Вопросыликвидности банков начали разрабатываться экономистами, в том числе российскими,на рубеже XIX-XX веков.
Экономическаяи политическая ситуация в мире в этот период характеризовалась крайнейнестабильностью: кризисы, войны, революции не способствуют устойчивостибанковской системы, что ведет к росту числа банкротств кредитных учреждений, повышениюриска банковских операций. Это так называемые внешние риски банковскойдеятельности.
Внутренниериски возникают в процессе осуществления банковских операций. К ним относятсякредитные, процентные, валютные риски, риск левеража, риск финансовых услуг.Риск является неизбежной составляющей банковской деятельности и «означаетвероятность того, что фактическая прибыль банка окажется меньше запланированной,ожидаемой» [1]. Погоня за прибылью зачастую приводит к потере банком своейликвидности. Проблема возникновения риска ликвидности вызвала необходимостьосуществления первых практических шагов – введение законодательных ограниченийбанковской деятельности.
Вовторой половине XIX века в России законодательно были определены «правилапо производству банками каждой операции, введены существенные ограничения вразмерах открываемых отдельным лицам кредитов, установлено пятикратноеотношение обязательств банков к собственным их капиталам и 10%-ный размеркассовой наличности к сумме обязательств банков» [2]. Одним изобязательных правил стало положение об ограничении объема кредита одномуклиенту в размере не более 10% оплаченного капитала. Это означало зарождениетребований к капиталу банков, ограничение размеров кредита, предоставляемогоодному заемщику, и появление первого «норматива ликвидности», определяемогокак отношение кассовой наличности к общей сумме обязательств банка. Кроме того,был введен государственный надзор за деятельностью банков и установлено правоподвергать их правительственной ревизии.
Ученымии экономистами предпринимались попытки научно обосновать критерии оценкибанковской ликвидности.
Видныйгосударственный деятель и ученый Н.С. Мордвинов еще в 1811 г. в работе, посвященной изложению одного из первых проектов частных акционерных банков в России,писал:
«Всевклады должны тщательно различаемы быть со стороны краткости илидолговременности сроков подлежания их банковой зависимости.
Вкладытакого рода, что могут быть до нескольких месяцев потребованы обратно, выпускаютсятолько под учеты кратковременных векселей, заемных писем, законных свидетельстви в ссуды под товары.
… Долгосрочныекапиталы могут быть выпускаемы под учеты долгосрочных обязательств… Вечныекапиталы (собственные средства банка. – О.З.)… могут в ссуду раздаваемы бытьпод залоги недвижимых имений от 8 до 10 лет» [3].
Подобнуюидею о важности сбалансированности по срокам активов и пассивов банкаобосновывал французский банкир Курсель Сенель. В 1862 г. от отмечал, что «род и условия помещений должны зависеть от рода и условий вкладов»[4].
ПрофессорЕ.П. Вознесенский в работе, изданной в 1914 г., для обеспечения устойчивой работы банка формулирует требование быстрой реализуемости его активов. Он отмечает, что«все поступающие в распоряжение банка по его операциям ценности должныобладать одним общим свойством, именно свойством быть легко и скорореализованными» [5].
Вэкономической литературе конца XIX–начала XX века еще не используется термин«ликвидность», но уже сформирован основной критерий ликвидностиактивов банка (легкость и быстрота реализации), а также выделены необходимыеусловия функционирования банка: своевременное удовлетворение требованийклиентов и размещение собранных средств в соответствии с характером вкладов.
Впервыепонятие ликвидных средств банка (но не его ликвидности) вводят немецкиеэкономисты. Профессор В. Лексис в своей работе «Кредит и банки», отмечаянеобходимость соответствия сумм и сроков активов и обязательств банка, говорит,что кредитные учреждения «всегда должны заботиться о достаточнойликвидности своих средств» [6].
Немецкийэкономист Б. Бухвальд применяет термин «ликвидитет (liquiditat)банковского баланса». Под ликвидитетом баланса банка понимали активыкредитного учреждения, которые могли быть быстро трансформированы в наличностьдля своевременного выполнения обязательств и платежей банка. К«легкореализуемым» статьям актива профессор Бухвальд причислялсредства в кассе, иностранные деньги, купоны, кредитовые остатки в другихбанках, ссуды под обеспечение государственных ценных бумаг, векселяпервоклассных векселедателей, репортные бумаги, а также государственные бумагии городские облигации [7]. Таким образом, ликвидность банка в тот периодсводилась к ликвидности его баланса и рассматривалась с позиции запаса егосредств.
Проблемаобеспечения ликвидности коммерческого банка обостряется в периоды экономическихи политических кризисов. Для поддержания ликвидности кредитных учреждений вмоменты потрясений экономисты предлагают использовать не только запас ликвидныхсредств в балансе банка, но и такие способы, как займы в других банках, продажаценных бумаг из портфеля банка, приток средств от погашения ссуд.
Советскийэкономист Л.И. Фрей, анализируя банковский кризис 1920-1921 гг. в США, отмечал,что решение проблемы обеспечения ликвидности банка было перенесено «свозможности погашения должником банка его долга, с краткосрочности портфелябанка на возможность переучета, получения кредита в других банках» [8].
Помнению американского банкира Книффина, ликвидность представляет собойвозможность банка «оплачивать… требования своих депонентов о возвратедепозитов из сумм, получаемых от погашения ссуд» [9]. Ликвидность ужерассматривается как «поток» средств банка.
Всовременной зарубежной и отечественной литературе также преобладает подход кхарактеристике банковской ликвидности с точки зрения потока денежных средств.
Американскийученый П. Роуз считает банк ликвидным, если тот «имеет доступ к средствам,которые могут быть привлечены по разумной цене и именно в тот момент, когда онинеобходимы» [10].
ПрофессорМ.М. Ямпольский полагает, что ликвидность заключается не только «в наличиивозможности и способности банка выполнять свои обязательства перед клиентурой идругими контрагентами… Полная характеристика ликвидности предполагаетсоответствие, взаимную увязку сумм и сроков возможного высвобождения кредитов идругих вложений банка с требованиями, которые могут быть предъявленывладельцами средств, составляющих ресурсы банка» [11]. ПрофессорЯмпольский одним из первых российских экономистов постсоветского периодаподчеркнул обусловленность ликвидности банка движением его активов и пассивов.
Помнению профессора В.М. Усоскина, «под ликвидностью понимается способностьбанка своевременно погасить свои финансовые обязательства за счет имеющихся унего наличных денежных средств, продажи активов или мобилизации ресурсов издругих источников (покупки на рынке и т.д.)» [12].
Ликвидностьбанка указанными экономистами рассматривается с точки зрения «потока»средств, при этом в качестве источников недостающей ликвидности предлагаетсяиспользовать: наличность; ликвидные активы, которые в процессе их реализациисохраняют свою стоимость неизменной; средства, поступающие при возврате ссуд идругих вложений банка; привлеченные средства денежного рынка.
Рядэкономистов, рассматривая понятие банковской ликвидности, особое вниманиеуделяют обязательствам банка, возникающим в процессе его деятельности.
Французскийэкономист Ж. Матук под ликвидностью банковского учреждения понимает «егоспособность выполнять свои долговые обязательства в соответствующие сроки исоответствующем объеме, выплачивать через свои кассы наличные деньги, снимаемыесо счетов до востребования, возвращать в соответствующие сроки срочные вклады, атакже отвечать по возможным внебалансовым обязательствам» [13].Ликвидность банка Ж. Матук связывает с выполнением не только долговых, но изабалансовых обязательств банка. Профессор банковского дела и финансов ДжозефФ. Синки считает, что «ликвидность необходима банкам главным образом длятого, чтобы быть готовыми к изъятию депозитов и удовлетворять спрос накредиты» [14]. Другими словами, поддержание ликвидности он связывает нетолько с необходимостью своевременно выполнять обязательства банка, но иудовлетворять спрос на кредиты со стороны клиентов банка.
Предоставлениессуд клиентам – основной вид коммерческой деятельности банка, приносящийнаибольший доход. Неспособность банка удовлетворить кредитные заявки клиентовможет привести к оттоку клиентов, потере выгодных комиссионных операций, снижениюдоходов банка.
Развитиепассивных операций коммерческих банков обуславливает расширение взглядов наисточники удовлетворения банковских обязательств.
Американскиеэкономисты Э. Рид, Р. Коттер, Э. Гилл и Р. Смит считают банк ликвидным, «еслисуммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможностибыстро мобилизовать средства из других источников достаточны для своевременногопогашения долговых и финансовых обязательств...» [15]. В качествеисточников поддержания ликвидности американские аналитики выделяют ликвидныйрезерв и возможность привлечения средств денежного рынка.
Банковскийаналитик Т. Кох детализирует источники ликвидных средств банка. Он говорит, что«ликвидность банка – это способность приобретать наличные средства в FRSили банках корреспондентах по разумной цене. Она включает потенциальную продажуликвидных активов, покупку федеральных средств и новую эмиссию депозитныхсертификатов, евродолларов, вспомогательных долговых обязательств и акций»[16].
Рядэкономистов, рассматривая понятие ликвидности, акцентируют внимание навысвобождении размещенных средств и будущих доходах банка от операционнойдеятельности, отмечая, что ликвидность банка определяется «во-первых, соответствиемсумм и сроков размещаемых активов и используемых при этом привлеченных средствбанка и, во-вторых, возвратом в срок размещенных средств банка с обеспечениемрасчетных значений их доходности» [17], увязывая ликвидность и доходностькоммерческого банка.
Такимобразом, в современной литературе четко определились два аспекта дискуссии потеории банковской ликвидности: первый касается определения понятия«ликвидность банка», то есть ее сути; второй раскрывает содержаниеэтого понятия, т.е. основу, детализирует виды обязательств банка, источники ихпокрытия, критерии обеспечения ликвидности.
Относительноопределения понятия «ликвидность банка» можно выделить следующиеформулировки:
Ä«способность выполнять свои долговые обязательства в соответствующие срокии соответствующем объеме..., а также отвечать по возможным внебалансовымобязательствам» (см. ссылку 13);
Äбанк является ликвидным, «если суммы его наличных средств и другихликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из другихисточников достаточны для своевременного погашения долговых и финансовыхобязательств» (см. ссылку 15);
Ä«ликвидность банка – это способность приобретать наличные средства в FRSили банках корреспондентах по разумной цене» (см. ссылку 16);
Äликвидность – это «способность банка удовлетворять потребность в наличныхсредствах для своевременного и полного выполнения своих обязательств»[18];
Äликвидность – это «возможность банка своевременно и полно обеспечиватьвыполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, чтоопределяется наличием достаточного собственного капитала банка, оптимальнымразмещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетомсоответствующих сроков» [19].
Врассмотренных определениях одни авторы суть ликвидности банка видят вспособности (или возможности) своевременно и в полной мере выполнять разногорода обязательства; другие — в способности располагать достаточной суммойликвидных активов для своевременного и полного выполнения своих обязательств.
Вобоих случаях ликвидность банка сводится, по существу, к платежеспособности, тоесть своевременному и полному выполнению обязательств.
Нанаш взгляд, ликвидность банка есть более емкое понятие, связанное с глубиннымипроцессами банковской деятельности. Суть ее определяется сопряженностьюдвижения активов и пассивов банка, а также их высоким качеством, позволяющимиобеспечивать банку соответствие в пределах определенного срока обязательств иисточников их покрытия. Не случайно на начальном этапе формирования этогопонятия ученые и практики подчеркивали обязательность сбалансированностиструктуры активов и пассивов банка. Позднее эта важная составляющая ликвидностипри определении данного понятия была утрачена. Предлагаемый подход копределению ликвидности банка восстанавливает эту составляющую, дополняя ееновыми качественными характеристиками активов и пассивов банка. Что касаетсяпоявления новых инструментов размещения и мобилизации банковских ресурсов, тоони изменяют лишь форму движения активов и пассивов, но не существо этогодвижения. Существо движения состоит в постоянном равновесии активов и пассивовбанка по суммам и срокам.
Еслибанковские обязательства, депозиты, межбанковские кредиты и другие источникисредств краткосрочны, то банк значительную часть актива вынужден держать вликвидном виде; если обязательства имеют долгосрочный характер, банк может осуществлятьдолгосрочные вложения средств. Хотя ликвидность банка тесно связана сизменениями срочной структуры финансовых средств, сроки предоставляемых банкомссуд не всегда совпадают со сроками привлеченных ресурсов. Депозиты довостребования банк вкладывает не только в наличность и средства накорреспондентском счете в Центральном банке, но и в краткосрочные ссуды. Хотяликвидность кредитной организации тесно связана со сроками привлечения средств,однако сроки предоставляемых банком ссуд не всегда совпадают со срокамипривлеченных ресурсов. Для деятельности банка характерна трансформация срочнойструктуры размещаемых средств, когда банк предоставляет ссуды на болеедлительные сроки, чем срочность привлеченных средств банка. Такая трансформациястановится возможной, т.к. ресурсы банка складываются из многочисленных вкладовклиентов, часть которых осядет на счетах банка в конкретный момент времени.
Таккак отдельные виды активов имеют различную степень трансформации в свободныеденежные средства в какой-либо определенный срок, то банк достигает ликвидностисинхронизацией по времени размещений своих капиталов и уплаты обязательств, опираясьна некоторый минимальный резерв ликвидных средств. Важно правильно установитьвеличину необходимого банку резерва ликвидности. Излишние его размеры говорят онеэффективности работы банка, недостаточные – о повышении риска банковскойдеятельности.
Синхронизациядвижения активов и пассивов банка предполагает высокое качество каждого из них.Утрата актива или несоблюдение договорного срока нарушает равновесие междуисточниками банковских ресурсов и их размещением. Высокая стабильностьпривлеченных средств банка повышает эффект трансформации ресурсов банка.
Болееузкий аспект дискуссии о ликвидности банка отражает позиция экономиста Е.А.Лебедева, который определяет ликвидность коммерческого банка, как«возможность банка своевременно и полно обеспечивать выполнение своихдолговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, что определяетсяналичием достаточного собственного капитала банка, оптимальным размещением ивеличиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом соответствующихсроков» (см. ссылку 19). В приведенном определении говорится не оспособности, а о возможности банка выполнять свои долговые и финансовыеобязательства, что нельзя считать правомерным. Категории возможность испособность неравноценны. Возможность подразумевает наличие условий длявозникновения явлений (в нашем случае – обеспечения банковской ликвидности, выполненияобязательств банка); способность – кроме условий успешного осуществленияопределенного рода деятельности предполагает наличие ряда индивидуальныхособенностей, способствующих ее осуществлению.
Какотмечалось выше, содержание ликвидности банка, кроме определения ее понятия, детализирует: виды обязательств банка; ‚ источники погашения обязательств; ƒкритерии ликвидности банка.
Степеньразработанности этих вопросов в современной экономической литературе различна –наиболее разработаны, на наш взгляд, такие элементы содержания ликвидностибанка, как источники погашения обязательств банка; менее разработаны такиеэлементы, как состав банковских обязательств и критерии ликвидности банка.
Вместес тем в аспекте взаимосвязи понятий «ликвидность» и«платежеспособность» банка все указанные вопросы требуютдополнительного рассмотрения. В последние годы отдельные экономистырассматривают ликвидность и платежеспособность либо как синонимы, либо какоднопорядковые понятия, отличающиеся охватом обязательств банка разныхпериодов. При этом считается, что ликвидность предполагает выполнение всехобязательств банка, а платежеспособность предусматривает выполнение текущихобязательств. На наш взгляд, эти понятия различны, что выражается как вхарактере банковских обязательств и источниках их покрытия, так и в критерияхоценки этих понятий.
Состав обязательств банка в современной литературе определяется как долговыеобязательства кредитной организации; финансовые обязательства банка;забалансовые обязательства банка; обязательства банка по выдаче новых ссуд.
Кдолговым обязательствам коммерческого банка принято относить:
·обязательства по своевременному возврату срочных вкладов клиентов и процентовпо ним;
·обязательства по осуществлению платежей клиентов банка в пределах остатковсредств на расчетных и текущих счетах;
·обязательства по погашению задолженности банка по займам, полученным от другихкоммерческих банков или Центрального банка;
·обязательства по своевременному погашению векселей, облигаций, депозитных исберегательных сертификатов, выпущенных банком.
Финансовыеобязательства кредитной организации, в свою очередь, включают в себяобязательства по расчетам за работы и услуги перед контрагентами хозяйственныхсвязей, по налогам перед бюджетом, по заработной плате перед персоналом банка, обязательствапо выплате дивидендов акционерам банка.
ЭкономистА.Н. Трифонов к финансовым обязательствам коммерческого банка относит«обязательства банка по удовлетворению кредитных заявок его клиентов»[20]. Однако под финансовыми обязательствами организаций понимают«обязательные платежи, обусловленные финансовыми и договорнымиотношениями» [21]. Предоставление новых ссуд ни в коей мере нельзя отнестик обязательным платежам. Их необходимо выделить в отдельную группуобязательств.
Кзабалансовым обязательствам банка относятся гарантии и поручительства, выданныебанком, недовнесенная сумма обязательных резервов, гарантированные аккредитивы,открытые и неиспользованные кредитные линии по предоставлению кредитов и др.
Такимобразом, все обязательства банка подразделяются на:
·долговые обязательства;
·финансовые обязательства, обусловленные договорными отношениями (по расчетам сконтрагентами хозяйственных связей, по выплате заработной платы работникамбанка);
·финансовые обязательства, обусловленные финансовыми отношениями (по платежам вбюджет, по выплате дивидендов акционерам банка);
·обязательства по предоставлению новых ссуд клиентам;
·забалансовые обязательства банка.
‚К источникам выполнения обязательств банка с учетом развития пассивных операцийследует отнести:
·резерв денежных средств (остатки средств в кассе и на корреспондентских счетахкоммерческого банка);
·продажу ликвидных активов банка (главным образом государственных ценных бумаг ивалютных запасов);
·получение займов на межбанковском кредитном рынке и в Центральном банке;
·привлечение средств клиентов – как новых вкладов, так и средств на ужесуществующие счета;
·продажу депозитных и сберегательных сертификатов банка, выпуск банковскихоблигаций и векселей;
·приток средств от погашения ценных бумаг из портфеля банка и возврата ссудзаемщиками, включая процентный доход;
·получение прибыли от операционной и консультационной деятельности банка.
Исходяиз вышеизложенного, представляется возможным дать различия в понятиях«ликвидность» и «платежеспособность» банка. На наш взгляд, этипонятия принципиально отличаются друг от друга.
Какуже отмечалось выше, ликвидность – есть способность банка обеспечитьсбалансированное по срокам движение активов и пассивов, их высокое качество, чтодает постоянное равновесие источников и обязательств определенного срока.
Прирассмотрении ликвидности банка учитывается следующий портфель банковскихобязательств, дифференцированных по срокам, и соответствующие им источники. Кобязательствам относятся: долговые обязательства банков; обязательства попредоставлению ссуд клиентам банка; финансовые обязательства, обусловленныедоговорными отношениями; забалансовые обязательства банка.
Всоответствии с этим источниками удовлетворения обязательств при рассмотренииликвидности являются: денежные средства в кассе и на корреспондентских счетахбанка; ценные бумаги из портфеля банка; кредиты Центрального банка ибанков-корреспондентов; приток депозитов; выпуск депозитных и сберегательныхсертификатов, банковских облигаций, векселей; средства, поступающие припогашении ссуд, включая процентный доход; текущие доходы от услуг банка.
Платежеспособностьимеет в своей основе ликвидность банка и определяется его способностьювыполнять обязательства на конкретную дату. Поэтому при рассмотренииплатежеспособности банка речь идет о платежных обязательствах на определеннуюдату. К ним следует отнести: долговые обязательства банков; все финансовыеобязательства банка, включая обязательства по платежам в бюджет, по выплатедивидендов акционерам банка, по выплате заработной платы работникам банка, обязательствабанка как хозяйственного субъекта; забалансовые обязательства банка.
Такимобразом, круг платежных обязательств банка более широкий, т.к. он включаетфинансовые обязательства банка, обусловленные как договорными, так ифинансовыми отношениями: по выплате заработной платы работникам банка, платежипо аренде, платежи в бюджет, обязательства по выплате дивидендов акционерам.При этом обязательства по предоставлению ссуд клиентам банка не относятся кплатежным обязательствам.
Источникипогашения обязательств при обеспечении платежеспособности, соответственно, тожешире и включают в себя прибыль банка.
Вкачестве источников выполнения обязательств банка при рассмотренииплатежеспособности, кроме приведенных выше, можно выделить следующие: средства,поступающие при дополнительной эмиссии акций банка; собственный капиталкредитной организации.
ƒРазличия в существе ликвидности и платежеспособности банка обуславливаютотличия в критериях их оценки. На наш взгляд, критериями ликвидностикоммерческого банка являются:
·обеспеченность его необходимым запасом высоколиквидных активов;
·сопряженность активов и пассивов банка по суммам и срокам;
·возможность дополнительной мобилизации ликвидных средств на денежном рынке поприемлемым ценам.
Назначениемзапаса высоколиквидных средств является удовлетворение внезапных требований состороны кредиторов и вкладчиков банка.
Поэтомуобязательствам до востребования должна постоянно соответствовать определеннаясумма высоколиквидных активов. Определенное, а не полное соответствие активов ипассивов в этой срочной группе обусловлено двумя факторами: во-первых, не всясумма обязательств до востребования изымается кредиторами, во-вторых, наличностьне приносит банку дохода.
Рассматриваявторой критерий ликвидности коммерческого банка, необходимо отметить, чтосопряженность активов и пассивов по суммам и срокам нуждается в стратегическомуправлении всеми операциями, которые осуществляет банк, как балансовыми, так изабалансовыми. Такое стратегическое управление предполагает выбор банкомсоответствующего метода, известного в мировой практике: метода общего фондасредств, метода распределения активов, управления пассивами банка, одновременногоуправления активами и пассивами.
Абсолютноликвидным банк может считаться в следующем случае: резервы первой очереди равныили перекрывают обязательства до востребования; вторичные резервы равны илиперекрывают краткосрочные обязательства; медленнореализуемые активы (коммерческиессуды сроком свыше года и долгосрочные ценные бумаги из портфеля банка) равныдолгосрочным пассивам банка или перекрывают их; собственные средства банкаравны труднореализуемым активам или перекрывают их, к труднореализуемым активамможно отнести принадлежащую банку недвижимость, просроченные ссуды.
Вкачестве третьего критерия ликвидности банка выступает возможность кредитнойорганизации оперативно и в требуемом объеме привлекать ресурсы денежного рынка.При этом возможность дополнительной аккумуляции средств за счет выпуска новыхинструментов или получения межбанковских кредитов во многом зависит отрепутации банка, его кредитной истории, доверия потенциальных кредиторов ивкладчиков к банку, квалификации сотрудников банка.
Критериемплатежеспособности банка является наличие выполнения им всей совокупностиобязательств, будь то платежи кредиторам, платежи в бюджет или платежисотрудникам банка по заработной плате.
Анализируясоотношение понятий ликвидности и платежеспособности коммерческого банка, можноотметить, что если банк ликвиден, то, как правило, он способен выполнить своиплатежные обязательства. Недостаточная ликвидность банка может вызватьнеожиданный дефицит платежных средств, который должен быть покрыт путемповышенных затрат, вызывая уменьшение прибыльности кредитного учреждения. Вхудшем случае неадекватная ликвидность может привести к неплатежеспособностибанка.
Список литературы
1.Банковская система России. Настольная книга банкира. В 3 кн. / Ред. кол.: А.Г.Грязнова и др. М., 1995. Кн. 1. С. 395.
2.Гурьев А.В. Очерк развития кредитных учреждений в России. СПб., 1904. С.199-200.
3.Банковское дело: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. М., 1998. С. 65.
4.Курсель Сенель. Банки, их устройство, операции и управление. Пер. с франц. СПб.,1862. С. 151.
5.Вознесенский Е.П. Операции коммерческих банков. СПб., 1914. С. 42.
Дляподготовки данной работы были использованы материалы с сайта www.jourclub.ru/