--PAGE_BREAK--
1.4. Управление оборотными средствами.
Управление оборотными средствами хозяйствующего субъекта включает определение потребности в оборотных средствах, их состава, структуры, источников формирования, а также регулирование и управление использованием оборотных средств.
Основными принципами управления оборотными средствами являются:
· Нормирование, которое позволяет экономически обоснованно установить необходимый размер оборотных средств и тем самым обеспечить условия для успешного осуществления ими своих функций.
· Использование оборотных средств строго по целевому назначению.
· Обеспечение сохранности, рационального использования и ускорения оборачиваемости оборотных средств.
Рассмиотрим подробнее нормирование оборотных средств.
Норматив оборотных средств— это минимальная сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для его производственной деятельности.
Норма оборотных средств– это выраженная в относительных величинах (днях или процентах) минимальная потребность в отдельных видах товарно-материальных ценностей, обеспечивающая бесперебойный, ритмичный процесс производства (см. лит 2 стр. 456).
Н = Р х Д, где:
Н – норматив оборотных средств в денежном выражении;
Р —среднедневной расход материалов по смете затрат на производство по данному элементу затрат, руб.;
Д —средняя норма запаса для данного элемента оборотных средств, дней или процентов.
Норматив по статье «Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты»рассчитывается по формуле
Нс=Рх Д,
Средняя норма запаса (в днях) по сырью, основным материалам и покупным полуфабрикатамвключает время на хранение текущего (складского) запаса (Т), страхового запаса (С), транспортного запаса (М), технологического запаса (Ф) и подготовительного запаса (П).
Норма запасов в днях =Т + С + М + Ф + П.
Отсюда:
Нс= Р х (Т + С + М + Ф + П).
Текущий запас —основной вид запаса. На его размер влияют периодичность поставок по договорам (цикл снабжения), а также объем потребления материалов в произведете. Средний интервал поставок (цикл снабжения) определяется: при равномерных поставках путем деления 360 дней на число планируемых поставок, при неравномерных поставках — путем деления целесообразной партии материалов на их среднедневное потребление или на основании фактических данных о поступлении материалов в очередном году. Средний интервал поставок товарно-материальных ценностей рассчитывается по формуле:
Ип = 360\П
Норма текущего (складского) запасапринимается, как правило, в размере 50% среднего цикла снабжения:
Т = Ип\2
Страховой (гарантийный) запас (С)принимается, как правило, в размере 50% текущего запаса, но может быть и меньше этой величины в зависимости от местоположения поставщиков и вероятности перебоев в поставках. Транспортный запас (М) создается лишь в случае превышения сроков грузооборота в сравнении со сроками документооборота, включая их акцепт. Формула расчета норматива транспортного запаса следующая:
М= Мп\Рм, где:
Мп – товарно-материальные ценности в пути.
Норма транспортного запасарассчитывается лишь в том случае, если время нахождения ценностей в пути больше времени движения расчетных документов (включая их акцепт). Технологический запас (Ф) создается в период подготовки материалов к производству, включая анализ и лабораторные испытания. Он учитывается в том случае, если не является частью процесса производства. Норма подготовительного запаса — это время на приемку, разгрузку, сортировку, складирование и лабораторный анализ (устанавливается путем хронометража).
Норматив в целом по сырью, основным материалам и покупным полуфабрикатамвключает расчет средней нормы запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, а также расчет норматива оборотных средств в целом по статье «Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты». На основании норм оборотных средств в текущем страховом, транспортном, технологическом и подготовительном запасах определяется средневзвешенная норма оборотных средств в целом по элементу «Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты», а также определяется однодневный расход по статье сырье и материалы по смете затрат на производство и исчисляется норматив оборотных средств по статье «Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты» по предприятию в целом.
Норматив оборотных средств в запасах по группе вспомогательных материалов и топливу(за исключением газа) устанавливается аналогично.
Норматив оборотных средств на вспомогательные материалы рассчитывается по формуле:
Нвс.м. = Р*Д
Средняя норма запаса и норматив оборотных средств на тару рассчитывается методом прямого счета. Используется также укрупненный метод расчета норматива оборотных средств на тару (на 1000 руб. товарной продукции) по формуле:
Нт = (От*1000)\ТП, где:
От – общая потребность в таре на данный период,
ТП – объем товарной продукции (в рублях) за тот же период.
Норматив оборотных средств на запасные частирассчитывается в зависимости от групп оборудования. К первой группе относится оборудование, на которое разработаны типовые нормы оборотных средств по запасным частям; норматив определяется как произведение типовых норм и количества данного оборудования с учетом коэффициентов понижения. Ко второй группе относится крупное, уникальное (в том числе импортное) оборудование, норматив для которого определяется методом прямого счета. К третьей группе оборудования относится мелкое единичное оборудование, норматив по которому устанавливается методом укрупненного расчета. Норматив оборотных средств на запасные части в целом равен сумме нормативов по трем группам оборудования.
Норматив оборотных средств в незавершенном производстве (Ннз) определяется по формуле:
Ннз = (В\Дн)*Т*К, где:
В —объем валовой продукции по смете затрат IV квартала, руб.;
Дн — число дней в периоде (90 дней);
Т —длительность производственного цикла, дней;
К —коэффициент нарастания затрат в производстве.
К расходам будущих периодов относятся затраты по освоению новых видов продукции, совершенствованию технологии, подписка на периодические издания, арендная плата, вносимые авансом налоги, сборы и др. Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов (Н) определяется но формуле:
Н = П + Р – С, где:
П — переходящая сумма расходов будущих периоде на начало планируемого периода;
Р —расходы будущих периодов в предстоящем году, предусмотренные соответствующими сметами;
С —расходы будущих периодов, подлежащие списанию на себестоимость продукции предстоящею года в соответствии со сметой производства.
Норма оборотных средств по товарам на складе и отгруженным товарамрассчитывается раздельно. Норматив оборотных средств на остатки готовой продукции определяется как произведение нормы оборотных средств в днях (Дг) и однодневного выпуска товарной продукции в предстоящем году по производственной себестоимости (В\Дн) по формуле:
Нг = В\Дн*Дг
Общая норма всех оборотных средств(в днях) устанавливается путем деления совокупного норматива оборотных средств на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в IV квартале года. Годовой прирост или уменьшение норматива оборотных средств определяется путем составления нормативов на начало и конец предстоящего года. Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматива превышает сумму собственных и приравненных к ним средств и покрывается, прежде всего, за счет части чистой прибыли. Недостаток собственных оборотных средств у предприятий в переходной экономике часто возникает в связи с высоким ростом цен в результате инфляционных процессов (см. лит. 2 стр. 461).
1.5. Показатели эффективности использования оборотных средств.
В процессе текущей деятельности предприятия большое внимание уделяется анализу оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств (оборотного капитала).
К важнейшим показателям эффективности оборотных средств относятся:
1. Коэффициент оборачиваемости – характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами за анализируемый период (см. лит. 4 стр. 250). Рассчитывается по формуле:
Коб. = ОР\ОА, где:
ОР – выручка от реализации,
ОА – средние остатки оборотных средств за период.
Число оборотов, характеризующее оборачиваемость оборотных средств, является важнейшим показателем интенсивности и эффективности использования оборотного капитала, так как чем выше число оборотов, которые совершает оборотный капитал в процессе финансово-хозяйственной деятельности, а значит тем эффективнее предприятие осуществляет свою деятельность. Увеличение числа оборотов оборотных средств влечет за собой снижение потребности предприятия в объеме оборотных средств, что в свою очередь влечет снижение в финансовой напряженности и улучшение финансового состояния предприятия в целом.
2. Продолжительность одного оборота в днях:
Коб.дн. = Ч\Коб, где:
Ч – число дней в периоде.
Средняя продолжительность одного оборота является количественной характеристикой оборачиваемости оборотных средств. Чем продолжительней время одного оборота, тем меньше скорость оборачиваемости оборотных средств.
3. Коэффициент загрузки оборотных средств – это сумма оборотных средств, приходящаяся на 1 рубль реализованной продукции (см. лит. 4 стр. 251):
Кз. = ОА\ОР
При расчете частных показателей оборачиваемости, характеризующих интенсивность использования оборотных средств, на отдельных стадиях кругооборота средств вместо выручки от реализации может приниматься:
— расход их на производство — по производственным запасам;
— оценка незавершенной продукции по себестоимости — по незавершенному производству;
— отгрузка продукции по себестоимости — по готовой продукции;
— реализация по себестоимости — по товарам отгруженным.
Так как выручка и затраты на реализацию формируются в течение всего анализируемого периода, поэтому они сопоставимы только со среднимиза период показателями стоимости активов (или их отдельных элементов) (см. лит. 4 стр. 251).
При анализе эффективности использования оборотных средств, также проводят и факторный анализ.
На изменение оборачиваемости в днях оказывают влияние ряд факторов, уровень влияния которых необходимо измерить. Факторный анализ оборачиваемости позволяет определить, за счет каких именно элементов оборотных активов предприятие может повысить эффективность
их использования (см. лит. 4 стр. 251).
Дополнительно при анализе эффективности использования оборотных средств рассчитывается сумма условно высвобождаемых финансовых ресурсов или сумма дополнительно привлекаемых финансовых ресурсов.
(∆Коб.*ОР1)\365)\Коб.1
2. Современное состояние и тенденции использования и развития оборотных средств ООО «Лесснабсервис».
2.1. Краткая характеристика ООО «Лесснабсервис», результаты его деятельности в динамике двух лет.
Наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Лесснабсервис». Дата регистрации: 011108.
Адрес: 198255 город Санкт — Петербург, Проспект Ветеранов, 69 ОКПО: 34343993. Уставной фонд: 1000000.
Деятельность:
— розничная торговля,
— оптовая торговля,
— посреднические услуги при купле-продаже товаров народного потребления.
ООО «Лесснабсервис» приобрело права на торговую марку «Пятерочка».
«Пятерочка» — крупнейшая российская сеть универсамов экономического класса — основана в январе 1999 года. К началу 2000 года компания насчитывала уже 17 магазинов с оборотом в 35 миллионов долларов. В течение 2000 года в три раза увеличила годовой оборот и стала победителем общенационального рейтинга «Топ-200 российской розничной торговли» в номинации «Лучшая торговая сеть Северо-Запада».
В июле 2001 года «Пятерочка» открыла первый универсам экономического класса в Москве. В 2001 г. компания открыла больше магазинов, чем все вместе аналогичные российские компании. По итогам 2001 года оборот «Пятерочки» составил 212 миллионов долларов, а количество покупателей превысило 100 миллионов.
В 2001 году «Пятерочка» приступила к строительству самого крупного на Северо-западе офисно-логистического центра площадью около 30 000 кв. метров, это позволило более чем на 30% снизить логистические издержки, в 2 раза уменьшить объем используемых площадей.
По результатам 2002 г. «Пятерочка» осталась признанным лидером среди розничных сетей России. На конце 2002 г. количество универсамов экономкласса составило 142. В 2002 г. компания удвоила торговый оборот с 212 млн.долларов до 430 млн.долларов.
В 2003 г. «Пятерочка» существенно увеличила скорость роста своей сети магазинов. Если в 2002 году открыли 62 магазина, то в 2003 году прирост составил 118 магазинов. В 2003 г. сеть увеличилась до 260 универсамов. Оборот «Пятерочки» в 2003 г. превысил 933 миллиона долларов. Это самый высокий показатель как среди компаний розничной, так и оптовой торговли продуктами питания и повседневного спроса в России. Прирост оборота составил более 400 млн. долларов. В 2003 г. в универсамах «Пятерочка» было совершено 300 миллионов покупок. Это равносильно тому, что каждый житель России был покупателем «Пятерочки» дважды.
Оборот компании в 2004 г. достиг 1 млрд. 590 млн. долларов США. Количество магазинов в 2004 г. достигло 440 объектов. На конец 2004 г. «Пятерочка» работала в 12 регионах России, а также в Казахстане и Украине.
По итогам работы 2004 г. один из самых авторитетных профессиональных журналов о рознице — «RETAIL WORLD» поставил российскую сеть «Пятерочка» на 8 место в мире среди наиболее перспективных компаний.
В мае 2005 г. «Пятерочка» успешно разместила акции на Лондонской Фондовой бирже и привлекла около 600 млн.долларов, которые направлены на дальнейшее развитие сети.
Консолидированный оборот Компании (включая франчайзинг) за 2005 г. составил 2 миллиарда 84 млн. долларов США — это лучший показатель среди продуктовых ритейлеров России. Количество покупателей магазинов «Пятерочка» превысило 200 млн. человек. В 2005 г. Компания совершила первые поглощения: была приобретена сеть «Копейка» (18 магазинов) в Санкт-Петербурге и компания СРТ (25 магазинов).
В 2006 г. «Пятерочка» вышла на новый этап развития и становится консолидирующей силой ритейл-индустрии России. В мае 2006 г. совершена уникальная сделка по покупке «Пятерочкой» крупнейшей в России сети супермаркетов — компании «Перекресток», с оборотом более 1 миллиарда долларов.
Объединение сетей «Пятерочка» и «Перекресток» в мае 2006 года привело к созданию компании X5 Retail Group — абсолютного лидера отрасли по объему продаж.
По городу Вологде на 2008 год насчитывалось 26 магазинов «Пятерочка» — Вологда, Череповец, Молочное, Лоста и т.д.
Первый магазин был открыт 17.04.06 – магазин 101 – Воркутинская, далее 21.04.06 – магазин 102 – Можайского, 03.05.06 – магазин 103 – г. Череповец, ул. Первомайская и т.д.
Работа магазинов координируется центральным офисом, расположенным на улице Возрождения.
Данные об экономической деятельности данной организации, в динамике за 2 года, содержится в приложении №1.
Данные приложения №1 показывают, что стоимость баланса увеличилась за отчетный период на 3647 тыс. руб., или на 19%. Главным образом это было обусловлено ростом стоимости оборотных активов на 2455 тыс. руб. или на 25% и их удельный вес в стоимости активов предприятия повысился на 2,6%. Увеличение стоимости оборотных активов отмечалось по всем статьям, за исключением стоимости дебиторской задолженности. За анализируемый период наблюдалось ее снижение на 6%. На долю дебиторской задолженности на конец года приходится 22,7% имущества предприятия, что ниже, чем в начале года – 28,6%. Снижение суммы дебиторской задолженности заслуживает положительной оценки. Вместе с тем ее доля продолжает оставаться на достаточно высоком уровне, что говорит о зависимости предприятия от добросовестности и платежеспособности его партнеров.
Наиболее существенно в составе оборотных активов возросли материальные запасы (на 1637 тыс. руб. или на 42%). На конец отчетного года их доля составляла 24,3%, то есть почти четверть всего имущества, и увеличилась на 4% по сравнению с прошлым годом.
Денежные средства в рассматриваемом периоде возросли более чем в 4 раза. Данная тенденция благоприятно сказывается на оперативной платежеспособности предприятия.
Стоимость внеоборотных активов возросла на 1192 тыс. руб. за отчетный год или на 13%.
В структуре имущества предприятия существенных изменений не произошло. Наибольшая доля приходится на оборотные средства — 54%, которая имела тенденцию к увеличению. На долю внеоборотных активов соответственно приходится 45,9% на конец отчетного периода. Рост доли оборотных активов определяет тенденцию к повышению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает благоприятные условия для финансовой деятельности предприятия, повышения эффективности производства при прочих равных условиях.
Анализ структуры источников формирования имущества:
За анализируемый период стоимость имущества предприятие увеличилась на 3647 тыс. руб. Это произошло главным образом за счет увеличения заемных средств на 2256 тыс. руб. или на 35%. Собственные средства также возросли на 1391 тыс. руб., или на 11%.
Вследствие того, что темп роста заемных средств превышает темп роста собственных средств, в структуре источников имущества произошли изменения. Доля заемных средств увеличилась на 4,58%. Рост заемных средств произошел в основном за счет увеличения краткосрочных
кредитов и займов с 6996 тыс. руб. в начале года до 8338 тыс. руб. в конце года.
2.2. Состав оборотных средств ООО «Лесснабсервис» и тенденция развития в динамике двух лет.
Состав оборотных средств ООО «Лесснабсервис» содержится в приложении №2. Как видно из этого приложения в состав оборотных средств входят:
1. Запасы:
— сырье и материалы,
— затраты в незавершенном производстве,
— готовая продукция и товары для перепродажи,
— расходы будущих периодов.
По данной статье отражают остатки материально-производственных запасов, предназначенных для использование продукции – это сырье для изготовления полуфабрикатов, товара для перепродажи и продажи, затраты организации, числящиеся в незавершенном производстве и расходы будущих периодов.
2. НДС,
3. Краткосрочная дебиторская задолженность – это задолженность оптовых покупателей и т.д.
4. Краткосрочные финансовые вложения.
5. Денежные средства – здесь учитываются денежные средства в кассах магазинов, и на расчетном счету организации.
За анализируемый период в целом наблюдается рост оборотных активов на 2455 тыс.руб.
Наибольшее увеличение наблюдается у денежных средств – на 1071 тыс.руб.
К тому произошло снижение краткосрочной дебиторской задолженности на 284 тыс.руб., это говорит о грамотной организации работы с покупателями и заказчиками.
О структуре оборотных средств ООО «Лесснабсервис» можно сказать следующее: на конец 2008 года стоимость собственных оборотных средств составила 3331 тыс.руб., на конец 2009 года его стоимость увеличилась до 3530 тыс.руб., нормальным считается отношение собственных оборотных средств к заемным примерно на уровне 50%. На предприятии наблюдается незначительный перевес в сторону заемных средств, но в целом, для ООО «Лесснабсервис» это оправдано.
2.3. Эффективность использования оборотных средств в ООО «Лесснабсервис».
1. Рассчитываем коэффициент оборачиваемости:
Предыдущий год = 48920\9956,5 = 4,9
Отчетный год = 55400\10895,5 = 5,1
Наблюдается незначительное увеличение числа оборотов за год – это благоприятно влияет на деятельность организации.
2. Рассчитываем продолжительность одного оборота в днях:
Предыдущий год = 365\4,9 = 74,5 дня
Отчетный год = 365\5,1 = 71,6 дня
Так как увеличилось число оборотов, соответственно уменьшилось число дней одного оборота.
3. Коэффициент закрепления:
Предыдущий год = 9956,5\48920 = 0,203
Отчетный год = 10895,5\55400 = 0,196
Таблица №3.
Анализ эффективности использования оборотных средств.
Показатели
Предыдущий год
Отчетный год
Коэффициент
Дней
Коэффициент
Дней
1
2
3
4
5
Оборачиваемость дебиторской задолженности
9
40,5
10,6
34,4
Оборачиваемость кредиторской задолженности
32,3
11,3
39,6
9,2
Оборачиваемость оборотных активов
4,9
74,5
5,1
71,6
Продолжительность операционного цикла
69,4
67,6
значительног ть одного оборота в днях:
изации.
средствам, тыс.руб.Как свидетельствуют данные табл. 3, в отчетном периоде по сравнению с предшествующим, отмечалось ускорение оборачиваемости оборотных активов организации. Влияние факторов на уровень оборачиваемости активов предприятия составило:
1) влияние изменения выручки от реализации:
55400/9956,5 — 48920/9956,5 = 0,6508;
2) влияние изменения средних остатков оборотных
активов:
55400/10895,5 — 55400/9956,5 = — 0,4795.
Баланс влияния факторов
0,6508 + (-0,4795) = 5,0847 — 4,9134 = 0,1713.
Расчеты показывают, что, ускорение оборачиваемости текущих активов было вызвано опережающим темпом роста выручки от реализации продукции.
Рост объема продукции за счет ускорения оборачиваемости составит
(5,0847 — 4,9134) * 10895,5 = 1866,4 тыс. руб.
В результате ускорения оборачиваемости оборотных активов прибыль от продаж возросла на 116,2 тыс. руб. (3333 * (5,0847 / 4,9134) — 3333).
Здесь имеет место ускорение оборачиваемости всех оборотных средств по сравнению с предыдущим годом на 2,9 дней. Это привело к высвобождению из хозяйственного оборота средств на сумму 86,57 тыс. руб. (2,9*55400 / 365) / 5,0847). продолжение
--PAGE_BREAK--