Содержание
Введение
1. Теоретический раздел
1.1 Задачи анализа финансового состояния предприятия
1.2 Источники анализа финансового состояния предприятия
1.3 Анализ финансового состояния предприятия
1.4 Чтение бухгалтерского баланса
2. Практический раздел
2.1 Анализ валюты бухгалтерского баланса
2.2 Горизонтальный анализ баланса
2.3 Вертикальный анализ баланса.
2.4 Сравнительный анализ баланса
2.5 Анализ финансовой устойчивости
2.6 Анализ ликвидности
2.7 Анализ текущих активов
2.8 Комплексная оценка финансового состояния
Заключение
Список литературы
Введение
Производственно-хозяйственнаядеятельность предприятия отражается в плане, учете разных видов отчетности,показатели которой являются основным источником экономической информации дляпроведения анализа и принятия управленческих решений.
Анализ финансово-хозяйственнойдеятельности с помощью специальных методов изучения хозяйственных процессов иявлений позволяет выявить отклонения от плана и в динамике, определитьнаправление действующих факторов, измерить величину отклонений и произвести ихоценку, установить неиспользуемые резервы и наметить пути дальнейшего улучшенияработы анализируемого предприятия.
Основные объекты исследованияанализа финансово — хозяйственной деятельности — это экономические показателиоценки деятельности предприятия. Эти показатели анализируются в теснойвзаимосвязи с техникой и технологией производства, его организацией,социальными и экономическими аспектами.
Анализ работы промышленногопредприятия разнообразен и многогранен, поэтому его задачи не могут быть одинаковыми,в каждом случае они должны определяться конкретными требованиями в зависимостиот уровня управления, а также от цели, которая перед ним ставиться. Однакоимеются и общие требования к анализу — получение максимальных производственныхрезультатов от деятельности предприятия, а также выявления имеющихся внешних ивнутрипроизводственных резервов во всех звеньях хозяйства для их мобилизации.
Анализ финансово-хозяйственнойдеятельности предприятия является важным средством контроля и планового руководстваэкономикой предприятия. Он проводиться на научной основе, организуется поединым принципам и служит инструментом изучения работы предприятий.Следовательно, анализ деятельности предприятия можно охарактеризовать каксовокупность приемов, формирования и обработки информации об изучаемом объекте,позволяющих дать достоверную оценку его работы. Анализ финансово — хозяйственной деятельности предприятия является существенной и необходимойфункцией управления экономикой. Предшествуя принятию управленческих решений поизучаемому объекту, он выступает инструментом совершенствования управления.Только с помощью анализа можно научно обосновать и сбалансироватьдополнительные обязательства предприятий с обеспечением их материально — сырьевыми, топливно-энергетическими и трудовыми ресурсами, произвестиобъективную оценку выполнения этих обязательств, раскрыть тенденциихозяйственного развития, выявить влияния действующих на анализируемый объектфакторов, измерить их действие и оценить.
Машзавод был основан в 1973 году.В 2007 году был реорганизован в ОАО. Хозяйственная деятельность на данномпредприятии осуществляется во многих направлениях среди них, такие как учётготовой продукции, сырья, материалов, нематериальных активов и другое.
Открытое Акционерное Общество “КлинскийМашзавод” выпускает ценные бумаги, а именно акции. Акция — ценнаябумага, подтверждающая внесение средств ее владельцем в уставный фонд АО,дающая право на участие в управлении обществом, в прибылях общества ираспределении остатков имущества при ликвидации общества. Акция не имеет срокадействия и существует, пока функционирует Акционерное Общество.
В этой курсовой работенеобходимо показать значение финансового состояния предприятия в условияхперехода к рыночной экономике. В настоящее время необходимо делать анализфинансового состояния не только собственного предприятия, но и тех предприятий,с которыми мы вступаем в различные экономические отношения. Это необходимо дляоценки возможностей партнёра отвечать по обязательствам, для оценки структурыего капитала, для оценки возможности степени риска взаимодействия с ним. Кромеэтого финансовое состояние анализирует конкретные предприятия для выявлениярезервов, улучшения финансового состояния предприятия, для составленияпояснительной записки к годовому отчёту.
1.Теоретический раздел
1.1 Задачианализа финансового состояния предприятия
На основе изучения причинно — наследственной взаимосвязи между различными показателями производственной,коммерческой и финансовой деятельности даётся оценка выполнения плана попоступлению финансовых ресурсов и их исполнение с позиции улучшения финансовогосостояния предприятия.
Изучение структуры средствпредприятия и источников их образования.
Определение суммы оборотныхсредств, её прироста или уменьшения и соотношения с краткосрочнымиобязательствами.
Оценка финансовой устойчивостипредприятия.
Оценка платёжеспособностипредприятия.
Анализ состояния дебиторской икредиторской задолженности.
Оценка прибыльностипредприятия.
Исчисление рентабельностипредприятия и факторов на неё воздействиях.
Прогнозирование возможныхфинансовых резервов, рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственнойдеятельности и наличие собственных и заёмных ресурсов, разработка моделейфинансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
Разработка конкретныхмероприятий, направленных на более эффективное использование финансовыхресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. 1.2 Источники анализафинансового состояния предприятия
Информационной базой финансовогоанализа является бухгалтерская отчётность. Типовые формы бухгалтерскойотчётности и инструкция по их заполнению утверждены приказом Минфина от 12.11 96.№ 97 — Н «О годовой бухгалтерской отчётности организации». Бухгалтерскаяотчётность представляет собой систему показателей, отражающую имущественное ифинансовое положение организации на отчётную дату, финансовые результаты еёдеятельности за отчётный период. Состав, содержание и другие требования иметодические основы бухгалтерской отчётности регламентированы положением побухгалтерскому учету, которая называется «Бухгалтерская отчётностьорганизации (ПБУ 4/96).
Согласно этому положению,бухгалтерская отчётность состоит из образующих единое целое, взаимосвязанногобухгалтерского баланса, отчёта о финансовых результатах (прибыли и убытках) ипояснения к ним.
Бухгалтерская отчётность должнабыть достоверной, полной, открытой для ознакомления пользователей.Бухгалтерская отчетность публикуется не позднее первого июля года, следующегоза отчетным в случаях предусмотренных законодательством Российской Федерации.Отдельные принципы и порядок составления форм бухгалтерской отчетностиконкретизируются в официальных ежегодных указаниях по заполнению годовых иквартальных форм. В соответствии с этими приказами отчетность претерпелазначительные изменения. В форме баланса теперь сквозная нумерация из шестиразделов:
внеоборотные активы;
оборотные (текущие) активы;
убытки;
капитал и резервы;
долгосрочные пассивы;
краткосрочные пассивы.
Наименование отдельных разделови статей бухгалтерского баланса соответствуют классификации хозяйственныхсредств организации и их источников по экономическому признаку. Информация омногочисленных классификационных группах значительно детализируется, становитсяболее аналитичной. Это делает информацию, содержащуюся в балансе более значимойи понятной для широкого круга пользователей даже для обладающих минимальнымизнаниями о порядке формирования этой информации.
В настоящее время источникамианализа финансового состояния предприятия являются:
бухгалтерский баланс ф-№1;
отчёт о прибыли и убытках ф-№2;
отчёт о движении капитала ф-№3;
отчёт о движении денежныхсредств ф-№4;
приложение к бухгалтерскому балансуф-№5;
другие формы отчётности идокументы, содержащие информацию о финансовом состоянии предприятия, включаявнутреннюю отчётность, составленную по распоряжению руководства предприятия сцелью удовлетворения внутренней потребности предприятия по получениюдополнительных сведений о его финансовом состоянии.
Значительные измененияпретерпела форма — № 2 „отчет о прибыли и убытках“:
отчет состоит только из однойтаблицы, новое содержание строк отражает общую тенденцию разделения, функциибухгалтерского учета для составления бухгалтерской и налоговой отчетности;
измененное название граф формы №2 позволяет непосредственно наблюдать показатели этой формы в динамике;
показатель выручки подреализации товаров, продукции, работ и услуг приводится в НЕТТО — оценке, тоесть бескосвенных налогов и обязательных платежей;
содержание показателя „себестоимостьреализации товаров, продукции, работ, услуг“ зависит от вида деятельностиорганизации, варианта учета затрат на производство и калькулированиясебестоимости.
Отдельные принципы и порядоксоставления бухгалтерской отчётности в официальных, ежегодных указаниях позаполнению годовых и квартальных форм к годовой отчётности предприятияобязательно составляется пояснительная записка, которая должна содержатькраткую характеристику деятельности организации:
виды производственной,коммерческой и инвестиционной деятельности предприятия и его географическиерынки сбыта;
основные показатели деятельностии факторы, повлиявшие в отчётном периоде на финансовые результаты:
доля активной части основныхфондов;
коэффициент износа, обновления ивыбытия основных средств;
коэффициент текущей ликвидностина начало и конец отчётного периода;
коэффициент обеспеченностисобственными средствами и другие показатели, необходимые для полного иобъективного представления финансового состояния организации.
Пояснение к бухгалтерскомубалансу и отчёт о финансовых результатах должно объяснять суть представленияотчётной информации, раскрыть учётную политику организации и обеспечиватьпользователей бухгалтерской отчётности дополнительными данными, которыенеобходимы пользователям бухгалтерской отчётности для реальной оценкиимущественного, финансового положения организации и финансового результата еёдеятельности.1.3 Анализфинансового состояния предприятия
В финансовом анализе можновыделить три этапа:
Первый этап — это определениецели анализа и подхода к нему. На первом этапе определяют переход к анализу,связанный с его целью. Возможны следующие основные подходы:
сравнение показателейанализируемого предприятия со средними показателями народного хозяйства илиотрасли (также показатели с названием „идеальные“ или „нормативные“);
сравнение показателей данногоотчетного периода с данными предыдущих периодов, а также с плановымипоказателями для отчетного периода;
сравнение показателейанализируемого предприятия с показателями других аналогичных фирм — конкурентов(внешхозяйственный сравнительный анализ).
Второй этап — это оценкакачества информации, предоставленной для анализа. На этом этапе проводитсяоценка именно „качества“ информации, которая заключается:
в счетной проверке данных учета;
в определении влияния способовучета на формирование показателей отчетности.
Третий этап — это определениеметодов анализа, проведение самого анализа и обобщение полученных результатов.На этом этапе осуществляется собственно анализ как совокупность методов ирабочих приемов.1.4 Чтениебухгалтерского баланса
Баланс содержит всю необходимуюинформацию для анализа и оценки финансового состояния предприятия. Умениечитать баланс — знание содержания каждой его статьи, способов её оценки, роли вдеятельности предприятия.
Чтение бухгалтерского балансадаёт возможность:
получить определённый объеминформации о предприятии;
определить степеньобеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;
установить, за счёт каких статейизменилась величина оборотных средств;
предварительно оценить общеефинансовое состояние предприятия даже без расчётов экономических показателей.
Благодаря бухгалтерскому балансуруководители получают представление о месте своего предприятия в системеаналогичных предприятий, правильности выбранного стратегического курса,сравнительно принятых характеристик, эффективности использования ресурсов ипринятых решений по управлению предприятий.
Аудиторы, благодаря балансуполучают возможность для выбора правильного решения в процессе проверкипредприятия, планирования своей проверки и выявления слабых мест в системеучёта; аналитики определяют при рассмотрении баланса направление финансовогоанализа. Значение бухгалтерского баланса на столько велико, что анализфинансового состояния часто называют анализом баланса.
Аналитики определяют направлениефинансового анализа.
Прежде чем читать баланс необходимоубедиться, что он готов к чтению. Для этого проводят его предварительнуюпроверку:
устанавливают наличие надписей;
проверяют соблюдение сроковсдачи баланса по отметке налогового органа;
проверяют соблюдение требуемойразмерности единиц измерения;
правильности арифметическихрасчётов (валюты баланса, промежуточных итогов, прямых и косвенных контрольныхсоотношений)
Для чтения бухгалтерскогобаланса необходимо пользоваться инструкцией по составлению годовой иквартальной бухгалтерской отчётности, плана счетов бухгалтерского учёта.
Пример чтения бухгалтерскогобаланса.
Бухгалтерский баланс какотчётная форма характеризует хозяйственные средства предприятия в двух аспектах- по составу и источникам формирования, поэтому статьи актива и пассивавзаимосвязаны между собой. Многие балансовые статьи комплексные. Рядпоказателей баланса, наиболее существенных для оценки имущественного ифинансового положения организации, расшифровываются в других отчётных формах.
Анализ финансового состоянияпредприятия невозможно выполнить без расшифровки экономического содержания егостатей и их влияния на финансовое состояние предприятия.
Баланс имеет 3 раздела актива и3 — пассива.
Раздел 1 актива „Внеоборотныеактивы“
Этот раздел в общем видепредставляет собой средства, которые используются организацией в своейдеятельности более 1 года. Важными из статей являются:
нематериальные активы;
основные средства;
незавершённые капитальныевложения;
долгосрочные финансовыевложения.
В анализированном балансе поразделу 1 на конец отчётного периода произошло снижение на 333 тысячи рублей (вычитаниеиз данного на конец периода и данного на начало периода).
По статье „Нематериальныеактивы“ (стр.110) отражаются права, возникшие из авторских и иныхдоговоров на произведение науки, литературы, искусства, на программы ЭВМ и иныхимущественных прав.
Под нематериальными активами понимаютобъекты долгосрочного пользования свыше 1 года, не имеющие материальноговещественного содержания, но имеющие стоимостную оценку и приносящие доход. Поданной статье баланса изменений не произошло.
По статье „Основныесредства“ (стр.120) отражаются внеоборотные активы, представляющие собойсовокупность материально — вещественных ценностей и имеющие стоимость болеестократного размера минимальной месячной оплаты труда на дату приобретения. Всоставе основных средств учитываются находящиеся в собственности предприятия»Клинский машзавод" земельные участки и объекты природопользования (вода,недра и другие природные ресурсы). К основным средствам относятся такжекапитальные вложения на улучшение земли и арендованных основных средств. Поэтой статье бухгалтерского баланса произошло уменьшение на 118 тысяч рублей.Это произошло за счет износа основных средств.
В подразделе «Долгосрочныефинансовые вложения» (стр.140) показываются долгосрочные инвестиции,ценные бумаги и уставные (складочные) капиталы других организаций (на срокболее 1 года), а также займы, предоставленные другим организациям. В этомподразделе баланса изменений не произошло.
Раздел II актива «Оборотные активы»
В этом разделе отражаютсясредства предприятия, используемые его, как правило, в течение 1 года.Структура данного раздела весьма неоднородна. Основные виды оборотных активовможно подразделить на следующие группы:
товарно-материальные ценности;
дебиторская задолжность;
краткосрочные финансовыевложения;
денежные средства.
Приведем краткую характеристикуоборотных активов. В подразделе «Запасы» (стр.210) показываютсяостатки соответствующих ценностей. В этом подразделе произошли значительные изменения.Запасы на конец отчетного года увеличились на 455 тысячи рублей по сравнению сначалом года.
По статье «Налог надобавленную стоимость» (стр.220) отражается сальдо одноименного счета 19.По дебету этого счета в корреспонденции со счетами 60, 76 и другими счетамизаписывается сумма НДС, относящегося к приобретенным ценностям (материальнымресурсам, нематериальным активам, малоценным и быстроизнашивающимся предметам,выполненным работам и оказанным услугам). по этой статье произошло уменьшениена 23 тысячи рублей.
Около 40% статей раздела балансазанимают статьи, на которых отражается дебиторская задолжность. Контроль засостоянием дебиторской задолжности один из важнейших аспектов методики анализабухгалтерского баланса. Дебиторы — это юридические и физические лица,которые имеют задолжности данной организации, называемая дебиторской. Онаусловно делиться на два вида: нормальная и неоправданная.
Раздел III актива «Убытки»
IIIраздел актива бухгалтерского баланса (стр.390) предназначен для показа убытковпассива бухгалтерского баланса. Если актив бухгалтерского баланса характеризуетсостав хозяйственных средств организации (основные средства, производственныезапасы, готовую продукцию, расчетный счет и т.д.), то в пассиве показано изкаких источников эти образованы. Источники делятся на собственные ипривлеченные. Основными видами привлеченных источников являются: кредиты банкови кредиторская задолжность. Пассив бухгалтерского баланса — это суммыобязательств организации. По данной статье баланса произошло снижение убытковна 61 тысячу рублей. Это произошло из — за того, что данное предприятиеувеличило свое производство за счет собственных средств.
Раздел IV пассива «Капитал и резервы»
Общим для статей данного разделаявляется отражение на них источников собственных средств (уставного капитала,различных фондов и резервов, прибыли). Уставный капитал может быть только вбалансе организации как юридического лица. Структурные подразделенияорганизации, выделенные на отдельный баланс уставного капитала не имеют.Основные и оборотные средства им выделяет организация из своего уставногокапитала. Суммы этих средств не уставного подразделения также показываются постатье «Уставный капитал» (стр.410). По сравнению с началом года иконцом года изменений не произошло.
По статье «Добавочныйкапитал» (стр.420) отражаются:
прирост стоимости внеоборотныхактивов (в частности основных средств, используемых в производственной сфере),выявляемой по результатам их переоценке по распоряжению правительства;
эмиссионный доход, получаемыйакционерным обществом в виде разницы между продажной и номинальной стоимостьюакций при формировании уставного капитала (при учреждении общества, а также приувеличении уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций или повышенияноминальной стоимости акций);
безвозмездно полученныеценности, относящиеся к производственной сфере от других организаций ифизических лиц;
положительные курсовые разницы,образующиеся при расчетах участников по вкладам в уставный капитал (складочный)организаций, оцененным в учредительных документах в иностранной валюте;
разница в стоимости имущества,передаваемого для совместной деятельности в оценке по договору и учету.
По сравнению с началом года иконцом года изменений по этой статье не произошло.
По статье «Резервныйкапитал» (стр.430) отражаются остатки резервного и других аналогичныхфондов, создаваемых в соответствии с законодательством РФ (стр.431), и остаткианалогичных фондов, если их создание за счет прибыли предусмотреноучредительными документами или учетной политикой организации (стр.432). Этастатья в анализируемом бухгалтерском балансе не учитывается.
По статье «Фонды накопления»(стр.440) показывается остаток фондов накопления, образуемых в соответствии сучредительными документами и приняты учетной политикой за счет прибыли,остающейся в распоряжении организации. На данном предприятии учет этой статьине ведется.
По статье «Фонд социальнойсферы » (стр.450) отражается остаток данного фонда. Под фондом социальнойсферы понимаются суммы прироста в результате переоценки основных средствсоциальной сферы, а также средства нераспределенной прибыли зарезервированные,направленные согласно учредительным документам или по решению участников вкачестве финансового обеспечения развития (капитальных вложений) социальнойсферы. На данном предприятии учет этой статьи не ведется.
По статье «целевыефинансирование и поступления» (стр.460) показывают сальдо одноименногосчета 96. На счете 96 учитывают целевое финансирование и целевые поступления насодержание детских учреждений, хозяйственное содержание культурно — просветительных учреждений, на строительство жилых домов и детских учреждений ит.д. Средства целевого финансирования предоставляются организации обычно избюджета или внебюджетных фондов и используются на подготовку кадров, научно — исследовательские работы, содержание детских учреждений и другие нужды. Вданном бухгалтерском балансе по статье «целевые финансирование ипоступления» нулевой результат.
По статье «Нераспределеннаяприбыль прошлых лет» (стр.470) отражается кредитовое сальдо (как наначало, так и на конец отчетного периода) субсчета 88/2 «Нераспределеннаяприбыль (непокрытый убыток) прошлых лет». На данном предприятии учет этойстатьи не ведется.
По статье «Нераспределеннаяприбыль отчетного года» (стр.480) показывается остаток неиспользованнойприбыли отчетного года. Он определяется как разность между суммой прибыли,полученной за отчетный год и суммой прибыли, использованной в течении этогогода. Величина прибыли определяется как кредитовое сальдо счета 80 «Прибылии убытки», оборот по кредиту показывает сумму доходов организации, аоборот по дебету — сумму расходов и потерь. На данном предприятии учет этойстатьи не ведется.
Раздел V пассива «Долгосрочные пассивы»
В подразделе «Заемные средства»(стр.510) показываются непогашенные суммы кредитов банков (стр.511) и прочихзаймов, полученных от других организаций, кроме кредитов банков (стр.512),подлежащих погашению в соответствии с договором более, чем через 12 месяцевпосле отчетной даты. Если заемные средства подлежат погашению в течении 12месяцев после отчетной даты, то непогашенные на конец отчетного периода ихсуммы отражаются в разделе 6 «Краткосрочные пассивы» соответственнопо стр.611 и стр.612. По статье «Долгосрочные пассивы» нулевойрезультат.
Раздел VI пассива «Краткосрочные пассивы»
В статье источников средствраздела 6 бухгалтерского баланса большой удельный вес занимает группа «Кредиторскаязадолжность» (стр.620).
Кредиторы — этофизические и юридические лица, перед которыми данная организация имеетопределенную задолжность. Сумма этой задолжности называется кредиторскойзадолжностью. Кредиторская задолжность возникает, как правило, вследствиесуществующей системы расчетов,. Когда долг одной организации другой погашаетсяпо истечении определенного периода после возникновения задолжности. В этомподразделе отражаются прочие долги организации перед другими организациями ифизическими лицами (кроме задолжности перед участниками по доходам от участия ворганизации). По данной статье баланса на конец года по сравнению с началомпроизошло увеличение кредиторской задолжности на 529 тысяч рублей.
По статье «Фондыпотребления» (стр.650) показываются остатки фондов потребления, образуемыхорганизацией в соответствии с учредительными документами и принятой учетнойполитикой за счет прибыли, остающейся в ее распоряжении. По данной статьенулевой результат. По статье «Резервы предстоящих расходов и платежей»(стр.660) фиксируются остатки средств, зарезервированных организаций, то естьрасходы, относящиеся к данному учетному периоду, но которые будут производиться(уплачиваться) в будущих отчетных периодах. Результат нулевой.
2.Практический раздел
2.1 Анализвалюты бухгалтерского баланса
Служит основанием для оценкифинансового состояния предприятия. Итого баланса называется валютой балансаи отражает сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.
Для общей оценки финансовогосостояния предприятия составляют балансовую таблицу, в которой представленыосновные разделы анализирующего баланса. На основании анализа балансовойтаблицы делают предварительный анализ финансовой устойчивости предприятия. Наэтом этапе анализа выявляют «Бальные» статьи баланса, которые можноусловно подразделить на две группы:
статьи, свидетельствующие окрайне неудовлетворимом состоянии предприятия в отчётном периоде. К нимотносятся «убытки отчётного года», «непокрытые убытки прошлыхлет»;
статьи, свидетельствующие обопределённых недостатках в работе предприятия, которые могут быть выявлены поданным аналитического учёта.
К ним относятся: дебиторскаязадолжность, кредиторская задолжность (особенно просроченные, прочие оборотныеактивы).
Далее проводим оценку изменениявалюты баланса за анализирующий период.
При проведении указанныхрасчётов производят сравнение итогов валюты баланса на конец и начало отчётногопериода.
В случае наличия у предприятияубытков, необходимо валюту баланса уменьшить на сумму убытков.
Таким образом, мы определяемрост или снижение валюты баланса в абсолютном выражении.
После этого определяемотносительный показатель изменения валюты баланса на конец периода по сравнениюс началом.
Валюта баланса на конец периода *100% Валюта баланса на начало периода
Увеличение валюты баланса говорито росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительнойоценки, но при этом необходимо учитывать фактор инфляции.
Снижение валюты балансаоценивается отрицательно, так как сокращается хозяйственная деятельностьпредприятия (сокращается спрос на продукцию, отсутствует сырьё, материалы,полуфабрикаты)
Далее производится сравнениеанализирующего баланса с плановым (по бизнес-плану), с балансами прошлых лет, сданными предприятий-конкурентов.
Для получения общей оценкидинамики финансового состояния можно сопоставить изменения итога баланса сизменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности. Опережениетемпов роста выручки от реализации продукции, прибыль, от хозяйственнойдеятельности над темпами роста валюты баланса говорит об улучшениииспользования средств предприятия, по сравнению с предыдущим периодом, инаоборот, отставание говорит об ухудшении использования средств предприятия.
Таблица 1
Состав статейактива и пассива ОАО «Клинский машзавод» за текущий период.Актив Код. стр. На нач. года На конец года Пассив Код. стр. На нач. года На конец года I Внеоборотные активы 2020 1687 IV Капитал и резервы 2094 2094 Итого по разделу I 190 Итого по разделу IV 490 II Оборотные активы 467 1390 V Долгосрочные пассивы ----- ----- Итого по разделу II 290 Итого по разделу V 590 III Убытки 849 788 VI Краткосрочные пассивы 1242 1771 Итого по разделу III 390 Итого по разделу VI 690 Баланс 399 3336 3865 Баланс 699 3336 3865
На основании составленной аналитическойтаблицы можно сделать предварительный вывод о финансовой устойчивости иплатёжеспособности. Эффективностью формирования, распределения и использованияфинансовых ресурсов, а платёжеспособность выступает её внешним проявлениям. Длявыполнения условия платёжеспособности необходимо, чтобы величина денежныхсредств и средств в расчётах, а также размер материальных оборотных активовпокрывали величину краткосрочных активов. Для предварительных выводов офинансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия необходимо рассмотретьвыдерживается ли условие платёжеспособности, при выполнении которогопредприятие признаётся платёжеспособным: оборотные активы должны бытьсобственного капитала х 2 — внеоборотные активы. Этот показатель рассчитываетсяна начало и конец отчётного периода. В нашем балансе на начало года:
оборотные активы: 467
467
На конец года:
1390
1390
Таким образом, наоснованиипредварительного расчёта можем сделать вывод, что предприятие обладаетнеобходимой финансовой устойчивостью для его развития. Рассмотрев валютубухгалтерского баланса, мы видим, что она увеличилась на конец года, посравнению с началом на 529 тыс. рублей (3865 — 3336) *% роста валюты баланса,%= 3865/3336* 100% = 115,86%
Таким образом мы видим, чтовалюта баланса на конец отчётного периода, по сравнению с началом возросла на15,86% (115,86% — 100%)
2.2 Горизонтальныйанализ баланса
Горизонтальный анализ (временныйанализ) баланса заключается в построении одной или нескольких аналитическихтаблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительнымитемпами роста (снижения). Он предполагает сравнение каждой позиции отчетности спредыдущим периодом. Чаще всего для анализа берут базисные темпы роста занесколько периодов (лучше квартально). Цель горизонтального анализа состоит втом, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различныхстатей баланса за определённый период, дать оценку этим изменениям.
В условиях рыночной экономикиценность резервов горизонтального анализа снижается в условиях инфляции, но этиданные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.
Таблица 2
Горизонтальный анализ балансаПоказатели на 01.10
на 01.10 тыс. руб. % тыс. руб. % Актив 1. Внеоборотные активы 1.1 Нематериальные активы - - - - 1.2 Основные средства 1640 100,00 1522 92,68 1.3 Незавершённое производство 215 100,00 - - 1.4 Долгосрочные финансовые вложения 165 100,00 165 100,00 1.5 Прочие внеоборотные активы - - - - ИТОГО по I разделу 2020 100,00 1687 83,52 2. Оборотные активы 2.1 Запасы 286 100,00 741 259,09 2.2 НДС 88 100,00 65 73,86 2.3 Дебиторская задолжность 93 100,00 529 568,82 2.4 Краткосрочные финансовые вложения - - - - 2.5 Денежные средства - - 55 - 2.6 Прочие оборотные активы - - - - ИТОГО по II разделу 467 100,00 1390 297,65 3. Убытки 849 100,00 788 92,82 Баланс (п.1 + п.2 + п.3) 3336 100,00 3865 115,86 Пассив 4. Капитал и резервы 4.1 Уставный капитал 109 100,00 109 100,00 4.2 Добавочный капитал 1985 100,00 1985 100,00 4.3 Нераспределенная прибыль прошлых лет - - - - 4.4 Нераспределенная прибыль отчетного года - - - -
4.5 Резервный капитал
Фонды накопления;
Фонды социальной сферы;
Целевые накопления и поступления. - - - - ИТОГО по IV разделу 2094 100,00 2094 100,00 5. Долгосрочные пассивы - - - - ИТОГО по V разделу - - - - 6. Краткосрочные пассивы 6.1. Заёмные средства - - - - 6.2. Кредиторская задолжность 1242 100,00 1771 142,82 6.3. Резервы предстоящих расходов и платежей - - - - 6.4. Фонды потребления - - - - ИТОГО по VI разделу 1242 100,00 1771 142,82 Баланс (п.4 + п.5 + п.6) 3336 100,00 3865 115,86
01.10 — 01.10 — за год
Расчёт: 1522 * 100% = 92,81% 1640
ВЫВОД: на основаниипроизведённых расчётов мы видим, что на нашем предприятии валюта увеличилась загод на 15,86% (115,86% — 100,00%) и составила 3865 тыс. рублей. Внеоборотныеактивы уменьшились на 16,48% и составили 1687 тыс. рублей. Это говорит обуменьшении производственного потенциала предприятия на конец отчётного периода.
Рассмотрим IIраздел актива баланса. Мы видим увеличение оборотных активов на 197,65% или на923 тыс. рублей. При анализе этого раздела положительной оценки заслуживаетувеличение запасов на 455 тыс. рублей или на 159,09%. На нашем предприятии НДСна конец отчётного года составит 65 тыс. рублей.
Важным разделом оборотныхактивов является дебиторская задолжность (отрицательной оценки заслуживаетувеличение дебиторской задолжности на 810 тыс. рублей или на 78,37%). Денежныесредства уменьшились на конец периода на 15 тыс. рублей или на 71,43%. Это восновном произошло из-за уменьшения средств предприятия на расчётном счётепредприятия.
Если есть убытки, то:
отрицательным моментом в работепредприятия является возникновение убытков, которые составили 849 тыс. рублей — на начало года, а на конец года -788 тыс. рублей;
отрицательным моментом в работепредприятия является увеличение кредиторской задолжности.
При анализе пассива балансанеобходимо обратить внимание на положительные стороны работы предприятия:наличие прибыли предприятия, снижение кредиторской задолжности.2.3 Вертикальныйанализ баланса
Большое значение для оценкиимеет вертикальный анализ (структурный анализ) актива и пассива баланса,который даёт представление финансового отчёта в виде относительных показателей.Он предполагает определение структуры итоговых показателей с выявлением влияниякаждой позиции отчетности на результат в целом.
Цель вертикального анализазаключается в расчёте удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценкиего изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственныесравнения предприятий, при этом относительные показатели сглаживают негативноевлияние инфляционныхпроцессов. Если в результате произведённого анализаувеличивается доля оборотных средств (второй раздел), то можно сделать выводы:
на предприятии может бытьсформирована более мобильная структура активов, что улучшает финансовоесостояние предприятия, так как способствует ускорению оборачиваемости оборотныхсредств;
на анализируемом предприятииможет быть отвлечена часть текущих активов на кредитование потребностейтоварами, прочих дебиторов. Это свидетельствует о фактической гемобилизации (мобилизация- вовлечение средств; гемобилизация — отвлечениесредств) частиоборотных средств из производственной программы. Поэтому необходимо обратитьвнимание на состояние дебиторской задолжности. Отрицательным моментом в работе предприятияявляется увеличение роста дебиторской задолжности;
на данном предприятии может бытьсворачивание производственной базы. При анализе структуры пассива балансаположительным моментом финансовой устойчивости предприятия является увеличениедоли собственных источников предприятия (четвёртый раздел). Отрицательнойоценки заслуживает увеличение доли кредиторской задолжности.
Таблица 3. Вертикальный анализбаланса, %Показатели на 01.10 на 01.10 АКТИВ 1. Внеоборотные активы 1.1 Нематериальные активы - - 1.2 Основные средства 81, 19 90,22 1.3 Незавершенное производство 10,64 - 1.4 Долгосрочные финансовые вложения 8,17 9,78 ИТОГО по разделу 1 60,55 43,65 2. Оборотные активы 2.1 Запасы 61,24 53,31 2.2 НДС 18,84 4,68 2.3 Дебиторская задолжность 19,92 38,06 2.4 Краткосрочные финансовые вложения - - 2.5 Денежные средства - 3,96 2.6 Прочие оборотные активы - - ИТОГО по разделу 2 14,00 36,00 3. Убытки 25,45 20,39 БАЛАНС (1+2+3) 100,00 100,00 ПАССИВ 4. Капитал и резервы 4.1 Уставный капитал 5,21 5,21 4.2 Добавочный капитал 94,80 94,80 4.3 Нераспределенная прибыль прошлых лет - - 4.4 Нераспределенная прибыль отчетного года - -
4.5 Резервный капитал
Фонды накопления;
Фонды социальной сферы;
Целевые накопления и поступления. - - ИТОГО по разделу 4 62,77 54,18 5. Долгосрочные пассивы - - ИТОГО по разделу 5 - - 6. Краткосрочные пассивы 6.1. Заемные средства - - 6.2. Кредиторская задолжность 37,23 45,82 6.3. Фонды потребления - - 6.4. Резервы предстоящих расходов и платежей - - ИТОГО по разделу 6 37,23 45,82 БАЛАНС (4+5+6) 100,00 100,00
ВЫВОД: на основанииданных вертикального анализа при рассмотрении актива баланса мы видим, что и наначало и на конец отчетного периода удельный вес внеоборотных активов превышаетудельный вес оборотных активов. Это говорит о том, что анализируемоепредприятие располагает необходимой производственной базой для своейдеятельности. При этом мы видим, что удельный вес основных средств на конецотчетного периода увеличивается на 9,03% (90,22 — 81, 19). Рассмотрев структуруоборотных активов, мы видим, что наибольший удельный вес в их составеприходится на запасы, которые необходимы предприятию для осуществления своейдеятельности. На конец отчетного периода их удельный вес уменьшился на 7,93% (53,31- 61,24), это говорит о сужении производственной деятельности предприятия, о неприобретении, не заготовлении данным предприятием запасов для дальнейшейработы.
В структуре второго разделаважное место занимает дебиторская задолжность, которая на начала периода — 19,92, на конец — 38,06. Мы отмечаем увеличение дебиторской задолжности, чтосвидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия с покупателями изаказчиками, о не умении руководителя предприятия находить надежных партнеров.Важное место в составе оборотных активов занимают денежные средствапредприятия. От наличия денежных средств на расчетном счёте и в кассе зависитплатежеспособность предприятия, его финансовой устойчивости и способностьрасплатиться по своим долгам и обязательствам.
На анализируемом предприятииудельный вес денежных средств на конец периода, по сравнению с началомувеличился на 3,96% (3,96 — 0). Увеличение удельного веса денежных средствговорит о повышении платежеспособности предприятия на конец отчетного периода иотражает финансовую деятельность предприятия, где происходит движение денежныхпотоков.
В целом удельный вес второгораздела актива бухгалтерского баланса увеличился на конец отчетного периода, посравнению с началом на 22%. Это свидетельствует о росте текущих активовпредприятия.
При анализе структуры пассивабухгалтерского баланса положительным моментом финансовой устойчивостипредприятия является высокий удельный вес собственных источников предприятия,хотя мы наблюдаем, снижение их доли с 62,77 до 54,18.
Удельный вес заемных источниковна конец отчетного периода возрос или увеличился на 8,59% (45,82 — 37,23).Появление в бухгалтерском балансе заемных источников на конец отчетного периодаговорит о том, что предприятие привлекает заемные средства для осуществлениясвоей деятельности. Оно обладает возможностью расплатиться по ним.
Важное место в шестом разделезанимает кредиторская задолжность. На анализируемом предприятии происходит ееувеличение на конец отчетного периода на 8,59% (45,82 — 37,23). Это являетсяотрицательным моментом в работе предприятия. Наибольший удельный вес вкредиторской задолженности занимает задолженность перед поставщиками иподрядчиками, перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, ипрочими кредиторами.2.4 Сравнительныйанализ баланса
В сравнительном аналитическомбухгалтерском балансе представлены основные разделы баланса. Сравнительныйаналитический бухгалтерский баланс характеризует как структуру отчетностибухгалтерскойформы, так и динамику отдельных ее показателей. Онсистематизирует все предыдущие расчеты.
Все показатели сравнительногоаналитического бухгалтерского баланса можно разбить на 3 группы:
Показатели структурыбухгалтерского баланса.
Показатели динамики бухгалтерскогобаланса.
Показатели структуры динамикибухгалтерского баланса.
На основе сравнительногобухгалтерского баланса осуществляется анализ структуры имущества.
Таблица 4
Сравнительный аналитическийбалансПоказатели Абсолютные величины Удельный вес Изменения 01.10 01.10 01.10 01.10 в абсолют. величин., тыс. руб. в уд. вес.,% в% к велич. на нач. года 1 2 3 4 5 6 7 8 АКТИВ 1. Внеоборотные активы 2020 1687 60,55 43,65 -333 -16,90 -16,49
2. Оборотные активы,
в том числе
запасы
Дебит. задолжность
Денежные средства
467
286
93
1390
741
529
55
14,00
61,24
19,92
36,00
53,31
38,06
3,96
+923
+455
+436
+55
+22
7,93
+18,14
+3,96
197,65
159,09
468,82 3. Убытки 849 788 25,45 20,39 -61 -5,06 -7, 19 БАЛАНС 3336 3865 100,00 100,00 +529 - 15,86 ПАССИВ 1. Собственный капитал 2094 2094 62,77 54,18 - -8,59 -
2. Заемный капитал
(итог 5 и 6 раздела),
в том числе
кредиты и займы
кредиторская задолжность
1242
1242
1771
1771
37,23
37,23
45,82
45,82
+529
+529
+8,59
+8,59
42,60
42,60 БАЛАНС 3336 3865 100,00 100,00 +529 - 42,60
ВЫВОД: на основанииданных сравнительного аналитического баланса можно сделать выводы о структурестоимости имущества предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активахи соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.
В структуре стоимости имуществаотражаются специфика деятельности каждого предприятия. По данным таблицы № 4видно, что имущество предприятия увеличилось на 529 тысяч рублей или на 15,86%.У предприятия произошло изменение структуры стоимости имущества в сторонуувеличения удельного веса в нем оборотных средств. Это произошло за счетувеличения суммы запасов. Дебиторская задолжность при этом также увеличилась,так же как и увеличились денежные средства предприятия. Увеличение сумм по статье«Запасы» говорит о расширении коммерческой и производственнойдеятельности предприятия, которое увеличило приобретение товаров для дальнейшейреализации. Увеличение дебиторской задолжности свидетельствует о не надежностипартнеров предприятия и их платежеспособности.
Далее в анализе необходимооценить причины и обоснованность сдвигов в структуре имущества предприятия.
Сопоставляя структуры измененийв активе и пассиве можно сделать выводы о том, через какие источники в основномбыл приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основномвложены. Если преимущественно прирост произошел за счет заемных источников, тов последующие периоды этих источников может не быть. По крайней мере, в прежнихразмерах, так как задолжность по заемным средствам должна погашаться. В этомслучае повышение мобильности имущества имеет нестабильный характер. Наанализируемом предприятии изменилась структура пассивов баланса в сторонуувеличения заемных источников. На конец отчетного периода задолжность по краткосрочномукредиту отсутствовал. Можно предположить, что эти средства не использовалисьдля пополнение оборотных активов предприятия. На анализируемом предприятиинаблюдается увеличение кредиторской задолжности. Это отрицательный момент вработе предприятия, свидетельствует о том, что кредиторская задолжность восновном используется не по назначению.
На данном предприятии вструктуре пассивов наблюдается нулевой результат на конец и начало отчетногопериода доли собственных источников. Таким образом мы видим, что на нашемпредприятии прирост источников связан за счет кредиторской задолжности.
Если главным источником приростапассивов предприятия явились заемные средства предприятия, то значит низкаямобильность имущества может быть случайна и не должна рассматриваться какпостоянный финансовый показатель предприятия. Анализируемое предприятиеявляется финансово устойчивым.2.5 Анализфинансовой устойчивости
Залогом выживаемости и основойстабильности предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятияоказывает влияние различные факторы:
положение предприятия натоварном рынке;
производство и выпуск дешевой,пользующейся спросом продукции;
потенциал предприятия в деловомсотрудничестве;
степень зависимости от внешнихкредиторов и инвесторов;
наличие неплатежеспособныхдебиторов;
эффективность хозяйственных ифинансовых операций.
Такое разнообразие факторовподразделяет устойчивость по видам. Применительно и предприятию она может бытьв зависимости от факторов, влияющих на нее внутренней, внешней, общей (ценовой),финансовой устойчивостью.
Внутренняя устойчивость — общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечился стабильно — высокий результат его функционирования. В основе ее активного реагирования наизменение внутренних и внешних факторов.
Внешняя устойчивость — обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которыхосуществляется его деятельность. Она достигается соответственно системойуправления рыночной экономикой в масштабах всей страны.
Общая устойчивость — движение денежных потоков, которые обеспечивают постоянное превышениепоступления средств (доходов) над их расходами (затратами).
Финансовая устойчивость — является отражением стабильного превышения доходов над расходами,обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путемэффективного их использования способствует бесперебойному процессу производстваи реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессевсей производственно — хозяйственной деятельности и является главнымкомпонентом общей устойчивости предприятия. Анализ устойчивости финансовогосостояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: на сколькоправильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшегоэтой дате. В современных условиях необходимо, чтобы состояние финансовыхресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развитияпредприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести кнеплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развитияпроизводства. Избыточная финансовая устойчивость может препятствовать развитию,отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Таким образом, сущностьфинансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределениеми использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешнимпроявлением.
Высшей формой устойчивостипредприятия является его способность развиваться в условиях внутренней ивнешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структуройфинансовых ресурсов и при необходимости имеет возможность привлекать заемныесредства, то есть быть кредитоспособным.
Кредитоспособным являетсяпредприятие при наличие у которого предпосылок для получения кредита испособности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой, причитающихсяпроцентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов.
Таким образом можно сделатьвывод, что финансовая устойчивость — это комплексное понятие.
Финансовая устойчивость предприятия- это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение ииспользование, которых обеспечивает развитие предприятия на основе ростаприбыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности вусловиях допустимого уровня риска.
На финансовую устойчивостьпредприятия влияет большое количество факторов:
Внутренние факторы:
отраслевая принадлежностьсубъекта хозяйствования;
структура выпускаемой продукции(работ, услуг) ее доля в общем платежеспособном спросе;
размер уставного капитала;
величина издержек, их динамикапо сравнению с денежными доходами;
состояние имущества и финансовыхресурсов, вкладываемые запасы и резервы, их состав и структура;
профессионализм и компетенцияменеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешнейсреды.
К внешним факторам относятся:
влияние экономических условийхозяйствования;
уровень развития в стране наукии техники, платежеспособности, спрос и уровень доходов потребностей;
налоговая и кредитная политикаправительства РФ;
законодательные акты по контролюза деятельностью предприятия;
внешне — экономические связи.
Анализ абсолютных показателейфинансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивостиможно проводить с помощью системы абсолютных и относительных показателей. Абсолютныминазываются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затратисточниками их формирования. Обобщающий показатель финансовой устойчивости — излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат,величина которых определяется в виде разницы между величиной источников средстви величиной запасов и затрат (стр.210 + стр.220 актива баланса). Дляхарактеристики источников формирования запасов можно определить три основныхпоказателя, отражающих различные виды источников:
Наличие собственных оборотныхсредств (СОС). Эта разница между капиталом и резервами и внеоборотнымиактивами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Егоувеличение, по — сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшемразвитии деятельности предприятия.
СОС = IVраздел пассива бух. баланса — I раздел актива бух.баланса — убытки или СОС = стр.490 — стр. 190 — стр.390
Наличие собственных идолгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат илифункционированный капитал (КФ), который определяется путем увеличенияпредыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов.
КФ = СОС + Vраздел пассива или
КФ = стр.490 + стр.590 — стр. 190- стр.390
Общая величина основныхисточников средств для формирования запасов и затрат (ОИ), равная сумме СОС,долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.
ОИ = КФ + стр.610VI П или
ОИ = стр.490 + стр.590 + стр.610- стр. 190 — стр.390
Трем показателям наличиеисточников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченностизапасов. Их источниками являются:
Излишек (+) или недостаток (-)СОО (СОС)
СОС = СОО — 33 или
СОС = стр.490 — стр. 190 — стр.210+ стр.220 — стр.390
Излишек (+) или недостаток (-)собственных и долгосрочных заемных источников формирования 33 (КФ)
КФ = КФ — 33
КФ = стр.490 +стр.590 — стр. 190- стр.210 + стр.220 — стр.390
Излишек (+) или недостаток (-)общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (ОИ)
ОИ = ОИ — 33
ОИ = стр.490 +стр.590 + стр.610 — стр. 190 — стр.210 + стр.220 — стр.390
С помощью этих показателей мыможем определить трех — компонентный показатель, позволяющий определить типфинансовой устойчивости предприятия (S (х))
/>1, если х > 0
S (x)
0, если х
В настоящее время в анализевыделяют четыре типа финансового состояния предприятия. Абсолютно — устойчивое финансовое состояние, которое задается условием
/>СОС > 0
КФ > 0
ОИ > 0
Трехмерный показатель ситуации S = (1; 1;1)
Данная ситуация в современныхусловиях встречается редко.
Нормальное финансовоесостояние, возникает вследствие его устойчивой платежеспособности,соответствующее следующим условиям:
тип финансовой устойчивостипредприятия
/>СОС
КФ > 0
ОИ > 0
S = (0;1;1)
Неустойчивое финансовоесостояние, возникшее вследствие нарушения платежеспособности, когдаостается возможность восстановления равновесия за счет пополнения источниковсобственных средств и увеличения СОС, сокращения денежной задолжности,ускорения оборачиваемости запасов.
/> СОС
КФ
ОИ > 0
S = (0;0; 1)
Кризисное финансовоесостояние, при котором велик риск банкротства, так как денежные средства,краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолжность не покрывают дажекредиторскую задолжность.
/>СОС
КФ
ОИ
S = (0;0; 0)
Таблица 5
Анализ абсолютных показателейфинансовой устойчивостиПоказатели Усл. обозн. На нач. года На конец года
Откл.
(+; -) 1. Источники формирования СОС IV П 2094 2094 - 2. Внеоборотные активы I А 2020 1687 -333 3. Наличие СОС (стр.1-2) СОС 74 407 -333 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства V П - - - 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования (стр.3+ стр.4) КФ 74 407 333 6. Краткосрочные кредиты и заемные средства стр.610 VI П 1242 1771 529 7. Общая величина основных источников для формирования запасов и затрат (стр.5+ стр.6) ОИ 1316 2178 862 8. Общая величина запасов стр.210 II А 286 741 455 9. СОС = СОС — 33 (стр.3 — стр.8) СОС -212 -334 -546 10. КФ = КФ — 33 (стр.5 — стр.8) КФ -212 -334 -546 11. ОИ = ОИ — 33 ИО 1030 1437 407 12. Трехмерный показатель S (0; 1;1) (0; 0; 0) S = [S ( COC), S ( КФ), S ( ИО)].
По данным таблицы мы видим, чтоанализируемое предприятие имеет наличие собственных оборотных средств (СОС).
При этом на конец отчетногопериода возросли основные источники (ОИ) на 862 тыс. рублей; собственныеоборотные средства уменьшились на 333 тыс. рублей; функционированный капитал (КФ)также уменьшился на 333 тыс. рулей.
НО анализируемая обеспеченностьзапасов и затрат, источниками их формирования мы наблюдаем по всем тремпоказателям недостаток. При этом по 1-м и 2-м показателям он уменьшается наконец отчетного периода. Лишь по третьему показателю наблюдается уменьшениенедостатка. По типу финансовая устойчивость анализируемого предприятияотносится к 4 типу (кризисное финансовое состояние).
Анализ относительныхпоказателей финансовой устойчивости.
Оценку финансового состоянияпредприятия можно дать с помощью относительного коэффициента, которыйопределяет следующие показатели:
а) Состояние оборотных средств:
степень обеспеченностиматериальных запасов и затрат собственными оборотными средствами;
коэффициент обеспеченностисобственными оборотными средствами;
коэффициент маневренностиоборотными средствами.
б) Показатели, характеризующиесостояние основных фондов:
индекс постоянного актива;
коэффициент долгосрочногопривлечения заемных средств;
коэффициент износа;
коэффициент реальной стоимостиимущества.
в) Показатели, характеризующиестепень финансовой независимости:
коэффициент автономии;
коэффициент соотношения заемныхи собственных средств.
Рассчитанные фактическиекоэффициенты отчетного периода сравниваются с нормативом, со значениемпредыдущего периода, с показателями аналогичного предприятия, что позволяетвыявить реальное финансовое состояние предприятия, слабые и сильные стороны еедеятельности.
Рассмотрим порядок расчетаотносительно показателей финансовой устойчивости:
Первая группа:
Степень обеспеченностиматериальных запасов и затрат собственными оборотными средствами определяетсяотношением собственных оборотных средств к величине запасов и затрат: Кобесп. = Соб. стр.210АII (33)
Соб. = IVП — I А + V П — III А
Нормативное значение данногокоэффициента должно быть = 0,6 — 0,8, то есть нормативным можно считатьположение, при котором 60 — 80% производственных запасов формируются за счетсобственных оборотных средств.
Коэффициент обеспеченностисобственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средству предприятия, необходимых для сохранения его финансовой устойчивости: Косс. = IV П — I А II А
Нормальным считается значениеданного коэффициента > 0,1 — норматив.
Коэффициент маневренностисобственного капитала определяется как отношение величины чистыхсобственных оборотных активов к величине собственного капитала.
Этот коэффициент также можноназвать коэффициент мобильности всех средств предприятия:
Кмоб. = IV П — I А IV П
Этот коэффициент показывает,какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме,позволяющей свободно маневрировать этими средствами.
Оптимальное значениекоэффициента маневренности - 0,5. С финансовой точки зрения, чем большекоэффициент маневренности, тем лучше финансовая устойчивость предприятия.
Вторая группа: Индекспостоянного актива показывает долю основных средств и внеоборотных активовв источниках собственных средств: Кп = I А IV П
Норматива нет.
Коэффициент долгосрочногопривлечения заемных средств показывает, на сколько интенсивно предприятиеиспользует заемные средства для обновления и расширения производства.
Если капитальные вложения,осуществленные за счет кредитования приводят к значительному росту пассива, тозаемные средства используются эффективно: Кд. = V П IV П + V П
Нормативов нет. Коэффициентизноса отражает степень финансирования за счет износа основных средств (чемдольше основные средства служат, тем больше будет значение рассматриваемогокоэффициента) Ки = Накопленная сумма износа Первоначальная балансовая стоимость основных средств
Если Ки > 0,5, то он показывает,в какой степени профинансированы за счет износа, замены и обновления основныхсредств.
Коэффициент реальнойстоимости имущества показывает, какую долю в стоимости имущества составляютсредства производства, уровень производственного потенциала и обеспеченностьпроизводственными средствами производства. Крси = Основные средства + сырье + материалы + НЗП + МБП Валюта баланса
Нормативов нет. Третья группа:
Коэффициент автономии (финансовойнезависимости и концентрации собственного капитала) представляет собойотношение величины собственных средств к итогу балансаКа = IV П Валюта баланса
Нормативное значение показателя,принятое в мировой практике > 0,5.
Это говорит о том, что еслиудельный вес собственных средств в итоге баланса > 50%, то финансированиедеятельности предприятия за счет заемных и привлеченных средств осуществляетсяв допустимых пределах. Рост коэффициента означает увеличение финансовойнезависимости.
Коэффициент состояния заемныхи собственных средств (Коэффициент капитализации) показывает сколькозаемных и привлеченных средств предприятие затратило на 1 рубль вложений вактивы.
Нормативом считается соотношение1/2, при котором 1/3 общего объема финансирования сформирована за счет заемныхисточников. Ксзс = V П + VI П — стр.640, 650,660 IV П
Таблица 6
Анализотносительных показателей предприятия за текущий периодПоказатель Усл. обознач. Порядок расчета По состоянию Изм. (+; -) Предл. норматив На нач. периода На конец периода 1 2 3 4 5 6 7 1. Степень обеспеченности материальных запасов и затрат собственными средствами К обесп.
4П-1А+5П-3А
стр.210 2рА 2,701 0,514 2,187 0,6 — 0,8 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами Косс.
4П-1А
2А 0,159 0,293 0,134 > 0,1 3. Коэффициент маневренности Км.
4П-1А
4П 0,036 0, 194 0,158 = 0,5 4. Коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств Кд.
5П
4П+5П - - - - 5. Коэффициент реальной стоимости имущества Крси.
ОС+НЗП+МБП+ +сырье
Валюта баланса 0,537 0,573 0,036 0,5 6. Коэффициент автономии Ка.
4П
Валюта баланса 0,628 0,542 — 0,086 > 0,5 7. коэффициент состояния заемных и собственных средств Ксзс.
5П+6П-стр.640,650,660
4П - - - 1: 2 8. Индекс постоянного актива Кп.
1А
4П 0,965 0,806 0,159 -
По данным таблицы можно сделатьследующие выводы:
Рассчитанный коэффициент степениобеспеченности материальных запасов и затрат говорит о том, что на началоотчетного периода отрицательный (270,1%) производственных запасов и затратформируется за счет заемных оборотных средств. На конец отчетного периода этотпоказатель уменьшился до 51,4%, рассчитанный показатель вышепредельно-допустимого значения, что свидетельствует о достаточном обеспеченииматериальных запасов и затрат собственными оборотными средствами.
Рассчитанные коэффициентыобеспеченности собственными средствами свидетельствуют о достаточном наличиесобственных оборотных средств, необходимых для сокращения финансовойустойчивости предприятия. Рассчитанные коэффициенты выше предельно допустимогозначения и возрастают на конец отчетного периода на 0,134.
Коэффициент маневренностисобственного капитала говорит о том, что на начало отчетного периода 3,6%собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющейсвободно маневрировать этими средствами. На конец периода он повышается до19,4%. Рассчитанный коэффициент ниже предельно допустимого значения, чтосвидетельствует о недостаточной маневренности собственного капитала.
Анализируемое предприятие непривлекает долгосрочные заемные источники для обновления и расширенияпроизводства.
Рассчитанные коэффициентыреальной стоимости имущества говорят о том, что на начало отчетного периодадоля средств производства в стоимости имущества составила 53,7%, на конецпериода — 57,3%. Рассчитанные коэффициенты не превышают предельно допустимыезначения и свидетельствуют о достаточно высоком уровне производственногопотенциала предприятия.
Коэффициенты автономии на началопериода говорят о том, что удельный вес собственных средств в итоге баланса62,8%, на конец периода 54,2%. Рассчитанные коэффициенты превышают нормативы иговорят о высокой финансовой независимости предприятия.
Рассчитанные коэффициентысоотношения заемных и собственных средств говорят о том, что на началоотчетного периода на 1 рубль вложений в активы, предприятие не затратило как наначало года, так и на конец. Рассчитанные показатели свидетельствуют онезависимости предприятия от привлеченного капитала.
Доля основных средств ивнеоборотных активов в источниках собственных средств на начало периода составляет96,5%, а на конец — 80,6%. Рассчитанные индексы достаточно высоки ихарактеризуют финансовую устойчивость предприятия.
На основании рассмотренияанализируемых показателей можно сделать вывод, что в целом они соответствуютпредлагаемым нормативам и говорят о финансовой устойчивости предприятия.
2.6 Анализликвидности
Понятие ликвидности.
Анализом ликвидности фирмыинтересуются лица, предоставляющие коммерческие кредиты, так как коммерческиекредиты краткосрочные, то лучше всего способность фирмы оплатить этиобязательства может быть оценена путем анализа ликвидности. Держатели акцийхотят знать об уровне ликвидности фирмы и способности выплачивать проценты ипогашать основную сумму кредита.
Ликвидность — способностьценностей легко превращаться в деньги, которые являются абсолютно ликвиднымисредствами.
Ликвидность можно рассмотреть сдвух сторон:
как время, необходимое дляпродажи актива;
как суммы, вырученные от продажиактива.
Ликвидность фирмы — способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия необходимыхплатежей по мере наступления их срока.
Фирма, оборотный капитал которойсостоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторскойзадолжности, обычно считается более ликвидной, чем фирма, оборотный капиталкоторой состоит преимущественно из запасов.
Все активы фирмы в зависимостиот степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства можноусловно подразделить на следующие группы:
1) Наиболее ликвидные активы (А1)- суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы длявыполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включаются краткосрочныефинансовые вложения (ценные бумаги).
2) Быстрореализуемые активы (А2)- активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенноевремя. В эту группу можно включить дебиторскую задолжность (платежи ожидаются втечение 12 месяцев после отчетной даты), а также прочие оборотные активы.Ликвидность этих активов различна и зависит от субъектов и объективныхфакторов:
квалификации финансовыхработников фирмы,
взаимоотношений с плательщикамии их платежеспособности,
условий предоставления кредитовпокупателям, организации вексельного обращения.
3) Медленнореализуемые активы (А3)- сюда включают наименее ликвидные активы. К этим активы относят запасы,дебиторская задолжность (платежи, по которым ожидаются более, чем через 12месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость. В эту группу невключают «Расходы будущих периодов». Желательно использовать данныеаналитического учета уменьшить налог на добавленную стоимость (НДС) на суммувозмещения из прибыли фирмы.
Готовые запасы не могут бытьпроданы до тех пор, пока не найден будет покупатель. Запасы сырья, материалов инезавершенной продукции можно потребовать предварительной обработки, прежде чемих можно продать и преобразовать в наличные средства.
4) Труднореализуемые активы (А4)- активы, которые предназначенные для использования в хозяйственнойдеятельности в течение относительно продолжительного периода времени. Включаетстатьи первого раздела актива бухгалтерского баланса.
Первые три группы активов втечение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относиться ктекущим активам фирмы.
Пассивы бухгалтерского балансапо степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующимобразом:
Наиболее срочные обязательства (П1)- кредиторская задолжность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочныеобязательства, ссуды, непогашенные в срок.
Краткосрочные пассивы (П2)- краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению втечение 12 месяцев после отчетной даты.
Долгосрочные пассивы (П3)- долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статья 5 разделаП бухгалтерского баланса.
Постоянные пассивы (П4)- статья 4 раздела пассива бухгалтерского баланса и отдельно ст.6 разделапассива бухгалтерского баланса, не вошедшие в предыдущие группы:
«доходы будущих периодов»;
«фонды потребления»;
«резервы предстоящихрасходов и платежей».
Для сохранения актива и пассивабухгалтерского баланса итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям«расходы будущих периодов» и «убытки». Долгосрочные икраткосрочные обязательства вместе взятые называются внешнимиобязательствами.
Фирма считается ликвидной, еслиее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Фирма может бытьликвидной в большей или меньшей степени. Для оценки реальной степениликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности бухгалтерскогобаланса.
Ликвидность баланса
Ликвидность баланса определяетсякак степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которой вденьги соответствует сроку погашения обязательств.
Для определения ликвидностибухгалтерского баланса следует сопоставить итоги по каждой группе актива ипассива. Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняютсяусловия:
А1 >> П1
А2 >> П2
А3 >> П3
А4
Если выполняется первые тринеравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства фирмы, тообязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокийэкономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдаетсяминимальное условие финансовой устойчивости.
Невыполнение какого либо изпервых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность бухгалтерскогобаланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этомнедостаток средств по первой группе актива компенсируется их устойчивостью подругой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так какв реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить болееликвидные.
Анализ ликвидностибухгалтерского баланса оформляется в виде таблицы.
Таблица 7
Анализ ликвидности балансаАКТИВ На начало года На конец года ПАССИВ На начало года На конец года Платежный излишек или недостаток На нач. года На конец года 1 2 3 4 5 6 7 8
1. наиболее ликвидные активы. А1
260+250 - 55 1. наиболее срочные обязательства. П1 620+630+670 1242 1771 -1771 -1716
2. быстро реализуемые активы. А2
240+270 93 529
2. краткосрочные пассивы. П2
610 - - +93 +529
3. медленно реализуемые активы. А3
210+230+220-217 373 777
3. долгосрочные пассивы. П3
590 - - +373 +777
4. трудно реализуемые активы. А4
190 2020 1687 4. постоянные пассивы. П4 490+640+650+660-217-390 1244 1277 +776 +410 БАЛАНС 2486 3048 БАЛАНС 2486 3048 -529 3432
ПРОВЕРКА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА:На начало периода На конец периода
А1
А2 > П2
А3 > П3
А4 > П4
А1
А2 > П2
А3 > П3
А4 > П4
На основании произведенных расчетовмы видим, что бухгалтерский баланс анализируемого предприятия не являетсяабсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода. Наанализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболеесрочных обязательств: на начало — 1771 тысяч рублей рублей; на конец — 1716тысяч рублей.
Сопоставление наиболее ликвидныхсредств и быстрореализующих активов с наиболее срочными обязательствами икраткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность и платежеспособность,то есть на ближайшее время. Положение анализируемого предприятиязатруднительно, так как для погашения в ближайшее время краткосрочных долговему следует привлечь медленнореализуемые активы.
Если степень ликвидностибухгалтерского баланса настолько велика, что после погашения наиболее срочныхобязательств остаются излишние средства, то можно ускорить сроки расчетов сбанком, поставщиками и другими котнтрагантами.
Перспективную ликвидность можноопределить сравнением медленнореализующих А с П3.
Бухгалтерский баланс ликвидностиза несколько периодов дают представление о тенденциях к изменению финансовогоположения предприятия. Бухгалтерский баланс ликвидности является одним изисточников информации для составления финансового плана. С помощью бухгалтерскойликвидности можно прогнозировать расчеты при ликвидации предприятия.
Анализ показателейликвидности.
Сущность финансовой устойчивостипредприятия определяется формированием и использованием финансовых ресурсов, аплатежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Платежеспособность являетсяодном из важнейших показателей финансового состояния предприятия. Платежеспособность — это способность своевременно полностью выполнять свои платежныеобязательства, вытекающие из торговых кредитных и иных операций платежногохарактера. Расчет платежеспособности производится на определенную дату (наначало и конец отчетного периода). Эта оценка субъективна и может бытьвыполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособностипроверяют наличие денежных средств на расчетном счете, валютных, краткосрочныефинансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. С однойстороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большейвероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточнымисредствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличиенезначительных остатков денежных средств на счетах не всегда означает, чтопредприятие неплатежеспособно, так как средства могут поступить на расчетныйсчет, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, а краткосрочныефинансовые вложения можно легко превратить в денежную наличность.
Постоянное кризисное отсутствиеналичности приводит к тому, что предприятие превращается в неплатежеспособное иможет рассматриваться, как первая ступень на пути к банкротству. Причинаминизкой платежеспособности может быть:
недостаточная обеспеченностьфинансовыми ресурсами;
невыполнение плана реализациипродукции;
нерациональная структураоборотных средств.
Для оценки платежеспособностирассчитываются 3 показателя:
коэффициент абсолютнойликвидности
промежуточный коэффициентпокрытия
общий коэффициент покрытия.
Все показателиплатежеспособности выражаются через отношение ликвидных средств предприятия кего краткосрочной задолжности. Ликвидными являются средства предприятия,которые могут быть быстро превращены в наличные деньги для уплаты краткосрочныхобязательств. Ликвидными являются оборотные средства предприятия, а в ихсоставе наиболее мобильной частью являются денежные средства и краткосрочныеценные бумаги. Для расчета показателей платежеспособности используют общийзнаменатель — краткосрочного обязательства. Данные для расчета берем избухгалтерского баланса на начало и конец периода. Краткосрочные обязательстваисчисляются как общая величина краткосрочных кредитов, ссуд, непогашенных всрок, краткосрочные заемные средства и кредиторская задолжности.
Таблица 8
Анализ показателейплатежеспособностиПоказатели Порядок расчета Единицы измерен. На начало периода На конец периода Отклонения (+; -)
Предельно допустимое значение
показателя
1
2
3
4
5
6
7 1. Краткосрочные обязательства 610+620 тыс. руб. 1242 1771 +529 2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 250+260 тыс. руб. 55 +55 3. Коэффициент абсолютной ликвидности Стр.2: 1 0,031 +0,031 0,2 — 0,5 4. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолжность 230+240+250+260 тыс. руб. 93 584 +491 5. Промежуточный коэффициент покрытия Стр.4: 1 0,075 0,330 +0,255 0,8 — 1,0 6. Запасы и затраты, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолжность 210+220+230+240+250+260 тыс. руб. 467 1390 +923 7. Коэффициент общего покрытия Стр.6: 1 0,376 0,785 +0,409 2,0 — 2,5
По данным таблицы мы видим, что:
Коэффициент абсолютнойликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показываеткакую часть краткосрочной задолжности фирма может погасить в ближайшее время.Анализируемое предприятие на начало периода и на конец по данному показателюукладывается в норматив, следовательно, его платежеспособность уменьшается. Коэффициентпромежуточного покрытия показывает какая часть краткосрочных обязательств можетбыть покрыта текущими активами в случае ее критического положения, когда будетневозможно продать запасы. Этот показатель говорит о том, что на начало периодакраткосрочная задолжность может быть погашена на 7,5%, на конец периода — 33%.Рассчитанные показатели на много ниже предельно допустимых значений и говорят онизкой платежеспособности предприятия. Коэффициент общего покрытия измеряетобщую ликвидность. На анализируемом предприятия он составил на начало периода0,376, на конец периода — 0,785. Таким образомон показывает, чтотекущие краткосрочные обязательства обеспечены текущими активами на началопериода на 37,6%, а на конец периода на 78,5%. То есть на 1 денежную единицутекущих обязательств на начало периода приходится 37 рублей 60 копейки, а наконец периода — 78 рублей 50 копеек. Хотя текущие активы превышают текущиеобязательства рассчитанные показатели намного ниже предельно допустимыхзначений, что говорит о неудовлетворительной структуре бухгалтерского баланса инизкой платежеспособности предприятия.2.7 Анализтекущих активов
Текущие активы (оборотныесредства) занимают большой удельный вес в общей сумме средств, котороерасполагает предприятие. От рациональности их размещения и эффективностииспользования в большей мере зависит успешный результат работы предприятия.Поэтому в процессе анализа изучается структура текущих активов, размещение их всфере производства и в сфере обращения, эффективность их использования. Такжеизучаются отдельные группы текущих активов, оказывающих наиболее существенноевлияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. В анализедается общая оценка изменений в наличии и структуре текущих активов поважнейшим их группам.
Таблица 9
Анализ наличия и структурытекущих активовПоказатели На начало периода На конец периода Изменения (+; -) Сумма, тыс. руб. Уд. вес.% Сумма, тыс. руб. Уд. вес.%
В тыс. руб
гр.4 — 2
В уд. вес
гр.5-3 В% величина на начало года гр.6/гр.2*100 1 2 3 4 5 6 7 8 1. текущие активы (всего) стр.8+11+12+13+14 в том числе: 467 100,00 1390 100,00 923 197,65 2. Сырье и материалы 96 20,55 606 43,60 510 23,04 531,25 3. МБП 54 11,56 85 6,12 31 -5,44 57,41 4. Незавершенное производство 5. Готовая продукция 135 28,91 21 1,51 114 27,40 84,45 6. Товары отгруженные 7. Прочие запасы и затраты 8. Итого материально оборотные средства стр.2+3+4+5+6+7 285 61,03 712 51,22 427 9,81 3,44 9. Денежные средства 55 3,96 55 3,96 10. Краткосрочные финансовые вложения 11. Итого денежных средств и краткосрочных вложений стр.9+10 55 3,96 55 3,96 12. Дебиторская задолжность (всего) стр.240 93 19,91 529 38,06 436 18,15 19,52 13. Расходы будущих периодов 1 0,22 29 2,09 28 1,87 187 14. НДС 88 18,84 65 4,68 — 23 — 14,16 — 16,09
На основании произведенныхрасчетов мы видим, что наибольший удельный вес в текущих активах занимаютматериальные оборотные средства. За отчетный период в структуре текущих активовпроизошли изменения в сторону уменьшения удельного веса материальных оборотныхсредств на 427 тысяч рублей. Рассмотрев структуру мобильных средств, мы видим,что наибольшее изменение произошло по статье готовая продукция и товары (-114тысяч рублей или — 27,4%). Анализируемое предприятие уменьшило на конец остаткипродукции и товары.
Анализируя денежные средства, мывидим, что они увеличились в стоимостном выражении на 55 тысяч рублей или 39%.Можно предположить, что анализируемое предприятие сэкономило свои денежныесредства на приобретение запасов готовой продукции.
Дебиторская задолжностьувеличилась на 436 тысяч рублей или на 18,15%. Это говорит о том, чтоанализируемое предприятие не имеет платежеспособных покупателей, которыевовремя расплачиваются за приобретенный товар. Это говорит об ухудшениифинансового состояния на конец отчетного периода.
2.8 Комплекснаяоценка финансового состояния
Комплексная оценка хозяйственнойдеятельности представляет собой ее характеристику, полученную в результатекомплексных исследований, то есть одновременного и согласованного изучениясовокупностей показателей отражающие все или многие аспекты хозяйственныхпроцессов и содержащую обобщающие выводы о результатах деятельностипредприятия.
Итоговая комплексная оценкаучитывает все важнейшие показатели финансовой и производственной деятельностипредприятия, то есть хозяйственной активности в целом. При осуществлениикомплексной оценки используются данные о производственном потенциалепредприятия, эффективности использования производственных и финансовыхресурсов, их источниках и другие показатели.
Вскрыв экономическую сущностьэтих показателей можно сделать выводы о наиболее слабых, уязвимых местах ворганизации финансовой деятельности предприятия ОАО «Клинский Машзавод»,которые заключаются в следующем:
При проведении сравнительногоаналитического анализа можно сделать выводы о структуре актива бухгалтерскогобаланса в части соотношения оборотных и внеоборотных активов.
При проведении вертикальногоанализа бухгалтерского баланса на анализируемом предприятии имеет местонерациональная структура актива баланса в части соотношения оборотных ивнеоборотных активов, так как и на начало и на конец отчетного периода удельныйвес внеоборотных активов не превышает удельный вес оборотных активов (предприятиезанимается производственной деятельностью), поэтому в активе бухгалтерскогобаланса при рациональном размещении средств преобладающее место должныпринадлежать внеоборотным активам.
Убытки — негативный моментпредприятия. При рассмотрении пассива бухгалтерского баланса, мы видим, чтонаибольший удельный вес и на начало и на конец отчетного периода занимаетсобственный капитал, что говорит о достаточной обеспеченности собственнымиисточниками.
При анализе обеспеченностипредприятия собственными оборотными средствами по всем трем показателямфинансовой устойчивости мы видим недостаток собственных оборотных средств, чтоявляется отрицательной стороной деятельности предприятия.
При анализе относительныхпоказателей мы видим, что в большинстве они заметно отличаются от установленныхнормативов, что свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости, хотянекоторые показатели можно рассматривать достаточными для осуществлениянормальной производственной деятельности.
На анализируемом предприятииимеет место нерациональная организация расчетно платежной дисциплины, котораяпроявляется в значительном превышении дебиторской задолжности над кредиторскойна конец отчетного периода.
При анализе платежеспособностипредприятия мы видим, что рассчитанные показатели платежеспособности нижепредельно допустимых значений, что свидетельствует о недостаточнойплатежеспособности предприятия.
Расчеты относительныхпоказателей финансовой устойчивости подтверждаются при анализе ликвидностибухгалтерского баланса, который не является абсолютным и подтверждает выводы отом, что для погашения наиболее срочных обязательств предприятию не хватаетнаиболее ликвидных активов.
При анализе наличия состава иструктуры текущих активов мы видим, что несмотря на финансовые затрудненияанализируемое предприятие не имеет устойчивости и работает в условиях рынка,имеет рост текущих активов, которые являются наиболее мобильной частью активапредприятия, проводят работу по увеличению запасов готовой продукции.
Заключение
В заключении даются основныевыводы по результатам проводимого анализа финансового состояния предприятия.
Давая оценку финансовойустойчивости предприятия можно сказать, что анализируемое предприятие «КлинскийМашзавод» имеет недостаточную финансовую устойчивость и недостаточнуюплатежеспособность. Анализируемое предприятие имеет нерациональную структуруактива бухгалтерского баланса и поэтому после анализа финансового состояниянеобходимо разработать предложения и сделать выводы о наиболее слабых, уязвимыхместах в организации финансовой деятельности предприятия, наметить необходимыемероприятия по его улучшению.
В эти мероприятия необходимовключить:
по ликвидации устойчивости;
по снижению дебиторскойзадолжности;
по снижению кредиторскойзадолжности;
по ускорению реализацииимеющихся запасов готовой продукции и товаров;
по ускорению платежеспособностипредприятия.
Списоклитературы
1. Савицкая Г.В. «Финансы предприятия». Минск, Высшая школа,2009.
2. Балабанов И.Т. «Анализ и планирование финансов хозяйственногосубъекта».М., 2010.
3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа».М.,Финансы и статистика, 2008.
4. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. «Методика финансового анализа».М., 2009.
5. Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлятькапиталом».М., 2009.
6. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. «Финансовый анализ».М., 1997.
7. Ковалёв В.В., Патров В.В. «Как читать баланс?».М., Финансы истатистика, 2010.
8. Финансовая газета, за 1999 — 2000 годы. № 44, 2010.
9. Крейнина М.Н. «Финансовое состояние предприятия, методы оценки»,М., 2010
10. Ковалев В.В. «Финансовый анализ», М., 2010.
11. Ефимов О.В. «Как анализировать финансовое положение предприятия»,М., 2009.
12. Адамов В.Е. «Экономика и статистика фирм», М., 2010.