Содержание
Содержание… 1
ВВЕДЕНИЕ… 2
Глава 1. Сущность и виды инфляции… 5
§1. Причинавозникновения инфляции… 5
§2 Виды инфляции… 9
Глава 2. Влияние инфляции на ценообразование и пути ихпреодоления… 18
§1. Инфляция и цены… 18
§2 Антиинфляционнаяполитика… 24
Глава 3. Инфляция В россии… 29
§1. Особенности инфляциив России… 29
§2. Перспективаантиинфляционной политики… 36
Заключение… 39
Библиография… 41ВВЕДЕНИЕ
Инфляция— сложное явление, характерное для стран с рыночной экономикой. Инфляция — этообесценивание денег, снижение их покупательной способности. Тем не менее, этоне новое явление. Инфляция наблюдалась еще и в Древнем Риме и Древнем Китае.Введение неразменных на серебро “ассигнаций“ Екатериной II, “континентальныхденег“ во время борьбы английских колоний в Америке за независимость, “гринбеков“во время Гражданской войны в США, выпуск бумажных ассигнаций в периодбуржуазной революции во Франции вызывали вспышки инфляции.
Самыезначительные удары по валютам нанесены двумя мировыми войнами и мировымэкономическим кризисом 1929—1933 гг. Первая мировая война положила начало крахусистемы золотого стандарта. Мировой экономический кризис 1929—1933 гг. вызвалмассовую девальвацию валюты, завершил крушение золотого стандарта и заложилосновы формирования механизма бумажно-денежного обращения. Вторая мировая войназавершила перерождение банкноты в бумажные деньги, создала инфляционный посвоему существу механизм бумажно-денежного обращения и кредита, используемый винтересах монополий. Например, в годы первой мировой войны бумажно-денежнаямасса возросла во Франции в 5.5 раза, в Англии — почти в 10, в Германии — болеечем в 11, в России — в 13.5 раза[1].В годы второй мировой войны денежная масса увеличилась в США — в 4.1; в Англии— в 2.6; во Франции — в 3.8 раза; в Германии — в 5.7; в Италии — в 14.7; вЯпонии — в 15 раз[2].
Напротяжении столетий с изменением форм собственности, типов ценообразования, денежныхсистем изменялись причины, следствия, формы проявления инфляционного процесса.Неизменной оставалась лишь сущность инфляции, по-моему, это — обесценениеденег. В течении столетий изменялись и причино-следственные связи, вызывающие кжизни инфляционный процесс. В период господства в денежном обращенииметаллических денег инфляция была нетипична. она возникала только как следствиенарушения законов денежного обращения — замены металлических денег (золота илисеребра) символами — испорченными монетами или бумажными деньгами, которые нетолько не обеспечивали денежной системы, но и вводились правительствами висключительных случаях — во время войн, революций или других чрезвычайныхобстоятельствах. Как правило, имело место злоупотребление правилом эмиссии, чтодовольно быстро приводило к расстройству денежного обращения.
Термин“инфляция“ появился во второй половине XIX в., перекочевав из арсенала медицины.“По существу этим термином обозначалась денежная инфляция.— пишет В.Дроздов,—Но в дальнейшем под инфляцией… стал пониматься любой рост цен, независимо отпорождающих его причин“[3].Существует и несколько иной взгляд на природу инфляции. Как считают некоторыеэкономисты, под инфляцией следует понимать не только увеличение размерапредметов, но и уменьшение длины линейки, которой мы пользуемся. НапримерП.Хейне писал, что не следует забывать: изменяются цены не только товаров, но иизмерителей их ценности, то есть денег. Он обращает внимание на то, что вусловиях натурального обмена (при отсутствии денег) мы никоим образом не столкнулисьбы с инфляцией, одновременное повышение всех цен было бы логически невозможно.[4]
Бесспорноодно: падение покупательной способности денег и повышение цен тесным образом взаимосвязаны.Инфляция — это снижение покупательной силы денег и, можно сказать, это повышениеденежных цен на блага. В буквальном переводе с латинского языка, инфляцияозначает “вздутие“, то есть переполнение каналов обращения избыточнымибумажными деньгами, не обеспеченными соответствующим ростом товарной массы.Инфляция является феноменом нарушения денежного обращения, связана с различнымиденежными факторами: эмиссией знаков стоимости, объемом денежной массы,скоростью оборота денег, суммой взаимопогашающих платежей, экономизирующих деньги.
Цельюданной курсовой работы является не только выяснение сущности и причины возникновенияинфляции, но ее многогранности, различных видов. Большое значение будет такжепридаваться характеристике основных теорий инфляции, а также методов инаправлений антиинфляционной политики.
Вкурсовой работе предполагается использовать материалы экономическойклассической литературы, в том числе произведения А.Исаева, К.Маркса, Ф.Кейнса,Д.Риккардо, А.Смита, А.Маршалла, К.И.Фукса, Ш.Жида, Д.Д.ДМорева, А.И.Чупрова,И.Конрада, А.Н.Миклашевского, П.П.Цитовича, З.П.Евзлина, З.С.Канцеленбаума. идр. Для исследования проблемы инфляции необходимо привлечь и литературу советскогопериода, не лишенной тенденциозности и односторонности.Глава 1. Сущность и виды инфляции§1. Причинавозникновения инфляции
Обесценениеденег в период свободной конкуренции происходило по нескольким причинам: ростцен; излишний выпуск денег в обращение; вывоз металла из страны; потеря доверияк правительству и т.д. Наоборот, наличие золота в обращении является тормозомдля процесса обесценения денег. Это связано с тем, что номинальная стоимостьзолотых денег не может в значительной степени отклоняться от реальной. Такое отклонениепроисходило лишь в небольших пределах, так как обесценение золотых денегприводило к отливу золота из обращения и переплавлению монет в слитки. Удельныйвес США в золотых запасах мира с 75% после второй мировой войны упал до 61.4% в1955 г. и 37.9% в 1964 г. Континентальные страны увеличили свои золотые запасыс 10% до 32.4% в 1964 г.[5]
Приналичии в обращении бумажных денег они обесценивались также по отношению к золотымденьгам, что вело к образованию “двойных цен“ в металлических и бумажныхденьгах. Например, Банк Англии получил право на выпуск необратимых банкнот,которые, по свидетельству К.Маркса, “обесценились по сравнению с золотом вслитках, но упала также и монетная цена золота по сравнению с ценой золота вслитках. По отношению к банкнотам золото стало товаром особого рода“.[6] Очевидно, что при свободной конкуренции инфляцию вызывали как политические(потеря доверия к правительству), так и экономические факторы. Причемэкономические факторы лежали как на стороне спроса (переполнение каналовобращения избыточной денежной массой), так и на стороне предложения (рост цен).
Вдальнейшем усиление монополистических тенденций в современной экономике привелок изменению золотого стандарта. В современных условиях в каждой отраслипромышленности господствует несколько крупных компаний, которые, согласуя своюдеятельность, диктуют условия на рынке. Особенно четко это проявилось вценообразовании путем установления системы прейскурантных цен. Все крупныекомпании какой-либо отрасли ориентируются в формировании и периодичностиизменения своих цен ориентируются на цены, устанавливаемые наиболее крупнойкомпанией.
Диспропорциимежду спросом и предложением, превышение доходов над потребительскими расходамимогут порождаться дефицитом госбюджета (расходы государства превышают доходы);чрезмерным инвестированием (объем инвестиций превышает возможности эк5ономики);опережающим ростом заработной платы по сравнению с ростом производства иповышением производительности труда; произвольным установлением государственныхцен, вызывающим перекосы в величине и структуре спроса; другими факторами. Предельнуюцену спроса мастерски выявляет А.Мaршалл: “Чем большим количеством какой-либовещи человек обладает, тем меньше, при прочих равных условиях(то есть приравенстве покупательной силы денег и при равном количестве денег в его распоряжении),будет цена, которую он готов уплатить за небольшое дополнительное ееколичество, или, другими словами, его предельная цена спроса на нее снижается“.[7]При этом его спрос становится эффективным лишь тогда, когда цена, которую онсогласен уплатить, достигает уровня при котором продавцы согласны продавать.
Крометого, согласование цен между компаниями-производителями и формирование ихкрупными компаниями на основе целевой нормы прибыли приводит к постоянномуповышению уровня цен. Они устанавливаются с учетом издержек производства стакой накидкой на прибыль, которая бы обеспечила целевую норму прибыли припредполагаемой загрузке производственных мощностей, объеме производства иреализации продукции. В издержки монополии включают и выплачиваемые налоги, чтоведет к росту цен. Таким образом, темпы роста цен тем выше, чем выше степеньмонополизации экономики. Причем это касается не только частных, но игосударственных компаний. “Причины современной дороговизны,— пишет Е.С.Варга,—следует искать не на стороне золота, а на стороне товара“.[8]
Существованиезолотого стандарта сдерживало возможности получения сверхприбыли монополиями,что привело к его крушению в 30-е годы XX в. Это означало утрату золотомденежных функций на национальном уровне. Основной формой денег сталибумажно-кредитные деньги. “Употребление бумажных денег,— пишет Д.Риккардо,—вместо золота заменяет самое дорогое орудие обращения наиболее дешевым и даетвозможность стране без потери для отдельных лиц обменять все золото… на сырыематериалы, инструменты и продовольствие. Пользуясь же последними, можноувеличить и богатство страны, и комфорт ее населения“.[9]
Бумажныеденьги выполняли в период золотого стандарта и в настоящее время все функцииденег — меры стоимости, средства обращения, средства платежа, мировых денег. Ноони не могут выполнить функции сокровища. Главным здесь была не материализациябогатства, хотя это само по себе и очень важно, а роль регулятора денежногообращения. Между золотом в функции средства обращения и золотом в функциисокровища осуществлялась подвижная связь: оно приливало и отливало в каналыденежного обращения из сокровищ. Как подчеркивает А.Смит, “благодаря выпускуслишком большого количества бумажных денег, избыток которых постоянновозвращается к нему для обмена на золото и серебро, Английский банк в течениемногих лет подряд вынужден был чеканить золотую монету на сумму… около 850тысяч фунтов“.[10]Существование неурезанного золотого стандарта во внутреннем денежном обращенииограничивало инфляционные процессы в рамках национальной экономики.Золотодевизный стандарт в международной валютной системе допускал развитиеинфляции в пределах некоторой одной страны, но в то же время служил тормозомдля роста мировых цен. Кризис Бреттон-Вудской системы золотодолларовогостандарта, которая, косвенно увязывая национальные денежные единицы и золоточерез доллар, препятствовала росту мировых цен, привел к полной демонетизациизолота, ушедшего из обращения и переставшего выполнять функции денег.[11]
Очевидно,что инфляция представляет собой процесс, обусловленный взаимодействием двухфакторов — ценообразующих и денежных. С одной стороны, обесценение денег — этопроцесс, сопряженный с ростом цен, с другой — падение покупательной способностиденег может произойти и под влиянием изменения их количества в обращении.Обесценение денег образует лишь форму инфляционного процесса, в то время как содержаниеэтого сложного явления составляет массовое и неконтролируемое перераспределениенационального дохода и общественного богатства. С давних времен обесценениеденег служило инструментом перераспределения богатства. Это происходило впериоды, когда правительства прибегали к порче монет или выпуску бумажныхденег, получая таким образом средства для ведения войн или на другие непроизводительныенужды. “При неизменной стоимости денег,— пишет К.Маркс,— общее повышениетоварных цен может произойти лишь при том условии, если повышаются стоимоститоваров; при неизменной стоимости товаров,— если понижается стоимость денег. Инаоборот“.[12]Перераспределяющий эффект обесценения денег основывается на неравномерностироста цен на различных рынках. Это связано с тем, что излишний спрос,образующийся в экономике в результате превышения денежного спроса над товарнымпредложением в разной пропорции, распределяется между тремя совокупными рынками— товаров и услуг, капитала и рабочей силы.
Такимобразом, приведем основные причины инфляции:
1)деформация народнохозяйственной структуры, выражающаяся в существенном отставанииотраслей потребительского сектора;
2)неспособность функционирования хозяйственного механизма в нормальном ритме.
Крометого, становится более сложной взаимозависимость и взаимосвязь денежной и валютнойсистем. тем самым обесценение денег в одних странах вызывает такой же процесс ив других. “На обесценение денег влияют не только обращающиеся наличные деньги —казначейские и банковские,— пишет В.Дроздов,— но и другие денежные знаки — чекии векселя. Косвенное значение на денежную массу оказывают, кроме того, деньгибезналичного оборота… Использование различных видов денежных средствувеличивает эластичность денежного обращения и вместе с тем подрывает его“.[13]§2 Виды инфляции
Основнымфактором, влияющим на покупательную силу денег внутри страны, необходимопризнать изменение количества имеющихся в стране денежных знаков вызываетобесценение денежной единицы. “Общая дороговизна всех товаров, являющаясяпоследствием обесценения бумажных денег, сильно угнетает менее обеспеченныеклассы общества, доходы которых нескоро приспособляются к изменившимся товарнымценам“,— пишут З.П.Евзлин и В.А.Дмитриев-Мамонов.[14]
Характеризуяосновные виды инфляции необходимо выделить:
1)умеренную (ползучую) инфляцию;
2)гиперинфляцию (галопирующую);
3)антиципируемую;
4)неантиципируемую;
5)инфляцию спроса;
6)инфляцию издержек.
Исходяиз степени вмешательства государства в рыночные процессы, инфляцию также подразделяютна открытую и подавляемую. Открытая инфляция характеризуется невмешательствомгосударства в процессы формирования цен и заработной платы. Под подавляемойинфляцией подразумевается ситуация, обусловленная правительственным контролемза ростом цен или заработной платы, либо тем и другим одновременно. Этопослужило основой создания модели инфляции (подавляемой) Б.Хансеном, одним изсовременных представителей Стокгольмской школы. Инфляционным ожиданиямпридается большое значение в последнее десятилетие. Использование концепцииожиданий в экономической теории было обосновано Дж.Хиксом в его основной работе“Стоимость и капитал“.[15]
Подэластичностью ожиданий подразумевалось соотношение между ожидаемым и реальнымизменением стоимости товара. В современных теориях инфляции две концепции —адаптивные ожидания и рациональные ожидания. Адаптивные ожидания строятся сучетом ошибки прогнозирования, которая определяется как разница между ожидаемыми реальным уровнем инфляции за предшествующий период. Модель адаптивныхожиданий предусматривает, что ожидаемый уровень инфляции может быть основан насредневзвешенном уровне прошлых инфляционных ставок. Рациональные ожидания —это расчеты эндогенных переменных на основе модели, учитывающей всю информацию,касающуюся величины экзогенных переменных и заданных параметров.
Ростцен на 3-4% в год считается ползучей инфляцией, в то время как, скажем,10-процентный рост попадает в категорию галопирующей инфляции. Подобное делениенесколько схематично, так как трудно провести границу и определить, гдекончается ползучая и начинается галопирующая инфляция. Деление инфляции наумеренную и истинную имеет решающее значение в теории инфляции Кейнса.Умеренная инфляция, по его мнению, характеризуется большим воздействиемрасширения эффективного спроса на занятость, в то время как при истиннойинфляции увеличение спроса отражается пропорционально в росте цен.
Различаюттакже инфляцию спроса и инфляцию издержек. Как отмечают Долан Э.Дж, КэмпбеллК.Д и Кэмпбелл Р.Дж., “инфляция, инспирированная спросом — инфляция, вызваннаяповышением цен со стороны хозяйственных агентов в ответ на возросший спрос.Инфляция инспирированная затратами (“инфляция издержек“) — инфляция, вызваннаяповышением цен со стороны хозяйственных агентов для покрытия более высокихожидаемых затрат“.[16]Теории инфляции спроса и издержек в 50-60-е годы были не только наиболеепопулярными апологетическими объяснениями инфляционного процесса, но и лежали воснове экономической политики буржуазных правительств, что послужило поводомпереложить на них ответственность за нарастание инфляционных процессов вэкономике в 70-е годы. Таким образом, рост инфляции связывают с издержками на заработнуюплату. Профессор Лутц в своей работе “Инфляция издержек и спроса“ пишет: “ Еслиодновременно имеющиеся дополнительные финансы для целей инвестиций превышаютто, что требуется для покрытия возросшей заработной платы и поддержанияотносительной доли прибылей в производстве, то инвестиции представляют собойдополнительный источник инфляции; налицо симптомы инфляции спроса. Мы ясновидим наличие сочетания инфляции издержек и инфляции спроса“.[17]Например, повышение заработной платы ведет к росту цен, поскольку возросшаязаработная плата увеличивает доходы населения, которые вызывают избыточныйспрос на товары, особенно на потребительские.
Взависимости от степени избыточности спроса различают ползучую и галопирующую инфляцию.Как я уже отмечала, под ползучей инфляцией понимают среднегодовой рост ценпримерно на 2-3%. Под галопирующей инфляцией понимают инфляцию, котораяускоряется потерей доверия к валюте, ожиданием дальнейшего роста цен. Хаберлертак характеризует первую стадию галопирующей инфляции: “Когда это случается всечаще и чаще, люди пытаются себя защитить путем установления скользящей шкалызаработной платы, жалования, и в других контрактах. Денежная процентнаяставка…, скорректированная на действительное или предполагаемое изменение цен,будет расти, так как кредиторы будут требовать защиты то потерь, возникающих врезультате падения покупательной силы денег…“.[18]
Дотех пор пока, перемещение кривой совокупного спроса происходит пропорциональноперемещению кривой совокупного предложения, реальный объем производства можетнеограниченно долго оставаться выше своего естественного уровня. Однако по мереприспособления фирм к набирающим темп, инфляционным процессам, криваясовокупного предложения начнет всякий раз сдвигаться все выше и выше, что вконечном итоге приведет к следующему обстоятельству: реальный объемпроизводства может сохранить высокий уровень лишь при ускорении темпов инфляциииз года в год. Как подчеркивают Долан, К.Кэмпбелл и Р.Кэмпбелл, “некоторыеэкономисты шестидесятых годов расценивали эту взаимную связь,— своеобразнуюсвязь между инфляционным процессом и реальным объемом производства — какнеизбежную экономическую реалию. По их мнению “небольшая“ инфляция не оченьболезненна, а сопутствующий рост процветания весьма приятен. Однако всемидесятые годы серьезность этой проблемы стала весьма очевидной —приблизительно в это время с достоверностью установлена постоянная взаимнаясвязь инфляционных процессов и реального объема производства“.[19]
Реальныйобъем производства поддерживается выше естественного уровня в течение длительноговремени только в случае ускорения темпов инфляции из года в год. Надолгосрочных временных интервалах возможен стабильный компромисс: уровеньреального объема производства поддерживается выше естественного уровня лишь засчет определенного темпа инфляционного роста цен. Усиление ролинеконтролируемого рынка ссудных капиталов, движение огромных масс евродолларов,свободно перемещающихся из одной страны в другую, способствуют расширению внутреннегоплатежеспособного спроса. В то же время рост мировых цен, и в первую очередь насырьевые товары механизм издержек ведет к общему росту цен на национальныхрынках.
Кновым явлениям относятся, таким образом, инфляция, сопряженная со спадом,характеризующая период роста цен, безработицы, спада производства. “В моделисовокупного спроса и совокупного предложения ограниченный рост денежной массы вконечном итоге восстанавливает стабильность цен. Однако, никто не способен датьгарантию того, что возврат к стабильным ценам окажется быстрым ибезболезненным. Например, инфляционная спираль семидесятых годов в американскойэкономике закончилась двумя жесткими, следующими один за другим, спадами1980-1981 годов и 1982 года“,— отмечают Долан, К.Кэмпбелл и Р.Кэмпбелл.[20]
Сочетаниевысоких темпов инфляции и глубоких экономических кризисов является феноменом70-х годов и получило название “стагфляции“. Основную особенность современныхциклических кризисов составляет не перепроизводство товаров, как это былоранее, а перенакопление основного капитала. Это вызвано тем, что радиподдержания на желаемом уровне цен и нормы прибыли монополии в преддвериикризиса сокращают предложение товаров, снижая загрузку производственныхмощностей. Кроме того, еще до наступления кризиса уменьшаются вложения в товарныезапасы при одновременном увеличении скорости их рассасывания. Это приводит котносительному сокращению товарного перепроизводства и серьезному падениюинвестиционной активности.
Происходившеев последнее время снижение инвестирования привело к тому, что у монополий образовалисьзначительные денежные резервы, размещаемые отчасти в кредитной системе, отчастина рынке ценных бумаг. Несмотря на известное понижение прибыли во времяэкономического кризиса, перенакопление денежного капитала у монополий в условияхослабления инвестиционной активности возрастает, что уменьшает их зависимостьот рынка ссудных капиталов.[21]
Новые закономерности, проявившиеся впоследнее десятилетие, вызвали кризис на рынках ценных бумаг и долгосрочныхссудных капиталов и существенное расширение рынка краткосрочных обязательств.Инвестиционная вялость второй половины 70-х годов сопровождалась значительнымростом потребительского и ипотечного кредита, а, следовательно, и расширениемплатежеспособного спроса, тогда как влияние инвестиционного кредита на товарноепредложение замедлилось.
§3 Теории инфляции
Самойстарой и наиболее популярной является количественная теория инфляции. Инфляциярассматривалась исключительно как феномен, вызываемым причинами денежногопорядка. Сторонник данной теории З.С.Канцеленбаум отмечает: “Мы понимаемпричинную связь между ростом количества бумажно-денежных знаков и падениемпокупательной силы денежной единицы в следующем смысле. Этак причинная связькроется, по нашему мнению, в той общей роли, которую играют деньги вкапиталистическом хозяйстве Деньги представляют собой в условиях современногохозяйства товар, хотя и товар своеобразный. В качестве товара деньги подверженывлиянию оценки и мощи в зависимости от спроса и предложения стоить дороже илидешевле“.[22]
Всеостальные факторы, связанные с обесценением денег, рассматривались только какпричины, увеличивающие количество денег в обращении. В то же время, инфляция нерассматривалась как специальная проблема, а изучалась в рамках количественнойтеории и представляла собой анализ повышения уровня цен. Такая теория быларазвита в работах Д.Локка, А.Смита, Д.Риккардо, Дж.С.Милля, А.Маршалла, Фишера,Касселя и др. “Всякое умножение бумажных денег,— пишет А.Миклашевский,— свышепотребностей обогащения роняет их достоинство и в прямом отношении с выпущеннымколичеством“.[23]
Представителиортодоксального монетаризма, в противоположность кейнсианцам, рассматривают количестводенег в обращении как экзогенную переменную, считая избыточный рост денежноймассы единственной причиной долгосрочного повышения цен. В монетаристскойоднофакторной модели инфляции не учитывается инфляционное воздействиенепроизводительных расходов и т.д. Считается, что эти явления могут вызватьтолько изменения в структуре цен, сохраняя неизменным их уровень. Лишь вусловиях избыточного роста денежной массы они оказывают инфляционноевоздействие. В общем виде монетаристская концепция инфляции может быть представленатак: [24]
/>/>
Большинствосовременных монетаристов признает, что существует более сложная зависимостьмежду ростом цен и денежной массы, чем жесткая связь “деньги-цены“ортодоксальной количественной теории денег. В новой трактовке особая рольотводится оценкам и прогнозам возможных изменений хозяйственной конъюнктуры. Поих мнению, связь между изменение масштабов денежного обращения и движением ценлишь в редких случаях может просматриваться на протяжении коротких промежутковвремени. “Современная количественная теория,— пишут Э.Дж.Долан, К.Д.Кэмпбелл иР.Дж.Кэмпбелл,— направление развития количественной теории денег и цен, допускающеесистематические изменения скорости обращения денег и реальных доходов аналогичноизменениям количества денег, находящихся в обращении, и абсолютного уровняцен“.[25]
Важнымэлементом монетарной модели инфляции являются инфляционные ожидания, с помощьюкоторых объясняется феномен стагфляции. Монетаристы акцептируют внимание на томфакте, что ожидания и прогнозы повышения уровня цен оказывают инфляционноевоздействие даже в случае сокращения совокупного спроса. В качестве обоснованияэффекта “запаздывания“ воздействия денежных факторов на уровень цен приводитсяразработанная монетаристами система, то есть временных промежутков междумоментом воздействия и моментом проявления его результатов: лаг “перестройкицен“ и лаг “ожидания роста цен“. Первый временный лаг имеет место, когдаотдельные хозяйственные единицы расширяют объем производства в ответ на увеличениеспроса. Это приводит к истощению ресурсов и производственных запасов, а при высокомуровне спроса — к росту цен.
Неокейнсианскаятеория инфляции, кредитная концепция цикла и монетаристские рекомендации по использованиюполитики стабилизации предложения денег в качестве центрального элементаденежно-кредитной политики оказали решающее влияние при выработке основныхнаправлений государственной экономической политики промышленно развитых стран впослевоенный период. Особый интерес в этом плане представляет анализ взглядовнеокейнсианцев, которые выделяют три основных фактора инфляции:экспансионистскую финансовую и денежно-кредитную политику, стимулирующую спрос;рост издержек производства; практику монополистического ценообразования. Какотмечает сам Дж.М.Кейнс, “когда дальнейшее увеличение эффективного спроса ужене ведет более к увеличению продукции, а целиком исчерпывается в увеличенииединицы издержек, строго пропорциональном увеличению эффективного спроса, мыдостигаем положения, которое вполне уместно назвать подлинной инфляцией“.[26]
Кейнсианцырассматривают денежную массу как эндогенную переменную, которая зависит отполитики органов денежно-кредитного регулирования и уровня экономическойактивности. “Инфляция издержек“ трактуется как результат воздействия несколькихфакторов. Главным из них считается, увеличение заработной платы сверх уровня,соответствующего росту производительности труда. Хотя, по мнению Кейнса, полнаяили… приблизительно полная занятость является редким и скоропроходящимсобытием“.[27]
Уровеньзанятости определяется Кейнсом точкой пересечения функций совокупного спроса исовокупного предложения. Именно в этой точке ожидаемая предпринимателямиприбыль будет наибольшей. Выступая за сознательное управление денежнымобращением, Кейнс считал необходимым использовать разного рода мероприятиятолько при неполной занятости. Он предостерегал от применения денежных рычаговв условиях полной занятости, считая, что в этом случае они могут вызватьбезудержную инфляцию. “Как только попытка еще больше увеличить инвестициинезависимо от величины предельной склонности к потреблению повлечет за собойтенденцию к безудержному росту цен, иначе говоря, в такой ситуации мы достиглибы состояния подлинной инфляции“,— подчеркивает Кейнс.[28]
Кейнсдовольно-таки подробно описывает переход инфляционного процесса из первой стадииво вторую: происходит замена роста цен, обусловленного изменением количестваденег в обращении и активно воздействующего на темпы экономического развития,таким повышением цен, которое вызвано издержками производства и ведет к ихдальнейшему взвинчиванию и дезорганизации денежного обращения. По мнениюКейнса, “увеличение количества денег должно будет почти сразу же понизить нормупроцента в той степени, в какой это необходимо для того, чтобы увеличение занятостии заработной платы смогло привести к поглощению дополнительной массы денег вобращении“.[29]
Крометого кейнсианцы предполагают, что рост цен в значительной степени обусловлен политикоймонополий. В общем виде кейнсианскую модель инфляции можно представить так:[30]
/>/>Глава 2. Влияние инфляции на ценообразование ипути их преодоления§1. Инфляция и цены
Вопросо бумажных деньгах представляет собой излюбленную тему для всяческих толкований,как в разнообразных правительственных комиссиях, так и в трактатах некоторыхмыслителей. “Бумажные деньги,— пишет А.Миклашевский,— в их наиболее типичномвиде, представляют собой домовой знак правительства, выпускаемый обыкновеннодля приобретения средств, не разменный, снабженный принудительным курсом,служащий законным платежным средством и ценный не по своему материальномусодержанию, а как право“.[31]
Вопрос о бумажных деньгах сводился к разрешению следующей проблемы: в каких пределахправительство при помощи бумажных денег может потреблять материальные ценности.своего народного хозяйства, как отразится это потребление на ценности бумажныхденег вне государства и какими явлениями оно скажется в самом народномхозяйстве, как непосредственно после выпусков, так и после того, когда бумажныеденьги станут единственным платежным средством и базисом всей кредитнойсистемы.
Взначительных размерах бумажно-денежное обращение впервые нашло себе примененияво Франции: основанный, по системе знаменитого Джона Ло, банк первоначальновыпускал свои билеты в очень умеренном количестве, они шли даже с лажем в 10%,акции же общества, утвержденного банком для эксплуатации земель на рекеМиссисипи, при номинальной цене в 500 ливров, поднялись до 5000 и, наконец, до20000 ливров. С превращением банка в государственный (1718) началисьбесконечные выпуски банкнот, и уже в начале 1720 г. публика стала проявлятьнедоверие к системе.[32]
Увеличениеденег в стране, не сопровождающееся соответствующим увеличением производства иуслуг, ведет к упадку вещной ценности денежной единицы на том основании, чтоновая масса денег не находит для себя соответствующей работы, направляясьисключительно на покупку готовых произведений труда и услуг для целейпотребления. Как мастерски отмечал А.Я.Антонович, “нельзя сказать вообще, чтоувеличение количества бумажных денег представляет собой силу, всегда стремящейсяуменьшению достоинства денежной единицы“.[33]Антонович рекомендует безграничный выпуск неразменных кредитных билетов вссуды, утверждая при этом, что:
1)ценность билетов будет определяться продуктивностью их затрат;
2)в производстве они могут иметь значение силы, производящей увеличение производственногоспроса, а, следовательно, производящей не одностороннее оживление и кризисы, апрочное промышленное развитие, которое является последствием влияния увеличенияв стране производительного спроса, дающего занятие труду;
3)упрочение валюты при таких условиях произойдет само собой и явится как бырезультатом vis medicatrix naturae самого народного хозяйства.
Ценностьденег находит свое выражение в том, что получается за деньги, за что деньги будутобмениваться, то есть в их покупательной силе. “Люди привыкли считать ценностьденег неизменной, золото остается для них делателем цен и кажется независимымот общих законов, управляющих ценностями“,— отмечают З.П.Евзлин иВ.А.Дмитриев-Мамонов.[34]Когда-то господствовал взгляд, что ценность денег зависит от каприза людей илиже от произвола государственной власти. Современная экономическая наукаобъясняет причины колебания ценности денег соотношением спроса и предложения.
Каждыйтовар имеет свою цену. Монета становится посредником между двумя товарами:сначала продается за нее какой-нибудь товар, затем на нее покупается какой-либодругой. Количество денег, обращающихся в какой-либо стране, должно равнятьсясумме цен всех товаров, разделенной на количество оборотов, совершенныхденьгами в определенный промежуток времени[35]
/>
Необходимоне забывать, что в стране с бумажно-денежным обращением предметы вывоза определяютсяценами на бумажные деньги, между тем как предметы ввоза оцениваются на монету,хотя и выражается их ценность в бумажных деньгах. То же самое необходимосказать о размерах вывоза определяемого в ценности на бумажные деньги. Есливывоз товаров удвоился по оценке на бумажные деньги, то из этого еще неследует, что настолько же увеличены платежные средства страны. Например,Антонович приводит пример торгового баланса по семилетним периодам по отношениюк вексельному курсу:[36]Годы Отпуск товаров в кредит. рублях Отпуск товаров в металл. рублях Привоз в кредитных рублях Вексельный курс в Париже 1854-1860 932.6 866.66 884.9 372.0 1861-1867 1330.2 1130.5 1281.3 342.4 1868-1874 2343.2 1191.5 2656.6 339.0 1875-1881 3561.3 2492.7 3653.2 282.6
Наосновании этого баланса Антонович вывел заключение, что влияние международноготоргового баланса на движение вексельного
курса несомненно и в общем ему принадлежит господствующее место.
Историяцен разнообразных товаров в течение более или менее значительного промежуткавремени является вообще одним из лучших способов экономического самопознания ипроверки разных экономических теорий. В XIX в., например, в Англии и почти вовсех других странах применяли к анализу цен так называемый методчисел-показателей или индекс-нумберов, “Цели числа-показателя,— пишетМиклашевский,— заключается в возможно точном, определенном и легко схватываемомизображении соотносительного положения и изменения цен по возможности всехтоваров по отношению к деньгам“.[37]
Такназываемый indefinite standart, предложенный Джевонсоном, принимает за мерилообесценения или вздорожания товаров безотносительное среднее отношение,получаемое при посредстве деления цены каждого товара сравниваемого периода нацену исходного периода:
/>
Еслиb — цена товара данного периода, и а — ее последующее изменение,то цена другого товара будет выражена как q, а ее изменение как р.Но иногда для большей точности вычисляют геометрическую среднюю по формуле: /> или гармоническую среднююпо формуле: />
Еслимы предположим, что а и b не возросли, а цена другого товара удвоилась (q=1;р=2), то соответственно разным методам исследования среднее изменение получитсяпо арифметическому методу — 50%, по геометрическому методу — 41%, погармоническому — 33%.[38]
Еслив стране увеличится предложение денег, то банки немедленно начнут отыскивать нуждающихсяв деньгах предпринимателей, получив из банков деньги, купят на них товары ирабочую силу, так что спрос на товары возрастет, а потому и возрастут ценытоваров. Это вызовет повышение общего уровня цен, указывающее на падениеценности денег. Высокие цены в стране вызовут покупки в иностранныхгосударствах, куда последует вывоз золота, и на основе закона автоматическогораспределения золота, каждая страна получит свою пропорциональную долю изнового золота, и во всех странах с золотой валютой цены постепенно повысятся наодну и туже ступень. Сумма цен товаров, от которых зависит количествообращающихся в стране денег, сама по себе не есть величина постоянная. Оназависит, с одной стороны, от количества товаров, с другой — от величины цен каждоготовара в отдельности“,— пишут З.П.Евзлин и В.А.Дмитриев-Мамонов.[39]
Возьмем,например, одно и то же хозяйство, которое потребляет в два последовательныхпериода одинаковое количество товаров по разным ценам:[40]В первый год Во второй год 30А по 2 = 600 300А по 4 = 1200 200В по 3 = 600 200В по 5 = 1000 120С по 6 = 720 120С по 7 = 800 80Д по 8 = 640 80Д по 10 = 800 20Е по 12 = 240 10Е по 20 = 400 720 товар. на сумму 2800 720 товар. на сумму 4240
Отсюдаясно видно, что покупательная сила денег понизилась в соотношении 4420:2800. Нов действительности очень немногие хозяйства в состоянии потреблять такое жеколичество товаров при возвышении их цены. При понижении цены, потребление,напротив, увеличивается.
Если,наоборот, в производстве товара не произошло никаких изменений, а золото подешевело,то цена товара повышается и он дорожает. Изменение цен происходит всоответствии с изменением величины дроби: если числитель (ценность товара)уменьшается, то уменьшается и дробь (цена товара). Если знаменатель (ценностьзолота) уменьшается, то дробь (цена товара) увеличивается. Следовательно,получим:[41]
/>
Сизменением ценности денег, товарные цены не изменяются однообразно. Когдапроисходит увеличение предложения денег, то изменяется цена только тех товаров,которые связаны с притоком новых денег, так как это, именно,— не товары, накоторые имеется усиленный спрос.
Влияниебумажных денег на цены товаров бывает прямое и косвенное. Первое — тогда, когдавновь выпущенные бумажные деньги прямо употребляются правительством на покупкутоваров, преимущественно для военных целей. Спрос на эти товары возрастает, ицена их возвышается. Но нельзя сказать, чтобы усиленный выпуск денег поднимаетсразу же цены товаров.
Болееважно и сложно то явление, которое вызывает косвенное влияние. Оно действует черезлаж:
1)Есть товары и личные услуги, получаемые данной стороной из-за границы. Их ценаобыкновенно следует изменению лажа;
2)Изменения лажа действуют и на цену товаров вывозимых за границу. Если странаимеет фактическую монополию на вывоз некоторых товаров, то производителинемедленно повышают цену с повышением лажа;
3)Есть товары, которые производятся для внутреннего потребления и стоят внемеждународной торговли. Такова большая масса продуктов добывающей иобрабатывающей промышленности. Лаж не действует на них прямо.[42]
Суммабумажных денег не должна вытеснять из страны всю монету, так как масса денегдолжна точно соответствовать потребности обращения денег. При значительномзапасе металлических денег в стране, часть их может получить иное назначение,если уменьшается ценность обмениваемых товаров или увеличится быстротаобращения денег. Но при наличности только бумажных денег такого отлива быть неможет, ибо бумажные деньги не могут получить другого назначения. Это ведет кпереполнению ими рынка, понижению их цены со всеми невыгодными последствиямидля народного хозяйства.§2 Антиинфляционнаяполитика
Обесценениебумажных денег ведет к выработке специальной политики по преодолению инфляционныхпроцессов. Мероприятия могут быть сведены к следующим четырем:
1. Уничтожениебумажных денег, то есть признание правительством, что все находящиеся в обращениибумажные деньги ничего не стоят, не должны приниматься в платеж.
2. Девальвация,то есть понижение нарицательной ценности бумажных денег до полного уничтожениялажа, до возможности для них обмениваться на монету al pari;
3. Извлечениеиз оборота и уничтожение известного количества бумажных денег посредствомзаймов. Как отмечает А.А.Исаев, “если заключается внутренний заем, то оченьвыгодные для кредиторов условия могут побудить многих капиталистов вынутькапиталы из досележнего помещения и направить их к новому государственномузайму“.[43]Это ослабляет многие отрасли промышленности.
4. Совокупностьэкономических и финансовых мероприятий в связи с мерами действующими прямо набумажно-денежное обращение. Правительство в этом случае не стремится восстановитьценность бумажных денег одним росчерком пера, а сосредотачивает свои силы наразвитии экономических средств страны.
Втех случаях, когда обесценение бумажных денег незначительно, возвышениеценности денег до паритета с монетой представляется возможным путем усиленияспроса на них внутри страны и извлечения из оборота излишних бумажных денег.“Спрос на деньги,— пишут Евзлин и Дмитриев-Мамонов,— создается путем принятияцелого ряда мер экономического и финансового характера; сюда относятся всемеры, расширяющие производство в стране, содействующие разработке естественныхбогатств, улучшению состояния железных и водных путей сообщения и т.д.“[44]
Неудобствоповышения ценности денег до паритета привело к мысли о возможности размена бумажныхденег путем девальвации, то есть понижения нарицательной цены бумажных денег дофактической их цены. Девальвация может быть выполнена двумя путями:
1. Бумажныеденьги обмениваются на новые по расчету действительного их курса в моментдевальвации;
2. Количествобумажных денег не уменьшается, но их пониженный курс в отношении золотой монетыфиксируется, что ведет к уменьшению содержания металла в монете до курсовой стоимостибумажных денег.
Напримерво Франции в 1919-21 гг. инфляцию пытались преодолеть путем реализациивнутреннего займа, который дал номинально 27.9 млрд. франков, в том численаличными 11.0 млрд.франков, прежней рентой — 12.6 млрд. франков, облигациями“Национальной Защиты“ и др. — 4.2 млрд.франков. По сравнению с прежнимизаймами его следует признать удачным, так как внутренние займы за время ипосле войны дали во Франции следующие результаты:
в1915 г. — 13 1/2 млрд.франков,
в1916 г. — 10 млрд.франков,
в1917 г. — 10 1/2 млрд.франков,
в1918 г. — 21 3/4 млрд.франков,
в1919 г. — 15 3/4 млрд.франков,
в1920 г. — 27.9 млрд.франков.[45]
Дефициты1919-1921 гг. и Германия оказалась вынуждена покрывать при помощи новых займов.на 15 июня 1921 г. Рейхсбанк имел в обращении банкнот на 71.884 мил.марок.Вклады частных предприятий составили 10.225 мил.марок. Этим двум главнымстатьям пассива в 82 миллиарда марок в активе соответствовало:
Учетсвидетельств ссудных касс — 11.357 мил.марок,
Учетказначейских свидетельств — 67.541 мил.марок.
Учетчастных векселей — 1.707 мил.марок. [46]
Дляантиинфляционного регулирования используются два типа экономической политики:
1. Политика,направленная на сокращения бюджетного дефицита, ограничение кредитнойэкспансии, сдерживание денежной эмиссии. В соответствии с монетаристскимирецептами применяются таргетирование-регулирование темпов прироста денежноймассы в определенных пределах — в соответствии с темпом роста ВНП.
2. Политикарегулирования цен и доходов, имеющая целью увязать рост заработков с ростомцен. Одним из средств служит индексация доходов, определяемая уровнемпрожиточного минимума или стандартной потребительской корзины и согласуемая сдинамикой индекса цен.
Конкретныеметоды сдерживания инфляции, “дозировка“ и последовательность примененияпривлекаемых для лечения лекарств зависят от постановки правильного диагноза.Поставить диагноз — значит определить характер инфляции, выделить основные исвязанные с ними факторы, подстегивающие раскручивание инфляционных процессов.В данном случае не следует рассчитывать на какие-либо готовые схемы, и сериейчрезвычайных мер невозможно покончить с инфляцией. Обосновывая путь решительныхпреобразований и отметая методы “косметического ремонта“, Я.Корнаи, вчастности, писал: “Одной из основных задач “хирургической“ операции являетсяприостановка инфляционного процесса“. Необходимо перейти к свободной игре цен,и в этой ситуации “при определенном уровне цен будет достигнуто равновесие“.Даже если уровень цен превысит среднюю норму инфляции, какой она была раньше,“это все же не приведет к ускорению инфляции в будущем“.[47]
Денежно-кредитныемероприятия в неоклассической и неокейнсианской теориях направлены на достижениеодних и тех же целей, но разными методами. Кейнсианцы во главу угла ставятобеспечение стабильного экономического роста ценой умеренной инфляции.Инфляция, с их точки зрения, выгодна правительству, поскольку увеличениеноминального дохода хозяйственного агента позволяет повысить налогообложение и увеличитьналоговые поступления. Правительство применяет денежно-кредитных ограничений вслучае чрезмерного “перегрева экономики“, чтобы не допустить галопирующей инфляции.
Впротивоположность кейнсианской схеме представители монетаристов пытаютсядостичь стабильности экономики с помощью денежно-кредитного регулирования, вчастности путем борьбы с инфляцией. “Утверждение о том, что деньги — этоединственный источник колебаний номинального дохода… — пишет М.Фридман,—является преувеличением, но оно верно отражает общий смысл наших выводов“.[48]Монетаристы отвергают практику регулярного вмешательства госорганов вэкономику, проповедуя политику поддержания стабильного роста предложения денегв соответствии со спросом на них. Монетаристы считают инфляцию долгосрочнымденежным феноменом, борьба с которым возможна только ценой временного спадапроизводства.
Наиболеепопулярная монетаристская модель регулирования экономики была впервые разработанаспециалистами федерального резервного банка Сент-Луиса Л.Андерсеном и Дж.Джорданом.Они предложили сокращенную модель, выраженную уравнением:[49]
/>
где: /> - финансовые расходы;
/> — предложение денег;
/>
Спомощью этого уравнения определяется зависимость номинального варианта национальногопродукта от предложения денег (агрегат М1) и расходов федеральногоправительства. Эмпирически рассчитанные коэффициенты уравнения предполагают,что финансовая коэффициенты уравнения предполагают, что финансовая политикаоказывает убывающее к конце периода воздействие на номинальный валовойвнутренний продукт.
Определеннуюроль в денежно-кредитном регулировании экономики, а также — преодолении инфляционныхпроцессов — играют:
1. дисконтнаяполитика, то есть политика регулирования учетного процента центрального банка;
2. операциина открытом рынке, которые состоят в покупке-продаже преимущественно государственныхценных бумаг;
3. политиканорм обязательных резервов: норму кассовых резервов; норму минимальныхрезервов; коэффициент казначейства, или обязательство банков хранить в резервахопределенное количество государственных ценных бумаг.[50]
Монетаристскаяпрограмма борьбы с инфляцией широко применялась в Англии. Наряду с сокращениемденежной массы с 24% в 1975 г. до 4-8% в 1983/84 финансовом году предусматривалосьсущественное уменьшение дефицита бюджета с 6-7% в конце 70-х годов до 1.5% ВВПв ближайшие четыре года за счет ограничения государственных расходов инекоторого расширения доходной части бюджета. Планируя ежегодное сокращениегосударственных расходов в размере 1%, а также расширение доходов от добычисевероморской нефти, правительство собиралось снизить уровень прямогоналогообложения, сократив высшие ставки подоходного налога. Также планировалосьдобиться устойчивого уровня цен в стране с помощью денежно-кредитноготаргетирования.[51]
Наиболееполно монетаристские принципы были реализованы в практике таргетированияденежной массы. В Великобритании во времена правления М.Тэтчер предполагаласьперестройка денежно-кредитной политики, которой была придана антиинфляционная,а неантициклическая направленность.Глава 3. Инфляция В россии§1. Особенностиинфляции в России
Множествопричин инфляции отмечается практически во всех странах. Однако комбинацияразличных факторов этого процесса зависит от конкретных экономический условий.Так, сразу после второй мировой войны в Западной Европе инфляция была связана сострейшим дефицитом многих товаров.
Впоследующие годы главную роль в раскручивании инфляционного процесса стали игратьгосударственные расходы, соотношение «цена — заработная плата»,перенос инфляции из других стран и некоторые другие факторы.
ДляРоссии, наряду с общими закономерностями, важнейшей причиной инфляции в последниегоды можно считать уникальную диспропорциональность в экономике, возникшую какследствие командно-административной системы. Советской экономике были присущидлительное развитие в режиме военного времени (норма накопления, по некоторымоценкам, достигла 1/2 национального дохода против 15-20% в странах Запада),чрезмерная доля военных расходов в ВНП, высока степень монополизациипроизводства, распределения и денежно-кредитной системы, низкий удельный весзаработной платы в национальном доходе и другие особенности.
Ценыв России в течение десятилетия (с 1928 г. по 1940 г.) повышались. Их общийуровень в государственной и кооперативной торговле вырос в 6,5 раз. К 1947года, моменту реформы цен и зарплаты, система пришла к троекратному удорожаниюпо сравнению с довоенным периодом. А зарплата увеличилась на 45,8%. В то жевремя 25 млрд. руб. у населения изымали практически обязательные тогдагосзаймы. Это было базой для некоторого последующего понижения цен.[52]
Команднаясистема, устанавливая твердые ставки заработной платы, должна иметь и фиксированныецены на основные потребительские товары. Цена подобной экономической политики — подавленная инфляция, которая проявляется в виде низкого качества товаров,вечном дефиците и в виде очередей.
Ценообразованиена рынке товаров и услуг в командной экономике можно графически проанализироватьна рис. 1.
Равновеснаяцена, определяемая соотношением спроса и предложения в точке С, равна уровнюPC. Государство устанавливает постоянные цены (PKL), при которыхобъем предложения товарной массы OQK, а объем спроса OQL.
/>
Рис.1.
Врезультате QKQL=KL — это хронический дефицит товарноймассы, запрограммированный низкими стабильными ценами. Дефицит — неизбежноеследствие так называемых стабильных цен.
Итак,внешне благополучное, сбалансированное и стабильное социалистическое хозяйство(низкие цены, отсутствие безработных, гарантированные заработки) скрывают засвоим фасадом подавленную инфляцию и подавленную безработицу. Рано или поздно,но эти процессы должны были выйти наружу и принять открытую форму.
1990год оказался рубежным, последним годом умеренных темпов инфляции. В России, каки в большинстве бывших союзных республик годовые темпы прироста цен составилиот 3 до 5% (см. табл. 1). С 1991 года темпы инфляции стали измерятьсядесятками, сотнями и тысячами даже десятками тысяч процентов в год. Увеличениецен в России к 1996 году составит 4658 раз (см.табл.1).
В1992 году экономическая реформа в России стала делать первые шаги.Правительство России начало проводить последовательную финансовую политику,основанную на либерализации цен и внешнеэкономической деятельности, внутреннейконвертируемости и стабилизации обменного курса рубля за счет валютныхрезервов. Однако под угрозой нарастания платежного кризиса жесткая финансоваяполитика сменилась инфляционным кредитованием предприятий. Спрос на валюту повысился,валютные резервы были исчерпаны за короткий срок и курс рубля стремительно упалсо 119 руб. за 1 доллар в середине лета до 450 рублей за 1 доллар в ноябре.
В1993 году сохранялся высокий уровень инфляции (в среднем 22% в месяц) из-запериодической денежной и кредитной эмиссии. Рост курса доллара то ускорялся до15-20% в месяц, то снижался почти до нуля.
Однойиз самых доходных финансовых операций стала спекуляция на валютном рынке. К осенипокупательная способность доллара снизилась до предела (его курс рос медленнее,чем цены), рентабельность экспорта стада критически низкой, усилилосьвытеснение отечественных товаров импортными.
Весной1994 года инфляция снизилась до 8-10% в месяц, а учетная ставка осталась неизменной- в результате реальная ставка (относительно уровня инфляции) поднялась до 90%годовых. Коммерческие банки стали уменьшать свои ставки в ответ на снижениеинфляции только спустя два-три месяца, а вынудил их на эти действия ростневозвращенных кредитов.
Ростцен оказался ниже запланированного в 1994 году (4-5% в месяц летом при запланированном15%-ном среднемесячном росте цен), что привело к снижению поступления в бюджет,уменьшению бюджетного финансирования, хронической задержке выплаты зарплаты.
Инфляционнаяволна, поднятая летней кредитной эмиссией (17 трлн. руб.), обесценила невозвращенныекредиты, а повысившаяся доходность спекулятивных операции помогла компенсироватьубытки.[53]
В1995 году правительство сделало еще несколько шагов вперед в управлениифинансами. Повышение норм обязательных резервов для банков снизило объем денегв экономике. Требование обеспечения рублевых резервов для валютных активовпривело к увеличению продажи валюты, что стабилизировало рубль и повысилопредложение рублевых средств.
Введениевалютного коридора снизило инфляционные ожидания. Резко сократился роствнебиржевых оптовых цен. Сохранился относительно высокий рост потребительскихцен — 4-5% в месяц, но он компенсировал более высокий рост оптовых цен посравнению с розничными в первом полугодии. Годовой рост потребительских ценснизился с 840% в 1993 году до 220 — 1994 и 130% — в 1995 году.
Конечнойцелью стабилизационной политики в 1996 году было замедление темпов инфляции до1,9% в среднем за месяц, или около 25% в целом за год. На протяжении девятимесяцев 1996 года в динамике цен в основных секторах российской экономикисохранялась общая тенденция последовательного снижения их темпов роста. Так,месячный сводный индекс потребительских цен снизился со 104,1% в январе до100,3% в сентябре. Индекс оптовых цен предприятий сократился с 103,2% в январедо 101,8% в сентябре.
Либерализацияцен в январе 1992 года создала условия для реагирования на наличный спрос повышениемцен. Подавленная инфляция (которая сопровождалась ростом цен, увеличением товарногодефицита, снижением качества товаров и услуг) превратилась в открытую.
Переводинфляции из подавленной форму в открытую путем освобождения цен имел своимитогом рост цен на товары и услуги в десятки и сотни раз. Общий индекспотребительских цен декабря 1992 года к декабрю 1991 года под даннымГоскомстата РФ составил 2600%, а индекс доходов населения за тот же период — 1200%. Темпы инфляции на уровне 27%, в январе 1993 года — уже более 50 %, то естьэкономик страны вошла в состояние гиперинфляции. В 1992, 1993, 1994 г.г. ценыросли такими темпами, что за три года они увеличились более чем в 1000 раз. Заэто же время предложение товаров и услуг в реальном выражении сократилось болеечем наполовину. Валовой внутренний продукт России снизился в 1992 году на 19%,в 1993 году — на 12% и в 1994 году — на 15%[54].
Ещебольшими темпами падали инвестиции: в 1992 году на 40%, в 1993 г. — на 12% и в1994 году — на 26%. Падение физического объема реализованной товарной продукциибыло существенно перекрыто ростом цен на эту продукцию и услуги, т.е. денежнымфактором, что нашло отражение в росте ВВП и промышленной продукции в текущихценах.
Несмотряна замедление роста цен в 1994 году по сравнению с предшествующими годами,инфляция все равно находилась на гиперинфляционном уровне. Высокая инфляцияявляется негативной составляющей всего процесса перехода от прежнейкомандно-директивной к новой рыночной экономике. Какова же природа Российскойинфляции?
Какутверждает директор Института экономического анализа Илларионов А.Н.:«Природа российской инфляции, равно как и содержанием экономическойполитики, способной обеспечить ее подавление, уже много лет является острейшейнаучной и политической дискуссией. Все многообразие точек зрения можно свести кдвум: по одной — инфляция имеет немонетарную (неденежную) или не толькомонетарную природу, по другой — это чисто монетарное явление»[55].
Всоответствии с монетарным подходом инфляция — это денежный феномен, а еединамика определяется количество денег в экономике. Темпы инфляции прямопропорциональны темпам прироста денежной массы, темпам увеличения скоростиденежного обращения и обратно пропорциональны темпам прироста реальногопродукта. При стабильных значениях скорости обращения денег и приростареального продукта инфляция определяется темпами роста денежной массы.Снижением реального продукта при стабильном уровне денежной массы приводит кповышению темпов инфляции, поскольку меньшему объему продукта противостоитпрежнее количество денег. Возрастание же объемов реального продукта при прежнемобъеме денежной массы способствует дефляции — снижению уровня цен.
Этаконцепция была положена в основу экономической программы правительства РФ с1992 года и с некоторыми изменениями сохраняется до наших дней.
Важнейшимфактором, определяющим темпы инфляции, выступает скорость денежного обращения.Динамика этого показателя за последние годы несколько раз менялась. В январе1992 года произошел резкий рост скорости обращения денег — с 1,4 до 5,7 раза вгод. Затем в первой половине 1992 года она росла, а в августе-ноябре того жегода — падала. С декабря 1992 г. по апрель 1993 г. скорость обращения денегстабильно возрастала, увеличиваясь с 5,4 до 11,4 раза. Затем с апреля по август1994 г. скорость денежного обращения резко снизилась на 25%.[56]
Какпри переходе от низкой инфляции к высокой скорость денежного обращения растет,демонстрируя низкий спрос на национальную валюту, так как при переходе отвысокой инфляции к низкой спрос на национальную валюту возрастает и скоростьденежного обращения падает.
Интенсивнаяденежная эмиссия апреля-августа 1994 года привела к повышению темпов инфляции воктябре 1994 г. — январе до 14-18%. Сокращение темпов прироста денежной массыосенью-зимой 1994-1995 г.г. обеспечило снижение темпов инфляции до 8-11% вфеврале-мае 1995 г. и летом до 5%.
Однимиз главных источников, поддерживающих высокие темпы прироста денежной массыявляется финансирование бюджетного дефицита за счет эмиссии денежныхинструментов.
Напримере бывших социалистических стран видно, что размеры дефицита, бюджета в процентахк валовому внутреннему продукту, в большинстве случаев достаточно хорошосочетаются с масштабами денежной эмиссии и темпами инфляции.
Отсутствиедефицита бюджета в странах Балтии позволило им в течение последних летобеспечить самые низкие темпы прироста денежной массы. В странах с наиболеезначительными бюджетными дефицитами — Армении, Грузии, Азербайджане, Украине — наблюдались и самые высокие темпы инфляции. Но здесь есть и исключения. Так, внекоторых странах — Белоруссии, Казахстане — незначительные размеры бюджетногодефицита не были препятствием для весьма высоких темпов инфляции. Дело в том,что высокие темпы инфляции в этих странах были вызваны денежной эмиссией. ВРоссии и Молдавии наличие бюджетных дефицитов в крупных размерах (7-12% ВВП)приводило примерно к вдвое более низким темпам прироста денежной массы и инфляции.
Причиназдесь в том, что рост денежной массы и инфляции вызываются не наличием бюджетногодефицита, а размерами той части, которая покрывается за счет эмиссионных источников.
В1995 году в России проводилась очень жесткая бюджетная политика. Согласнозакону о Федеральном бюджете федеральные расходы в 1995 году планировались науровне 26,7% ВВП. Фактически же в первой половине года этот показатель былравен 17,3% ВВП[57].
Бюджетныйдефицит в первой половине 1995 года снизился до 3,2% ВВП[58].Кредиты ЦБР для его покрытия намного уменьшились. Если в феврале-июне 1994 г.задолженность правительства Центробанку выросла на 38%, то за аналогичный период1995 года — лишь на 11%.
Основныеположения немонетаристского подхода отвергают чисто денежную трактовкуинфляции. Она сочетает в себе действие и факторов инфляции спроса и инфляциииздержек, причем влияние факторов инфляции спроса не играет доминирующей роли.Это отчетливо проявляется в отставании увеличения денежной массы от роста цен.
Впервом полугодии 1995 года несмотря на меры по ограничению объемовденежно-кредитной эмиссии, темпы инфляции сохранялись достаточно высокими ипревышали уровень сопоставимого периода 1994 года.
Подводяитог рассмотрению некоторых аспектов экономической динамики за последние годы,можно сделать вывод, что в целом совокупное влияние причин, порождающихинфляцию, оказалось компенсировано факторами, сдерживающими ценовую динамику.то связано прежде всего с тем, что на протяжении рассматриваемого периода вобщих чертах сложился антиинфляционный механизм, основу которого составилиследующие элементы экономической политики:
— соблюдение жестких денежных ограничений;
— меры по стабилизации валютного курса;
— отказ от покрытия дефицита федерального бюджета прямыми кредитами Банка Россиии переход к государственных заимствованиям на рынке ценных бумаг;
— принятие Правительством Российской Федерации ряда решений,
ограничивающихрост цен на продукцию отдельных отраслей и сектором экономики, в первую очередьотраслей — естественных монополистов.
Всеони, будучи направленными на сжатие совокупного спроса и приведение его всоответствие с совокупным предложением, сформировали качественно новую ценовуюситуацию как в потребительской сфере, так и в реальном секторе российскойэкономики.
Нонесмотря на позитивный характер этих процессов, следует отметить, что вроссийской экономике еще существует угроза инфляционных всплесков из-запродолжающегося экономического спада, неплатежей, искаженной структурыосновного производства и его низкой эффективности, существования секторовэкономики с различными уровнем доходности, нерешенности вопросов формированиядоходной части бюджета и накопления социальных проблем в обществе. §2.Перспектива антиинфляционной политики.
Преодолениеинфляции остается одной из главных задач антикризисной стратегии. Уменьшение темповинфляции до относительно «безопасного» уровня(15-20% за год, или 1-2% в месяц)без сокращения производства и падения жизненного уровня населения возможно лишьпри повышении эффективности производства и качества управления. Эти цели могутбыть достигнуты поэтапно, в течение длительного периода времени.
В первые пять лет (1996-2000гг.) угроза инфляции остается критически острой. Отстепени ее снижения зависят сроки и условия реализации намеченной стратегии.Увеличение спроса, отмена или ослабление действия «номинальных якорей»(в частностификсированного валютного курса), усиление протекционизма, меры по финансовойподдержке предприятий неизбежно будут способствовать повышению инфляции. На этотакже накладываются инфляционные ожидания. Соединение этих факторов можетпривести к быстрому раскручиванию инфляции до 15-20% в месяц. Это означало быполный провал всей антикризисной стратегии. Поэтому целями антиинфляционнойполитики должны стать:
· предсказуемостьдинамики инфляции: нельзя допустить ее ускорения дольше 2-5% в среднем за месяц;
· созданиеинституциональных и финансовых предпосылок для сокращения инфляционного потенциала.
В 1998-2000гг. расширение конечного спроса потребует особого усиления антиинфляционныхдействий для того, чтобы удержаться на траектории плавного сокращения инфляции.В это время ключевой целью антиинфляционной политики становится снижениеинфляции до уровня, не препятствующего росту инвестиционной активности, т.е. до35-40% в год. Для решения этих задач необходимо осуществить комплекс мер,направленных на сдерживание и регулирование всех трех компонентов инфляции:спроса, издержек и ожиданий.
1. Следуетрегулярно устанавливать ориентиры («коридор») инфляции и денежной массы с разбивкойпо кварталам, разработать систему действий, направленных против отраслей ипредприятий, нарушающих установленные ориентиры. Необходимо определить такжекритический уровень инфляции, превышение которого автоматически предполагаетприостановку действий, стимулирующих спрос и ужесточение антиинфляционнойполитики.
2. Целесообразноввести прямые ограничительные меры, направленные против роста цен в отраслях-монополистах.
3. Важноограничить дефицит бюджета уровнем 4-5%. Наращивание государственных инвестицийдолжно происходить параллельно с расширением доходной базы бюджета.
4. Необходимоподдерживать процентные ставки на уровне, незначительно превышающем темпинфляции, при этом стимулировать их дифференциацию с целью замедления оборотаденежной массы. Следует отладить механизмы проводки централизованных субсидий икредитов и субсидий через уполномоченные банки для предотвращения перекачкисредств в спекулятивные операции на денежных рынках.
5. Ужесточениемер против роста просроченной дебиторско-кредиторской задолженности(стимулирующегоинфляционные процессы) помогает нормализовать кругооборот оборотного капитала впромышленности и развития вексельного обращения.
6. Важноограничение доли доходов посредников в конечных ценах потребительских товаров.
7. Стем чтобы в последующем перейти к политике стабилизации реального валютногокурса, в первое время целесообразно сохранить «валютный коридор».
8. Дляборьбы с сезонными всплесками инфляции следует стимулировать фьючерсную торговлюсезонными товарами.
Взаключительный период (2001-2005гг.) целью антиинфляционной политики должностать сокращение инфляции до социально-безопасного уровня: 1-2% в месяц.Решение этой задачи требует радикального сокращения инфляционного потенциалаэкономики, изменение ценовых пропорций, структурных сдвигов в пользу отраслейинвестиционного и потребительского комплексов. Стабилизация динамики производстваи инвестиций делает возможным усиление дефляционной монетарной политики,ориентированной на реальный сектор и повышение качества жизни населения.[59]Заключение
Вкакой-то мере, говоря о показателях и типах информации, мы уже затронули вопросо последствиях инфляции, ее влиянии на экономику. В западных странах инфляциястала практически неотъемлемым атрибутом рыночной системы хозяйствования. Этопозволяет вести речь не просто о следствиях, но и некоторых специфическихфункциях инфляции. Многие экономисты придерживаются той точки зрения, чтонезначительная инфляция, скажем, при ежегодном повышении цен на 3-4%,сопровождаемая соответствующим ростом денежной массы, способна стимулироватьпроизводство.
Процессинфляции ведет к тому, что возможно рост массы обращающихся денег ускоряетплатежеспособный оборот, способствует активизации инвестиционной деятельности.В свою очередь рост производства нередко приводит к восстановлению равновесиямежду товарной и денежной массой при более высоком уровне цен. С одной стороны,увеличиваются денежные прибыли, расширяются капиталовложения, а с другой — ростцен ведет к обесценению неиспользуемого капитала. Выигрывают не все, а преждевсего наиболее сильные фирмы, имеющие современное оборудование, наиболее организованноепроизводство.
Вусловиях инфляционных ожиданий предприниматели стремятся обезопасить себя от риска,в частности от предполагаемого роста цен на импортируемые товары (сырье,топливо, комплектующие). Чтобы избежать потерь, вызываемых обесценением денег,производители, поставщики, посредники повышают цены, подстегивая тем самыминфляцию. От инфляции могут выиграть люди, взявшие деньги в кредит, если неоговорено, что процент за кредит должен учитывать инфляционный рост цен.
Нокаковы бы не были позитивные функции инфляции, выходя из-под контроля и даже оставаясьотносительно слабой, регулируемой, инфляция оказывает на ход экономическогоразвития целый комплекс сугубо отрицательных, негативных явлений. Отметимкратко некоторые из них:
1. Инфляцияснижает мотивы к трудовой деятельности, ибо она подрывает возможностинормальной реализации ценовых заработков. Инфляция, особенно в условияхсущественного роста цен, усиливает социальную дифференциацию населения.
2. Инфляциясужает возможности накопления. Сбережения в ликвидной форме сокращаются, частичнопринимают натуральную форму (скупку недвижимости). Соотношение между потребляемойи сберегаемой частями доходов сдвигается в сторону потребления. Выпуске ценныхбумаг нередко не достигает желаемой цели, ибо оказывается не в состоянии“связать“ деньги у населения.
3. Инфляцияослабляет позиции властных структур. Стремление государственных органовполучить посредством эмиссии дополнительные средства для решения неотложныхзадач имеет своим следствием рост недовольства, усиление нажима со стороныразличных социальных групп в целях повышения заработков, получениядополнительных льгот и субсидий.
4. Инфляцияведет к снижению реальных доходов населения при неравномерном росте национальныхдоходов.
5. Инфляцияведет к обесценению сбережений населения. Повышение процентов на вклады, какправило, не компенсирует падение реальных сбережений.
6. Инфляцияприводит к потере у производителя заинтересованности в создании качественныхтоваров. При этом увеличивается выпуск товаров низкого качества, сокращаетсяпроизводство относительно дешевых товаров.
7. Инфляцияограничивает размеры продажи сельскохозяйственных продуктов в городе деревенскимипроизводителями в силу падения заинтересованности, в ожидании повышения цен напродовольствие.
8. Инфляцияприводит к ухудшению условий жизни преимущественно у представителей социальныхгрупп с твердыми доходами (пенсионеров, служащих, студентов, доходы которых формируютсяза счет госбюджета).
Своегорода парадокс в том, что преодолеть инфляцию можно только перестроив хозяйственныймеханизм и выключив рыночные регуляторы, что возможно лишь при стабильнойполитической ситуации.Библиография
1. Критикасовременных буржуазных теорий финансов, денег и кредита.
2. ДроздовВ. Критика буржуазных теорий регулирования денежной системы капитализма. М.,1972.
3. ХейнеП. Экономический образ мышления. М., 1992.
4. МарксК. Экономические рукописи, 1857—1861. М., 1980. Ч.1.
5. МарксК. Капитал. Критика политической экономии. М., 1988. Т.1.
6. РикардоД. Сочинения. Т.1. М., 1955.
7. СмитА. Исследование о природе и причинах богатства народов. Т.1.М., 1935.
8. МаршаллА. Принципы экономической науки. Т.1. М., 1993.
9. ЕвзлинЗ.П., Дмитриев-Мамонов В.А. Деньги. Петроград. 1915.
10.Браунинг П. Современныеэкономические теории — буржуазные концепции. М., 1987.
11.Долан Э.Дж, Кэмпбелл К.Дж.,Кэмпбелл Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М-Л.,1991.
12.Канцеленбаум З.С. Очерки по теориии практике денежного обращения. Пг.-М. 1922.
13.Канцеленбаум З.С. Учение о деньгахи кредите. Ч.1. М.1926.
14.Миклашевский А. Деньги. Опытизучения основных положений экономической теории классической школы в связи систорией денежного вопросы. М., 1895.
15.Родионов С.С, Бабичева Ю.А.Денежно-кредитное регулирование капиталистической экономики. М., 1991.
16.Кейнс Дж.М. Общая теория занятости,процента и денег. М., 1978.
17.Усоскин В.М. Теория денег. М. 1976.
18.Антонович В.Я. Теориябумажно-денежного обращения Спб. 1886.
19.Исаев А.А Начала политическойэкономии. Спб. 1905.
20.Корнаи Я. Путь к свободнойэкономике. М. 1990.
21. «Деньги и кредит». — 1996. — N 12. — С.3.
22. «Деньги и кредит». — 1996. — N 2.
23. «Деньги и кредит». — 1995. — N 8.
24. «Вопросы экономики». — 1996. — N 2.
25.«Вопросы экономики». — 1995. — N 6,9.
26. «Экономист». — 1996. — N 9. — С.8.