МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙФЕДЕРАЦИИ
КАЗАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
НАБЕРЕЖНОЧЕЛНИНСКИЙ ФИЛИАЛ КГТУ ИМ. А.Н. ТУПОЛЕВА
КАФЕДРА ЕСТЕСТВЕННОНАУЧНЫХ И ГУМАНИТАРНЫХ ДИСЦИПЛИН
НАУЧНО-ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКАЯ РАБОТА
ТЕМА: «Инвестиционная политика и инвестиционный климат в Российской ирегиональной экономике (на примере республики Татарстан)».Студентка 1 курса
дневного отделения
гуманитарного факультета, группы 23106
Гибадуллина Н.Ф.
Руководитель:
Ст. преподаватель кафедры Э и М
Ярлыгаева Ф.А.
Набережные Челны 2008 год
ВВЕДЕНИЕ.
Стоитли говорить о том, что важнейшей частью экономической политики любой страны,будь она экономически развитой или развивающейся, и уж тем более страны сотстающим экономическим развитием является инвестиционный поток. Что естьинвестиции, и какую роль они играют в жизни конкретно нашей страны и региона?Какова инвестиционная политика и инвестиционный климат в нашей стране…
Инвестиция(капитальные вложения) — совокупность затрат материальных, трудовых и денежныхресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всехотраслей народного хозяйства. Инвестиции относительно новый для нашей экономикитермин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие«валовые капитальные вложения», под которыми понимались все затраты навоспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции болееширокое понятие. Оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близ киепо содержанию к нашему термину «капитальные вложения», и «финансовые»(портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценныебумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право наполучение доходов от собственности. Финансовые инвестиции могут стать какдополнительным источником капитальных вложений, так и предметом бирже вой игрына рынке ценных бумаг. Но часть портфельных инвестиций вложения в акциипредприятий различных отраслей материального производства по своей природеничем не отличаются от прямых инвестиций в производство. В журнале «экономист»определены основные направления инвестиционной политики. Были выделеныследующие главные задачи инвестиционной политики: формирование благоприятнойсреды, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственногосектора, привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций дляреконструкции предприятий, а также государственная поддержка важнейшихжизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективностикапитальных вложений.
Необходимымусловием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Онадостигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов инаиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материальногопроизводства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственныйпотенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентныепозиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многихгосударств, особенно вырывающихся из экономического и социальногонеблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямыхкапиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.
Иностранныйкапитал может иметь доступ во все сферы экономики (за исключением тех, которыенаходятся в государственной монополии) без ущерба для национальных интересов.Отраслевые ограничения должны распространяться не только на прямые иностранныеинвестиции. Их приток следует ограничить в отрасли, связанные снепосредственной эксплуатацией национальных природных ресурсов (например,добывающие отрасли, вырубка леса, промысел рыбы), в производственнуюинфраструктуру (энергосети, дороги, трубопроводы и т.п.), телекоммуникационнуюи спутниковую связь. Подобные ограничения закреплены в законодательствах многихразвитых стран, в частности, США. В перечисленных отраслях целесообразноиспользовать альтернативные прямым инвестициям формы привлечения иностранногокапитала. Это могут быть зарубежные кредиты и займы. Несмотря на то, что ониувеличивают бремя государственного долга, привлечение их было бы оправданным,во-первых, с точки зрения соблюдения национальных интересов и, во-вторых, — быстрая окупаемость капиталовложений в названные сферы.
Однакодля этого необходимо создать эффективную систему управления использованиемзарубежных иностранных кредитов. Зарубежный каптал в форме предприятий со100-процентным иностранным участием целесообразно привлекать в производство ипереработку сельскохозяйственной продукции, производство строительныхматериалов, строительство (в том числе жилищное), для выпуска товаров народногопотребления, в развитие деловой инфраструктуры, стимулировать притокпортфельных инвестиций следует во все отрасли экономики. Они обеспечиваютприток финансовых ресурсов без потери контроля российской стороны над объектоминвестирования. Это преимущество важно использовать в отраслях, имеющихстратегическое значение для страны, и в первую очередь связанных с добычейресурсов.
Вразвитых индустриальных странах главным источником финансирования являютсявнутренние поступления (прибыль и амортизация), на которые приходится до 70% (всреднем 55-60%) всех инвестиций. В то же время доля внешних источниковсоставляет 40-50%, причем из них доля банковских кредитов — 35-45%, аакционерного капитала — 2-3%. В развивающихся странах внешние источникидоминируют: их доля в капиталовложениях Индии — свыше 60%, а в Республике Корея- все 87%. В России же, по данным опросов, проведенных на средних и крупныхпредприятиях, доля внутренних средств финансирования достигает 91%. Такаяструктура источников финансирования делает ее весьма уязвимой по отношению кнепредсказуемой налоговой политике государства. Жесткая мониторная политикаправительства, отсутствие внешних источников финансирования приводят к тому,что амортизационные отчисления чаще всего используются не по назначению. Авторыдоклада отмечают, что постановление правительства «Об использованиимеханизма ускоренной амортизации и переоценки основных фондов» руководствопредприятий использовало не как важнейший источник финансирования, а лишь какметод уклонения от уплаты части налогов и как средство текущих платежей, в том числеи выплаты зарплаты. В докладе анализируются основные ограничения, связанные спринятием инвестиционных решений. Финансовые ограничения обусловлены дорогимкредитом. Склонность к инвестированию подавлена неопределенностью инезавершенностью перераспределения прав собственности. В результате нароссийских предприятиях наблюдается обвальный рост трансакционных издержек,более медленное сокращение занятости по сравнению с объемами производства, ростматериало- и энергоемкости на предприятиях практически всех отраслей народногохозяйства. Наконец, готовность к восприятию инвестиций определяется наличиемподходящих проектов и рабочей силы соответствующей квалификации. И ученыеделают вывод, что в настоящее время большинство российских предприятий неудовлетворяет основным требованиям в отношении благоприятного инвестиционногоклимата. Решение вопроса о реструктуризации собственности на крупныхпредприятиях в мировой практике реализовано в двух моделях корпоративногоконтроля. Так называемая англосаксонская модель предполагает внешний контрольнад корпорацией со стороны инвесторов — физических лиц и финансовых институтов,владеющих акциями в качестве агентов третьих лиц. На долю таких акционеровприходится 80 — 90% акций. Понятно, что главным условием эффективного функционированиятакой модели является высокая степень прозрачности рынка и надежностьпредоставляемой информации. Модель корпоративного контроля, получившаяпреимущественное развитие в Германии и Японии, является моделью внутреннегоконтроля над инвестиционной деятельностью корпорации со стороны финансовыхинститутов, коммерческих банков как собственников корпораций (Германия) или каких основных кредиторов (Япония). В разных отраслях экономики, в зависимости отинвестиционной деятельности компаний, может с успехом применяться та или иная моделькорпоративного контроля. Опыт реструктуризации собственности в бывшей ГДРпоказывает возможность использования в качестве альтернативы внешнему контролюпрямое государственное управление через холдинговые компании или вовлечениекоммерческих банков в процесс мониторинга управления. Однако, при этомвыявилась основная проблема — нехватка квалифицированных управленческих кадров.Германии было проще — в западной части страны были и мощные компании с большимопытом работы в рыночных условиях, и крепкие финансовые институты, идостаточное число подготовленных управленцев. К сожалению, Россия всем этим нерасполагает. Более того, несовершенное законодательство в области акционернойформы собственности, хозяйственной деятельности предприятий препятствуетстановлению классических форм управления компаниями.
На данный момент российская экономика переживает глубочайший кризис, чтосказывается во всех сферах жизни россиян и, в первую очередь, на социальнойсфере, что в свою очередь вызывает социальную напряжённость в обществе.Правительство всеми силами пытается преодолеть этот кризис, однако довольнобезуспешно. Дефицит бюджета не позволяет правительству справиться с кризисомсвоими силами, поэтому оно вынуждено привлекать и другие средства, помимобюджета. Помочь государству в преодолении экономического кризиса призваныинвестиции. Инвестиций предназначены для поднятия и развития производства,увеличения его мощностей, технологического уровня. Об инвестициях сказано уженемало: все российские политики давно уже склоняют это слово на разные лады,понимая, что без инвестиций российскому производству не выжить, однако донедавнего времени в нашей стране политическая ситуация складывалась не лучшимобразом, политическая нестабильность сдерживала потоки инвестиций, готовыххлынуть на новый, а значит прибыльный, рынок. Никто не хотел вкладывать деньгив стране, которая через пару месяцев может снова стать коммунистической, азначит деньги, вложенные в производство, попросту пропадут. Однако увереннаяпобеда на президентских выборах Б. Н. Ельцина, показала потенциальныминвесторам, что сторонников демократии в нашей стране всё же больше, чемсторонников коммунизма, а значит, риск вложений уменьшается. Инвестицииспособны вывести страну из кризиса, потому им и уделяется сколько внимания.Насколько важны инвестиции государству может говорить тот факт, что Б.Н. Ельцинпросил принятия Государственной Думой бюджета на 1998 год в первом чтении, чтобыло сделано в первую очередь для того, чтобы показать потенциальныминвесторам, что российская экономика уже стабилизировалась и вложение средствв производство не имеет никакого риска.
Проблемаинвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают.Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можнонажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средстваостанавливает инвесторов. Российский рынок — один из самых привлекательных дляиностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, ииностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свойкусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этоминостранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России,который определяется независимыми экспертами и служит для указания наэффективность вложений в той или иной стране.
Российскиеже потенциальные инвесторы давно уже не доверяют правительству, это недовериеобусловлено прежде всего сложившимся стереотипом отношения к власти у россиян — “правительство работает только на себя”. Однако государственная инвестиционнаяполитика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеминеобходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективемы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшуюсторону. Огромное значение для России имеют не только иностранные, но и внутрироссийские инвестиций, ведь множество людей во время становления рыночнойэкономики “сколотили” себе огромные состояния, которые в данный момент лежат вевропейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций взарубежных странах. Государство всеми силами пытается вернуть эти деньгииз-за рубежа в российскую экономику, что даст ощутимый толчок развитиюроссийского производства. По данным правоохранительных органов из России было вывезено, начиная с 1991 года, около 150 млрд. дол. и не трудно представитьсебе как эти деньги проявили бы себя в российской экономике.
Вообщеже капиталовложения проводятся частными инвесторами в первую очередь радиполучения прибыли и, пока мы имеем дело с неуравновешенной экономикой, неяснойполитической ситуацией и несовершенным законодательством, ни о какой прибыли неможет быть и речи, а значит не может быть и речи о долгосрочных стратегическихинвестициях в российскую экономику, без чего, в свою очередь, невозможен подъёмпроизводства, то есть возрождение экономики России. Определим, что задачамиданной работы являются проведение исследования инвестиционного климата России,при последовательном рассмотрении всех факторов, влияющих на его изменение ипопытка дать оценку его текущего состояния. В задачу данной работы входит такжеи исследование источников инвестиций, их перспективность и оценка их состоянияна сегодняшний момент. Целью же данной работы назовём оценку перспективизменений инвестиционного климата в России и его активизации на основесуществующих тенденций его развития и инвестиционной политики государства, вкоторой также необходимо выявить наиболее слабые стороны и указать необходимыемеры для их устранения.
Проблемаинвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают.Эта проблема актуальна прежде всего тем, что на инвестициях в России можнонажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средстваостанавливает инвесторов. Российский рынок — один из самых привлекательных дляиностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, ииностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свойкусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом,иностранные инвесторы ориентируются прежде всего на инвестиционный климатРоссии, который определяется независимыми экспертами и служит для указания наэффективность вложений в той или иной стране.
Иностранныйкапитал может иметь доступ во все сферы экономики (за исключением тех, которыенаходятся в государственной монополии) без ущерба для национальных интересов.Отраслевые ограничения должны распространяться не только на прямые иностранныеинвестиции. Их приток следует ограничить в отрасли, связанные снепосредственной эксплуатацией национальных природных ресурсов (например,добывающие отрасли, вырубка леса, промысел рыбы), в производственнуюинфраструктуру (энергосети, дороги, трубопроводы и т.п.), телекоммуникационнуюи спутниковую связь. Подобные ограничения закреплены в законодательствах многихразвитых стран, в частности, США. В перечисленных отраслях целесообразноиспользовать альтернативные прямым инвестициям формы привлечения иностранногокапитала. Это могут быть зарубежные кредиты и займы. Несмотря на то, что ониувеличивают бремя государственного долга, привлечение их было бы оправданным,во-первых, с точки зрения соблюдения национальных интересов и, во-вторых, — быстрая окупаемость капиталовложений в названные сферы.
Однакодля этого необходимо создать эффективную систему управления использованиемзарубежных иностранных кредитов. Зарубежный каптал в форме предприятий со 100-процентныминостранным участием целесообразно привлекать в производство и переработкусельскохозяйственной продукции, производство строительных материалов,строительство (в том числе жилищное), для выпуска товаров народногопотребления, в развитие деловой инфраструктуры, стимулировать притокпортфельных инвестиций следует во все отрасли экономики. Они обеспечиваютприток финансовых ресурсов без потери контроля российской стороны над объектоминвестирования. Это преимущество важно использовать в отраслях, имеющихстратегическое значение для страны, и в первую очередь связанных с добычейресурсов.
ФИНАНСИРОВАНИЕИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Согласнодействующему законодательству инвестиционная деятельность на территории РФможет финансировать за счет:
· собственныхфинансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора ( прибыль,амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан июридических лиц, средства выплачиваемые органами страхования в виде возмещенияпотерь от аварий, стихийных бедствий и др. средства);
· заемныхфинансовых средств инвестора (банковские и бюджетные кредиты, облигационныезаймы и др. средства);
· привлеченныхфинансовых средств инвестора ( средства полученные от продажи акций паевые ииные взносы членов трудовых коллективов, граждан юридических лиц);
· денежныхсредств, централизуемых объединениями предприятий в установленном порядке;
· инвестиционныхассигнований из государственных бюджетов, местных бюджетов и внебюджетныхфондов;
· иностранныхинвестиций ;
· собственныефинансовые ресурсы( самофинансирование) Прибыль главная форма чистого доходапредприятия, выражающая стоимость прибавочного продукта. Ее величина выступаеткак часть денежной выручки, составляющая разницу между реализационной ценойпродукции (работ услуг) и ее полной собственностью.
Прибыльявляется обобщающим показателем результатов коммерческой деятельностипредприятия. после уплаты налогов и других платежей из прибыли в бюджет упредприятия остается чистая прибил. Часть ее можно направить на капитальныевложения социального и производственного характера. Эта часть прибыли можетиспользоваться на инвестиции в составе фонда или другого фонда аналогичногоназначения, создаваемого на предприятии.
Вторымкрупным источником финансирования инвестиций на предприятиях являютсяамортизационные отчисления. Накопление стоимостного износа на предприятиипроисходит систематически ( ежемесячно), в то время как основныепроизводственные фонды не требуют возмещения в натуральной форме после каждогоцикла воспроизводства. В результате формируются свободные денежные средства (путем включения амортизационных отчислений в издержки производства ) которыемогут быть направлены для расширения производства основного капиталапредприятий.
Необходимостьобновления основных фондов вызванная конкуренцией товаропроизводителейзаставляет предприятия производить ускоренное списание оборудования с цельюобразования накопления для последующего вложения их в инновации. Ускореннаяинновация как экономический стимул инвестирования осуществляется двумяспособами.
Первыйзаключается в том что, искусственно сокращаются нормативные сроки службы исоответственно увеличиваются нормы амортизации. В нашей стране применяется с 1января 1991г., когда предприятиям разрешили утвержденные нормы амортизационныхотчислений по конкретным инвентарным объектам увеличивать, но не более чем в 2раза. Амортизационные отчисления, начисленные ускоренным методом, используютсяпредприятиями самостоятельно для замены физически и морально устаревшей техникина новую более производительную. За счет высоких амортизационных отчисленийпонижается размер налогооблагаемой прибыли, а следовательно величина налога.Для стимулирования обновления оборудования малых предприятий наряду сприменением метода ускоренной амортизации разрешено в первый год егоэксплуатации списывать на себестоимость продукции дополнительно какамортизационные отчисления до 50 процентов первоначальной стоимости активныхосновных фондов со сроком службы до 3х лет.
Второйспособ ускоренной амортизации заключается в том, что без сокращенияустановленных государством нормативных сроков службы основного капиталаотдельным фирмам разрешается в течении ряда лет производить амортизационныеотчисления в повышенных размерах но с понижением их в последующие годы.
ОСНОВНЫЕПРИНЦИПЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ
Сучетом необходимости преодоления дальнейшего спада производства иограниченности финансовых возможностей государства инвестиционнуюпредусматривается осуществлять на основе следующих принципов:
· последовательнаядецентрализация инвестиционного процесса путем развития многообразных формсобственности, повышение роли внутренних (собственных) источников накопленийпредприятий для финансирования их инвестиционных проектов;
· государственнаяподдержка предприятий за счет централизованных инвестиций;
· размещениеограниченных централизованных капитальных вложений и государственноефинансирование инвестиционных проектов производственного назначения строго всоответствии с федеральными целевыми программами и исключительно наконкурентной основе;
· усилениегосударственного контроля за целевым расходованием средств федеральногобюджета;
· совершенствованиенормативной базы в целях привлечения иностранных инвестиций;
· значительноерасширение практики совместного государственно-коммерческого финансированияинвестиционных проектов.
ВНУТРЕННИЕИСТОЧНИКИ ИНВЕСТИЦИЙ.
Традиционнов России финансирование капитальных вложений осуществлялось в основном за счетвнутренних источников. Можно предположить, что и в дальнейшем они будут игратьрешающую роль, несмотря на активизацию привлечения иностранного капитала.
Каждойсемье приходится постоянно решать житейскую проблему: какую часть своегобюджета направить на текущее потребление, а какую отложить на будущее.Предположим, что члены семьи зарабатывают 100 тыс. руб. в месяц. Часть этихденег можно израсходовать на покупку продуктов питания и одежду и на оплатужилья и коммунальных услуг, а часть можно отложить. Допустим, что семья тратит80 тыс. руб. в течение месяца, а оставшиеся 20 тыс. помещает в банк или меняетна американские доллары для инвестирования будущих расходов. В этом случаеговорят, что уровень сбережений семьи составляет 20%.
Вмасштабе страны общий уровень сбережений зависит от уровня сбереженийнаселения, организаций и правительства. Средства отдельных граждан неединственный источник сбережений на будущее. Предположим, что некая компанияполучила прибыль в размере 1 млн. руб. Эта прибыль может быть выплаченавладельцам, реинвестирована (компания может приобрести на эти средства новоеоборудование или производственные площади) или же положена на банковский счет.В любом случае компания сберегает часть своей прибыли, точно так же как семьясберегает часть своего заработка. Правительство тоже может делать сбережения втех случаях, когда налоговые поступления в бюджет превышают правительственноепотребление (куда входит зарплата государственных служащих, расходы на оборону,выплаты пенсионерам и т.п.). При таком положении дел у правительства остаютсясредства, которые могут быть использованы под инвестиции, скажем, встроительство новых дорог или развитие телефонной связи.
Объемсбережений в стране непосредственно влияет на объем инвестиций в стране. Ужебыло отмечено, что инвестиции представляют собой расходы на приобретениеоборудования, зданий и жилья, которые в будущем выразятся в подъемепроизводительной мощи всей экономики. Когда общество сберегает часть своеготекущего дохода, это означает, что часть производства может быть направлена нена потребление, а на инвестиции.
Чащевсего вкладчики и инвесторы принадлежат к разным экономическим группам. Когдасемья откладывает часть своего дохода, она помещает свои деньги в банк. Банкодалживает эти деньги компании, желающей осуществить капиталовложения. В этомслучае вкладчики (отдельные граждане) и инвесторы (предприятия) связаны черезфинансового посредника (банк). Иногда вкладчики и инвесторы представляют собойодно и то же лицо. Если предприятие сберегает часть своей прибыли и используетее на покупку нового станка, оно одновременно и сберегает и инвестирует деньги.Иногда компания сберегает свою прибыль за счет увеличения банковских вкладов.Банк затем одалживает эти деньги другой компании, желающей сделатькапиталовложения. В закрытой экономике объем сбережений точно соответствуетобъему инвестиций. Какая часть национального дохода сберегается, такая часть иможет быть инвестирована. Таким образом, можно сказать, что в закрытой страневнутренние инвестиции равны внутренним сбережениям.
Когдастрана входит в мировую финансовую систему, складывается не столь однозначнаяситуация. Если некая российская компания желает сделать капиталовложение, онаможет занять необходимые средства как в российском, так и в зарубежном банке.Сегодня из общей суммы средств, использованных предприятиями и организациями наразвитие и совершенствование производства, направляется 20% на социальноеразвитие 8%. Наибольшую долю в сумме использованных средств составляли платежив бюджет 45%. В то же время в общем объеме собственных и привлеченных средствпредприятий, поступивших в 1995 году основным источником финансовых ресурсов попрежнему остается прибыль 56%, на долю амортизационных отчислений приходится24%, ассигнования из бюджета и внебюджетных фондов составляют около 9%, кредитыбанков свыше 11%.
Рассматриваяперспективы использования собственных и привлеченных средств предприятий дляфинансирования инвестиций, можно выделить следующие проблемы:
ПРИБЫЛЬКАК ИСТОЧНИК ИНВЕСТИЦИЙ.
Недостатокфинансовых ресурсов предприятия пытаются восполнить за счет повышения цен насвою продукцию. Все увеличение прибыли в народном хозяйстве определялосьценовым фактором. Однако, увеличивая цены, предприятия сталкиваются соспросовыми ограничениями, приводящими к проблемам с реализацией продукции, и,как следствие, к спаду производства. Это может поставить на грань банкротствамногие предприятия. Например в сложном положении оказался Волжскийавтомобильный завод. Чтобы обеспечить необходимые средства для инвестиций, онпостоянно поднимал цены на автомашины «Жигули», в результате чего они сталидороже многих более качественных иностранных моделей. По этому сбыт продукцииВАЗа становится проблематичным, а судьба завода неопределенной. Правительствомпринимаются меры, которые облегчат предприятиям формирование необходимыхфинансовых ресурсов для производственного развития, тем более что сегодня ониявляются одним из основных источников капиталовложений в экономику. Расширитьвозможности предприятий поможет решение о полном освобождении от налогаприбыли, направляемой на инвестиции, которое действует с 1 января 1992 года.Это могло бы послу жить хорошим стимулом к усилению инвестиционной активности.Однако в условиях высокого уровня инфляционного ожидания и отсутствия вбольшинстве отраслей конкуренции за рынок сбыта про изводимой продукции,высвобождение средств для финансирования капиталовложений само по себе неоказывает существенного влияния на принятие инвестиционных решений.
ОТТОККАПИТАЛА.
Запоследние годы в России сложился слой предприятий и предпринимателей, накопившихкрупные капиталы. Из-за неустойчивости экономического положения в странебольшие средства пере водятся в конвертируемую валюту и оседают в западныхбанках.
Можнобыло бы ожидать, что с окончанием коммунистической эры Россия станет обращатьсяк зарубежным кредиторам для финансирования крупных инвестиций по мере того, какстрана перестраивается под действием рыночных сил. На этом основании было бырезонно предположить, что в России возникнет дефицит текущего платежногобаланса (когда уровень инвестиций превышает уровень сбережений). Однако этогоне происходит. Отток денежных ресурсов (потенциальных инвестиций) из России внесколько раз превышает их приток. Как не парадоксально, но в течение 1993 г. Россия выдала больше кредитов зарубежным заемщикам, чем заняла сама. Активное сальдо текущегоплатежного баланса России (когда страна является нетто экспортером капитала,т.е. граждане ссужают больше денег, чем занимают) составило порядка 10 млрд.долларов. Это усиливает инвестиционный «голод» в стране, ведет к дальнейшемуослаблению национальной валюты. Мотивация оттока капиталов ощущение российскимибизнесменами политической и экономической нестабильности в России. Значительнаячасть на копленных российскими бизнесменами средств под влиянием страха передвозможным социальным взрывом в силу инфляции и непрерывного падения курсарубля, боязни денежной реформы переправляется ими в западные банки илииспользуется для покупки недвижимости и ценных бумаг.
Многиев российских деловых кругах чувствуют, что экономика России, по крайней мере внастоящий момент, слишком нестабильна для осуществления долгосрочныхинвестиций. Поэтому и предприятия используют свои сбережения не накапиталовложения внутри страны, а на выдачу кредитов за рубеж. Компанииэкспортеры, как правило, хранят свою прибыль на счетах в зарубежных банкахвместо того, чтобы ввозить ее обратно в Россию и направлять на новыеинвестиции. Этот процесс, известный как утечка капитала, очень часто носитпротивозаконный характер. И все же, несмотря на ее противозаконность, утечкакапитала находит логичное экономическое оправдание: гораздо надежнее помещатькапитал в лондонский банк, чем в российскую экономику. Именно поэтомупредприятия предпочитают предоставлять кредиты иностранцам (помещая деньги взарубежный банк), а не своим соотечественникам.
Основныеисточники оттока капиталов могут быть как легитимными, так и не легитимными. Кчислу легитимных источников относятся санкционированные инвестиции в экономикудругих стран в форме создания совместных предприятий или дочерних фирм. Общиемасштабы оттока валюты не поддаются точному измерению, поскольку финансоваястатистику, естественно, учитывает только их легальную часть. Отток в крупныхмасштабах иностранной валюты за пределы России побудил власть принятьорганизационно правовые меры по ужесточением контроля за возвращением валютнойвыручки на территорию страны. Для того, чтобы российские фирмы не боялисьинвестировать средства в экономику своей страны, необходимо создать условия дляснижения инвестиционного риска. Степень риска может быть уменьшена за счетснижение инфляции, принятия четкого экономического законодательства,основанного на рыночных потенциалах.
Технологияпроведения рыночных реформ предполагает последовательность шагов наряду состимулированием притока капитала сразу же принимаются меры, препятствующие егооттоку.
ПРЕПЯТСТВИЯНА ПУТИ ПРИТОКА ИНВЕСТИЦИЙ.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙКЛИМАТ В РОССИИ.
Притокув инвестиционную сферу частного национального и иностранного капитала препятствуютполитическая нестабильность, инфляция, несовершенство законодательства,неразвитость производственной и социальной инфраструктуры, недостаточноеинформационное обеспечение. Взаимосвязь этих проблем усиливает их негативноевлияние на инвестиционную ситуацию. Слабый приток прямых иностранных инвестицийв российскую экономику объясняется разногласиями между исполнительной изаконодательной властями, Центром и объектами Федерации, наличиеммежнациональных конфликтов в самой России и войн непосредственно на ееграницах, социальной напряженностью (забастовки, недовольство широких слоевобщества ходом реформ), разгулом преступности и бессилием властей,неблагоприятным для инвесторов законодательством, инфляцией, спадомпроизводства, непрерывным падением курса рубля и его не конвертируемостью и др.
Российскоеправительство в последние годы проявляло в отношении зарубежных компаний скореедвойственность, чем радушие.
Официальнаяполитика предписывает оказывать поддержку прямым зарубежным инвестициям, но напрактике зарубежные фирмы испытывают невероятные трудности, пытаясь вложитькапитал в российскую экономику. Российское законодательство нестабильно,коммерческая деятельность наталкивается на множество бюрократических препон, акроме того, складывается впечатление, что многие российские политики простобоятся прямых зарубежных инвестиций. Некоторые в России убеждены, чтоиностранные инвестиции это не более чем «надувательство», и зарубежные компанииоткровенно эксплуатируют российскую экономику.
Всеэти факторы перевешивают такие привлекательные черты России, как ее природныересурсы, мощный, хотя технически устаревший и хронически недогруженныйпроизводственный аппарат, наличие дешевой и достаточно квалифицированнойрабочей силы, высокий научно технический потенциал. В рыночной экономикесовокупность политических, социально-экономических, финансовых,социокультурных, организационно правовых и географических факторов, присущихтой или иной стране, привлекающих и отталкивающих инвесторов, принято называтьее инвестиционным климатом. Ранжирование стран мирового сообщества по индексуинвестиционного климата или обратному ему показателю индекса риска служитобобщающим показателем инвестиционной привлекательности страны и «барометром»для иностранных инвесторов. Зависимость потока иностранных инвестиций отиндекса инвестиционного климата или его отдельных составляющих носит почтилинейный характер. Например, в 1993 г. общая сумма накопленных инвестиций вмире достигала 1,9 трлн. долл., в том числе США принадлежит 489 млрд. долл.,Японии 248 млрд. долл., Великобритании 243 млрд. долл. На долю этих трех странприходится 980 млрд. долл., или около 50% общей суммы иностранных инвестиций.При этом наблюдается тенденция взаимного инвестирования наиболее развитыхстран, что объясняется высоким рейтингом их инвестиционного климата. Потокиностранных инвестиций зависит и от отдельных факторов, определяющихинвестиционный климат в стране. Сейчас правовые условия для деятельностииностранных инвесторов в Рос сии являются наихудшими по сравнению с другимигосударствами на территории бывшего СССР. В итоге Россия в конкуренции заиностранные инвестиции начинает уступать не только балтийским государствам, нои Казахстану. В сентябре 1993 г. эксперты «Эуромаки» поставили Россию в своемранжированном перечне на 137 место из 170 стран, Латвию на 132-е Литву на130-е, Казахстан на 129-е, а Эстонию на 122-е.
Какпоказывает анализ законодательства стран республик бывшего СССР, при сходствемногих формулировок в ряде республик независимо от декларирующих общихположений принят режим большего благоприятствования иностранным инвесторам посравнению с национальными. Это выражается в полном или частичном освобожденииот уплаты налога на прибыль в первый период эксплуатации предприятия (Украина,Казахстан, Белоруссия, Киргизия, Литва, Туркмения) и снижения его в последующийпериод (Казахстан, Киргизия, Литва, Украина, Эстония), таможенных льготах длятаких предприятий: тарифных (Украина, Молдавия, Россия, Туркмения, Эстония) инетарифных (Молдавия). Все названные меры призваны компенсироватьнеблагоприятный инвестиционный климат в этих республиках и косвенноподстраховать иностранных инвесторов от избыточного риска. Сейчас правительствоготовит поправки к Закону об иностранных инвестициях. Предполагаются: налоговые«каникулы», освободить предприятия с иностранными инвестициями от уплатыналогов и импортных пошлин на необходимые производственные компоненты и, чтосамое важное для иностранных инвесторов, предоставить им право собственности наземлю при создании новых предприятий.
ВРоссии до сих пор отсутствует своя система оценки инвестиционного климата и ееотдельных регионов. Иностранные инвесторы ориентируются на оценкимногочисленных фирм, регулярно отслеживающих инвестиционный климат во многихстранах мира, в том числе и в России. Однако оценки инвестиционного климата вРоссии, даваемые зарубежными экспертами на их регулярных заседаниях, проводимыевне Российской Федерации и без участия российских экспертов, представляютсямало достоверными. В связи с этим встает задача формирования на основеведущихся в Институте экономики РАН исследований Национальной системымониторинга инвестиционного климата в России, крупных экономических районов исубъектов Федерации. Это обеспечит приток и оптимальное использованиеиностранных инвестиций, послужит ориентиром российским банкам в собственнойкредитной политике.
ПУТИИ МЕРЫ ПО ПРИВЛЕЧЕНИЮ ИНВЕСТИЦИЙ.
Привлечениеинвестиций (как иностранных, так и национальных) в российскую экономикуявляется жизненно важным средством устранения инвестиционного «голода» встране. Особую роль в активизации инвестиционной деятельности должно сыгратьстрахование инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой областистало присоединение России к Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций(МИГА), осуществляющему их страхование от политических и других некоммерческихрисков. Важное условие, необходимое для частных капиталовложений (какотечественных, так и иностранных), постоянный и общеизвестный набор догм иправил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы моглипонимать и предвидеть, что эти правила будут при меняться к их деятельности. ВРоссии же, находящейся в стадии непрерывного реформирования, правовой режимнепостоянен. Потребность страны в иностранных инвестициях составляет 10 12млрд. долл. в год. Однако для того, чтобы иностранные инвесторы пошли на такиевложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате. В ближайшейперспективе законодательная база функционирования иностранных инвестиций будетусовершенствована принятием новой редакцией Закона об инвестициях, Закона оконцессиях и Закона о свободных экономических зонах. Большую роль сыграет такжезаконодательное определение прав собственности на землю. Для облегчения доступаиностранных инвесторов к информации о положении на российском рынке инвестицийбыл образован Государственный информационный центр содействия инвестициям,формирующий банк предложений российской стороны по объектам инвестирования.
Длястабилизации экономики и улучшения инвестиционного климата требуется принятияряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране как общих условийразвития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихсянепосредственно к решению задачи привлечения иностранных инвестиций.
Средимер общего характера в качестве первоочередных следует назвать:
· достижениенационального согласия между различными властными структурами, социальнымигруппами, политическими партиями и прочими общественными организациями;
· ускорениеработы Государственной думы над Гражданским кодексом и уголовнымзаконодательством, нацеленным на создание в стране цивилизованногонекриминального рынка;
· радикализацияборьбы с преступностью;
· торможениеинфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплатытрудящимся зарплаты;
· пересмотрналогового законодательства в сторону его упрощения и стимулированияпроизводства;
· мобилизациясвободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путемповышения процентных ставок по депозитам и вкладам;
· внедрениев строительство системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;
· запускпредусмотренного законодательством механизма банкротства;
· предоставлениеналоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим надолгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки отзамедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями ихдеятельности;
· формированиеобщего рынка республик бывшего СССР со свободным перемещением товаров, капиталаи рабочей силы.
Вчисле мер по активизации инвестиций надо отметить:
· срочноерассмотрение и принятие Думой нового закона об иностранных инвестициях вРоссии;
· принятиезаконов о концессиях и свободных экономических зонах;
· созданиесистемы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентную сетьгосударственных институтов, коммерческих банков и страховых компаний,страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков, а такжеинформационно посреднических центров, занимающихся подбором и заказомактуальных для России проектов, поиском заинтересованных в их реализацииинвесторов и оперативном оформлении сделок «под ключ»;
· созданиев кратчайшие сроки Национальной системы мониторинга инвестиционного климата вРоссии;
· разработкаи принятие программы укрепления курса рубля и перехода к его полнойконвертируемости.
Будемнадеяться что выше перечисленные меры помогут притоку национальных и иностранныхинвестиций.
ГОСУДАРСТВЕННЫЕПРИОРИТЕТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ.
Важныммакроэкономическим фактором, блокирующим инвестиционный процесс, являетсяотсутствие в производственном секторе явно видимых сфер для эффективноговложения финансовых ресурсов, даже для «точечного» инвестирования. Основнойпричиной этого послужил провал государственной структурной политики, призваннойчетко обосновывать долгосрочные приоритеты экономического развития страны вцелом, отраслей и регионов, и последовательно осуществлять их централизованнуюподдержку.
Несмотряна очевидную и первостепенную свою значимость,.эта задача не решена ни в однойиз принятых за последние пять лет правительственных программ. Переченьвыдвигаемых приоритетов остается крайне размытым. Положение еще болееусугубляется на стадии практических решений, которые часто прямо противоречатпринятым приоритетам.
Болеетого, в действующей «Комплексной программе стимулирования отечественных ииностранных инвестиций» государство в лице Министерства экономики отказываетсяот своего участия в выборе инвестиционных приоритетов. В программе закрепленпринцип стимулирования привлечения инвестиций в производственный секторисключительно по критерию коммерческого эффекта. Такой подход совершеннонеприемлем для распределения бюджетных средств даже в рамках частичногофинансирования отдельных проектов. Как подойти к определению подобного родаприоритетов? Полагаю, «запуск» инвестиционного процесса, создающего основу дляустойчивого роста отечественного производства, может и должен начаться только сотраслей, ориентированных на конечный потребительский спрос, в первую очередь,как это ни парадоксально, с пищевой и легкой промышленности, т. е. именно с техотраслей, которые испытывают наибольший спад производства.
Особоезначение легкой и пищевой промышленности для стимулирования инвестиционнойактивности обусловлено следующим. Во-первых, эти отрасли имеют сильную«межотраслевую сцепку», в результате чего инвестиции в их развитие создаютнаибольший кумулятивный эффект, стимулируя спрос на продукцию смежных отраслейи формируя в них собственный инвестиционный потенциал. Во-вторых, благодарянаиболее низкой капиталоемкости и наименьшим срокам окупаемости капитальныхвложений. В-третьих, для продукции этих отраслей характерен массовый иустойчивый спрос на внутреннем рынке. В-четвертых, большинство видов продукциилегкой промышленности, в отличие от сложной бытовой техники, вполнеконкурентоспособны не только на внутреннем, но и на многих зарубежных рынках.
Этонаправление государственной структурной политики может быть реализовано сотносительно меньшей нагрузкой на федеральный бюджет. Для этого требуются нестолько прямые государственные инвестиции, сколько организационно-правовыемеры, позволяющие открыть этот сектор для кредитных ресурсов и частныхинвестиции. Эти инвестиции необходимо поддержать налоговыми и иными льготами,причем таким образом, чтобы формирующийся инвестиционный спрос ориентировался впервую очередь на отечественных производителей технологического оборудования.Необходима также разумная государственная политика протекционизма в отношенииназванной группы отраслей.
Приоритетнымнаправлением инвестиционной политики на ближайшую перспективу должна стать иподдержка инвестиции в секторе малого и среднего предпринимательства. Объеминвестиции в этот сектор сегодня оценивается примерно в 7% всех вложений восновной капитал. Для этого не требуется крупных государственных средств.
Необходимывложения в систему федеральных и региональных гарантийных фондов, причем каждыйрубль, направленный на их создание, способен привлечь, как минимум, 34 рублячастных инвестиции, прежде всего за счет гарантированных банковских кредитов.При этом важно инвестиционный спрос, создаваемый при государственной поддержкемалого и среднего предпринимательства, ориентировать на отечественныхпроизводителей специализированного оборудования для малых форм бизнеса.
Ввысокотехнологичных отраслях обрабатывающего сектора названные приоритетыгосударственной инвестиционной политики должны иметь очаговый характер (науровне отдельных производств и даже конкретных предприятий). Выявление таких«очагов» и их целевая поддержка остаются важнейшими задачами государства.
ОБЩЕЕСОСТОЯНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЫНКА РОССИИ.
Инвестиционныйсектор российской экономики из года в год показывает самые высокие темпы спада.Инвестиции в основной капитал составляли в 1995 г. менее 30% (от уровня 1990 г.), в первом полугодии 1996 г. они сократились по сравнению с соответствующим периодом 1995 г. на 14%.
Нафоне падения отечественных инвестиций привлечение иностранного капитала играетвсе более заметную роль, позволяя решить ряд проблем социально-экономическогоразвития.
Внастоящее время экспортные возможности мирового рынка прямых инвестицийсоставляют около $ 20 млрд. Для преодоления кризисных явлений и поддержанияреформ в российской экономике ежегодно необходимо $ 15—20 млрд.
Поданным Госкомстата РФ, объем иностранных инвестиций в России составил, млн.долларов:Год 1991 1992 1993 1994 1995 Объем инвестиций 400 600 1400 1053 2797
Однакоэти инвестиции не покрывают потребности российской экономики.
Поданным исследований, большинство зарубежных инвесторов отмечает, что в Россииотсутствуют льготно-поощрительные меры в отношении иностранного капитала исовместных предприятий, отменены или изменены ранее предоставленные льготы,недостаточна гарантия иностранных капиталовложений.
Вцелях улучшения инвестиционного климата Правительство РФ в 1995 г. одобрило Комплексную программу стимулирования отечественных и иностранных инвестиций, котораяпредусматривает как кредитно-финансовые, информационные, так и правовые иорганизационные меры. Реализация программы позволит расширить формымеждународного инвестиционного сотрудничества, в частности за счет заключенияконцессионных договоров, соглашений о разделе продукции, образовать свободныеэкономические зоны (СЭЗ), чтобы способствовать созданию в России «точекроста», ориентированных на мировые рынки капиталов. СЭЗ могут статьнаиболее привлекательными территориями Российской Федерации для иностранныхинвесторов.
Иностранныеинвестиции могут положительно повлиять на возможности экономического роста вдолгосрочной перспективе за счет инноваций и структурных изменений впроизводстве, а потому необходимы оптимизация федерально-региональныхэкономических взаимоотношений, смещение центра тяжести хозяйственных реформ натерриториальный уровень и повышение роли местных органов власти и управления врешении вопросов, связанных с экономической политикой.
Внастоящее время на региональном уровне инвестиционная политика находится встадии формирования и организационно не отлажена. Не отработан и механизм еереализации. Региональные инвестиционные программы должны подвергатьсятщательной экспертизе на предмет соответствия целям и задачамсоциально-экономической региональной политики, окупаемости и эффективности.
Всеэто в полной мере относится и к Дальневосточному экономическому региону.
РОЛЬМЕЖДУНАРОДНОЙ ПОМОЩИ В ОЗДОРОВЛЕНИИ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ.
Благодарярыночным реформам, инвестиции из-за границы должны оказаться болееперспективными, чем в 90-е годы. В долгосрочной перспективе, в ближайшие 10лет, частный сектор Европы, Соединенных Штатов и Японии наверняка станет дляРоссии основным источником инвестиционного капитала. Однако, до того, как этопроизойдет, кредиторами России наверняка будут не частные инвесторы, азарубежные правительства и официальные организации.
Сущностьмеждународных организаций, участвующих в предоставлении финансовой помощиРоссии, различна.
Во-первых,следует упомянуть Международный Валютный Фонд (МВФ). Это организация, в которуюРоссия вступила летом 1992 года, занимается финансированием государственныхпрограмм борьбы с высокой инфляцией и общей валютно-финансовой нестабильностью.
Всвоей деятельности МВФ руководствуется принципом обусловленности, согласнокоторому государства-члены могут получить кредиты от него лишь при условии, чтоони обязуются проводить определенную экономическую политику. Условия,выдвигаемые МВФ, могут быть настолько жесткими, что лишь усугубят трудностиреформ.
Вторымкрупным международным кредиторов развитых странах накоплен опыт позитивноговоздействия и стимулирования государством инвестиционных процессов в видельготного кредитования инвестиций и пониженного налогообложения инвестируемойприбыли, предоставление субсидий за счет бюджета, выделения средствиностранного займа, снижения таможенных пошлин при ввозе сырья и оборудованияиз-за рубежа и вывозе готовой продукции.
Однакореальность сегодняшнего дня обусловлена тем, что процессы характеризующиесостояние инвестиционной сферы экономики страны, предопределяют режимвоспроизводственных процессов, находящиеся под негативным воздействием такихфакторов, как уменьшение эффективности и масштабов всего воспроизводственногопроцесса, а также сокращение реальных объемов инвестирования. Иначе говоря,процесс инвестирования сегодня является малоэффективным и непривлекательным дляинвесторов. Это обусловлено и отсутствием активной государственной политики,которая должна быть направлена на подъем инвестиционной активности, поддержку иоздоровление воспроизводственной структуры экономики.
Преодолениедезинтеграции экономики и предотвращение дальнейшего бегства капитала изпроизводственной сферы требует активных и адекватных усилий государства. Нужныэкономические и организационные инструменты, направляющие денежные потоки вподъем производственных инвестиций.
Рядомученых и специалистов предлагаются конкретные механизмы решения этой задачипосредством институтов развития и системы инвестиционных счетов,соответствующего регулирования рынка ценных бумаг, активного использованиягосударственных гарантий. Тогда можно думать о неинфляционных возможностяхвосстановления нормальной денежной массы и преодоления кризиса неплатежей.
Внастоящее время именно структурная перестройка экономики России с ориентациейна структуру потребительского спроса должна быть подчинена приоритетам политикив области социальной переориентации экономики, переструктуризации отраслейпромышленности с применением ресурсосберегающих технологий и опережающему ростуэкспорта наукоемкой продукции. Практика свидетельствует о том, что реализациятаких приоритетных направлений осуществима только при мощной государственнойполитике с применением активного экономического регулирования, пристимулировании процесса формирования механизмов мотивации экономическогоповедения субъектов рынка инновационных услуг и активизации инвестиционныхмеханизмов инновационной деятельности предприятий.
Кважнейшим направлениям развития адаптивной стратегии управления инвестиционнымпроцессом в условиях осуществления экономических реформ можно было бы отнести:переориентацию инвестиционной политики государства на наукоемкие отрасли, приодновременном создании благоприятного инновационного климата; сосредоточениеинновационной деятельности на предприятиях, в ассоциациях, технопарках и т.д.;использование биржевого механизма для ускорения развития инвестиционныхпроцессов с созданием необходимой инфраструктуры, институционально-правовой иэкономической среды для самостоятельной инновационной деятельностихозяйствующих субъектов. Это позволило бы в ближайшей перспективе удовлетворитьтребования потребительского рынка, создать механизм кредитования предприятий иценообразования на наукоемкую продукцию приоритетного направления.
Одновременнонадо подчеркнуть, что в этом процессе исключительную роль должна игратьгосударственная собственность, четкая инновационная система, основанная нагосударственной поддержке инноваций и стимулировании инновационной деятельностипредприятий, как фактор роста экономики страны.
ВXXI веке нечего делать без развитой электронной промышленности, информатики,биотехнологий, атомной промышленности, активного использования космическогопространства. В международной конкуренции выигрывают те страны и корпорации,которые добиваются технологических прорывов и опережают других поинновационному уровню.
Главнаязадача инновационной деятельности – технологическая переструктуризацияпроизводства, нацеленная на достижение конкурентных преимуществ отечественныхизделий на мировом рынке. Это важно не только с позиции развития экспортногопотенциала, но особенно для удержания внутреннего рынка.
Всельскохозяйственном машиностроении особенно необходима поддержка государствомвысокотехнических производств, которые должны сформировать конкурентныепреимущества высокого порядка. Основными элементами инвестиционной политики вэтой отрасли должны стать: поддержка сельхозпредприятий, которые несут в себеэлемент экономического роста; инвестирование государственных средств в развитиеотраслей инфраструктуры, что не под силу частным инвесторам; созданиеблагоприятных условий для инновационной деятельности и ее инвестирования;восстановление контактно-платежной дисциплины, без чего любое предприятие исбыт (реализация) теряют смысл.
Совершенноочевидно, что экономический подъем и стабилизация развития требует обеспечениясоответствия (пропорциональности) между производством и потреблением, а вусловиях рыночной экономики формой этого соответствия является наличиерыночного равновесия спроса и предложения. По поводу рецептов оздоровленияэкономики в условиях рынка М. Фридмен точно заметил, что достаточно обеспечитьстабильность денежной единицы, как производство под влиянием конкуренции,стимуляторов и рычагов рынка само начнет наращиваться и саморегулироваться.Естественно, это верно при условии, что рыночные институты сформированы,отлажены и действует механизм рыночной конкуренции.
Однаков практике развитых стран есть другой путь решения проблемы стабилизацииситуации и последующего подъема экономики. Этот путь основывается на выводахД.М. Кейнса о том, что в условиях спада эффективный спрос, стимулирующейпроизводство, должен осуществляться государством с помощью сильной защитынаселения и сложившегося уровня его доходов с регулированием ставки банковскогопроцента и активизацией инвестиционных механизмов инновационной деятельностипредприятий.
Думается,для возрождения экономики России необходима собственная концепция адаптационнойстратегии управления инновационными процессами, учет теории кондратьевскихциклов. Это позволит на базе инновационных технологий, взаимодействие которыхбудет предопределяться возможностью применения информационных компьютерныхсистем, способных адаптироваться к инновациям и их внедрению, развиватьинновационную деятельность предприятий.
Практикаинвестирования в развитых странах показывает, что интеграция инвестиционной иинновационной деятельности оказывается успешной при мощном механизмепривлечения денежных вкладов населения и собственных оборотных средствпредприятий; развитом рынке ценных бумаг; использовании возможностей лизинговыхи страховых компаний, инвестиционных фондов, ипотечного кредитования.
Анализмотиваций и стимулов вовлечения в инновационную деятельность предпринимателей встранах с развитой системой показывает, что успех вложения в нововведения,производство и экспорт наукоемкой продукции зависит от правильно выбраннойстратегии управления инновационными процессами в условиях рынка. Так, впослевоенный период Япония осуществляла стратегию «переноса», т.е. переноса ииспользования зарубежных нововведений в собственной экономике. В результатетакой политики развитие собственного японского инновационного потенциалапривело к тому, что экспорт японских технологий превысил их импорт, а Япониясчитается страной, обладающей передовой фундаментальной наукой.
Стратегия«наращивания», которую используют США, ФРГ, Франция и Англия, определяетсяразвитием и использованием собственного потенциала с привлечением зарубежныхученых, способствует постоянному обновлению производимых видов продукции,активизации инновационной деятельности предприятия, что, естественно,обусловливает увеличение масштабов внедрения инноваций в производство.
Чтокасается России, то для нее целесообразен, на наш взгляд, выбор такойадаптационной стратегии управления инвестиционным и инновационным процессом, вкоторой присутствовали бы совместные элементы различных стратегий, опирающиесяна отечественный интеллектуальный потенциал и научно-инновационные ресурсы,способствующие выпуску конкурентоспособных видов продукции и услуг, ихреализации на внутреннем и внешнем рынках.
Результативностьинвестиционного процесса зависит не только от объемов инвестиций, но и от ихэффективности. В свою очередь, на показатель эффективности инвестиций оказываютвлияние динамика и объем трансакционных издержек. Для их снижения необходимо осуществитьмеры, предусматривающие развитие рыночной инфраструктуры (маркетинг,консалтинг, проектное финансирование, мониторинг инвестиционных проектов,система информации и т.д.); регулирование цен и тарифов на товары и услугиестественных монополий (услуги железнодорожного транспорта, связи,электроснабжения, арендная плата за производственные помещения, особенно длямалого бизнеса); защита собственности и личности инвестора от криминогеннойсреды и другие.
Рассмотревс различных сторон факторы, сдерживающие поток инвестиций в нашей стране, можнопредложить несколько решений этих наболевших проблем.
Привлечениеинвестиций (как иностранных, так и национальных) в российскую экономикуявляется жизненно важным средством устранения инвестиционного «голода» в стране.Особую роль в активизации инвестиционной деятельности должно сыгратьстрахование инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой областистало присоединение России к Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций(МИГА), осуществляющему их страхование от политических и других некоммерческихрисков. Важное условие, необходимое для частных капиталовложений (какотечественных, так и иностранных), — постоянный и общеизвестный набор догм иправил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы моглипонимать и предвидеть, что эти правила будут применяться к их деятельности. ВРоссии же, находящейся в стадии непрерывного реформирования, правовой режимнепостоянен. Потребность страны в иностранных инвестициях составляет 10-12 млрд.долларов в год. В ближайшей перспективе законодательная база функционированияиностранных инвестиций будет усовершенствована принятием новой редакции Закона«Об инвестициях», Закона «О концессиях» и Закона «О свободных экономическихзонах».* Большую роль сыграет также законодательное определение правсобственности на землю. Для облегчения доступа иностранных инвесторов кинформации о положении на российском рынке инвестиций был образован «Пакетзаконов» принятый правительством РФ в мае 1994 году.
«Государственныйинформационный центр содействия инвестициям, формирующий банк предложенийроссийской стороны по объектам инвестирования.»:
Длястабилизации экономики и активизации инвестиционного климата требуется принятиеряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране, как общих условийразвития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихсянепосредственно к решению задачи привлечения инвестиций.
Средимер общего характера в качестве первоочередных следует назвать:
— достижения национального согласия между различными властными структурами,социальными группами, политическими партиями и прочими общественнымиорганизациями;
— радикализация борьбы с преступностью;
— торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключениемневыплаты трудящимся зарплаты;
— пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулированияпроизводства;
— мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нуждыпутем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;
— внедрение в строительство системы оплаты объектов за конечную строительнуюпродукцию;
— запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;
— предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам,идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать имубытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями ихдеятельности;
— формирование общего рынка республик бывшего СССР со свободным перемещениемтоваров, капитала и рабочей силы.
Вчисле мер по активизации инвестиционного климата необходимо отметить:
— принятие законов о концессиях и свободных экономических зонах;
— создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую иконкурентную сеть государственных институтов, коммерческих банков и страховыхкомпаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков,а также информационно-посреднических центров, занимающихся подбором и заказомактуальных для России проектов, поиском заинтересованных в их реализацииинвесторов и оперативном оформлении сделок «под ключ»;
— создание в кратчайшие сроки национальной системы мониторинга инвестиционногоклимата в России;
— разработка и принятие программы укрепления курса рубля и перехода его к полнойконвертируемости.
Будемнадеяться, что вышеперечисленные меры будут приняты правительством в ближайшеевремя и помогут притоку национальных иностранных инвестиций.
РЕГИОНАЛЬНАЯИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА.
НАПРИМЕРЕ РЕСПУБЛИКИ ТАТАРСТАН.
Политика «мягкого» вхождения в рынок, заключающаяся вуглубленном внимании государства к сохранению промышленного и аграрногопотенциала Республики Татарстан, к поддержанию достойного жизненного уровнянаселения, проведению взвешенной и эффективной приватизации дала своиположительные результаты.
Преобладающее место в экономике Республики занимает промышленность. Она взначительной степени сохранила управляемость и большую часть инфраструктуры.Ряд предприятий сумел даже увеличить объем выпуска продукции. Общий спад производствав Татарстане оказался несколько ниже, чем по России в целом.
Характерными особенностями экономической ситуации в Республике являетсяпоследовательное снижение темпов инфляции и тенденция к стабилизации объемовпромышленного производства. За январь-сентябрь 1998 года в Республике Татарстанобъем промышленного производства составил 99,9% по сравнению с аналогичнымпериодом 1997 года. Увеличилась доля отгружаемой продукции, наметилисьструктурные сдвиги. За этот период выпущено продукции (работ, услуг) вдействующих ценах на 31 080 млрд. руб., отгружено потребителям – на29 092 млрд. руб.
В 1998 г. индекс физического объема произведенной продукции с учетомпроизводства малых и совместных предприятий, а также промышленных подразделенийпри непромышленных организациях составил 100,2%. Объем валового региональногопродукта в 1998 г. составил 64,6 млрд. деноминированных руб. Инвестиции восновной капитал в 1998 г. составили 8 193,4 млн. деноминированных руб.
По данным Минфина Республики Татарстан консолидированный бюджет 1997 годаисполнен по доходам в сумме 19 230,4 млрд. руб., по расходам – 19 580млрд. руб. По состоянию на 1 января 1998 года консолидированный бюджет сведен сдефицитом 349,6 млрд. руб., что составило 1,8% к расходам консолидированногобюджета в 1997 года. Бюджетная политика
Бюджетныевзаимоотношения с Российской Федерацией регулируются Договором РоссийскойФедерации и Республики Татарстан «О разграничении предметов ведения ивзаимном делегировании полномочий между органами государственной властиРоссийской Федерации и органами государственной власти РеспубликиТатарстан» и Соглашением между Правительством Российской Федерации иКабинетом министров Республики Татарстан о бюджетных взаимоотношениях междуРоссийской Федерацией и Республикой Татарстан.
Всоответствии с Договором органы государственной власти Республики Татарстанформируют республиканский бюджет, устанавливают и взимают республиканские налоги.В ведении органов государственной власти Российской Федерации находятсяфедеральный бюджет, федеральные налоги и сборы, федеральные фонды региональногоразвития.
Прогнозбюджета Республики Татарстан составляется на основе прогнозасоциально-экономического развития Республики и в составе бюджетного посланияежегодно представляется Президентом Республики Татарстан на рассмотрениеГосударственного Совета Республики. Бюджетный процесс регулируется ЗакономРеспублики Татарстан «О бюджетном устройстве и бюджетном процессе вРеспублике Татарстан».
ГосударственнымСоветом Республики принимается Закон о бюджетной системе Республики Татарстанна год, которым утверждается бюджет Республики Татарстан и взаимоотношенияреспубликанского бюджета с местными бюджетами городов и районов. ЕжегодноГосударственный Совет заслушивает исполнение республиканского бюджета заминувший год.
СогласноЗакону «О бюджетной системе Республики Татарстан на 1999 год»,принятому Государственным Советом Татарстана 22 декабря 1998 года республиканскийбюджет Республики Татарстан на 1999 год утвержден по расходам в сумме 13,7млрд. руб. и по доходам в сумме 13,06 млрд. руб. В соответствии с закономдоходы республиканского бюджета формируются за счет:
à НДС– 1,7 млрд. руб.;
à акцизов– 1,2 млрд. руб.;
à налогана прибыль предприятий – 849 млн. руб.;
à подоходногоналога с физических лиц – 121 млн. руб.;
à налогас розничных продаж – 240 млн. руб.;
à государственныхцелевых бюджетных фондов – 6,9 млрд. руб.;
à прочихналоговых платежей и сборов.
Расходыбюджета планируется распределить следующим образом:
à насельское хозяйство – 1,6 млрд. руб.;
à социально-культурнуюсферу – 1,4 млрд. руб.;
à правоохранительнуюдеятельность – 440 млн. руб.;
à государственнуюи международную деятельность – 244 млн. руб.;
à обслуживаниегосударственного долга – 1,05 млрд. руб.;
à дотациинижестоящим бюджетам – 1,1 млрд. руб.;
à расходыцелевых бюджетных фондов – 6,9 млрд. руб.
Верхнийпредел внутреннего долга Татарстана на 1999 год установлен в сумме 1,7 млрд.руб., внешнего – в размере, эквивалентном 6 млрд. руб.
Кризисна международных финансовых рынках наряду со снижением мировых цен на нефть в 1998 г. оказал негативное влияние на финансовую и бюджетные сферы Республики. Это привело кнеобходимости корректировки бюджета 1998 г., в том числе к сокращению государственных расходов. Важным шагом в деле стабилизации экономики Республики ижизненного уровня людей стало принятие Президентом и Правительством РеспубликиТатарстан следующих документов:
à УказПрезидента Республики Татарстан «О мерах по созданию экономических условийдля стабилизации и оздоровления финансового состояния предприятий» от 7мая 1998 г. №УП-378.
à ПостановлениеКабинета министров Республики Татарстан «О мерах по оздоровлениюгосударственных финансов» от 8 мая 1998 г. №244.
à ПостановлениеКабинета министров Республики Татарстан «О мерах по снижению просроченнойзадолженности по заработной плате и созданию условий для стабилизации экономикиРеспублики Татарстан» от 8 мая 1998 г. №245.
à ПостановлениеКабинета министров Республики Татарстан «Об уполномоченном банке Кабинетаминистров Республики Татарстан по работе с неплатежами» от 8 мая 1998 г. №246.
Согласноуказу намечено провести реструктуризацию задолженности юридических лиц передреспубликанским бюджетом Республики Татарстан по налогам, сборам и начисленнымпеням, а также штрафом за нарушения налогового законодательства, имеющейся уних по состоянию на 1 января 1998 года.
Впостановлениях Правительства речь идет о проведении комплекса мер правового,организационного и экономического характера, направленных на преодолениесложившейся практики задержек с выплатой зарплаты, снижение дебиторской икредиторской задолженностей предприятий и укрепление их финансового состояния. Интеграция с Российской Федерацией истранами СНГ
Дляэкономики Республики Татарстан с высокоразвитым топливно-энергетическимкомплексом, машиностроением, химической и нефтехимической промышленностью и вто же время, не имеющей своего металла, располагающей значительными объемаминефти и не имеющей в достаточных количествах бензина, керосина и другихнефтепродуктов, актуальной остается необходимость сохранения и дальнейшегоразвития интеграционных связей со странами СНГ и регионами Российскойфедерации.
Крометого, Республика Татарстан полностью зависима от внешних поставок угля, прокатацветных металлов, кабельной продукции, соды кальцинированной и каустической,плит древесноволокнистых, ткани, бумаги, стекла, цемента, автобусов,троллейбусов, трамваев, тракторов, экскаваторов, бульдозеров, зерноуборочныхкомбайнов, локомотивов, железнодорожных вагонов, многих видов химическогосырья, продукции неорганической химии, машинно-технической продукции,оборудования и товаров народного потребления.
Внедостаточных объемах или ассортименте производятся в Республике газ, моторноетопливо, щебень, древесина, картон, минеральные удобрения, стальные трубы,легковые автомобили, кожевенное и меховое сырье, растительное масло, маргарин идругие виды продукции. В республику ввозится большая доля реализуемых обоев,ковровых изделий, бытовой радиотехники, стиральных и швейных машин, велосипедови мотоциклов, одежды, обуви, рыбных консервов, лекарственных препаратов.
Вместес тем Республика в настоящее время остается вывозящей по основным видампроизводимой продукции. Главный продукт вывоза из Республики – сыраянефть, а также продукты органического синтеза, электроэнергия, грузовыеавтомобили, кинофотопленка, магнитная лента, разнообразные приборы, часы,бытовые холодильники, медицинские инструменты и приборы, изделия бытовой химии,лабораторное стекло, меховые изделия, лекарственные препараты, нефтеаппаратура,гипсовый камень, автомобильные шины и др. Рынок сбыта имеет широкий диапазон. Витоге Республика Татарстан глубоко интегрирована в экономику многих регионовРоссийской Федерации и стран СНГ.
Поданным Госкомстата Республики Татарстан, за январь-сентябрь 1998 года розничныйтоварооборот в Республике Татарстан составил свыше 14 млрд. деноминированныхруб. (более 2,3 млрд. долларов США). Перспективы развития экономики
Сцелью развития экономики и производительных сил Республики Татарстан,предполагается осуществление следующих важных проектов, в финансированиикоторых принимают участие Республика Татарстан и Российская Федерация, а такжеинвесторы стран ближнего и дальнего зарубежья:
à строительствонефтеперерабатывающего завода в г. Нижнекамске;
à стабилизацияпроизводства Камского автомобильного завода в г. Набережные Челны;
à развитиепроизводства автомобилей «Шевроле Блейзер» в рамках проекта«Дженерал Моторз – ЕлАЗ» на базе Елабужского автомобильного завода спривлечением российских и иностранных инвестиций;
à созданиев Татарстане свободной экономической зоны «Елабуга» на территории ПО«ЕлАЗ»;
à строительствомостового перехода через реку Каму в районе села Сорочьи Горы;
à созданиемощностей по производству аммиака и карбамида на базе Новоменделеевскогохимического завода;
à проведениеконверсии оборонной промышленности Республики, в том числе, производство среднемагистральных пассажирских самолетов ТУ-214 и освоение производства ТУ-324,разработка новых моделей вертолетов;
à производствасельскохозяйственной техники на базе машиностроительных предприятий Татарстана;
à внедрениесовременных интенсивных технологий выращивания и уборки сахарной свеклы;
à промышленнаяразработка с привлечением иностранного капитала и технологий залежей тяжелыхуглеводородов;
à реконструкцияКазанского международного аэропорта;
à созданиемеждународного центра логистики в Зеленодольском районе Республики;
à созданиенефтеналивного флота, производство судов типа «река-море»;
à строительствометрополитена в г. Казани./>/> Экономика РеспубликиТатарстан как объект инвестиций.Существующаянормативная правовая база
Заинтересованность в развитии деловых отношений с Татарстаномосновывается, в первую очередь, на политической и экономической стабильностиРеспублики. Одной из основных причин, с которой связывают поступательноеразвитие экономики Республики, является благоприятный инвестиционный климат. Впервую очередь, это законодательное обеспечение деятельности инвесторов.
Договор между Российской Федерацией и Республикой Татарстан«О разграничении предметов ведения и полномочий с федеральнымивластями», а также целый блок межправительственных экономическихсоглашений позволили сформировать собственную законодательную базу,обеспечивающую инвестиционный процесс и максимально учитывающую мировой опытэкономических реформ.
Прежде всего, это Закон Республики Татарстан «Об иностранныхинвестициях в Республике Татарстан», принятый 19 июля 1994 г., который в отличие от аналогичного федерального закона предусматривает возможность получениядополнительных налоговых льгот и гарантий по инвестиционным проектам,представляющим особо важное народнохозяйственное значение.
Льготы по налогообложению для иностранных инвесторов установленытакже рядом специальных нормативных актов. Это, прежде всего Указ ПрезидентаРеспублики Татарстан «О стимулировании привлечения иностранных инвестицийв Республику Татарстан», предусматривающий освобождение сроком на три годапредприятий с иностранными инвестициями, у которых доля иностранных инвесторовв уставном капитале составляет не менее 30%, а в эквивалентной сумме не менее 1млн. долларов США, от уплаты налогов на прибыль и на имущество, в части,зачисляемой в Республиканский бюджет.
С целью привлечения более широкого круга зарубежных бизнесменовдля инвестирования в отрасли экономики. не требующие больших капитальных вложений(общественное питание, торговля) в настоящее время готовятся изменения в данныйУказ, уменьшающие оплаченную долю иностранных инвесторов в уставном капитале,при которой возможно предоставление налоговых льгот. с 1 млн. долларов США до300 тыс. долларов.
Законом «О статусе одобренного инвестиционного проекта сучастием иностранного инвестора» предусматривается порядок и процедурапредоставления индивидуальных финансовых и иных видов инвестиционных льгот поотдельным инвестиционным проектам. Закон позволяет создать принципиально новыймеханизм реализации инвестиционных проектов, предусматривающих капитальныевложения иностранных инвесторов в стратегически важные отрасли экономики РТ.
Решением Правительства Республики Татарстан в настоящее времяведется работа по созданию залогово-страхового фонда Республики Татарстан ввиде золотого резерва использование которого позволит на более выгодныхусловиях привлекать иностранные инвестиции в Республику. В государственнойсобственности сохранены значительные пакеты акций основных предприятийРеспублики, таких как АО «Татнефть», АО«Нижнекамскнефтехим», АО «Нижнекамскшина», АО«Казаньоргсинтез» и др., которые возможно использовать в качествезалогово-страховых инструментов для организации инвестиционного процесса.
Результатом такой интенсивной, ориентированной на перспективузаконотворческой работы является то, что Республика Татарстан занимает одно изведущих мест в Российской Федерации по привлечению зарубежных инвестиций, а дваведущих рейтинговых агентства Standart & Poors и Moody's приступили кработе в Татарстане в рамках программы по присвоению кредитного Республике.
Фактически, в 1997 г. Татарстан занимал третье место после Москвыи Санкт-Петербурга по объемам инвестирования в регион. Татарстан получил около500 млн. долл. США, а Москва – 4 млрд. долл. Одним из важных направленийинвестиционной политики является выпуск и размещение как корпоративных, так игосударственных ценных бумаг.
Татарстан заинтересован в привлечении иностранных инвестиций дляразвития нефтегазового комплекса. В целях эффективного использования природныхресурсов 12.02.97 г. был принят Указ президента Республики Татарстан «Омерах по увеличению нефтедобычи в Республике Татарстан», в котором было признаноцелесообразным создание новых нефтедобывающих компаний для разработки нефтяныхместорождений с привлечением иностранных инвесторов. В соответствии с этимуказом утвержден перечень 10 месторождений нефти и 6 нефтеносных участков,предлагаемых на конкурсной основе к геологическому изучению и разработке новыминефтяными компаниями.
Парламент Татарстана принял закон «О нефти и газе»,устанавливающий правила игры при разработке нефтегазовых месторождений, добычеи транспортировке углеводородного сырья, а также постановление «О перечнеучастков недр и месторождений углеводородного сырья на территории РеспубликиТатарстан, право пользования которыми предоставляется на условиях разделапродукции».
Соглашение о разделе продукции (СРП) как узаконеннаяальтернативная налоговая система расчетов инвестора с государством, учитывающаяиндивидуальные особенности отдельных месторождений, позволит обеспечитдлительную рентабельность восьми месторождений, вошедших в «переченьучастков недр, право пользования которыми предоставляется на условиях разделапродукции». В этой связи уже появились первые предложения от инвесторов сцелью разработки этих месторождений на условиях СРП.
В Республике принят закон «Об основах внешнеторговойдеятельности в Республике Татарстан». Подготовлены проекты республиканскихзаконов «О концессиях», «О концессионных договорах, заключаемыхс иностранными инвесторами», «О свободных экономических зонах».
На основании созданной нормативной правовой базы ПравительствоТатарстана при осуществлении политики заимствований в будущем году намерено«сделать упор на выпуск евро-облигационного займа». В 1998 годуТатарстан осуществил эмиссию еврооблигаций за сумму 300-500 млн. долл. Второйвыпуск рублевых Республиканских краткосрочных облигаций (РКО), котируемых наМосковской межбанковской валютной бирже, будет осуществлен, скорее всего, в1999 году.
РКО Татарии выпускаются в соответствии с республиканским законом«О бюджетной системе Республики Татарстан на 1997 год» от 28 декабря1996 года. Облигации выпущены в июне 1997 года в бездокументарной форме двумятраншами. Срок обращения РКО серии «А» 18 месяцев, объем эмиссии –320 млрд. руб. Срок обращения облигаций серии «Б» 24 месяца, объем380 млрд. руб. Купонный период по облигациям обеих серий – 6 месяцев. ПогашениеРКО серии «А», назначенное на 10 декабря 1998 года, пока отложено домарта 1999 года, а серии «Б» должно состояться 10 июня 1999 года.Инвестиционныеприоритеты правительства Татарстана.
Анализинвестиционной политики Республики показывает, что Татарстанготовпродать российским и зарубежным инвесторам крупные пакеты акций (вплоть доконтрольных) почти 900 предприятий. Продажа будет осуществляться иногда порыночной, а иногда и по номинальной стоимости. Единственное условие – незамедлительноеи планомерное инвестирование.
Иностранныеинвестиции в Татарстан в первом полугодии 1997 года составили 62,6 млн.долларов. Деньги получили в основном промышленные предприятия (60,5 млн.): 45млн. – предприятия машиностроения и металлообработки, 15,3 млн. – предприятиятопливной промышленности.
Проектпо выпуску в Елабуге американских внедорожников «Шевроле Блейзер»(первые были собраны в 1998 году) президент Татарстана Ментимер Шаймиев назвалимеющим мировое значение. ПО «ЕлАЗ» получило значительные льготы отправительства Татарии. Например, право продавать за рубеж ежегодно до 3,5 млн.тонн нефти и направлять полученные средства на производство.
Татарстанполучит кредит в размере 1 млрд. немецких марок, предоставленный ТОВ (бывшееОпекунское ведомство Германии) для финансирования поставок в Республику изГермании технологий и оборудования. Кредит предоставляется на 7 лет. Под егообеспечение выделяется 8,8 млн. тонн нефти.
Запериод с 1992 по 1997 г. в Татарии было образовано 728 акционерных обществс государственным пакетом акций стоимостью 1 382,4 млрд.неденоминированных руб. (64,9% от суммарной стоимости уставного капитала АО). В503 АО государство владеет контрольным пакетом акций, в 428 – имеет «золотую»акцию.
С1995 по 1997 г. в доверительное управление передано 19 200 тыс. акций 179эмитентов номинальной стоимостью 192 млрд. руб. На 40 аукционах, 11инвестиционных конкурсах и 134 прямых продажах было реализовано 7 758,5тыс. акций на сумму 797 млрд. руб.
На742 млрд. 519,4 млн. руб. из этой суммы были реализованы2 989 270 акций на российском и международных фондовых рынкахтаких АО, как «Татнефть» (на 635,2 млрд. руб.),«Нижнекамскшина» (на 102,6 млрд. руб.), «Казаньоргсинтез»(4 571,2 млн. руб.). Стоимость одной реализованной акции составила всреднем в 1996 г. 178 тыс. руб., в 1997 г. – 355 тыс. руб.
Впериод приватизации часть государственного пакета акций акционерных обществТатарии на общую сумму 37 млрд. руб. была размещена среди 16 чековыхинвестиционных фондов, аккумулировавших приватизационные чеки. При этом 70%активов приходятся на три фонда: «Национальный инвестиционный фондРеспублики Татарстан», «Образование» и «Золотойколос». Однако, основная доля этих акций все еще плохо работает наразвитие рыночных отношений, привлечение инвестиций, формирование доходнойчасти бюджета и подъем экономики Республики в целом.
Неразмещенныйостаток госпакета акций по состоянию на декабрь 1997 г. составил 46,8%. Акции только 116 АО, или 17% от их общего количества, имеют спрос на фондовомрынке. С 1995 г. по 1997 г. Госкомимущество Республики Татарстан, заключив 38договоров, передало в доверительное управление 19,2 млн. акций номинальнойстоимостью 192 156,3 млн. руб.
Однаконикаких денежных доходов от этой деятельности не получено. Отсутствие доходовот переданных в доверительное управление акций во многом связано с тем, чтоГоскомимущество РТ за это время не провело ни одного конкурса по доверительномууправлению.
Темне менее, крайне низок результат проведенных инвестиционных конкурсов. Запериод с 1995 по 1997 годы их состоялось 11, где было реализовано 239126 акцийиз 364666 предложенных. В соответствии с условиями конкурсов,организации-победители взяли обязательства выделить инвестиции на сумму 44,1млрд. руб. Однако из-за отсутствия должного контроля со стороны ГоскомимуществаРТ условия конкурсов не были выполнены ни по срокам, ни по объемам инвестиций.В итоге, объем инвестиций составил лишь 2,76 млрд. руб., или 6,3% отнамеченного. По итогам 1995-1996 гг. эмитенты на государственный пакет акций всумме 1 183,2 млрд. руб. начислили дивидендов по ним 120,5 млрд. руб.(10,1%).
Комитетпарламентского контроля Госсовета РТ и контрольное управление президента РТотметили низкие результаты работы Госкомимущества по управлению госимуществом.Госкомимуществу Республики поручено обеспечить возврат неэффективноиспользованной части акций, переданных в доверительное управление иреализованных на инвестиционных конкурсах, пересмотреть нормативные и правовыедокументы по вопросам управления госпакетом акций с учетом перспективы развитиярыночных отношений, обеспечить гарантии выполнения доверительным управляющимвзятых на себя обязательств. Отраслевой анализ инвестиционнойпривлекательности.
Какбыло сказано выше, инвестиционная привлекательность Татарстана достаточновысока. Однако, по нашему мнению, помимо общей инвестиционной привлекательностисубъекта Федерации необходимо проанализировать и инвестиционнуюпривлекательность по отраслям промышленности Республики.
Дляпроведения предварительного исследования отраслей, по нашему мнению, в первуюочередь необходимо оценить удельный вес отраслей в общем объеме промышленногопроизводства Республики. Для этой цели оценивается динамика структуры объемовпроизводства в промышленности (рис. 1.2) [38].
/>Рис. 1.2.Динамика структуры промышленности
Какможно заключить из данных на рис. 1.2, наиболее привлекательными впромышленности Республики являются химическая и нефтехимическая промышленность,а также топливная промышленность. Это подтверждается и данными периодическойпечати: АО «Нижнекамскнефтехим», АО «Нижнекамскшина», АО«Татнефть» – это наиболее развитые в рыночном отношении корпорации,акции которых готовятся к размещению в виде АДР на американском фондовом рынке,что подтверждает их инвестиционную привлекательность.
Наиболееподходящим для этой цели представляется сравнительный анализ отраслей поразличным группам показателей, которые могут быть представлены в виде системы(рис. 1.3). Система представляет собой структурированную совокупность различныхкоэффициентов, значений показателей в натуральном выражении, а такжепоказателей динамики [4, 12].
Дляисследования отраслей промышленности в разрезе инвестиционной привлекательностиможно предложить следующие показатели объема:
à объемпроизведенной в отрасли продукции;
à количествопроизводственного персонала отрасли;
à объемприбыли;
à количествопредприятий в отрасли и т. д.
/>
Рис.1.3. Система показателей для сравнительной оценки отраслей промышленности
Валовыепоказатели динамики, используемые для анализа инвестиционной привлекательностиотрасли:
à абсолютныйприрост объема произведенной продукции;
à абсолютныйприрост прибыли и т. д.
Финансовыекоэффициенты представляют собой:
à коэффициентобщей рентабельности;
à удельнаявыработка на одного рабочего;
à средняяудельная прибыль предприятий отрасли и т. д.
Котносительным показателям структуры относятся следующие:
à структуразанятости по отраслям промышленности;
à структураприбыли по отраслям промышленности;
à структуравыручки по отраслям промышленности.
Индексныепоказатели включают:
à индексфизического объема производства;
à индексприбыли;
à индексрентабельности и т. д.
Вычисливнеобходимые значения и сравнив их между собой можно сделать выводы обинвестиционной привлекательности той или иной отрасли промышленностиРеспублики. Таким образом, появляется возможность оценить различные отрасли исформулировать инвестиционные приоритеты для стратегических и портфельныхинвесторов./> Состояние иперспективы инвестиционной деятельности в Республике Татарстан.
ВТатарстане действует значительное количество предприятий, инвестиционнаяпривлекательность которых для зарубежных инвесторов велика. Многие из нихпроизводят уникальную продукцию и являются монополистами на своем рынке. К нимв первую очередь относятся такие акционерные общества, как«Татнефть», «Нижнекамскнефтехим»,«Нижнекамскшина», «Оргсинтез», «Казанская ГТС»акции которых либо уже успешно размещались на международных фондовых рынках(«Татнефть», «Нижнекамскшина»), либо могут размещаться вближайшем будущем [7].
Международноеразмещение акций Республиканских эмитентов осуществляется в основномпосредством выпуска американских депозитных расписок (АDR) и проходит несколькоэтапов. Сначала реализуется программа ADR 1 уровня, при которой доход отпродажи акций резко возрастает. Следует отметить, что реализация акцийреспубликанских эмитентов посредством выпуска ADR осуществляется при активнойподдержке государства в лице Государственного комитета Республики Татарстан поуправлению государственным имуществом и самих эмитентов, что немаловажно длязарубежных инвесторов.
Крометого, в Татарстане действует около 60 акционерных обществ, акции которых могутбыть выведены в российскую торговую систему (РТС). Акции подавляющегобольшинства этих предприятий не «раскручены» в торговых системах иимеют значительный потенциал роста курсовой стоимости.
Еслив недавнем прошлом на фондовом рынке Республики не наблюдалось значительнойактивности, то в течение последнего полугодия происходит заметное оживление,связанное с окончанием действия трехлетнего ограничения по большинству акцийприватизированных предприятий и выходом акций крупнейших эмитентов нароссийский и международные фондовые рынки. С целью формирования благоприятногоинвестиционного климата в Республике, обеспечения соблюдения интересовстратегических инвесторов, намечается ряд мероприятий, направленных на развитиеинфраструктуры республиканского рынка ценных бумаг.
Вкороткие сроки должно быть осуществлено создание новой организации ЦентральногоРегистратора Республики Татарстан, который должен будет осуществлять функции поведению реестров акционеров в соответствии с передовыми технологиями. Дляоблегчения взаимодействия с крупнейшим фондовым центром страны предполагаетсяоткрытие филиала этой организации в Москве.
Привлекательностьфондового рынка Республики значительно возрастет при создании системы раскрытияинформации об эмитентах и участниках фондового рынка, которая позволяла быпотенциальным инвесторам и операторам рынка оперативно получать достовернуюинформацию. В качестве структуры, обеспечивающей «прозрачность»рынка, предполагается создание «Центра раскрытия информации»,учредителями которого должны выступить органы государственного управленияРеспублики.
Основнаязадача, стоящая перед государством в области регулирования фондового рынкаобеспечение привлечения стратегических инвесторов. При соблюдении определенногобаланса, привлечение капитала, в том числе иностранного, посредством размещенияакций является наиболее выгодным для эмитента способом инвестирования.
ПравительствоРеспублики проводит политику привлечения инвестиций. Климат для совместныхпредприятий с предприятиями Татарстана очень благоприятный. Наибольший интереспредставляют инвестиционные проекты, обеспечивающие поступление ноу-хау, новыхтехнологий в промышленность Республики.
Какпоказывает практика, развитие совместных предприятий как государственными, таки частными предприятиями имеют высокую рентабельность, благодаря льготномумеханизму создания и значительной экономии на издержках на факторыпроизводства. Предприятия Республики имеют высокий промышленный потенциал. Инвестиционные стимулы и льготы.
Длястимулирования инвестиционной деятельности государственные органы используютмеры как финансового, так и организационного характера (освобождение отналогов, льготное налогообложение, возможность получения земли подстроительство, помещения для производства и т.п.).
Нагосударственном уровне существуют специальные учреждения для поддержкииностранных инвестиций Министерство внешних экономических связей РеспубликиТатарстан, а также отдельная служба Госкомэкономики Республики. Разрабатываютсязаконодательные акты по защите интересов иностранных инвесторов. Также длястимулирования инвестиций может применяться трехэтапная система подготовки,согласования и реализации инвестиционных программ в Республике Татарстан.
Инвесторстремится иметь дело с «прозрачными» компаниями. Эту самую«прозрачность» может обеспечить аудит, сделанный заслуживающейдоверия фирмой. Одна из таких – всемирно известная «Прайс Уотерхаус».Получив приглашение из Татарстана, она проверила бухгалтерскую отчетность водной из ведущих российских компаний АО «Татнефть», ныне занимаетсятем же на «Нижнекамскнефтехиме».
НаЗападе координатором действий «Нижнекамскнефтехима» выступилинвестиционный банк «Дрезднер Кляйнворт Бенсон», в качестведепозитария выбран самый крупный в своей сфере «Бэнк оф Нью-Йорк»,выпустивший в июне 1996 года под пакет акций «Татнефти» американскиедепозитарные расписки (АДР) первого уровня.
Спустяполгода эти ценные бумаги получили листинг Лондонской фондовой биржи, чтосчитается официальным представлением компании международному инвестиционномусообществу. «Татнефть» еще в прошлом году первой из российскихнефтяных компаний готовилась к роуд-шоу под размещение АДР-3, но карты смешалмировой кризис. В 1998 году задача номер один выход на третий уровень.
Совсемнедавно руководство компании получило официальное уведомление котировальногокомитета некоммерческого партнерства «Торговая система РТС» овключении именных акций компании «Татнефть» в котировальный листпервого уровня. «Это означает, — говорится в письме, что указанные ценныебумаги удовлетворяют всем требованиям, предъявляемым ФКЦБ России к подобнымценным бумагам».
Вдохновленныепримером нефтяников, по той же дороге отправились и нефтехимики Нижнекамска,которые производят львиную долю российского каучука и массу других химическихпродуктов. Стремясь полнее использовать новые экономические возможности,«Нижнекамскнефтехим» в декабре 1997 года при участии финансовогоконсультанта отечественной инвестиционной компании «Ай-Би-Эйч»заключил генеральное соглашение с одной из самых солидных американских юридическихфирм «Клири, Готтлиб, Стин энд Гамильтон» с целью подготовкидокументов для выпуска под свои акции АДР первого уровня. Предполагается, чтоэто удастся осуществить уже в 1999 году. Инвестиционный климат.
Срединаиболее привлекательных регионов России для вложения иностранного капиталаТатарстан занимает 6-е место, пропустив вперед Москву, Санкт-Петербург,Тюменскую, Московскую и Архангельскую области. Однако в своей «весовойкатегории» он среди лидеров. Его «передовой региональный опыт»,как отметил бывший министр РФ Евгений Ясин, представляет определенный интерес ипоказывает, что на пути к инвестициям следует совершить несколько продуманныхпоследовательных шагов.
Инвестиционныйклимат во многом зависит от регионального законодательства. В Татарстане с 1994года действует закон, в течение трех лет гарантирующий иностранным инвесторамсвободу от ужесточения налогообложения. Даже повышение федеральных сборовкомпенсируется снижением отчислений в республиканский бюджет. Если же вуставном капитале совместного предприятия доля отечественного участника неменьше 35%, то иностранные инвесторы могут по индивидуальной схеме получить ииные финансовые льготы.
ВРеспублике не боятся, что в некоторых проектах участие зарубежных партнеровстановится преобладающим. Говоря о новом НПЗ, который строится на территории АО«Нижнекамскнефтехим», президент Республики Татарстан М. Шаймиевподчеркнул, что Татарстан готов пойти на привлечение 80% иностранного капитала.Кстати, при сооружении этого НПЗ опробована перспективная схема управлениягоспакетами корпоративных акций, основанная на трастовом менеджменте.
Такимобразом, Республика Татарстан является одной из наиболее привлекательныхобъектов инвестиций среди многих субъектов Федерации и стран бывшего СССР.Перспективы как текущего, так и долгосрочного характера многообещающи.Существует много важных факторов, обеспечивающих устойчивое экономическоеположение:
à наличие богатыхприродных ресурсов;
à мощнаяпромышленная база;
à наличиевысококвалифицированного персонала;
à низкие издержки;
à хорошиевнутренние и внешние коммуникации;
à стабильноеправительство;
à выгодноеприродно-географическое положение.
Приоритетнымидля инвестирования являются:
à нефтедобывающая инефтеперерабатывающая отрасли;
à конверсия предприятийоборонной промышленности;
à совместноеосвоение строящихся объектов Елабужского завода микролитражных автомобилей;
à площадки бывшейТатАЭС;
à мощноголитейно-механического производства объединения «Татэлектромаш»;
à развитиеинфраструктуры агропромышленного комплекса;
à внедрениепрогрессивных технологий в производстве товаров народного потребления.
Положительноевнешнеторговое сальдо, наличие спутниковой связи, создание Международного Банкаразвития Республики Татарстан с участием ряда зарубежных банков, политическаястабильность в Республике основа хорошего делового сотрудничества сТатарстаном. Иностранный капитал в Татарстане.
Иностранныепредприниматели нашли и осваивают свою нишу в экономике Республики. В настоящеевремя, при всех сложностях реформ, все явственнее проступает значимостьделового сотрудничества с зарубежными партнерами, да и иностранныепредприниматели все увереннее чувствуют себя на экономическом поле Республики,где находят благодатную почву для своей хозяйственной инициативы.
В1997 году на территории Республики Татарстан действовало 145 совместных ииностранных предприятий. Первую строчку среди фирм, созданных с иностраннымучастием (партнеров), занимают США – 33 предприятия (22,8% от общего числа),вторую Германия – 16 (11%), и призовую тройку замыкает Великобритания – 12(8,3%).
Вплотнуюк призерам примыкает Турция – 11 (7,6%), далее от 6 до 3 (4,1% 2,1%) следуютФранция, Австрия, Словакия, Финляндия, Канада, Швейцария и Украина. Суммауставного капитала по действующим предприятиям на момент регистрации доденоминации составила 842,5 млрд. руб., причем доля зарубежных партнеровсоставляет 56,5%.
Вструктуре действующих совместных и иностранных предприятий по отраслямэкономики занимают: торговля и общественное питание 36%, промышленность 31,общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка 8,строительство 7, связь 5, наука и научное обслуживание 4, другие отрасли 9процентов. Больше всех СП действуют в Казани 103 (71% от общего числа),Набережных Челнах 12 (8,3%), Нижнекамске 10 (6,9%), и Альметьевске 7 (4,8%).
Численностьработников списочного и несписочного состава в 1997 году насчитывала 8734человека, в подавляющем большинстве работающие на этих предприятиях 99,9%российские граждане. Объем производства продукции (работ, услуг) совместных ииностранных предприятий составил 1 999,2 млрд. руб. (в действующих доденоминации ценах) и увеличился в сравнении с предыдущим годом в 2,6 раза.
Напредприятия промышленного сектора приходилось 85,3%. Вполне понятно, что впромышленном производстве этих предприятий доминирует топливная промышленность,на ее долю приходится 60% объема производства продукции (работ, услуг), кпроизводству которой зарубежные партнеры проявляют особый интерес.
Надолю химической и нефтехимической приходится 6% общего объема производствапромышленной продукции, на машиностроение и металлообработку 20%, на легкуюпромышленность 8%, на деревообрабатывающую и другие отрасли промышленногопроизводства по 3%.
Чтоже касается объема внешнеторгового оборота совместных и иностранных предприятийРеспублики, то он в 1997 году сложился в сумме 142,4 млн. долларов. Экспортсоставил 72,8 млн. долларов (51,1%), импорт 69,6 млн. долларов (48,9%). Всравнении с предыдущим годом объем внешнеторгового оборота возрос на 50,7%, втом числе экспорта на 2,2%. За истекший год импорт возрос против предыдущегогода в 3 раза.
Следуетотметить, что наибольший удельный вес в экспорте занимают совместные ииностранные предприятия Альметьевска – 69,2%, Казани – 24,9%, Нижнекамска –5,7%. В импорте верховенство принадлежит предприятиям Елабуги на их долюприходится 72,5% от общего объема импорта, Казани – 17,3%, Альметьевска – 6,7%.Товарооборот этих предприятий на внутреннем рынке в 1997 году составил 545,2млрд. руб., в том числе оптовой – 401,4 млрд. руб. (73,6%), розничный – 128,1млрд. руб. (23,5%), товарооборот общественного питания – 15,7 млрд. руб.(2,9%).
Приведенныефакты свидетельствуют, что в экономике Республики иностранные и совместныепредприятия прочно заняли свою нишу, а самое главное, что деловоесотрудничество продолжает расширяться и интерес к Республике Татарстан с ихстороны не ослабевает. Это позволяет проводить обоснованную бюджетную ипромышленную политику в Республике с целью снижения экономической,экологической, социальной напряженности, уменьшения безработицы, а такжеповышения уровня социальной защиты населения.АНАЛИЗ ГОСУДАРСТВЕННОЙИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В ПРОМЫШЛЕННОСТИ РЕСПУБЛИКИ ТАТАРСТАН.
Реализациягосударственной политики в области регулирования инвестиционного процесса впервую очередь связана с принятием важнейших нормативных документов.
ВРеспублике Татарстан принят ряд законодательных и иных правовых актов,регулирующих отдельные отношения в сфере инвестиционной деятельности. Срединаиболее важных можно выделить следующие республиканские законы:
· «Обинвестиционной деятельности в Республике Татарстан»;
· «Обиностранных инвестициях в Республике Татарстан»;
· «Онефти и газе»;
· «Остатусе одобренного инвестиционного проекта с участием иностранного инвестора»;
· «Освободной экономической зоне «Елабуга».
Первостепенноеже значение в регулировании инвестиционного процесса имеет Закон РТ от 25.11.98г. «Об инвестиционной деятельности в Республике Татарстан» [1]. Этот закон определяетправовые, экономические условия инвестиционной деятельности на территорииРеспублики Татарстан. В нем также определены формы государственногорегулирования инвестиционной деятельности, которая «…обеспечивается органамигосударственной власти и управления в пределах их компетенции путем проведенияинвестиционной политики».
Всоответствии с этим законом инвестиционная политика республики предусматриваетгосударственные контроль, экспертизу, а также поддержку инвестиционнойдеятельности на территории Республики Татарстан, осуществляемой в форме:
· инвестицийиз государственых источников финансирования;
· предоставленияналоговых льгот участникам инвестиционной деятельности;
· предоставлениягосударственных гарантий участникам инвестиционной деятельности;
· предоставлениякредитов на развитие отдельных территорий республики, отраслей и производств.
Указанныездесь формы государственной поддержки предоставляются для осуществления целевыхпрограмм и отдельных инвестиционных проектов, включенных в Республиканскуюинвестиционную программу.
Республиканскаяинвестиционная программа определяется в законе как «совокупность целевых программ и инвестиционныхпроектов, намеченных к финансированию из республиканского бюджета илипредполагающих другие виды государственной поддержки». Республиканскаяинвестиционная программа формируется Кабинетом министров Республики Татарстанодновременно с проектом бюджета на предстоящий бюджетный год и является егосоставной частью.
Посколькунеобходимым элементом инвестиционной политики в промышленности региона являетсяпрогнозирование и стратегическое планирование развития региональногопромышленного комплекса, нацеленное на выбор приоритетных отраслей ипроизводств, большой интерес представляет анализ механизма формирования стратегииразвития промышленности региона и Республиканской инвестиционной программы какинструмента ее реализации, а также критерии определения приоритетныхинвестиционных проектов, по отношению к которым применяются мерыгосударственной поддержки.
В целяхповышения эффективности деятельности органов государственного управленияреспублики 15 января 2000 года Кабинет министров Республики Татарстан принялПостановление № 22 «О мерах по совершенствованию деятельности органовгосударственного управления Республики Татарстан». Важность значения этогопостановления состоит в том, что здесь впервые в качестве основного методагосударственного регулирования экономикой Республики Татарстан провозглашаетсяметод индикативного управления.
Здесь жеопределены индикаторы оценки уровня жизни населения, социально-экономическогоположения Республики Татарстан, городов, районов, предприятий на 2000-2002годы.
Во исполнениеэтого постановления и в целях дальнейшего повышения эффективности использованиясредств республиканского бюджета Кабинетом министров Республики Татарстан былопринято Постановление «О мерах по реализации системы индикативного управленияэкономикой Республики Татарстан», содержащее «Регламент системы индикативногоуправления экономикой Республики Татарстан», в котором определены исполнители,состав и последовательность действий, сроки исполнения и конечные результатыдействий органов государственного управления Республики Татарстан по реализациииндикативного управления экономикой [4].
Всоответствии с этим Регламентом на первом этапе устанавливаются цели ипрогнозируются результаты социально-экономического развития республики. Дляэтого Министерство экономики и промышленности Республики Татарстан ежегодноуточняет Прогноз развития экономики и устанавливает в составе документа«Декларация Правительства»пороговые значения основных индикаторов социально-экономическогоразвития Республики Татарстан на планируемый год. На этой основе формируетсяПрограмма экономического и социального развития Республики Татарстан на тригода (Программа-3) и ежегодно на планируемый год (Программа-1). В составеПрограмм-1, 3 определяются основные направления и приоритеты социально-экономическогоразвития Республики Татарстан, устанавливаются цели и средства их достижения.
Программы- 1, 3 разрабатываются Министерством экономики и промышленности РеспубликиТатарстан с участием министерств, государственных комитетов, ведомств,бюджетообразующих предприятий ежегодно в соответствии с порядком,устанавливаемым Министерством экономики и промышленности Республики Татарстан,и принимаются:
· Программа-3- Государственным Советом Республики Татарстан в марте текущего года на тригода вперед.
· Программа-1- Кабинетом министров Республики Татарстан ежегодно в мае текущего года.
На следующемэтапе в соответствии с целями и приоритетами, установленными Программами-1,3,Министерство экономики и промышленности РТ формирует задания министерствам,государственным комитетам, ведомствам и предприятиям по разработкереспубликанских целевых программ и инвестиционных проектов.
Послеутвержденных данных программ Министерство экономики и промышленности РеспубликиТатарстан с участием министерств, государственных комитетов и ведомствформирует Республиканскую инвестиционную программу на три и наодин планируемый год.
В составРеспубликанской инвестиционной программы входят целевые программы иинвестиционные проекты по четырем разделам:
1. социальноеразвитие;
2. развитиеинфраструктуры производственных и непроизводственных отраслей;
3. развитиереального сектора экономики;
4. охранаокружающей среды.
Интересующийнас раздел Республиканской инвестиционной программы «Инвестиционное развитиереального сектора экономики» включает в себя бизнес-планы инвестиционныхпроектов, содержащие:
· объемфинансирования в разрезе источников финансирования;
· ожидаемоевыполнение работ на начало планируемого года, выраженное в ценах планируемогогода;
· объемфинансирования на планируемый год;
· характеристику результата, в которой используются индикаторы оценки социально-экономическогоположения Республики Татарстан, установленные Постановлением Кабинета министровРеспублики Татарстан от 15.01.2000 г. № 22.
Обязательнымусловием включения инвестиционного проекта в Республиканскую инвестиционнуюпрограмму является наличие положительного заключения государственной экспертизыпроекта, порядок проведения которой закреплен в Постановлении Кабинетаминистров Республики Татарстан от 7 мая 1999 г. № 284 «Об утверждении Положения о порядке предоставления государственной поддержки предприятиям и организациям,реализующим инвестиционные проекты в Республике Татарстан».
Всоответствии с данным Положением, наиболее важными условиями государственнойподдержки в реализации инвестиционных проектов предприятий и организацийРеспублики Татарстан являются:
· наличиестраховой защиты объектов инвестирования;
· наличиезаключения Государственного комитета Республики Татарстан по труду и занятостио влиянии рассматриваемого проекта на занятость населения, создание исохранение рабочих мест;
· наличиеаудиторского заключения бухгалтерской отчетности за предыдущий и текущий годы,выписки коммерческого банка, обслуживающего предприятие, о наличии и движениисредств по счетам за текущий год;
· наличиезаключения экспертных органов по охране окружающей среды;
· отсутствиепросроченной задолженности по ранее предоставленным из бюджетов всех уровнейсредствам, выданным на возвратной основе;
· наличиесобственных средств предприятия на реализацию проекта:
a. малыйпроект, при котором капиталовложения не превышают сумму, эквивалентную 200 тыс.долларов США: собственные средства в объеме не менее 50% стоимости проекта;
b. среднийпроект, при котором капиталовложения не превышают сумму, эквивалентную 1 млн.долларов США: собственные средства в объеме не менее 30% стоимости проекта;
c. крупныйпроект, при котором капиталовложения превышают сумму, эквивалентную 1 млн.долларов США: собственные средства в объеме не менее 20% стоимости проекта;
· срококупаемости проекта:
a. длямалых и средних проектов — не более 3 лет;
b. длякрупных проектов — не более 5 лет.
На нашвзгляд, требования к проектам по объему собственных средств и сроку реализации,созданию и сохранению рабочих мест должны быть более гибкими. При предоставлениигосударственной поддержки необходимо, в первую очередь, руководствоватьсяпотребностями республики в структурной перестройке регионального промышленногокомплекса с целью обеспечения его устойчивого и поступательного развития,снижения зависимости от внешних по отношению к региону факторов изменениястоимостной структуры производимой продукции, обеспечения комплекснойфункционально-отраслевой структуры производства. В том случае, если проектотвечает данным требованиям, должно быть принято положительное решение опредоставлении ему государственной поддержки. В противном случае преимуществобудут иметь проекты в наиболее развитых и финансово устойчивых отраслях. Такоеположение приведет лишь к усилению существующих структурных диспропорций.
Министерствоэкономики и промышленности Республики Татарстан готовит свое заключение:
· осоответствии представленного инвестиционного проекта основным задачам,определенным в Программе социального и экономического развития РеспубликиТатарстан;
· о целесообразности предусмотренных бизнес-планом мероприятий, их эффективностидля экономики Республики Татарстан и соответствии технико-экономическихрасчетов действующим методическим документам;
· орациональном размещении производительных сил;
· овозможности включения инвестиционного проекта в Республиканскую инвестиционнуюпрограмму.
Вданном положении не содержится каких-либо критериев эффективности ирациональности размещения производительных сил, поэтому сложно определить, чемдолжно руководствоваться министерство при подготовке заключения по данномувопросу. Также отсутствуют нормативы эффективности представляемых проектов. Всвязи с этим, на наш взгляд, существует большая потребность в разработкеметодических рекомендаций по данному вопросу.
Из числапроектов, получивших положительное заключение, Министерство экономики формируетпредложения для включения в проект республиканской инвестиционной программы, атакже готовит предложения о формах государственной поддержки проектов,включенных в Республиканскую инвестиционную программу. При этом остается безответа вопрос о том, чем должны руководствоваться эксперты министерства приопределении формы государственной поддержки для тех или иных проектов.
Далее, послеутверждения Республиканской инвестиционной программы, в рамках Закона РТ обюджетной системе РТ на очередной финансовый год Министерство экономики ипромышленности Республики Татарстан вносит на утверждение в Кабинет министровРеспублики Татарстан Программу инвестиционного развития реального сектораэкономики на планируемый год в разрезе объектов инвестирования срасшифровкой по видам государственной поддержки.
На нашвзгляд, данный механизм регулирования инвестиционного процесса в экономикеТатарстана в целом заслуживает положительной оценки, однако на практикесуществуют большие недостатки в сфере его реализации.
В первуюочередь, необходимо отметить, что Программа социально-экономического развитияреспублики как на один, так и на три года не была принята. В реальности былиразработаны и приняты только индикаторы социально-экономического развития РТ на2000-2002 годы, определенные постановлением Кабинета министров РТ в 2000 году[3]. Среди представленных здесь индикаторов наибольший интерес представляют теиз них, которые отражают приоритеты инвестиционной деятельности в региональномпромышленном комплексе (таблица 1).
Таблица 1 Наименование Индикатора Значение индикатора Фактическое значение Пороговое значение Темп прироста ВРП в сопоставимых ценах к предыдущему году (в %) 1997 год 1998 год 2002 год 0,8 -3,9 2,5 Доля обрабатывающей промышленности во всей промышленной продукции (в %) 75 75 >=70 Доля машиностроения во всей промышленной продукции (в %) 18,5 14,9 >=20 Объем инвестиций в Основной капитал (в %) к ВРП 21,0 21,8 >=25
В первуюочередь обращает на себя внимание то, что приведенные индикаторы былиразработаны в 2000 году, когда такие из них, как доля машиностроения, доляобрабатывающей продукции, темп прироста ВРП, объем инвестиций в основнойкапитал, были близки или же уже достигли определенных здесь значений. То естьпланирование этих показателей производилось «от достигнутого», что не отвечаетсовременным потребностям РПК и региона в целом.
Кроме этого,большим недостатком является отсутствие индикаторов, отражающих стратегическиенаправления развития промышленного комплекса республики, что говорит оботсутствии системы приоритетов инвестиционного развития промышленного комплексаРТ.
В связи сэтим, представляется, что к числу таких индикаторов можно было бы отнести:
1. Индикаторыдифференциации отраслей специализации региона, определяющие зависимостьстоимостной структуры производства РПК от внешних по отношению к регионуфакторов.
2. Индикаторыразвития комплексирующих производств, работающих на внутренний потребительскийрынок.
3. Индикаторыструктуры инвестиционного процесса в отраслевом разрезе региональногопромышленного комплекса.
Несмотря наотмеченные недостатки и, в первую очередь, отсутствие ежегодной программысоциально-экономического развития республики, включающей приоритеты развитияпромышленного комплекса, в 2000-2002-м годах в рамках республиканского бюджетапринимались инвестиционные программы на соответствующий год. В этой связи неясно, на основании каких критериев происходил отбор инвестиционных проектов дляоказания им государственной поддержки.
В качествецели этих программ, в части инвестиционного развития реального сектораэкономики, установлено «обеспечение уровня экономической самодостаточностипредприятий», результатом чего было определено уменьшение доли убыточныхпредприятий (с 40% до 38% в 2001 году) [2].
По нашемумнению, такая целевая установка не отвечает существующим потребностямреспублики в совершенствовании отраслевой структуры регионального промышленногокомплекса. Очевидно, что прибыльными могут быть и 100% предприятий, однако этоеще не будет означать, что ее уровень и структура станут обеспечиватьпотребности экономики в устойчивом развитии.
Так, дляинвестиционных проектов в промышленности республики бюджетами 2000-2001-гогодов предусматривались следующие меры поддержки (таблица 2).
Таблица2Виды государственной поддержки 2000 год (тыс. руб.) 2001 год (тыс. руб.) Инвестиции из государственных источников финансирования 352398,0 332780,0 Налоговые льготы 220000,0 - Республиканские гарантии (поручительства) 300000,0 900000,0 Компенсация процентных ставок До 20% от первой строки До 20% от первой строки
В этихинвестиционных программах доля средств, выделяемых для поддержки инвестиционныхпроектов в реальном секторе экономики, в общем итоге была очень низкая (3,7% отсуммы РИП 2001 года) [2]. Поэтому в условиях отсутствия четких приоритетов ихреализация не обеспечила улучшение структуры РПК.
В то же времянаблюдается недостаток инструментов стимулирования инвестиционной активности экономическихсубъектов РТ. Об этом свидетельствует тот факт, что по-прежнему не удаетсядобиться межотраслевого перелива капитала посредством банковской системы, атакже привлечь в инвестиционный процесс средства населения.
И это притом, что в последнее время в республике разрабатывались и реализовывалисьразличные схемы, направленные на активизацию процесса банковского кредитованияпредприятий реального сектора экономики. В частности, ст. 31 и 32 ЗаконаРеспублики Татарстан «О бюджетной системе РТ на 2001 год» [2] былопредусмотрено выделение из Фонда приватизации Республики Татарстан и ФондаНИОКР денежных средств на компенсацию части процентной ставки по кредитамкоммерческих банков для одобренных инвестиционных проектов. В соответствии спринятым в 2001 году Постановлением Кабинета министров РТ № 228 предприятиям,привлекающим кредиты банков для реализации инвестиционных проектов вприоритетных направлениях развития экономики республики, может быть оказанагосударственная поддержка в виде предоставления субсидий на погашение до 75%ставки рефинансирования ЦБ РФ.
Как известно,доля долгосрочных кредитов остается низкой. Применение такого инструментастимулирования инвестиций, как компенсация части процентной ставки, повышаетинвестиционные стимулы реципиентов, однако для принятия банком решения овыделении кредитной линии этого недостаточно, поскольку нисколько не снижаетсяриск невозврата средств.
Кроме того, всистеме органов государственного управления республики отсутствует единаяорганизационная структура, аккумулирующая в себе все полномочия порегулированию инвестиционного процесса.
Отсутствиесогласованности проявляется, в частности, в том, что параллельно сформированием и реализацией республиканской инвестиционной программы в 2001году была разработана и принята к реализации Федеральная целевая программасоциально-экономического развития Республики Татарстан до 2006 года [5],главными разработчиками которой выступили Кабинет министров РТ и Международныйфонд развития регионов.
Именно этапрограмма в настоящее время принята к реализации и является основой припроведении мер регулирования инвестиционного процесса.
Главной цельюпрограммы является «устойчивое развитие экономики РТ и на этой основе поэтапноевхождение в единое бюджетное правовое пространство РФ». Для достиженияпоставленной цели определены следующие направления развития промышленногокомплекса республики:
· увеличениеобъемов и обеспечение высокого уровня рентабельности нефтедобычи в республикеза счет структурной перестройки отрасли, переоснащения нефтепромысловогохозяйства для добычи высокосернистой нефти в условиях естественного истощениязапасов;
· внедрениепередовых технологий глубокой переработки нефти с освоением производстваконкурентоспособных видов продукции химической и нефтехимическойпромышленности;
· освоениена ведущих автомобилестроительных и авиастроительных предприятиях республикивыпуска высококачественной, конкурентоспособной продукции.
Соответственно,данные задачи являются основой для выбора приоритетов инвестиционнойдеятельности в промышленности Республики Татарстан. Причем своенепосредственное воплощение они находят в совокупности инвестиционных проектов,выполнение которых должно обеспечить осуществление программы в целом.
Прием заявокпредприятий на участие в программе и получение поддержки для реализацииразработанных ими инвестиционных проектов осуществлял Кабинет министров РТ. Какбыло указано в программе: «проекты для включения в программу были отобраны наосновании конкурса с учетом их эффективности и готовности организаций к ихреализации». При этом механизм отбора проектов был иным, нежели рассмотренныйнами ранее.
В программеопределены следующие принципы отбора проектов:
· значениереализации проекта для РФ и РТ с точки зрения укрепления межрегиональныхсвязей, экспортного потенциала, улучшения структуры промышленности;
· величинабюджетного эффекта для федерального и республиканского бюджетов;
· коммерческийэффект реализации проекта, величина срока окупаемости заемных средств.
В первуюочередь обращает на себя внимание тот факт, что хотя здесь и говорится обулучшении структуры промышленности, не определены критерии, в соответствии скоторыми оценивается это улучшение, а также не установлены пороговые целевыеиндикаторы данного процесса.
Отраслиспециализации РТ в настоящее время имеют экспортную ориентацию, что ставит их взависимость от конъюнктурных колебаний цен на их продукцию. Более того,развитие производства инвестиционных товаров для данных отраслей усиливаетпоследствия этих колебаний для экономики региона.
Кроме того,отрасли производства машиностроения и особенно авиастроения также зависят отвлияния внешних факторов, поскольку в республике отсутствуют действенные рычагипроведения протекционистской политики на рынках реализации данной продукции.
Однако приформировании данной программы эти факторы не учитывались, что видно из анализаее отраслевой структуры (таблица 3).
Даннаяпрограмма не нацелена на изменение функционально-отраслевой структурыпромышленного комплекса республики. В первую очередь это относится ксоотношению производства отраслей специализации и местных производств,обеспечивающих потребности населения республики. Так, в программе определенсоциальный эффект ее реализации в размере 3239,85 млн. рублей в год. При этомпланируется создать 14,3 тыс. рабочих мест и обеспечить занятость «около 180тыс. человек». Из этого следует, что реализация программы приведет к увеличениюспроса домохозяйств и, в первую очередь, на потребительские товары. Учитываятот факт, что и в настоящее время почти 2/3 объема розничной торговли вреспублике обеспечивается привозной продукцией, реализация программы толькоувеличит эту долю. Данное предположение основано на оценке того, какую часть винвестиционной программе занимают проекты, обеспечивающие внутренниепотребности республики. Так, к числу местных производств, поддержка развитиякоторых предполагается в программе, можно отнести проекты в пищевойпромышленности и промышленности строительных материалов. В общей сложности наих реализацию приходится 6299,18 млн. рублей — 3,86% от общей суммы инвестицийв промышленность республики.
Такимобразом, можно сделать вывод, что подход к определению приоритетовинвестиционной деятельности, представленный в данной программе, не обеспечитвыполнение обозначенных в ней целей и не приведет к формированию рациональныхпропорций промышленного комплекса республики.
Таблица 3.Отрасли промышленности Всего млн. руб. 163095,32 [100%] Собственные средства 76952,29 [100%] Кредиты коммерческих банков 76399,71 [100%] Иностранные кредиты 9743,32 [100%] Нефтедобывающая промышленность
[ 29,3%]
47866,09
(100%)
[ 48,7%]
37463,20 (78%)
[13,61%]
10402,89 (22%) - Химическая и нефтехимическая промышленность
[ 16%]
25984,90
(100%)
[16%]
12347,66
(47,6%)
[13,71%]
10481,24
(40,3%)
[32,4%]
3156,00
(12,1%) Машиностроение
[51,5%]
83960,29
(100%)
[33%]
25429,45
(30,28%)
[68,78%]
52551,23
(62,6%)
[50,95%]
4964,47
(6%) Производство строительных материалов
[1,02%]
1677,53
[0,5%]
368,07
[0,27%]
209,75
[11,3%]
1099,71 Пищевая промышленность
[2,8%]
4621,65
(100%)
[1,74%]
1343,91
(29%)
[3,6%]
2754,60
(59,7%)
[5,4%]
523,14
(11,3%)
Подводя итогианализа государственной инвестиционной политики, проводимой в промышленностиРеспублики Татарстан, можно сделать следующие выводы:
· республике отсутствует орган управления, концентрирующий в себе все функции поформированию и реализации единой инвестиционной политики в промышленностирегиона, что выражается в несогласованности при разработке и реализацииэкономических программ в инвестиционной сфере.
· Отсутствуютчетко определенные приоритеты инвестиционного развития РПК, необходимые дляформирования инвестиционной программы.
· Индикаторысоциально-экономического развития Республики Татарстан не учитывают сложившуюсяструктуру РПК и не определяют отраслевые приоритеты его развития.
· Программасоциально-экономического развития РТ на год и три года не принимается, чтоговорит о низкой дисциплине выполнения принятых нормативных актов, при этом с2000 по 2002 гг. в рамках республиканского бюджета формироваласьРеспубликанская инвестиционная программа на соответствующие годы.
· Несозданы механизмы для активизации привлечения в инвестиционный процессбанковского капитала и средств населения.
Переченьинвестиционных проектов Республики Татарстан* (*предварительные данные)
Машиностроениеи металлообработка
/>ОАО «КАМАЗ»
СОЗДАНИЕПРОИЗВОДСТВА ЛИЦЕНЗИОННЫХ КОРОБОК ПЕРЕДАЧ ДЛЯ ГРУЗОВЫХ АВТОМОБИЛЕЙ«КАМАЗ»
/>КАЗАНСКОЕ МОТОРОСТРОИТЕЛЬНОЕ ПРОИЗВОДСТВЕННОЕ ОБЪЕДИНЕНИЕ
ПРОИЗВОДСТВОАВТОМАТИЧЕСКИХ КОРОБОК ПЕРЕДАЧ
/>КАЗАНСКОЕ АВИАЦИОННОЕ ПРОИЗВОДСТВЕННОЕ ОБЪЕДИНЕНИЕ ИМ. С.П.ГОРБУНОВА
/>КАЗАНСКОЕ КОНСТРУКТОРСКОЕ БЮРО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА«АВИАЦИОННЫЙ НАУЧНО-ТЕХНИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС ИМ.А.Н.ТУПОЛЕВА»
/>ЗАО " КАПО — ТУПОЛЕВ"
СОЗДАНИЕСРЕДНЕМАГИСТРАЛЬНЫХ САМОЛЕТОВ ТУ — 214 С3 И ЕГО МОДИФИКАЦИЙ И ГРУЗОВОГОСАМОЛЕТА ТУ — 330
/>КАЗАНСКОЕ АВИАЦИОННОЕ ПРОИЗВОДСТВЕННОЕ ОБЪЕДИНЕНИЕ ИМ. С.П.ГОРБУНОВА
/>КАЗАНСКОЕ КОНСТРУКТОРСКОЕ БЮРО АКЦИОНЕРНОГООБЩЕСТВА «АВИАЦИОННЫЙ НАУЧНО-ТЕХНИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС ИМ. А.Н.ТУПОЛЕВА»
ПРОИЗВОДСТВОСАМОЛЕТОВ ТУ-324
/>АО «КАЗАНЬКОМПРЕССОРМАШ»
ПРОЕКТИРОВАНИЕИ ИЗГОТОВЛЕНИЕ ДЛЯ АО «НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ» КОМПРЕССОРНОГО, НАСОСНОГО,ХОЛОДИЛЬНОГО ОБОРУДОВАНИЯ И ЗАПАСНЫХ ЧАСТЕЙ ДЛЯ НЕГО
/>ПО «ЗАВОД ИМ. СЕРГО» — ПОЗИС
ПРОИЗВОДСТВОХОЛОДИЛЬНИКОВ И МОРОЗИЛЬНИКОВ
ВЫПУСКОДНОКАМЕРНЫХ КОММЕРЧЕСКИХ ХОЛОДИЛЬНИКОВ
/>ОАО «АЛНАС» ЗАВОД ПОГРУЖНЫХ ЭЛЕКТРОНАСОСОВ
ЗАВЕРШЕНИЕРАЗРАБОТКИ И СОЗДАНИЕ ПРОИЗВОДСТВА КОМПЛЕКСА ПОГРУЖНОГО ЭЛЕКТРОНАСОСНОГООБОРУДОВАНИЯ ДЛЯ ДОБЫЧИ НЕФТИ
/>ОАО «ВАКУУММАШ»
РАСШИРЕНИЕНОМЕНКЛАТУРЫ И УВЕЛИЧЕНИЕ ОБЪЕМОВ ПРОИЗВОДСТВА ВОДОКОЛЬЦЕВЫХ ВАКУУМНЫХ НАСОСОВ
/>КАЗАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМ.А.Н.ТУПОЛЕВА
ПРОИЗВОДСТВОДЕЛЬТАЛЕТОВ
ПРОИЗВОДСТВОГРУЗОПАССАЖИРСКОГО ЭКРАНОПЛАНА
/>ЛЕНИНОГОРСКИЙ ПРИБОРНЫЙ ЗАВОД
ПРОИЗВОДСТВОПЛАСТМАССОВЫХ ПРОФИЛЕЙ ДЛЯ ИЗГОТОВЛЕНИЯ МЕБЕЛИ, ТАРЫ, ВИТРИННОГО ОБОРУДОВАНИЯ
/>АО «КАЗАНСКИЙ ЗАВОД ГАЗОВОЙАППАРАТУРЫ» (АО «КЗГА»)
РЕКОНСТРУКЦИЯАО «КЗГА» ПОД ПРОИЗВОДСТВО МОДУЛЬНЫХ ОТОПИТЕЛЬНЫХ СИСТЕМ, ЭЛЕКТРОПЛИТИ ГАЗОВЫХ ПЛИТ ПО ТЕХНОЛОГИИ DESSAUER GMBH
/>КАЗАНСКОЕ ОПЫТНОЕ КОНСТРУКТОРСКОЕ БЮРО «СОЮЗ»
СОЗДАНИЕИ ПРОИЗВОДСТВО ОПРЫСКИВАТЕЛЯ ПОЛЕВОГО СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОГО
/>ФЕДЕРАЛЬНЫЙ НАУЧНО-ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ЦЕНТР«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНСТИТУТ ПРИКЛАДНОЙОПТИКИ» (ФНПЦ «ГИПО»)
ОРГАНИЗАЦИЯСЕРИЙНОГО ПРОИЗВОДСТВА ТЕПЛОВИЗИОННОГО ПРИБОРА 1ПН79 И ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЭКСПОРТНЫХПОСТАВОК КОМПЛЕКСА «КОРНЕТ-Э»
/>ООО «ГАРО»
РЕКОНСТРУКЦИЯИ ТЕХНИЧЕСКОЕ ПЕРЕВООРУЖЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ С ЦЕЛЬЮ ВЫПУСКА КОНКУРЕНТОСПОСОБНОЙПРОДУКЦИИ
/>НПО «ТАТЭЛЕКТРОМАШ»
ОСВОЕНИЕПРОМЫШЛЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА ТЯГОВОГО ЭЛЕКТРОДВИГАТЕЛЯ ПОСТОЯННОГО ТОКА ЭД — 420ДЛЯ БОЛЬШЕГРУЗНЫХ АВТОСАМОСВАЛОВ «БЕЛАЗ»
/>ЗЕЛЕНОДОЛЬСКОЕ ПРОЕКТНО — КОНСТРУКТОРСКОЕ БЮРО
АВТОМАТИЗАЦИЯРАЗРАБОТКИ РАБОЧЕЙ КОНСТРУКТОРСКОЙ ДОКУМЕНТАЦИИ ПРОЕКТИРОВАНИЯ СУДОВ
/>ЗАО «ЦЕНТР МАРКЕТИНГА ИКОММЕРЦИИ ТОРГОВО-ПРОМЫШЛЕННОЙ ПАЛАТЫ РЕСПУБЛИКИ ТАТАРСТАН»
СОЗДАНИЕПРОИЗВОДСТВА ОПТИЧЕСКИХ КОМПАКТ — ДИСКОВ
/>ТОО ТАТАРСКИЙ РЕСПУБЛИКАНСКИЙ ЦЕНТР НОВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ«НУР»
ОРГАНИЗАЦИЯПРОИЗВОДСТВА ИНТЕРЬЕРОВ АВТОМОБИЛЬНЫХ КАБИН И СФЕРИЧЕСКИХ ЗЕРКАЛ
/>НАУЧНО — ПРОИЗВОДСТВЕННОЕПРЕДПРИЯТИЕ «КОМПАКТ»
СОЗДАНИЕПРОИЗВОДСТВА ПО ВЫПУСКУ МОДУЛЕЙ ПРИЦЕЛЬНО — НАБЛЮДАТЕЛЬНОГО КОМПЛЕКТА«КОМПАКТ»
СОЗДАНИЕПРОИЗВОДСТВА МАЛОГАБАРИТНОГО ТЕАТРАЛЬНОГО БИНОКЛЯ – ЛОРНЕТА «КОМПАКТ — ТЕАТР»
/>ОАО ЗАВОД ХИМИКО-ЛАБОРАТОРНЫХ ПРИБОРОВ «ПОБЕДА»
ОРГАНИЗАЦИЯПРОИЗВОДСТВА ПО ВЫПУСКУ ЛИСТОВОГО СТЕКЛА, СТЕКЛОТАРЫИ ЛОБОВЫХ СТЕКОЛ
/>ОАО «ПРОИЗВОДСТВЕННО-ТЕХНИЧЕСКИЙ КОМБИНАТ ПО РЕМОНТУ ИОБСЛУЖИВАНИЮ АВТОМОБИЛЕЙ КАМАЗ»
СОЗДАНИЕЦЕНТРА ИНСТРУМЕНТАЛЬНОГО КОНТРОЛЯ ТЕХНИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ АВТОТРАНСПОРТНЫХСРЕДСТВ
/>ОАО «АЛЬМЕТЬЕВСКИЙ ТРУБНЫЙ ЗАВОД»
ЗАВЕРШЕНИЕ ТЕХНИЧЕСКОГО ПЕРЕВООРУЖЕНИЯ ПРОИЗВОДСТВАГАЗОПРОВОДНЫХ ТРУБ МАЛОГО ДИАМЕТРА
ПЕРЕОБОРУДОВАНИЕЛИНИЙ ДЛЯ НАНЕСЕНИЯ ТРЕХСЛОЙНОГО АНТИКОРРОЗИЙНОГО ПОКРЫТИЯ
/>УС «АТОМЭНЕРГОСТРОЙ»
ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА СИСТЕМЫ ТРУБ СПЛАСТМАССОВОЙ ИЗОЛЯЦИЕЙ ПО ЕВРОПЕЙСКИМ СТАНДАРТАМ ДЛЯРЕСПУБЛИКИ ТАТАРСТАН
ВЫВОД.
Бесспорно,что в современных условиях Законом «06 иностранных инвестициях вРСФСР» 1991 г. пользоваться практически невозможно: он устарел и во многомутратил свое значение. Однако, помимо естественного процесса старения, егонепригодность является следствием позднейших корректировок. Характерно, что завсе время существования Закона ни одна из них не была осуществлена подобающим образом,то есть в виде законодательно оформленных «поправок и дополнений к Закону»,что является обычной процедурой в государствах с высокой юридической культурой.
Отечественнаясистема «модернизации» основывается на издании многочисленныхзаконодательных актов низшего порядка, в большинстве своем ведомственных. Кстати,многие из этих поправок не имеют обязательных (для вступления в силу)реквизитов регистрации Минюста РФ, а, следовательно, и экспертной оценки. Частопоправки и добавления противоречат друг другу и, что хуже всего,«отменяют» положения Закона — документа высшего юридического ранга.
Напорочность и необходимость ликвидации такой практики указывается постоянно; темне менее она продолжается, чему свидетельством являются указанные документы.Между тем, в государственной Думе вот уже третий год «гуляют» нескольконовых вариантов закона об иностранных инвестициях в России, в том числевариант, который имеет условное название «Поправки к Закону „О6иностранных инвестициях 1991 года“.
Наконец,на общем фоне „борьбы с недоимками“, стремлением наполнить бюджетлюбой ценой, смысл выпущенных документов очевиден. Но дело в том, что указанныепостановления и материалы ГГК РФ выпущены, как представляется, не в лучшие длясовместного предпринимательства времена. Забюрократизированность в крайнейстепени, все мыслимые формы вымогательства сделали зарубежных инвесторов ещеболее зависимыми от чисто субъективных факторов и, следовательно, еще менеезаинтересованными во взаимном сотрудничестве.
Другойподоплекой вводимых ограничений видится набирающая обороты кампания по ограничениюпроникновения в страну зарубежного капитала — якобы источника угрозыотечественной экономике. Действительно, нередки ситуации, когда странамипредпринимаются соответствующие защитные и ограничительные меры как в целом,так и в отношении отдельных секторов экономики. Думается, что, взвешеннооценивая нынешнее положение народного хозяйства и результаты более чемскромного, несмотря на почти пятилетний опыт, прямого иностранного инвестирования,обнаружить опасность для российской экономики, во всяком случае с этой стороны,6удет сложно.
Изучаяопыт стран, где различные формы коллективного инвестирования нагляднопродемонстрировали свои преимущества, можно сделать несколько выводов.
Преждевсего, от развития коллективных инвестиций в России выигрывает все население,поскольку с их помощью увеличится приток капиталовложений в экономику, чтосоздаст условия для экономического роста. Вырастут и налоговые поступления, азначит — улучшится финансирование социальных программ и бюджетных организаций.Возрастет спрос на государственные ценные бумаги при одновременном снижениицены заимствования.
Крометого, расширятся возможности граждан сохранять и приумножать свои сбережения.Разнообразие возможностей удовлетворения инвестиционных потребностей людей самопо себе способно защитить их интересы и повысить доверие к рыночной экономике.
Наэкономическом развитии страны положительно скажется и обострение конкурентнойборьбы коллективных инвесторов и коммерческих банков за деньги населения —финансовые ресурсы станут доступнее предприятиям. А если, как ожидается,повысятся цены на акции предприятий, выгоду от этого получат не банки, а миллионысобственников — акционеров. Они станут реально богаче.
Чтонужно для того, чтобы все эти возможности коллективных инвестиций в полной меререализовались в России?
Преждевсего необходимо улучшение социально-экономической ситуации в стране, и, какследствие, — развитие финансового рынка. Государство должно позаботиться орасширении спектра объектов для коллективного инвестирования, в частности, оразвитии рынка корпоративных ценных бумаг. Предстоит принять недостающеезаконодательство, в котором в полной мере учесть современные реалии, унифицированныетребования к деятельности любой формы коллективного инвестирования, защититьправа и интересы инвесторов, обеспечить надежность вложений. Нужно отказатьсяот двойного налогообложения корпоративных бумаг.
Нодаже при выполнении всех этих условий требуется определенное время, чтобыпроявился профессионализм управляющих компаний, их умение ориентироваться нафинансовом рынке. Чтобы успели поступить доходы от удачно вложенных активовфондов (акционерных, паевых, пенсионных) и кредитных потребительскихкооперативов. Чтобы и в России проявились достоинства взаимного, перекрестногоконтроля тех, кто обеспечивает деятельность фонда. Чтобы реально заработала конкуренцияза деньги инвесторов, как внутри каждой формы коллективного инвестирования, таки между формами, а также между ними и банками. Но, как известно, дорогу осилитидущий.
Привлечениев широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскуюэкономику преследует долговременные стратегические цели создания в Россиицивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегосявысоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика,предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных формсобственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.А иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно техническогопрогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в мировоехозяйство и привлечение иностранного капитала необходимое условие построения встране современного гражданского общества. Привлечение иностранного капитала вматериальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупкинеобходимых товаров, которые по прежнему растрачиваются бессистемно и толькоумножают государственные долги. Приток иностранных инвестиций жизненно важен идля достижения среднесрочных целей выхода из современного общественноэкономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качестважизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российскогообщества, с одной стороны, и иностранных инвесторов с другой, непосредственноне совпадают. Россия за интересована в восстановлении, обновлении своегопроизводственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественнымии недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортногопотенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше обществозападной управленческой культуры. Иностранные инвесторы естественнозаинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширноговнутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевойрабочей силы, достижений отечественной науки и техники и… даже ееэкологической беспечности.
Поэтомуперед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечьв страну иностранный капитал, не лишая его собственных стимулов и направляя егомерами экономического регулирования на достижение общественных целей. Привлекаяиностранный капитал, нельзя допускать дискриминации в отношении национальныхинвесторов. Не следует предоставлять предприятиям с иностранными инвестицияминалоговые льготы, которых не имеют российские, занятые в той же сфередеятельности. Как по казал опыт, такая мера практически не влияет на инвестиционнуюактивность иностранного капитала, но приводит к возникновению на месте бывшихотечественных производств предприятий с формальным иностранным участием,претендующих на льготное налогообложение.
Нужностремиться создать благоприятный инвестиционный климат не только дляиностранных инвесторов, но и для своих собственных. И речь не о том, чтобынайти им средства на осуществление инвестиций. Российскому частному капиталутакже нужны гарантии от принудительных изъятий и произвола властей, системастрахования от некоммерческих рисков, а также стабильные условия работы приосуществлении долгосрочных капиталовложений.
Списокиспользованной литературы :
1.«Большой экономический словарь». М., «Правовая культура», 1994 г.
2.П. Самуэльсон. «Экономика», 1 т., М., 1992 г.
3.С. Фишер. «Экономика», М., 1997г.
4.С. Глазьев. «Стабилизация и экономический рост» М., Ж. «Вопросы экономики», №1,1997г.
5.Е. Кондратенко. «Инвестиционные ресурсы – проблемы аккумуляции» М., Ж.«Экономист», №7, 1997г.
6.А. Мартынов. «Активизация инвестиционной политики» М., Ж. «Экономист», №9,1997г.
7.А. Селезнев. «Банковская система – ядро инфраструктуры финансового рынка» М.,Ж. «Экономист», №7, 1997г.
8.Я. Уринсон. «О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России» М., Ж.«Вопросы экономики», №1, 1997г.
9.Журнал «Финансы и кредит» 1999, 2000, 2001 г.г.
10.Газета «Коммерсант – DAILY» 2001, март.
11.Электронная газета «Интерфакс – финансы» март – апрель 2001г.
12.Работы доктора тех. наук Шрайбера А.К. Журнал «Наука и жизнь» №2 1996 год.
13.Комментарии кандидата экон. наук Кулакова Ю.Н. «Российская газета» от 10.05.99года.
14.Метод. пособие по экономике. Инженер Глаженков Г.В.
15.Журавлёв, Видяпина -“Политэкономия” учебник 1998 год.
16Липсиц И.В. Колосов В.В. “Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа”1996г.
17.“Российские предприниматели в поисках элексира выживания” (Научные руководители– И.В.Липсиц, И.Б. Бурков, А.А. Нещадин) – М: Экспертный институт ,2000г.
18.Бункина М.К., Семёнов А.М., Семёнов В.А Макроэкономика: Учебник 3-е изданиепереработанное и дополненное. 2000г.
19.Цены и ценообразование: Учебник для вузов 3-е издание. Под редакцией В.Е.Есиповой. 2000г.
20.Международно-правовые основы иностранных инвестиций в России.// Сборник нормативныхактов и документов. Москва 1999г.
21.Собрание законодательства РФ // 2000г. №3.30
22.Инвестор: национальная мечта // “Эксперт” 2000г. № 33,34,35,36,37.
23.Яковлева Е.И. Инвестиционный климат: тучи сгущаются // Экономика и жизнь 1999г.№33
24.Питкин А. “Иностранные инвестиции – резерв экономического развития” // РЭЖ №41994г.
25.Казырев В.М. “Основы современной экономики” Учебник 1998г.
26.Борисов Е.Ф. Курс лекций для студентов вузов 2000г.
27.Основы теории переходной экономики. Учебное пособие. Киров 2001г. с.31-65,201-220.
28.Закон Республики Татарстан «Об инвестиционной деятельности в РеспубликеТатарстан» от 25 ноября 1998 г. № 1872.
29.Закон Республики Татарстан «О бюджетной системе Республики Татарстан на 2001год» от 19 декабря 2000 г. № 512.
30.Постановление Кабинета министров Республики Татарстан от 15 января 2000 г. № 22 «О мерах по совершенствованию деятельности органов государственного управленияРеспублики Татарстан».
31.Постановление Кабинета министров Республики Татарстан от 29 мая 2000 г. № 371 «О мерах по реализации системы индикативного управления экономикой РеспубликиТатарстан».
32.Постановление Правительства Российской Федерации от 24 августа 2001 г. № 625 «О федеральной целевой программе социально-экономического развития РеспубликиТатарстан».