--PAGE_BREAK--Финансоваяустойчивость предприятия характеризуется относительными показателями, которые определяются на начало и на конец отчетного периода.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Расчет данных показателей представим в виде таблицы.
Таблица 8 – Анализ показателей финансовой устойчивости
Показатель
Начало года
Конец года
1. Коэффициент финансовой независимости
0,034
0,14
2. Коэффициент финансовой зависимости
0,64
0,47
3. Коэффициент финансовой устойчивости
0,17
0,24
4. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
0,27
0,38
5. Коэффициент маневренности
0,002
0,036
6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
0,0014
0,027
7. Коэффициент постоянства активов
0,001
0,021
Полученные значения данных показателей свидетельствуют о повышении финансовой устойчивости предприятия, поскольку наблюдается положительная тенденция в значениях всех показателей.
Таблица 9 — Анализ финансовой устойчивости предприятия
№
Наименование показателя
На начало года, (т.р.)
На конец года, (т.р.)
Изменения
(+;-)
1
2
3
4
5
1.
Источники собственных средств
259
921
662
2.
Основные средства и прочие внеоборотные активы
4252
4434
182
3.
Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)
-3993
-3513
480
4.
Долгосрочные кредиты и заемные средства
638
3938
3300
5.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.3+стр.4)
-3355
-425
2930
6.
Краткосрочные кредиты и заемные средства
6649
13393
-2052
7.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)
3294
13818
10524
8.
Общая величина запасов
0
45
45
9.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3-стр.8)
-3993
-3558
435
10.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8)
-3355
-470
2885
11.
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)
3294
13773
10479
12.
Трехкомпонентный показатель
0;0;0
0;0;0
Х
В результате анализа финансовой устойчивости предприятия наблюдается кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности: {0;0;0}.
2.2 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.2.1 Анализ абсолютных и относительных показателей ликвидности
Задачи анализа:
- оценить достаточность средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;
- определить суммы ликвидных средств и проверить их достаточность для выполнения срочных обязательств;
- оценить ликвидность и платежеспособность предприятия на основе ряда показателей;
- дать оценку ликвидности баланса предприятия за отчетный год.
Для оценки ликвидности баланса группируют активы по степени их ликвидности, а пассивы по степени срочности погашения обязательств на четыре группы.
Таблица 10 — Анализ ликвидности баланса
группа
Актив
На нач. год т.р.
На конец год т.р.
группа
Пассив
На нач. года т.р.
На конец года т.р.
Платежный излишек или недостаток
На нач. года т.р.
На кон. года т.р.
А1
Наиболее ликвидные активы
1
7
П1
Наиболее срочные обязательства
6649
13393
-6648
-13386
А2
Быстро реализуемые активы
3293
13766
П2
Краткосрочные пассивы
0
0
3293
13766
А3
Медленно реализуемые активы
0
45
П3
Долгосрочные пассивы
638
3938
-638
-3893
А4
Трудно реализуемые активы
4252
4434
П4
Постоянные пассивы
259
921
3993
3513
Баланс
7546
18252
Баланс
7546
18252
0
0
С помощью показателя комплексной оценки ликвидности баланса (Л общ) оценим изменения финансовой ситуации на предприятии за анализируемый период с точки зрения ликвидности:
где, К1, К2, К3 — весовые коэффициенты, учитывающие значимость показателей с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
В отечественной практике они имеют значения:
К=1, К= 0,5 , К= 0,3.
Оптимальное значение общего показателя ликвидности: Лобщ1
В начале анализируемого периода предприятие было неликвидным, но и к концу этого периода оно осталось не ликвидным, но значительно увеличилась. Это было достигнуто в основном за счет увеличения наиболее ликвидных активов на 6 тыс. руб. и увеличения быстро реализуемых активов на 10473 тыс.руб.
Таблица 11 - Анализ относительных показателей ликвидности
Статьи баланса и коэффициенты ликвидности
Нормальные ограничения
На начало года т.р.
На конец год т. р.
Отклонения +;- т.р.
1
2
3
4
5
6
1.
Касса
Х
Х
Х
2.
Расчетные счета
1
7
6
3.
Валютные счета
Х
Х
Х
4.
Прочие денежные средства
Х
Х
Х
5.
Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)
Х
Х
Х
6.
Итого денежных средств и ценных бумаг (стр.1+2+3+4+5)
1
7
6
7.
Дебиторская задолженность
3293
13766
10473
8.
Прочие оборотные активы
Х
Х
Х
9.
Итого денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (стр.6+7+8)
3294
13773
10479
10.
Запасы и затраты (за минусом расходов будущих периодов)
0
45
45
11.
Итого ликвидных средств (стр.9+10)
3294
13818
10524
12.
Краткосрочные кредиты
0
8797
8797
13.
Краткосрочные займы
Х
Х
Х
14.
Кредиторская задолженность
6648
4596
-2052
15.
Расчеты по дивидендам
88
20
-68
16.
Прочие краткосрочные пассивы
Х
Х
Х
17.
Итого краткосрочных обязательств (стр.12+13+14+15+16)
6736
13413
6677
18.
Коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 6/17)
>0.2-0.25
0,0001
0,0005
0,0004
19.
Коэффициент ликвидности (критической оценки срочности) (стр.9/17)
>0.7-0.8
0,49
1,03
0,54
20.
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (стр.11/17)
0,49
1,03
0,54
21.
Доля ликвидных средств в активах (стр.11/валюта баланса)
0,44
0,76
0,32
Исходя из анализа относительных показателей ликвидности, можно сделать вывод об улучшении финансового состояния предприятия, поскольку полученные коэффициенты на конец периода превышают нормативные значения. Также наблюдается увеличение доли ликвидных средств в активе баланса на 0,32.
2.2.2 Анализ платежеспособности предприятия
Предприятие считается платежеспособным, если структура его баланса является удовлетворительной. Для признания структуры баланса удовлетворительной рассчитывают два основных показателя:
— коэффициент текущей ликвидности (нормативное значение >2);
— коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (нормативное значение >0,1).
КТЛн.г. = 0,49
КТЛк.г.= 1,03
КОССн.г. = (259-4252)/3294= — 1,21
КОССк.г. = (921-4434)/13818= — 0,25
Так как оба показателя на конец года не удовлетворяют нормативным значениям, то структура баланса считается не удовлетворительной. И при этом рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца.
Кутр. = (КТЛкг + 3/Т*(КТЛкг – КТЛнг))/2 = (1,03+3/3(1,03-0,49))/2 = 0,785
Так как Кутр
2.3 АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.3.1 Оценка и анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночнойэкономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью, которая проявляется в динамичности развития предприятия, достижении им поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширение рынков сбыта своей продукции.
Главными качественными и количественными критериями деловой активностипредприятия является широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутации предприятия, степень выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала) и уровень устойчивости экономического роста.
Деловаяактивность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств.
Задачи анализа деловой активности:
- оценить структуру и динамику финансовых результатов деятельности предприятия;
- исследовать уровни и динамику финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости;
- оценить уровень и динамику показателей рентабельности деятельности предприятия;
- дать оценку эффективности и интенсивности использования капитала.
Основные задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия:
- изучение состава и структуры прибыли в динамике;
- оценка влияния отдельных ее слагаемых на конечный финансовый результат;
- выявление резервов роста прибыли;
- разработка рекомендаций по наиболее эффективному формированию и использованию прибыли с учетом перспектив развития предприятия.
Анализ прибыли (убытка) отчетного года проводится по данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
Таблица 12 — Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
№
Наименование
показателя
Условное обозначение показателя
Предыдущий год тыс. руб.
Отчетный год тыс. руб.
Отклонения
+;-тыс. руб.
Уд. Вес показателя в выручке в %
Отклонения уд. веса +;- %
Предыдущий год
Отчетный год
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1.
Выручка от реализации товаров, работ и услуг (за минусом НДС и акцизов)
В
498
24947
24449
100
100
0
2.
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ и услуг
С
-20062
20062
0
80,42
80,42
3.
Коммерческие расходы
КР
-458
-3647
3189
91,97
14,62
-77,35
4.
Управленческие расходы
УР
Х
Х
Х
Х
Х
Х
5.
Прибыль (убыток) от реализации (стр.1-стр.2-стр.3-стр.4)
ПР
-40
-1238
1198
8,03
4,96
-3,07
6.
Проценты к получению
%пол
Х
Х
Х
Х
Х
Х
7.
Проценты к уплате
%упл
Х
Х
Х
Х
Х
Х
8.
Доходы от участия в других организациях
ДУ
Х
Х
Х
Х
Х
Х
9.
Прочие операционные доходы
ОД
-297
297
0
1,19
1,19
10.
Прочие операционные расходы
ОР
-48
-630
582
9,64
2,53
-7,11
11.
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (стр.5+6-7+8+9-10)
П
-8
905
913
-1,61
3,63
5,24
12.
Прочие внереализационные доходы
ВД
Х
Х
Х
Х
Х
Х
13.
Прочие внереализационные расходы
ВР
Х
Х
Х
Х
Х
Х
14.
Валовая прибыль (убыток) (стр.11+12-13)
ВП
498
4885
4387
100
19,58
-80,42
15.
Налог на прибыль
Н.П
-230
230
0
0,92
-0,92
16.
Чистая прибыль (стр.14-15)
ЧП
-9
662
671
-1,81
2,65
4,46
По результатам анализа финансовых результатов деятельности предприятия можно сделать вывод о положительной тенденции увеличения чистой прибыли, которое составило 662 тыс. руб.
Для оценки влияния факторов на величину прибыли от реализации (ПР) используют следующую модель: ПР = В-С-КР-УР, оценку влияния факторов на результативный показатель представим в таблице.
Таблица 13 — Влияние факторов на величину прибыли от реализации
Факторы
Алгоритм расчета
Размер влияния
Изменение прибыли от реализации, в том числе за счет:
DПР = ПРф- ПРпл
1198
— выручки от реализации
DПРв
24449
-себестоимости реализации
DПРс
-20062
— коммерческих расходов
DПРкр
-3189
— управленческих расходов
DПРур
Х
По результатам факторного анализа можно сделать вывод о том, что на увеличение прибыли от реализации наибольшее влияние оказало увеличение выручки от реализации 1198 тыс. руб. и увеличение себестоимости реализации товаров, работ и услуг на 20062 тыс. руб.
Оценим величину балансовой прибыли и проведем ее факторный анализ, используя модель:
ВП= ПРП+ППР+ВФР, где
ПРП — прибыль от реализации продукции;
ППР — прибыль от прочей реализации;
ВФР — внереализационные финансовые результаты
Результаты расчетов представим в таблице.
Таблица 14 — Влияние факторов на величину балансовой прибыли
Факторы
Алгоритм расчета
Размер влияния
1
2
3
Изменение валовой прибыли, в том числе за счет:
DВП= ВПф- ВПпл
-901
— прибыли от реализации
DВПпрп
-1198
-прибыли от прочей реализации
DВПппр
297
— внереализационных финансовых результатов
DВПвфр
0
На уменьшениее валовой прибыли на 901 тыс. руб. наибольшее влияние оказало уменьшение прибыли от реализации на 1198 тыс. руб., не смотря на то, что прибыль от прочей реализации увеличилась на 297 тыс. руб.
2.3.2 Анализ эффективности и интенсивности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Задачианализа:
- дать оценку показателям рентабельности отчетного года и в динамике;
- дать оценку эффективности работы предприятия в целом, различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной) и окупаемости затрат;
- определить влияние факторов на величину показателей рентабельности;
- разработать рекомендации по увеличению эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
Таблица 15 - Анализ основных показателей деятельности предприятия
Показатель
Условные обозначения
Прошлый год
Отчетный год
Отклонения (+;-)
1
2
3
4
5
1. Величина активов (валюта баланса), (т.р.)
А
7546
18252
10706
2.Капитал и резервы (средняя величина), (т.р.)
СК
259
921
662
3 Долгосрочные обязательства (ср. величина), (т.р.)
ДО
638
3938
3300
4. Величина текущих активов, (т.р.)
ТА
3294
13818
10524
5.Выручка от реализации товаров, работ и услуг, (т.р.)
В
498
24947
24449
6.Себестоимость реализации товаров, работ и услуг, (т.р.)
С
-20062
-20062
7.Чистая прибыль, (тыс. руб.)
ЧП
-9
662
671
8.Рентабельность активов (стр.7/стр.1)*100, (%)
Ра
-0,12
3,63
3,75
9. Рентабельность текущих активов (стр.7/стр.4)*100, (%)
Рта
-0,27
4,5
4,77
10.Рентабельность собственного капитала (стр.7/стр.2)*100, (%)
Рск
-3,47
71,88
75,34
11.Рентабельность реализованной продукции (стр.7/стр.5)*100, (%)
Ррп
-1,81
2,65
4,46
12.Рентабельность производств. деятельности (стр.7/стр.6)*100
Рпр
0
-3,3
-3,3
13.Рентабельность перманентного капитала, (стр.7(/стр.2+ стр.3))
Рпк
-1
13,62
14,62
Проведя анализ основных показателей деятельности предприятия можно сделать вывод о положительной динамике в финансовом положении предприятия, поскольку наблюдается увеличение значений всех анализируемых показателей.
Следующий этап анализа – исследование взаимосвязи между показателями рентабельности активов, их оборачиваемости и рентабельности реализованной продукции:
продолжение
--PAGE_BREAK--