадим характеристику динамикитекущих расчётных отношений с дебиторами и кредиторами (используем данныеприложения к бухгалтерскому балансу).
Таблица 2.2.3
Динамика состояния текущихрасчётных отношений с дебиторами и кредиторами по данным годовой отчётности(Приложение 10)Показатель Остатки по балансу, руб Удельный вес в составе всей задолженности, %
на на-
чало года на ко-нец года изме-нения на на-чало года на ко-нец года изме-нения 1 2 3 4 5 6 7 Дебиторская задолженность – всего, в том числе: 582580 217457 -365123 100 100 - покупатели и заказчики - 83028 +83028 - 38,2 38,2 Кредиторская задолженность – всего, в том числе: 1364021 757921 -606100 100 100 - задолженность перед персоналом организации 98015 158293 +60278 7,2 20,9 13,7 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 56505 - -56505 4,1 - 4,1 задолженность по налогам и сборам 21383 6724 -14659 1,6 0,9 -0,7 прочие кредиторы 1188118 592904 -595214 87,1 78,2 -8,9
Анализ данных таблицы 2.2.3показывает, что в течение года дебиторская задолженность увеличилась на 83028руб., а это создаёт финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствоватьнедостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов,выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторскойзадолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждоепредприятие должно быть заинтересовано в сокращении сроков погашенияпричитающихся ему платежей. Необходимо отметить и то, что кредиторскаязадолженность уменьшилась на 606100 руб., что положительно сказывается нафинансовом состоянии предприятия. Сравним общий объём дебиторской и кредиторскойзадолженности:
В абсолютном выражении:
На начало года: 1364021 – 582580 =781441 руб.
На конец года: 757921 – 217457 =540464 руб.
В относительном выражении:
На начало года: 1364021 / 582580 =2,34
На конец года: 757921 / 217457 =3,5
Т.е на начало года кредиторскаязадолженность существенно превышает дебиторскую (на 781441 руб. или в 2,34раза), на конец года эта разница сокращается (до суммы в 540464 руб., ноувеличивается по отношению к дебиторской задолженности в 3,5 раз), а этозначит, что финансовое состояние предприятия можно характеризовать какнестабильное, подобная ситуация может привести к несбалансированности денежныхпотоков.
Для анализа структуры источниковкапиталов предприятия и оценки степени финансовой устойчивости и финансовогориска, рассчитываются следующие показатели:
Для оценки финансовой устойчивостипредприятия используются коэффициенты автономии и финансовой устойчивости.
Коэффициент автономиихарактеризует независимость финансового состояния предприятия от заемныхисточников средств. Он показывает долю собственных средств в общей суммеисточников.
Ка = СК / Итог баланса, (2.2.2)
где К а – коэффициентавтономии,
СК – собственные средства,. руб.,
К АО = 34724 / 1398745= 0,025
К А1 = 34724 / 792645 =0,044
Минимальное значение КАпринимается на уровне 0,6. Так как КА и в базисном и в отчетномпериодах меньше 0,6, то это свидетельствует о полной финансовой зависимостипредприятия от ОАО «Тулаоблгаз».
Коэффициент финансовойустойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств.
К у = СК + Долгосрочныеобязательства / итог баланса (2.2.3)
где К у — коэффициентустойчивости,
СК– собственные средства, руб.,
Имеем:
Ку 0 = 34724 / 1398745= 0,025
Ку 1 = 34724 / 792645 =0,044
Таким образом, ПСБ не являетсяфинансово – устойчивым.
Далее проанализируем несколькоспецифических коэффициентов финансовой устойчивости ПСБ.
Прежде всего, это коэффициентконцентрации привлеченного капитала.
Кк.п.к = Привлеченныйкапитал/Общий объем используемого капитала, (2.2.4)
К к.п.к. = 34724 /792645 = 0,04
Так как доля привлеченногокапитала гораздо ниже установленную норму, то предприятие можно считатьфинансово неустойчивым.
Источниками образованиясобственных средств являются уставной капитал, отчисления от прибыли (врезервный фонд, в фонды социального назначения – фонд накопления и фондпотребления), целевые финансирования и поступления, вклады учредителей иарендные обязательства.
Анализ наличия и движениясобственных оборотных средств предприятия предполагает определение фактическогоразмера средств и факторов, влияющих на их динамику. [6, с. 379]
Рассчитаем следующий коэффициент –это коэффициент концентрации собственного капитала.
Кк.с.к = Собственныйкапитал / Общий объем исп-го капитала, (2.2.5)
К к.с.к. = 34724 /792645 = 0,04
Этот коэффициент нижеустановленного показателя и показывает, что концентрация собственного капиталасоставляет 4%.
Для того чтобы охарактеризоватькоэффициент маневренности собственного капитала необходимо данный коэффициентрассмотреть в динамике.
Км.с.к =Собственныеоборотные средства /Собственный капитал (2.2.6)
К м. с. к .0 = 1235990/ 34724 = 35,6
К м. с. к 1 = 578777 /34724 = 16,7
Ум. с. к = К м. с. к .1/ К м. с. к .0= 16,7 / 35,6 = 0,47
Динамика коэффициентаманевренности собственного капитала меньше единицы. Для предприятия этоотрицательная тенденция.
Это говорит о том, что упредприятия к концу периода снижается доля тех средств, которыми оно можетотносительно свободно маневрировать.
Коэффициент инвестирования
Ки = Собственные средства /Внеоборотные активы (2.2.7)
Ки0 = 34724 / 162755 = 0,2
К и1 = 34724 / 213868 = 0,16
Коэффициента инвестирования и вотчётном, и в предыдущем году ниже норматива. К тому же имеет тенденцию кснижению.
Таблица 2.2.4
Группировка активов и пассивов поуровню ликвидности (Приложение 1)Группа активов Сроки баланса Сумма, руб. Группа пассивов Строки баланса Сумма, руб. На нач. года На кон. года На нач. года На кон. года Наиболее ликвидные активы (А 1) 250 + 260 634793 332962 Наиболее ликвидные пассивы (П 1) 620+ 630+ 660 136402 757921 Быстрореализуемые активы (А 2) 240+ 270 582580 217457 Краткосрочные обязательства (П 2) 610 - - Медленнореализуемые активы (А 3) 210+ 220 + 230 18617 28358 Долгосрочные обязательства (П 3) 590 - - Труднореализуемые активы (А 4) 190 162755 213868 Собственный капитал (П 4) 490+ 640+ 650 34724 34724 Валюта баланса 300 1398745 792645 Валюта баланса 700 1398745 792645
Коэффициент общей текущейликвидности – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенноепроизводство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень,в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.
Коэффициент текущей ликвидностиопределяется по формуле (2.2.8):
Ктл = (А1 + А2 + А3)/ (П1 + П2) ≥2
К тл0 = (634793 + 582580 + 18617)/ 1364021 = 0,9
К тл1 = (332962 + 217457 + 28358)/ 757921 = 0,8
Данный коэффициент значительноменьше норматива. Это означает, что для кредиторов нет уверенности, что долгибудут погашены.
Рассчитанный коэффициент общейтекущей ликвидности не удовлетворяет указанным требованиям, к тому женаметилась тенденция к его понижению, т.е. возросла вероятность того, чтопредприятие не сможет погасить свои долги.
Коэффициент промежуточной(критической) ликвидности — отражает платежные возможности предприятия длясвоевременного и быстрого погашения дебиторской задолженности.
Коэффициент критическойликвидности определяется по формуле (2.2.9):
К кл = (А1 + А2 )/ (П1 + П2) >0,8
К кл0 = (634793 + 582580) /1364021 = 0,9
К кл1 = (332962 + 217457) / 757921= 0,7
В данном случае его величина наначало периода соответствует норме, но в конце периода он становится ниженормативного уровня, т.е. ПСБ не сможет быстро и вовремя погасить своюдебиторскую задолженность, ему не хватит собственных денежных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности– определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложенийко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая частькраткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежнойналичности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.
Коэффициент абсолютной ликвидностиопределяется по формуле (2.2.10):
К абл = А1 / (П1 + П2) ≥ 0,2
К абл0 = 634793/1364021 = 0,5
К абл1 = 332962 /757921 = 0,4
В нашем случае коэффициентпревышает нормативный уровень, но наметилась тенденция к его понижению. Этоговорит о том, что ПСБ в состоянии погасить краткосрочные обязательства за счётденежных средств.
Из проведённого анализа видно, чтопроектно-сметное бюро находится в полной финансовой зависимости от ОАО«Тулаоблгаз».
2.3 Методологические основы составленияфинансового плана на предприятии
Основой организации финансовпредприятия является финансовый план. Формой финансового плана является балансдоходов и расходов, в котором находят отражение результатыфинансово-хозяйственной деятельности предприятия, его взаимоотношения сбюджетом, внебюджетными фондами, банками.
В состав доходов включаются,прежде всего, суммы, получаемые за счет устойчивых источников собственных средств,а при необходимости – за счет заемных средств. К устойчивым источникамсобственных доходов относятся прибыль, амортизационные отступления, отчисленияв ремонтный фонд, кредиторская задолженность, постоянно находящаяся враспоряжении хозяйствующего субъекта. [22, с.113]
Если источник дополнительныхфинансовых средств уже точно известен, то эти средства включаются в доходнуючасть, а возврат их – в расходную часть финансового плана. В условиях инфляциифинансовый план хозяйствующего субъекта делается на квартал и корректируется сучетом индекса инфляции [24, с.95].
Главной задачей баланса доходов ирасходов является проверка синхронности поступлений и расходования денежныхсредств, которая обеспечивает поддержание ликвидности и платёжеспособностипредприятия, выражающейся в постоянном наличии на счёте в банке денежных сумм,достаточных для расчётов по обязательствам [13, с. 201].
Финансовый план являетсянеотъемлемой частью бизнес планирования предприятия. Он призван обобщитьматериалы, изложенные в описательной части планирования для того, чтобыпредставить их в стоимостном выражении.
Методика расчета финансовогоплана.
Планирование источников доходов ипоступлений.
Планирование расходов иотчислений.
Проверка финансового плана.
Поступления:
Прибыль от реализации товарнойпродукции. Рассчитывается в ценах и условиях предыдущего (отчетного) года.Основа расчета прибыли от реализации – объем реализованной продукции и еесебестоимость на основе расчетов маркетологов.
Прибыль от прочей реализации(внереализационные доходы):
Доходы от реализации ненужного,неиспользуемого имущества (активов). Определяется как разница между выручкой отреализации и затратами, связанными с непосредственной стоимостью этогоимущества, затратами по его подготовке к продаже и косвенные налоги.
Дополнительный доход в видеэкономии на налоге на имущество, т.к. снижается налогооблагаемая база.
Могут быть доходы от аренды.
поценным бумагам. Внереализационные доходы могут быть убыточными. [16, с. 269]
Амортизационные отчисления. [1].
Финансовые ресурсы строительствапри выполнении работы хозяйственным способом. Планируется на основании смет. Всмету закладываются все расходы (в т.ч. премии работникам и средняя нормаприбыли). Экономия появляется за счет отказа от плановых накоплений изначительной части накладных расходов.
Устойчивые пассивы. В качествефинансовых ресурсов планируется прирост устойчивых пассивов (Кредиторскаязадолженность на законных основаниях).
Расчет финансовых ресурсов,закладываемых в себестоимость продукции. Из платежей в бюджет – суммасоциальных налогов.
Доходы от выпуска ценных бумаг.Планируются на основании решения общего собрания акционеров об увеличенииуставного капитала и той доли акций, которая определена для реализации. За ценупринимается номинальная цена акций. Учитываются суммы ценных бумаг, оставшихсяв распоряжении предприятия и предполагаемые к реализации.
Расчет эмиссионного дохода отреализации акций. Базируется на котировках акций на фондовой бирже.
Финансовые ресурсы от размещенияоблигационного займа. Рассчитываются по его объему и срокам размещения наосновании данных проспекта эмиссии.
Инфляционный доход. Дополнительныйдоход, обусловленный ростом цен.
Высвобождение финансовых ресурсовпри снижении нормативов оборотных средств. Появляются в связи с сокращениемобъемов производства, изменением условий поставок ресурсов.
Фонд амортизационных отчисленийосновных средств. Остатки фонда, которые предприятие может использовать какфинансовый резерв.
И т.д. [24, с. 112]
Таблица 2.3.1.
Финансовый план.Показатели Год В т.ч. кварталы I II III IV 1.Доходы и поступления: 2. Расходы и отчисления: 3. Платежи в бюджет
Отражаются только те расходыпредприятия, которые связаны с расширением и развитием производства,удовлетворением социально-культурных и бытовых потребностей, прочие расходы.Все конкретные направления и пропорции использования средств предприятиеопределяет самостоятельно. [11, с. 517]
Капитальные вложения. Основаниедля планирования – наличие проектно-сметной документации (лицензии, решениеоргана государственной власти об отводе земельного участка, наличие договоровподряда).
Прирост собственных оборотныхсредств. Основа для планирования – расчеты по формированию оборотных средств наконец планируемого года, намеченные цели ускорения оборачиваемости оборотныхсредств. Первичный источник – прирост устойчивых пассивов.
Проценты по долгосрочным кредитам.Планируются на основе договоров с кредитными учреждениями и сведениях обизменениях процентной ставки и методики расчета суммы процентов.
Расходы по смете фондапотребления. Расходы по коллективному договору в Уставе предприятия иотраслевых тарифных соглашениях.
Формирование резервных фондов:
Резервный фонд предприятия (15 %от уставного капитала – «Закон об АО»). Обычно для других предприятий – 8-10%.Источник – прибыль.
Фонд страхования имущества икоммерческих рисков предприятия Может создаваться в в любых объемах, но за счетсебестоимости – лишь в пределах 2 % от объема реализованной продукции. Дополнительныесуммы резервов – за счет прибыли (по желанию).
Резерв на оплату налога на землю.Источник оплаты – себестоимость продукции. Норматив отчислений в резерврассчитывается как – сумма налога / себестоимость товарной продукции.
Ремонтный фонд. Создается понормативу и определяется отношением запланированных затрат на ремонтные,подготовительные и рекультивационные работы как себестоимость товарнойпродукции.
Фонд на выплату вознаграждения завыслугу лет. Организуется на предприятиях, где такие выплаты предусмотрены.Создается за счет себестоимости. Пик приходится на январь («13 зарплата»).Норматив отчислений – отношение запланированной величины фонда к фонду оплатытруда.
Резерв на оплату отпусков. Пикприходится на лето. Норматив рассчитывается аналогично п.5.
Отчисления единого социальногоналога (ЕСН) с сумм остатков фонда на выплату вознаграждения за выслугу лет и срезерва на оплату отпусков.
Фонд на выплату дохода(дивидендов). Источник – прибыль. [11, с. 519]
Платежи в бюджет.
НДС. Указывается в доходной частифинансового плана. Иногда указывается даже перед прибылью. Источник – выручка,в которую по установленной ставке включается сумма налога. [Бабич, 348]
Группа налогов, включаемых всебестоимость продукции:
Сбор на нужды образовательных учреждений.
Целевой сбор на содержание милиции(3 % фонда минимальной оплаты труда* среднестатистическую численностьработников).
Налог на имущество (2 % кстоимости основных средств, нематериальных активов, запасов и затрат).
Земельный налог (360 руб. за кв.метр).
Налог на рекламу (5 % от расходовна рекламу).
ЕСН (35,6 % + в фонд социальногострахования [0,2 %] ).
Налог на прибыль (24 % к прибыли).
Налог на ценные бумаги (0,8 % отноминала проспекта эмиссии). [7, с. 350]
Степень напряженности –соотношение уровня финансовых ресурсов, абсолютно необходимых для нормальногофункционирования предприятия и общего объема доходов, запланированных кполучению. Чем меньше величина показателя, тем менее напряженным будетфинансовый план.
Бюджет доходов и расходов.
Показывает соотношение всехдоходов (выручки) от реализации со всеми видами расходов с выделением наиболееважных (критических) статей расходов. Показывается валовая, операционная,балансовая и чистая прибыль. В этом смысле этот бюджет приближен к форме отчетао финансовых результатах (Ф-2), но могут быть различия. Минимальная разбивкаэтого бюджета – помесячная (может быть подробная). Позволяет рассчитатьрентабельность производства, массу прибыли, т.е. возможности погашения кредита,точку безубыточности (постоянные расходы / цена — — средние переменныерасходы), сумму перечислений вышестоящим органам управления. [22, с. 125]
В основе его составления лежитпрогноз объемов реализации продукции.
Для нового проекта прогнозденежных потоков может быть более важен, чем прогноз прибылей, из-за того, чтов нем детально рассматриваются величина и время максимального денежного притокаи оттока. Обычно уровень прибыли, особенно в начальные году осуществленияпроекта, не является определяющим при рассмотрении непосредственных финансовыхнужд. Более того, доходы, как правило, не превышают расходы в некоторые периодывремени. Прогноз денежных потоков и выявит эти условия. Проводя планируемыйуровень продаж и капитальных затрат в тот или иной период, прогноз подчеркиваетнеобходимость и время дополнительного финансирования и определяет пиковыетребования к рабочему капиталу. Администрация решает, как это дополнительноефинансирование должно быть получено и в какие сроки и как будет осуществленвозврат средств. [36, с. 475]
Если проект разрабатывается всезонной или циклической отрасли, или в отрасли, где смежники требуют от новойфирмы наличных выплат (или необходимо капитальное строительство), прежде чемпродукт будет готов к продаже и начнет приносить доход, прогноз денежныхпотоков является важнейшим фактором для принятия решения о продолжении дела.Детализованный прогноз, который понятен и пригоден для руководства, можетпомочь привлечь внимание к проекту, несмотря на периодически возникающиеденежные кризисы, которые следует предотвращать.
Когда денежный поток сформирован,необходимо обсудить противоречия между денежными потребностями и их возможнымудовлетворением в критические точки, например при низком накоплении средств ипри предполагаемых снижениях продаж. [34, 32 ]
Притоки и оттоки денежных средствпо источникам возникновения классифицированы на три категории:
Основная деятельность
Притоки денежных средств от:
продажи товаров и услуг;
возврата по займам (доход отпроцентов) и ценным бумагам (доход по дивидендам).
Оттоки денежных средств:
поставщикам запасов;
персоналу за услуги;
кредиторам (в виде процентов);
правительству в виде налогов;
другим поставщикам операционныхрасходов.
Инвестиционная деятельность
Притоки денежных средств от:
продажи основных фондов;
продажи обязательств или ценныхбумаг другим организациям;
Оттоки денежных средств на:
приобретение основных фондов;
покупка обязательств или ценныхбумаг у других организаций.
Финансовая деятельность
Притоки денежных средств от:
кредитов;
продажи собственных ценных бумагфирмы.
Оттоки денежных средств на:
погашение кредитов (выплата суммыдолга);
повторную покупку собственныхценных бумаг фирмы;
выплату дивидендов акционерам.[11, с.116-117]
Значение бюджета доходов ирасходов:
Демонстрируют эффективностьхозяйственной деятельности каждого вида бизнеса.
Устанавливает лимиты (нормативы)основных видов расходов, прибыли, резервов формирования и увеличения прибыли.
Определяет фонды потребления инакопления.
Позволяет оптимизировать налоговыеотчисления в бюджет.
Показатели бюджета доходов ирасходов:
Общий оборот. Определяется постоимости отгруженных товаров, включая НДС, таможенные пошлины и другиекосвенные налоги в соответствии с прогнозом сбыта. Для производственныхструктур включает также прирост незавершенного производства по планируемымзатратам.
Резерв для расчетов с бюджетом.Устанавливается отдельно руководителями предприятия по конкретному видубизнеса. Он должен быть стабильным, неизменным. Состоит из всех платежей собщего оборота (НДС, НП, акциз, таможня и т.д.). [12, с. 248]
Чистые продажи (чистая выручка отреализации) = общий оборот-резерв.
Прямые затраты. Здесь отражаютсяте виды ожидаемых затрат, которые прямо пропорционально связаны с ростомобъемов продаж и чья доля чистой выручки от реализации остается почтинеизменной в течение 1-3 лет. Конкретный набор зависит от вида бизнеса, новыделяется всегда 3 основных статьи:
Оплата сырья, материалов.
Оплата операционных(производственных, эксплуатационных) расходов.
Расходы на зарплату основногопроизводственного персонала.
Накладные расходы. Те виды затрат,которые в принципе относятся к прямым переменным, но не могут быть определенына единицу товарной продукции в данный период.
Валовая прибыль (= чистые продажи– прямые затраты). Это первая контрольная точка состояния бизнеса. В России насегодня состояние валовой прибыли должно быть не менее 40 – 45 % по мнениюэкспертов (на Западе не ниже 30 %).
Постоянные расходы. Расходы,являющиеся условием существования организации, но с хозяйственной деятельностьюсвязаны косвенным образом. Их удельный вес в доле чистой выручки должен бытьминимальным. (Балансовая прибыль = Валовая прибыль – все расходы указанныевыше). [12, с. 248]
Для получения инвестиционногокредита в России норма чистой прибыли должна составлять 20-25 %, в развитыхстранах – 10-15 %. Тогда это считается высокорентабельным видом бизнеса и даетвозможность получить кредит на 10-15 лет, в России – не более чем на 1 год.
Бюджет движения денежных средств(БДДС).
Это план движения расчетных счетови наличия денежных средств в кассе. Все доходы и расходы увязаны во времени, атакже по условиям поступления и использования. [31, с. 173]
Задача бюджета: контрольположительного конечного сальдо БДДС. Составляется на весь бюджетный период спомесячной (или более подробной) разбивкой. Бюджет отражает потребность вдополнительных источниках средств (кредиты, инвестиции). При расчете источниковсуществует следующий порядок:
Устанавливается объем средств дляфинансирования инвестиционных затрат (дополнительных затрат). Используютсяданные плана капитальных затрат, что является нижней границей уровняфинансирования из внешних источников.
Определяются дополнительныетекущие затраты в том числе для пополнения оборотных средств.
На основе полученного прогнозаконечного сальдо устанавливается превышение реальных расходов минимальногоуровня внешнего финансирования.
Расчетный баланс.
Состоит из активов и пассивов.
Активы: имущества, обязательствапотребителей (других лиц), которыми будет располагать предприятие на определеннуюдату бюджетного периода.
Пассивы: те обязательства, которыебудет нести предприятие перед кредиторами (поставщиками, инвесторами).
Расчетный баланс довольнотрудоемок, следовательно необязателен, хотя желателен. [Пр и пл, с. 120 ]
Финансовый план. Цель:сформулировать и представить полную и достоверную систему проектов ожидаемыхфинансовых результатов деятельности. Здесь обобщаются все предшествующиерасчеты в стоимостном варианте. Возможны 2 финансовых цели предприятия:
Максимизация прибыли (высокаячистая прибыль).
Максимизация стоимости бизнеса(высокая рыночная цена акций, пая).
Здесь разрабатывают:
Прогноз объемов реализации.Разрабатывается с учетом плана маркетинга. [30, с. 61]
Таблица 2.3.2
План маркетинга Объемы реализации в натуральном выражении Цена за единицу Всего продаж А В С
Прогноз прибылей и убытков.Показывает процесс формирования и изменения прибыли. Выявляет рентабельность,уровень производственных и непроизводственных издержек, прямых и накладныхиздержек, взаимоотношения с бюджетом чистой прибыли.
Прогноз движения денежных средств.Оценивает потребность в деньгах по времени. Проверяет синхронность поступленияи расходования денежных средств.
Сводный баланс. Его рекомендуетсясоставлять на начало и конец первого года. Цель – определение необходимогоприроста отдельных видов активов с обеспечением их внутреннейсбалансированности, формирование оптимальной структуры капитала,обеспечивающего устойчивость фирмы.
График достижения безубыточности.Это схема, показывающая влияние на прибыль объемов производства, продажной ценыи себестоимости продукции (в разбивке на условно-постоянные и условно-временныеиздержки). С помощью этого графика можно найти так называемую точкубезубыточности, то есть тот объем производства, при котором кривая,показывающая изменение выручки от реализации (при заданном уровне цен),пересечется с кривой, показывающей изменение себестоимости продукции.Допускается несколько вариантов такого графика, соответствующих разным уровнямцен на продукцию. [5, с. 142 ]
Расчет ведется на основаниидоходов и затрат и уровня цены на единицу продукции. Цель расчета – определениекритического объема производства и запаса финансовой прочности предприятия.
Критический объем производства (Vкр)определяется по формуле:
Vкр=УПЗ/(Ц-УППЗ), [5, с. 143]
Где УПЗ – сумма условно-постоянныхзатрат, руб.,
Ц – цена единицы продукции, руб.,
УППЗ – сумма условно-переменныхзатрат на единицу продукции, руб.
Запас финансовой прочности»определяется как разница между планируемым размером выручки и размеромпороговой выручки и отражает размер, до которого можно снижать объемпроизводства или цену продукции с тем, чтобы производство не оказалосьубыточным.
Сопоставлением критического объемапроизводства с планируемым выпуском продукции определяется дата, с которойпроект начнет приносить прибыль. Для построения графика безубыточности следуетсоставить уравнения следующего вида. [33, с.652]:
у1=ах;
у2=а0+а1х,
где у1 – выручка, руб.,
у2 – затраты (полнаясебестоимость) на производство продукции, руб.,
а – цена единицы продукции безНДС, руб./ед.,
х – планируемый объем реализациипродукции, ед.,
а0 – сумма условно-постоянныхзатрат (УПЗ), руб.,
а1 – сумма условно-переменныхзатрат на единицу продукции(УППЗ), руб./ед.»
В заключении финансового разделаизлагается стратегия финансирования, т.е. какие источники средствпредоставляются.
Глава 3. Проблемы совершенствования и путиулучшения финансового планирования на предприятии «ПСБ – филиал ОАО«Тулаоблгаз»
3.1. Составление баланса доходов и расходов(финансового плана) ПСБ – филиала ОАО «Тулаоблгаз».
Для составления финансового планав ПСБ мне были предоставлены документы:
Бухгалтерский баланс (приложение1);
Приложение к бухгалтерскомубалансу за период с 1 января по 31 декабря 2003 года (Приложение 2);
Отчёт о прибылях и убытках запериод с 1 января по 31 декабря 2003 года (приложение 2);
Отчёт об изменениях капитала запериод с 1 января по 31 декабря 2003 года (приложение 4);
Сведения о затратах напроизводство и реализацию продукции (работ, услуг) за 2003 год (приложение 5);
Сведения о наличии и движенииосновных фондов (средств) и других нефинансовых активов за 2003 год(приложение6);
Основные сведения о деятельностипредприятия за 2003 год(приложение 7).
Предоставленных данныхнедостаточно для составления баланса доходов и расходов, так как некоторые изних организация не разглашает в связи с коммерческой тайной. Поэтомунеобходимые данные для составления баланса доходов и расходов будутскорректированы.
При составлении финансового плананеобходимо:
Исчислить и распределитьамортизационные отчисления. Сумма амортизационных отчислений определяетсяисходя из среднегодовой стоимости амортизируемых основных фондов в планируемомпериоде и средневзвешенной нормы амортизационных отчислений, приведённых висходных данных.
Рассчитать смету затрат напроизводство продукции. При определении производственной себестоимости товарнойпродукции нужно обратить внимание на особенности учёта изменения остатковнезавершённого производства и остатков расходов будущих периодов при ихувеличении или сокращении. Изменение остатков незавершённого производстваопределится после расчёта норматива оборотных средств (таблица 6).
Определить объём реализуемых услуги прибыли (таблица 4). Остатки готовой продукции на складах на конец годарассчитываются исходя из норм запаса в днях (таблица 3) и данных сметы затратна производство на четвёртый квартал.
Составить проект Отчёта о прибыляхи убытках (таблица 9). Данные для расчёта представлены в таблице 3 и рассчитаныв таблице 4.
При расчёте прибыли (убытка)планируемого года необходимо исходить из определения, что в её состав входитприбыль от реализации услуг и прочих доходов за минусом прочих расходов. В своюочередь прочие доходы и прочие расходы подразделяются на операционные иВнереализационные доходы и расходы. [1], [2]
Выручка от реализации выбывшегоимущества отражается как операционные доходы. Расходы по реализации выбывшегоимущества – как операционные расходы.
По строкам «Внереализационныедоходы» и «Внереализационные расходы» учитываются внереализационные доходы ивнереализационные расходы, приведённые в таблице 3. Внереализационные расходырасшифровываются по строкам 9, 10, 11, 12, 13, 14.
Рассчитать потребность всобственных оборотных средствах на конец планируемого года, их прирост (таблица6) исходя из данных, приведённых в таблице 5.
Потребность в оборотных средствахпо статьям «Производственные запасы», «Незавершённое производство», «Готоваяпродукция» определяется исходя из нормы запаса в днях и однодневного (планового)оборота по соответствующим статьям затрат на производство на четвёртый квартал.При этом величина однодневного (планового) оборота по производственным запасамисчисляется исходя из величины материальных затрат, незавершённому производствуиз себестоимости валовой продукции, а по готовой продукции – исходя изпроизводственной себестоимости товарной продукции, используя данные сметызатрат на производство продукции. Величину остатков по счетам «Расходы будущихпериодов» и «Незавершённое производство» на конец периода будут исчисляться наоснове данных сметы, где по строкам 13 и 14 указано изменение этих остатков.Величина остатков на начало года приведена в таблице 5.
Заполнить таблицу «Распределениеприбыли планируемого года» (таблица 10) исходя их данных, приведённых в таблице7.
Составить баланс доходов ирасходов (финансовый план) (таблица 12). Предварительно следует проверитьсоответствие расходов и доходов, используя шахматку (таблица 11). При расчётесредств на содержание объектов социальной сферы и расходов на НИОКР явоспользуюсь данными, приведёнными в таблице 8.
Заполнение шахматки производитсяпо данным разработанных таблиц. По вертикали расположены строки расходов, погоризонтали – графы источников финансирования этих расходов. Расчёты в шахматкедопускают двойной счёт, так как целью составления этой таблицы являетсясбалансирование расходов с источниками. Поскольку прибыль является результатомполучения выручки от продажи и прочих доходов и, в свою очередь, являетсяисточником расходов организации, она указана и в доходах (по горизонтали), и врасходах (по вертикали).
Высвобождение средств из оборота(мобилизация) показывается как снижение потребности в оборотных средствах построке «Прирост собственных оборотных средств» и как дополнительный источникприбыли по строке «Прибыль».
Разделы баланса доходов и расходовпредприятия заполняются на основе имеющихся данных и произведённых расчётов.
Все расчёты будут производиться сточностью до целых чисел.
Таблица 3.1.1
Смета затрат на производство продукции
ПСБ
№
п/п Статья затрат Всего на год В т. ч. на 4 квартал 1 2 3 4 1 Материальные затраты (за вычетом возвратных отходов) 89343 22336 2 Затраты на оплату труда 2072231 518058 3 Амортизация основных фондов 74098 18524 4 Прочие расходы — всего, в том числе: 769459 192365 5 а) уплата процентов за краткосрочный кредит - - 6
б) налоги, включаемые в себестоимость,
в том числе: 765902 191476 7 Социальный налог 741859 185465 8 Прочие налоги 24043 6011 9 в) арендные платежи и другие расходы 3557 889 10 Итого затрат на производство 3005131 751283 11 Списано на непроизводственные счета 34286 8572 12 Затраты на валовую продукцию 2970845 742711 13
Изменение остатков незавершенного
производства - - 14
Изменение остатков по расходам будущих
периодов 1801 450 15
Производственная себестоимость товарной
продукции 2972646 743161 16 Расходы на продажу 32471 8118 17 Полная себестоимость товарной продукции 3005117 751279 18
Товарная продукция в отпускных ценах (без
НДС и акцизов) 3265800 816450 19 Прибыль 260683 65171
3.3) Таблица 3 строка 7 = 74098руб.
4.3) (6.3+9.3) = 765902 + 3557=769459 руб.
4.4) (6.4+9.4) = 191476 + 889 =192365 руб.
6.3) (7.3+8.3) = 741859 + 24043 =765902 руб.
6.4) (7.4+8.4) = 185465 + 6011 =191476 руб.
7.3) (2.3*35.8%) = 2072231*35,8% =741859 руб.
7.4) (2.4*35.6%) =518058*35,8%=185465 руб.
10.3) (1.3+2.3+3.3+4.3) =89343+2072231+74098+769459 = 3005131 руб.
10.4) (1.4+2.4+3.4+4.4) =22336+518058+18524+192365 = 751283 руб.
12.3) (10.3-11.3) = 3005131- 34286= 2970845 руб.
12.4) (10.4-11.4) = 751283 – 8572= 742711 руб.
15.3) (12.3+13.3+14.3) = 2970845 +1801 = 2972646 руб.
15.4) (12.4+13.4+14.4) = 742711 +450 = 743161 руб.
17.3) (15.3+16.3) = 2972646 +32471 = 3005117 руб.
17.4) (15.4+16.4) = 743161 + 8118= 751279 руб.
19.3) (18.3-17.3) = 3265800 –3005117 = 260683 руб.
19.4) (18.4-17.4) = 816450 — 751279 = 65171 руб.
Данные к расчету амортизационныхотчислений на
основные производственные фонды.
Стоимость основных фондов, накоторые начисляется амортизация на начало года –270918 руб.
Среднегодовая стоимость полностьюамортизированного оборудования (в действующих ценах) – 94004 руб.
Таблица 3.1.2
Расчет плановой суммыамортизационных отчислений и ее
распределение
№
стр. Показатель
Сумма,
руб. 1 2 3 1
Стоимость амортизируемых основных производственных
фондов на начало года 270918 2 Среднегодовая стоимость вводимых основных фондов 110583 3 Среднегодовая стоимость выбывающих основных производственных фондов - 4 Среднегодовая стоимость полностью амортизируемого оборудования (в действующих ценах) 94004 5 Среднегодовая стоимость амортизируемых основных фондов (в действующих ценах) — всего 287497 6 Сумма амортизационных отчислений – всего 74098 7 Использование амортизационных отчислений на вложения во внеоборотные активы 74098
2.3) Приложение (сведения оналичии и движении основных фондов и других финансовых активов)
4.3) Приложение (сведения оналичии и движении основных фондов и других финансовых активов)
5.3) (1.3+2.3 — 4.3) = 270918 +110583 – 94004 = 287497 руб.
6.3) из сметы 3.3
7.3) = 6.3 = 74098 руб.
Таблица 3.1.3
Данные к расчету объема реализациии прибыли
№
стр. Показатель
Сумма,
руб. 1 2 3 1 Фактические остатки нереализованной продукции на начало года: 2 а) в ценах базисного года без НДС и акцизов 335784 3 б) по производственной себестоимости 134314 4 Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года: 5 а) в днях запаса 9 6 б) в действующих ценах (без НДС и акцизов) 9072 7 в) по производственной себестоимости 8104 8 Прочие доходы и расходы 9 Операционные доходы 10 Выручка от продажи выбывшего имущества 11368 11 Доходы, полученные по ценным бумагам (облигациям) - 12 Прибыль от долевого участия в деятельности других предприятий - 13 Операционные расходы 14 Расходы по продаже выбывшего имущества 7580 15 Расходы на оплату услуг банков 22561 16 Внереализационные доходы 17 Доходы от прочих операций - 18 Внереализационные расходы 19 Расходы по прочим операциям 107284 20 Налоги, относимые на финансовые результаты 24273 21 Содержание объектов социальной сферы – всего, в том числе: 18200 22 а) учреждения здравоохранения 8000 23 б) детские дошкольные учреждения 7300 24 в) содержание пансионата 2900 25 Расходы на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ 1000
6.3) из сметы 18.4 816450 /90*9=9072 руб.
7.3) из сметы 15.4 729397 /90*9=8104 руб.
Таблица 3.1.4
Расчет объема реализуемойпродукции и прибыли
№
стр. Показатель
Сумма,
руб. 1 2 3 1 Фактические остатки нереализованной продукции на начало года: 2 а) в ценах базисного года без НДС и акцизов 335784 3 б) по производственной себестоимости 134314 4 в) прибыль 201470 5 Выпуск товарной продукции (выполнение работ, оказание услуг): 6 а) в действующих ценах без НДС и акцизов 3265800 7 б) по полной себестоимости 3005117 8 в) прибыль 260683 9 Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года: 10 а) в днях запаса 9 11 б) в действующих ценах без НДС и акцизов 9072 12 в) по производственной себестоимости 8104 13 г) прибыль 968 14 Объем продаж продукции в планируемом году: 15 а) в действующих ценах без НДС и акцизов 3592512 16 б) по полной себестоимости 3131327 17 в) прибыль от продажи товарной продукции (работ, услуг) 461185
2.3) Таблица 3 строка 2 – 335784руб.
3.3) Таблица 3 строка 3 – 134314руб.
4.3) (2.3 – 3.3) 335784 – 134314 =201470 руб.
6.3) Смета строка 18.3 – 3265800руб.
7.3) Смета строка 17.3 – 3005117руб.
8.3) (6.3-7.3) 3265800 – 3005117 =260683 руб.
10.3) Таблица 3 строка 5 – 9 дней.
11.3) Таблица 3 строка 6 – 9072руб.
12.3) Таблица 3 строка 7 – 8104руб.
13.3) (11.3-12.3) 9072 – 8104 =968 руб.
15.3) (2.3+6.3-11.3) 335784 +3005117 – 8104 = 3592512 руб.
16.3) (3.3+7.3-12.3) 134314 +3005117 – 8104 = 3131327 руб.
17.3) (15.3-16.3) 35925121 –3131327 = 461185 руб.
Таблица 3.1.5
Данные к расчету потребности воборотных средствах.
№
п/п Показатель
Сумма,
руб. 1 2 3 1 Изменение расходов будущих периодов 1801 2 Прирост устойчивых пассивов 18677 3 Норматив на начало года: 3,1 производственные запасы 13139 3,2 незавершенное производство 74841 3,3 расходы будущих периодов 4669 3,4 готовая продукция 104525 4 Нормы запаса в днях: 4,1 производственные запасы 53 4,2 незавершенное производство 8 4,3 готовые изделия 16
Таблица 3.1.7
Данные к распределению прибыли
№
п/п Показатель
Сумма,
руб. 1 2 3 1 Отчисления в резервный фонд 7000 2 Реконструкция цеха - 3 Строительство жилого дома - 4 Отчисления в фонд потребления – всего, в том числе: 7980 5 а) на выплату материальной помощи работникам предприятия 4980 6 б) удешевление питания в столовой 1500 7 в) на выплату дополнительного вознаграждения 1500 8 Налоги, выплачиваемые из прибыли 7241 9 Налог на прибыль 62564 10 Налог на прочие доходы 6% 682
Таблица 3.1.8
Данные к расчету источниковфинансирования социальной сферы и НИОКР
№
п/п Показатель
Сумма,
руб. 1 2 3 1 Средства родителей на содержание детей в дошкольных учреждениях 600 2 Средства целевого финансирования 2100 3 Собственные средства, направляемые на содержание детских дошкольных учреждений 7300 4 Средства заказчиков по договорам на НИОКР 2000 5 Собственные средства, направляемые на НИОКР 10000
Таблица 3.1.9
Проект расчета о прибылях иубытках
№
стр. Показатель
Сумма,
руб. 1 2 3 1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности 1 Выручка (нетто) от продажи продукции в планируемом году: 3592512 2 Себестоимость реализуемой продукции в планируемом году 3131327 3 Прибыль (убыток) от продажи 461185 2. Операционные доходы и расходы 4 Прочие операционные доходы 11368 5 Прочие операционные расходы 30141 6 Прибыль (убыток) -18773 3. Внереализационные доходы и расходы 7 Внереализационные доходы - 8 Внереализационные расходы – всего, в том числе: 9 а) содержание учреждений здравоохранения 8000 10 б) содержание детских дошкольных учреждений 7300 11 в) содержание пансионата 2900 12 г) расходы на проведение НИОКР 10000 13 д) налоги, относимые на финансовые результаты 24273 14 е) прочие расходы 107284 15 Прибыль (убыток) -159757 16 Прибыль (убыток) планируемого года 282655 /> /> /> />
1.3) Таблица 4 строка 15 – 3592512руб.
2.3) Таблица 4 строка 16 – 3131327руб.
3.3) (1.3 — 2.3) 3592512 – 3131327= 461185 руб.
4.3) Таблица 3 строка 10 – 11368руб.
5.3) Таблица 3 строка (14+15) 7580+ 22561 = 30141 руб.
6.3) (4.3 — 5.3) = 11368 – 30141 =-18773 руб.
9.3) Таблица 3 строка 22 – 8000руб.
10.3) Таблица 3 строка 23 – 7300руб.
11.3) Таблица 3 строка 24 – 2900руб.
12.3) Таблица 3 строка 25 – 10000руб.
13.3) Таблица 3 строка 20 – 24273руб.
14.3) Таблица 3 строка 19 – 107284руб.
15.3) (-12.3 — 13.3 — 14.3 — 15.3- 16.3 — 17.3) =
= -8000 – 7300 – 2900 – 10000 –24273 – 107284 = -159757 руб.
16.3) (3.3+6.3+15.3) = 461185 +(-18773) + (-159757) = 282655 руб.
Таблица 3.1.10
Распределение прибыли планируемогогода
№
п/п Показатель
Сумма,
руб. 1 2 3 1 Отчисления в резервный фонд 7000 2 Реконструкция цеха - 3 Строительство жилого дома - 4 Отчисления в фонд потребления – всего, в том числе: 7980 5 а) на выплату материальной помощи работникам предприятия 4980 6 б) удешевление питания в столовой 1500 7 в) на выплату вознаграждения по итогам года 1500 8 Налоги, выплачиваемые из прибыли 7241 9 Налог на прибыль 62564 10 Налог на прочие доходы 6% 682 11 Выплата дивидендов 197188
1.3) Таблица 7 строка 1 – 7000руб.
4.3) Таблица 7 строка 4 – 7980руб.
5.3) Таблица 7 строка 5 – 4980руб.
6.3) Таблица 7 строка 6 – 1500руб.
7.3) Таблица 7 строка 7 – 1500руб.
8.3) Таблица 7 строка 8 – 7241руб.
9.3) Таблица 7 строка 9 – 62564руб.
10.3) Таблица 7 строка 10 – 682руб.
11.3) Таблица 9 строка 16.3 — таблица 10 строки (1.3 + 2.3 + 3.3 + 4.3 + 8.3 + 9.3 + 10.3 + 11.3) = 282655 — (7000 + 7980 + 7241 + 62564 + 682) = 197188 руб.
Таблица 3.1.12
Баланс доходов и расходов(финансовый план)
Шифр
строки Разделы и статьи баланса
Сумма,
руб. 1 2 3 001 1. Поступления (приток денежных средств) 002 А. От текущей деятельности 003 Выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и таможенных пошлин) 3592512 004 Прочие поступления: 005 средства целевого финансирования 2100 006 поступления от родителей за содержание детей в дошкольных учреждениях 7900 007 Прирост устойчивых пассивов 18677 008 Итого по разделу А 3621189 009 Б. От инвестиционной деятельности 010 Выручка от прочей реализации (без НДС) 11368 Прочие операционные расходы 011 Доходы от внереализационных операций - 013 Средства, поступающие от заказчиков по договорам на НИОКР 10000 015 Высвобождение средств из оборота (мобилизация) 1891 016 Итого по разделу Б 23259 017 В. От финансовой деятельности 018 Увеличение уставного капитала - 020 Увеличение задолженности, в том числе: - 021 получение новых займов, кредитов - 022 выпуск облигаций - 023 Итого по разделу В - 024 Итого доходов 3644448 025 2. Расходы (отток денежных средств) 026 А. По текущей деятельности 027 Затраты на производство реализованной продукции (без амортизационных отчислений и налогов, относимых на себестоимость) 2291327 028 Платежи в бюджет – всего, в том числе: 029 налоги, включаемые в себестоимость продукции 765902 030 налог на прибыль 62564 031 налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия 7241 032 налог на доходы 682 033 налоги, относимые на финансовые результаты 24273 034 Выплаты из фонда потребления (материальная помощь и др.) 7980 035 Прирост собственных оборотных средств 20568 036 Итого по разделу А 3078384 037 Б. По инвестиционной деятельности 038 Инвестиции в основные фонды и нематериальные активы – всего, из них: 041 затраты на проведение НИОКР 10000 042 платежи по лизинговым операциям 043 долгосрочные финансовые вложения 044 расходы по прочей реализации 30141 045 расходы по внереализационным операциям 107284 046 содержание объектов социальной сферы 26100 047 прочие расходы 2100 048 Итого по разделу Б 175625 049 В. От финансовой деятельности 052 Краткосрочные финансовые вложения 053 Выплата дивидендов 197188 054 Отчисления в резервный фонд 7000 055 Прочие расходы 22561 056 Итого по разделу В 226749 057 Итого расходов 3480758 058 Превышение доходов над расходами (+) 163690 059 Превышение расходов над доходами (-) 060 Сальдо по текущей деятельности 542805 061 Сальдо по инвестиционной деятельности -152366 062 Сальдо по финансовой деятельности -226749
003) Таблица 4 строка 15 – 3592512руб.
005) Таблица 8 строка 2 – 2100руб.
006) Таблица 8 строки (1+3) = 600+ 7300=7900 руб.
007) Таблица 5 строка 2 – 18677руб.
008) (003+005+006+007) 3592512 +2100 + 7900 + 18677 = 3621189 руб.
010) Таблица 9 строка 4 – 11368руб.
013) Таблица 9 строка 12 – 10000руб.
015) Таблица 6 – 1891 руб.
016) (010+013+015) 11368 + 10000 +1891 = 23259 руб.
027) Таблица 4 строка 16 – сметастроки (3.3 + 6.3) 3131327 — (74098 + + 765902) = 2291327 руб.
029) Смета строка 6.3 – 765902руб.
030) Таблица 7 строка 9 – 62564руб.
031) Таблица 7 строка 8 – 7241руб.
032) Таблица 7 строка 10 – 682руб.
033) Таблица 3 строка 20 – 24273руб.
034) Таблица 7 строка 4 – 7980руб.
035) Таблица 6 строка 5.8 – 20568руб.
036)(027+029+030+031+032+033+034+035) = 2291327 + 765902 + 62564 + + 7241 + 682 +24273 + 7980 + 20568 = 3078384 руб.
041) Таблица 9 строка 12 – 10000руб.
044) Таблица 9 строка 5 – 30141руб.
045) Таблица 3 строка 19 – 107284руб.
046) Таблица 3 строка 16 + строка006 18200 + 7900 = 26100 руб.
047) Таблица 8 строка 2 – 2100руб.
048) (041+044+045+046+047) = 10000+ 30141 + 107284 + 26100 + 2100 = = 175625 руб.
053) Таблица 10 строка 11 – 197188руб.
054) Таблица 10 строка 1 – 7000руб.
055) Таблица 3 строка 15 – 22561руб.
056) (053+054+055) 197188 + 7000 +22561 = 226749 руб.
057) (036+048+056) 3078384 +175625 + 226749 = 3480758 руб.
058) (024 – 057) = 3644448 –3480758 = 163690 руб.
060) Строки (008 — 036) 3621189 –3078384 = 542805 руб.
061) Строки (016 – 048) 23259 –175625 = — 152366 руб.
062) Строки (023 – 056) 0 – 226749= — 226749 руб.
Используя табличный процессор Excel и Мастерадиаграмм, представим данные финансового плана в графическом виде.
3.2 Пути улучшения финансовогопланирования на предприятии
В ПСБ прибыль формируется за счётприбыли от реализации продукции, работ, услуг, которая составляет 461185рублей. Убытки в ПСБ формируются за счёт операционных и внереализационныхрасходов и составляют: по операционным – 18773 рубля, по внереализационным –159757 рублей. Поэтому вся прибыль планируется на год в сумме 282655 руб.
За счет прибыли предприятиепланирует осуществить отчисления в следующие фонды денежных средств: развития исовершенствования производства, проведения научно-исследовательских иопытно-конструкторских работ, направить часть на социальные нужды иматериальную помощь. Предприятие образует резерв погашения безнадежных долгов истраховой (резервный) фонд.
Характеристика величины иструктуры доходов и расходов:
Величина доходов по итогамсоставления финансового плана составила 3644448 рублей, в том числе по текущейдеятельности – 3621189 рублей, основной частью которой является выручка отреализации услуг без НДС, акцизов и таможенных пошлин – 3592512 рублей, атакже:
средства целевого финансирования –2100 рублей;
поступления от родителей засодержание детей в дошкольных учреждениях – 7900 рублей;
прирост устойчивых пассивов –18677 рублей.
По инвестиционной деятельности –23259 рублей:
выручка от прочей реализации –11368 рублей;
средства, поступающие отзаказчиков по договорам на НИОКР – 10000 рублей;
высвобождение средств из оборота(мобилизация) – 1891 рублей
По финансовой деятельности ПСБдоходов не имеет.
Расходная часть финансового планараспределяет финансовые ресурсы и приравненные к ним средства. Величина расходовпо итогам составления финансового плана составила 3480758 рублей, в том числепо текущей деятельности – 3078394 рублей. Основной составляющей расходовявляется статья «затраты на производство реализованной продукции (безамортизационных отчислений и налогов, относимых на себестоимость)» – 2291327рублей, а также:
налоги, включаемые в себестоимостьпродукции – 765902 рублей;
налог на прибыль – 62564 рублей;
налоги, уплачиваемые за счетприбыли, остающейся в распоряжении предприятия – 7241 рублей;
налог на доходы – 682 рубля;
налоги, относимые на финансовыерезультаты – 24273 рубля;
выплаты из фонда потребления(материальная помощь и др.) – 7980 рублей;
прирост собственных оборотныхсредств – 20568 рублей.
По инвестиционной деятельности –175625 рублей:
затраты на проведение НИОКР –10000 рублей;
расходы по прочей реализации –30141 рублей;
расходы по внереализационнымоперациям – 107284 рубля;
содержание объектов социальнойсферы – 26100 рублей;
прочие расходы – 2100 рублей.
По финансовой деятельности – 226749рублей:
выплата дивидендов – 197188рублей;
отчисления в резервный фонд – 7000рублей;
прочие расходы – 22561 рублей.
Превышение доходов над расходамисоставило 163690 рублей. Сальдо по текущей деятельности положительное исоставило 542805 рублей. Это свидетельствует о нормальном функционировании ПСБ.
Основное внимание предприятиеуделяет долгосрочным инвестициям и созданию для этого необходимых фондовденежных средств. Сальдо по инвестиционной деятельности отрицательное. Оносоставило (- 152366) рублей. Данный показатель характеризует инвестиционнуюдеятельность с положительной стороны. Это означает, что инвесторы получатприбыль в результате вложения этих средств в НИОКР и прочие проекты.
Сальдо по финансовой деятельностиотрицательное – (- 226749) рублей. Это говорит о том, что финансоваядеятельность направлена на расходование денежных средств. Это связано свыплатой дивидендов и расходами на оплату услуг банков. Предприятие планируетвыплату дивидендов акционерам в сумме 197188 руб., или 70% от прибыли.
Большое внимание уделяетсяприросту оборотных средств, источниками которого служат прибыль от реализациипродукции, прирост устойчивых пассивов.
Я рекомендую предприятиюпроизвести долгосрочные финансовые вложения путем приобретения ценных бумаг государстваи акционерных обществ.
При работе над финансовым разделомполезными могут стать следующие соображения.
Во-первых, следует подчеркнутьважность и достоверность представляемых данных. Качество исследованийнепосредственно отражается на точности проектировок. Рецензент, вероятно,проведет свое собственное исследование для оценки достоверности расчетов.Поэтому, если приводимые в финансовом разделе данные отклоняются отсоответствующих общих показателей, как, например, средних по отрасли, то следуетдать вразумительное объяснение этому.
Во-вторых, в силу того, что всякийфинансовый анализ будущего неизбежно характеризуется той или иной степеньюнеопределенности, имеет смысл рассмотреть несколько сценариев, даже если не всеони будут представлены. Финансовый план может включать в себя нескольковариантов проектировок.
В-третьих, важно периодическивозвращаться к своим проектировкам и, в случае необходимости, пересматриватьих.
На предприятии необходимопроводить планирование использования как основного, так и оборотного капитала.Важным фактором планирования использования оборотного капитала являетсяпланирование времени поступления дохода и расхода. Наличие оборотного капиталапредприятия должно покрывать расходы со времени начала производства до оплатыпродукта потребителем.
По мере развития предприятиястанки изнашиваются, изменяется технология, требуются новые здания,оборудование, компьютеры. Часто сроки приобретения основного капиталадостаточно велики.
Это означает, что важно включитьфинансовое планирование в процесс стратегического планирования предприятия.Если предприятие хочет завоевать новые рынки и расширить производство продукта,оно должно позаботиться о потребности в капитале в процессе формированиядолгосрочных планов по маркетингу и основных исследований по производственнымметодам.
Должна быть составлена сметапрямых затрат на материал, чтобы определить, как много материала потребуется исколько должно быть приобретено, исходя из потребностей производства.Количество материала, подлежащего закупке, зависит от предполагаемого егорасхода и имеющихся запасов.
Чтобы снизить расходы пофинансированию можно снизить финансирование статей, не влияющих на деятельностьПСБ. Это фонд потребления, резервный фонд и пр.
После обязательного установленияруководством фирмы общей задачи плана начинается его структурная конкретизацияво всех подразделениях, т.е. установление более конкретных видов работ, сроковисполнения, требующихся механизмов, материалов и др. Таким образом, планстановится связующим и направляющим звеном всей работы предприятия.
Чем тщательнее разработаны всеразделы плана, тем легче его выполнить, меньше требуется ресурсов, лучшекачество работы. Много потерь средств и времени возникает из-занесбалансированности плана, наличия в нем просчетов, а такженедисциплинированности участников его выполнения. По этим же причинам снижаетсяи качество оказываемых услуг.
На практике количество частей(разделов) плана предприятия и их названия различаются в зависимости отразмеров предприятий, их отраслевой принадлежности и сложившихся традиций,однако содержание плановой работы не изменяется.
С начала исполнения плананачинается расходование ресурсов, поэтому любые неточности в планированиинеизбежно приведут к потере средств и времени на исправление выявившихсяпросчетов, а при недостатке у предприятия этих средств — к его банкротству.
Чтобы не допустить этогонежелательного явления необходимо тщательнее анализировать такие показатели какприбыль, прирост оборотных средств, амортизационные отчисления, себестоимость.
После разработки частей планапроизводится их взаимная корректировка до полной увязки и сбалансированностикак по материально-финансовым ресурсам, так и по времени исполнения. Например,поставки предприятию сырья, материалов, комплектующих изделий непосредственносвязываются с финансовым планом, а также со сроками и объемами изготовления ивыпуска продукции; в свою очередь выпуск продукции связывается с наличиемрабочей силы и производственными мощностями.
Известно много источников фондовпредприятия, включая доход от продажи продукции, инвестиции ее собственников, атакже займа. Задача, прежде всего, состоит в нахождении лучшего источника длякаждой потребности и именно в то время, когда возникает такая потребность.
Очень популярным подходом припланировании является принцип «желаемого дохода». Он начинается стого, что руководство предприятия определяет, какой доход оно хочет получить, азатем определяет объем продаж, необходимый для покрытия всех расходов иобеспечения этого дохода.
Успех плана корпорации ифинансового плана прямо зависит от структуры капитала компании. Структуракапитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличениюее активов. Она также прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компонентыприбыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, независят от прогнозируемого уровня активности компании. Если фирма имеет высокуюдолю долговых выплат, возможны затруднения с поиском дополнительных капиталов.
Структура капитала должнасоответствовать виду деятельности и требованиям компании. Соотношение заемныхсредств и рискового капитала должно быть таким, чтобы обеспечить акционерамудовлетворительную отдачу от инвестиций. Гибкость в изменении структурыкапитала может быть необходимым элементом успеха. Обычно легче договориться ократкосрочных займах, чем о средне- и долгосрочных. Краткосрочный капитал можетобеспечить ожидаемые и неожидаемые колебания потока наличных, тогда как средний долгосрочный капитал требуется в основном длядлительных проектов.
Подготовленный надлежащим образомфинансовый план может быть использован для оценки результатов бизнеса после егофактического начала. В некоторых случаях план может послужить также базой дляразработки детального рабочего бюджета компании. Финансовый план фактическистановится руководящим документом, в котором детально расписано, как и когдабудет расходоваться капитал, а также указываются цели, достижение которыхнеобходимо для обеспечения успеха бизнеса.
От правильности определениядвижения финансовых потоков, сбалансированности доходов и расходов,соответствия движения финансовых потоков планам производства и реализациипродукции в значительной степени зависит получение прибыли.
3.3 Проблемы совершенствования финансовогопланирования на предприятиях.
Наряду с осознанной необходимостьюширокого применения совершенного финансового планирования в нынешних условияхдействуют факторы, ограничивающие его использование на предприятиях. Основныеиз них:
высокая степень неопределённостина российском рынке, связанная с продолжающимися глобальными изменениями вовсех сферах общественной жизни (их непредсказуемость затрудняет планирование);
незначительная доля предприятий,располагающая финансовыми возможностями для осуществления серьёзных финансовыхразработок;
отсутствие нормативно-правовойбазы отечественного бизнеса. [23, с. 17]
Большие возможности дляосуществления эффективного финансового планирования имеют крупные компании. Ониобладают достаточными финансовыми средствами для привлечениявысококвалифицированных специалистов, обеспечивающих проведениеширокомасштабной плановой работы в области финансов.
На небольших предприятиях, какправило, для этого нет средств, хотя потребность в финансовом планированиибольше, чем в крупных. Малые фирмы чаще нуждаются в привлечении заёмных средствдля обеспечения своей хозяйственной деятельности, в то время как внешняя средау таких предприятий менее поддаётся контролю и более агрессивна. И какследствие – будущее небольшого предприятия более неопределённо инепредсказуемо.
Для российских предприятий можноочертить две сферы, нуждающиеся в применении планирования:
1) Вновь созданные частные фирмы.Бурный процесс накопления капитала привел к увеличению и осложнению деятельностимногих из этих фирм, а также к возникновению других факторов, создающихпотребность в формах планирования, адекватных современному рыночному хозяйству.Главная проблема, связанная с применением планирования в этой сфере, — недоверие к формальному планированию, основанное на мнении, что бизнес ¾это умение «крутиться», правильно ориентироваться в текущей обстановке, аотсюда недостаточное внимание даже к не очень отдаленному будущему. Тем неменее, многие из крупных фирм начали создавать подразделения планирования, или,по крайней мере, ввели должность финансиста-плановика.
2) Государственные и бывшиегосударственные, ныне приватизированные предприятия. Для них функцияпланирования является традиционной. Однако их опыт планирования относится восновном к периоду централизованной экономики. Отсюда планирование на этихпредприятиях носило вторичный характер, отражало плановую деятельность нацентральном и отраслевом уровнях, и, следовательно, не предполагало серьезного уменияанализировать и предвидеть собственные цели развития.
Поэтому, как организациям первоготипа, так и государственным и приватизированным предприятиям необходимо зановоосваивать опыт внутрифирменного планирования. [11, с. 384]
Вообще в российском планированиивсегда присутствовал элемент неоправданного обобщения частного опыта.Присутствует он и сейчас: единые принципы и форматы планирования, включаякритерии эффективности и методы контроля, использовались практически безизменений во всех регионах, отраслях, для всех предприятий холдингов и групп,почти без учета особенностей организационных структур, систем управления,систем распределения, делегирования полномочий, взаимосвязей между текущими истратегическими задачами, региональными и отраслевыми особенностямипредприятий. Другая характерная особенность — неумение выделять приоритеты.[22., с. 274]
Анализ причин недостаточнойэффективности функционирования целого ряда предприятий позволил выявитьосновные проблемы и сформулировать следующие принципы постановки системыпланирования:
процесс изменения системыпланирования должен успевать за процессами слияния, поглощения,соответствующими изменениями в структурах, системах управления предприятий ихолдингов;
планирование (корректировка иуточнение) должно осуществляться «сверху вниз» по принципу «дерева целей» тоесть системно, тогда планы будут комплексными и самодостаточными. При этом«сверху» — это не от главного управляющего, а от учредителей, владельцев,инвесторов, тех людей, кому принадлежит данный бизнес. Если это правило несоблюдается, то планирование превращается в абсолютно бессмысленную акцию;
должно осуществляться сценарноепланирование с учетом изменений внешней среды, внешних и внутренних рисков;
нужно планировать защитныедействия и контрдействия для компенсации реальных угроз конкурентов, ихлоббистских действий и т.д.;
следует оптимизировать планы ипроизводственные программы с учетом стратегических интересов собственника, поэкономическим и инвестиционным критериям;
система планирования должна бытьпривязана к имеющейся на предприятии системе центров ответственности,полномочий, системе контроллинга, иначе реализация даже самых лучших плановбудет неэффективной;
обязательное требование — системапланирования должна включать в себя систему мотивации для топ-менеджеров,«ключевых» руководителей и специалистов. [34, с. 69 ]
Реализация этих принциповпостроения системы планирования позволяет (разумеется, в комплексе с другимикомпонентами менеджмента) выстроить и реализовать стратегию, минимизирующуювероятность потерь.
Есть две основные линии, покоторым надо все правильно построить: стратегическое планирование и,соответственно, стратегическое управление бизнесом и оперативное (тактическое)планирование. [24, с. 110]
Если говорить о стратегическомпланировании, то это прежде всего поиск тех точек, направлений и способовведения бизнеса, которые дадут максимальный результат в определенной временнойперспективе. Она может быть краткосрочной (до одного года), среднесрочной (дотрех лет) или долгосрочной.
Подразумевается, что каждый день,неделю, месяц в любом бизнесе что-то происходит или должно происходить. Поэтомупланерки, совещания и иные мероприятия помогают оперативно управлять процессом.
Основная трудность припланировании — внедрение. План написать не так сложно, но как сделать, чтобы онзаработал.
Планы, конечно, должны быть«работоспособными», и необходимо, чтобы в них присутствовали реальные желаниявысших руководителей компании. Часто планы, составленные другими людьми, не работаюткак раз по причине своей чужеродности. [22, с. 277]
Также план должен быть реалистиченс точки зрения рынка. То есть, нужен маркетинговый анализ: есть ли рынок, естьли определенное число потребителей, готовы ли они заплатить деньги. Частокомпании этого не учитывают. В стратегическом планировании как частистратегического управления ключевым моментом, конечно, является рынок, иглавное — попасть в точку, не просчитаться.
Следующий аспект планирования —возможности организации. Необходимо просчитать, достаточно ли ресурсов подхороший рынок.
И еще очень тонкий момент,возникающий при внедрении. Планы должны быть усвоены менеджерами, они должнызахотеть это сделать. Проблемная область — это именно стратегическоепланирование. Тактическое планирование пытаются так или иначе реализовывать:строить текущие планы, графики, планировать встречи и так далее. Хотя зачастуюграфики строят, а ответственных забывают назначить. [24, с. 112]
Со стратегическим планированиемвсе намного сложнее. На «стратегический» уровень выходят только сильные,крупные компании. Перед ними встает задача выхода на новый уровень бизнеса, ипоявляется потребность в планировании совсем другого рода.
Чтобы такую потребностьудовлетворить, надо иметь серьезную информацию о том, как развивается подобныйбизнес в других странах, как может развиваться такой бизнес в России с учетомполитических и экономических условий через пять лет, — то есть информацию,которую нужно специально собирать. [11, с. 221]
Самая распространенная проблема —это реструктуризация. То есть компания «выросла», необходимы комплексныеорганизационные изменения. А за этим уже идет системная работа по стратегии,маркетингу, формированию персонала, корпоративной культуре.
Но потребность в серьезномпланировании ограничивается только этими организациями. Хорошие планы сейчасвстречаются в одной компании из десяти, а полное их отсутствие — в четырех издесяти.
Но, с другой стороны, большаячасть компаний их уже делает. Если сравнивать с концом 90-х годов, то прогрессочень значительный. [19, с. 47]
И развитие будет происходить вположительном направлении, тем более что степень неопределенности ситуации встране, регионе, будет уменьшаться. Появляется также цивилизованнаямаркетинговая информация.
Заключение
Изучив теоретические основыфинансового планирования, можно заключить, жизнедеятельность фирмы невозможнабез планирования, «слепое» стремление к получению прибыли приведет кбыстрому краху. При создании любого предприятия необходимо определить цели изадачи его деятельности, что и обуславливает долгосрочное планирование.Долгосрочное планирование определяет среднесрочное и краткосрочноепланирование, которые рассчитаны на меньший срок и поэтому подразумеваютбольшую детализацию и конкретику. Основой планирования является план сбыта, таккак производство ориентировано в первую очередь на то, что будет продаваться,то есть пользоваться спросом на рынке. Объем сбыта определяет объемпроизводства, который в свою очередь, определяет планирование всех видовресурсов, в том числе трудовые ресурсы, сырьевые запасы и запасы материалов.Это обуславливает необходимость финансового планирования, планирование издержеки прибыли. Планирование должно осуществляться по жесткой схеме, использоватьрасчеты многих количественных показателей.
Рассмотрев цели и сущностьфинансового планирования, а также различные аспекты практики составленияфинансовых планов, можно сделать заключение, что финансовый план являетсянеотъемлемой частью внутрифирменного планирования, одним из важнейшихдокументов, разрабатываемых на предприятии.
Разработка финансовых плановдолжна проводиться на постоянной основе. Необходимо учитывать, что они быстроустаревают, поскольку ситуация на рынке меняется динамично. В связи с этимрабочие версии должны постоянно обновляться. В компании должны иметься вариантыфинансовых планов, предназначенные для различных адресатов в зависимости отцелей, например, для банка, для соинвестора, для совместной деятельности и пр.Финансовый план, ориентированный на определенный тип инвестора (или дажеконкретную фирму), дает больший шанс на успех, чем массовая рассылка.
Планирование и моделированиедальнейшей деятельности, конечно же, носит несколько абстрактный характер из-занепредсказуемости ряда внешних факторов, но дает возможность учесть теизменения, которые не всегда очевидны на первый взгляд.
В настоящее время стратегическийанализ является одной из основополагающих дисциплин, которые необходимо знатьлюбому менеджеру. Процесс стратегического планирования включает в себя рядважных операций: планирование издержек, планирование производства, планированиесбыта и финансовое планирование. Стратегическое планирование позволяетпредприятию так спланировать деятельность фирмы в кратком, среднем и долгомпериодах, чтобы обеспечить получение фирмой максимально возможной прибыли сминимальными затратами в условиях изменчивости состояния рынка. Конечно, этосвязано с неизбежным финансовым риском, особенно в современных Российскихусловиях, но правильно проведенное планирование позволит свести риск кминимуму.
Данная ВКР имела целью доказатьнеобходимость финансового планирования деятельности любой фирмы, рассчитывающейна успех в современных условиях рынка. Нельзя забывать о том, что мы находимсяв особо жестких условиях российской экономики, в которых некоторые рыночныезаконы действуют с точностью до наоборот.
Разработка финансовых плановявляется одним из основных средств контактов с внешней средой: поставщиками,потребителями, дистрибьюторами, кредиторами, инвесторами. От их доверия зависятстоимость активов организации и возможность ее эффективной деятельности,поэтому финансовый план должен быть хорошо продуман и серьезно обоснован.
Как показала практика, применениепланирования создает следующие важные преимущества:
делает возможной подготовку киспользованию будущих благоприятных условий;
проясняет возникающие проблемы;
стимулирует менеджеров креализации своих решений в дальнейшей работе;
улучшает координацию действий ворганизации;
создает предпосылки для повышенияобразовательной подготовки менеджеров;
увеличивает возможности вобеспечении фирмы необходимой информацией;
способствует более рациональномураспределению ресурсов;
улучшает контроль в организации.
В рамках ВКР были решены задачи:
1. Рассмотрена сущность исодержание финансового планирования;
2. Ознакомление с методикойфинансового планирования;
3. Проанализировано финансовоесостояние ПСБ – филиала ОАО «Тулаоблгаз»;
4. Составление баланса доходов ирасходов (финансового плана) ПСБ – филиала ОАО «Тулаоблгаз»
5. Разработаны направлениясовершенствования механизма планирования.
Переход к рыночной экономикеотнюдь не отменяет необходимость прогнозирования и планирования в экономике, авыводит задачи экономического планирования и прогнозирования на более высокийуровень, требуя большей ответственности при проведении мероприятий попланированию и прогнозированию на предприятии, так как от этого зависит, всамом прямом смысле, выживаемость этого предприятия в жестких рамках реальногорыночного хозяйства. Процессы формирования, распределения и использованияфондов денежных ресурсов стали исключительной прерогативой самих предприятий.Новая методология финансового планирования и контроля упорядочила финансовыевзаимоотношения между субъектами хозяйствования и бюджетом. В этом отношениипроцедуры финансового планирования упростились. В то же время значительноповысилась ответственность финансовых работников предприятий за качествопринятых плановых решений.
Как и всякий другой процесс,финансовое планирование завершается практическим внедрением планов и контролемза их выполнением.
На основании проведенного анализапредложены пути улучшения финансового состояния ПСБ – филиала ОАО «Тулаоблгаз»
Список литературы
Глава 25 Налогового КодексаРоссийской Федерации
Положение по бухгалтерскому учёту9/99 «Доходы организации»
Положение по бухгалтерскому учёту10/99 «Расходы организации»
Александрова Е. И. Финансы икредит. Журнал 4 (118). 2003. – 114 с.
Алексеева М. М. Планированиедеятельности фирмы: Учебно-методичес-кое пособие. — М.: «Финансы и статистика».1997. –248 с.
Артеменко В. Г., Беллендир М.В.Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: “ДИС”, НГАЭ и У, 2000 г. – 456 с.
Бабич А. М., Павлова Л. Н.Государственные и муниципальные финансы: Учебник для вузов. – М.: Финансы,ЮНИТИ, 1999. – 687 с.
Балабанов И. Т. Основы финансовогоменеджмента: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 480 с.: ил.
Белолипецкий В. Г. Финансы фирмы:Курс лекций / Под ред. И.П. Мерзлякова. – М.: ИНФРА – М, 1999. – 298 с.
Бизнес-планирование: Учебник / Подред. В. М. Попова и С. И. Ляпунова. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 672 с.:ил.
Бизнес-планы. Полное справочноеруководство / Под ред. И. М. Степнова – М.: Лаборатория базовых знаний, 2001. –240 с.: ил.
Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р.,Богомолов А.Ю. Планирование на предприятии. – М.: Информационно-издательскийдом «Филинъ», Рилант, 2000. – 328 с.
Деньги. Кредит. Финансы. / С. В.Галицкая. – М.: Экзамен, 2002. – 224 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А.Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. 3-е изд. – М.: «Дело и Сервис»,2001. – 304 с.
Ильин А.И., Синица Л.М.Планирование на предприятии: Учебное пособие в 2 ч. Ч. 2. Тактическоепланирование/под общ. ред. А.И.Ильина. – Мн.: ООО «Новое знание», 2000. – 416с.
Камаев В. Д. Основы экономическойтеории. Учебник. -М.: Изд-во МГТУ им. Баумана, 1998 г. – 315 с.
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализфинансового состояния предприятия. Издание 2-е, переработанное и дополненное. — М.: ЗАО “Центр экономики и маркетинга”, 2000 г. – 412 с.
Ковалёва А. М., Лапуста М. Г.Сканай Л. Г. Финансы фирмы: Учебник. – М.: ИНФРА – М, 2000. – 416 с.
Литвин М. И. Финансовыйменеджмент. Журнал 6.2003. Издательство «Финпресс», 2003. – 140 с.
Основы экономической теории.Учебное пособие /Под ред. Камаева В.Д.- М.: Изд-во МГТУ им. Баумана, 2001 г. –270 с.
Павлова Л. Н. Финансы предприятий:Учебник для вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. – 639 с.
Прогнозирование и планирование вусловиях рынка: Учеб. Пособие для вузов / Т. Г. Морозова, А. В. Пикулькин, В.Ф. Тихонов и др.; Под ред. Т. Г. Морозовой, А. В. Пикулькина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2001. – 318 с.
Рябова Р.И., Иванова О.В. Составзатрат, включаемых в себестоимость продукции, с комментариями и бухгалтерскимипроводками. – М.:, Финансы и статистика, 1999 г. – 234 с.
Семочкин В. Н. Гибкое развитиепредприятия: Анализ и планирование. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Дело, 2000.– 376 с.
Солнцев И. В. Финансовыйменеджмент. Журнал 3.2003. Издательство «Финпресс», 2003. – 144 с.
Теория и практика бизнеса:Учебно-практическое пособие. – М.: «Русская Деловая Литература», 1999. –320с.
Финансовый менеджмент: Учебник дляВУЗОВ / Г. Б. Поляк, И. А. Акодис, Т. А. Краева и др.; Под ред. проф. Г. Б.Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. – 518 с.
Финансы, деньги, кредит: Учебник/Под ред. О. В. Соколовой. – М.; Юристъ, 2001. – 784 с.
Финансы предприятий. Учебноепособие / Е. И. Бородина, Ю. С. Голикова, Н. В. Колчина, З. М. Смирнова; Подред. Е. И. Бородиной – М.: банки и биржи, ЮНИТИ, 2000. – 208 с.
Фомин П. А. Финансы и кредит.Журнал 5(119). 2003. – 107 с.
Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С.Финансы предприятий. – М.: ИНФРА – М, 1998 г. – 343 с.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.,Негашев Е.В… Методика финансового анализа. – М.: «ИНФРА-М». 2000. –208 с.
Шуляк П. Н. Финансы предприятий:Учебник. – М.: Издательский дом «Дашков и К», 2000. – 752 с.
Целых А. Финансовый менеджмент.Журнал 1.2004. Издательство «Финпресс», 2004. – 147 с.
Экономика предприятия: Учебник /под ред. Проф. Волкова О.И. – М.: «ИНФРА-М», 1998. –416 с.
Экономика предприятия: Учебник длявузов / Под ред. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. – 3-е изд., прераб. идоп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 718 с.