Комплексный анализ повышения эффективности экономической деятельности предприятия (на материалах ООО "Хозпродторг", г. Смоленск)

Российская академия государственной службы при президенте РФ
Орловская региональная академия
Государственной службы
Смоленский филиал
Факультет «Экономика и менеджмент»
Специальность 061100 «Менеджмент»
Кафедра «Менеджмента и информатики»
Допустить кзащите:
Зав.кафедрой:
проф._________________ В.Г. Майоров
"____"_______________________2004г.
ДИПЛОМНЫЙ ПРОЕКТ
на тему: " Комплексный анализ повышения эффективности
экономической деятельности предприятия (на материалах ООО
«Хозпродторг», г. Смоленск)"
Дипломник: Шунин Максим Владимирович
(Ф.И.О)
Научный руководитель: Чернова Анна Васильевна
Доктор экономических наук, профессор
(ученая степень, звание)
СМОЛЕНСК 2004

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ… 4
1.Теоретические аспекты экономического анализа эффективности работы предприятия. 7
1.1.Цели и методы комплексного экономического анализа. 7
1.2.Структура экономического анализа. 9
1.3.Информационная база экономического анализа. 11
1.4.Особенности оценки экономической эффективности предприятия. 14
1.4.1.Экспресс-анализ экономического состояния предприятия. 14
1.4.2.Детализированный анализ экономического состояния хозяйствующего субъекта  15
2.Анализ экономической деятельности предприятия. 23
2.1.Общие сведения о предприятии. 23
2.2.Анализ структуры актива баланса предприятия. 23
2.3.Анализ структуры пассива ООО «Хозпродторг». 27
2.4.Характеристика имущества предприятия. 29
2.5.Характеристика источников средств предприятия. 30
2.5.1Анализ собственных средств ООО «Хозпродторг». 31
2.5.2Анализ собственных оборотных средств ООО «Хозпродторг». 31
2.5.3Анализ заемных средств ООО “Хозпродторг”. 33
2.6.Оценка ликвидности и платежеспособности ООО «Хозпродторг». 34
2.7.Оценка финансовой устойчивости ООО «Хозпродторг». 40
3.Разработка мероприятий по повышению эффективности экономической деятельностиООО «Хозпродторг». 47
3.1.Оценка товарных запасов и оборачиваемости товара (капитала) 47
3.2.Разработка мероприятий по снижению издержек обращения в производстве  48
Заключение… 50
Список используемой литературы… 52
ПРИЛОЖЕНИЯ… 54
ВВЕДЕНИЕ
Переход к рыночной экономике требует от предприятий всехформ собственности повышения эффективности производства, конкурентоспособностипродукции и услуг на основе внедрения последних достижений научно-техническогопрогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством,преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы ит.д.
В современных экономических условиях деятельность каждогохозяйствующего субъекта является предметом пристального внимания обширногокруга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных врезультатах его функционирования. [12]
Основным инструментом для этого служит финансовый анализ,при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношенияанализируемого объекта, а затем по его результатам принять обоснованныеуправленческие решения.
Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитордолжен хорошо владеть современными методами экономических исследований,методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного,своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности.
Экономический анализ представляет собой процесс, основанныйна изучении данных об экономическом состоянии и результатах деятельностипредприятия в прошлом с целью оценки перспективы его развития. Таким образом,главной задачей экономического анализа является снижение неизбежнойнеопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированныхв будущее.
Анализ экономического состояния дает возможность оценить:
— имущественное состояние предприятия;
— степень предпринимательского риска, в частности,возможность погашения обязательств перед третьими лицами;
— достаточность капитала для текущей деятельности идолгосрочных инвестиций;
— потребность в дополнительных источниках финансирования;
— способность к наращению капитала;
— рациональность привлечения заемных средств;
— обоснованность политики распределения и использованияприбыли;
— целесообразность выбора инвестиций и др. [12]
Современный экономический анализ постоянно изменяется подвоздействием растущего влияния внешней среды на условия функционированияпредприятий. В частности, меняется его целевая направленность: контрольнаяфункция отступает на второй план и основной упор делается на переход кобоснованию управленческих и инвестиционных решений, определению направленийвозможных вложений капитала и оценке их целесообразности.
Главная цель настоящей дипломной работы – исследоватьэкономическое состояние ООО «Хозпродторг», выявить основные проблемыи разработать мероприятия по повышению эффективности экономической деятельностипредприятия.
Исходя из представленных целей, можно сформировать задачи:
— предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
— характеристика имущества предприятия: основных и оборотныхсредств и их оборачиваемости, выявление проблем;
— характеристика источников средств предприятия: собственныхи заемных;
— оценка экономической устойчивости;
— расчет коэффициентов ликвидности;
— анализ прибыли и рентабельности;
— разработка мероприятий по улучшениюфинансово-хозяйственной деятельности.
Для решения вышеперечисленных задач была использованагодовая бухгалтерская отчетность ООО «Хозпродторг» за 2001 и 2002годы, а именно:
— бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);
— приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД);
— отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД);
— отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД);
— отчет о движениях капитала (форма № 3 по ОКУД).
Вышеперечисленные формы бухгалтерской отчетностипредставлены в приложении 1 — 2001 г., в приложении 2 — 2002 г.
При проведении данного анализа были использованы следующиеприемы и методы:
— горизонтальный анализ, вертикальный анализ,
— анализ коэффициентов (относительных показателей),
— сравнительный анализ.
Результаты проведенного анализа позволят выявить негативныемоменты в экономической деятельности ООО «Хозпродторг», вовремя ихпредупредить, выявить скрытые резервы производственной деятельности, возможныенаправления перспективного развития.
1. Теоретические аспекты экономического анализаэффективности работы предприятия1.1. Цели и методы комплексного экономическогоанализа
Основной целью экономического анализа является получениенебольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающихобъективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей иубытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами икредиторами, при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересоватькак текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшуюили более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры экономическогосостояния.
Но не только временные границы определяют альтернативностьцелей экономического анализа. Они зависят также от целей субъектов экономическогоанализа, т.е. конкретных пользователей экономической информации.
Цели анализа достигаются в результате решения определенноговзаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляетсобой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных,технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором,в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надоиметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетностьпредприятия — это лишь «сырая информация», подготовленная в ходевыполнения на предприятии учетных процедур.
Чтобы принимать решения по управлению в областипроизводства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужнапостоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, котораяявляется результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сыройинформации. Необходимо также аналитическое прочтение исходных данных исходя изцелей анализа и управления.
Основной принцип аналитического чтения экономических отчетов- это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, но он должен применятьсямногократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая илогическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность исила влияния их на результаты деятельности.
Практика экономического анализа уже выработала основные видыанализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6основных методов:
·    горизонтальный (временной) анализ — сравнениекаждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
·    вертикальный (структурный) анализ — определениеструктуры итоговых экономических показателей с выявлением влияния каждойпозиции отчетности на результат в целом;
·    трендовый анализ — сравнение каждой позицииотчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основнойтенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальныхособенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значенияпоказателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозныйанализ;
·    анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных формотчетности, определение взаимосвязей показателей;
·    сравнительный (пространственный) анализ — это каквнутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельнымпоказателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственныйанализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов,со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
·    факторный анализ — анализ влияния отдельныхфакторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных илистохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть какпрямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так иобратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируютвсе выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельныхфакторов. 1.2. Структура экономического анализа
Экономический анализ является основной частью общего,полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесновзаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственногоуправленческого анализа.
Разделение анализа на экономический и управленческийобусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета вмасштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделениеанализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриватьсякак продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализаподпитывают друг друга информацией.
Финансовый анализ, основывающийся на данных толькобухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа,проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами,собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе толькоотчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации одеятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха или неудачв деятельности предприятия.
Особенностями внешнего финансового анализа являются:
— множественность субъектов анализа, пользователей информациио деятельности предприятия;
— разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
— наличие типовых методик анализа, стандартов учета иотчетности;
— ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетностьпредприятия;
— ограниченность задач анализа как следствие предыдущегофактора;
— максимальная открытость результатов анализа дляпользователей информации о деятельности предприятия.
Основное содержание внешнего финансового анализа,осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовойотчетности, составляют:
— анализ абсолютных показателей прибыли;
— анализ относительных показателей рентабельности;
— анализ финансового состояния, рыночной устойчивости,ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
— анализ эффективности использования заемного капитала;
— экономическая диагностика финансового состоянияпредприятия и рейтинговая оценка эмитентов.
Существует многообразная экономическая информация одеятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности.Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическимспособом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качествеисточника информации данные о технической подготовке производства, нормативнуюи плановую информацию и другие данные системного бухгалтерского учета.
Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализаможет быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизацииуправления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала,анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.
В системе внутрихозяйственного управленческого анализа естьвозможность углубления финансового анализа за счет привлечения данныхуправленческого производственного учета, иными словами, имеется возможностьпроведения комплексного экономического анализа и оценки эффективностихозяйственной деятельности. Вопросы финансового и управленческого анализавзаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, всистеме маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализациейпродукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.
Особенностями управленческого анализа являются:
— ориентация результатов анализа на свое руководство;
— использование всех источников информации для анализа;
— отсутствие регламентации анализа со стороны;
— комплексность анализа, изучение всех сторон деятельностипредприятия;
— интеграция учета, анализа, планирования и принятиярешения;
максимальная закрытость результатов анализа в целяхсохранения коммерческой тайны. 1.3. Информационная база экономического анализа
В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётностьхозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшимэлементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие втой или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источникахфинансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальныхинвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово- хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовойотчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты,показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия,настолько высока и вероятность получения дополнительных источниковфинансирования.
Основное требование к информации, представленной вотчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е.чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловыхрешений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующимкритериям:
— уместность означает, что данная информация значима иоказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считаетсятакже уместной, если она обеспечивает возможность перспективного иретроспективного анализа;
— достоверность информации определяется ее правдивостью,преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностьюпроверки и документальной обоснованностью.
— информация считается правдивой, если она не содержитошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственнойжизни;
— нейтральность предполагает, что финансовая отчетность неделает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общейотчетности в ущерб другой;
— понятность означает, что пользователи могут понятьсодержание отчетности без специальной профессиональной подготовки;
— сопоставимость требует, чтобы данные о деятельностипредприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности другихфирм.
В ходе формирования отчетной информации должны соблюдатьсяопределенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:
Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, чтозатраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами,извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованнымпользователям.
Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, чтодокументы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли изаниженной оценки обязательств.
Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация несодержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициямпредприятия.
Пользователи информации различны, цели их конкурентны, анередко и противоположны. Классификация пользователей бухгалтерской отчётностиможет быть выполнена различными способами, однако, как правило, выделяют триукрупнённые их группы: пользователи, внешние по отношению к конкретномупредприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал); собственнобухгалтеры.
В соответствии со статьей 13 IIIглавы Федерального закона РФ «О бухгалтерском учёте» от 21 ноября1996г. №129-ФЗ все организации "… обязаны составлять на основе данныхсинтетического и аналитического учёта бухгалтерскую отчётность. Бухгалтерскаяотчётность организаций, за исключением отчётности бюджетных организаций,состоит из:
— бухгалтерского баланса;
— отчёта о прибылях и убытках;
— приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;
— аудиторского заключения, подтверждающего достоверностьбухгалтерской отчётности, если она в соответствии и Федеральным закономподлежит обязательному аудиту;
— пояснительной записки".
В том же Законе отмечено, что пояснительная записка кгодовой бухгалтерской отчётности должна содержать существенную информацию оборганизации, её финансовом положении, сопоставимости данных за отчётный периоди предшествующий ему году и т.д.
1.4. Особенности оценки экономической эффективностипредприятия
Многие авторы: В.В. Ковалев, И.Т. Балабанов, Г.В. Савицкая идругие предлагают разные методики экономического анализа. Детализацияпроцедурной стороны методики экономического анализа зависит от поставленныхцелей, а также различных факторов информационного, временного, методического итехнического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ееорганизацию в виде двухмодульной структуры:
— экспресс-анализ экономического состояния,
— детализированный анализ экономического состояния. [14]1.4.1. Экспресс-анализ экономического состоянияпредприятия
Его целью является наглядная и простая оценка экономическогоблагополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В.Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами,основанными на опыте и квалификации специалиста.
Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять втри этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности,экономическое чтение и анализ отчетности.
Цель первого этапа — принять решение о целесообразностианализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесьпроводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальнымпризнакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм иприложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всехотчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.
Цель второго этапа — ознакомление с пояснительной запиской кбалансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетномпериоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а такжекачественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующегосубъекта.
Третий этап — основной в экспресс-анализе; его цель — обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансовогосостояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализациив интересах различных пользователей (таблица 1).
В.В. Ковалев предлагает проводить экспресс-анализэкономического состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ можетзавершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного идетального анализа экономического результатов и финансового положения. 1.4.2. Детализированный анализ экономическогосостояния хозяйствующего субъекта
Целью данного анализа является более подробная характеристикаимущественного и экономического положения хозяйствующего субъекта, результатовего деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развитиясубъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельныепроцедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желанияаналитика.
В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленногоанализа экономического деятельности предприятия:
1. Предварительный обзор экономического и финансовогоположения субъекта хозяйствования.
Характеристика общей направленности экономическойдеятельности.
Выявление «больных статей» отчетности.
2. Оценка и анализ экономического потенциала субъектахозяйствования.
Оценка имущественного положения.
Построение аналитического баланса-нетто.
Вертикальный анализ баланса.
Горизонтальный анализ баланса.
Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
Оценка экономического положения.
Оценка ликвидности.
Оценка экономической устойчивости.
3. Оценка и анализ результативности экономическойдеятельности субъекта хозяйствования.
Оценка основной деятельности.
Анализ рентабельности.
Оценка положения на рынке ценных бумаг.
Характеристика основных показателей, используемых в анализефинансово-хозяйственной деятельности, будет проведена в практической частиданной работы.
Таблица 1 Совокупность аналитических показателей дляэкспресс-анализаНаправление анализа Показатели 1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования. 1.1. Оценка имуществен-ного положения.
Величина основных средств и их доля в общей сумме активов.
Коэффициент износа основных средств.
Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. 1.2. Оценка финансового положения.
Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников.
Коэффициент покрытия (общий).
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме.
Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников.
Коэффициент покрытия запасов. 1.3. Наличие «больных» статей в отчетности.
Убытки.
Ссуды и займы, не погашенные в срок.
Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность.
Векселя выданные (полученные) просроченные. 2. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности. 2.1. Оценка прибыльности.
Прибыль.
Рентабельность общая.
Рентабельность основной деятельности. 2.2. Оценка динамичности.
Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала.
Оборачиваемость активов.
Продолжительность операционного и финансового цикла.
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности. 2.3. Оценка эффективности использования экономичес-кого потенциала.
Рентабельность авансированного капитала.
Рентабельность собственного капитала.
Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния,предлагаемую И.Т. Балабановым в его книге «Основы финансового менеджмента»[6]
Движение любых ТМЦ, трудовых и материальных ресурсовсопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтомуфинансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны егопроизводственно-торговой деятельности. Характеристику финансового состояния И.Т.Балабанов предлагает провести по следующей схеме:
— анализ доходности (рентабельности);
— анализ финансовой устойчивости;
— анализ кредитоспособности;
— анализ использования капитала;
— анализ уровня самофинансирования;
— анализ валютной самоокупаемости.
Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуетсяабсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности — это сумма прибыли, или доходов.
Относительный показатель — уровень рентабельности.Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльностьпроизводственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнемрентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных спроизводством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентнымотношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.
В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистойприбыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.
Экономически устойчивым считается такое предприятие, котороеза счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основныефонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской икредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.Главным в экономической деятельности, считает И.Т. Балабанов, являютсяправильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессеанализа экономического состояния вопросам рационального использования оборотныхсредств уделяет основное внимание.
Характеристика экономического устойчивости включает в себяанализ:
— состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;
— динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
— наличия собственных оборотных средств;
— кредиторской задолженности;
— наличия и структуры оборотных средств;
— дебиторской задолженности;
— платежеспособности.
Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимаетсяналичие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его всрок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью прирасчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием иперспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежныесредства из различных источников.
При анализе кредитоспособности используется целый рядпоказателей. Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенныйкапитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяетсяотношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу. Ликвидностьхозяйствующего субъекта — это способность его быстро погашать своюзадолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидныхсредств. Более подробно показатели, характеризующие ликвидность, будутрассмотрены во второй главе данной работы.
Вложение капитала должно быть эффективным. Подэффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаясяна 1 (один) рубль вложенного капитала. Эффективность капитала — комплексноепонятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов иНМА. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям.
1. Эффективность использования оборотных средствхарактеризуются, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостьюсредств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадийпроизводства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляетсяпродолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетныйпериод
2. Эффективность использования капитала в целом. Капитал вцелом представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов и НМА.Эффективность использования капитала лучше всего измеряется егорентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентнымотношением балансовой прибыли к величине капитала.
Самофинансирование означает финансирование за счетсобственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективностьсамофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственныхисточников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициентасамофинансирования:
К = (П + А) / (К + З), (1)
где П — /> прибыль, направляемая в фонднакопления;
А — амортизационные отчисления;
К — заемные средства;
З — кредиторская задолженность и др. привлеченные средства.
Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностьюобеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко используетзаемные и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющийсамофинансирование.
Принцип валютной самоокупаемости заключается в превышениипоступлений валюты над его расходами. Соблюдение этого принципа означает, чтохозяйствующий субъект не «проедает» свой валютный фонд, а постояннонакапливает его.
Cавицкая Г.В. особое вниманиеуделяет специфическим методом анализа: это расчеты эффекта финансового рычага,расчету финансовых коэффициентов, оценке производственно-финансового левериджа,оценке запаса финансовой устойчивости предприятия. [18]
Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися вэкономическом анализе по Г.В. Савицкой, являются:
— коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности,срочной ликвидности и чистый оборотный капитал);
— коэффициенты деловой активности или эффективностииспользования ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторскойзадолженности, оборачиваемость материально — производственных запасов идлительность операционного цикла);
— коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активовпредприятия, рентабельность реализации, рентабельность собственного капитала);
— коэффициенты структуры капитала (коэффициентсобственности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент финансовогориска). [18]
Важным инструментом финансового анализа является не толькоанализ уровня и динамики основных коэффициентов в сравнении с определеннойбазой, считает автор, но и определения оптимальных пропорций между ними с цельюразработки наиболее эффективных мер по улучшению экономического состоянияпредприятия.
Эффект финансового рычага — это увеличение рентабельностисобственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря наплатность последнего. Предприятие, использующее только собственные средства,ограничивает их рентабельность примерно двумя третями экономическойрентабельности. Предприятие, использующие кредит, увеличивает либо уменьшаетрентабельность собственных средств, в зависимости от соотношения собственных изаемных средств в пассиве и от величины процентной ставки. Тогда и возникаетэффект финансового рычага. [18]
ЭФР = (ЭР х (1 –Кн) – СП) х ЗК / СК, (2)
где ЭФР – эффект финансового рычага;
СП – ставка ссудного процента, предусмотренного контрактом;
ЗК – заемные средства;
Кн – коэффициент налогообложения;
СК – собственные средства.
То есть для того, чтобы повысить рентабельность собственныхсредств, предприятие должно регулировать соотношение собственных и заемныхсредств.
Большое внимание Г.В. Савицкая уделяет операционномуанализу, называемому также анализом «издержки – объем – прибыль», — отражающему зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемовпроизводства / сбыта.
Ключевыми элементами операционного анализа служит:операционный рычаг, порог рентабельности и запас финансовой устойчивости.
Действие операционного рычага проявляется в том, что любоеизменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменениеприбыли. В практических расчетах для определения силы воздействия операционногорычага применяют отношение валовой маржи (результата от реализации послевозмещения переменных затрат) к прибыли.
Порог рентабельности – эта такая выручка от реализации, прикоторой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Вычисливпорог рентабельности, получаем пороговое (критическое) значение объемапроизводства – ниже этого количества предприятию производить не выгодно:обойдется себе дороже. Пройдя порог рентабельности, фирма имеет дополнительнуюсумму валовой маржи на каждую очередную единицу товара. Наращивается и массаприбыли.
Разница между достигнутой фактической выручкой от реализациии порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности.
2. Анализ экономической деятельности предприятия2.1. Общие сведения о предприятии
ООО «Хозпродторг» находится в г. Смоленске.Общество образовано в процессе приватизации в 1992 году. В настоящее время егоучастниками являются 23 человека. Основными видами деятельности предприятияявляется оптовая и розничная торговля хозяйственными товарами. По объемуоптово-розничного товарооборота – основного показателя хозяйственнойдеятельности, общество относится к предприятиям малого бизнеса.
Штатная численность на 01.01.03 года составляет 35 человек,в то числе с высшим образованием 11 человек.
Материально-техническую базу ООО «Хозпродторг»характеризуют следующие данные: собственные складские помещения составляют 2000кв. м., построенные в 1973 году по типовому проекту и соответствующиепредъявляемым нормативным требованиям к хранению и реализациинепродовольственных товаров народного потребления, а также имеется 1 грузовыхавтомобиля, необходимые административные помещения.
Розничная сеть представлена 10 торговыми точками, в томчисле арендуемых предприятием –7, и расположенными в г. Смоленске и Смоленскойобласти. В каждом магазине имеется необходимое торгово-технологическоеоборудование, инвентарь.
Бухгалтерский учет на предприятии ведется с использованиепрограммы 1С-Предприятие. Розничная торговля находится на едином налоге на вмененныйдоход, а оптовая — на обычной системе налогообложения. 2.2. Анализ структуры актива баланса предприятия
Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию иотражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержитсведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. овложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходахпредприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободнойденежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельнаястатья баланса (рис.1)
/>
Долгосрочный капитал Основные средства Долгосрочные финансовые вложения Нематериальные активы Текущие активы Запасы Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежная наличность
Рисунок 1. Схема структуры актива баланса ООО «Хозпродторг».
Главным признаком группировки статей актива балансасчитается степень их ликвидности (быстрота обращения в денежную наличность). Поэтому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные (основнойкапитал) и текущие (оборотные активы). Средства предприятия могутиспользоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторскаязадолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенноепроизводство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (готовая продукцияна складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочныефинансовые вложения и др.).
Размещение средств предприятия имеет очень большое значениев финансовой деятельности и повышении ее эффективности. Даже при хорошихфинансовых результатах предприятие может испытывать финансовые трудности, еслионо нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их всверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскуюзадолженность. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередьследует изучить изменения в их составе (таблица 1) и структуре и дать имоценку.
Из таблицы 2 видно, что структура активов за периоды2001-2002 г. г. изменялась.
В 2001 г. имелась тенденция к уменьшению доли основногокапитала и увеличению оборотного. Так, величина основного капитала в конце2001г. уменьшилась по сравнению с концом 2000 г. на 9,8%. Доля оборотногоувеличилась на 37,6%. Отношение основного капитала к оборотному составило вконце года 58%. В 2002 году долгосрочные и текущие активы практически не изменились.
Таблица 2. Структура активов ООО «Хозпродторг» (втыс. руб.) Показатель На начало года На конец года Прирост тыс. руб. доля,% тыс. руб. доля,% тыс. руб. доля,% 1 2 3 4 5 6 7 2001 год Долгосрочные активы 1479,9 46,8% 1334,2 36,6% -145,7 -10,2% Текущие активы 1682 53,2% 2314,4 63,4% 632,4 10,2% Итого 3161,9 100% 3648,6 100% 486,7 2002 год Долгосрочные активы 1334,2 36,6% 1343,0 36,9% 8,8 0,3% Текущие активы 2314,4 63,4% 2299,4 63,1% 15 -0,3% Итого 3648,6 100% 3642,4 100% -6,2
В процессе последующего анализа необходимо установитьизменения в долгосрочных (внеоборотных) активах. Долгосрочные активы илиосновной капитал — вложение средств с долговременными целями в недвижимость,акции, нематериальные активы и т.д. Большое внимание следует уделить изучениюсостояния, динамики и структуры основных фондов, т. к. они занимают основнойудельный вес в долгосрочных активах предприятия.
Далее необходимо проанализировать изменения по каждой статьетекущих активов как наиболее мобильной части капитала (см. Приложение 3).
На основании проведенного анализа, видно, что к концу 2002году сумма долгосрочных активов увеличилась всего на 0,3% по сравнению сначалом этого года, основная их часть приходится на основные средства — 97%.Это свидетельствует о том, что в и 2002 году общество почти не проводило работупо приобретению основных средств, основную часть полученной прибыли направлялона пополнение оборотных средств для закупки необходимых для торговли товаров.Это можно считать положительной тенденцией в работе предприятия торговли.
Стоимость нематериальных активов также имела тенденцию кснижению из-за их амортизации.
Далее проанализируем изменение состава текущих активов, какнаиболее мобильной части капитала. От их состояния в значительной мере зависитфинансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильнаяструктура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженномпроцессе закупки и дальнейшей продаже товара. продукции. Существенное ееизменение говорит о нестабильной работе предприятия.
Как следует из приложения 3, удельный вес оборотных активовв общем объеме имущества в 2001 году увеличился на 10,2%, а в 2002 году — остался без изменения, на уровне 63,1%.
В 2001 году наблюдался значительный прирост оборотныхсредств на 37,6%. Такой прирост оборотных активов произошел за счет ростаобъема товарооборота и экономии издержек обращения. В 2002 году приростатекущих активов не было.
Следует отметить, что в стоимостном выражении, объем запасовк концу 2001 г. заметно увеличился — на 436 тыс. руб. или на 35%. Это произошлоза счет увеличения количества товаров, скопившейся на складе и в магазинах. В2002 году рост товарных запасов был небольшим – на 140 тыс. руб. или на 8,3%.Это связано с отсутствием роста оборотных средств предприятия.
В 2001 году в общем объеме оборотных средств сохраниласьтенденция большого объема дебиторской задолженности, что свидетельствует о том,что больше товаров стало отпускаться оптовым покупателям с отсрочкой платежа, ввиде товарного кредита.
В 2002 году оплата товаров оптовыми покупателямипроизводилась лучше, поэтому размер дебиторской задолженности на конец годаснизился почти на половину по сравнению с размером дебиторской задолженности наначало года и составил 209 тыс. руб., что является положительным моментом вработе предприятия.
Тенденция к росту доли материальных оборотных средств(запасов) в общем объеме оборотных активов в 2002 г. замедлилась, тем не менее,материальные оборотные средства составили на конец года 79,4% от всего объемаоборотных активов и сохранили первое место по значимости.
Также следует считать положительным факт увеличения в общемобъеме оборотных средств доли денежных активов на 43%. 2.3. Анализ структуры пассива ООО «Хозпродторг»/> />
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие измененияпроизошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено воборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассивпоказывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.
Рисунок 2 Схема структуры пассива баланса ООО «Хозпродторг»
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того,какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежностииспользуемый капитал подразделяется на собственный и заемный. Попродолжительности использования различают капитал долгосрочный (перманентный) икраткосрочный (рис.2).
Рассмотрим структуру пассивов анализируемого предприятия.
Таблица 3 Структура пассивов (обязательств) «Хозпродторг»за 2001г. (в тыс. руб.) Показатель На начало 2001года На конец 2001года Прирост
 
  руб.
доля,
% руб.
доля,
% руб.
 доля,
%
  Капитал и резервы 2496,4 78,95 2547,5 69,82 51,1 -9,13
 
  Долгосрочные пассивы
 
  Краткосрочные пассивы 665,5 21,05 1101,1 30,18 435,6 9,13
 
  ИТОГО 3161,9 100 3648,6 100 486,7
  /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
За 2001 год произошло увеличение пассивов на 486,7 руб.(68,9%),, в т. ч. собственные средства (статья “капитал и резервы”) увеличилисьна 51,1 руб., в свою очередь их удельный вес уменьшился с 78,95% до 69,82%, акраткосрочные пассивы увеличились на 435,6 руб. (удельный вес увеличился с21,05% до 30,18%). Увеличение пассивов произошло за счет получения кредита, чтоявляется положительным в современных условиях.
Таблица 4 — Структура пассива (обязательств) ООО «Хозпродторг»за 2002г. (в тыс. руб.) Показатель
На начало
2002 года
На конец
2002 года Прирост руб.
доля,
% руб.
доля,
% руб. доля,% Капитал и резервы 2547,5 69,82 2564,8 70,42 17,3 0,6 Долгосрочные пассивы Краткосрочные пассивы 1101,1 30,18 1077,6 29,58 -23,5 -0,6 ИТОГО 3648,6 100 3642,4 100 -6,2
В 2001 году произошло уменьшение пассива на 6,2 тыс. руб.или на 1,45%, собственные средства увеличились на 17,3 тыс. руб. и их долясоставила 0,68%, краткосрочные пассивы уменьшились на 23,5 тыс. руб. или на2,13%. 2.4. Характеристика имущества предприятия
Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества,находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имуществаоборотные(мобильные) и внеоборотные(иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства идругие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитическихрасчётов приведены в приложении 3.
Анализируя в динамике показатели таблицы, представленной вприложении 3, можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия за 2000год увеличилась на 15,39%. Увеличение объема имущества предприятия в 2001 годуможно охарактеризовать как положительное, т. к. процесс сопровождалсяповышением объема оборотных средств на 632,4 тыс. руб. или на 37,6.
Общая стоимость имущества в 2002 году уменьшилась на 0,17%.Уменьшение произошло за счет снижения объема оборотных средств на 15 тыс.
Рассмотрим изменения в оборотных средствах.
На начало 2001 года оборотные средства составили 53,2%объема имущества предприятия. За 2001 год они возросли на 632,4 тыс. руб., а ихудельный вес в стоимости активов поднялся до 63,43%. На конец 2002 года объемоборотных средств уменьшился на 15 тыс. руб., и их удельный вес в стоимостиактивов стал 63,13%.
Объем наиболее мобильных денежных средств к концу 2001 годауменьшился на 24,67% (на 41,6 тыс. руб), их доля составила 5,49% от общегообъема оборотных средств. В конце 2002 года объем наиболее мобильных денежныхсредств увеличился на 54,6 тыс. руб., и их доля составила 7,9% от общего объемаоборотных средств. Динамика изменения имевшая положительную тенденцию в 2001году, в 2002году уже имела негативную
Менее ликвидные средства – дебиторская задолженностьсоставляла на начало 2001 года 11,69% оборотных средств, а на конец года –18,06%. Увеличение произошло из-за предоставления товарного кредита оптовымпокупателям. К концу 2002 года доля дебиторской задолженности значительноснизилась и составила 9,12% от общего объема оборотных средств. Это следуетсчитать положительным моментом, так как снизило риск не возврата долгов.
Доля материальных оборотных средств в общей стоимостиоборотных средств имела тенденцию к увеличению в 2001 и 2002 гг. Их доля вобщей стоимости оборотных активов увеличилась на 1,43% в 2001 году, иувеличилась в 2002году – на 6,59%.
С финансовой точки зрения структура оборотных средств, кконцу 2002 года улучшилась по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболееликвидных средств увеличилась на 43% (денежные средства и краткосрочныефинансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторскаязадолженность) уменьшилась на 49,81%, что повысило возможную ликвидностьоборотных средств. 2.5. Характеристика источников средств предприятия
Предприятие может приобретать основные, оборотные средства инематериальные активы за счет собственных и заемных (привлеченных) источников(собственного и заемного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итогабаланса само по себе не всегда является показателем негативного положения делна предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализироватьисточники пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счетсобственных источников (нераспределенная прибыль, уставной капитал, резервы ит.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошел за счетзаемных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, атакже при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должнонастораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить вчастности за счет снижения или покрытия убытков прошлых отчетных периодов.
Данные приложения 4 свидетельствуют о том, что общееувеличение источников составило в 2001 г.486,7 тыс. руб. или 15,39. Этопроизошло за счет увеличения собственных средств на 51,1 тыс. руб. или на 2,05%и заемных — на 435,6 тыс. руб. или на 65,45% (получение банковского кредита кконцу 2001 года). В 2002 г. произошло уменьшение источников средств на 6,2 тыс.руб. или на 0,17% — за счет уменьшения заемных средств на 23,5 тыс. руб. или на2,13%. 2.5.1 Анализ собственных средств ООО «Хозпродторг»
Объем собственных средств предприятия в 2001 году увеличилсяна 2,05%. В 2002году в связи с уменьшением доли заемных средств в общем объемеимущества предприятия наметилась тенденция к увеличению объема собственныхсредств. Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средствсоставляет более 50%, то можно считать, что, продав принадлежащую предприятиючасть активов, оно сможет полностью погасить свою задолженность различнымкредиторам.
Для оценки данных пассива баланса обратимся к приложению 4. 2.5.2 Анализ собственных оборотных средств ООО «Хозпродторг»
Из приложения 4 следует, что на конец каждого из исследуемыхгодов предприятие располагало собственными оборотными средствами. К концу 2001г. доля собственных оборотных средств в общем объеме собственных средствпредприятия возросла на 196,8 тыс. руб. и составила 47,63%. В 2002 г. произошлотакже увеличение объема собственных оборотных средств, которые составили 47,64%от общего объема собственных средств предприятия.
Наличие собственных оборотных средств имеет очень большоезначение для устойчивости финансового положения. Рассмотрим, из чегоскладываются собственные оборотные средства на примере таблицы 5.
Таблица 5 Расчет собственных оборотных средств ООО “Хозпродторг”(тыс. руб) 2001 г. 2002 г. Отклонения
  Показатели на на на на Абсолютные %
  начало конец начало конец 2000г. 2001г. 2000г. 2001г. 1. Уставный капитал 6,5 6,5 6,5 6,5 - - - - 2. Добавочный капитал 1675,2 1675,2 1675,2 1675,2 - - - - 3. Резервный капитал 0,7 0,7 0,7 0,7 - - - - 4. Фонды накопления 814,0 865,1 - - 51,1 - 106,27% - 5. Целев. фин. пост. - - - - - - - - 6. Нераспределенная - - 865,1 224,5 - 640,6 - - прибыль прошлых лет 7. Нераспределенная прибыль - - - 657,9 - 657,9 - - отч. года Итого собств. средств 2496,4 2547,5 2547,5 2564,8 51,1 17.3 102,05% 100,68% 1. Нематериальные активы 1,4 1,2 1,2 -0,2 -1,2 85,71% 0% 2. Основные средства 1477,5 1297,0 1297,0 1302,0 -180,5 5 87,78% 100,39% Итого внеоборотных 1479,9 1334,2 1334,2 1343,0 -145,7 8,8 90,15% 100,66% активов 3. Убыток отчетного года - -- - - - - - - Итого собственных 1016,5 1213,3 1213,3 1221,8 196,8 8,5 119,36% 100,70% оборотных средств /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Из приведенных в таблице 5 данных можно сделать вывод о том,что собственные оборотные средства в 2001 г. имели тенденцию к увеличению. Ихобщий прирост к концу года составил 119,36% относительно начала года. Ростсобственных средств незначительно повлиял на этот процесс. В конце 2002 г.произошло также их увеличение на 17,3 тыс. руб. или на 0,68% по отношению кначалу года. Данный факт следует расценивать положительно. 2.5.3 Анализ заемных средств ООО “Хозпродторг”
Рассмотрим более детально влияние каждой статьи на изменениезаемных средств.
Кредиторская задолженность к концу 2001 г. увеличилась на12,86% по сравнению с началом года или на 85,6 тыс. руб. и составила 67,21% кзаемным средствам.
Более детально состав кредиторской задолженности представленв таблице 6.
Таблица 6 — Анализ состава и структуры кредиторскойзадолженности ООО «Хозпродторг» в 2001-2002 гг. (в тыс. руб.) 2001 год Расчеты с кредиторами На начало года На конец года Изм-я за отч. период тыс. руб. уд. вес,% тыс. руб. уд. вес,% тыс. руб. % 1. С поставщиками и под- 592,2 88,99% 631,7 84,10% 39,5 106,67% рядчиками 2. По оплате труда 33,7 5,06% 37,3 4,97% 3,6 110,68% 3. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 0,4 0,06% 25,7 3,42% 25,3 64,25% 4. Прочие кредиторы - - 15 2% - - 5. Авансы полученные - - - - - - 6. Задолженность перед 39,2 5,89% 41,4 5,51% 2,2 105,61% бюджетом Итого кредиторская задолженность 665,5 100,00% 751,1 100,00% 85,6 112,86% 2002 год Расчеты с кредиторами На начало года На конец года Изм-я за отч. период тыс. руб. уд. вес,% тыс. руб. уд. вес,% тыс. руб. % 1. С поставщиками и подрядчиками 631,7 84,1% 622,4 85,54% -9,3 98,53% 2. По оплате труда 37,3 4,97% 32,0 4,39% -5,3 85,79% 3. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 25,7 3,42% 17,7 2,43% -8 68,87% 4. Прочие кредиторы 15 2% 4,2 0,58% -10,8 0,28% 5. Авансы полученные 6. Задолженность перед 41,4 5,51% 51,3 7,05% 9,9 123,91% бюджетом Итого кредиторская 751,1 100,00% 727,6 100,00% -23,5 96,87%
Задолженность по оплате труда имела тенденцию к росту в2001г. в абсолютных показателях, удельный ее вес в структуре кредиторскойзадолженности составил 4,97%., в свою очередь в 2002 году тенденциязадолженности по оплате труда снизилась на 14,21%, удельный вес составил 4,39%в структуре кредиторской задолженности. Следует отметить появление в конце2001года статьи «Прочие кредиторы». В 2001 г. ее удельный вессоставил 2%, а в 2002г. – 0,58% в структуре кредиторской задолженности.Увеличились расчеты с поставщиками и подрядчиками на 6,67% и их уд. вессоставил 84,10% в структуре кредиторской задолженности.
Задолженность поставщикам и подрядчикам в период 2002 г.уменьшился на 1,47%. и в конце года составила 85,54% кредиторскойзадолженности.
Итак, динамика структуры кредиторской задолженности имела в2001-2002г. г. тенденцию к снижению — это положительный момент в работепредприятия. 2.6. Оценка ликвидности и платежеспособности ООО «Хозпродторг»
Одним из показателей, характеризующих ФСП, является егоплатежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременнопогасить все свои платежные обязательства.
Анализ платежеспособности необходим не только дляпредприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и длявнешних инвесторов (банков). Прежде, чем выдавать кредит, банк долженудостовериться в кредитоспособности заемщика. То же самое должны сделатьпредприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом.Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопросо предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Оценкаплатежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущихактивов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. Вто же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, нои перспективу.
Ликвидность предприятия — это способность возвратить в срокполученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средствпревращаться в денежную наличность, необходимую для нормальнойфинансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи снеобходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. егоспособности своевременно и полностью рассчитываться по всем своимобязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытияобязательств организации её активами, срок превращения которых в деньгисоответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличатьликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимомудля превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется,чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средствпо активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядкеубывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокамих погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидностибаланса приведён в таблице, представленной в приложении 5.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет местоследующие соотношения отраженные в столбце 1 таблицы 7.

Таблица 7 — Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Хозпродторг»Абсолютно ликвидный баланс 2001 год 2002 год На начало года На конец года
На начало
года
На конец
года 1 2 3 4 5 А1³П1 А1П2 А2>П2 А2>П2 А2П3 А3>П3 А3>П3 А3>П3 А4где: А-1 — наиболее ликвидные активы;
А-2 — быстро реализуемые активы;
А-3 — медленно реализуемые активы;
А-4 — трудно реализуемые активы;
П-1 — наиболее срочные обязательства;
П-2 — краткосрочные пассивы;
П-3 — долгосрочные пассивы;
П-4 — постоянные пассивы.
Выполнение первых трех неравенств столбца 1 таблицы 19 снеобходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практическисущественным является сопоставление итогов первых трех групп по активу ипассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в тоже время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует особлюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличии у предприятиясобственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенствсистемы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте,ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Приэтом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком подругой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостнойвеличине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могутзаместить более ликвидные.
Основываясь на данных таблицы 7, можно сделать вывод, что вовсех двух анализируемых годах не выполняется только первое условие абсолютнойликвидности и в конце 2002 года не выполняется второе условие. Отсюда можносделать вывод, что баланс в эти периоды не являлся абсолютно ликвидным.
Рассмотрим более подробно ликвидность баланса каждого израссматриваемых периодов.
Так за 2001 год платежный недостаток наиболее ликвидныхактивов для покрытия наиболее срочных обязательств увеличился с 496,9тыс. руб.до 624,1 тыс. руб. В начале соотношение А1 и П1 было 0,25: 1, а на конец года0,12: 1. Данное соотношение признается достаточным, если оно выглядит как 0,25:1. Таким образом, в конце 2001г. ООО «Хозпродторг» могло оплатитьабсолютно ликвидными средствами 12% своих краткосрочных обязательств. Посравнению с началом года объем абсолютно ликвидных средств уменьшился наполовину — отрицательный момент.
В 2002 году платежный недостаток наиболее ликвидных активовуменьшился с 624,1 тыс. руб. до 546 тыс. руб. Соотношение А1 к П1 на конец годасоставило 0,17: 1. Таким образом, в конце 2002года ООО «Хозпродторг»могло оплатить 17% своих краткосрочных обязательств — небольшое увеличение, ноимело место.
Как уже отмечалось, наиболее мобильной частью ликвидныхсредств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Наименее мобильной- внеоборотные активы (см. Приложение 3). Соответственно на группы разбиваютсяи платежные обязательства предприятия.
Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимоликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первойгруппы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять 1 или немногобольше.
По данным баланса этот показатель можно рассчитать толькоодин раз в месяц (квартал, год). Предприятия же производят расчеты скредиторами каждый день. Поэтому для оперативного анализа текущейплатежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажпродукции, от погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениямиденежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательствперед поставщиками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, вкотором с одной стороны подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства,а с другой стороны — платежные обязательства за этот же период (1, 5, 10, 15дней, месяц).
Оперативный платежный календарь составляется на основеданных о реализации продукции (услуг), о закупках средств производства,документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок сосчетов банков и др.
Для оценки перспективной платежеспособности рассчитываютследующие показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный и общий.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следуетиспользовать общий показатель ликвидности (L1), вычисляемый по формуле,приведённой в Приложении 5). С помощью данного показателя осуществляется оценкаизменения финансовой ситуации в организации с точке зрения ликвидности. Данныйпоказатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра измножества потенциальных партнёров на основе отчётности.
Различные показатели ликвидности не только даютхарактеристику устойчивости финансового состояния организации при разнойстепени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешнихпользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья иматериалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели идержатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность покоэффициенту текущей ликвидности.
Исходя из данных баланса ООО«Хозпродторг»,коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (см.Приложение 6).
Из приложения 6 следует:
1. Общий показатель ликвидности, понизившийся в течении 2001г. на 0,50, в 2002г. снизился на 0,03, что меньше нормативного уровня.
2. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2001 году снизилсяна 0,13 и составил 0,12. В этот период предприятие могло погасить 12% своихдолгов. В период с 2001г. показатель абсолютной ликвидности увеличился до 0,17или на 0,05.
Это значит, что только 17% (из необходимых 20%)краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счётденежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показательпрактически близок к нормативному — явно положительный момент в работепредприятия.
3. Коэффициент быстрой ликвидности, имевший тенденцию кснижению в 2001-2002гг. с 0,55 до 0,36. Это отрицательная тенденция, т. к. вслучае крайней необходимости предприятие сможет немедленно погасить лишь 36%своих обязательств.
4. Коэффициент текущей ликвидности в 2001-2002гг. был выше 2(оптимальное значение), что показывает какую часть текущих обязательств покредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
5. В 2001 году произошло увеличение коэффициентаманевренности функционирующего капитала больше чем на половину, что отражаетположительную тенденцию к уменьшению части обездвиженного капитала впроизводственных запасах и дебиторской задолженности. В 2002 году – коэффициентповысился незначительно с 0,07 до 0,08.
6. Положительная динамика доли оборотных средств в активах2001 года свидетельствует о стремлении предприятия повысить общуюоборачиваемость всего капитала, в 2002 году доля оборотных средств осталасьнеизменной.
7. Незначительное увеличение коэффициента обеспеченности в2001-2002гг. с 0,52 до 0,53 свидетельствует об увеличении доли собственныхоборотных средств. Данный факт отражает положительную тенденцию к улучшениюфинансового состояния предприятия.
8. Исходя из того, что значения коэффициентов L4(оптимальное значение) и L5(положительноеуменьшение в динамике) не достигли критического уровня на конец 2002 года, ООО «Хозпродторг»на конец 2002 г. следует считать платежеспособной организацией. 2.7. Оценка финансовой устойчивости ООО «Хозпродторг»
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельностьпредприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а принедостаточности собственных финансовых ресурсов — за счёт заёмных средств,важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивостьпредприятия.
Финансовая устойчивость — это определённое состояние счетовпредприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результатеосуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояниепредприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Потокхозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем»определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одноготипа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источниковсредств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственныезапасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которыеведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению егоустойчивости.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценкавеличины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить навопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет илиснижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов ипассивов целям и задачам её финансово-хозяйственной деятельности.
На практике применяют разные методики анализа финансовойустойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощьюабсолютных показателей.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости являетсяизлишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат,который определяется в виде разницы величины источников средств и величинызапасов и затрат. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220актива баланса (ЗЗ).
Для характеристики источников формирования запасов и затратиспользуется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
Наличие собственных оборотных средств (490-190-290);
Наличие собственных и долгосрочных заёмных источниковформирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);
Общая величина основных источников формирования запасов изатрат (490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств(610), данный показатель суммарно равен второму.
Рассчитанные показатели приведены в таблице 8.

Таблица 8. Определение типа финансового состояния ООО «Хозпродторг»(в тыс. руб.) Показатели 2001 год 2002 год начало конец начало конец 1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) 1316,7 1769,5 1769,5 1908,4 2. Наличие собственных оборотных средств (СОС) -665,5 -1101,1 -1101,1 -1077,6 3. Функционирующий капитал (КФ) 1016,5 1213,3 1213,3 1221,8 4. Общая величина источников (ВИ) 1016,5 1563,3 1563,3 1571,8 5. Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс=СОС-ЗЗ) -1982,2 -668,4 -668,4 -830,8 6. Излишек (+) или недостача (-) собственных и -300,2 -556,2 -556,2 -686,6 долгосрочных заемных источников (Фт=КФ-ЗЗ)
7. Излишек (+) или
недостача (-) -300,2 -206,2 -206,2 -336,6 общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ)
То есть не одного из вышеперечисленных источников не хваталони на начало, ни на конец года.
С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентныйпоказатель типа финансовой ситуации.
/>  (3)
Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот типситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовойустойчивости и отвечает следующим условиям:
Фс ³0; Фт ³0; Фо ³0;т.е. S= {1,1,1};
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, котораягарантирует платежеспособность:
Фс
3. Неустойчивое финансовое состояние/>, сопряженное с нарушением платежеспособности, нопри котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счетпополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности,ускорения оборачиваемости запасов:
Фс
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятиена грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства,краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже егокредиторской задолженности:
Фс
Проанализируем финансовую устойчивость ООО«Хозпродторг»с помощью относительных показателей. Эти коэффициенты, представлены вприложении 7.
Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждогокоэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.
1. Значение коэффициента капитализации свидетельствует, чтов начале 2001г. предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств,вложенных в активы 0,27 руб. заёмных средств. В течение 2001 г. заёмныесредства увеличились до 0,43 коп. на каждый рубль собственных вложений. Впериод 2001-2002 гг. значение коэффициента капитализации имело тенденцию кповышению.
2. Коэффициент обеспеченности собственными источникамифинансирования в течение 2001г. имел тенденцию к снижению(ниже нормы). С конца2001г. по конец 2002 г. он остался практически на прежнем уровне, чтосвидетельствует о том, что предприятие может покрыть собственными оборотнымисредствами 7% своих оборотных активов — это очень мало.
3. Коэффициент финансовой независимости на ООО«Хозпродторг»,имевший тенденцию к снижению в период с 2001 по 2002гг., остался неизменным вконце 2001 г. и составил 0,70, что выше рекомендуемой нормы, следовательнопредприятие имеет заемных средств меньше, чем собственных и говорит о финансовойнезависимости предприятия.
4. Динамика коэффициента финансирования свидетельствует оположительном объеме доли собственных средств в общей сумме источниковфинансирования. Хотя коэффициент уменьшился в период с 2001-2002г., но не сталкритическим.
5. Увеличившийся к концу 2001 г. с 0,21 до 0,30 показателькоэффициента финансовой устойчивости свидетельствует о положительной тенденциик увеличению постоянных источников финансирования. В 2002 году показателькоэффициента остался неизменным.
6. В 2001-2002 годах уровень коэффициента обеспеченностизапасов собственным капиталом не был ниже допустимого значения.
Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости,различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложностив оценке риска банкротства, многие отечественные и зарубежные экономистырекомендуют интегральную балльную оценку финансовой устойчивости. [7]
Сущность этой методики заключается в классификации предприятийпо степени риска, исходя их фактического уровня показателей финансовойустойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В частности,в работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой [11] предложена система показателей и ихрейтинговая оценка, выраженная в баллах (см. табл.9), где:
Таблица 9. Группировка предприятий по критериям оценкифинансового состояния. Границы классов, согласно критериям Показатель I класс, балл II класс, балл III класс, балл IV класс, балл V класс, балл Коэффициент абсолютной ликвидности 0,25 и выше — 20 0,2 — 16 0,15 — 12 0,1 — 8 0,05 — 4 Коэффициент быстрой ликвидности 1,05 и выше — 18 0,9 — 15 0,8 — 12 0,7 — 9 0,6 — 6 Коэффициент текущей ликвидности 2,0 и выше — 16,5 1,9¸1,7 — 15¸12 1,6¸1,4 — 10,5¸7,5 1,3¸1,1 — 6¸3 1,0 — 1,5 Коэффициент финансовой независимости 0,6 и выше — 17
0,59¸
0,54 — 15¸12
0,53¸
0,43 — 11,4¸7,4
0,42¸
0,41 — 6,6¸1,8 0,4 — 1 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,5 и выше — 15 0,4 — 12 0,3 — 9 0,2 — 6 0,1 — 3 Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом 1,0 и выше — 15 0,9 — 12 0,8 — 9 0,7 — 6 0,6 — 3 Минимальное значение границы 100 85 — 64 63,9 — 56,9 41,6 — 28,3 18
I класс — предприятия с хорошим запасом финансовойустойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс — предприятия, демонстрирующие некоторую степеньриска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
III класс — проблемные предприятия. Здесь вряд ли существуетриск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;
IV класс — предприятия с высоким риском банкротства дажепосле принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять своисредства и проценты;
V класс — предприятия высочайшего риска, практическинесостоятельные.
Расчет показателей для оценки финансового состояния ООО «Хозпродторг»с применением критериев приведены в приложении 8.
Результаты оценки финансового состояния ООО «Хозпродторг»приведены в таблице 10.
Таблица 10. Обобщающая оценка финансовой устойчивости ООО “Хозпродторг”,на конец каждого периода. 2001 год 2002 год Показатель
уровень
показателя балл
уровень
показателя балл Коэффициент абсолютной ликвидности 0.12 8 0.17 12 Коэффициент быстрой ликвидности 0.49 6 0.36 6 Коэффициент текущей ликвидности 2.10 16.5 2.13 16.5 Коэффициент финансовой независимости 0.70 17 0.7 17 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0.52 15 0.53 15 Коэффициент обе-спеченности запасов собственным капиталом 2. 19 15 2.05 15 Итого 77,5 81,5
За 2001 год по показателю коэффициента быстрой ликвидностипредприятие относится к V классу, а по остальнымкоэффициентам – к I классу. Такое большое отклонениевызвано спецификой деятельности предприятия (торговая деятельность), то наличиебольших запасов влияет на снижение быстрой ликвидности и на самом деле непоказывает негативного влияния этого показателя на финансовое состояниепредприятия.
За 2002 год произошло снижение коэффициента абсолютнойликвидности, и по этому показателю предприятие можно отнести к IV классу. По показателю коэффициента быстрой ликвидности ООО«Хозпродторг» можно отнести к V классу, а повсем остальным – к I классу.
Основываясь на данных обобщающей оценки финансовойустойчивости, ООО «Хозпродторг» с конца 2001 г. по конец 2002 г.можно охарактеризовать как предприятие II класса,демонстрирующее некоторую степень риска задолженности, но еще не рассматриваемоекак рискованное.
3. Разработка мероприятий по повышениюэффективности экономической деятельности ООО «Хозпродторг»
Проведенный анализ финансового состояния ООО «Хозпродторг»позволил выявить проблемы в его деятельности. Все они так тесно взаимосвязаны ссобой, что очень трудно выявить первоочередную.
Для того, чтобы предупредить негативные моменты деятельностипредприятия, финансовым службам необходимо регулярно проводить анализ основныхнаправлений торговой деятельности ООО «Хозпродторг», вырабатыватьсоответствующие рекомендации, изучать имеющийся опыт выхода из трудностейдругих предприятий с неблагополучным финансовым положением.
В данной главе мне хотелось бы предложить следующиемероприятия по совершенствованию финансового состояния ООО «Хозпродторг».3.1. Оценка товарных запасов и оборачиваемоститовара (капитала)
Своевременный анализ позволяет выявить состояние товарных запасов,резервы нормализации товарных запасов, направленные на ускорениеоборачиваемости товаров и повышение конкурентоспособности.
От оборачиваемости зависят доходы, а значит и конечныйфинансовый результат – прибыль.
На уровень запасов и оборачиваемость влияют следующиефакторы:
Ассортимент реализуемых товаров.
Необходимо лучше изучать спрос населения, завозить товарытолько хорошего качества и в объеме, соответствующем спросу, приниматьсвоевременно меры при наличии товаров, пользующихся ограниченным спросом(возврат поставщику, уценка).
Организация и частота завоза.
Важно четко определить – когда, каким образом и как завозитьтовар. При завозе товаров нужно учитывать сезонность, величину транспортныхрасходов, цену товара, условия оплаты товаров поставщикам и т.д.
Соотношение между спросом и предложением.
При завозе и установлении цены на товар необходимо учитыватьсоотношение спроса и предложения. Если установить цену выше, чем реальная ценатовара, то реализация будет замедленной.
Только тот товар будет иметь высокую оборачиваемость иявляться доходным, который завезен с учетом покупательского спроса искладывающейся конъюнктуры рынка.
Объем товарооборота торгового предприятия.
Товарные запасы должны создаваться с учетом объематоварооборота. Излишне завезенные товарные запасы снижают товарооборачиваемостьи как следствие — уменьшают прибыль торгового предприятия и снижают егоэкономическую эффективность. 3.2. Разработка мероприятий по снижению издержекобращения в производстве
Результаты экономического анализа позволяют выявить резервыэкономического хозяйствования, что является основой увеличения прибыли идоходов его работников.
На уровень издержек обращения влияют объем и структуратоварооборота, изменение розничных цен, оборачиваемость капитала.
Общий уровень издержек зависит от степени эффективностииспользования ресурсов.
Следует учесть, что не всякое сокращение расходов являетсяоправданным, так как нельзя положительно оценивать экономию расходов на рекламу,упаковку товаров, ремонт магазинов и т.д. Такая «экономия» ухудшаеткачество обслуживания снижает объем реализации, в итоге падает престижорганизации, его конкурентоспособность.
В процессе анализа транспортных издержек обращения должнорассматриваться эффективное использование транспортных средств (механизацияпогрузо-разгрузочных работ, перевозка грузов в контейнерах или же автомобильнымтранспортом).
Заключение
Регулярное проведение анализа результатов финансовойдеятельности предприятия позволяет своевременно выявить негативные тенденцииего развития и принять меры по их предотвращению.
Кроме того, своевременно проведенный финансовый анализ вомногом может обеспечить дальнейший успех деятельности предприятия, наметить перспективныенаправления развития. Наряду с другими видами анализа: маркетинговым, торговым,кадровым и т.д. финансовый анализ способствует позитивным процессам развитияпредприятия в условиях сложной современной экономической обстановки.
Проведенный анализ финансового состояния ООО “Хозпродторг”позволил выявить следующие позитивные и негативные факты в его деятельности.
За отчетный период с 2001 г. по 2002 г. оптово-розничныйтоварооборот увеличился на 15,4% или на 2000 тыс. руб., соответственно произошлоувеличение и чистой прибыли на 178,9 тыс. руб. или на 37,3%, издержки обращениябыли снижены на 3,7% — и все это положительный фактор в работе ООО «Хозпродторг»,В целях еще большего увеличения прибыли руководству ООО “Хозпродторг” следуетпроводить более взвешенную налоговую политику, так как имеются законныеоснования к снижению налогового бремени.
На предприятии имеется незначительная тенденция к увеличениюдоли в имуществе внеоборотных активов и уменьшению доли оборотных средств.
Положительным моментом следует считать сокращение к концу2002 г. доли дебиторской задолженности. Тем не менее, ее наличиесвидетельствует о необходимости проведения переговоров с фирмами, неоплатившими вовремя предоставленные в кредит товары.
В работе ООО “Хозпродторг” наблюдается рост объема заемногокапитала. Увеличение краткосрочной кредиторской задолженности к концу 2002 г.составило 12%. В связи со спецификой работы торгового предприятия, абсолютноестественным является увеличение данного пункта в пассиве баланса на конецгода, так как был завезен товар для обеспечения бесперебойной работы в периодактивной торговли в предпраздничные дни.
Следует особо отметить, что ООО “Хозпродторг” стремится какможно скорее рассчитаться со своими выбывающими участниками общества, свидетельствомэтого может служить значительное уменьшение доли чистой прибыли, что оченьотрицательно сказывается на работе предприятия (наличие кредиторскойзадолженности из-за нехватки денежных средств).
Несмотря на сложную экономическую обстановку в стране ООО“Хозпродторг” продолжает динамично развиваться и имеет устойчивое финансовоеположение.
На конец 2002 г. ООО “Хозпродторг” являлась платежеспособнойорганизацией, хотя и имела некоторую степень риска по задолженности, чтосвидетельствует о необходимости более детального изучения финансовой обстановкии принятия экстренных мер к ее оздоровлению.
Список используемой литературы
1. Закон “О бухгалтерском учете” № 129-ФЗ от 21.11. 1996года (в редакции Федерального закона от 23.07.98 г. № 123-ФЗ);
2. План счетов бухгалтерского учета предприятий и инструкцияпо его применению, утвержденный Приказом Минфина СССР от 01.11.91 г. в редакцииот 17.02.97 г.;
3. Положение по бухгалтерскому учету “Учетная политикапредприятия” (ПБУ 1/98 от 09.12.98 г);
4. Приказ Минфина РФ №4 н от 13.01. 2000 г. “О формахгодовой бухгалтерской отчетности”;
5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа:учебник. — М.: Финансы и статистика, 1996 г.;
6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Какуправлять капиталом? — М.: Финансы и статистика, 1995 г.;
7. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ.- М.: Финансы и статистика, 1996 г.;
8. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическоесостояние предприятия. — М.: ПРИОР, 1999 г.;
9. Горфинкель В.Я., Купряков Е.М., Прасолова В.П. и др.“Экономика предприятия: Учебник для вузов” под редакцией проф. Горфинкеля В.Я.,проф. Купрякова Е.М. — М.: Банки и биржи ЮНИТИ, 1996 г.;
10. Грузинова В.П. и др. Экономика предприятия — М.: Банки ибиржи, ЮНИТИ, 1998 г.;
11. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерскойотчетности. — М.: Издательство “ДИС”, 1998 г.;
12. Ефимова О.В. Финансовый анализ. — М., Бухгалтерскийучет, 1999 г.;
13. Зайцев Н.Л. “Экономика промышленного предприятия” — М.:ИНФРА-М, 1999 г.;
14. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом,выбор инвестиций, анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика 1996 г.;
15. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методыоценки. — М.: Издательство “ДИС”, 1997 г.;
16. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежнымоборотом предприятий: Учебник для вузов. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995 г.;
17. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансовогоменеджмента на предприятии. — М.: Русская деловая Литература, 1997 г.;
18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельностипредприятия. Минск: ООО “Новое знание”, 1999 г.;
19. Сергеев И.В. “Экономика предприятия” — М.: Финансы истатистика, 1999 г.;
20. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции.- М.: Перспектива, 1995 г.;
21. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансовогоанализа. — М.: ИНФРА-М, 1996 г.;
22. Финансовое управление фирмой. / Под ред.В.И. Терехина. — М.: Экономика, 1998 г.;
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ 1.
Оценка имущества (средств) ООО «Хозпродторг» (втыс. руб.) год Показатели На нач. На кон. Отклонения года года Абсол. % 1 2 3 4 5 6 1. Всего имущества 3161,9 3648,6 486,7 115,39% (строка 300) в том числе: Внеоборотные активы 2. ОС и прочие 1479,9 1334,2 -145,7 90,12% внеоборотные активы (строка 190) — то же в % к имуществу 46,8% 36,57% -10,23% 2.1. Нематериальные 1,4 1,2 -0,2 85,71% активы (строка 110) — то же, в % к внеоборот- 0,094% 0,089% -0,005% ным активам 2.2. Основные средства 1477,5 1297,0 -180,5 87,78% (строка 120) — то же, в % к внеоборот- 99,84% 97,21% -2,63% 2001 год ным активам Оборотные активы 3. Оборотные (мобильные - 1682,0 2314,4 632,4 137,6% средства строка 290) — то же, в % к имуществу 42,38% 52,68% 10,31% 3.1. Материальные обо- 1248,0 1684,3 436,3 134,96% ротные средства (стр.210) — то же, в % к оборотным 74,2% 72,74% -1,45% средствам 3.2. Денежные средства и 168,6 127,0 -41,6 75,33% краткосрочные финансо- вые вложения (стр.250+стр.260) — то же, в % к оборотным 10,02% 5,49% -4,53% средствам 3.3. Дебиторская задол- 196,7 417,9 221,2 212,46% женность (с.230+240) — то же, в % к оборотным 11,69% 18,06% 6,37% средствам 3.4. НДС по приобретен- 68,7 85,2 16,5 124,02% ным ценностям (стр.220) — то же, в % к оборотным 4,08% 3,68% -0,4% средствам 4. Убытки (стр.390) — то же, в % к имуществу 1 2 3 4 5 6 1. Всего имущества 3648,6 3642,4 -6,2 99,83% (строка 300) в том числе: Внеоборотные активы 2. ОС и прочие 1334,2 1343,0 8,8 100,66% внеоборотные активы (строка 190) — то же в % к имуществу 36,57% 36,87% 0,3% 2.1. Нематериальные 1,2 - -1,2 активы (строка 110) — то же, в % к внеоборот- 0,089% 0% -0,089% ным активам 2.2. Основные средства 1297,0 1302,0 5 100,39% (строка 120) 2002 год — то же, в % к внеоборот- 97,21% 96,95% -0,26% ным активам Оборотные активы 3. Оборотные (мобиль- 2314,4 2299,4 -15 99,35% ные средства) (строка 290) — то же, в % к имуществу 63,43% 66,13% -0,3% 3.1. Материальные обо- 1684,3 1824,9 140,6 108,35% ротные средства (стр.210) — то же, в % к оборотным 72,77% 79,36% 6,59% средствам 3.2. Денежные средства и 127,0 181,6 54,6 143% краткосрочные финансо- вые вложения (стр.250+стр.260) — то же, в % к оборотным 5,49% 7,9% 2,41% средствам 3.3. Дебиторская задол- 417,9 209,4 -208,5 50,12% женность (с.230+240) — то же, в % к оборотным 18,06% 9,12% -8,94% средствам 3.4. НДС по приобретен- 85,2 83,5 -1,7 98% ным ценностям (стр.220) — то же, в % к оборотным 3,68% 3,63% -0,05% средствам 4. Убытки — то же, в % к имуществу
Приложение 4.
Собственные и заемные средства ООО «Хозпродторг» (втыс. руб.) год Показатели На нач. На кон. Отклонения года года Абсол. % 1 2 3 4 5 6 1. Всего средств предприятия 3161,9 3648,6 486,7 115,39% (строка 700) в том числе: Собственные средства 2. Собственные средства 2499,4 2547,5 51,1 102,5% предприятия (строка 490) — то же в% к имуществу 78,95% 69,82% -9,13% 2.1. Наличие собственных 1016,5 1213,3 196,8 119,36% оборотных средств 490-190-390 — то же, в% к собственным 40,72% 47,63% 6,91% 2001 год средствам Заемные средства 3. Заемные средства 665,5 1101,1 435,6 165,45% 590+690 — то же, в% к имуществу 21,05% 30,18% 9,13% 3.1. Долгосрочные займы - - - - (строка 590) — то же, в% к заемным - - - средствам 3.2. Краткосрочные кредиты и - 350,0 350,0 - займы (строка 610) — то же, в% к заемным - 31,79 31,79 средствам 3.3. Кредиторская задол- 665,5 751,1 85,6 112,86% женность (с.620) — то же, в% к заемным 1% 68,21% 67,21% средствам 1. Всего средств предприятия 4810 6844 2034 142,29% (строка 700) 2002 год в том числе: Собственные средства 2. Собственные средства 2547,5 2564,8 17,3 100,68% предприятия (строка 490) — то же в% к имуществу 69,82% 70,42% 0,6 2.1. Наличие собственных 1213,3 1221,8 8,5 100,7% оборотных средств 490-190-390 — то же, в% к собственным 47,63% 47,64% 0,01% средствам Заемные средства 3. Заемные средства 1101,1 1077,6 -23,5 97,87% 590+690 — то же, в% к имуществу 30,18% 29,58% -0,6% 3.1. Долгосрочные займы - - - - (строка 590) — то же, в% к заемным - - - средствам 3.2. Краткосрочные кредиты и 350,0 350,0 займы (строка 610) — то же, в% к заемным 31,79 32,48 0,69 средствам 3.3. Кредиторская задол- 751,1 727,6 -23,5 96,87% женность (с.620) — то же, в% к заемным 68,21% 67,52% -0,69% средствам