Лизинг как форма поддержки малого бизнеса

Введение
 
Жизненно важной и интересной проблемой, широко изучаемой и обсуждаемойсегодня в нашем обществе, является становление бизнеса, рассматриваемое во всейсвоей многогранности и неоднозначности.
Целью разработки данной работы стала:
· Выбор наиболее удобных финансовых инструментов для реализациипредпринимательской деятельности
Задачи:
· Стратегия поведения лизинговых компаний в условии кризиса
· Процесс взаимодействия государственных структур и частныхпредпринимателей
· Государственное стимулирование банковских лизинговых операций
· Анализ динамики роста предпринимательской активности средироссийских лизинговых компаний
· Сравнение отечественного и зарубежного опыта лизинговогокредитования
· Государственные механизмы стимулирования развития малого бизнеса
· Реализация государственной программы поддержки малого бизнеса вТомской области на примере лизинговой компании
Финансовый кризис заставил банки ужесточить условия кредитования.Некоторые включают в договор пункт о возможности увеличения ставки по кредиту.Отрицательно на объем лизинговых операций повлияло повышение ставки повыдаваемым кредитам в связи с ростом ставки ЦБ РФ.
Актуальность данной темы определена ролью малых предприятий вмасштабах экономики страны в целом и значением их как потребителя банковских услуг.Малое предпринимательство – не только существеннаясоставляющая и массовая субъектная база цивилизованного рыночного хозяйства, неотъемлемый элемент присущего ему конкурентного механизма, но и максимальногибкая, эффективная и прозрачная в силу своих размеров форма хозяйствования.Этот предпринимательский уклад мобилизует финансовые и производственные ресурсынаселения. Все это предполагает, что малый бизнес должен представлять немалыйинтерес как предмет приложения кредитных ресурсов, а также потребительразличных розничных услуг коммерческого банка.
Среди основных проблем, препятствующих развитию МБ, особенно островыделяется проблема финансирования. Отмечу, что она является актуальной напротяжении всего жизненного цикла компании. Так, недостаток средств длясоздания компании отмечают около 45% владельцев малого бизнеса. Основнымисточником финансирования на данном этапе выступают личные сбережения (60%), атакже средства друзей и знакомых (35%). Банковские займы доступны лишь 12%. Помере развития бизнеса потребность в денежных ресурсах еще больше возрастает: нанехватку средств обращают внимание уже 60% предпринимателей, чьи фирмы работаютна рынке более года.
В настоящее время можно говорить о том, что базовые предпосылки дляроста интереса к проектам малого бизнеса со стороны кредитных организаций всеже сформировались: произошло снижение доходности на рынках капитала, практикаработы с небольшим числом крупных заемщиков (как правило, своих акционеров)подтолкнула банки к осознанию необходимости диверсификации своих кредитныхпортфелей.

1  Классификация кредита
 
1.1Формыкредитования малого бизнеса
Кредитные отношения — это отношения между кредитором и дебитором(заемщиком) по поводу предоставления (получения) во временное пользованиеденежных средств, их возврата и оплаты. При этом имеется в виду содержаниедействий участников отношений, прежде всего банковских работников.
Одной из наиболее распространенныхформ кредитных отношений в экономике, объектом которых выступает процесспередачи в ссуду непосредственно денежных средств, является банковский кредит.Право на осуществление подобных операций предоставляется исключительноспециализированным кредитно-финансовым организациям, имеющим лицензию отЦентрального банка РФ.
Экономическое содержание активныхопераций Банка состоит в целесообразном размещении собственных и привлеченныхсредств банка с целью получения наивысшей доходности. Именно от качественногоразмещения и состояния активных операций банка зависит ликвидность,прибыльность, финансовая надежность и устойчивость банка в целом. Экономическимсодержанием ссудной операции является выполнение банком кредитной функции, т.е.предоставление денежных средств клиентам на принципах срочности, возвратности иплатности.
Под субъектом кредитных отношенийпонимаютучастника конкретных экономических отношений по поводу предоставления ссуды.Участником (субъектом) кредитной сделки могут выступать как физические, так июридические лица как резиденты, так и нерезиденты.
Субъектами кредитных отношений вобласти банковского кредита, т.е. кредита, предоставляемого коммерческимибанками разных типов и видов, являются предприятия (организации), население,государство и сами банки. В кредитной сделке субъект кредитных отношений всегдавыступает кредитор и заемщик, иногда как поручитель (или гарант).
В основу классификации ссудныхопераций легли следующие критерии: экономическое содержание операции, видкредита, объекты, сроки, отрасль, вид открываемых счетов, порядок начисления ипогашения процентов, порядок выдачи и погашения ссуды, документальноеоформление операции, размер риска, характер обеспечения кредита, уровеньдоходности.
В зависимости от видапредоставляемого кредита к ссудным операциям можно отнести: операции поприобретению запасов, а также инвестиционные, лизинговые, факторинговые,ломбардные, авальные, форфейтинговые, дисконтные, рамбурсные, акцептныеоперации.
По экономическому назначению ссудыклассифицируются:
· конкретнаяоперация или финансирование деятельности;
· платежные (подоплату платежных документов, приобретение ценных бумаг, авансовые платежи,постфинансирование, под конкретную коммерческую деятельность);
· под формированиезапасов товарно-материальных ценностей, включая сезонные;
· подфинансирование производственных затрат;
· расчетные (учетвекселей);
· подфинансирование инвестиционных затрат;
· потребительские(физическим лицам);
· досрочный кредитна операции с недвижимостью (включая строительство, приобретение и модернизациюзданий);
· промежуточные(под лизинг);
· кредит в основныеи оборотные средства.
По направлению средств в ту или инуюотрасль:
· торговые;
· посреднические;
· строительные;
· промышленные ит.д.
· По техникепредоставления:
· одной суммой;
· открытаякредитная линия;
· stand-by;
· контокоррентные;
· овердрафт.
По форме предоставления:
· налично-денежные;
· рефинансирование;
· переоформление(реструктизация, предоставление нового кредита).
В зависимости от вида открываемыхсчетов:
· операции попростому ссудному счету;
· по онкольномусчету;
· поконтокоррентному счету (единый счет клиента, на котором могут отражаться какпоступления выручки, так и ссуды и платежи клиента-заемщика);
· овердрафт;
· счет для открытойкредитной линии.
По виду процентной ставки:
· с фиксированнойставкой;
· с плавающейставкой;
· со смешаннойставкой.
По порядку начисления и погашенияпроцентов:
· с досрочнымначислением процентов возврата (определяются договором, в том числе в частиантиинфляционной защиты интересов кредита);
· всегдаиспользуются при долгосрочных ссудах;
· присреднесрочных.
По сроку:
· краткосрочные (дошести месяцев);
· среднесрочные (оттрех — шести месяцев до года);
· долгосрочные (отодного года до девяти лет);
· пролонгированные;
· просроченные.
По видам:
· овердрафт;
· револьверные;
· сезонные(фермерские);
· акцептно-рамбурсные;
· документарныйаккредитив;
· инвестиционные;
· централизованные.
Механизм выдачи и погашения отдельныхвидов ссуд
Кредитование по контокорренту. Данныйвид кредита связан с удовлетворением текущей потребности в заемных средствах,Т.е. используется заемщиком для формирования оборотных активов. Характеризуетсякак кредит краткосрочный. Объектом кредитования выступает укрупненная потребностьв средствах, связанная с периодически возникающим разрывом между платежами ипоступлением выручки. Практически это предполагает закрытие расчетного счета иоткрытие контокоррентного счета, являющегося активно-пассивным. Дебетовоесальдо по этому счету означает выдачу кредита клиенту, кредитовое сальдо — наличие у него собственных средств на счете.
Поскольку с контокоррентного счетасистематически происходит оплата расчетных документов по разным видам платежей(расчеты за товарно-материальные ценности, выплата средств на зарплату, платежив бюджет), выданный кредит в сумме возникшего дебетового сальдо по счету неимеет четко обозначенной направленности, обеспечивает абстрактную по своемухарактеру потребность клиента — общий недостаток на данный момент собственныхсредств для текущих платежей.
При наличии капитала,соответствующего договора выдача такого кредита осуществляется как быавтоматически, без анализа причин возникновения потребности, что обеспечиваетоперативность ее удовлетворения. Вместе с тем внешняя видимость автоматизмасопряжена с тщательным предварительным и последующим анализом финансовогосостояния заемщика, всех сторон его производственной или торговой деятельности,постановки учета и отчетности, личных качеств руководителей, прогнозапоступлений на контокоррентный счет. [1]
Овердрафт
Овердрафт представляет собойкраткосрочное кредитование укрупненной потребности клиента в средствах при ихнедостаточности для завершения текущих расчетов. Возникает дебетовое сальдо порасчетному счету (в российской практике отражается на ссудном счете). Выдачаего происходит автоматически и не сопровождается заключением дополнительногокредитного договора. Применяется в отношении первоклассных заемщиков, имеющихвысокую степень доверия со стороны банка.
Условия предоставления овердрафтаоговариваются в соглашении и дополнениях к нему. Срок такого кредита не долженпревышать 10 -15 дней, предельная сумма обычно не устанавливается. В случаенеобходимости более длительного кредитования овердрафт переоформляется вцелевую ссуду на основе обычной процедуры разрешения ссуды и заключениякредитного договора. При использовании кредита в виде овердрафта клиентуплачивает комиссионное вознаграждение, размер которого исчисляется вабсолютных величинах и зависит от срока пользования.
Кредитование совокупной потребности всредствах предприятий. Кредитование совокупной потребности в денежных средствахпредприятий и организаций, не связанных с сезонностью (торговля, снабжение исбыт, перерабатывающая промышленность), имеет ряд специфических особенностей:данный вид кредитования предполагает установление долговременных кредитныхсвязей банка с клиентом.
Клиент имеет расчетный счет в кредитующемего банке; кредит применяется при наличии систематической потребности в заемныхсредствах для оплаты приобретаемых производственных материалов или товаров;объектом кредитования выступает потребность в средствах для приобретениясоответствующих товарно-материальных ценностей, а также для финансированиязатрат по их переработке и реализации; выдача кредита осуществляется путемоплаты расчетных документов за определенные ценности и выдачи средств назарплату по чеку непосредственно с ссудного или специального ссудного счета;погашение кредита про из водится с расчетного счета в порядке, установленном вкредитных договорах.
Порядок погашения выданных ссуд можетразличаться применительно к сезонным и несезонным предприятиям.
В отношении сезонных предприятийвыделяется период нарастания потребности в средствах, сопровождаемыйинтенсивным получением кредитов, и период постепенной переработкизаготовленного сырья и реализации продукции, сопровождаемый погашением кредита.
В силу этой их особенности банку целесообразнорасчет потребности в кредите и его погашение осуществлять поквартальнонарастающим итогом. В период нарастания сезонных запасов и затрат выдаваемыессуды следует оформлять срочными обязательствами на конкретные и условныесроки: Конкретный срок погашения ссуд отражает обязательство клиента возвратитькредит в текущий период за счет выручки от реализации произведенной импродукции. Условный срок обозначает время завершения нарастания сезоннойпотребности, когда происходит переоформление кредита на конкретный срок всоответствии с графиком переработки и реализации продукции.
Несезонными предприятиями погашениессуды осуществляется ежеквартально в сроки, установленные кредитным договором,и в соответствии с прогнозом получения и распределения выручки от реализациипродукции.
Поскольку данные предприятиясхематически погашают ранее взятые ссуды и получают новые, их общая' ссуднаязадолженность может возрастать или снижаться. Однако у них всегда будет иметьместо задолженность, переходящая из квартала в квартал. Такая задолженность принепрерывном процессе производства и реализации является нормальной, несвидетельствующей об угрозе невозврата кредитов.
Регулирование объема выданногокредита осуществляется посредством установления величины кредитной линии, Т.е.предела ссудной задолженности клиента на протяжении квартала. Такаязадолженность банку, как правило, является возобновляемой. Это означает, чтопри погашении части задолженности клиент может вновь получить кредит в пределахсвободного остатка кредитной линии. Использование кредитной линии означает длябанка возможность постоянно иметь кредитные ресурсы в соответствующей сумме.Если предприятие не использует в полной сумме установленный ему лимит покредитной линии, то в соответствии с кредитным договором оно обязано уплачиватькомиссионное вознаграждение в размере, адекватном уровню процентной ставки попривлеченным ресурсам.
Факторинг
Это разновидностьторгово-комиссионной операции, связанная с кредитованием оборотных средств.Факторинг представляет собой инкассирование дебиторской задолженностипокупателя и является специфической разновидностью краткосрочного кредитованияи посреднической деятельностью. Целью факторинга является получение средствнемедленно или в срок, предусмотренный договором; устранение риска являетсянеотъемлемой частью кредитной операции. Банк становится собственникомнеоплаченных платежных требований и берет на себя риск их неоплаты.
В факторинговой операции участвуюттри стороны:
· факторинговаякомпания (отдел в банке) — покупает счета у клиента;
· клиент — поставщик товара (кредитор) — это промышленная или торговая компания, котораязаключила соглашение с факторинговой компанией;
· заемщик — предприятие или фирма (получатель товара).
Поставщику гарантированна немедленнаяоплата счетов за счет банковского кредита. Все отношения между хозяйствующимисубъектами и банком оформляются специальным договором. От факторинга следуетотличать цессию. Цессия — это передача или переуступка кредитором своего праватребования денег, вещей или иных ценностей другому лицу. Если факторинг — договорное обязательство, то цессия это обязательство, переданное по сделки.
Форфейтинг
Схож с факторингом, но посредниквыкупает права и назад они уже не возвращаются. Является однократной операцией,связанной с взиманием денежных средств путем перепродажи приобретенных прав натовары (услуги).
Форфейтирование представляет собойформу кредитования экспортных операций банка или финансовой компании путемпокупки ими без оборота на продавца векселей и других долговых требований повнешнеторговым операциям. Оно при меняется при поставке машин, оборудования накрупные суммы с длительной рассрочкой платежа до 7 лет.
При форфейтировании продавецтребования, которое может принять форму переводного векселя, защищает себя отвсякого регресса включением слов «без оборота в индоссамент». Величину дисконтаи суммы платежа форфейтера (продавцу долговых обязательств) можно определитьтремя способами:
· по формуледисконта;
· по процентнымномерам;
· по среднему срокуфорфейтирования. [2]
 
1.2. Основные принципыкредитования
 
Кредит представляет собой движение ссудногокапитала, осуществляемое на началах срочности, возвратимости и платности. Хотякредит зародился еще в рабовладельческом обществе, когда деньги предоставлялисьв долг ростовщикам, он получил наибольшее развитие в капиталистическомхозяйстве. Коммерческий кредит предоставляемый предприятиями,объединениями и другими хозяйственными субъектами друг другу. Коммерческийкредит предоставляется в товарной форме, прежде всего путем отсрочки платежа.
Банковский кредит предоставляется денежно-финансовымиучреждениями (банками, фондами, ассоциациями) любым хозяйственным субъектам(частным предпринимателям, предприятиям, организациям и т. п.) в виде денежныхссуд.
Потребительский кредит предоставляется частным лицам до 3-хлет при покупке, прежде всего, потребительских товаров длительного пользования.Он реализуется или в форме продажи товаров с отсрочкой платежа через розничныемагазины, или в форме предоставления денежной ссуды на потребительские цели.
Ипотечный кредит предоставляется в виде долгосрочныхссуд под залог недвижимости (земли, зданий). Инструментом предоставления такихссуд служат ипотечные облигации, выпускаемые банками и предприятиями. Ипотечныйкредит используется для обновления основных фондов в сельском хозяйстве,финансирования жилищного строительства и т. п.
Государственный кредит предоставляет собой системукредитных отношений, в которой государство выступает заемщиком, а население ичастный бизнес – кредиторами денежных средств. Источником средствгосударственного кредита служат облигации государственных займов, которые могутвыпускаться не только центральными, но и местными органами власти. Государствоиспользует данную форму кредита, прежде всего для покрытия дефицитагосударственного бюджета.
Международный кредит представляет собой движение ссудногокапитала в сфере международных экономических отношений. Международный кредитпредоставляется в товарной или денежной (валютной) форме. Кредиторами изаемщиками являются банки частные фирмы, государства, международные ирегиональные организации.
Кредитныеотношения в экономике базируются на определенной методологической основе, однимиз элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практическойорганизации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийноскладывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямоеотражение в общегосударственном и международном кредитном законодательствах:
Принципвозвратности выражает необходимость своевременного возврата полученных откредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Оннаходит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путемперечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей еекредитной организации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляемостькредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставнойдеятельности. В отечественной практике кредитования в условиях централизованнойплановой экономики существовало неофициальное понятие «безвозвратная ссуда».Эта форма кредитования имела достаточно широкое распространение, особенно в аграрномсекторе, и выражалась в предоставлении государственными кредитными учреждениямиссуд, возврат которых изначально не планировался из-за кризисного финансовогосостояния заемщика. По своей экономической сущности безвозвратные ссудыявлялись скорее дополнительной формой бюджетных субсидий, осуществляемых черезпосредничество государственного банка, что традиционно осложняло кредитноепланирование и вело к постоянной фальсификации расходной части бюджета. Вусловиях рыночной экономики понятие безвозвратной ссуды столь же недопустимо,как, например, понятие «планово-убыточное частное предприятие».
Срочностькредита отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщикавремя, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющемего документе. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточнымоснованием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличениявзимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в нашей стране — свыше трехмесяцев) — предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичнымисключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашениякоторых в кредитном договоре изначально не определяется. Эти ссуды, достаточнораспространенные в XIX— начале XX вв. (например, в аграрном комплексе США), всовременных условиях практически не применяются, прежде всего, из-засоздаваемых ими сложностей в процессе кредитного планирования. Кроме того,договор об онкольном кредите, не определяя фиксированный срок его погашения,четко устанавливает время, имеющееся в распоряжении заемщика с моментаполучения им уведомления банка о возврате полученных ранее средств, что вкакой-то степени обеспечивает соблюдение рассматриваемого принципа.
Платностькредита. Ссудный процент. Этот принцип выражает необходимость не толькопрямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплатыправа на их использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается вфактическом распределении дополнительно полученной за счет его использованияприбыли между заемщиком и кредитором. Практическое выражение рассматриваемыйпринцип находит в процессе установления величины банковского процента,выполняющего три основные функции:
· перераспределение части прибыли юридических и дохода физическихлиц;
· регулирование производства и обращения путем распределенияссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;
· на кризисных этапах развития экономики — антиинфляционную защитуденежных накоплений клиентов банка.
Ставка(или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годовогодохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита, выступаетв качестве цены кредитных ресурсов.
Выражаяроль кредита, как одного из предлагаемых на специализированном рынке товаров,платность кредита стимулирует заемщика к его наиболее продуктивномуиспользованию.
Принципиальноотличаясь от традиционного механизма ценообразования на другие виды товаров,определяющим элементом которого выступают общественно необходимые затраты трудана их производство, цена кредита отражает общее соотношение спроса ипредложения на рынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов, в томчисле чисто конъюнктурного характера:
· цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада ссудныйпроцент, как правило, увеличивается, на стадии быстрого подъема— снижается);
· темпов инфляционного процесса (которые на практике даже несколькоотстают от темпов повышения ссудного процента);
· эффективности государственного кредитного регулирования, осуществляемогочерез учетную политику центрального банка в процессе кредитования имкоммерческих банков;
· ситуации на международном кредитном рынке (например,проводившаяся США в 80-х гг. политика удорожания кредита обусловила привлечениезарубежного капитала в американские банки, что отразилось на состояниисоответствующих национальных рынков);
· динамики денежных накоплений физических и юридических лиц (притенденции к их сокращению ссудный процент, как правило, увеличивается);
· динамики производства и обращения, определяющей потребности в кредитныхресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков;
· сезонности производства (например, в России ставка ссудногопроцента традиционно повышается в августе—сентябре, что связано с необходимостьюпредоставления аграрных кредитов и кредитов для завоза товаров на КрайнийСевер);
· соотношения между размерами кредитов, предоставляемыхгосударством, и его задолженностью (ссудный процент стабильно возрастает при увеличениивнутреннего государственного долга).
Обеспеченностькредита. Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественныхинтересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себяобязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, какссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален этот принцип впериод экономической нестабильности.
Целевойхарактер кредита. Распространяется на большинство видов кредитных операций,выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора.Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора,устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессебанковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данногообязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введенияштрафного (повышенного) ссудного процента.
Дифференцированныйхарактер кредита. Этот принцип определяет дифференцированный подход состороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков.Практическая реализация его может зависеть как от индивидуальных интересовконкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политикиподдержки отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса ипр.) [3]
2. Теоретическое понятие понятиелизинга
Термин "Лизинг"произошел от английского глагола «to lease», что соответствует значениям«Арендовать» или «Брать в аренду».[4]
Европейская федерациянациональных ассоциаций по лизингу оборудования «Евролиз» определяет лизинг какдоговор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости дляиспользования их в производственных целях арендатором, в то время как товарыпокупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности.
В Указе Президента РФот 17 сентября 1994 года № 1929 лизинг определяется как видпредпринимательской деятельности, направленной на инвестирования финансовыхсредств в имущество, передаваемое по договору физическим и юридическим лицам наопределенный срок.2.1 Лизинг как форма кредитования
Участники лизинговыхотношений:
Лизингодатель (банк,лизинговая компания) — дает согласие на лизинг оборудования и оплачивает его стоимостьпоставщику.
Лизингополучатель(предприятие любой формы собственности) — находит лизинговую компанию,оформляет заявку на лизинг оборудования, при положительном решение всехорганизационных вопросов получает оборудования от поставщика и осуществляет пографику лизинговые платежи.
Поставщик илипроизводитель оборудования — поставляет оборудование лизингополучателю.
Любое определение лизинга является ограниченным и неможет учесть всех форм проявления этого нового кредитного инструмента, новсе-таки можно привести еще одно — определение Европейской федерациинациональных ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope): “Лизинг — этодоговор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости дляиспользования их в производственных целях арендатором, в то время как товарыпокупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности”.
/> 

                                                    
            .
                                                                                    
Рисунок 1 — Формылизинговых отношений
1.Предоставление заявкина оборудование
2.Оплата стоимостиоборудования
3.Поставка оборудования   
4.Лизинговые платежи
Лизингодатель   />
Источник дополнительных средств/ государственные, международные и др. кредиты                                        2./> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

                                      4.
                               3.
Производитель                     1.
/>/>6.
                  1.
5./> Лизингополучатель
   

Рисунок 2 — Формылизинговых отношений

1.Предоставление заявкина оборудование.
2.Привлечениедополнительных средств без права регресса на лизингополучателя.
3.Оплата стоимостиоборудования.
4.Платежи по кредитам.
5.Поставка оборудования.
6.Лизинговые платежи
/>

                                                                 1.                     2.
Рисунок 3 — Формылизинговых отношений
1.Представление заявки наоборудование.
2.Лизинговые платежи.
/>                                            1.
                                            2.     
Рисунок 4 — Формылизинговых отношений
1.Преобретение оборудования.
2.Лизинговые платежи.
Лизинг представляет собойсоглашение между собственником имущества (арендодателем) и арендатором опередаче имущества в пользование на оговоренный период по установленной ренте,выплачиваемой ежегодно, ежеквартально или ежемесячно.

2.2 Виды лизинга
Согласно российскомузаконодательству существуют две основные формы лизинга: внутренний и международный.
При осуществлениивнутреннего лизинга лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик)являются резидентами Российской Федерации. Внутренний лизинг регулируетсязаконодательством Российской Федерации.
При осуществлениимеждународного лизинга лизингодатель или лизингополучатель являетсянерезидентом Российской Федерации.
Если лизингодателемявляется резидент Российской Федерации, то есть предмет лизинга находится всобственности резидента Российской Федерации, договор международного лизингарегулируется законодательством Российской Федерации.[5]
Если лизингодателемявляется нерезидент Российской Федерации, то есть предмет лизинга находится всобственности нерезидента Российской Федерации, то договор международноголизинга регулируется федеральными законами в области внешнеэкономическойдеятельности.
Федеральный закон “Олизинге” регулирует 3 основных типа лизинга:
долгосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течениетрех и более лет;
среднесрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течениеот полутора до трех лет;
краткосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течениеменее полутора лет.
В настоящее время вхозяйственной практике развитых стран применяются различные виды лизинга,каждая из которых характеризуется своими специфическими особенностями. Наиболеераспространенными являются:
· оперативный (сервисный) лизинг(operating lease)
· финансовый (капитальный) лизинг(Financial lease)
· возвратный лизинг (sale and lease back)
· долевой лизинг (с участием третьейстороны) (leveraged lease)
· прямой лизинг (direct lease)
· сублизинг (sub-lease)
Все существующие виды подобныхсоглашений являются разновидностями двух базовых форм лизинга – оперативноголибо финансового. В России Федеральный закон “О лизинге” регулирует триосновных вида лизинга: оперативный, финансовый и возвратный (по сути, являетсяразновидностью финансового лизинга).
Оперативный(сервисный) лизинг
Оперативный (сервисный)лизинг – это соглашение о текущей аренде. Как правило, срок такого соглашенияменьше периода полной амортизации арендуемого средства. Таким образом,предусмотренная контрактом арендная плата не покрывает полной стоимостипредмета лизинга, что вызывает необходимость сдавать его в лизинг несколькораз.
Важнейшая отличительнаячерта оперативного лизинга – право лизингополучателя (арендатора) на досрочноепрекращение контракта. Подобные соглашения также могут предусматривать указаниеразличных услуг по установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого варенду оборудования. Отсюда и второе, часто употребляемое название этой формылизинга – сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в аренднуюплату либо оплачивается отдельно.
К основным объектамоперативного лизинга относятся быстро устаревающие виды оборудования(компьютеры, копировальная и множительная техника, различные виды оргтехники ит.д.) и технически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания(грузовые и легковые автомобили, воздушные авиалайнеры, железнодорожный иморской транспорт).
Нетрудно заметить, что вцелом условия оперативного лизинга более выгодны для арендатора. В частности,возможность досрочного прекращения аренды позволяет своевременно избавится отморально устаревшего оборудования и заменить более высокотехнологичным иконкурентоспособным. Кроме того, при возникновении неблагоприятныхобстоятельств арендатор может быстро прекратить данный вид деятельности,досрочно возвратив соответствующее оборудование владельцу, и существенносократить затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.
В случае реализацииразовых проектов или заказов оперативный лизинг освобождает от необходимостиприобретения и последующего содержания оборудования, которое в дальнейшем непонадобится.
Использование различныхсервисных услуг, оказываемых лизингодателем либо производителем оборудования,часто позволяет сократить расходы на текущее техническое обслуживание исодержание соответствующего персонала.
Недостатки оперативноголизинга:
· более высокая,чем при других формах лизинга, арендная плата;
· требования овнесении авансов и предоплат;
· наличие вконтрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного прекращения аренды;
· прочие условия,призванные снизить и частично компенсировать риск владельцев имущества.
Финансовый(капитальный) лизинг
Это долгосрочноесоглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счетплаты, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускаютвозможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величиныпериодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных затратна приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму доходности.При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему обслуживаниюимущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто подобные соглашенияпредусматривают право арендатора на выкуп имущества по истечении срокаконтракта по льготной или остаточной стоимости.
В отличие от оперативногофинансовый лизинг существенно снижает риск владельца имущества. По сути, егоусловия во многом идентичны договорам, заключаемым при получении долгосрочныхбанковских кредитов, так как предусматривают
полное погашениестоимости оборудования (займа);
внесение периодическойплаты, включающей стоимость оборудования и доход владельца (выплата по займу –основная и процентная части);
право объявить арендаторабанкротом в случае его неспособности выполнить соглашение и т.д.
К объектам финансовоголизинга относятся недвижимость (земля, здания и сооружения), а такжедолгосрочные средства производства. Финансовый лизинг служит базой дляобразования двух других форм долгосрочной аренды – возвратной и долевой (сучасти
Возвратный лизинг
Возвратный лизингпредставляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продаетоборудование в собственность другой стороне с одновременным заключениемдоговора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя здесьобычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые или лизинговыекомпании ем третьей стороны).
В результате проведениятакой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остаетсяпрежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования.Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качествеобеспечения права собственности на его имущество. Подобные операции частопроводятся в условиях делового спада в целях стабилизации финансового положенияпредприятий.
Прямой лизинг
При прямом лизингеарендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение о покупке требуемогооборудования и последующей сдачей ему в аренду. Часто соглашение об арендеможет быть заключено непосредственно с фирмой-производителем (т.е. напрямую)Крупнейшими производителями, предоставляющими свою продукцию на условияхлизинга, являются такие известные фирмы, как IBM, Xerox, а также многиеавиационные, судостроительные и автомобильные компании. Например, лидерымирового автомобильного рынка – концерны «Даймлер-Крайслер» и BMW состоятучредителями ряда ведущих лизинговых компаний, через которые осуществляют сбытсвоей продукции во многих странах мира.
Сублизинг
Сублизинг — особый вид отношений,возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьемулицу, что оформляется договором сублизинга.
При сублизинге лицо,осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договорулизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договорусублизинга. Согласно Федеральному закону “О лизинге” переуступкализингополучателем третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговыхплатежей третьему лицу не допускается.
При передаче предмета лизингав сублизинг обязательным должно быть письменное согласие лизингодателя.
Международный сублизинг вРФ, являющийся разновидностью международного лизинга, также регулируетсяфедеральным законом “О лизинге”. Отличительной особенностью международного сублизингаявляется перемещение предмета лизинга через таможенную границу РоссийскойФедерации только на срок действия договора сублизинга.
При сублизинге основнойарендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. Вдоговоре обычно обусловливается, что в случае банкротства третьего звенаарендная плата поступает основному арендодателю.
Левередж (кредитный,долевой, раздельный) лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств
Это наиболее сложный видлизинга, так как он связан с многоканальным финансированием и используется, какправило, для реализации дорогостоящих проектов.
Отличительной чертойэтого вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование,выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную суммуон берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговаякомпания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которыерассчитываются из полной стоимости имущества.
Другой особенностью этоговида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенныхусловиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитныхотношений. Кредит берется без права обращения иска на активы лизингодателя.Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог наимущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговыхплатежей в счет погашения ссуды.
Таким образом, основнойриск по сделке несут кредиторы — банки, страховые компании, инвестиционныефонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служаттолько лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество. На Западе более 85%всех крупных лизинговых сделок построены на основе левередж лизинга.
По объему обслуживанияпередаваемого имущества лизинг подразделяется на «полный » и«чистый». Полный лизинг предполагает обязательное техническоеобслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, закоторые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желаниюлизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовкеквалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др. Если техническоеобслуживание оборудования, его ремонт, страхование и др. лежат нализингодателе, то говорят о «лизинге, включающем дополнительные обязательства».Предметом такого вида лизинга, как правило, бывает сложное специализированноеоборудование. Полный лизинг обычно используют либо изготовители этогооборудования, либо оптовые организации; финансовые учреждения и банки редко обращаютсяк этому виду лизинга, поскольку в их распоряжении отсутствует необходимаятехническая база.[6]
 
2.3Анализизменений на рынке лизинговых услуг и кредитования бизнеса в России
К середине 90-х гг.Правительство РФ, оценив потенциал лизинга и его преимущества дляэкономического развития страны, приняло ряд постановлений, направленных наподдержку лизингового сектора. На рынке появились новые компании, учрежденныефинансово-промышленными группами. Также начали создаваться лизинговые компаниис участием муниципальных и региональных органов власти, использовавшие вбольшинстве случаев финансирование из бюджетных источников под низкие илинулевые процентные ставки для реализации различных государственных программ,связанных с обновлением фондов или поддержкой начинающих или развивающихсябизнесов.
В 1994 г. группа из 15 лизинговых компаний учредила Российскую ассоциацию лизинговых компаний(«Рослизинг»). Сегодня членами «Рослизинга» являются более80 организаций. Наряду с лизинговыми компаниями туда входят также страховыекомпании, банки и другие организации. Ассоциация «Рослизинг» являетсячленом европейской ассоциации лизинговых компаний «LeasEurope» иведет активную информационную и исследовательскую деятельность, в том числе,выпуская журнал «Технологии лизинга и инвестиций».
Впоследствии приМеждународной Финансовой Корпорации была создана группа по развитию лизинга вРоссии, также занимающаяся исследовательской и информационной деятельностью иоказавшая значительное влияние на внесение поправок в федеральный закон «Олизинге » и оптимизацию других законодательных актов.
Два постановления,принятые Правительством РФ, сыграли важную роль в развитии лизинга. Первоепостановление №1133 (ноябрь 1995 г.) предусматривало, что лизингополучательможет включать лизинговые платежи в состав затрат.
Второе постановление №752(июнь 1996 г.) предусматривало, что стороны договора лизинга могут применятьмеханизм ускоренной амортизации к активам, являющимся объектами финансовоголизинга, при отражении таковых в своей финансовой отчетности. Однако этипостановления не решали всех проблем.
Упадок российскогофинансового сектора, последовавший за кризисом в августе 1998 г., оказал значительное влияние на развитие лизинга в России. Прежде всего, он привел к резкомусокращению долгосрочного банковского кредитования, и многие лизинговые компанииприостановили свою деятельность. Кроме того, по нашим оценкам, объем лизинговыхсделок упал приблизительно с 1,4 млрд долларов США до чуть более 400 млндолларов США.
В результате кризисасильно пострадали компании, которые, получив валютные кредиты дляфинансирования лизинговых сделок, заключали при этом сделки в рублях, принимаятем самым на себя валютный риск.
Рост российскойэкономики, безусловно, повлиял на сектор лизинговых услуг. Успешно развивалисьлизинговые компании с опытным и профессиональным руководством, независимые отбанков, пострадавших от кризиса, и готовые принимать на себя риски, связанные слизинговой деятельностью.
Рыноклизинга вырос в 2007 году в 2,6 раза и достиг 39 млрд. долл. Он мог бы вырастиеще больше — помешал кризис ликвидности, который также повлиял и на расклад силна рынке.
Российский лизинговыйрынок вырос в 2007 году на 165% — самыми высокими темпами за последние семьлет. В большой степени это связано с тем, что лизинг восполнил разрыв междуспросом на инвестиционные ресурсы (3 года и более) и пока недостаточнымпредложением «длинных» денег со стороны банков. Объем нового бизнесана рынке лизинга в 2007 году составил, по оценкам «Эксперт РА», 39млрд. долл., а суммарный портфель лизинговых компаний — 47 млрд. долл. Такойрезультат работы отечественных лизингодателей в прошедшем году соответствуетнашему прогнозу по итогам исследования за 9 месяцев 2007 года.
/>
Рисунок 5 — Рейтинглизингодателей по итогам 2007 года (www.raexpert.ru/ratings)
Главные факторы роста — инвестиционный спрос растущей экономики и все еще хорошая маржа, на которуюмогут рассчитывать самые активные участники. В то же время, стремительный ростобъемов рынка был обусловлен не только гиперактивностью лизинговых компаний иих клиентов. На итоговый результат дополнительно повлияли 2 фактора: во-первых,за прошедший год на 6% снизился курс доллара. Во-вторых усилилась инфляция,эффект от которой составил, по нашему мнению, примерно 10 п.п.«Очищенные» темпы прироста рынка составили 123%, что подтверждаются ирасчетами в рублях (997 млрд. руб. в 2007 г., 400 млрд. руб. — в 2006 г.) с учетом инфляционного эффекта. Хотя, согласитесь, и это очень приличный результат,которому большинство рынков могут только позавидовать. [7]
Доля лизинга в ВВП впрошедшем году увеличилась почти в два раза и достигла 3,02%. В объемесредств, инвестированных в основной капитал, лизинг занял 15,5%. Однако,согласно международному опыту, доля лизинга в инвестициях субъектов экономики восновной капитал может достигать 40%, что свидетельствует о хорошихперспективах дальнейшего роста российского лизингового рынка.
Спрос на лизинг состороны субъектов экономики остается очень высоким, однако одной стороны, спросна лизинг, особенно на лизинговое финансирование по приемлемым ставкам, внесколько раз превышает предложение в сегменте малых и средних компаний соскромным финансовым положением. С другой стороны, за сильных игроков с хорошейкредитной историей и стабильными финансовыми показателями наблюдаетсяконкурентная борьба между лизинговыми компаниями. Работа с малым бизнесомпозволяет лизинговым компаниям диверсифицировать клиентскую базу, однако основнойдоход пока приносят крупные и средние лизингополучатели. По количеству жесделок ситуация обратная.
Одной из характерных черт2007 года стал существенный рост сделок с естественными монополиями,измеряющихся десятками миллиардов рублей (поставки «РГ Лизингом»подвижного состава для РЖД, финансирование «Бизнес Альянсом»энергетических объектов, «ВТБ-Лизингом» — энергетического инефтедобывающего оборудования, финансирование «Ильюшин Финанс Ко»приобретений авиатехники). Такие сделки позволили указанным компаниям сохранитьи усилить лидерские позиции на рынке. В частности компания «РГЛизинг» переместилась с 10-го на 2-е место в списке крупнейших лизинговыхкомпаний России (таблица 1). Также заметно усилилось присутствие банковскогокапитала среди первой десятки лизингодателей: количество «дочек»банков увеличилось за год с 5 до 7 компаний.
/>
Рисунок 6 – Сегментырынка лизинговых услуг за 2007 год (www.raexpert.ru/ratings)
Самым быстрорастущимсегментом в 2007 году стало оборудование для производства тары. Лидеры потемпам роста в 2007 году — сегменты оборудования для производства тары(финансирование «Авангард-Лизингом» строительства завода в Омске),авиационного транспорта (крупные контракты «Ильюшин Финанс Ко», выходв авиасегмент «ВТБ-Лизинг») и телекоммуникационного оборудования.Каждый из этих сегментов вырос более чем в 4 раза. В 3,7 раза увеличился объемсделок с предметами строительной техники, которая пользовалась огромным спросомвследствие значительных объемов строительства в растущей российской экономике[8].(Рисунок 6).
При общем росте объемализингового рынка в 2,6 раза, сегмент лизинга железнодорожного транспортасохранил свою долю на уровне 2006 года — 24,4% (таблица 2). (См. прил. 1.)
Динамика и объем рынкализинговых услуг:
По итогам 2007 годаинвестиции в основной капитал составили 5.5 трлн. сум (4.34 млрд. долл. США),что превышает аналогичный показатель за 2006 год на 22.9%. Доля лизинга вструктуре инвестиций в основной капитал за счет местных источников по итогамгода снизилась по сравнению с 2006 годом с 4.2% до 3.9%. Однако доля лизинга вВВП увеличилась на 0.13 п.п. и составила 0.76%.
/>
Рисунок7 – Инвестиции в основной капитал, используя лизинг. (www.raexpert.ru/ratings)
Поитогам 2007 года объем переданного в лизинг имущества по сравнению с 2006 годомувеличился на 62.1 млн. долл. США и составил 169.7 млн. долл. США (прирост57.7%), ярко иллюстрируя рост лизингового сектора в Узбекистане. В 2007 годупродолжалось снижение доли крупнейшего игрока на лизинговом рынке – компании“Узсельхозмашлизинг” – в общем объеме лизинговых операций с 38% в 2006 году до22% в 2007 году. Это обусловлено появлением новых лизинговых компаний,увеличением операций по лизингу в банковском секторе, а также выходом на рынокновых лизингодателей в лице кредитных союзов. Так, если в 2006 году на рынкеработали 33 лизингодателя, то по итогам 2007 года зарегистрировано уже 49. Приэтом активными были 42 лизингодателя, среди которых 17 лизинговых компаний, 17банков и 8 компаний, чья основная деятельность не связана с лизингом.
2.4 Основные направленияразвития форм кредитования малого бизнеса
 
За период с2006 по 2008 годы в рамках реализации мероприятий Программы Департаментом развитияпредпринимательства и реального сектора экономики Администрации Томской областипроведены пять открытых конкурсов, в которых приняло участие около 100субъектов малого предпринимательства и организаций инфраструктуры поддержкибизнеса. С 43 победителями конкурсов заключены договоры государственнойподдержки. В соответствии с Законом Томской области «О развитии иподдержке малого и среднего предпринимательства», порядком, утвержденным ПостановлениемПравительства Российской Федерации от 6 мая 2008 г. № 358 «Об утверждении Положения о ведении реестров субъектов малого и среднегопредпринимательства — получателей поддержки и о требованиях к технологическим,программным, лингвистическим, правовым и организационным средствам обеспеченияпользования указанными реестрами», Департаментом развитияпредпринимательства и реального сектора экономики Администрации Томской областиведется реестр субъектов малого и среднего предпринимательства — получателейподдержки министерства, который размещен на официальном сайте АдминистрацииТомской области.[9]
Логическимпродолжением реализации региональной политики в сфере развития малого исреднего предпринимательства станет принятие и реализация ведомственной целевойпрограммы «Развитие малого и среднего предпринимательства в Томскойобласти на 2009-2011 годы». Департаментом развития предпринимательства иреального сектора экономики Администрации Томской области в установленномпорядке подготовлена и подана заявка на разработку данной программы.
Программапозволит согласовывать и координировать совместные действия органовгосударственной, региональной власти, местного самоуправления, финансовыхинститутов, предпринимательских структур, общественных научных иобразовательных организаций по развитию малого и среднего предпринимательства,сформировать действенную систему его организационной, информационной ифинансовой поддержки. [10]
Приоритетныминаправлениями программы станут меры по созданию сети бизнес-инкубаторов,развитию системы микрофинансирования, финансовой поддержке экспортно — ориентированного и инновационного малого и среднего бизнеса, стимулированиюсоздания новых малых предприятий, повышению их конкурентоспособности,увеличению занятости населения, развитию инфраструктурных объектов поддержкималого предпринимательства.
Программныйподход позволяет проводить планомерную работу по созданию более благоприятногопредпринимательского климата в Томской области, осуществлять мониторинг влиянияпрограммных мероприятий на динамику показателей работы субъектов малогопредпринимательства, контролировать исполнение намеченных планов.
Так,количество малых предприятий в крае увеличилось с 7,1 тыс. единиц в 2001 годудо 12,1 тыс. единиц — в 2007 году, то есть ежегодный прирост составил около 9%. За этот же период среднесписочная численность работников малых предприятий в2007 году составила 153,2 тыс. человек (на 13,5 % больше, чем в 2006 году и на41,7 % больше, чем в 2005 г.).
Количествочеловек работающих в малом бизнесе составило около 20 % от общей численностизанятых в экономике Томской области.
Устойчиворастет оборот малых предприятий по видам деятельности, наиболее высокие темпыроста производства в основных отраслях, таких как промышленность,строительство, торговля и общественное питание. Наращивается производственныйпотенциал малого бизнеса.
Доляпродукции малых предприятий в валовом региональном продукте в 2007 годусоставила 16,5 % (в 2006 году — 12,9 %).Значительными темпами растет объеминвестиций в основной капитал малых предприятий, который по сравнению с 2006годом увеличился в 2 раза и в 2007 году составил свыше 1156,9 млн. рублей.
С 1 января2008 года вступил в силу Федеральный закон от 24 июля 2007 года № 209 — ФЗ«О развитии малого и среднего предпринимательства в РоссийскойФедерации» (далее — Федеральный закон). Основной задачей Федеральногозакона является совершенствование государственной политики поддержки малого исреднего предпринимательства, направленное на дальнейшее формирование правовыхинструментов, способствующих развитию сектора малых и средних предприятий. [11]
Всоответствии с новым Федеральным законом появились такие новые понятия, как«микропредприятие» (среди малых предприятий), а также «среднеепредприятие». Следует отметить, что в предыдущей версии закона былозакреплено только понятие «субъект малого предпринимательства».
Изменились икритерии отнесения предприятий к числу субъектов малого предпринимательства.Средняя численность работников компаний средних предприятий не должна превышать250 человек, малых — 100 человек, а для микропредприятий — до 15 человек. Ранеедействовавший закон предусматривал специальную шкалу: в зависимости от видадеятельности к субъектам малого предпринимательства могли быть причислены ипредприятия, в которых работает 100 человек (в промышленности и строительстве),и не более 30 (в розничной торговле).
В целяхреализации Федерального закона и определения отдельных положений в областигосударственной поддержки и развития малого и среднего предпринимательства, атакже для определения полномочий органов государственной власти Томской областив данной сфере, Государственной Думой Томской области 2 октября 2008 года принятЗакон Томской области «О развитии малого и среднего предпринимательства вТомской области».
Государственнаяподдержка за счет средств бюджета Томской области в форме субсидированияпроцентных ставок по кредитам банков осуществляется в соответствии с ПостановлениемГубернатора Томской области от 28.05.01 г. № 99-п «О субсидировании засчет средств бюджета Томской области организаций и индивидуальныхпредпринимателей, реализующих инвестиционные проекты с привлечением кредитов вроссийских кредитных организациях».
С началареализации механизма государственная поддержка оказана 200 субъектам малогопредпринимательства, что составляет около 36 % проектов. Из бюджета края насубсидирование субъектов малого предпринимательства направлено 125,7 млн.рублей (около 15,5 % от общего количества бюджетных средств, израсходованных насубсидирование).
В 2008 годуконкурсной комиссией при Администрации Томской области по отбору организаций ииндивидуальных предпринимателей, реализующих инвестиционные проекты, для оказаниягосударственной поддержки за счет средств бюджета Томской области одобрено длясубсидирования 19 новых инвестиционных проектов, реализуемых субъектами малогопредпринимательства. В реальный сектор экономики Томской области привлечено413,2 млн. рублей льготных кредитных ресурсов.[12]
Далеко не всесубъекты малого бизнеса имеют возможность воспользоваться банковскимикредитными ресурсами, особенно начинающие предприниматели. В 2003 годукооперативами предоставлены микрокредиты на сумму 41 млн. руб., в 2004 году — более 100 млн. рублей, в 2005 году объёмы микрокредитования превысили 350 млн.рублей, в 2006 году составили около 900 млн. рублей, а в 2007 — с выше 1 млрд.рублей.
В целяхсовершенствования государственной политики в области развития малого и среднегопредпринимательства в Томской области, создания благоприятных условий дляразвития предпринимательской деятельности Постановлением Губернатора Томскойобласти от 11 сентября 2008 г. № 142-п создан Координационный совет по развитиюмалого и среднего предпринимательства в Томской области. В составкоординационного совета вошли представители ряда федеральных структур,региональных органов законодательной и исполнительной власти, руководителиорганизаций области, оказывающих поддержку малому и среднемупредпринимательству.
Координационныйсовет является коллегиальным совещательным, консультативным органом, которыйсоздаётся в целях обеспечения эффективного взаимодействия субъектов малого исреднего предпринимательства с органами исполнительной власти Томской области,выработки согласованных решений по реализации государственной политики вобласти развития малого и среднего предпринимательства в регионе. Дляпривлечения граждан, общественных объединений и представителей средств массовойинформации к обсуждению вопросов, касающихся реализации прав граждан напредпринимательскую деятельность, и выработки рекомендаций по данным вопросам.
Немалосделано в Томской области по развитию инфраструктуры поддержки малогопредпринимательства и общественных объединений предпринимателей, преодолениюадминистративных барьеров в развитии предпринимательства, продвижению продукциималых предприятий на внутренний и внешний рынки, обеспечению постоянногодиалога бизнеса и власти.
Сталотрадиционным проведение «круглых столов» с участием ГубернатораТомской области и его заместителей, представителей предпринимательства,банковских структур и контролирующих органов. Так, в феврале 2008 г Департаментом развития предпринимательства и реального сектора экономики Администрации Томскойобласти проведен круглый стол по теме: «Поддержка и развитие малого исреднего предпринимательства в Томской области ».
В октябре 2008 г. представители Администрации Томской области участвовали в работе круглого стола,организованного редакцией газеты «Комсомольская правда», по теме:«Обсуждение итогов внеочередного съезда общероссийской общественнойорганизации малого и среднего предпринимательства „Опора России“, поитогам которого разработана программа действий „Опоры России“:»Приоритетные направления деятельности по развитию малого и среднего предпринимательствав России на 2008-2012 г. и перспективы на период до 2020 года".

2.5Принципы формирования государственной политики в сфере поддержки малого бизнеса
Малоепредпринимательство – это предпринимательская деятельность, осуществляемаясубъектами рыночной экономики в соответствии с установленными законами.
Малоепредпринимательство – также это сектор бизнеса, во многом определяющий темпыэкономического роста, состояния занятости населения, структуру и качество валовогонационального продукта. И если крупный бизнес – это стержень современнойэкономики, то малый и средний бизнес – связующие его звенья. Поэтому развитиемалого бизнеса важно как для всей России в целом, так и для отдельно взятогорегиона. Томская область имеет необходимые ресурсы для развития малогопредпринимательства, но в целом ряде случаев отсутствует должный результат.Именно эту задачу берет на себя «Фонд поддержки малого бизнеса в Томскойобласти». Имея в наличие квалифицированных специалистов и необходимые ресурсы,фонд призван повлиять положительно на ситуацию в регионе в целом и увеличитьтемпы экономического роста такого важного сегмента экономики как малый бизнес.
Фондподдержки малого бизнеса способствует развитию демократических институтов ималого бизнеса в 6 республиках и 7 областях: Республика Башкортостан,Республика Марий-Эл, Республика Мордовия, Республика Татарстан, РеспубликаУдмуртия, Республика Чувашия, Кировская область, Нижегородская область,Пензенская область, Пермская область, Самарская область, Саратовская область,Ульяновская область. Фонд поддержки малого бизнеса исходит из убежденности втом, что общество достигает наибольших успехов, когда граждане принимают насебя ответственность за будущее экономическое и гражданское устройство своейстраны. Программы Фонда призваны способствовать развитию мировоззрения ипрактических навыков, необходимых для экономического и социального благополучиякак самих граждан, так и общества в целом.
Фонд поддержки малогобизнеса был основан в 2005 году с целью содействия развитию демократических ирыночных институтов в Томской области. Основным средством для достижения этойцели является программа малых грантов, которая быстро и гибко отвечает напотребности организаций. В дополнение к программе предоставления малых грантовФонд поддержки малого бизнеса также осуществляет руководство целевымипрограммами в тех тематических направлениях, где достижение целей требуетбольшей концентрации усилий. [13]
2.6 Проблемыфинансирования лизинговых сделок
 
Сжатие ликвидности,наступившее осенью прошлого года, оказало на лизинговый бизнес в Россиинеоднозначное влияние. C одной стороны, банки существенно сократили объемыкредитования клиентов (в том числе и лизинговых компаний) в связи сограниченностью ресурсов. До наступления кризиса ликвидности сотрудничестволизингодателей с банками, как основными поставщиками долгосрочногофондирования, активно расширялось. Изменилось отношение банков клизингодателям. Ведущие банки все чаще предлагали свои продукты для лизинговыхкомпаний. Даже перед менеджерами зависимых лизингодателей ставилась задачадиверсификации пассивов. Здесь, очевидно, проявляется влияние двух факторов: содной стороны, нужно как-то сохранять темпы роста и долю рынка силамиотдельного банка, с другой — по-настоящему рыночный лизинговый бизнес должениметь диверсифицированные пассивы.
С августа 2007 г. также достаточно заметной стала тенденция увеличения ставок. Средний рост ставок на рынке ужесоставил около 2%. Как следствие, лизинговые компании увеличивают среднееудорожание ровно на те же 2%. И хотя часть лизингодателей до сих пор заявляет осохранении прежней стоимости своих услуг, некоторые из них приостановили сделкис организациями малого бизнеса, поскольку банки закрыли лимиты на такие сделки,считая их высокорисковыми. Более того, появилась тенденция к увеличению нижнейпланки стоимости договоров лизинга — иногда даже в два раза.[14]
Однако, посколькуповышение ставок по заемному капиталу происходит повсеместно, сокращение спросана услуги лизингодателей пока не наблюдается.
Более того, вторымэффектом кризиса ликвидности стало увеличение интереса предприятий к лизингу.Снижение объемов кредитования корпоративного сектора банками во второй половине2007 года привело к поиску альтернативных источников финансирования. Этоувеличило спрос на лизинг и дало дополнительный толчок развитию лизинговыхкомпаний в прошедшем году. Впрочем, не всех. Во второй половине 2007 годазначительная часть независимых лизинговых компаний столкнулась с проблемами впривлечении ресурсов — сократилась емкость рынка облигаций, значительноудлинились сроки принятия кредитных решений, снизились объемы кредитования.Международный финансовый кризис отразился на лизинговой отрасли ужесточениемтребований кредиторов к лизинговым компаниям. На первый план в работе компанийвышла проблема стабильного доступа к финансовым ресурсам. Некоторые компаниипрактически прекратили работу в четвертом квартале 2007 года. Наличиестабильных источников финансирования по доступным для клиента ставкам будетявляться серьезным конкурентным преимуществом в 2008 году.
В то же время, в отношениидочерних лизингодателей, которых банки рассматривают как свой бизнес, ненаблюдалось «затягивания поясов» в плане финансирования. Длянекоторых из них увеличилась стоимость фондирования, как и в целом по рынку,однако объем предоставляемых кредитных ресурсов соответствовал необходимомукомпании уровню.
Очевидно, что такаяситуация больше всего способствовала расширению деятельности аффилированных сбанками лизинговых компаний. Сегодня четко видно, что ТОП-10 российскихлизингодателей возглавляют компании, созданные при банковских структурах. Вближайшее время, и особенно в текущем году, у этих компаний будут наилучшиеперспективы развития, поскольку основной проблемой для лизингодателей в 2008году будет не поиск клиентов и сделок, а поиск источников финансированияопераций. И те компании, которые не имеют тесной связи с финансовыми группами,банками, будут испытывать наиболее сложные ситуации в привлечениифинансирования.[15]
/>
Рисунок 8- Статистика темпов роста рынка в 1половине 2008 года (www.raexpert.ru/ratings)

2.6.1. Изменения нарынке лизинг-услуг существенно связан с финансовым кризисом
Оценитьвлияние «эффекта кризиса» на темпы роста лизингового бизнеса можнопутем сопоставления ситуаций в конце 2007 г. и в конце 2008 г. Как известно, рынок лизинга отличается достаточно четко выраженной сезонностью, и большинствозаключаемых сделок приходится на 4 квартал. Однако если в 4 квартале 2006 годаприрост рынка по сравнению с третьим кварталом составил 82,4%, то в 4 квартале2008 года — всего 49,3% (график 3). Это значит, что при отсутствии сжатияликвидности, объем российского лизингового рынка по итогам 2008 года мог бысоставить порядка 50 млрд долл.
Понижательныйтренд четко виден и при оценке темпов прироста рынка путем соотнесения объемныхданных 2008 года к аналогичным данным 2007 года — вместо характерного ускоренияво втором полугодии, темпы прироста суммы заключенных сделок стали снижаться(таблица 3).
Таблица 3 — Темпы прироста рынка во второмполугодии 2008 года  Показатели 6 мес. 2006 9 мес. 2006 2006 6 мес. 2007 9 мес. 2007 2007 Объем нового бизнеса, млрд руб. 124.6 219.1 399.6 417.3 668 997.5 Темпы прироста к аналогичному периоду предыдущего года, % -  - 82,40% 235,00% 204,90% 149,70%

/>
Рисунок 9 –Рейтинг лизингодателей по итогам 2007 года (www. Raexpert.ru/ratings)
В первомполугодии 2007 года лидерами роста были отечественные лизингодатели, во втором- стали иностранные. На фоне замедления темпов развития рынка во второмполугодии 2007 года, высокую активность проявили лизинговые компании,принадлежащие иностранным банкам и инвестиционным фондам (такие как «ЛокатЛизинг Руссия», «Райффайзен Лизинг», «ЛК ММБ»,«Каркаде», «Европлан»). Очевидно, среди иностранных банкови инвестиционных фондов, владеющих этими компаниями, не было тех, кто заметнопострадал в результате кризиса ликвидности. Поэтому имеющиеся свободные инвестиционныересурсы были направлены в быстро развивающийся российский лизинговый рынок.
Лизинговыекомпании по-прежнему готовы вкладывать средства в свое развитие. Казалось бы,спрос на консалтинговые услуги и управленческие информационные системы в условияхкризиса ликвидности должен был снизиться. Однако этого не произошло.Лизингодателей по-прежнему интересует привлечение в бизнес высоких технологий:ведущие игроки рынка лизинга понимают, что внедрение систем автоматизации — это, прежде всего, инвестиции в будущее и одно из главных конкурентныхпреимуществ. Наибольшую активность в этом вопросе проявляют крупные и средниерозничные компании и представительства иностранных организаций.
В 2008 году, по моемумнению, темпы прироста рынка лизинга замедлятся до 55-60%, а его объем составитоколо 1600 млрд руб. Основными точками роста при этом будут крупныегосударственные и квазигосударственные заказы единичного характера(«олимпийская стройка», энергетическое оборудование, авиатехника),государст-венные программы поддержки отдельных отраслей (сельское хозяйство), атакже сектор «розничного» лизинга (легковой и грузовой автотранспорт,строительная техника). [16]

3. Российскиелизинговые компании в условиях кризиса
 
ОАО«Авангард-Лизинг» — универсальная лизинговая компания, оказывающаяуслуги лизинга производственно — технологического оборудования, транспорта инедвижимости. ОАО «Авангард-Лизинг» работает на российском рынке сконца 1999 года и входит в число крупнейших лизинговых компаний России.Компания занимается как классическим финансовым лизингом, когда предметомлизинга является высокотехнологичное, ликвидное оборудование или техника, так ифинансированием крупных проектов по строительству и техническому оснащениюпроизводственных комплексов. В первой половине 2008 года объем лизинговогопортфеля превысил $1 264,8 млн. Заключено 208 договоров лизинга различногооборудования и недвижимости. [17]
/>/>Финансовым гарантом компании«Авангард-Лизинг» является ОАО АКБ «АВАНГАРД». Банкзначительно расширил сотрудничество с международными финансовыми организациями.Благодаря этому активно развивается программа лизинга импортноготехнологического оборудования с привлечением западного финансирования подгарантии экспортных кредитных агентств (ЭКА) стран Европы и США.
Общаястоимость оборудования, переданного в лизинг с привлечением финансирования подгарантии ЭКА, составляет около $355 млн. Данная программа позволяетпредприятиям среднего бизнеса получить западное финансирование и существенноснизить стоимость модернизации основных фондов. Репутация, заработаннаякомпанией на международных финансовых рынках позволила ОАО«Авангард-Лизинг» привлечь несвязанный синдицированный кредит западныхбанков на сумму около 100 млн евро (150 млн швейцарских франков) сроком на 5лет. В синдикации участвовали такие банки, как CREDIT SUISSE, BAYERISCHELANDESBANK и NORDKAP BANK AG. Средства направлены на финансирование новыхлизинговых проектов компании. Имея возможность привлечения несвязанных дешевыхресурсов напрямую от западных банков, ОАО «Авангард-Лизинг» планируетсущественно улучшить для клиентов условия лизинга по таким направлениям, каклизинг вагонов, недвижимости и прочей техники и оборудования отечественногопроизводства, под которую раннее не было возможности привлекать дешевыересурсы.
В 2007 г. рынок лизинга в России показал рекордные темпы роста. Объем нового лизингового бизнеса, пооценкам «Эксперт РА», увеличился по сравнению с 2006 г. на 165%, объем профинансированных средств — на 184% (в 2006 г. — на 84 и 90% соответственно (см. «Детали» на стр. 21). В регионах результаты скромнее (все-таки самые крупныесделки заключаются в Москве), но также достаточно высокие. По данным того же«Эксперт РА», в Урало-Западносибирском регионе объем профинансированных средствза 2007 г. вырос почти вдвое, а объем нового бизнеса — в 2,3 раза. Резервы дляразвития рынка колоссальны: степень изношенности основных фондов во всехотраслях экономики высока, а доля лизинга в ВВП и инвестициях в основныесредства по сравнению с развитыми странами незначительна — 2,1 и 11% против 5 и30% соответственно (данные Discovery Leasing Advisory Services за 2007 г.). Однако ряд экспертов не ожидает бурных показателей роста по итогам 2008 г. Причина — мировой кризис ликвидности. Некоторые игроки уже снизили объемы финансированиясделок из-за недостатка кредитных ресурсов. В этом году рынок увеличится неболее чем на 30-40%: «Сейчас горячие головы в минфине считают, что в российскойэкономике идет перегрев, поэтому действия правительства направлены науменьшение денежной массы. В частности, предпринимаются меры по увеличениюнормативов банковского резервирования при кредитовании. Безусловно, это снижаетактивность кредитных организаций, что сказывается в том числе на развитиилизингового бизнеса». Впрочем, есть другая точка зрения: рынку удастсясохранить прошлогодние темпы роста. Есть две главные причины. Во-первых, рынокпродолжает расти изнутри, малый и средний бизнес с каждым годом все активнееиспользует механизм лизинга для обновления основных фондов. Вторая причина —увеличение участников рынка. Ежеквартально на Южном Урале начинают работу 2-3новых игрока. Они не только отвоевывают уже существующую клиентскую базу уконкурентов, но и предоставляют услуги новым клиентам.[18]
Строительныйбум увеличил спрос на лизинг спецтехники. По оценкам экспертов, в Челябинскойобласти работает порядка 40 лизинговых компаний. Из них активную рекламнуюдеятельность ведут лишь около 20 игроков. Подавляющее большинство оператороврынка — это универсальные компании, работающие с различными видами имущества,причем в основном они ориентированы на сегмент среднего и малого бизнеса.Крупные градообразующие предприятия требуют минимальных ставок и, как правило,работают с иностранными компаниями-нерезидентами, поясняют эксперты. Впрочем,деление на клиентские сегменты считает весьма условным. Крупный завод можетвзять тягач с прицепом за 3 млн руб., а малое предприятие — недвижимость за 15 млнруб. Несмотря на то что трудозатраты лизингодателя как на крупные, так и намелкие сделки одинаковы, некоторые компании берутся и за сравнительно недорогиепроекты: например, в «Уралпромлизинге» минимальная сумма сделки составляет 240 тыс.руб., в филиале РК «НОМОС-лизинг» — 500 тыс. руб. (для сравнения, впредставительстве ОАО «Росдорлизинг», ориентированном на работу с крупнымикорпоративными клиентами, — 3-5 млн руб.). Готовность рассматривать суммы именьше 500 тыс. руб., все зависит от перспективы работы с лизингополучателем.Если «ГАЗель» за 200 тыс. руб. не предел мечтаний клиента, а только первый шаг,нам интересно такое сотрудничество. Был случай, когда мы оформляли сделку на140 тыс. руб., а следом клиент взял в лизинг имущество на пару миллионов.
В 2007-2008 гг.лизинговые компании, работающие на Южном Урале, начали активнее заниматьсяинвестиционными проектами. Так, филиал ЛК «УРАЛСИБ» профинансировал оснащениезавода по производству полистирольных блоков, «Уралпромлизинг» — установкуоборудования для цеха розлива питьевой воды, в филиале «НОМОС-лизинга» закупилитехнику на сумму более 16 млн руб. для полиграфической компании. Компания«Халык-Лизинг» в этом году профинансировала два крупных проекта, стоимостьдоговоров составила свыше 210 и 70 млн руб., в обоих случаях речь шла осоздании специализированной компании-перевозчика. Такие сделки более рискованные,они требуют глубокой оценки бизнеса клиента и самого проекта, так каклизингополучатель платит лизинговые платежи не за счет текущей прибыли, а издоходов, полученных от эксплуатации приобретенного в лизинг имущества. С другойстороны, лизинговые инвестиционные проекты более капиталоемкие: стоимостьдоговоров может достигать сотен миллионов рублей.
По оценкамэкспертов, наибольшее количество договоров на челябинском рынке в 2007 г. — I полугодии 2008 г. лизинговые компании заключили в сегменте транспортных средств. У рядаигроков портфель по таким сделкам увеличился в 3-4 раза. Причем, если года дваназад бум договоров приходился на сегмент легкового транспорта, то сейчасакценты сместились в сторону сделок с грузовыми автомобилями и спецтехникой. Поданным РБК, только сектор лизинга строительной и дорожной техники в 2007 г. в России вырос на 122%, почти до $3 млрд. В этом году участники рынка прогнозируют как минимумего удвоение. Клиенты берут в лизинг самый разнообразный транспорт: отбольшегрузных кранов, которые ввозятся единицами в Россию, до фронтальныхпогрузчиков, продающихся тысячами по стране[19]
Рынок растет,прежде всего, из-за увеличения объемов дорожного, жилищного и коммерческогостроительства, а также из-за высокой степени изношенности парка строительныхмашин. «В прошлом году мы передавали в лизинг целые передвижные колонны,состоящие из нескольких самосвалов, крана, домиков для персонала,трубоукладчиков, экскаваторов. Лизингополучатели начинают понимать, чтокачественного скачка при частичной замене парка не происходит и нужно менятьвсю цепочку, поэтому и приобретают оборудование от и до», — поясняет АндрейБелоглазов.
Увеличиваетсядоля иностранной техники, передаваемой в лизинг: по данным ИД «Коммерсантъ», за2005-2007 гг. она выросла с 50 до 68%. «В сегменте большегрузного транспортасоотношение зарубежных и отечественных машин сегодня составляет 50 на 50, а вотспецтехника почти вся импортная», — констатирует Игорь Ратников. Все большелизинговых компаний начинает работать с транспортом китайского производства:его доля в сегменте зарубежных коммерческих машин, по оценкам экспертов, ужедостигла порядка 25%. Продукция из КНР стала популярной благодаря широкомуассортименту, быстрым срокам поставок и доступным ценам. «Еще шесть лет назадникто не знал, что в Китае есть автопром, но, как только китайцы вышли нарынок, все это почувствовали. У них самое лучшее соотношение «цена-качество».Например, новый тягач MAN или Volvo стоит 4-5 млн руб., а китайская машина стакими же характеристиками по тоннажу — 2 млн руб.», — свидетельствует МаксимГусер. По его мнению, техника из Китая не вытеснит отечественную и западную, нозаймет устойчивую нишу в сегменте. Негативное отношение к китайской продукциипостепенно нивелируется. «Китайская техника становится все надежнее. Крометого, появляются специализированные организации, которые начинают поставлятьзапчасти», — подмечает Андрей Белоглазов.
В дальнейшемэксперты прогнозируют более активное развитие лизинга подержанной техники. Так,в ЛК «УРАЛСИБ» уже работают с бывшими в эксплуатации самосвалами и грузовойтехникой западного производства. По мнению Игоря Ратникова, перспективаразвития вторичного рынка лизинга связана с большегрузным транспортом, бывшим вупотреблении, так как он достаточно надежен. «Кроме того, рост этого сегментаобеспечат компании, которые будут активнее заниматься поставками подержаннойтехники в Россию», — полагает эксперт.
Второе местопо количеству заключенных договоров лизинга на челябинском рынке в 2007 г. заняли сделки по оборудованию. В этом сегменте, по данным лизинговых компаний, наиболеевостребованы металлургические, а также машиностроительные иметаллообрабатывающие производственные комплексы. В ближайшее время этот секторлизинга будет активно расти за счет реализации планов по перевооружению рядаюжноуральских предприятий, намеченных на 2008-2009 гг. Кроме того, традиционновысоким спросом, как считают участники рынка, будет пользоваться пищевое иторговое оборудование. Перспективны также сектора полиграфической,деревообрабатывающей и телекоммуникационной техники в силу достаточно высокойликвидности имущества. Будущее сегмента оборудования эксперты связывают споявлением отраслевых продуктов: например, отдельных решений для медицины,строительства, сельского хозяйства.
Постепенно вЧелябинске набирает обороты лизинг зданий и сооружений, у которого, по оценкамучастников рынка, весьма высокий потенциал роста. По данным Регистрационнойпалаты, на конец 2007 г. в Челябинской области было заключено 60 сделок полизингу недвижимости. Пока на российском рынке лизинга объем сделок снедвижимостью составляет только 1% (в западных странах — до 50% всех лизинговыхсделок). Главным сдерживающим фактором, по его словам, остаетсянеурегулированное законодательство с точки зрения права собственности на землю,которая не может выступать объектом лизинга. Существует и ряд других проблем, вчастности сложности документарного оформления сделки, а также необходимостьпривлечения долгосрочных ресурсов. Тем не мене если еще год-два назадлизинговые сделки с недвижимостью носили разовый характер, то сейчас многиеигроки уже начинают внедрять в этом сегменте специализированные продукты.Например, в компании «Транслизинг» разработали программу по передаче в лизингофисных помещений: аванс и удорожание снижены в сравнении со стоимостью лизингана другие виды имущества.
Экспертывыделяют и другие сегменты с хорошим потенциалом. Например, популярные наЗападе оперативный, револьверный лизинг, а также полный лизинг для офиса Allinclusive, при котором лизинговая компания полностью берет на себя экипировкупомещения клиента, пока данные виды лизинговых сделок находятся на начальнойфазе развития. Некоторые игроки считают, что будет развиваться генеральныйлизинг. В частности, такую сделку планируют в филиале «Халык-Лизинг» (сейчаскомпания ведет переговоры с одним из крупных предприятий Челябинска).Генеральный лизинг удобен для крупных и средних предприятий, планирующихтехническое перевооружение на несколько миллионов долларов. Клиент один разпредоставляет полный пакет документов, затем в рамках оговоренного срока емудостаточно подать заявку. Такая схема существенно экономит время. Так, вкомпании «Уралпромлизинг» провели уже несколько сделок по передаче в лизинглифтов и программного обеспечения. Подобный лизинг возможен только дляпроверенных клиентов, так как сопряжен с большими рисками: лифты, изъятьневозможно. Другой диковинкой для рынка стал предложенный в этом году лизингяхт и катеров компанией BSGV Leasing, В скором времени в работу будет запущентакже лизинг вертолетов, так как число заявок неуклонно растет.
В качествеосновного источника финансирования сделок участники рынка по-прежнемуиспользуют банковские кредиты. Так, в 2007 г. их удельный вес в общем объеме финансирования составил почти 60%. Между тем, из-за последствий мирового кризисаликвидности стоимость кредитных ресурсов для лизинговых компаний заметноувеличилась. В среднем — на 3-4 процентных пункта (с 11-15% до 14-19%).Стараясь компенсировать расходы, многие лизингодатели в этом году увеличилиставку удорожания для клиентов на 1-3 процентных пункта. Все проекты накредитных линиях. Снижать комиссионное вознаграждение мы можем только доопределенного предела. В некоторых случаях уменьшают комиссионные почти допорога рентабельности, чтобы выиграть тендер, объявленный лизингополучателем(это происходит тогда, когда мы видим перспективы дальнейшего сотрудничества состабильно работающей компанией). Других инструментов, способных удержать ростгодового удорожания при повышении банковской процентной ставки, нет.
Наиболееуязвимыми в условиях кризиса ликвидности оказались маленькие независимыекомпании. Банки ужесточают требования к заемщикам, поэтому игрокам, чейлизинговый портфель не превышает 500 млн. руб., будет все сложнее привлекатьресурсы. Сегодня в портфеле компании должно быть не менее 1 млрд. руб., тольков этом случае бизнес будет более или менее устойчивым. Небольшим компаниям,дабы удержаться на рынке, необходимо закладывать минимум 10% маржинальнойприбыли, тогда как игрокам, лизинговый портфель которых составляет несколькомиллиардов рублей, достаточно 3%, а если у лизингодателя при этом есть мощнаяподдержка со стороны государства или крупного корпоративного клиента — то и 1%.Часть небольших компаний будет использовать демпинг в качестве единственногошанса продержаться на рынке как можно дольше. Для лизингового бизнесапрактически нет барьеров на входе (нет требований к формированию уставногокапитала, начинать работу можно с 50 млн. руб.), зато барьеры есть на выходе, вчастности из-за проблемы с возмещением НДС. Компания, которая решит резко уйтис рынка, понесет при этом колоссальные потери. Поэтому лизингодатели, которыене смогут решить вопрос с привлечением относительно недорогих ресурсов, будутснижать процент удорожания, чтобы сойти с дистанции как можно более плавно, бездефолта. Другим вариантом развития событий для мелких игроков станет продажализингового бизнеса. Сейчас наступил наиболее благоприятный момент дляспекулянтов, которые получили возможность приобрести лизинговую компанию помаксимально низкой цене, чтобы в дальнейшем перепродать ее с максимальнойвыгодой для себя.
Игроки,нацеленные на дальнейшее развитие бизнеса, будут различными способамисдерживать падение маржи. Сейчас многие компании, в том числе федеральногоуровня, увеличивают процент агентского вознаграждения, получаемого от страховыхкомпаний. Кроме того, по его словам, многие участники рынка начали прописыватьв лизинговом договоре возможность увеличения стоимости сделки в том случае,если цена кредитных ресурсов будет возрастать. Есть еще один способ, менеераспространенный, но все же имеющий место: ряд игроков отказался от заранееоговоренного выкупного платежа на случай непредвиденных расходов, вызванных, вчастности, повышением ставки кредитования. [20]
В то времякак федеральные лизинговые компании проявляют все больший интерес кальтернативным инструментам заимствования (среди которых синдицированныекредиты, облигации, кредитные ноты, секьюритизация лизинговых активов), длярегиональных игроков банковские кредиты останутся наиболее предпочтительнымвидом финансирования. При секьюритизации лизинговых активов западным инвестораминтересны портфели лишь крупных федеральных компаний, причем не все сделкиподряд, а только наиболее ликвидные. Большую роль играет объем — это должныбыть сотни миллионов рублей или долларов. Что касается облигационного займа, тоего размещение оправдано только при объеме заимствований от 500 млн. руб., приэтом лизинговый портфель компании должен быть не менее 2-3 млрд. руб. АндрейБелоглазов рассказывает, что отказался от выпуска облигаций, так как размещениеобошлось бы дороже, чем самый дорогой кредит: «Сегодня мы делаем ставку назаймы от населения и банковские кредиты». Примечательно, что в этом году «Транслизинг»стал первой лизинговой компанией Уральского региона, которая получила кредит наразвитие розничного бизнеса от Сбербанка.
Сегодняколичество независимых участников рынка, по оценкам BSGV Leasing, примерно вчетыре раза превосходит численность компаний при банках, но при этом последниезанимают больше половины рынка по объемам нового бизнеса. По мнению экспертов,в будущем позиции аффилированных компаний только усилятся. Сейчас компании прибанках все активнее выходят на свободный рынок заимствований, здесь у нихбольше шансов на получение недорогих кредитных ресурсов. Пользуясь определенныйпериод средствами материнского банка, лизинговой компании проще набрать большойобъем портфеля и в дальнейшем использовать его в качестве залоговой массы, привлекаясредства с открытого рынка. Независимым игрокам добиться этого сложнее, так каккредитование лизинговой компании для финансовой организации — довольнорискованная операция. Это объясняется тем, что лизингодатель перепродаетбанковские ресурсы и у банка нет прямого контакта с конечным пользователем.Некоторые банки принципиально не кредитуют лизинговые компании».
Компании прибанках будут все активнее завоевывать новые участки рынка, вытесняя тем самымнезависимых игроков. По его мнению, в перспективе нескольких лет структурарынка по количеству разных типов компаний значительно изменится: подавляющеебольшинство (70-85%) составят компании при банках, и только 5-15% —независимые.По мнению экспертов, региональные независимые участники рынка будут продаваться,объединяться либо уходить в ниши. Если региональная компания будет предлагатьлизинг с дополнительными услугами или нестандартными решениями, то она будетспособна удерживать долю в своем сегменте в течение 5-7 лет. В дальнейшем онаможет закрепиться в нише на более продолжительное время. В частности, это можетбыть оперативный лизинг либо прокат: в силу своей большей мобильностирегиональной компании спуститься в эту зону легче, чем компании федеральногоуровня.
Участникирынка ожидают усиления тенденции выхода на рынок Южного Урала лизинговыхкомпаний с иностранным капиталом. Они придут с более выгодным предложением постоимости услуг и более высоким сервисом. Рынок претерпит значительныеизменения. Основная борьба развернется между иностранными, федеральнымикомпаниями, а также крупными региональными игроками, некоторые будут вынужденыобъединиться друг с другом. Небольшие лизинговые компании в течение 5-7 летпокинут рынок. Чтобы поддержать высокую ликвидность (то есть достаточностьресурсов для финансирования проектов), местные компании сами начинают выходитьна рынки других регионов. В частности, компания «Транслизинг» в начале 2008 г. открыла филиал в Новом Уренгое. Представительство уже приносит прибыль. В этом году«Транслизинг» планирует начать работу еще в 3-4 городах. Мы не будем идти вмиллионники, нас интересуют промышленные и добывающие зоны. Будем двигаться насевер и восток России, причем заходить туда раньше федеральных компаний/>.
 
3.1 Опытработы лизинговых компаний в Китае
 
Совместныепредприятия в Китае подразделяются на предприятия совместного капитала ипредприятия совместного сотрудничества.
Являясь болееранней формой экономического взаимодействия иностранных и китайских инвесторов,предприятия совместного капитала, бесспорно, уступают в гибкостизаконодательного регулирования предприятиям совместного сотрудничества.
Предприятиясовместного капитала – это компании с ограниченной ответственностью, где личноеимущество и собственность несущих ответственность лиц ограждается от убытковкомпаний, сам же размер убытков определяется суммой учредительного капитала,переведенного на счет компании после получения лицензии на хозяйственнуюдеятельность.
Срокидействия таких предприятий имеют временные ограничения. В особых случаях, когдаречь идет о передаче новейших технологий, возможно получение разрешения нанеограниченный срок действия контракта.
Согласноположению по валютному регулированию иностранный инвестор может переводить заграницу полученную прибыль и другие накопительные фонды после истечения сроковдействия контрактов или во время предварительного прекращения работысовместного предприятия, а также выводить за границу другие инвестиционныефонды после выполнения обязательств, предписанных соответствующими законами,соглашениями или контрактами.
Существенноеразличие предприятий совместного капитала от предприятий совместногосотрудничества заключается в распределение прибыли. Прибыль предприятиясовместного капитала распределяется пропорционально вложенным инвестициям вобщий капитал компании всеми участниками проекта. Другие особенностипредприятий совместного капитала.
Отсутствиеакций, доля каждого инвестора закрепляется условиями контракта, свидетельствомкоторого является специальный сертификат.
Доля участияиностранной стороны в регистрируемом капитале должна быть не менее 25%.
Доляобращаемой иностранной и местной валюты и объем продукции, предназначенной наэкспорт, оговариваются заблаговременно, и закрепляется в уставе компании.
Главойпредприятий совместного капитала назначается совет директоров. Его состав иколичество определяется в результате обоюдного согласия и, как правило,пропорционален проводимым инвестициям.
Согласнопоследним дополнениям, внесенным в «Закон о предприятиях совместногокапитала», в настоящее время предприятиям совместного капиталапредоставляется большая свобода в выборе источников поставок сырья иоборудования. До принятия этих поправок приоритетное право выбора в пользуотечественных поставщиков было обязательным условием ведения хозяйственнойдеятельности всех предприятий совместного капитала. Наряду с этим недостаткомимпорт оборудования производился исключительно на собственные средствапредприятий, лишая их тем самым возможности привлечения внешних банковскихкредитов.
Учреждениепредприятий совместного сотрудничества допускается в форме компаний сограниченной ответственностью, или компаний со статусом неюридического лица,при этом партнеры проекта несут всю ответственность за понесенные убыткикомпаний. На практике большинство предприятий совместного сотрудничестваучреждены, как компании с ограниченной ответственностью.
Распределениеприбыли при такой форме сотрудничества происходит по взаимной договоренности ине зависит от пропорционального соотношения вложенных инвестиций в общийкапитал компании. Сторонам также разрешается договариваться о возвращенииинвестиций через систему постепенных выплат, с передачей своих прав другойстороне после окончания сроков действия контракта. При создании предприятиясовместного сотрудничества китайская сторона, как правило, предоставляет правана использование земли, доступ к разработке природных ресурсов, оборудование изаводские помещения, обеспечивает подачу воды, электроэнергии и т.д., в то время,как иностранная сторона — инвестиции, новейшие технологии, права наинтеллектуальную собственность, современное оборудование и материалы.
В ходеоформления предприятий совместного сотрудничества проводится тщательная оценкапредоставляемых инвестиций китайской и иностранной стороны с обязательнымучастием уполномоченных государственных органов.
К другимформам сотрудничества могут относиться — совместное производство, форма«трех поставок и одной компенсации»(3х1), схема«производство-использование-передача» (ПИП), лизинг и др.) />
Совместноепроизводство.
Данная формасотрудничества предполагает предоставление сторонами технологий, способов исредств производства с возлагаемой взаимной ответственностью в строгооговоренной условиями контракта. Совместная продукция такого производства можетреализовываться как за рубежом, так и на внутреннем рынке Китая. Основныеособенности совместных предприятий.
Подписаниеконтракта на совместное производство с сохранением первоначального юридическогостатуса освобождает стороны от вложения дополнительных инвестиций на учреждениеэкономического образования или приобретение статуса юридического лица натерритории КНР.
Совместноепроизводство не относится к организации совместного управления, поэтомуруководство компании может проводиться через уполномоченных представителей,закрепленных соответствующими пунктами контракта.
Интересысторон распространяются только в рамках, оговоренных условиями контракта насовместное производство, и не касаются остальных сторон экономическойдеятельности участников соглашения.
Какпоказывает опыт, данная форма сотрудничества в большей степени подходитпредприятиям, которые намериваются задействовать сложные технологии впроизводстве крупногабаритной продукции в незначительном количестве. Учреждениесовместных производств, в отличие от совместных предприятий, отнимает гораздоменьше времени и требует меньших денежных затрат при оформлении документов.
Сотрудничествона условиях «3х1» по сути, означает осуществление производства товаровс использованием ввезенного сырья, частей, полуфабрикатов или предоставленныхобразцов. В некоторых случаях иностранной стороной предоставляется всенеобходимое оборудование или технологии, которые автоматически освобождаются отуплаты таможенных пошлин, а сама произведенная продукция, предназначенная наэкспорт, от уплаты НДС.
Компенсационнаяторговля подразумевает то, что китайский производитель в качестве платы запредоставленное оборудование и технологии, или банковский кредит (спроцентами), под который было приобретено это оборудование, непосредственноиспользует произведенную продукцию.
При этомвыделяются три формы компенсационной торговли:
Прямая — производство осуществляется на предоставленном оборудование;
Непрямая — часть продукции производится на смежном предприятии без использования этогооборудования;
Смешанная — производство осуществляется с использованием обеих схем, согласно строгооговоренных контрактами соотношений долей.
Применениесхемы «производство-использование-передача» (ПИП) подразумеваетвложение средств иностранными инвесторами в крупные проекты на территорииКитая, получение прав на их использование в течение определенного периодавремени с уплатой соответствующих местному законодательству налогов, и передачуэтих проектов китайской стороне после окончания сроков действия соглашения.Обычно такая схема сотрудничества задействуется иностранными инвесторами вэнергетической, телекоммуникационной и транспортной отраслях. />Контрактнаяформа управления китайским предприятием; готовые китайские предприятия; лизинг.
В последнеевремя правительство КНР прилагает значительные усилия в укреплении контрактногорынка и проведении равноправных тендеров на всех уровнях государственногоучреждения. К тендерам допускаются как индивидуальные лица или группа лиц, таки юридические образования. К выигравшей в тендере стороне, в обязательномпорядке предъявляются следующие требования: установление формы веденияхозяйственной деятельности; определение размеров прибыли, подлежащих возврату государству;план поставок основного типа продукции и план производства продукциисобственного назначения; параметры, предъявляемые к качеству; экономические итехнические квоты; требования к фонду резервирования, способы использованиявсех видов прибыли; права и обязанности китайской и иностранной стороны; праваи ответственность кредиторов; условия вознаграждения, формы расторжения и мерынаказания, применяемые к контрактной стороне.
Дляукрепления международного положения и повышения конкурентоспособности китайскихпредприятий правительство Китая допускает иностранных инвесторов киспользованию имеющейся производственной базы промышленных предприятий странывзамен на предоставление денежных инвестиций, оборудование, технологии илименеджерский опыт инвестора. В отличие от совместных предприятий данная формаэкономического хозяйствования позволяет иностранным инвесторам создаватьсовместные акционерные предприятия или действовать на лизинговой основе. В своюочередь правительство гарантирует финансовую, сырьевую и налоговую поддержку.
Лизинг вКитае подразумевает открытие иностранной стороной лизинговой компании состатусом независимого юридического лица, компанией с 100% иностранным капиталомили совместного предприятия по покупке и аренде оборудования и других средствтруда, а также ведение лизинговой деятельности при аренде китайскогопредприятия для своих производственных нужд.
Согласнокитайскому законодательству предприятие, находящееся в государственной иликоллективной собственности, может сдаваться в аренду на срок 3-5 лет (срокдействия контракта), включая землю, оборудование и производственные помещенияэтого предприятия, и после проведения технического оснащения и модернизациииспользоваться иностранным арендатором согласно соглашению о лизинге в рамках,установленных правовых норм Китая. />
Предприятиясо 100% иностранными инвестициями. Учреждение предприятий со 100% иностраннымиинвестициями, как правило, происходит в одной из Свободных экономических зонКНР в форме компаний с ограниченной ответственностью. Подобные компании втаможенном отношении приравниваются к совместным предприятиям. В настоящеевремя им разрешается продавать внутри страны до 100% всей произведеннойпродукции (ранее только 50%) Предприятия со 100% иностранными инвестициями, занятыев производственной сфере, освобождаются, как минимум, на два года от уплатыналога на прибыль.
Выплатыначинаются с первого прибыльного года (ставка налога в СЭЗ — 15%, по стране — 33%), с последующим 50% льготным обложением в течение ближайших трех лет. Внекоторых случаях возможны более продолжительные сроки льготногоналогообложения. К большой радости инвесторов, в настоящее время утратил силузакон, долгое время запрещавший учреждение предприятий со 100% иностраннымиинвестициями, не соответствующих уровню компаний передовых технологий, иустанавливающий предел обязательного экспорта не менее 50% от всейпроизведенной продукции.
Такимобразом, увеличение продаж внутри страны долгое время могло происходить толькопосле увеличения самого экспорта. Эти же требования не позволяли компаниямсервисного обслуживания устанавливать и вести экономическую деятельность натерритории КНР. В течение последних несколько лет стало возможным проведениереструктуризации совместных предприятий. Иными словами приобретение иностраннойкомпанией китайской доли участия в совместном предприятии с целью установленияполного контроля над ней, или по причине нежелания или невозможности китайскойстороны продолжать инвестиционную политику компании. Тем не менее, любая переменаформы собственности должна проходить обязательное одобрение в Министерстветорговли и экономического сотрудничества КНР, в некоторых отраслях наличие 100%прав у иностранной компанией по-прежнему не поощряется или категорическизапрещается. В последнее время инвесторы все больше отдают предпочтениеприобретению готовых и нормально оперирующих предприятий иностранных инвестицийвместе с уже имеющимися необходимыми лицензиями и дополнительными разрешениями.При приобретении таких предприятий стоит особо обращать внимание на следующиеусловия:
Если этоприобретение в форме совместного предприятия, минимальная доля участияиностранной стороны — 25%.
Соотношениядолга к уставному капиталу должно соответствовать установленной пропорции изависеть от объема всех осуществляемых инвестиций.
Еслиприобретение приводит к установлению полного контроля над предприятием, тосферы деятельности этого предприятия не должны подпадать под«запрещенные» или «ограниченные» для иностранныхинвесторов.
Проведениепроцедур приобретения должно строго соответствовать «РуководствуМинистерства торговли и экономического сотрудничества КНР», а такжеустановленным требованиям в «Изменениях доли инвестора в предприятияхиностранных инвестиций».
Историяприобретаемого предприятия, имеющиеся лицензии, доля участия каждого участникапредприятия, действующие на данном этапе инвестиционные проекты, имеющиесяправа на использование земли и проведения строительных работ, прав наинтеллектуальную собственность, экологические и налоговые требования по данномунаправлению бизнеса.
/>В соответствие с законодательством КНР представительство иностраннойкомпании не допускается к ведению прямой экономической деятельности, и темсамым лишено права получения прибыли. Основной род деятельности этихэкономических образований сводится к налаживанию контактов, проведениюконсультаций и маркетинговых исследований, поддержанию связей с представителямивласти и различными коммерческими кругами. Одновременно, представительство неимеет права подписывать контракты и выдавать инвойсы, иными словами, недопускается к прямым продажам.
В нарушениеобщепринятой практики, деятельность представительства, лишенного права наполучение прямой прибыли, облагается в Китае налогом, который берется израсчета общих расходов на операционное содержание офиса. В тоже время, этотналог не столь существенный и, как правило, не превышает 10% от офисныхрасходов.
Представительствоможет добиваться разрешения на освобождение от уплаты налога на коммерческуюдеятельность, в случае если у материнской компании уже имеется собственноепроизводство в Китае, и представительство используется в целях ее общихзакупок. Данная форма экономического образования признана достаточно удобной втом случае, если необходимо регулировать крупные закупочные процессы илиналаживать дистрибьюторские каналы в Китае. [21]/>

Заключение
 
Актуальностьданной работы на сегодняшний день является очевидной. В условиях экономическихтрудностей (с которыми сталкивается малый бизнес) и их последствий –затруднения в получении кредита, для многих предпринимателей лизинг являетсячуть ли не единственным безопасным способом получить средства для ведения бизнеса.Ведь многие ИП не могут получить кредит в банке, так как зачастую им нечегопредложить в залог или же его недостаточно для покрытия возможных рисков.
Измененияна рынке лизинговых услуг и кредитования бизнеса в России
На данныймомент рынок лизинговых услуг в нашей стране замер. Лизинговые компании неосуществляют большой объем сделок в сфере АПК и строительства.
За период с2006 по 2008 годы в рамках реализации мероприятий Программы Департаментомразвития предпринимательства и реального сектора экономики АдминистрацииТомской области проведены пять открытых конкурсов, в которых приняло участиеоколо 100 субъектов малого предпринимательства и организаций инфраструктурыподдержки бизнеса.
Проблемыфинансирования лизинговых сделок
Сжатиеликвидности, наступившее осенью прошлого года, оказало на лизинговый бизнес вРоссии неоднозначное влияние. C одной стороны, банки существенно сократилиобъемы кредитования клиентов (в том числе и лизинговых компаний) в связи сограниченностью ресурсов. До наступления кризиса ликвидности сотрудничестволизингодателей с банками, как основными поставщиками долгосрочногофондирования, активно расширялось. Изменилось отношение банков клизингодателям.
Российскиелизинговые компании в условиях кризиса
Наиболееуязвимыми в условиях кризиса ликвидности оказались маленькие независимыекомпании. Банки ужесточают требования к заемщикам, поэтому игрокам, чейлизинговый портфель не превышает 500 млн руб., будет все сложнее привлекатьресурсы.
 
Опытработы лизинговых компаний в Китае
Лизинг вКитае подразумевает открытие иностранной стороной лизинговой компании состатусом независимого юридического лица, компанией с 100% иностранным капиталомили совместного предприятия по покупке и аренде оборудования и других средствтруда, а также ведение лизинговой деятельности при аренде китайскогопредприятия для своих производственных нужд.
В заключениистоит сказать о том, что в сегодняшней ситуации на рынке лизинговых услугнаблюдается затишье. В нашей стране наиболее перспективные отрасли, нуждающиесяв лизинге это АПК и строительство, в сегодняшней ситуации функционируют в малыхобъемах. Я уверен, спустя определенный период наступит момент подъема и услугилизинга будут более востребованы.

Списокиспользуемой литературы
 
1. О финансовой аренде (лизинге)федеральный закон от 29.10.1998 федеральный закон N 164-ФЗ (ред. от26.07.2006)// Консультант плюс.
2. Об утверждении областной целевойпрограммы Развитие малого и среднего предпринимательства в Томской области напериод 2008-2010 годы. Закон Томской области от 29 декабря 2007 года № 322-ОЗ// сайт Администрации Томской обл.
3. Бубенцова В. В. Лизинговыеоперации // Бубенцова В. В.Финансы и кредит, 2007. №3. 10 с.
4. Гиляровская Л.Т. Экономическийанализ учебник //под ред. Гиляровской Л.Т. 2004, 2-е изд., 615с.
5. Клепач А., Яковлев А. О роликрупного российского бизнеса в современной российской экономике // Клепач А.,Яковлев А Вопросы экономики, 2007. №8. 22 с.
6. Лапуста М.Г. Предпринимательство.//учебное пособие Под ред. Лапусты М.Г. 2006. 46 с.
7. Лифортов Я. В. Проблемысовременной экономики // Лифортов Я. В 2007 №1 22 с.
8. Поляков О.В Бизнес-планированиеучебное пособие //Поляков О.В. МФПА, 2003, 155с.
9. Попадюк Н. Собственность вРоссии// Попадюк Н. 2007. №1. 45 c.
10. Чепуренко А.Ю. Малоепредпринимательство в социальном контексте, Вопросы экономики // Чепуренко А.Ю.2007г. №9. 12 c.
11. Шараев Ю.В. Теория экономическогороста учебное пособие// Шараев Ю. В. 2006, 254с.
12. Шевченко И.К. Организацияпредпринимательской деятельности. // Учебное пособие. Шевченко И.К.2006. 52 с.
13. Проблемы современной экономики(электронный ресурс) Режим доступа www.m-economy.ru свободный.
14. Администрация Томской области(электронный ресурс) Режим доступа www.tomsk.gov.ru/ свободный.
15. КМБ Лизинг (электронный ресурс)Режим доступа www.kmbleasing.ru свободный.
16. Министерство экономическогоразвития (электронный ресурс) Режим доступа www.stavinvest.ru/ свободный.
17 Авангард лизинг (электронныйресурс) Режим доступа www.avangard-leasing.ru/ phases свободный.
18. CHINA HOT LINE (электронный ресурс) Режим доступа www.chinahotline.ru/exhibition.php/ свободный.

Приложения
Таблица 1 — Сегменты лизингового рынка(Министерствоэкономического развития (электронный ресурс) Режим доступа www.stavinvest.ru/ свободный.)Предметы лизинга Доля в объема рынка Легковые автомобили 5,80% Грузовой автотранспорт 13,50% Автобусы и микроавтобусы 2,10% Авторемонтное и автосервисное оборудование 0,10% Железнодорожная техника 24,40% Авиационный транспорт (воздушные суда, вертолеты) 5,90% Строительная техника, вкл. строительную спецтехнику на колесах 6,60% Дорожно-строительная техника 3,00% Энергетическое оборудование 6,20% Машиностроительное, металлообрабатывающее оборудование 3,20% Металлургическое оборудование 2,00% Геологоразведочная техника 0,30% Оборудование для нефтедобычи и переработки 4,50% Оборудование для газодобычи и переработки 0,20% Оборудование для добычи прочих полезных ископаемых 0,50% Сельскохозяйственная техника 3,80% Телекоммуникационное оборудование 2,60% Полиграфическое оборудование 1,20% Здания и сооружения 1,50% Компьютеры и оргтехника 0,60% Банковское оборудование 0,10% Текстильное и швейное оборудование 0,10% Оборудование для пищевой промышленности, вкл. холодильное 1,30% Торговое оборудование 0,90% Упаковочное оборудование и оборудование для производства тары 1,10% Погрузчики и складское оборудование 1,10% Лесозаготовительное оборудование и лесовозы 0,50% Деревообрабатывающее оборудование 0,50% Оборудование для производства бумаги и картона 0,20% Оборудование для производства химических изделий, пластмасс 0,40% Оборудование для развлекательных мероприятий 0,20% Оборудование для спорта и фитнес-центров 0,03% Оборудование для ЖКХ 1,10% Медицинская техника и фармацевтическое оборудование 0,10% Суда (морские и речные) 0,40%