Учредители: любые физческие и юридич.лица
Ограницение: учредителями инвестиционных фондов не могут бытьограничиваемые организации.
Ограничиваемые организации:
1.Деятельность инвеcт.фондов, в т.ч. чековых, не могутучаствовать в качестве учредителя, акционера, депозитария и управляющегоследующей организации:
министерства, ведомства, и др. органы гос.управления, т.ч.фонды имущества и комитеты по управлению имуществом.
2. предприятия в собственности общественных орагиназций;
3. объединения преприятий, если хотя бы одно из предприятий,входящих в объединение имеет всвоем уставном капитале долю государства, месныхоргановсамоуправления, общественных организаций и фондов (долю нечастноговклада) 25% и более.
Организационно-правовая форма инвестиционных институтов:любая, предусматривающая статус юридич.лица, однако, инвестиционны фонды, вт.ч. чековые, могут создаваться только в форме открытых акционерных обществ.
Виды инвестиционных институтов.
1. Посредник или финансовый брокер: юридическое лицо.
2. Инвестиционныйконсультант: ему запрещеноосуществлять регистрацию сделок с ценными бумагами. Единственный вид Инв.И.может быть физическим или юридическим лицом.
Физ.лицо должно иметь аттестат Минфина I категории изарегистрироваться в качестве индивидуального пердпринимателя.
3. Инвестиционная компания.
Организует выпуск ценных бумаг, выдает гарантию по ихразмещению в пользу третьих лиц; осуществляет куплю-продажу ценных бумаг отсвоего имени за свой счет (дилерская функция).
ИК может выполнять брокерскую ф-цию, но только на фондовойбирже.
ИК имеет право: размещать собственный ЦБ только юридическимлицам. ЦБ других эмитентов ИК может продавать как юрид. так и физическим лицам.
4.Инвестиционный фонд.
Осуществляет выпуск акций с целью мобилизации денежных средстви их вложения исключительно в ЦБ других эмитентов и на банковские вклады.
Инвестиционный институты могут совмещать один вид деятельностис другим за одним исключением: деятельность ИФ с другими видами ИИ совмещатьз0апрещено.
Деятельность ИИ и управляющих инвестиционными фондамиподлежит обязательному лицензированию.
Причины отказа в выдаче лицензии:
1. убытки по балансу;
2. неудовлетворитеьлная струтура уставного капитала (тоько дляИИ);
3. отсутствие в штате специалистов с аттестатом;
4. отсутствие необходимого минимального размера уставного илисобственного капитала:
требования к минимальному уставному капиталу установлены дляинвестиционных фондов: 1000 минимальных зарплат. Для остальных видов ИИустановленные требования к минимлаьному собственному капиталу:
для инвестиционных компаний 250 млн. руб
для консультантов и брокеров — 50 млн.руб.
Расчет собственного капитала, необходимого для получениялицензии инвестиционного института:
Уставный капитал+добавочный капитал+ резервный фонд+нераспределенная прибыль+ спецфонды+целевые финансирования ипоступления+арендные обязателььства-задолженность учредителе по взносам вУК-нематериальные активы.
Если испрашивается несколько лицензий, то собственный капиталдолжен соответствовать максимальному из установленных для избранных видовдеятельности.
пример:
для получения лицензии на право работы на рынке ценных бумаг вкачестве компании брокера и консультанта представлены документы юридичесокголица, имеющего следующий баланс:
АКТИВ млн. Пассивмлн.
Мат.активы 200 уст.кап. 400
долгосроч.активы 400 рез.фонд. 100
рассчеты с учредит.200 прибыль 100
расч.счет 300 долгосрч.займ 200
расч.сбюджетом 100
расч.пооплате труда 100
1100 1100
ответ 300
Специалист может быть лишен аттестата в след.случаях:
1. банкротство инвестиционного института, если состоите вштате;
2. нарушение законодательства, регулрующего рынок ЦБ;
3. нарушение налогового законадательства;
4. использование конфиденциальной информации для совершениясделок.
Лицензирующие органы (кр. чековых инвестичионных фондов)
1. Минфин:
а) инвестиционные институты с уставным капиталом 50 и болеемлд.руб.;
б) инвестиционные институты с иностранным участием;
в) инвестиционные институты не резиденты.
2. Территориальные управления Минфина: во всех остальныслучаях.
Органы, лицензирующие ЧИФ, в том числе, ЧИФы соцзащиты:
1. госкомимущество (ГКИ):
а) ЧИФы с УК 1 млд.руб. и более;
б) ЧИФы с иностранным участием.
2. территориальные комитеты по управлению имуществом: во всехост.случаях.
Банковская лицензия приравниваетя к лицензии любого ИИ.
Если в качестве упавляющего инвестиционным фондом выступаетбанк или ИИ, то дополнительной лицензии на право деят-ти в качествеуправляющего не требуется.
Управляющим инвестиционным фондом, в т.ч. чековым, может бытьюридич. или физическое лицо )ф.л. должно иметь аттестат и зарегистрироваться вкачестве индивидуального предпринимателя).
если несколько лицензий юридич.лицо хочет получить:
За выдасчу лицензий инвестиционному институту на правоосуществления нескольких видов деятельности одновременно, взимается одовременныйсбор, определяемый как максимальный из установленных для избранных видовдеятельности.
Если при расширении видов деятельности в качествеинвестиционного института новый вид деятельности предусматривает уплатубольшего, по сравнению с ранее уплаченным единомверменного сбора, топроизводится доплата разницы.
В инвестиционных фондах выделяется два понятия: аффилированнаягруппа и аффилированные лица.
Инвестиционному фонду запрещены любые сделки, если:
противоположной стороной сделики выступает аффилированноелицо.
Аффилированная группа фонда: сам фонд, его управляющий, всеаффилированные лица фонда и его управляющего.
Аффилированные лица фонда и его управляющего:
1. управляющий; директора и должностные лица фонда иуправляющего;
2. учредители фонда и управляющего;
3. акйционеры, которым принадлежит 25 и более % акций фонда;
любое предприятие в которм аффилированному лицу принадлежит 25и боле % голосующих (обыкновенных) акций;
5) все фонды с которыми управляющий заключил договор обуправлении.
ТИПЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ.
1. Открытый: фонд эмитирующий акции с обязательством их выкупау акционеров.
2. Закрытый: фонд не имеющий права выкупать свои акции уакционеров. ЧИФы являются исключительно закрытого типа.
Уст.К-л ИФ, в т.ч. чекового, должен быть оплачен учредителямив течение 30 дней с момента регистрации фонда.
УК ИФ, в т.ч. чекогового, может быть оплачен только:
1. денежными срествами;
2. ценными бумагами;
3. недвижиым имуществом
Доля недвижимости не должна превышать 25%. уставного капиталафонда.
Структура ИФ, в т.ч. чекового.
Акционеры
Депозитарий Учредители Управляющий(с лицензией или аттестатом)
Аудитор
Аудитор фонда: не может быть аффилированным лицом, но можетбыть ограничиваемой организацией.
Управляющий фонда: управляет активами фонда. Не может бытьдепозитарием фонда. Может одновременно управлять несколькими инвестиционнымифондами, в т.ч. чековыми. Мжет одновременно действовать в каественвестиционного консультанта, если по договору управляющий подтверждает своесогласие на оказание данного вида услуг.
Депозитарий фонда: юридическое лицо, осуществляющее хранениеденежных средств и ценных бумаг фонда и учет движения этого имущества.
Не может быть управляющим фонда, кредитором фонда и гарантомфонда.
Клиринг:вычисления взаимных обязательств по переводуденежных средств в связи с операциями с ценными бумагами.
Депонент: лицо, которое надоговорнгых основах пользуется услугами депозитария.
Домицилиат счета депо: депозитарий в котором депонентдержит свой счет депо.
Депозитарная деятельность является лицензируемой. Лицензиювыдает Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку. Если в ролидепозитария выступает банк, то он должен зарегистрироваться в качестведепозитария в территориальном управлении ЦБ РФ.
Депозитарную деятельность могут осуществлять только следующиеюр.лица:
1. Инвестиционные институты, кроме инвестиционныхконсультантов, инвестиц. Фондов, в т.ч. чековых. Т.е. — это только брокеры икомпании.
2. Банки
3. Фондовые биржи
4.Специализированные депозитарии, т.е. организацииосуществляющие депозитарную деятельность, как исключительную.
5. расчетные депозитарные организации (РДО), осуществляющиекак исключительные совместно депозитарную деятельность и деятельность поорганизации дережных рассчетов и клиринга денежных обязательств, возникающих изсделок с ценными бумагами.
РДО создается в форме ЗАО и должна иметь не менее 5учредителей.
Уставной К-л РДО должен быть оплачен в момент получениялицензии на сумму не меньшую чем эквивалент 20 тыс.экю.
В распоряжении любого из акционеров РДО должно находиться неболее 20% голосов на общем собрании акционеров.
Депонентами РДО могут быть только его акционеры.
Акционером РДО могут быть только:
инвестиционне институты
фондовые биржи;
банки;
и др. депозитарии.
РДО является некоммерческой организацией, поэтому невыплачивает своим акционерам дивиденды.
При подготовке этой работы были использованы материалы с сайтаhttp://www.studentu.ru