Кризис российской экономики и пути выхода из него.
Введение
Двадцатый век для России – век экономических потрясений и великих экспериментов. Не так давно один из них – строительство социалистического общества провалился. Сейчас приходится часто слышать, что во всех бедах виноваты демократы, развалившие «хорошую» социалистическую экономику. Это далеко не так. Отставание экономики СССР было заметно уже в шестидесятые годы. К девяностым годам экономическая машина Советского Союза доехала по инерции. С начала 80-х годов было ясно, что без радикальных изменений в экономике не обойтись. В то время еще можно было, приняв разумные меры, перестроить плановую экономику, поставить ее на рыночные рельсы и обойтись без такого спада производства, инфляции, снижения уровня жизни. Некоторые экономические программы предоставляли такую возможность («500 дней» например).
История сложилась иначе, и руководству России пришлось не перестраивать экономику, а воссоздавать заново. Это оказалось чрезвычайно сложной задачей: СССР представлял собой единый экономический организм, а хозяйственные связи были нарушены; контролировать командно-административными методами экономику уже было невозможно, а новых механизмов еще не было. В этих условиях российские реформаторы выбрали концепцию диаметрально противоположную плановой экономике: экономический либерализм, а в качестве конкретной программы действий – концепцию монетаристов. По прошествии семи лет с начала реформ, представляется возможным оценить их результаты: успехи и провалы, какие действия дали положительный эффект, какие провалились из-за искажения их в российских условиях, и что было ошибочным с самого начала.
Проблемы перехода от плановой к рыночной экономике.
Под переходной экономикой понимается процесс перехода от командно-административной к рыночной экономике. Особенностью переходной экономики является то, что ни один из механизмов координации намерений хозяйственных субъектов не является доминирующим: централизованное планирование уже не действует, а рыночные механизмы еще не заработали в полной мере. Рыночные реформы включают в себя три этапа: макроэкономическое регулирование, приватизацию и структурные реформы.
Независимо от программы проведения рыночных преобразований, они не могут осуществиться без макроэкономической стабилизации экономики. Она заключается в поддержании объема производства и занятости на естественном уровне. Правительство должно по возможности нейтрализовать колебания (шоки) совокупного спроса или совокупного предложения, не допускать перегрева экономики или глубокого спада.
Это, однако, характерно для стран с уже сформировавшейся рыночной экономикой. В странах, переходящих к рынку или восстанавливающих его функционирование под макроэкономической стабилизацией понимается прежде всего преодоление кредитно-денежной и налогово-бюджетной диспропорциональности. Самое яркое ее проявление — высокая инфляция (галопирующая или гиперинфляция). Во всех странах, переходящих к рынку – в России, странах СНГ, государствах Восточной Европы, а также Чили, Мексике, Бразилии – наблюдается (или наблюдалось) сильнейшее расстройство финансовой системы, обесценение национальной валюты и катастрофическое бегство от нее.
Причина таких явлений – гипертрофия государственного вмешательства в экономику.
Причины дефицита государственного бюджета, финансируемого за счет включения печатного станка, могут быть разные: огромные военные расходы, «стройки века», субсидирование государством многочисленных убыточных предприятий, популистские социальные программы. Ни в одном из случаев хозяйствующие субъекты не сталкиваются с жестким бюджетным ограничением ни на микро-, ни на макроуровне.
Часто можно встретиться с утверждением, что финансовая и кредитно-денежная система СССР была сбалансированной, а инфляция – это результат начатой в 1992 г. реформы. Однако инфляция может проявляться как в открытом, явном росте цен, так и быть подавленной. Подавленная инфляция выражается в дефиците, ухудшении качества товаров, очередях. Из-за постоянного дефицита товаров у населения появляются вынужденные сбережения, ввиду невозможности потратить деньги. Это способствует образования денежного навеса — избыточной денежной массы, что способствует инфляции. Таким образом, в январе 1992 г., в связи с либерализацией цен инфляция в России перешла из подавленной формы в открытую.
При разнообразии теоретических подходов и программ экономической стабилизации, можно выделить два основных сценария: ортодоксальный и неортодоксальный.
Ортодоксальный сценарий стабилизации – совокупность макроэкономических мероприятий, включающих минимизацию бюджетного дефицита, проведение жесткой кредитно-денежной политики и фиксирование номинальной денежной массы или обменного курса валюты в качестве «якоря» для уровня цен. Если эти мероприятия проводятся быстро, то они называются «шоковой терапией».
Согласно этому сценарию, данные меры должны не растягиваться на много лет, а проводиться за 1-2 года, чтобы не дать сформироваться устойчивым инфляционным ожиданиям. Во-вторых, предполагается устранение или минимизация дефицита государственного бюджета. Опасен не только сам дефицит, но и инфляционные методы его финансирования. Можно покрывать дефицит за счет эмиссии и за счет займов у населения. Этот подход предполагает отказ от эмиссионного покрытия дефицита. В-третьих, предполагается проведение жесткой кредитно-денежной политики, контроль над объемом денежного предложения, прекращение раздачи льготных кредитов. В-четвертых, предполагается вести борьбу с инфляцией и инфляционным ожиданием при помощи так называемого номинального «якоря». Номинальный «якорь» – это макроэкономический показатель, который фиксируется на определенном уровне при осуществлении стабилизационных программ. В качестве «якоря» могут фиксироваться обменный курс валюты, предложение денег «номинальная денежная масса», номинальная заработная плата. Эти макроэкономические показатели действуют как якорь, удерживая на определенном уровне цены, не давая им сорваться в гиперинфляционный рост. Поддерживаемый Центральным Банком страны фиксированный обменный курс помогает преодолеть неопределенность и снизить инфляционные ожидания бизнеса и домашних хозяйств.
Для достижения вышеперечисленных целей правительство должно действовать в следующих направлениях:
Сокращение номинального предложения денег;
Либерализация цен;
Увеличение реального объема производства;
Снижение скорости обращения денег.
Уравнение MV=PY наглядно демонстрирует потенциальные пути устранения денежного навеса. Первый пункт затрагивает показатель M, второй – показатель P, третий – Y, и четвертый – V.
На практике, как правило, решаются две задачи: воздействие на денежную массу путем проведения денежной реформы или путем воздействия на цены посредством либерализации цен.
Денежная реформа очень часто наталкивается на следующий вопрос: как определить избыток денежной массы и конфисковать или заморозить денежные средства населения и фирм? При этом, разумеется, недопустим социальный взрыв из-за конфискационного характера реформы.
Либерализация цен также уничтожает избыточную денежную массу, но уже через повышение общего уровня цен. При этом рост цен может наглядно продемонстрировать, каков был избыток денежной массы перед отпуском цен.
Другой процесс, приводящий к уменьшению бюджетного дефицита – повышение эффективности сбора налога и вообще реформа налоговой системы. Практически же страны, осуществляющие реформы, сталкиваются с эффектом Танзи – Оливера, то есть обесценение налоговых поступлений в госбюджет из-за высоких темпов инфляции. В ходе макроэкономической стабилизации важнейшие принципы реформирования налоговой системы должны быть следующими:
Нейтральность налоговой системы. Это означает, что не должно быть освобождения и налоговых льгот для отдельных групп производителей или потребителей под влиянием лоббистских групп. (При этом не подвергается сомнению поддержка малоимущих, в том числе и в виде «отрицательного подоходного налога»)
Налоговые ставки должны стимулировать производство товаров и услуг, а не вынуждать производителей переходить в теневую экономику.
Система исчисления и сбора налогов должна быть технически простой, то есть понятной для налогоплательщиков (для этого должно быть относительно небольшое число налогов) и не требующая больших издержек по сбору налогов.
Налоги должны выплачиваться неукоснительно.
Успешная реализация этих пунктов будет способствовать повышению собираемости налоговых поступлений в бюджет.
Однако ортодоксальный подход далеко не всегда оказывается эффективным. Это зависит от экономических особенностей стран. В связи с этим необходимо рассмотреть другой сценарий макроэкономической стабилизации.
Неортодоксальный подход к макроэкономической стабилизации – это жесткая кредитно-денежная политика в сочетании с регулированием цен и доходов. В сущности, этот подход включает в себя методы ортодоксального сценария, но она дополняется контролем над заработной платой и ценами, т.е. использование зарплатного «якоря» (фиксируется уровень номинальной заработной платы).
При переходе к рыночной экономике наряду с макроэкономической стабилизацией и структурными реформами важнейшим элементом является приватизация – переход государственного имущества в частный сектор экономики.
В странах с развитой рыночной экономикой приватизация осуществляется в случае кризиса государственного сектора экономики, т.е. неэффективного распределения ресурсов при помощи государственного вмешательства. Проходит приватизация только в тех секторах экономики, где после перехода собственности в частный сектор эффективность экономики возрастает (так неразумно, например, приватизировать железнодорожный транспорт).
В бывших социалистических странах иная ситуация. Здесь речь идет даже не о государственном секторе, а о монополизме государственной собственности – тотальном огосударствлении всех сторон хозяйственной жизни. Вот следствия этого явления:
затратный характер материального производства;
снижение или отсутствие стимулов к повышению производительности труда;
застой в развитии техники и технологии;
иждивенчество, патернализм, как в сфере производственной деятельности, так и на уровне домашних хозяйств;
разрастание теневой экономики.
Таким образом, приватизация в переходной экономике служит реализации нескольких целей:
Экономической (повышение эффективности функционирования хозяйства)
Фискальной (увеличение доходов госбюджета за счет продажи государственных предприятий в частные руки)
Социальной (обеспечение социального мира, особенно когда идет речь о бесплатной приватизации)
При проведении приватизации выделяют два основных подхода: платная и бесплатная приватизация.
Бесплатная приватизация. Практическая реализация ее состоит в том, что каждый гражданин страны наделяются приватизационными чеками – «ваучерами».
Платная приватизация. В этом случае государственная собственность подлежит продаже по различным схемам. Главная идея – продажа государственного имущества на аукционах за деньги.
Структурные реформы. Этот сектор, несмотря на то, что имеется сходство в экономике постсоциалистических стран, следует рассматривать отдельно для каждой страны. Конкретно, на экономике России.
В экономике России за годы господства командно-административной системы произошли серьезные структурные деформации:
практически полная монополизация всех отраслей предприятиями государственного сектора, вследствие чего многие из них неэффективны;
милитаризация промышленности и гипертрофия тяжелой индустрии;
отсутствие ценовых и прочих рыночных индикаторов, сделавших невозможным процесс саморегуляции уровней спроса и предложение;
административная система распределения инвестиционных и прочих ресурсов: застой сельского хозяйства, неразвитые сфера услуг и социальная инфраструктура.
Таким образом, реформирование экономики осуществляется с целью ликвидации этих дисбалансов. Можно говорить о макроэкономическом, межотраслевом, внутриотраслевом аспектах структурных преобразований.
Основные разногласия возникают, когда идет речь о методах реформирования. Есть два подхода: в первом упор делается на сформировавшиеся рыночные механизмы, которые и без государственного вмешательства определят направление структурных реформ. Этот подход критикуют за то, что рыночные механизмы в переходной экономике весьма слабые и часто искажены пережитками командно-административной системы. Поэтому, если пустить на самотек процессы переориентации экономики на производство потребительских товаров и услуг, демилитаризацию, повышение эффективности использования ресурсов, формирование новой экспортной базы, то это может привести к катастрофическим последствиям: глубокому спаду производства, массовой безработице, потере страной научного потенциала, криминализации общества. В конечном итоге это приведет к консервации еще недоразвитой рыночной структуры и свертыванию реформ.
Согласно второму подходу, государство должно принимать активное участие в проведении структурных реформ. Оно должно взять на себя разработку и решительное проведение в жизнь мер по приданию рыночным процессам направленного характера. Являясь единственным мощным институтом в постсоветском обществе, государство должно принять ответственность по выполнению следующих задач:
поддержание производства на жизнеспособных предприятиях, при этом одновременно должны свертываться заведомо нежизнеспособные предприятия;
обеспечение поддерживающих инвестиций, необходимых для бесперебойного функционирования основных систем жизнеобеспечения, а также для предотвращения технологических и экологических катастроф;
социальная поддержка работников, высвобождаемых с ликвидируемых или реорганизуемых предприятий;
антимонопольное регулирование и содействие предпринимательству;
стимулирование экономически прогрессивных структурных сдвигов в экономике;
поддержание частных инвестиций и банковского инвестиционного кредита;
содействие формированию внутренних инвесторов и привлечение иностранных инвестиций
организация эффективного использования иностранных кредитов;
постепенное сближение структуры мировых и внутренних цен, а также активное продвижение отечественной продукции на мировой рынок;
сохранение научно-технического потенциала и закладывание основ дальнейшего экономического роста.
Таким образом, государство должно проводить весьма жесткую политику для последующего осуществления рыночных преобразований.
Экономические реформы в России.
Кредитно-денежная политика.
Беспрекословное следование монетаристским концепциям привели к неправильному пониманию многих идей.
Позиция о том, что эмиссия денег неизбежно ведет к инфляции, а сокращение денежной массы позволяет остановить инфляцию и добиться противоположного эффекта привело к тому, что реформаторы стали рассматривать любое сокращение денежной массы как абсолютное благо. Это справедливо, когда существует избыточная денежная масса, дальнейшее сокращение денежной массы ведет к возникновению дефицита платежных средств, появлению денежных суррогатов, бартера. Возникает рынок без денег, а это в свою очередь ведет к распаду самого рынка. Производители, лишаются экономических ориентиров, без денег начинает неправильно работать система ценообразования: предприниматели руководствуются не доходами, спросом на товары, а инфляционными ожиданиями, неэкономическими мотивами.
Вторая причина провала кредитно-денежной политики реформаторов – монополизм системы, в которой проводится либерализация цен. Если в стране с развитой сферой услуг, производства потребительских товаров бывает достаточно просто отпустить цены, то российская экономика с мощным природно-сырьевым сектором и ВПК требует дополнительных мер.
Рыночная экономика не существует без либерализма цен, но она не существует и без конкуренции. В экономике России в то время были и такие сферы, где уже существовала конкуренция, и где достаточно было освободить от контроля цены. В других отраслях демонополизация требовала месяцев, только после ее проведения было допустимо снятие контроля над ценами. В отраслях, где демонополизация растягивалась на годы или была вообще вредной, (естественные монополии), следовало сохранять контроль над ценами или вводить налог на сверхприбыль.
Правительство эти факторы не учитывало, и, похоже, проводило либерализацию цен ради ее самой, как самоцель. В меморандуме российского правительства об экономической политике за 92 г. провозглашалось: «Важно немедленно осуществить либерализацию цен на энергоносители», то есть позволить естественным монополиям устанавливать цены.
Что произошло в результате? Предприятия-монополисты, на которых в то время не хватало специалистов, разбирающихся в рыночной экономике, повысили цены в несколько раз и заняли выжидательную позицию, не зная, как отреагирует рынок.
Еще одна причина спада производства при росте цен – это резкая дифференциация доходов населения. В промышленности соотношение средней зарплаты 10% наиболее оплачиваемых и 10% наименее оплачиваемых работников в 1996 г. составило 20,6 раза, в сельском хозяйстве этот показатель был равен 21, в строительстве — 25,1, в банковской деятельности – 26,3 раза. При отсутствии сильного расслоения населения по уровню доходов предельная ценность денег примерно одинакова, и изменение цен существенно влияет на динамику спроса. Другое дело, когда в обществе появляется существенная группа потенциальных покупателей, готовых заплатить сколь угодно высокую цену за товар, т.н. «синдром драгоценностей». Такая ситуация стимулирует продавцов, повышая цены, удовлетворять спрос этой группы населения за счет менее платежеспособной части.
Накопление кризисного потенциала происходило постепенно параллельно с кажущейся стабилизацией. Борьба с инфляцией путем ограничения денежной массы привела к недостатку наличных денежных средств для обслуживания товарооборота: монетаризация экономики составила всего 10% ВВП (для развитых стран 70-75% ВВП).
Снижение текущей инфляции компенсировалось за счет сокращения социальных расходов и роста «отсроченной инфляции» (девальвации, неплатежей, внутреннего и внешнего долга и т.д.)
В России рост отсроченной инфляции происходил на фоне постоянного повышения реальных ставок налогов и снижения их собираемости. Вследствие непродуманной фискальной политики все большее число предприятий переходило в теневую экономику.
В 1997 г. около 40% экономики оказалось в теневом секторе. Вывоз капитала за рубеж составил 10-12 млрд. долларов ежегодно.
Все это время баланс бюджета поддерживался за счет роста «отсроченной инфляции». Каждый задержанный рубль бюджетных выплат оборачивался в 5-6 рублей неплатежей. Общий объем неплатежей в 1998 г. составил более 1,4 трлн. руб. Только 16% российских предприятий платят налоги полностью. 70% сделок осуществляется через бартер и взаимозачеты.
Высокие ставки ГКО-ОФЗ, рост фондового индекса быстрыми темпами (в 8 раз за 96-97 гг.) привели к тому, что инвестиции вытеснялись из реального сектора экономики и направлялись в финансовый сектор, который существовал независимо от производства.
Искусственное поддержание курса рубля способствовало неадекватному соотношению экспорта и импорта. Цены на экспорт оказывались завышенными, что мешало притоку валюты в Россию. Цены на импорт, наоборот, были заниженными, что подрывало конкурентноспособность российских товаров.
Налоговая система в России.
В реализации курса на реформирование экономике России правительство уделяло большое внимание бюджетно-налоговой политике. Правительство с одной стороны действовало монетарными методами удержания инфляции, с другой стороны ему приходилось проводить меры по остановке спада производства.
Налоговые поступления являются важнейшей статьей доходной части бюджета России, и их значение возрастало. Если в 1992 г. налоги составили 40% доходной части бюджета, то в 1994 г. – 90% доходной части.
В ноябре 1991 г. был принят закон «Об основах налоговой реформы в Российской федерации», налоговая система в России стала приобретать черты присущие рыночной экономике (при командно-административной системе государство получает доходы не за счет явных налогов, а за счет контроля над ценами, заработной платой и пр.).
К началу 1996 г. пять основных налогов обеспечивают налоговые поступления в бюджет: НДС, налог на прибыль, подоходный налог, акцизы, таможенные пошлины. Налоги разделены на федеральные; республиканские, краевые, областные; местные. Основные федеральные налоги: налог на прибыль с предприятий 32% (позднее повышена до 38%) и налог на добавленную стоимость 20%. Эти налоги пропорциональны. Подоходный налог с физических лиц носил прогрессивный характер. Лица с доходами до 5(потом 12) млн. руб. в год уплачивали налог по ставке 12%, лица с доходами свыше – по возрастающей ставке до 30%.
В принципе, налоги в России (% от ВВП) далеко не самые высокие в мире:
Однако, в России самые высокие налоги на прибыль предприятий, что не стимулирует инвестиции. Кроме того, ставка налогов установлена на уровне, превышающем критический, после которого налогооблагаемая база сокращается, и доходы государственного бюджета должны были бы уменьшаться. На самом деле этого не происходит, а доходы в бюджет продолжают расти еще до определенного уровня налогов.
Причины этому следующие:
Рис 1.
Кривая L0 показывает соотношение между ставкой налога и доходом от налоговых поступлений у страны с рыночной
экономикой. В России же налог включает в себя так называемый бюрократический налог, мафиозный налог и инфляционный налог. Это существенно искажает кривую L0. Кривая L1 – это налог с учетом государственного, бюрократического, мафиозного и инфляционного налогов. При определенной ставке налогов доходы достигают равновесного уровня, и повышение или снижение ее приведет к снижению доходов. Учитывая три скрытые составляющие, продлевается период роста налоговых поступлений, когда ставка легального налога ужу превышает критический уровень, после достижения которого должна была бы сужаться база налогообложения, а налоговые поступления – сокращаться.
Это искажает информацию, ведет к неправильному ценообразованию не только на конечный продукт, но и на факторы производства.
Также, статистика легального налога в % ВВП еще не говорит о реальном положении предприятий. Платежеспособные предприятия вынуждены платить налоги за всю остальную экономику. В виде легальных и скрытых налогов в среднем изымается 75-90% прибыли, а по некоторым видам деятельности 100% и больше(!).
В результате капитал, который устремляется в области наиболее эффективного применения, будет выбирать наименее налогооблагаемые сферы, которых становится все меньше. Это приводит к следующим явлениям:
отток капитала за границу (10-12 млрд. долларов ежегодно)
становится нецелесообразным не только начинать новое производство, но и реформировать, модернизировать старое. Растет импорт, увеличивая базу налогообложения, свертывается производство отечественных товаров;
производство загоняется в государственно-корпоративные рамки. Душится среднее и малое предпринимательство, которое занимает значительное место в структуре рыночной экономики;
усиливается бегство от производства, происходит отток средств из производственного сектора в финансовый. Разрастается рынок финансовых услуг, часто чисто спекулятивного характера;
непомерно высокими налогами экономика загоняется в тень, усиливается криминализация экономики и всего общества.
Приватизация в России.
К 1 июля 1994 г. в России полностью завершился этап ваучерной приватизации. Приватизации подлежали большинство государственных предприятий. Программа 1992 года предусматривала четыре способа приватизации: аукцион, коммерческий конкурс, аренда с правом выкупа, акционирование.
В основу выбора способов приватизации был положен размер предприятия. По этому признаку предприятия делились на три категории: мелкие, средние и крупные. Мелкие предприятия подлежали продаже с аукциона, к ним не применялась процедура корпоратизации. На средних и крупных предприятиях приватизация происходила, как правило, в два этапа. Сначала проводилось акционирование, затем выпускались акции, которые распределялись между членами коллектива, руководством предприятия и третьими лицами в определенных пропорциях. Было несколько подходов к распределению акций, в большинстве своем членов коллектива предприятий собственниками они не делали — через небольшой промежуток времени акции скупались чаще всего руководством предприятия или внешними акционерами.
Приватизация в России принесла с собой такой институт, как чековые инвестиционные фонды, которые собрали более трети всех ваучеров, среднее количество акционеров в них составило 22,8 млн. чел. Предполагалось, что ЧИФы будут заинтересованы в развитии производственного сектора и будут заниматься вопросами инвестирования производства. Однако российская практика показала, что ЧИФы в большинстве своем представляли «пирамиды» и были заинтересованы в максимизации дивидендов, а не в развитии предприятий. Всего 15% средств чековых инвестиционных фондов были вовлечены в инвестиции в акции предприятий, зато около 75% вложений было направлено в краткосрочные и среднесрочные спекуляции.
Что не было сделано в России для успеха приватизации? Во-первых, не была проведена аграрная реформа. Незыблемость принципа частной собственности основывается на частной собственности на землю. Вместо этого российские реформаторы продолжали эксплуатировать державшийся веками принцип общественной собственности, который хотел пересмотреть еще Столыпин, настолько он был неэффективным. Отказ от приватизации земли объясняли политическими лозунгами «Россию продадут», что можно было легко ограничить рядом законов или указов о порядке продажи земли.
Вместо этого был принят курс на приватизацию заводов, фабрик, торговых и складских помещений, газо- и нефтедобывающих предприятий и других предприятий, связанных с переработкой полезных ископаемых и эксплуатацией месторождений, являющихся по существу естественными монополиями. Природные же богатства – общественная собственность, но никак не частная, они должны принадлежать обществу, и использоваться его органами управления, а не отдельными лицами.
В результате приватизации вместо обещанного эффективного собственника Россия получила группу коммерческих банков, занимающихся непрерывно переделом собственности. Таким образом основная цель приватизации – создание эффективного собственника достигнута не была, наоборот, Россия была отброшена от решения этой задачи на несколько лет.
Структурный кризис в российской экономике.
В целом за годы реформ Россия претерпела гигантский промышленный спад. Особенно сильным явилось падение промышленного производства 1993-1994 годов, его темпы приобрели катастрофический масштаб, и спад приобрел самовоспроизводящийся инерционный характер. Лишь к 1995 году спад существенно замедлился, в 1996-1997 годах держался на достаточно низком уровне, и снова усилился к осени 1998 года из-за финансового кризиса.
Рассмотрим общую направленность и динамику сдвигов в российской промышленности.
До конца 1993 года доминировала тенденция роста структурных сдвигов, а с 1994 г. в целом преобладает тенденция снижения их интенсивности. Этот структурный сдвиг определялся ускорением спада в обрабатывающей промышленности: легкой промышленности, машиностроения, химической промышленности (рис. 2). Т.е. до 94 года основное направление структурных сдвигов – спад производства продукции высокой степени переработки. Со второй половины 94 года структурные сдвиги определялись дальнейшим спадом промышленности высокой степени переработки и стабилизация, а потом и рост промышленности низкой степени переработки (в основном сектор добывающей промышленности), ориентированной на экспорт.
В результате вместо того, чтобы стимулировать свою промышленность, в ходе реформ был достигнут противоположный эффект. Производство средств производства и товаров потребительского назначения претерпело дальнейшее сокращение, Россия получала доход за счет нефтедолларов, получаемых за счет поставок российского сырья за границу.
В агропромышленном комплексе сложилась следующая ситуация. Монополия государства на владение землей была отчасти устранена. Была предоставлена возможность частным лицам выходить из составов колхозов и совхозов и создавать фермерские хозяйства. Однако это мало помогло, сельское хозяйство финансировалось государством по остаточному принципу, также российская с/х продукция была неконкурентноспособной. Это происходило отчасти из-за устаревшего оборудования, и в большой степени из-за поддержки государством завышенного курса рубля.Таким образом, начиная с 1991 года, в российской экономике прослеживается устойчивая тенденция к сокращению производства. Основными причинами спада можно считать нижеследующие:
Снижение оборонного заказа и оборонных расходов государства на 70%, при непродуманности конверсионных программ. Это обусловило около 25% всего абсолютного снижения производства.
Сокращение государственной инвестиционной программы. Общее уменьшение капитальных вложений в российскую экономику в 92-93 гг. на 60%. Это дало примерно 15% абсолютного сокращения объема производства.
Уменьшение поставок, ранее осуществлявшихся в страны СНГ и бывшие социалистические страны.
Сокращение конечного платежеспособного спроса населения.
Другие факторы, такие как разрыв хозяйственных связей, неадекватное поведение предприятий и их руководителей в рыночной ситуации, несовершенство законодательства и т.д.
Кризис платежей в современной российской экономики – одно из наиболее опасных проявлений общего экономического кризиса. Из-за финансового кризиса и обвала банковской системы в августе 98 года эта проблема еще более обострилась. Если его не унять в ближайшие месяцы, может наступить полный паралич российской экономики. Ибо массовые неплатежи и рыночный режим ведения хозяйства – две несовместимые вещи.
Вопрос стоит остро – либо более или мене нормальный платежный оборот в хозяйстве, либо преобладание административных рычагов, либо разрушение единой экономической системы в России.
Основные причины неплатежей таковы:
трудности сбыта конечной продукции отечественных товаропроизводителей;
общая нехватка платежных средств в народном хозяйстве;
отрыв финансового рынка от реального сектора экономики – производства и сбыта продукции, инвестиций в народное хозяйство;
межотраслевое и внутреотраслевое рассогласование цен;
утрата предприятиями оборотных средств, как вследствие их обесценения, так и в результате изъятия через налогообложение в условиях инфляции;
неплатежи государства предприятиям и стран СНГ – России;
нарушение платежной дисциплины и институциональное несовершенство организации приватизированных и государственных предприятий, исключающее действенный контроль над администрацией.
Разрушение банковской системы в России
Следует более подробно остановиться на некоторых из этих факторов.
Проблема организации рынка. Хотя основная масса неплатежей сконцентрировалась в базовых отраслях, первопричина неплатежей заключена в отраслях, работающих на конечного потребителя и столкнувшихся с подавленным потребительским спросом. Накопление неплатежей в базовых отраслях определяется утяжеленной структурой российской промышленности и тем, что именно в ней сосредоточена основная часть неплатежей государства. Это в свою очередь связано с недобором налогов, который связан со спадом производства, в котором лидируют отрасли, производящие конечную продукцию. Реакцией на это может быть создание синдикативных объединений для организации российского рынка и вытеснения иностранных производителей. Государство должно установить контроль за импортом и экспортом, пресечь контрабандный импорт.
Общая нехватка платежных средств. За годы реформ денежная масса в обороте по отношению к ВВП сократилась более чем в 6 раз. Отсутствует система канализации денежной эмиссии на обслуживание текущего хозяйственного оборота. Значительно помочь решению этой проблемы может внедрение вексельного обращения.
Отрыв финансового рынка от реального сектора экономики.
В настоящее время операции с ГКО приостановлены, и краткосрочные обязательства государства конвертированы в долгосрочные. До августа 98 года операции с ГКО отвлекали массу средств и кредитных ресурсов от обслуживания текущего хозяйственного оборота и инвестиций. Валютные операции продолжают это делать и сейчас.
Вторичный рынок ГКО привлекал средств на порядок больше, чем получал бюджет от первичного размещения этих бумаг. Уровень ссудного процента фактически оказался в зависимости не от спроса и предложения ссудного капитала, а от динамики доходности операций с валютой, ГКО и другими финансовыми инструментами. Для восстановления связи финансового рынка с реальным сектором необходимы серьезные институциональные преобразования, такие как:
ограничение валютной спекуляции путем разрешения доступа на валютный рынок лишь юридическим лицам, имеющим лицензию на вывоз капитала;
обязательная продажа валюты экспортерами Центробанку;
переориентация кредитных ресурсов из финансового сектора на обслуживание текущего хозяйственного оборота;
привязать процентную политику Центробанка к темпам инфляции и спросу на кредит реального сектора, а не к уровню доходности валютных операций.
Межотраслевое и внутреотраслевое рассогласование цен. В условиях массовых неплатежей предприятия не в состоянии ни определить реальный спрос на свою продукцию, ни нащупать адекватной рыночной цены, ни выявит собственные финансовые возможности. В результате ценообразование на сегодняшний день нельзя назвать рыночным: во моногом оно носит произвольный характер, отражает не равновесие спроса и предложения, а инфляционные ожидания производителей и безразличие к цене потребителей.
Для решения проблемы согласования цен государство должно взять на себя рекомендательное регулирование цен в масштабах народного хозяйства. Предприятия остро нуждаются в ориентирах ценообразования. Учитывая различие в экономике, технологии России и западных стран, ориентация на мировые цены подходит далеко не всегда.
Утрата предприятиями оборотных средств. Резкий рост цен за годы реформ привел к обесценению денежных средств предприятий и их амортизационных фондов. Предприятия могли бы их восстановить, если бы они эти фонды не изымались в виде налогов. Проблема должна решаться изменением налогового законодательства, Чтобы налогообложению подвергалась реальная прибыль, а не ее инфляционная составляющая. Также должно производиться пополнение оборотных средств предприятий в основном за счет среднесрочных кредитов.
Существует еще одна – чисто российская проблема, которая во всех развитых странах была бы невозможна. Это невыплаты заработной платы работникам предприятий, финансируемых из государственного бюджета. Весьма странный способ избрало правительство для сведения дефицита бюджета к минимуму – просто не платить людям заработную плату. Нередко ее задержки превышают один год. Вот динамика задолженности по заработной плате за 1997-1998 годы (рис 3)
Пути выхода из кризиса.
Условия российской экономики таковы, что не следует говорить о безболезненных путях выхода из кризиса. В данный момент программу выхода можно разделить на два основных этапа:
преодоление бюджетного кризиса, т.е. совокупность первоочередных мер
программа по выводу из кризиса экономики России в целом, т.е. меры, действующие в долгосрочном периоде.
Вот некоторые возможности преодоления бюджетного кризиса.
Необходимо всеми доступными средствами пополнять бюджет. Средства из бюджета направлять в промышленность, в первую очередь для расшивки неплатежей, во-вторых, как инвестиции в промышленность.
Основными источниками восстановления равновесия в бюджете страны являются:
1. Рост доходов государственного бюджета и сокращение его расходов. Это осуществляется с помощью снижения уровня налогообложения, вследствие этого возрастает налогооблагаемая база, соответственно и доходы от налоговых поступлений. Снижение налогов может побудить предприятия теневой экономики вернуться в экономику легальную. Эта мера действительно необходима, т.к. налоги в России завышены, но ее самый большой недостаток в том, что положительные результаты, если вообще будут, проявятся через 1,5-2 года; до этого момента доходы в бюджет уменьшаться. Одним из основных направлений в налоговой политике должно стать экстренное погашение задолженности предприятиям за уже выполненные государственные заказы. Каждый задержанный государством рубль оборачивается 5-6 рублями неплатежей. Погашение государственной задолженности будет способствовать расшивке неплатежей. И каждый выплаченный по задолженности государством рубль будет приносить до 2 р. бюджетных поступлений в виде налогов.
Восстановление государственной монополии на спиртное формально произошло, одного этого источника теоретически хватит для покрытия расходов, но здесь неизбежно сопротивление легальных и нелегальных производителей. Сказывается и практически полное отсутствие рычагов контроля над нелегальным оборотом алкоголя.
От попыток сокращения бюджетных расходов в краткосрочном периоде будет мало пользы. По сути, уже нечего сокращать. Дальнейшее сокращение расходов оставит страну без армии, или без здравоохранения, науки, — что равносильно гибели.
2. Второй источник бюджетных доходов – займы внутри страны и за рубежом. После конвертации государственных краткосрочных обязательств в долгосрочные идея «пирамиды» ГКО, до этого приносившая доходы в бюджет, исчерпана на много лет вперед. Что касается долгосрочных обязательств, должно пройти еще много времени, прежде чем кто-то снова поверит в российские ценные бумаги. Что касается иностранного кредита, его получение весьма вероятно.
3. Для пополнения доходной части бюджета могут привлекаться сбережения населения и капитал, эмигрировавший за границу. У населения имеется около 20 млрд. долларов в рублевых сбережениях, они непрерывно уменьшаются в результате инфляции и девальвации. Также имеется около 40-60 млрд. долларов в валюте. Основная проблема заключается в том, что после обвала банковской системы люди не доверяют свои сбережения банкам. И большинство эти деньги не отдадут ни при каких обстоятельствах. Прямая конфискация или замораживание валютных средств возможна только в крайнем случае: очень высока вероятность социального взрыва, после которого говорить о выходе из кризиса бессмысленно. Вероятность же того, что вывезенные из России капиталы вернутся в страну в ближайшие несколько лет крайне низка.
4. Это не источник пополнения бюджета, а способ уменьшения государственных долгов, уменьшения дефицита платежного баланса – девальвация рубля. Этот источник уже использован, девальвация де-факто уже произошла, государственные долги обесценились примерно в три раза. Власти не должны допустить еще одного обвального падения курса рубля, в основном по социально-политическим причинам. Но потенциал использования этого механизма еще не исчерпан и может дать положительные результаты. Особенно это касается необходимости поддержки отечественных производителей. Дальнейшее обесценение рубля снизит возможность потребителей покупать импортные товары. Однако следует помнить, что часть российских предприятий зависит от импортного сырья, что выльется в повышение цен. Кроме того, существует ряд товаров иностранного производства, имеющих большое значение, но не имеющих заменители в России (например, компьютеры).
5. Эмиссия. Из-за скудности других доходных источников, эмиссия неизбежна. Но она должна быть строго ограничена, не допускать разгона инфляции более 30-35% годовых, во-вторых, эмиссионные деньги должны идти не на «затыкание дыр», она должна быть целевой и направлена, прежде всего, в производственный сектор экономики.
Существуют и другие способы разрешения бюджетного кризиса. Сценарий Черномырдина-Федорова-Ковальо (противники прозвали его «политика контролируемой гиперинфляции»). Суть заключается в том, что для погашения всех долгов и пополнения бюджета используется эмиссионный источник. В результате рубль обесценивается в десятки, а лучше в сотни раз, все долги выплачиваются или девальвируются. После этого в дополнение к инфляционной валюте вводится альтернативная, устойчивая, или осуществляется привязка рубля к устойчивой иностранной валюте. Успех этого метода сомнителен: после августовского кризиса вряд ли кто-нибудь поверит новым денежным единицам государства. Недостатки этого метода заметны: полная зависимость рубля от доллара – дополнительные издержки для государства, а также возможность социального взрыва.
Есть проекты выхода из кризиса с помощью возврата к командно-административным методам управления, жесткого контроля над ценами, заработной платой и другими сферами экономики. Но это больше политическая, программа, чем экономическая. Аппарат, позволяющий государству распоряжаться экономикой, разрушен, и для его восстановления также потребуются средства и время.
Долгосрочными стратегическими задачами для экономики являются:
Меры по исправлению диспаритетов цен и стабилизации ценовых пропорций, чтобы сделать финансирование реального сектора экономики не менее выгодным и не более рискованным, чем краткосрочное кредитование посреднических операций на валютном рынке. Для этого должны использоваться налогово-дотационные и таможенные механизмы.
В перспективе введение устойчивой параллельной валюты, роль которой сейчас исполняет доллар. Эта валюта должна заменить доллар как средство сбережения для банков, предприятий, населения. Необходимо ограничивать валютную спекуляцию.
Жестко контролируемое направление основной массы эмиссии на обслуживание текущего оборота в реальном секторе экономики, а сбережений и накоплений – на инвестиции.
Заключение
Подводя итоги, можно сказать: экономические реформы в России имели успех по отдельным позициям, но провалились в целом. Подтверждение этому – финансовый кризис августа 1998 года. За несколько недель положительные результаты экономических реформ были аннулированы. Стабильность, которая считалась одним из важнейших достижений, означающих успех реформ, исчезла. Практически исчез и социальный символ реформ – средний класс. Инфляция, на борьбу с которой были направлены усилия, составила в сентябре около 40%, резко повысилась безработица.
Таким образом, основная задача реформ – создать в России рыночную самостоятельно функционирующую экономику считаться выполненной не может. Существующая модель экономики, опирающаяся на пережитки плановой, элементы рыночной экономики и на криминальные структуры не может соответствовать требованиям большинства населения России. Сентябрь 98 г. можно вполне определенно охарактеризовать по крайне мере как конец определенного этапа реформ, остается надеяться, что совершенные ошибки будут учтены и не повторятся в будущем.
Перед российской экономикой по-прежнему стоят проблемы, часть старых решена, большинство сохранились, возникли новые. Ожидает своего решения вопрос о создании эффективного собственника: земля подлежит купле-продаже только на территории Саратовской области, «кто-то», получивший контроль над монополиями становится «новым русским», но отнюдь не эффективным собственником. Как никогда остро стоит проблема теневой экономики и другие. Все эти проблемы придется решать новой волне реформаторов. Остается рассчитывать на то, что, как это обычно бывает в России, старые ошибки не повторятся опять.
Список литературы.
«Основы теории переходной экономики», МГИМО, 1997г.
Экономика переходного периода», Институт переходной экономики, 1997 г.
Петраков «Русская рулетка. Экономический эксперимент ценою 150 миллионов жизней»
Кураков «Российская экономика: состояние и перспективы»
Российский бюджетный кризис, Вопросы экономики, 1998 №9,10
Российский кризис: экономические, политические, социальные причины, Вопросы экономики, 1998 №11
Российские предприятия в условиях кризиса Экономист, 1998 №9
«Итоги экономических реформ в России и план развития на 1997 – 2003 годы», доклад Правительства РФ, 1996 г
Для подготовки данной работы были использованы материалы с сайта www.ef.wwww4.com/
Российская экономика испытывает сложности, но не кризис. Такое мнение высказал сегодня премьер-министр РФ Владимир Путин в ходе беседы с посетителями своей общественной приемной, созданной под эгидой партии «Единая Россия» в Новосибирске.
«Сложности в мировых финансах есть, и там действительно есть кризис. У нас, слава богу, есть сложности, но нет кризиса», — сказал В.Путин.
При этом премьер выразил надежду, что «его (кризиса) и не случится». Он подчеркнул, что российское правительство принимает определенные меры для противодействия негативным явлениям в экономике. По мнению В.Путина, многое удается, однако многое еще предстоит сделать, чтобы пройти этот период без серьезных потерь.
В ходе встречи В.Путин также прокомментировал вопрос правительственной поддержки малого бизнеса. Премьер пообещал, что правительство РФ увеличит в разы объем финансовой поддержки малого бизнеса. Он напомнил, что на эти цели в 2008г. было предусмотрено 3,4 млрд руб. Сейчас правительство «очень активно обсуждает вопрос увеличения этого объема в разы», сказал он. При этом В.Путин добавил, что правительство намерено донести эти средства до малых предприятий через систему Сбербанка.
Отвечая на вопрос одного из посетителей общественной приемной главы партии «Единая России», лидером которой он является, как переход на систему страховых взносов скажется на малом и среднем бизнесе, В.Путин отметил: «В этой связи мы будем предусматривать меры, которые в целом должны сбалансировать налоговую нагрузку на экономику, прежде всего на малый и средний бизнес». Премьер подчеркнул, что такие меры касаются предприятий, работающих в инновационной и высокотехнологичных сферах. «Они будут пользоваться этими льготами, также как и предприятия сельского хозяйства», — сказал В.Путин. Комментируя предположение, что общее увеличение налоговой нагрузки приведет к использованию «серых схем» в работе бизнеса, премьер сказал: «Мы исходим из того, что нет». 22 октября 2008г.
1. Классификация экономических кризисов 5
1.1. Структурный кризис 5
1.2. Трансформационный спад 6
2. Особенности трансформационного спада в экономике России 13
2.1. Промышленный кризис 13
2.2. Финансовый кризис 18
3. Выход из экономического кризиса 22
3.1. Макроэкономические уроки прошлого 22
3.2. Программа Грефа 23
Заключение 26
Глоссарий 28
Библиографический список 29
1. Промышленный кризис
Реальная экономика представляет собой органическое переплетение
различного рода хозяйственных единиц. Общая динамика и результативность
экономических преобразований во многом зависят от характера и скорости
трансформационных преобразований на микроуровне экономики.
В централизованно управляемой экономике вся деятельность предприятий
находилась под жестким контролем государства. С устранением
централизованного управления экономикой ситуация резко изменилась.
Отсутствие подготовительных мероприятий в виде коммерциализации и
реструктуризации предприятий и шоковый характер проведения рыночных реформ
поставили предприятия в чрезвычайно сложное положение. Устранение
централизованного планирования с одномоментной ликвидацией системы
регулирования ресурсных, товарных и финансовых потоков, обвальная
либерализация цен, сокращение бюджетного финансирования создали совершенно
особые экономические условия хозяйствования. Процесс индивидуального
воспроизводства оказался в тисках таких факторов, как галопирующая
инфляция, стремительный рост цен на производственные ресурсы, резкое сжатие
спроса, чрезвычайное удорожание кредитных ресурсов. Это привело к нарушению
процесса индивидуального воспроизводства на всех его стадиях, начиная с
подготовки производства и кончая реализацией продукции. Все это и
определило особенности осуществления индивидуального воспроизводства в
переходной экономике.
Преодоление складывающейся ситуации возможно только путем применения
соответствующей макроэкономической политики, в рамках которой
инвестиционной должна отводиться ведущая роль.
Основные задачи инвестиционной политики государства в отношении
микроуровня экономики сводится к обеспечению таких условий воспроизводства,
которые, во-первых, способствуют сохранению поизводственно-экономического
потенциала предприятий, а во-вторых, создают импульсы для его развития.
Решение этой задачи возможно только при условии самой обширной
реформаторской деятельности, важнейшими мероприятиями которой будут
преобразование собственности и изменение хозяйственного законодательства,
ценовая, налоговая и кредитная политика. И все же, при характерном для
переходной экономики остром дефиците инвестиционных ресурсов, главной
функцией государства в инвестиционной сфере было определение приоритетных
направлений использования имеющихся ресурсов и концентрация их на этих
направлениях, что соответствует требованиям рационального использования
ограниченных ресурсов как конституирующего принципа рыночного
хозяйствования.
Резкое сокращение платежеспособного спроса привело к сокращению
финансовой базы предприятий, как из-за падения объемов денежных
поступлений, так и их инфляционного обесценения в результате удлинения
сроков реализации. Активизировать эластичность спроса не имея развитой
сбытовой сети предприятия не могли. А их попытки увеличить эластичность
своего предложения не могли быть реализованы из-за отсталости оборудования
и отсутствия финансовых средств для его обновления. Поскольку динамика цен
на производственные ресурсы опережала рост цен на готовую продукцию,
трудности сбыта привели к быстрому росту кредиторской задолженности и
снижение финансовой устойчивости предприятий.
Главное, однако, заключалось в том, что в результате применения шоковых
методов реформирования экономики предприятия лишились значительной части
собственных средств. Высокие темпы инфляции 1992 – 1993 гг. практически
полностью обесценили оборотные фонды предприятий и лишили их собственных
оборотных средств. Это проявилось в высоком уровне дебиторской
задолженности, хроническом недостатке производственных запасов и
нарастающем дефиците высоко ликвидных средств (денежные остатки на счетах).
Острейший дефицит оборотных средств вынудил предприятия прибегнуть к
использованию амортизационных средств, подрывая тем самым
воспроизводственную базу предприятия. В то же время, замедление оборота
средств предприятия в результате усложнения процесса реализации
сопровождалось потерей части капитальной стоимости недоамортизации.
Предприятия оказались лишенными возможности возмещения авансированной
стоимости. С другой стороны, вялый спрос лишил их возможности
компенсировать постоянно растущие издержки за счет повышения цен. Это могло
быть сделано только за счет доходной части. В результате – резкое снижение
рентабельности производства, а следовательно, сокращение доходов и сужение
возможностей накопления. В итоге воспроизводственные источники предприятия
оказались подорванными.
Финансовое положение предприятий – не только результат их работы, но
очень часто и следствие принимаемых государством решений. В значительной
степени ухудшение финансового положения предприятий связано с чрезвычайно
тяжелым налоговым бременем. Стремление к сокрытию доходов становится
характернейшей чертой хозяйственной деятельности подавляющего большинства
предприятий. Это ведет к массовым злоупотреблениям и, конечно, не
способствует становлению рыночных методов и рационализации хозяйствования.
Ухудшение финансового положения предприятий также привело к массовому
распространению такого явления, как неплатежи, охватывающие всю
хозяйственную систему.
Разрушительные последствия неплатежей для экономики очевидны. Это -
несобранные налоги, недофинансирование бюджетной сферы, рост
государственного долга. Последствия их для предприятий и
предпринимательства еще более пагубны. Взаимные неплатежи делают неизбежным
взаимозачеты, и дебиторская задолженность становится как бы финансовым
инструментом расчетов между предприятиями. Возникает самостоятельный
финансовый поток, роль денег в котором играют товары и услуги. Это
означает, что, во-первых, в экономике возникают предприятия, способные
диктовать условия другим предприятиям исключительно в силу своей
продуктовой специализации. Устанавливая монопольно высокие цены, они не
только извлекают сверхприбыль, но и генерируют инфляцию издержек. Во-
вторых, возникновение устойчивой «экономической ренты» от продуктовой
специализации ориентирует предприятия на перестройку в соответствующем
направлении. Вместо перехода к производству специализированной наукоемкой и
высокотехнологичной продукции, они вынуждены ориентироваться на
производство простейшей, но зато широкопрофильной продукции общего
назначения, что ведет к росту удельного веса низкотехнологичных, материало-
и трудоемких производств, а в конечном счете примитивизации экономики. В-
третьих, стремление к увеличению ликвидности производимой продукции
оборачивается сокращением ее номенклатуры, а следовательно, сужением
потенциального объема спроса, препятствуя оживлению экономической
активности.
Отсутствие собственных и недоступность кредитных средств поставили
российские предприятия в чрезвычайно тяжелые условия. Сталкиваясь с одной
стороны с настоятельной необходимостью в структурной перестройке, развитии
производственного аппарата и обновления продукции, предприятия, с другой -
полностью лишены средств для осуществления этих преобразований. Более того,
многие из них оказались перед реальной угрозой технико-экономической
деградации производства, т.к. не обеспечивают из-за непрерывности
кругооборота фондов даже простого воспроизводства.
Следовательно, проблема заключается не в том. Кризисные явления
охватили все стадии и фазы индивидуального воспроизводства. Поэтому с
полной уверенностью можно говорить о воспроизводственном кризисе на
микроуровне экономики. Учитывая зависимый характер индивидуального процесса
воспроизводства по отношению к общественному, можно сделать вывод, что
решение его проблем требовало радикальных корректировок в хозяйственной и
инвестиционной политике государства.
Мы сегодня являемся свидетелями процесса восстановления выпуска
промышленной продукции в России, масштабы и устойчивость которого были по
началу в значительной степени недооценены. Тем не менее, сохраняется
серьезная озабоченность по поводу долгосрочных перспектив роста. На
протяжении 90-х гг. размер чистых инвестиций равнялся нулю или даже имел
отрицательное значение. В то же время для российских промышленных
предприятий были характерны получившие широкое распространение мягкие
бюджетные ограничения в виде скрытого субсидирования налоговых платежей и
платы за энергоносители, реализуемого посредством системы неплатежей.
Согласно данным исследования Всемирного банка, его масштабы в докризисный
период составляли 7-10% ВВП в год. Лишь за счет платы за энергоносители
такие субсидии оценивались примерно на уровне 4% ВВП в год.[2]
Несмотря на то, что после кризиса августа 1998 г. субсидированию
налоговых платежей был положен конец, субсидии в виде неплатежей за
энергоносители даже возросли под влиянием роста мировых цен и слабой
привязки внутренних цен к уровню инфляции внутри страны. Принимая во
внимание искажение цен, можно сказать, что «энергетические субсидии» скорее
всего, существенно превышают те 4% ВВП, которые, согласно оценкам,
потребители экономят лишь ха счет неплатежей.[3]
При осторожной оценке нынешнего процесса восстановления промышленного
производства его можно рассматривать как следствие повышения изначально
весьма низкого уровня использования производственных мощностей. В то же
время рост инвестиций, скорее всего, объясняется проведением модернизации
производственных мощностей, которые не использовались в течение нескольких
лет.
Безусловно, существует ряд внушающих оптимизм признаков. Восстановление
деловой активности показывает, что российские менеджеры, как и их коллеги в
других странах, правильно реагируют на стимулы и предпочитают расширять
производство вместо того, чтобы уводить активы предприятий. Однако
устойчивый рост будет обеспечен лишь тогда, когда на предприятиях станет
соблюдаться жесткая финансовая дисциплина, а инвестиционный климат
улучшится в достаточной степени для привлечения прямых иностранных
инвестиций в объемах, соответствующих масштабам российской экономики, с
одновременным прекращением бегства капитала.
Я полагаю, что из опыта прошлых лет первоочередным приоритетом является
ужесточение бюджетных ограничений путем полной ликвидации неплатежей за
энергоносители и задолженности по налогам, а впоследствии и установления
обратных тарифов за энергоносители исходя из уровня долгосрочных предельных
издержек. При этом, естественно, перед руководителями регионов встанет
задача смягчения возможных социальных последствий таких шагов.
2.2.Финансовый кризис
Вопреки распространенному мнению финансовый кризис, разразившийся 17
августа 1998 г., практически никак не связан с рыночными реформами, если,
конечно, не считать, что подобные явления вообще бывают только в рыночной
экономике. Однако оппоненты думают иначе, их логика примерно такова:
именно либерализация цен вкупе с открытием российской экономики обусловила
глубокий спад производства, вытеснение отечественных товаров с внутреннего
рынка, а отсюда — сокращение доходов и налоговой базы, бюджетный кризис;
из-за проведения монетаристской политики экономика испытывает нехватку
денег, процветают неплатежи, денежные суррогаты, бартер, вследствие чего не
платятся налоги и усугубляется бюджетный кризис. Нет доходов, приходится
брать взаймы. Не будь этого, не пришлось бы строить «пирамиду» ГКО, не было
бы и финансового кризиса. По сути главный «грех» монетаристской политики
многим видится в том, что правительство отказалось от эмиссии как способа
покрытия бюджетного дефицита и перешло к его финансированию через займы,
которые, как ожидалось, заставят нас быть более дисциплинированными и
ответственными. Займы нас и погубили;
«грабительская приватизация по Чубайсу» обманула ожидания населения.
Образовался слой сверхбогатых, олигархи стали влиять на власть в своих
корыстных интересах. Самое главное — не появились эффективные собственники.
Богатство государства растаскивается по частным карманам, ресурсы утекают
за рубеж, экономика уходит в тень. И это опять приводит к неуплате налогов,
бюджетному дефициту, «пирамиде» заимствований, то есть к тому, что и
вызвало нынешний кризис.
Напомню, что именно либерализация, приватизация и финансовая
стабилизация составляли содержание первого этапа реформ. И приведенные
соображения оппонентов кажутся на первый взгляд убедительными. Если они
верны, то действительно нынешний кризис — следствие реформ или их
неправильного курса. Однако это не так.
Либерализация. Спад производства, обусловленный, как утверждают,
либерализацией цен и открытием экономики (кстати, они — абсолютно
необходимые составляющие перехода к рынку), был вызван на самом деле не
ими, а прежде всего деформациями плановой коммунистической экономики. Если
бы расходы были приведены в соответствие с доходами, либерализация никак не
повлияла бы на нынешний кризис. Вред либерализации усматривается также в
том, что государство самоустранилось от регулирования экономики. А как оно
должно ее поддерживать: давать субсидии, списывать долги? Все эти годы под
давлением многочисленных лоббистов государство оказывало именно такую
поддержку предприятиям, правда, в убывающем масштабе, причем сверх
возможностей. А вот его роль в исполнении законов, обеспечении дисциплины
контрактов, наказании несостоятельных должников, в том, что в первую
очередь требуется от государства в свободной рыночной экономике, была
действительно незначительной.
Монетаризм. В России уровень монетизации оказался ниже, чем в других
странах, в том числе с переходной экономикой, потому что процесс финансовой
стабилизации при очень высокой исходной инфляции растянулся фактически на 6
лет. И при этом предприятия, приносящие отрицательную добавленную
стоимость, почти не отбраковывались. Действует простой механизм: ослабление
денежной политики — рост инфляции — снижение уровня монетизации. Для
противодействия инфляции денежную политику ужесточают, а затем вновь ее
ослабляют ради поддержания производства и бюджета, и далее цикл
повторяется. В каждом цикле уровень монетизации снижается. Только в 1996-
1997 гг. после введения жесткого регулирования валютного курса стали
повышаться реальный спрос на деньги, уровень монетизации и объем кредитных
вложений в реальную сферу. Финансовый кризис с ноября 1997 г. сорвал этот
процесс. Иными словами, ограничение денежной массы в соответствии с
реальным спросом на деньги снижает инфляцию и тем самым создает предпосылки
для повышения уровня монетизации, насыщения экономики деньгами до
нормальных размеров.
Печатанием пустых денег этого добиться нельзя, результат будет
противоположный. Затягивание финансовой стабилизации, стремление властей
избежать жесткого дисциплинирующего воздействия на предприятия и граждан -
вот подлинная причина плохого сбора налогов и низкого реального спроса на
рубли, а не реформы вообще и монетаристская политика в частности.
Приватизация. Программа приватизации А. Чубайса лишь приостановила
растаскивание, ввела процесс в какие-то разумные, законные рамки, ослабила
действие таких дестабилизирующих факторов нашей хозяйственной жизни,
вызывающих недоверие ее участников друг к другу и к государству, как
неопределенность прав собственности, слабая их защищенность, отсутствие
развитой инфраструктуры поддержки собственности и сбалансирования частных и
общественных интересов, претензии власть предержащих, особенно в регионах,
контролировать имущество и финансовые потоки. Немало было ошибок, их
влияние ощущается.
Надо признать, что значительная часть работы по приватизации позади, а
сама приватизация сделала рыночные преобразования необратимыми.
Что касается углубления социальной дифференциации, то роль приватизации
здесь невелика. Главные же факторы — отрицательная ставка банковского
процента, льготные кредиты ЦБР в 1992-1994 гг., «прокручивание» бюджетных
денег через уполномоченные банки, а так же льготы, квоты и лицензии во
внешней торговле на фоне разрыва между внутренними и мировыми ценами на
продукты российского экспорта.
2.2.1.Причины кризиса
При анализе причин нынешнего кризиса важно понять, что он явился
результатом не чьей-то злой воли или некомпетентности, а стечения
обстоятельств, многие из которых складывались против нас. В России реформы
неизбежно должны были идти трудно и сопровождаться усилением социального
недовольства. Рассмотрим логическую цепь событий, приведших к кризису.
1. «Черный вторник» в октябре 1994 г. — и решение отказаться от
эмиссионного кредитования бюджетного дефицита. Необходимо было после этого
резкого поворота в бюджетной политике обеспечить улучшение сбора налогов,
сокращение государственных расходов и дефицита бюджета и уже для
сокращенного дефицита — переход на его финансирование за счет так
называемых неинфляционных источников, то есть внешних и внутренних займов.
2. Раскручивание рынка ГКО плюс широкое использование КО (казначейских
обязательств), КНО (казначейских налоговых освобождений), гарантий и затем
поручительств Минфина по кредитам коммерческих банков на покрытие текущих
бюджетных расходов. Пик применения этих денежных суррогатов пришелся на
конец 1995 г. и 1996 г.[4] Две трети налоговых поступлений в бюджет в
апреле 1996 г. было представлено этими бумажками. Опасность «пирамиды» ГКО
к августу 1996 г. стала очевидной. Но о последствиях в целом стали
задумываться только осенью 1996 г. Погашение инфляции не за счет
сбалансированного бюджета, а в результате роста государственного долга
привело к отложенной инфляции. То, что произошло в августе 1998 г., -
первый ее взрыв.
3. Начало 1997 г. — либерализация рынка ГКО, расширение допуска на него
нерезидентов и как следствие – устремление «Горячих деньги» в Россию.
4. Март 1997 г. — обновление состава правительства РФ, приход в него А.
Чубайса и Б. Немцова, что позволило говорить о правительстве «молодых
реформаторов.» Увы, краткосрочный успех в сокращении задолженности по
зарплате и пенсиям, достигнутый как условие дальнейшей поддержки президента
РФ, только затянул долговую «петлю», заставив отложить решение главных
задач по предотвращению кризиса.
5. Июль 1997 г. — аукцион по «Связьинвесту» и начало информационной
«войны» олигархов «по полной программе» против А. Чубайса и Б. Немцова.
Итог — потеря доверия к реформаторам, к их порядочности и готовности
служить обществу.
6. Осень 1997 г. Полный отказ левой Думы от сотрудничества с
правительством «молодых реформаторов», в том числе с учетом итогов
информационной «войны». Стало ясно, что надежда наскоком преодолеть
сопротивление парламента по Налоговому и Бюджетному кодексам, по земельной
реформе, по социальным льготам несостоятельна.
7. Ноябрь 1997 г. До России докатываются первые отзвуки «азиатского»
кризиса. Миссия МВФ отказывается одобрить очередной транш займа на том
основании, что до сих пор не учитывались растущие долги бюджетных
организаций за газ, энергию, тепло, а исполнение бюджета оценивалось только
по фактическим ассигнованиям без учета роста его долгов. Задержка транша -
еще один толчок к потере доверия правительству.
И, тем не менее, наш кризис можно понять лишь как часть мирового
финансового кризиса. Весна 1997 г. — крах банковской системы в Чехии, осень
1997 г. — в Малайзии и Таиланде, начало 1998 г. — удары кризиса настигают
Южную Корею, Японию и Индонезию, летом — Россию, в начале 1999 г. -
Бразилию. Во всех этих странах картина кризиса одинаковая:
4. резкое обесценение национальной валюты;
5. банковский кризис;
6. падение капитализации фондового рынка;
7. отрицательное сальдо платежного баланса;
8. спад производства.
Характерно, что удары кризиса обрушились на развивающиеся рынки
(emerging markets), на страны, структура экономики которых страдает
существенными ограничениями свободы конкуренции в пользу привилегированных
агентов на основе связи власти с крупным капиталом, где велико
вмешательство государства в экономику в интересах определенных групп. Итог
— резкое сокращение потоков капиталов на эти рынки, кризис доверия. Кризис
на сырьевых рынках, например, нефтяном, что особенно болезненно для России,
также связан с общим кризисом, поскольку наряду с экономией ресурсов на
основе новых технологий последний привел к существенному падению спроса на
этих рынках.
8. 12 мая 1998 г. Начинается обвал на финансовых рынках.
Переговоры с МВФ идут трудно. Фонд поначалу настаивает на том, чтобы
жесткие меры, предпринимаемые для преодоления кризиса, были как знак
национального согласия одобрены парламентом. Однако последний отвергает
почти все законопроекты правительства РФ, особенно налоговые. Настало время
принимать крайние меры, поскольку было ясно, что дальше удерживать
сложившуюся ситуацию бессмысленно. Кризис переходил в открытую фазу. В его
основе лежит проводившаяся с 1994 г. нерешительная и безответственная
бюджетная политика. Доходы бюджета во все большей степени не
соответствовали обязательствам государства, а разрыв заполнялся
заимствованиями.
Если бы не было осложнений на мировых рынках и доходность ГКО не
повышалась более 20%[5], то сохранялась бы теоретическая возможность за 2-3
года радикально изменить ситуацию, сводя бюджет с первичным профицитом и
гася задолженность при минимуме новых займов. Такого рода планы
разрабатывались с осени 1997 г. Но было уже поздно.
Начало кризиса. Падение фондового рынка: август — октябрь 2008 года
По оценке Всемирного банка, российский кризис 2008 года «начался как кризис частного сектора, спровоцированный чрезмерными заимствованиями частного сектора в условиях глубокого тройного шока: со стороны условий внешней торговли, оттока капитала и ужесточения условий внешних заимствований».[2]
Обозреватель журнала Research Алексей Байер в «Ведомостях» от 10 октября 2008 года писал, что удар глобального кризиса по России был сильнее, чем по экономикам иных стран вследствие 3-х причин: «американской финансовой катастрофы», негативно отразившейся на всех рынках и финансовых системах развивающихся стран; падения цен на нефть при значительной зависимости России от её экспорта; политических ошибок российского руководства. Автор высказал предположение, что если все три фактора сравнимы, то «с середины года рынок потерял около 600 пунктов только из-за ухудшения инвестиционного климата в России — из-за конфликта с Грузией и из-за ссоры акционеров ТНК-BP, атаки на „Мечел“».[3]
Экономист, бывший советник президента России (2000—2005) А. Н. Илларионов в октябре 2008 года полагал[4], что российский фондовый кризис следует отсчитывать от 19 мая 2008 года — дня, когда российские фондовые индексы перестали расти, и началось падение.
Начавшееся в конце мая 2008 года снижение котировок акций российских компаний стало перерастать в обвал в конце июля. По мнению ряда СМИ и финансовых аналитиков, первое резкое падение котировок произошло вследствие заявлений премьер-министра Владимира Путина в адрес руководства компании «Мечел» 24 июля[5][6].
22 сентября 2008 года экономист и генеральный директор журнала «Эксперт» А. Привалов писал[7]: «Речи о том, что беды на нашем финансовом рынке суть прямое следствие заморских событий, и верны, и обманчивы одновременно. С одной стороны, конечно же, следствие. Жёсткие критики режима любят указывать, что обвал рынка стал ему (режиму) наказанием за „кошмаренье“ бизнеса и особенно — за „неадекватную реакцию“ на Саакашвили. Но простите: вот вам другой экспортёр углеводородов, Норвегия. С Грузией она не воевала и не посылала доктора к „Мечелу“. Результат — в терминах фондовых индексов — не намного лучше, чем у нас. Или Украина. Обвал гораздо круче нашего (с начала года на 70 %), хотя уж такая демократия, что только держись, — и дешевеющую ныне нефть покупает, а не продаёт. Так что спорить не приходится: на фондовом рынке наведённый эффект сейчас явно заглушает почти любой местный колорит. Но, с другой-то стороны, не в одном же фондовом индексе дело (да он уже и выправляется). Возьмите инвестиции. Более двух лет они росли у нас на двадцать с лишним процентов в год; за несколько последних месяцев темп их роста упал почти до нуля — это покойные братья Леман его уронили? Или резвый рост импорта при стабильности экспорта — это Федеральная резервная система нам наворожила? „
Другим фактором ускоренного, по отношению к американскому индексу Доу-Джонса, падения фондового рынка в России стал, по мнению ряда аналитиков и экономистов, российско-грузинский военный конфликт. Журнал Newsweek, в материале опубликованном 23 августа 2008 года, замечал о экономических последствиях конфликта с Грузией для России: “После конфликта в Грузии российская фондовая биржа пережила одно из самых мощных падений котировок за последнее десятилетие. В течение только одного дня курс акций упал почти на 6 процентов. Инвесторы больше всего опасаются, что наступит новая эпоха военной конфронтации между Россией и её соседями. Тем временем, амбициозный план реформ Медведева оказался перехваченным амбициями Путина. Придя к власти, Медведев говорил о необходимости покончить с российской традицией „правового нигилизма“, вымогательства и коррупции. Ещё в прошлом месяце президент велел российским чиновникам прекратить „кошмарить“ бизнесменов мелкими придирками и требованиями взяток. Он также пообещал реформировать судебную систему и права собственности. Но как только Медведев включил первую скорость и почувствовал себя более уверенно в роли президента, он обнаружил, как его хватает за горло история — в виде Путина и маленького нагноившегося постсоветского конфликта, который прорвался и превратился в полномасштабную войну.»[8][9] Аналогичного мнения придерживались The Financial Times от 11 сентября[10], американский журнал Fortune[11], российский журнал «Эксперт» D' за август 2008 года[12], а также экономист А. Илларионов[4]: «Это произошло, прежде всего, в результате радикального ухудшения ситуации в июле — августе в связи с агрессивной кампанией российских властей против российского и зарубежного бизнеса, наиболее яркой историей из которых стала история по поводу отправки доктора к хозяину „Мечела“, отправка Роберта Дадли из ТНК-ВР. Ну и конечно, грузинская агрессия против России, которая привела к тому, что пошли разговоры про „холодную войну“ и про противостояние России Западу.„[13]
The Financial Times от 18 сентября 2008 года в своём обширном материале, посвящённом анализу российской экономики, усматривала первостепенную причину краха российского фондового рынка, кризиса ликвидности и оттока капитала в августе — сентябре 2008 года во внутренних проблемах страны:
“ российский финансовый сектор сильнее всего пострадал от кредитного кризиса в США. Для московских фондовых бирж и банков международное положение усугубило существовавшую кризисную ситуацию, объяснявшуюся в основном внутренними факторами, то есть августовской российско-грузинской войной.»[14][15]
Газета осветила вехи пути, приведшего к кризису: май 2008 года, когда, после избрания на пост президента Дмитрия Медведева, «в страну хлынул поток инвестиций»[14][15]; появление в конце мая «первых признаков надвигающейся беды»[14][15] (атака на британскую сторону в совместном англо-российском предприятии ТНК-BP); вынужденный отъезд из страны в июле генерального директора предприятия Роберта Дадли (Robert Dudley); заявление Путина тогда же в отношении главы компании «Мечел» Игоря Зюзина, послужившее толчком к панике среди инвесторов; последовавшие расследования со стороны антимонопольных служб в отношении прочих крупных металлургических компаний[14][15]. Финальным толчком к обрушению рынка, по мнению издания, стала военная кампания против Грузии: «Война в Грузии для многих стала последней каплей. Страх перед капризным и своенравным поведением Кремля привел к массовому бегству инвесторов из страны; по оценке экспертов, в первые несколько недель после начала боевых действий из России ушло инвестиций на сумму в двадцать один миллиард долларов. Дополнительными негативными факторами стала общая нестабильность мировых фондовых рынков и падение цен на нефть, от которых зависит финансовое благополучие России. 16 сентября Алексей Кудрин заявил, что в случае, если нефть будет стоить менее 70 долларов за баррель, федеральный бюджет придет к дефицитному балансу. Вектор падения, наметившийся на рынках в результате бегства инвесторов, стал особенно резким после того, как внутренние инвесторы стали сталкиваться с маржевыми требованиями по акциям, купленным на заемные средства.»[14][15] Так же оценивали ситуацию и американские газеты International Herald Tribune и The Wall Street Journal (которая, в частности, обвиняет Путина в том, что тот «испугал» рынок)[16].
6 октября 2008 года произошло очередное, рекордное за всю историю российского рынка акций, падение индекса РТС (за день на 19,1 % — до 866,39 пункта[17]; в Лондоне, где торги не останавливались, российские «голубые фишки» подешевели на 30—50 %[18]).
8 октября 2008 года индекс ММВБ упал при открытии на 13 %, через полчаса падение составило 14,35 %: индекс опустился до отметки 637,87 пункта[19]. Торги акциями были приостановлены до появления соответствующего решения ФСФР[19]. Торги на РТС, где индекс опустился до отметки 761,63 пункта, были приостановлены на час, но после полудня не возобновились — также до выхода специального распоряжения ФСФР[19]. Торги российскими бумагами — депозитарными расписками на акции — переместились в Лондон[19].
В связи с серией приостановок торгов на российских торговых площадках, в октябре объём торгов на ММВБ упал более чем наполовину: если в августе среднедневные обороты биржи составляли около 150 млрд рублей, то в октябре они упали до 60 млрд [20]
По итогам октября российский фондовый рынок продемонстрировал худшие результаты среди всех рынков мира[21].
Хронология дальнейшего развития кризиса
Октябрь 2008 года
На протяжении всего 2008 года, до октября, российские чиновники, банкиры и бизнесмены заявляли, что России нечего бояться глобального финансового кризиса, так как она, по их мнению, развивается сама по себе, довольно изолирована от западной экономики и будет в состоянии пережить любой шторм[22]. Специфическим фактором в развитии кризиса в России являлось наличие огромного внешнего долга российских компаний, который достигал в совокупности 527 млрд долларов на начало октября 2008 года, что было сопоставимо со всем объёмом ЗВР России[23]. Согласно данным, опубликованным Центральным банком России 10 октября, в IV квартале 2008 года российским компаниям предстояло выплатить зарубежным кредиторам $47,5 млрд; в 2009 году сумма внешних выплат должна была составить $115,7 млрд[24]. С учётом процентов российские банки и компании должны выплатить инвесторам и кредиторам до конца 2009 года 163,2 млрд долларов, что составляет четверть всех внешних обязательств РФ[25].
Другим негативным фактором для России, как нетто-экспортёра углеводородного сырья, стало резкое падение с исторического пика в средине июля 2008 года цен на нефть: 16 октября 2008 года нефть марки Urals упала ниже 70 долларов за баррель — уровня, исходя из которого на 2009 год бюджет рассчитан как бездефицитный[26].
Первыми испытали трудности с финансированием крупные российские компании, столкнувшиеся с невозможностью перекредитования в западных банках и с принудительными продажами по сделкам РЕПО (margin calls) вследствие падения стоимости своих заложенных под кредиты акции. Русский Newsweek от 13 октября цитировал «близкий к Кремлю источник»: «Для крупного бизнеса этот кризис хуже [кризиса] 1998 года»[27]
1 октября глава Правительства РФ В. Путин возложил всю ответственность за финансовый кризис на правительство и «систему» США, сказав:
«Всё, что сегодня происходит в сфере экономики, финансов, началось, как известно, в США. Весь этот кризис, с которым столкнулись многие экономики и, что самое печальное, неспособность принять адекватные решения — это уже не безответственность конкретных лиц, а безответственность системы. Системы, которая, как известно, претендовала на лидерство. Но мы видим, что она не только не способна обеспечить лидерство, но даже не способна принять адекватные, абсолютно необходимые решения для преодоления кризисных явлений.»[28]
Заявление 7 октября 2008 года Президента Д. Медведева, что государство предоставит российским банкам субординированный кредит на сумму до 950 млрд рублей сроком не менее чем на пять лет[29] не изменило общего тренда на фондовом рынке. В тот же день прямой поддержки у правительства затребовали нефтегазовые гиганты (ЛУКОЙЛ, Роснефть, ТНК-ВР и Газпром) — для погашения задолженности по внешним займам[29].
8 октября 2008 года сообщалось о том, что в российских компаниях начались сокращения — вопреки обещаниям чиновников и прогнозам аналитиков[30], а также об остановке конвейеров ГАЗа и уменьшении количества рабочих дней на КамАЗе[31].
9 октября 2008 года сообщалось, что «за последние полгода российский рынок потерял около 70 % капитализации, тогда как остальные страны потеряли около 25 или 30 %»[32], что, по мнению некоторых экспертов, наряду с прочими факторами, объяснялось «перекапитализированностью российского фондового рынка, которая была достигнута к началу текущего года в результате реализации принципа „чем больше капитализация — тем лучше“».[32]
9 октября СМИ России впервые сообщали о «выходе кризиса в народ»[33]; Председатель Правительства России В. Путин на встрече с парламентской фракцией КПРФ заявил, что «доверие к Соединённым Штатам как к лидеру свободного мира и свободной экономики, доверие к Уолл-стрит как центру этого доверия подорвано, я считаю, навсегда. Возврата к прежней ситуации уже не будет.»[34] В тот же день негативный эффект финансового кризиса на работу российского АПК признал министр сельского хозяйства А. Гордеев[35][36]. В тот же день А. Илларионов высказал следующее мнение: « я бы сказал, что никакого глобального кризиса-то нет. Это большое преувеличение, распространяемое российской официальной пропагандой, а особенно с рассказом про американский кризис. Надо всё-таки смотреть на реальные цифры. В Соединённых Штатах Америки за последний месяц индексы фондового рынка снизились на 15 процентов, а в России — на 30 с лишним. Это всё-таки большая разница. За последние неполные пять месяцев российский фондовый рынок потерял свыше 70 процентов от уровня 19 мая, а рыночная капитализация российских компаний, акции которых обращаются на рынке, упала более чем на 900 миллиардов долларов. Вот это — кризис. Но этот кризис не глобальный, это российский кризис.»[13]
За два наиболее критичных месяца (начало августа — начало октября 2008 года) капитализация российского фондового рынка снизилась на 51,7 %, в то время как капитализация фондовых рынков развивающихся стран в целом упала только на 25,4 %[37].
10 октября 2008 года, вслед за международными рейтинговыми агентствами Fitch и Moody’s, понизившими рейтинги банков «Союз» и «Ренессанс Капитал»[38], Standard & Poor’s (S&P) также сообщило об изменении прогнозов по 13-и российским банкам и компаниям финансового сектора со «стабильного» на «негативный»[39].
13 октября индексы на РТС и ММВБ продолжали падение[40] — на фоне «максимального роста за свою историю» европейских фондовых индексов Dow Jones Stoxx 600, DAX и CAC 40[41]. Индекс РТС снизился на 6,3 %, до 791 пункта; ММВБ — почти на 5 %, до 666 пунктов[42].
15 октября 2008 года оппозиционный политик и бывший председатель правительства России М. Касьянов заявил: «Стоимость акций некоторых российских предприятий, за которыми стоят реальные активы, ниже, чем стоимость самих этих активов. Поэтому есть основания считать, что рынок практически умер.»[43]
Намечавшееся на 23 октября 2008 года оглашение ежегодного послания Президента России Федеральному собранию[44] было перенесено на неопределённый срок; сообщалось, что Медведев намерен внести в него антикризисные правки[45]. В тот же день СМИ сообщали, со ссылкой на мнение экспертов, что «мировой финансовый кризис уже начал отражаться на жизни граждан России»[46] Рейтинговое агентство S&P оценило новости о возможности распечатывания фонда национального благосостояния (ФНБ), изменив прогноз по суверенным рейтингам России со стабильного на негативный.[47]
24 октября, в пятницу, сообщалось, что Центробанк РФ за минувшую неделю мог потратить около 13 млрд долларов из золотовалютных резервов на валютные интервенции с целью не допустить падения рубля к бивалютной корзине[48]. В тот же день произошёл очередной обвал котировок российского фондового рынка РФ: индекс РТС потерял 10,63 % и составил 568.87 пункта[49]; российские акции достигли уровня 1997 года.[50]
Газета «Ведомости» от 30 октября утверждала, что средства, которые правительство и ЦБ направляют в адрес банков, последние тратят в значительной мере на покупку валюты, «провоцируя ослабление рубля и заставляя население панически скупать доллары, ещё больше понижая стоимость национальной валюты».[51]
В конце месяца сообщалось, что за неделю по 24 октября резервы Центробанка уменьшились на $31 млрд до $484,7 млрд; за четыре недели они упали на $78,1 млрд, что было вызвано курсовой переоценкой резервов (за счёт падения курса евро к доллару) и валютными интервенциями ЦБ.[52]
31 октября председатель правительства В. Путин объявил о возможном сокращении расходов бюджета и госмонополий; дальнейшая поддержка бизнеса должна будет осуществляться преимущественно без дополнительных расходов государства.[53]
Ноябрь 2008 года
В послании Федеральному собранию, зачитанном 5 ноября 2008 года[54], Президент Д. Медведев, в частности, сказал: «Экономический кризис — не нужно обольщаться — ещё далек от завершения.»[54]
7 ноября помощник Президента России А. Дворкович, говоря с журналистами, сказал, что «никакой резкой девальвации не будет» и исключил возможность закрытия в России на длительные время биржевых площадок[55]. «Независимая газета» от того же числа, отмечая, что накануне цена нефти марки Urals опустилась ниже 58 долларов за баррель, ссылалась на мнение экспертов, которые предупреждают, что «если цены на нефть сохранятся на критически низком уровне, то уже в первом квартале 2009 года бюджет станет дефицитным, поэтому не исключен его секвестр»[56].
10 ноября на совещании по экономическим вопросам у Председателя Правительства В. Путина, в котором участвовали банкиры и представители правоохранительных органов[57], председатель Центробанка России Сергей Игнатьев заявил, что чистый отток капитала из России в октябре составил 50 млрд против 24,6 млрд долларов в сентябре; он не исключил плавной девальвации российского рубля[58]. Утром 11 ноября на ММВБ произошло значительное снижение курса рубля по отношению к бивалютной корзине[59][60].
Редакционная статья в газете «Ведомости» от 13 ноября писала, что население и рыночные игроки восприняли слова председателя ЦБ, сказанные им 10 ноября (о «повышении гибкости валютного курса с некоторой тенденцией к ослаблению рубля») «как сигнал к действию: теперь даже самые стойкие сторонники рубля запасаются долларами»[61].
По итогам рабочей недели, закончившейся 14 ноября, РТС и ММВБ стали лидерами падения среди мировых фондовых площадок; цена на нефть марки Urals снизилась за неделю на 11 % и впервые с января 2007 года опустилась ниже отметки $50 за баррель[62].
18 ноября 2008 года Президент Медведев[63] и российская пресса[64] констатировали приход кризиса в реальный сектор экономики России.
19 ноября Председатель ЦБ С. Игнатьев сообщил Госдуме: «На 1 ноября 2008 года объём золотовалютных резервов в Российской Федерации составил 484,6 миллиарда долларов США. За сентябрь и октябрь золотовалютные резервы снизились на 97,6 миллиарда долларов.»[65] Из названной суммы 57,5 миллиарда долларов были потрачены на валютном рынке с целью поддержания курса рубля[65].
Выступления руководства партии «Единой России», включая В. Путина, 20 ноября на 10-м съезде партии[66] были расценены как первое официальное признание власти, что «страна погружается в кризис, причем не только финансовый, но и экономический»[67].
25 ноября сообщалось, что в РФ, согласно расчетам Министерства экономического развития, впервые с момента начала мирового кризиса зафиксировано снижение ВВП в одном месяце по отношению к предыдущему: в октябре ВВП снизился на 0,4 % по отношению к сентябрю, хотя в годовом выражении, по сравнению с октябрем 2007 года, вырос на 5,9 %[68].
Согласно опубликованной 26 ноября Банком России (ЦБР) отчётности банков по данным оборотной ведомости бухгалтерского учёта за октябрь 2008 года, по расчётам газеты «Коммерсантъ», совокупный убыток банковской системы России в октябре составил 39,3 млрд рублей: треть банков (288 организаций) получила убыток, в совокупности составивший 69,0 млрд рублей (результаты не учитывают показатели Внешэкономбанка, убытки которого превысили убытки всей банковской системы и составили 46,0 млрд руб)[69].
Декабрь 2008 года
После очередного снижения курса российской валюты 5 декабря относительно бивалютной корзины на 1 %, что связывалось с удешевлением основой статьи российского экспорта — нефти (цены на марку Urals 5 декабря снизились до четырехлетнего минимума — $36 за баррель), участники рынка ожидали от ЦБ более резкой девальвации уже в начале следующего года[70].
Согласно данным, обнародованным 23 января 2009 года Росстатом, в декабре 2008 года падение промышленного производства в России достигло 10,3 % по отношению к декабрю 2007 года (в ноябре — 8,7 %), что стало самым глубоким спадом производства за последнее десятилетие[71][72]; в целом в 4-м квартале 2008 года падение промпроизводства составило 6,1 % по сравнению с аналогичным периодом 2007 года[73]. Цены производителей промышленных товаров в декабре 2008 года продолжили снижение, упав по сравнению с ноябрем на 7,6 %, с декабрем 2007 года — на 7 %[71].
Андрей Илларионов оценил темпы спада в ноябре — декабре как «не имеющие аналогов в современной российской экономической истории»[74].
[править]
Рецессия и депрессия 2009 года
Исходя из сделанных 19 января в Гонконге заявлений заместителя Председателя Правительства РФ Алексея Кудрина, «Независимая газета» делала вывод, что в 2009 году Россию ждёт стагфляция: сочетание спада при сохранении высокой инфляции, и что правительство смирилось с неизбежностью подобного негативного сценария.[75]
Во второй половине января 2009 года были обнародованы новые расчёты Минэкономразвития РФ, согласно которым ВВП России в 2009 году снизится на 0,2 % (вместо роста на 2,4 % по предыдущему прогнозу); прогноз падения промпроизводства в 2009 году был увеличен до 5,7 % (против снижения на 3,2 % по предыдущему прогнозу); инвестиции в основной капитал в 2009 году снизятся на 1,7 % (против ранее ожидавшегося роста на 1,4 %)[76].
Обнародованный в конце января прогноз Международного валютного фонда резко ухудшил прогноз развития экономики России и мира на 2009 год: объём российского ВВП, по расчётам МВФ, упадёт на 0,7 %, а не на 0,2 %, как рассчитывали в то время в Минэкономразвития[77].
19 января российский фондовый рынок испытал сильнейшее падение в 2009 году: индекс РТС потерял 6,2 %, опустившись до отметки 531,66 пункта — минимального уровня с июля 2004 года; индекс ММВБ в валютном выражении потерял 5,4 %[78]. Основной причиной падения стала, по мнению аналитиков, политика управляемой девальвации национальной валюты, проводимая Банком России[78].
23 января индекс РТС упал на 3,34 %, за неделю потеряв 12 %, до отметки 498,2 пункта — ниже отметки 500 пунктов, самого низкого уровня с 2003 года; капитализация рынка акций опустилась до $305 млрд, что ниже рыночной стоимости одного Газпрома в мае 2008 года ($365,7 млрд); индекс ММВБ по итогам торгов снизился на 0,71 %, до 553,62 пункта[73]. Акции Сбербанка обвалились до исторических минимумов, потеряв на ММВБ 2,88 % и опустившись до минимальной отметки 15,2 руб за акцию, что ниже цены размещения в марте 2007 года на 82,92 %[73].
Данные ВВП-индикатора банка VTB Capital за январь 2009 года свидетельствовали о снижении в годовом исчислении официального российского ВВП в первом квартале, что будет означать первое снижение экономики в годовом исчислении, начиная с первого квартала 1999 года[79].
Согласно данным Росстата, по сравнению с январем 2008 года промышленное производство в январе 2009 года упало на 16 % — самый глубокий обвал с 1994 года: наиболее сильный спад в обрабатывающих отраслях, где производство снизилось на 24,1 %[80]. В январе 2009 года впервые в XXI веке была зафиксирована отрицательной динамика объёма работ в строительстве: строительство сократилось на 16,8 % (в декабре 2008 года рост составит 0,1 %)[81].
К средине февраля 2009 года среднесуточная добыча газа к уровню 2008 года в целом по России снизилась на 9,9 %, в «Газпроме» — на 13,3 %[82].
17 февраля Минэкономразвития скорректировало прогноз на 2009 год до минус 2,2 % ВВП, минус 7,4 % по промышленности и примерно минус 14 % по инвестициям, оставив прогноз по цене нефти прежним — 41 доллара за баррель[83][84].
По данным Росстата, в феврале 2009 года индекс промышленного производства снизился на 13,2 % по сравнению с аналогичным показателем прошлого года; объём производства в обрабатывающих отраслях промышленности в январе — феврале сократился на 21 %, добыча полезных ископаемых сократилась на 4,5 %, производство электроэнергии — на 7,2 %[85]. Впервые с сентября 1999 года в феврале товарооборот в рознице снизился на 2,4 %[86].
24 марта Алексей Кудрин на расширенной коллегии Минэкономразвития РФ сказал, что ожидает вторую волну проблем в финансовой системе, связанную с невозвратом кредитов в реальной сфере экономики, и снижение цен на нефть; заявление заместителя Председателя Правительства и министра финансов обрушило российские фондовые индексы[87] [88]
15 апреля Росстат сообщил, что промпроизводство в I квартале снизилось по сравнению с I кварталом 2008 года на 14,3 %[89]; 23 апреля замминистра экономического развития Андрей Клепач сообщил, что падение в первом квартале вышло гораздо хуже, чем предполагало правительство: ВВП снизился на 9,5 % в сравнении с I кварталом 2008, а прогноз был минус 7—8 %[90].
Опубликованный 22 апреля прогноз Международного валютного фонда (МВФ) (предыдущий был в январе) скорректировал показатели спада для России до 6 % в 2009 году[91].
15 мая Росстат сообщил, что ВВП РФ в I квартале 2009г снизился по сравнению с IV кварталом 2008г на 23,2 % в номинальном выражении[92]; в реальном же выражении — на 35 %, половину которых можно отнести к сезонным факторам [93].
По итогам первого полугодия 2009 года, «Россия стала безусловным лидером среди крупных стран по относительным темпам падения экономики по сравнению с докризисным периодом»[94].
Согласно данным Росстата в начале августа 2009 года, по итогам второго квартала ВВП России вырос на 7,5 % по отношению к первому кварталу; по сравнению с тем же периодом прошлого года показатели — отрицательные: минус 10,9 процента[95][96]; 24 августа Клепач заявил о окончании рецессии[97].
В опубликованном 12 октября 2009 года интервью руководитель Росстата В. Л. Соколин говорил, в частности: « Если исходить из модели, применяемой Росстатом, то она не подтверждает данные Минэкономразвития о том, что мы уже пошли вверх. Я имею в виду такой показатель, как тренд — динамику с исключением всевозможных сезонных и календарных факторов. Если взять, например, промышленное производство, то четыре последних месяца эта линия идёт абсолютно горизонтально.»[98][99]
Действия руководства страны и денежных властей
В 2008 году бюджетные антикризисные меры составили 1089 млрд рублей (2,6 % ВВП), из них на укрепление финансового сектора было направлено 785 млрд рублей, на поддержку реального сектора экономики — 304 млрд рублей.[2]
Меры по укреплению финансового сектора, реализованные в 2008 году:[2]
субординированные кредиты — 450 млрд рублей;
рекапитализация и другие меры прямой поддержки — 335 млрд рублей;
рекапитализация Агентства по страхованию вкладов — 200 млрд рублей;
рекапитализация банков — 75 млрд рублей;
рекапитализация Агентства по ипотечному жилищному кредитованию — 60 млрд рублей.
Меры по поддержке реальной экономики, реализованные в 2008 году:[2]
меры налогово-бюджетного стимулирования, направленные на поддержку производителей — 272 млрд рублей;
снижение налогового бремени — 220 млрд рублей;
поддержка отраслей — 52 млрд рублей;
меры налогово-бюджетного стимулирования, адресованные населению — 32 млрд рублей;
приобретение жилья для военнослужащих и для социально уязвимых групп населения — 32 млрд рублей.
На 2009 год объявлено о бюджетных антикризисных мерах на 1834,77 млрд рублей, из них на укрепление финансового сектора планируется направить 625 млрд рублей, на поддержку реального сектора экономики — 798,3 млрд рублей, на помощь регионам — 300 млрд рублей, на защиту уязвимых групп населения — 111,5 млрд рублей.[2]
Август — октябрь 2008 года
Стремясь предотвратить кризис ликвидности, в августе Министерство финансов России разместило в коммерческих банках 166 млрд рублей; в сентябре — 763 млрд рублей (лимит повышен до 1,5 трлн рублей); ещё 300 млрд рублей были высвобождены ЦБ посредством снижения требования к резервам банков[1].
В сентябре-октябре 2008 года правительством России были объявлены первые антикризисные меры, направленные на решение самой неотложной на тот момент задачи: укрепление финансовой системы России.[2] В число этих мер вошли инструменты денежно-кредитной, бюджетной и квазифискальной политики, которые были нацелены на обеспечение погашения внешнего долга крупнейшими банками и корпорациями, снижение дефицита ликвидности и рекапитализацию основных банков.[2] Расходы бюджета, направленные на поддержку финансовой системы, превысили 3 % ВВП. Эти расходы осуществлялись по двум каналам: предоставлением ликвидности в виде субординированных кредитов и посредством вливаний в капитал банковской системы.[2] По оценке Всемирного банка, «это позволило добиться стабилизации банковской системы в условиях крайнего дефицита ликвидности и предотвратить панику среди населения: чистый отток вкладов из банковской системы стабилизировался, начался рост валютных вкладов, удалось избежать банкротств среди крупных банков, и был возобновлён процесс консолидации банковского сектора».[2]
7 октября 2008 года Президент России Д. Медведев, после совещания с экономическим блоком правительства, сказал, что государство предоставит российским банкам субординированный кредит на сумму до 950 млрд рублей сроком не менее чем на пять лет[29]. Из общей суммы кредита Сбербанк должен был получить до 500 млрд рублей, ВТБ — до 200 млрд рублей, Россельхозбанк — до 25 млрд рублей; оставшиеся 225 млрд смогут получить прочие российские банки при условии, что сумма кредита не будет превышать 15 % уставного капитала банка, а владельцы банка будут готовы внести два рубля своих средств на рубль государственных[100].
The Financial Times от 10 октября 2008 года отмечала, что накопленные резервные средства России, по мнению экспертов, дают стране преимущество[101]: «Президент Дмитрий Медведев пообещал выделить примерно 20 миллиардов долларов бюджетных средств для интервенции на фондовом рынке с целью покупки акций. Десятки миллиардов долларов из бюджета были также перечислены на счета неплатежеспособных банков в виде займов. Государственный Внешэкономбанк предоставил 50 миллиардов долларов заёмных средств тем российским компаниям, которые не в состоянии справиться с выплатой валютных долгов. В результате Россия оказалась в довольно неплохом положении, будучи в состоянии пережить нынешний кризис. У нее огромные запасы денежных средств, а ее банковская система хоть и нестабильна, но не настолько велика в сопоставлении с остальной экономикой, как в западных странах.»
10 октября 2008 года Государственная дума приняла ряд законопроектов по стабилизации финансовой системы[102]. В частности поправки разрешают размещать средства Фонда национального благосостояния во Внешэкономбанке на депозиты до 31 декабря 2019 года на общую сумму не более 450 млрд рублей по ставке 7 % годовых в порядке, установленном российским правительством[103]. Член комитета Госдумы по экономической политике Наталья Ермакова выразила мнение, что тем самым «законодатель дает Центробанку еще один сильный инструмент для того, чтобы поддерживать ликвидность».[103] Аналитики, опрошенные журналом «Эксперт», позитивно оценили принятые меры: «Меры, направленные на стабилизацию финансовой системы России, безусловно, улучшат ситуацию в экономике и приведут к тому, что повысится ликвидность финансового рынка в целом, снизится напряженность на рынке межбанковского кредитования, на долговом и фондовом рынках».[103]
Также 10 октября, Председатель Правительства В. Путин заявил, что в роли оператора размещения госсредств (включая средства Фонда национального благосостояния России) в российские акции и облигации выступит Банк развития (Внешэкономбанк), в котором он является председателем Наблюдательного совета[104]. Министр финансов А. Кудрин в Вашингтоне заявил, что будет рассмотрена возможность использовать для поддержания российского фондового рынка и средства пенсионных накоплений[104]; он также сказал, что кризис может продолжаться «более двух лет», а роста российских активов «нужно будет ждать в течение 3—5 лет»[105][106].
За неделю, прошедшую после заявлений Путина, Медведева и Кудрина, к 17 октября 2008 года индекс РТС упал на 21 %.[107] В целом за пять месяцев индекс РТС потерял более 73 %, опустившись с 2487,92 пункта 19 мая 2008 года до 667,62 пункта 17 октября 2008 года.[108]
13 октября 2008 года Президент Медведев подписал пакет законов, ранее принятый Государственной Думой и одобренный Советом Федерации; Д. Медведев отметил на встрече с помощником Президента А. Дворковичем, что законы касаются «одного вопроса: обеспечения стабилизации на нашем финансовом рынке — имея в виду, естественно, те очень сложные процессы, которые сегодня происходят на международных финансовых рынках, нашу зависимость от этих процессов и необходимость предотвратить наиболее сложные последствия для нашей страны. Правительство сейчас приступит к реализации этих законов.»[109] Дворкович, со своей стороны, сказал, что для «начала размещения средств Фонда национального благосостояния на внутреннем финансовом рынке» будет достаточно акта Правительства, проект которого «подготовлен»[109].
Русский Newsweek от 13 октября 2008 года сообщал[27], что ВЭБ уже под обеспечение кредита забирает в залог акции российских предприятий, что создаёт «риск национализации» и передела собственности[27]. Аналогичные опасения высказывал крупный предприниматель и депутат Госдумы четвёртого созыва А. Е. Лебедев: «В политической элите есть сторонники идеи о возврате контроля над этими бизнесами государству. Кризис представляет для этого удобный путь. Правительство рефинансирует долги этих компаний перед иностранными кредиторами, а спустя некоторое время становится владельцем контрольных пакетов акций. И не нужно ни платить много, как за Сибнефть, ни банкротить и возбуждать уголовные дела, как с ЮКОСом.»[110] Политолог А. Белковский считал, что «те меры, которые сегодня принимает правительство против финансового кризиса, фактически направлены на одну цель — на спасение личных кошельков нескольких сотен представителей правящей элиты.»[111] Такое же мнение высказывала газета Ведомости в своей редакционной статье от 23 октября 2008 года: «Государство, долго не раздумывая, кинулось спасать бизнесменов. Объём государственной помощи приближается к 6 трлн руб. — это ненамного уступает расходам недавно уточнённого бюджета России на 2008 г. (6,75 трлн руб.). Вроде бы то же самое сейчас делают все правительства, у которых есть хоть какие-нибудь денежные запасы. Но с принципиальным отличием: они на государственные средства спасают систему, поддерживая ее там, где кризис прорвал оборону, а мы спасаем конкретный бизнес конкретных людей.»[112]
23 октября 2008 года Госдума приняла сразу во втором и третьем чтениях поправки в федеральный бюджет на 2008—2010 годы, которые увеличивают финансирования по отдельным антикризисным направлениям; также были приняты законы, расширяющие полномочия Банка России, позволяя ему идти на «спецмеры» по скупке кризисных банков и оперировать не только государственными ценными бумагами, но и осуществлять куплю-продажу корпоративных ценных бумаг[113].
27 октября 2008 года, в обстановке секретности, Наблюдательный совет Внешэкономбанка одобрил выделение денег ряду компаний, распределив около $10 млрд из общей суммы $50 млрд: в числе компаний, спасаемых от проблем с margin call, были UC Rusal, ритейлер X5 Retail Group, Вымпелком; часть средств получило также ОАО РЖД[114]. Около половины выделенной ВЭБом суммы — $4,5 млрд — досталась компании О. Дерипаски UC Rusal[115].
Ноябрь — декабрь 2008 года
8 ноября 2008 года Председатель Правительства В. Путин утвердил подготовленный в соответствии поручением президента Дмитрия Медведева «План действий, направленных на оздоровление ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики»[116].
11 ноября 2008 года Президент Д. Медведев в Кремле на встрече с президиумом Торгово-промышленной палаты (ТПП) России заявил о необходимости сократить число посредников, участвующих в распределении государственных ресурсов конкретным предприятиям; также было сказано о необходимости усиления государственного контроля за деятельностью банков[117]. В тот же день ЦБ РФ объявил о «расширении с 11 ноября 2008 года коридора допустимых колебаний операционного ориентира курсовой политики — рублёвой стоимости бивалютной корзины» симметрично в каждую сторону[118][119].
Газета «Ведомости» от 17 ноября 2008 года, говоря о значении антикризисного саммита G20, по итогам которого Президент Медведев поставил подпись под декларацией[120], которая, в частности, обязывает участников воздерживаться от каких-либо новых торговых заградительных мер, отмечала: «Годовой мораторий на протекционистские меры, с которым согласились все участники саммита, — с одной стороны, довольно общее заявление, с другой — накладывает некие ограничения, прежде всего моральные. Никаких механизмов принуждения к соблюдению моратория нет. Но, конечно, страну, заподозренную в протекционизме, остальные участники „двадцатки“ смогут публично осудить. В этом смысле очень интересно, как будет действовать российское правительство. Наш план борьбы с кризисом на протекционизме держится. В нём предусмотрено повышение таможенных пошлин на несколько десятков товарных позиций, в том числе запретительные пошлины на ввоз иностранных автомобилей старше пяти лет. Поставщики российских товаров получат ценовые преференции при госзакупках: их признают победителями, даже если товар дороже иностранного аналога на 5-25 %. А сельхозпроизводители и экспортеры получат от государства щедрые субсидии.»[121]. Утверждённый ранее, 8 ноября 2008 года, Председателем Правительства В. Путиным «План действий, направленных на оздоровление ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики» предусматривал повышение импортных пошлин на широкий круг товаров[116][122]. 17 ноября В. Путин публично поставил под сомнение обязательство об отказе от протекционизма, заявив, что Россия выполнит решения саммита G20, но реализует намеченные меры по защите национальных интересов[123].
19 ноября, выступая перед Госдумой[124], министр финансов А. Кудрин утверждал: «Достигнутые показатели объема золотовалютных резервов, которые Россия скопила за последние годы, и понимая, и оценивая опыт дефолта и опыт девальвации 1998 года, позволяют говорить о том, что сегодня накоплена прочная основа для стабильности макроэкономики, стабильности курса национальной валюты.»[124]
20 ноября, выступая на 10-м съезде «Единой России» лидер партии В. Путин предложил снизить налоги на бизнес[66]. В тот же день Президент Медведев пригласил ряд крупнейших предприниматлей России (Владимир Потанин («Интеррос»), Алишер Усманов («Металлоинвест»), Михаил Фридман («Альфа-групп»), Виктор Вексельберг («Ренова»), Михаил Прохоров («Онэксим»), Олег Дерипаска («Базэл»), Алексей Мордашов («Северсталь»), Алексей Миллер («Газпром»), Игорь Зюзин («Мечел»), Владимир Лисин (НЛМК), Виктор Рашников (ММК), Дмитрий Пумпянский (ТМК), Владимир Богданов («Сургутнефтегаз»), Вагит Алекперов («Лукойл»)) на ужин в своей резиденции в Барвихе; во время беседы выступил каждый бизнесмен: гости говорили о необходимости ускоренного возврата НДС, снижения НДПИ и налогов в целом, замораживания тарифов естественных монополий, просили приостановить либерализацию энергорынка, дать льготные кредиты для рефинансирования внешних займов и капвложений; Медведев заинтересовался, кто уже успел получить госкредиты[125]. Оппозиционнный политик Владимир Милов оценил заявленные В. Путиным меры как «имитационные»[126].
21 ноября Наблюдательный совет ВЭБа одобрил кредит для горно-металлургической группы Evraz Group на $1,8 млрд [124].
24 и 28 ноября ЦБ РФ повторно расширил валютный коридор на 30 копеек в обе стороны[127], что привело в совокупному падению рубля к корзине валют примерно на 9 % с максисмума, отмеченного в августе 2008. Некоторыми экспертами высказывались сомнения в адекватности мер ЦБ РФ ситуации и задачам[128]. С 1 декабря ЦБ повысил ставку рефинансирования с 12 до 13 % и основные ставки по ключевым операциям и продлил с трёх месяцев до полугода сроки кредитования ЦБ банков на беззалоговых аукционах[129].
19 декабря на совещании по вопросам развития автомобильной промышленности был принят пакет протекционистких мер с целью поддержания российского автопрома[130].
25 декабря Правительственная комиссия по повышению устойчивости развития российской экономики утвердила перечень системообразующих организаций, имеющих стратегическое значение,[131] которые могут претендовать на получение прямой государственной поддержки.[2] В этот список вошли 295 предприятий.[2] Кроме того, был опубликован список из 1148 регионально значимых предприятий, которые также могут претендовать на прямую господдержку.[2]
[править]
2009 год
19 января Председатель Правительства В. В. Путин поручил Минфину пересчитать федеральный бюджет 2009 года, исходя из новых макроэкономических параметров, представленных Минэкономики: среднегодовая цена на нефть (Urals) в $41 за баррель, сокращение ВВП на 0,3 %, инфляция — на уровне 13 %, рубль, девальвированный до 35 руб/$[132]. Исходя из них, дефицит федерального бюджета в 2009 году составит 5 % ВВП[132].
10 марта министр финансов Алексей Кудрин объявил о решении правительства на время отказаться от трёхлетнего бюджета, а также оптимизировать ряд расходных статей бюджета на 2009 год[133].
27 марта 2009 года Государственная Дума во втором и третьем чтениях одобрила поправки к Бюджетному кодексу, которые предоставили правительству правовые основания для внесения в Госдуму новой редакции закона о бюджете на 2009 год: было снято ограничение на использование средств резервного фонда для финансирования дефицита бюджета (по прежней версии, деньги фонда можно было использовать лишь для замещения недополученных нефтегазовых доходов)[134].
Как отмечал 27 апреля журнал «Эксперт», «мартовская статистика показала, что спад в российской промышленности закончился», «всего на 7 % сократились реальные доходы населения, всего на 11 % — объемы розничной торговли и не дотянуло до 20 % сокращение инвестиций. Такие соотношения не характерны для затяжных рецессий. Скорее они характерны для краткосрочных, но энергичных спадов»[135].
В июне 2009 года В. В. Путин подписал новую программу антикризисных мер, приоритеты которой — социальные обязательства, промышленность, инновации и мощная финансовая система. [136][137]
--PAGE_BREAK--ССЫЛКИ:
Финансовый кризис 2008: хронология событий
Егор Лысенко, Алексей Полухин Стаблюди. «Новая газета» (30 октября 2008 (№ 81)). — «Называем поименно тех, кто получит все наши деньги.».
Никита Кричевский Сплавы России. «Новая газета» (9 февраля 2009 (№ 13)). — Деньги из казны отдали металлургическим олигархам, которые считались флагманами российского капитализма, а на самом деле оказались несостоятельными должниками. Теперь мы будем расплачиваться за их образ жизни, их страсть к потреблению, яхты, самолеты, лондонские особняки, девочек и офшорный патриотизм.
Михаил Прохоров Кризис: Психология момента: матрица перезагружается. «Ведомости» (11 ноября 2008 (№ 213)). — «Не надо спасать то, что спасти нельзя: старой доброй экономики уже не будет ни на Западе, ни у нас. Будут новые правила игры, отношение стоимости денег к активам, оценка конкурентных преимуществ, мультипликаторы и риски — все будет значительно изменено, и мы можем в этом активно участвовать.».
Максим Рубченко Изменись — или проиграешь. Эксперт (20 октября 2008 (№ 41)). — «Главные надежды российского бизнеса в связи с кризисом: число паразитов-чиновников уменьшится, размеры взяток и откатов сократятся, а государство наконец займется поддержкой перспективных предприятий несырьевого сектора. Однако пока складываются прямо противоположные тенденции.».
Георгий Сатаров Георгий Сатаров: В России вероятны жесткие сценарии. Новая газета (23 октября 2008). — «Президент фонда „Индем“ — о том, почему экономический кризис может привести к социальным потрясениям.».
От зависания до зависания экономика работает без зависаний (Капиталистический юмор)
Кризис в России. Комментарии аналитиков и политиков. Мнения граждан. Прогнозы. Форум
О причинах мирового экономического кризиса, в доступной форме
Подробная хронология развития кризиса в России
Брызгалин А. В. Кризис и налоги. НАЛОГИ И ФИНАНСОВОЕ ПРАВО, 12/2008
График увольнений в России и мире в условиях кризиса
Dr. Toni. Выход из кризиса начнется в период Август — Ноябрь 2009!
Экономический кризис в России 2008-2009 и мировой экономический кризис.
Экономический кризис – дисбаланс спроса и предложения внутри страны на товары и услуги. Согласно теории, экономический кризис является фазой экономического цикла, состоящего из взлетов и падений экономики. Мировой экономический кризис – распространение такого дисбаланса на большую часть мировой экономики.
Другое определение экономического кризиса — фаза экономического цикла во время, которой происходит насильственное восстановление пропорций воспроизводства. Проявляется в абсолютном падении производства, недозагрузке производственных мощностей, росте безработицы, нарушениями в денежно-валютной и кредитно-финансовой сферах и другое. Это очень напоминает экономический кризис 2008 года.
Экономический цикл – период времени, в течение которого экономика проходит 4 фазы развития: подъём, период высокой конъюнктуры, спад и кризис.
Финансовый и экономический кризис. В чем разница?
Разница между финансовым и экономическим кризисом заключается в том, что первый является причиной второго. При этом экономический кризис не всегда возникает из-за финансового кризиса.
Экономика состоит из финансовой системы (виртуальный сектор экономики) и производства товаров и не финансовых услуг (реальный сектор экономики). Экономический кризис наступает тогда, когда кризис финансовой системы начинает влиять на реальное производство товаров и услуг.
В результате кризиса кровеносной системы экономики, начинают страдать другие части целого, это выражается в двух видах экономических кризисов: кризис перепроизводства или кризис недопроизводства.
Экономический кризис в России наступил в 2008 году
Несмотря на то, что о финансовом кризисе говорят с начала осени 2008 года, об экономическом кризисе в России говорят и пишут не так уж много. Между тем, экономический кризис в 2008 коснулся большинства экономически активного населения России. Большинство предприятий страны сокращают персонал, либо сокращают зарплаты и отправляют работников в вынужденный отпуск. Безработица в России растет.
За последнюю неделю 2008 года из-за экономического кризиса официально зарегистрированная безработица выросла на 4% и составила около 1,5 млн. человек. По прогнозам в 2009 году число официально зарегистрированных безработных увеличится еще на 600-700 тыс. человек. По методике подсчета Международной организации труда число безработных на первое декабря 2008 года возросло на полмиллиона человек и составило 5 млн. Кого не уволили, тем сократили зарплату.
Экономический кризис 2008 года официально признан правительством 12 декабря 2008 года, экономика России официально вступила рецессию.
Вот некоторые яркие примеры наступившего экономического кризиса в России: ГАЗ останавливает конвейер, КАМАЗ, сокращают рабочую неделю до 4 дней, Магнитка снижает производственные планы на 20%, остановил производство Агромашхолдинг. Крупнейшие российские компании сокращают или ликвидируют свои инвестпрограммы. Объем ввода жилья в России будет ниже запланированного. Зафиксировано сокращение ВВП на 0,4% в октябре по сравнению с сентябрем. Правительство РФ публикует список стратегических предприятий, которым будет оказана поддержка во время экономического кризис в 2009 году.
Эти и многие другие факты и обстоятельства свидетельствуют о начавшемся в России экономическом кризисе, медленно(благодаря резервам), но верно кризис переходит в 2009 год, который по прогнозам экспертов обещает стать тяжелее 2008 года.
Мировой экономический кризис. Какие страны мира вошли в рецессию?
Общеизвестно, что финансовый кризис разразился в США и распространился на большую часть мировой экономики. Вследствие чего в большинстве стран мира экономический кризис появился еще раньше, чем в России. Одним из главных признаков экономического кризиса является рецессия, то есть сокращение уровня ВВП, а соответственно падение производства в реальном секторе экономики. На карте видно, на какие страны распространился мировой экономический кризис.
Начиная с 1 июля 2008 года, страны одна за другой официально погружаются в рецессию, наступает мировой экономический кризис. Первой страной стала Исландия, последней страной, где официально признали наступление экономического кризиса в 2008 году, стала Россия. А это может означать, что настоящие тяжелые времена для России наступят в 2009 году.
источники информации:
kommersant.ru
ru.wikipedia.org
en.wikipedia.org
zagolovki.ru
vedomosti.ru