--PAGE_BREAK--
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложений финансовых ресурсов в активы. Активы организации динамичны. В процессе хозяйственной деятельности предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения.
В результате осуществления горизонтального и вертикального анализа актива баланса можно сказать, что:
1) Наибольший удельный вес в структуре имущества организации на начало периода имела дебиторская задолженность – 56,63 % на начало периода и 52,57 % на конец периода. Рост дебиторской задолженности является негативной тенденцией, т.к. появляется риск невозврата. В данном случае, этот показатель на конец периода снизился по сравнению со значением на начало периода на 4,07 %.
2) За анализируемый период произошло увеличение суммы имущества организации на 4,01%. Наибольший рост достигнут за счет увеличения материальных затрат (14,57 %) и денежных средств (448,34 %)
2.
Анализ структуры и динамики источников финансирования
Показатели
На начало периода
На конец периода
Удельный вес,%
Отклонения
Темп роста,%
Темп прироста,%
на начало периода
на конец периода
по сумме
по уд.весу
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1. Источники собственных средств
3925075
4071399
92,69
91,71
146324
-0,97
103,73
3,73
2. Долгосрочные кредиты и займы
90847
208463
2,15
4,70
117616
2,55
229,47
129,47
3. Краткосрочные кредиты и займы
4. Кредиторская задолженность
218864
159415
5,17
3,59
-59449
-1,58
72,84
-27,16
5. Прочие краткосрочные пассивы
Баланс
4234786
4439277
100
100
204491
104,83
4,83
На основе анализа структуры и динамики источников финансирования организации можно сделать следующие выводы:
1) В источниках финансирования организации преобладают собственные источники – они составляют 92,69 % на начало периода и 91,71 %-на конец периода. А кредиторская задолженность составляет всего 5,17 % на начало периода и 3,6 % — на конец периода. Это хорошо, т.к. организация обеспечивает себя сама в большей части, почти не пользуясь заемными средствами.
2) За анализируемый период произошло увеличение суммы источников финансирования на 4,83 %.
3.
Анализ структуры и динамики внеоборотных активов
Показатели
На начало периода
На конец периода
Удельный вес,%
Отклонения
Темп роста,%
Темп прироста,%
на начало периода
на конец периода
по сумме
по уд.весу
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1. Внеоборотные активы:
1675643
1664264
100,00
100,00
-11379
0,00
99,32
-0,68
1.1. Нематериальные активы
1299
981
0,08
0,06
-318
-0,02
75,52
-24,48
1.2. Основные средства
1350740
1418140
80,61
85,21
67400
4,60
104,99
4,99
1.3. Незавершенное строительство
253438
225234
15,12
13,53
-28204
-1,59
88,87
-11,13
1.4. Долгосрочные финансовые вложения
55003
10869
3,28
0,65
-44134
-2,63
19,76
-80,24
1.5. Отложенные налоговые активы
15163
9040
0,90
0,54
-6123
-0,36
59,62
-40,38
По результатам анализа видно, что сумма внеоборотных активов за анализируемый период уменьшилась на 0,68 %.
Наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов в данной организации имеют основные средства, на начало периода они составили 80,61%, а на конец – 85,21 %.В составе внеоборотных активов основные средства играют наиболее существенную роль. От эффективности их использования во многом зависят конечные результаты деятельности.
Показателями эффективностииспользования являются:
— фондоотдача
— фондоемкость продукции
— рентабельность основных средств
Рассчитаем их на начало и конец периода:
1) Фондоотдача основных средств = Выручка/среднегодовую стоимость основных средств
Фо (нач)=139818/138444=1,009
Фо (кон)=128344/138444=0,92
2) Фондоемкость продукции = среднегодовая стоимость основных средств/Выручка
Фе (нач)=138444/139818=0,99 (руб)
Фе (кон)=138444/128344=1,07 (руб)
3) Рентабельность = Прибыль до налогообложения /среднегодовая стоимость основных средств*100 %
R=2935/138444*100%=2,11%
4.
Анализ структуры и динамики оборотных активов
Показатели
На начало периода
На конец периода
Удельный вес,%
Отклонения
Темп роста,%
Темп прироста,%
на начало периода
на конец периода
по сумме
по уд.весу
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1. Запасы
92727
123264
3,56
4,42
30537
0,86
132,93
32,93
2. НДС по приобретенным ценностям
31949
19578
1,23
0,70
-12371
-0,52
61,28
-38,72
3. Дебиторская задолженность
2423517
2339707
93,08
83,96
-83810
-9,12
96,54
-3,46
4. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
55468
304154
2,13
10,91
248686
8,78
548,34
448,34
Оборотные активы всего:
2603661
2786703
100,00
100,00
183042
0,00
107,03
7,03
Таким образом, мы видим, что в составе текущих активов наибольший удельный вес имеет дебиторская задолженность, которая составляет 93,08 % на начало периода и 83,96 % на конец периода. За анализируемый период произошел спад дебиторской задолженности на 3,46 %, а ее доля в составе текущих активов снизилась на 9,12 %. За анализируемый период произошел рост по статье «Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения» — на 448,34 %.
Показателями эффективности управления текущими активами являются:
— коэффициент оборачиваемости оборотных активов
— период оборота оборотных активов.
1) Коэффициент оборачиваемости об. активов = Выручка / среднегодовая стоимость текущих активов
Кооа (нач)=139818/269518=0,51
Кооа (кон)=128344/268518=0,47
Это значит, что в течении года средства, инвестированные в текущие активы, оборачиваются в среднем 0,51 раз и 0,47 раз
2) Период оборачиваемости об. активов=360/Кооа
Т=360/0,51=705,88 (дней)
Т=360/0,47=765,95 (дней)
Т.е. текущие активы совершают один оборот в среднем за 706 дней, это очень большой срок, следовательно, потребуется дополнительное привлечение средств.
Абсолютная экономия (перерасход) оборотных средствопределяется:
Эос = Оск – Осн
Где:
Эос – абсолютная экономия (перерасход) оборотных средств организации;
Оск – сумма оборотных средств на конец периода;
Осн – сумма оборотных средств на начало периода.
Эос=2786703-2603661=183042(т.р)
Относительная экономия оборотных средств определяется с учетом изменения объема продаж.
Эотн.ос = Оск – Осн * In
Где:
Эотн.ос – относительная экономия (перерасход) оборотных средств;
Оск – сумма оборотных средств на конец периода;
Осн –сумма оборотных средств на начало периода;
In — индекс изменения выручки.
Эотн.ос = (2786703-2603661)*(139818/128344)=-51287,40 (т.р)
Величину прироста продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств можно определить следующим образом:
DNо = (Коос1 – Коосо) * Эос
Где:
DN — рост объема продукции;
Коос1, Коосо – коэффициенты оборачиваемости оборотных средств за отчетный и базисный период;
Эос – величина экономии (перерасхода) оборотных средств.
DNо=(0,51-0,47)*(-51287,40)=-2051,5
5.
Анализ структуры и динамики материальных затрат
Показатели
На начало периода
На конец периода
Удельный вес,%
Отклонения
Темп роста,%
Темп прироста,%
на начало периода
на конец периода
по сумме
по уд.весу
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1. Запасы, затраты:
92727
123264
100,00
100,00
30537
132,93
32,93
1.1. Сырье и материалы
89098
114115
96,09
92,58
25017
-3,51
128,08
28,08
1.2. Затраты в незавершенном производстве
1.3. Готовая продукция и товары для перепродажи
1.4. Товары отгруженные
1.5. Расходы будущих периодов
3629
9149
3,91
7,42
5520
3,51
252,11
152,11
Из таблицы видно, что наибольший удельный вес в составе запасов и затрат имеют запасы сырья и материалов – 96,09% на начало периода и 92,58 % на конец периода. За анализируемый период общая сумма материальных затрат увеличилась на 32,93 %. Наиболее сильный рост в анализируемом периоде произошел по статье «Расходы будущих периодов» — на 5520 т.р
1) Коэффициент оборачиваемости мат. затрат = Выручка / среднегодовая стоимость материальных затрат
Комз (нач)=139818/(92727+123264)/2=1,294
Комз (кон)=128344/(92727+123264)/2=1,18
Т.е. в течении года, средства инвестированные в материальные затраты оборачиваются в среднем 1,294 раз на начало периода и 1,18 раз — на конец.
2) Период оборачиваемости материальных затрат=360/Комз
Т (нач)=360/1,294=278,2 (дней)
Т (кон)=360/1,18=305,08 (дней)
Т.е. средства, инвестированные в материальные затраты совершают один оборот в среднем за 278 дней и 305 дней
6.
Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности
Показатели
На начало периода
На конец периода
Удельный вес,%
Отклонения
Темп роста,%
Темп прироста,%
на начало периода
на конец периода
по сумме
по уд.весу
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1. Дебиторская задолженность, всего:
2423517
2339707
100,00
100,00
-83810
96,54
-3,46
1.1. Дебиторская задолженность более 12 месяцев
1473537
1467385
60,80
62,72
-6152
1,92
99,58
-0,42
1.2. Дебиторская задолженность менее 12 месяцев
949980
872322
39,20
37,28
-77658
-1,92
91,83
-8,17
По результатам анализа видно, что в целом дебиторская задолженность снизилась на 3,46 %. Однако, удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме текущих активов чрезвычайно высокий: 93,08 % на начало анализируемого периода и 83,96 % на конец периода.
Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости и периода оборачиваемости для дебиторской задолженности:
1) Коэффициент оборачиваемости = Выручка/среднегодовая стоимость дебит. задолженности
Коб.д.з.(нач)=139818/91115=1,5 (об)
Коб.д.з (кон)=128344/91115=1,4 (об)
2) Период обращения=360/Коб.д.з.
Т (нач)=360/1,5=240 (дней)
Т (кон)=360/1,4=257,1 (дней)
Таким образом, уровень дебиторской задолженности в данной организации очень высокие, что затрудняют стабильную работу организации.
7.
Анализ структуры и динамики источников собственных средств
Показатели
На начало периода
На конец периода
Удельный вес,%
Отклонения
Темп роста,%
Темп прироста,%
на начало периода
на конец периода
по сумме
по уд.весу
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1.Источники собственных средств:
3925075
4071399
100,00
100,00
146324
103,73
3,73
1.1. Уставный капитал
623605
623605
15,89
15,32
-0,57
100,00
0,00
1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров
1.3. Добавочный капитал
683284
676637
17,41
16,62
-6647
-0,79
99,03
-0,97
1.4. Резервный капитал
2326046
2407600
59,26
59,13
81554
-0,13
103,51
3,51
1.5. Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)
292140
363557
7,44
8,93
71417
1,49
124,45
24,45
продолжение
--PAGE_BREAK--
По результатам анализа видно, что в источниках собственных средств наибольший удельный вес имеют резервный капитал. Удельный вес уставного и добавочного капитала незначительны, точнее размер уставного капитала не изменился вообще, а добавочный капитал снизился на 0,98 %. В целом, за отчетный период увеличение источников собственных средств произошло на 3,72 %.
8.
Анализ структуры и динамики кредиторской задолженности
Показатели
На начало периода
На конец периода
Удельный вес,%
Отклонения
Темп роста,%
Темп прироста,%
на начало периода
на конец периода
по сумме
по уд.весу
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1. Кредиторская задолженность:
218864
159415
100,00
100,00
-59449
72,84
-27,16
1.1. Поставщики и подрядчики
115153
44736
52,61
28,06
-70417
-24,55
38,85
-61,15
1.2. Задолженность перед персоналом
49239
54266
22,50
34,04
5027
11,54
110,21
10,21
1.3. Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами
4915
4168
2,25
2,61
-747
0,37
84,80
-15,20
1.4. Задолженность по налогам и сборам
15238
22170
6,96
13,91
6932
6,94
145,49
45,49
1.5. Прочая кредиторская задолженность
34319
34075
15,68
21,38
-244
5,69
99,29
-0,71
По данным таблицы видно, что кредиторская задолженность в целом снизилась на 27,17 %.Также снижение произошло по статье «Поставщики и подрядчики»- на 61,15 %, «Задолженность перед бюджетом»- на 15,2 %, «Прочая кредиторская задолженность» — 0,71 %. А возрасла по статьям «Задолженность перед персоналом» — на 10,21 % и « Задолженность по налогам и сборам» — на 45,49 %.
9.
Анализ ликвидности организации
Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность организации означает ее платежеспособность.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения активов денежную форму, активы подразделяются на следующие группы:
1. А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
2. А2 – быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность менее 12 месяцев, прочие оборотные активы;
3. А3 – медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность более 12 месяцев, запасы и затраты;
4. А4 – труднореализуемые активы: внеоборотные активы.
Обязательства организации также группируются в четыре группы по степени срочности их оплаты:
1. П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы;
2. П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы;
3. П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;
4. П4 – постоянные пассивы – капитал и резервы (источники собственных средств).
Баланс ликвидности
Актив
на начало периода
на конец периода
Пассив
на начало периода
на конец периода
сравнение активов с пассивами на начало периода
сравнение активов с пассивами на конец периода
1. А1-нииболее ликвидные активы
55468
304154
1. П1-наиболее срочные обязательства
218864
159415
-163396
144739
2. А2-быстрореализуемые активы
949980
872322
2. П2-краткосрочные пассивы
6066
5960
943914
866362
3. А3-медленно реализуемые активы
1598213
1610227
3. П3-долгосрочные пассивы
129299
214193
1468914
1396034
4. А4-труднореализуемые активы
1675643
1664264
4. П4-постоянные пассивы
3925075
4071399
-2249432
-2407135
Баланс
4279304
4450967
Баланс
4279304
4450967
Рассчитаем коэффициенты ликвидности для данного предприятия:
1) Коэффициент абсолютной ликвидности=А1/П1+П2
Кал (нач)=55468/(218864+159415)=0,14
Кал (кон)=304154/(218864+159415)= 0,80
Кал>0,2-0,5
Платежеспособность на начало периода ниже нормального значения, составляет 0,14. Значение на конец периода составляет 0,80, оно превышает нормативное значение.
Данный коэффициент показывает, что на начало периода организация могла оплатить 14 % своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств и финансовых вложений, а на конец периода на 80%.
2) Коэффициент критической ликвидности=А1+А2/П1+П2
Ккл (нач)=(55468+949980)/(218864+159415)=2,65
Ккл (кон)=304154+872322/(218864+159415)=3,1
Ккл>1,5
Коэффициенты выше оптимального значения. Коэффициент на начало года показывает, что организация может погасить краткосрочные обязательства на 265 % за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг, а на конец периода на 310 %.
3) Коэффициент текущей ликвидности=А1+А2+А3/П1+П2
Ктл (нач)=2603661/378279=6,8
Ктл (кон)=2786703/378279=7,3
Ктл>2
Значения коэффициентов выше, чем нормативное значение, значит, платежеспособность на период средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств платежеспособность составляет 68 % и 73 %.
10.
Анализ финансовой устойчивости
Залогом выживаемости организации в условиях рыночной экономики является ее финансовая устойчивость, т.е. способность организации
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основные показателя:
1.
наличие собственных оборотных средств (СОС):
СОС = Капитал и резервы – внеоборотные активы = КР – ВНА
Где:
КР – капитал и резервы;
ВНА – внеоборотные активы.
2.
Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (СД):
СД = СОС + долгосрочные кредиты и займы = СОС+ДК
Где:
ДК – долгосрочные кредиты и займы.
3.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):
ОИ= СД + КЗС
Где:
КЗС – краткосрочные кредиты и займы.
Далее показатели источников формирования сравниваются с величиной запасов (З):
1. ?СОС = СОС – З
? СОСозначает излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотнгых средств для формирования запасов;
2. ? СД = СД – З
?СДхарактеризует излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источниквов формирования запасов и затрат;
3. ?Ои = ОИ – З
?ОИхарактеризует излишек (+) или недостаток (-) общих источников формирования запасов и затрат.
Выявление излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат позволяет определить тип финансовой ситуации в организации. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:
1. абсолютная устойчивость, если:
?СОС?0, ?СД ? 0, ?ОИ ? 0
2.нормальная устойчивость, если:
?СОС ?СД ? 0, ?ОИ ? 0
3. неустойчивое финансовое состояние, если:
?СОС ?СД ?ОИ ? 0
4. кризисное финансовое состояние, если:
?СОС ?СД ?ОИ
Определим тип финансовой устойчивости данной организации:
1) ?СОС (нач)=(3925075-1675643)-92727=2156705 (руб)
?СОС (кон)=(4071399-1664264)-123264=2283871 (руб)
2) ?СД (нач)=(3925075-1675643)+90847-92727=2247552 (руб)
?СД (кон)=(4071399-1664264)+208463-123264=2492334 (руб)
3) ?ОИ (нач)=(3925075-1675643+90847)+6066-92727=2346345 (руб)
?ОИ (кон)=(4071399-1664264+208463)+5960-123264=2621558 (руб)
Вывод: тип финансовой устойчивости данной организации — абсолютная устойчивость, т.к. соблюдается ?СОС?0, ?СД ? 0, ?ОИ ? 0
Состояние оборотных средств характеризуется следующими показателямикоэффициентами финансовой устойчивости, представленными в таблице:
Наименование показателя
формула рачета
значение показателя на начало периода
значение показателя на конец периода
нормативное значение
вывод
1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
Коб.сос=СОС/ОА
0,8631
0,8633
Коб.сос>0,1
Коэффициенты превышают нормативное значение, следовательно оборотные средства обеспечены собственными оборотными. Обеспечение на конец периода возросло на 0,0002
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Коб.мз)
Коб.мз=СОС/З
18,2
16,8
Коб.мз=0,5-0,8
Коэффициенты превышают намного нормативные значения, следовательно материальные запасы обеспечены собственными оборотными средствами. Обеспечение на конец периода снизилось на 1,4.
3. Коэффициент моневренности собственного капитала (Кмск)
Кмск=СОС/КР
0,57
0,59
Кмск=0,5
коэффициенты превышают нормативное значение, следовательно источники собственных средств мобильны. Устойчивость деятельности на конец периода возросла на 0,02
4. Индекс постоянного актива (Кипа)
Кипа=ВНА/КР
0,42
0,4
На начало периода отношение внеоборотных средств к собственным средствам составляет 0,42. На конец периода это отношение снизилось на 0,02
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдз)
Кдз=ДК/КР
0,02
0,05
Организация на начало периода использовала лишь 2% заёмных средств, на конец периода показатель возрос на 3 %
6. Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси)
Крси=(F+З)/А
0,553
0,554
Крси=0,5
Средства производства на начало преида составляли в общей стоимости имущества 53 %, на конец периода -54%
7. Коэффициент автономии (Ка)
Ка=КР/Б
0,917
0,914
Ка>0,5
Коэффициенты превышают нормативное значение, а это значит, что организация стремиться к высвобождению от использования заёмных средств, но на конец периода значение снизилось, следовательно заёмные средства снова использовались.
8. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) (Кфа)
Кфа=(ДК+КО)/КР
0,083
0,085
Соотношение заемных и собственных средств на конец периода возросло на 0,002
9. Коэффициент финансирования (Кфин)
Кфин=КР/(ДК+КК+КЗ)
13,4
11,9
Кфин?1
Соотношение собственных и заемных средств на конец периода снизилось на 1,5.
10. Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу)
Кфу=(КР+ДК)/Б
0,93
0,96
Доля долгосрочных источников финансирования в активах на конец периода возросла по сравнению с начальным периодом на 0,03
продолжение
--PAGE_BREAK--