--PAGE_BREAK--1 СУЩНОСТЬ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Значение финансового анализа в современных условиях
Содержание и основная целевая установка финансового анализа — оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта — это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
В условиях рыночных отношений исключительно велика роль оценки финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.
Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность организации, ее потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономический интерес самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Это наиболее полное определение, которое дает Крейнина М.Н. /21/
По мнению других ученых-экономистов, в том числе Маркарьян Э.А., финансовое состояние предприятия — это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов; а также показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.
Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае критерий оценки финансового состояния ликвидность и платежеспособность коммерческой организации, т. е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Примеры подобных операций – расчеты с работниками по оплате труда, с поставщиками за полученные товароматериальные ценности и оказанные услуги, с банками по ссудам и т. п…
В.В. Ковалев, В.В. Петров, А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, различают понятия платежеспособности и ликвидности и считают неоправданным отождествление этих понятий.
Под ликвидностью какого-либо актива, по мнению Ковалева В. В., следует понимать его способность трансформироваться в денежные средства без потери своей балансовой стоимости, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида актива. /19/
Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчета по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. /19/
Поэтому очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность /19/
Финансовая устойчивость предприятия проявляется в его платежеспособности. Необходимо отметить, что наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетный счет в ближайшее время, некоторые активы при необходимости легко превращаются в денежную наличность. Искусство финансового управления как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, — в быстрореализуемых активах. /36/
Предприятие считают платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и дебиторская задолженность (реальная к взысканию) покрывают его краткосрочные обязательства – краткосрочные ссуды, кредиторскую задолженность, временные заимствования и другое.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия очень важно установить наличие собственных оборотных средств и общую величину основных источников формирования запасов и затрат. “Собственные оборотные средства – это та часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. оборотных активов) /36/
“Кредитоспособность – это способность предприятия своевременно и полно рассчитываться по своим долгам”. Анализ кредитоспособности производят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить. Иначе кредитоспособность – это наличие у предприятия предпосылок для получения кредита и возврата его в срок. /36/
Как видим, для объективной оценки финансового положения предприятия необходимо от отдельных учетных данных перейти к определенным целостным соотношениям основных факторов, финансовым показателям (или коэффициентам). При этом необходимо учитывать, что показатели финансового состояния должны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли получить ответ на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер в этих отношениях, а, следовательно, принять решение об экономической выгодности продолжения с ним этих отношений.
«У каждого партнера — свой критерий экономической выгодности, поэтому показатели финансового состояния должны быть такими, чтобы каждый партнер мог сделать выводы с точки зрения своих интересов. Предприятие, безусловно, также заинтересовано в своем хорошем финансовом состоянии. Но свой интерес оно может реализовать лишь через обеспечение нормальных взаимоотношений с партнерами. Исходя из вышеизложенного, важно определить показатели финансового состояния предприятия, которые могли бы ответить всем фактическим участникам взаимоотношений с предприятием на вопрос о его надежности и экономической оправданности продолжения этих отношений», — утверждает М.Н. Крейнина /21/
Так с точки зрения налоговых органов финансовое состояние предприятия характеризуется показателями: балансовая прибыль, рентабельность активов, рентабельность реализации; балансовая прибыль на один руб. средств на оплату труда. Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу — с учетом возможных изменений стоимости активов, объема реализации, фонда оплаты труда на предприятии.
Банки должны получить ответ на вопрос о платежеспособности предприятия, то есть о его готовности возвращать заёмные средства в срок. Для партнеров по договорным отношениям важна не только способность предприятия возвращать заемные средства, но и его финансовая устойчивость, то есть финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.
продолжение
--PAGE_BREAK--1.2 Виды финансового анализа
Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности — внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.
Операции, осуществляемые в ходе финансового кругооборота и составляющие содержание процессов снабжения, производства, сбыта и т.д., непрерывно изменяют финансовое состояние предприятия. Совокупности однородных хозяйственных операций, воздействующих на финансы предприятия, образуют хозяйственные процессы. Их влияние на динамику финансового состояния и финансовых результатов предприятия должно быть предметом исследования финансовой теории. /3/
Финансовый анализ состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.
Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловленосложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.
Особенностями управленческого анализа являются:
ориентация результатов анализа на свое руководство;
использование всех источников информации для анализа;
отсутствие регламентации анализа со стороны;
комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;
интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;
максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны./4/
Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики – для своевременного получения платежей, налоговые инспекции – для выполнения плана поступления средств в бюджет. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализпроводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли, исключение риска банкротства.
Внешний анализосуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери./3/
Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. Об интересе к финансовому анализу говорит тот факт, что в последние годы появилось много публикаций, посвященных финансовому анализу, активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д.
Раскрывая сущность финансового анализа, необходимо также выяснить структуру и последовательность его осуществления. В связи с этим необходимо выделить следующие блоки анализа, составляющие его последовательность:
а) анализ финансового состояния предприятия:
общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период;
анализ финансовой устойчивости предприятия;
анализ ликвидности баланса;
анализ финансовых коэффициентов;
б) анализ финансовых результатов деятельности предприятия:
анализ рентабельности и деловой активности предприятия./2/
Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости составляют тот основной исходный пункт, из которого должны логически развиваться остальные блоки анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса, исходя из анализа устойчивости, должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Анализ финансовых коэффициентов (т.е. относительных показателей финансового состояния) позволяет сопоставлять финансовое состояние данного предприятия с финансовыми состояниями конкурентов и со среднеотраслевыми пропорциями между финансовыми показателями предприятий, а также проводить исследование динамики финансового состояния за ряд отчетных периодов. Сравнительный аналитический баланс и абсолютные показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса и относительные показатели (финансовые коэффициенты) характеризуют внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, например, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.
Анализ сущностных характеристик финансовых результатов заключается в исследовании уровня, структуры и динамики их абсолютных показателей. Углубление данного направления в рамках внутреннего анализа приводит к изучению и оценке факторов прибыли от реализации продукции (работ, услуг). Анализ внешних проявлений финансовых результатов происходит в ходе исследования относительных показателей рентабельности и деловой активности. Нормативные уровни данных показателей изучаются в рамках внутреннего анализа оптимальных значений объемов производства, прибыли и издержек. При анализе динамики финансовых коэффициентов, вычисляемых на основе баланса, и относительных показателей рентабельности и деловой активности выясняются разнообразные взаимовлияния данных двух типов показателей между собой, отражающие тесную взаимосвязь финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия, исследуются возможности укрепления устойчивости и повышения эффективности финансовой деятельности./3/
Таким образом, на основе вышеизложенного материала можно сделать следующие заключения:
финансовый анализ — деятельность, направленная на определение степени устойчивости и динамики финансового состояния предприятия, а также его перспектив;
финансовое состояние — соотношение структуры средств предприятия и структуры источников их формирования;
основная цель финансового анализа — получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами;
субъекты финансового анализа — как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. Субъекты могут классифицироваться по различным основаниям, в качестве которых могут выступать степень заинтересованности в финансовых результатах деятельности предприятия, степень доступности субъектов к информации о деятельности предприятия и т.д.;
структура финансового анализа состоит из двух блоков — анализа финансового состояния (основной источник информации — Форма №1 финансовой отчетности) и анализ финансовых результатов деятельности предприятия (основной источник — Форма №2).
продолжение
--PAGE_BREAK--1.3 Формирование финансовых результатов предприятия
Финансы предприятия — это совокупность денежных отношений, связанные с формированием и использованием денежных доходов и накоплений предприятия. Финансы предприятия обеспечивают круговорот основного и оборотного капитала и взаимоотношение с государственным бюджетом, налоговыми органами, банками, страховыми компаниями и прочими учреждениями финансово-кредитной системы. При этом они выполняют две функции:
а) воспроизводственную;
б) контрольную.
Воспроизводственная функция состоит в обслуживании денежными ресурсами круговорота основного и оборотного капитала в процессе коммерческой деятельности предприятия на основе формирования и использования денежных доходов и накоплений.
Контрольная функция — это финансовый контроль за производственно-хозяйственной деятельностью предприятия./8/
Финансовая стратегия предприятия строится на определенных принципах организации:
а) Жесткая централизация финансовых ресурсов, обеспечивающая фирме быструю маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности.
б) Финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования.
в) Формирование крупных финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной коньюктуры.
г) Безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами.
Финансирование предприятия может осуществляется путем привлечения средств рынка ссудных капиталов, к которым относится: кредит банка. Однако остановимся более подробно на собственных источниках финансирования предприятия (собственном капитале).
Собственный капитал — капитал, безусловным и исключительным владельцем которого является собственник (или собственники) предприятия. К собственному капиталу следует отнести уставный фонд (акционерный капитал), т.е. первоначальные и последующие вложения собственных средств собственниками, акционерами, и приращение капитала за счет прибыли.
Прибыль представляет собой конечный финансовый результат хозяйствования предприятия и слагается из финансового результата от реализации продукции (работ, услуг), основных средств и иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям. В практической деятельности её принято называть валовой прибылью.
Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизами и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции (работ, услуг).
Определение прибыли связано с получением валового дохода предприятия от реализации своей продукции (работ, услуг) по ценам, складывающимся на основе спроса и предложения. В этом случае валовой доход предприятия — выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных затрат и представляет собой денежную форму чистой продукции предприятия, включая в себя оплату труда и прибыль. Связь между ними представлена на рис.1.
Валовый доход
Материальные затраты Оплата труда Прибыль
Издержки производства (себестоимость) Чистый доход
Объём реализации
Рис. 1 — Себестоимость, валовой доход и прибыль предприятия
Масса прибыли и валового дохода характеризует размер эффекта, получаемого в результате коммерческой деятельности предприятия. /9/
1.4 Анализ баланса предприятия и его структуры
Анализ финансового состояния предприятия осуществляется в основном по данным годовой бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным 1бухгалтерского баланса.
Принятая группировка позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия.
Эта группировка удобна для «чтения баланса», под которым принимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу.
При чтении баланса выясняют: характер изменения итога баланса и его отдельных разделов статей, правильность размещения средств предприятия, его текущую платёжеспособность и т.п.
Чтение баланса, обычно, начинают с установления изменения величины баланса анализируемый период времени. Для этого итог баланса на начало года сравнивают с итогом баланса на конец периода.
Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительное, а уменьшение – отрицательно.
После оценки динамики изменение баланса целесообразно установить соответствие динамики баланса с динамикой объёма производства и реализации продукции, а также прибыли предприятия.
Более быстрый темп роста объёма реализации продукции и прибыли по сравнению с темпом роста суммы баланса указывает на улучшение использования средств. Для установления темпов роста объёма реализации продукции и прибыли используют отчёт о прибылях и убытках и баланс.
Показатели прибыли, товарной и реализованной продукции в расчёте на один рубль (квартальной) стоимости имущества целесообразно исчислять и сопоставлять с данными прошлых лет, а также с аналогичными показателями других предприятий.
Указанные показатели в странах с рыночной экономикой используются с целью характеристики деловой активности руководителей предприятия. Для характеристики деловой активности используются также показателей фондоотдачи, материалоёмкости, производительности труда, оборачиваемости оборотного капитала, собственного капитала, коэффициенты устойчивости экономического роста и чистой выручки.
Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует выяснить характер изменения отдельных его статей и разделов, то есть осуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительно оценки заслуживает увеличения в активе баланса денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов и производственных запасов, а в пассиве баланса – итога первого раздела и особенно суммы прибыли, резервного фонда, фондов специального назначения. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и в пассиве баланса. Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение по статьям «убытки» и «резервы по сомнительным долгам».
Чтение этих статей баланса позволяет сделать некоторые выводы о финансовом состоянии предприятия. Так, наличие убытков свидетельствует о нерентабельности данного предприятия. Если предприятие является планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной и с суммой убытка предшествующего баланса. Это позволить выявить сложившуюся тенденцию. Наличие сумм по статье «Резервы по сомнительным долгам» свидетельствует об имеющейся простроченной дебиторской задолженности за товары, работы или услуги или по другим её видам. /9/
В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру средств предприятий и источников их образования (анализ по вертикали).
Вертикальный анализ – это выражение статьи (показателя) через определённое процентное соотношение к соответствующей базовой статье (по базовому показателю). С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия.
Структура актива баланса состоит из следующих показателей: имущество предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы (в процентах ко всем средствам); материальные оборотные активы (в процентах к оборотным средствам); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в процентах к оборотным средствам).
По этим показателям, прежде всего, определяют тенденцииизменения оборачиваемости всех средств имущества предприятия, его производственного потенциала.
При определении тенденции изменения оборачиваемость средств предприятия, помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости средств предприятия (исчисляют соотношение выручки от реализации и средней стоимостью баланса), изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия и оборотных средств.
Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливается его коммерческой деятельностью. Поэтому при анализе финансового состоянии предприятия (особенно на предстоящий период) следует дать оценку его торгового потенциала.
Для характеристики торгового потенциала используют следующие показатели: наличие, динамику и удельный вес капитальных вложений, и их соотношение с долгосрочными финансовыми вложениями.
Определенные выводы о финансовой политике предприятия можно сделать по отношению капитальных вложений и долгосрочных вложений. Более высокие темпы роста финансовых вложений могут существенно снизить коммерческие возможности предприятия.
Структура источников средств предприятия (пассив) включает в себя следующие показатели: источники средств – всего; источники собственных средств; собственные оборотные средства; заёмные средства; кредиты и заёмные средства; кредиторская задолженность; доходы и резервы предприятия.
Данные о структуре источников хозяйственных средств используется, прежде всего, для оценки финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности и по платёжеспособности. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется коэффициентами: собственности, заёмных средств соотношение заёмных и собственных средств, мобильности собственных средств, соотношение внеоборотных средств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов.
Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.
По степени ликвидности имущества предприятия можно разделить на четыре группы:
– первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
– легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и товары);
– среднереализуемые активы (запасы продукции, издержки обращения);
– труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства, капитальные долгосрочные финансовые вложения).
Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса. В большей мере в международной практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.
Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.
Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.
Как уже отметилось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов и другие.
Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.
Таким образом, в этой главе были рассмотрены теоретические основы финансового анализа, то есть виды, приёмы и методы финансового анализа, методика анализа финансового состояния, то есть основные показатели оценки финансового состояния, их структура и коэффициенты их определяющие, а также факторы, от которых зависят данные показатели. Была рассмотрена структура баланса предприятия и направления, по которым он анализируется.
продолжение
--PAGE_BREAK--1.5 Система показателей, характеризующих финансовое состояниепредприятия
Финансовая деятельность — это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.
Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов — финансовым показателям или коэффициентам.
Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.
Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.
Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы предприятия или его кредиторы.
Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому для налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:
– балансовая прибыль;
– рентабельность активов равная балансовой прибыли в процентах к стоимости активов;
– рентабельность реализации равная балансовой прибыли в процентах к выручке от реализации;
– балансовая прибыль на 1 рубль средство на оплату труда.
Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу. /3/
Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т.е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов.
Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.
Показатели оценки имущественного положения
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий. Это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.
Доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.
Коэффициент износа – обычно используется в анализе как характеристика стоимости основных фондов. Дополнением этого показателя до 100 процентов (или единицы) является коэффициент годности.
Коэффициент обновления – показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.
Коэффициент выбытья – показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.
Оценка ликвидности и платёжеспособности
Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилием потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.
Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов — величина обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Ликвидность хозяйствующего субъекта — более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.
От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы.
Предприятие может иметь платежеспособность на отчетную дату и одновременно неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность — это способ поддержания платежеспособности.
Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.
В качестве источника информации для большинства хозяйствующих субъектов выступают годовые и квартальные отчеты по основной деятельности хозяйствующего субъекта (форма № 1).
Активы баланса группируются по их превращению в денежные средства и располагаются в порядке убывания ликвидности. Обязательства по пассиву группируются по срокам их погашения и располагаются в порядке возрастания сроков.
Существуют разные методики разбивки статей актива на группы по степени ликвидности и обязательств, пассива баланса на группы по степени срочности предстоящей оплаты. Для группировки статей баланса по группам можно использовать один из вариантов.
Первый вариант предложен авторами А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным. /20/
К первой группе наиболее ликвидных активов (А1) относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
Ко второй группе быстро реализуемых активов (А2) относят дебиторскую задолженность, готовую продукцию, товары отгруженные и прочие активы.
К третьей группе медленно реализуемых активов (A3) относят статьи раздела 2 актива «Запасы и затраты» (за исключение «Расходов будущих периодов»), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фондов других предприятий) и «Расчеты с поставщиками».
К четвертой группе труднореализуемых активов (А4) относят статьи раздела 1 актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, входящих в предыдущую группу (из статьи «Долгосрочные финансовые вложения» — «вложения в уставные фонды других предприятий»).
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. К наиболее срочным обязательствам (П1) относится кредиторская задолженность (статьи раздела 5 пассива баланса), а также ссуды, не погашенные в срок из справки 2 (ф. № 5).
К краткосрочным пассивам (П2) относятся краткосрочные кредиты и заемные средства.
К долгосрочным пассивам (ПЗ) относятся долгосрочные кредиты и заемные средства.
К постоянным пассивам (П4) относятся статьи раздела 3 пассива баланса «Источники собственных средств» (капитал и резервы).
Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на величину по статье «Расходы будущих периодов» — строка 216 — и увеличивается на строки 630-660 баланса.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
• А1П1;
• А2П2;
• А3П3;
• А4П4.
Четвертое неравенство носит балансирующий характер, так как выполнение трех первых неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у хозяйствующего субъекта собственных оборотных средств.
Величина собственных оборотных средств. Характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Собственные оборотные средства – источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, которая рассматривается как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.
Манёвренность функционирующего капитала – характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.
Коэффициент текущей ликвидности. Даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.
Коэффициент быстрой ликвидности по смыслу аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако, из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности) – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50 процентов.
Коэффициент покрытия запасов – рассчитывается соотношением величин «нормальных» источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя меньше 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое.
Оценка финансовой устойчивости
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств.
Коэффициент концентрации собственного капитала – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво и независимо от внешних кредитов предприятие.
Коэффициент финансовой зависимости – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.
Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. принадлежит им, а не владельцам предприятия.
Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств – характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.
Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств. Он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.
Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило которое «работает»: владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.
Оценка деловой активности
Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т. п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:
– степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
– уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
В частности, оптимально следующее соотношение:
Тпб > Тр > Так > 100% (1)
где Тпб, Тр, Так, – соответственно темп изменения финансовой прибыли, реализации, авансированного капитала. /1/
Эта зависимость означает, что:
а) экономический потенциал возрастает;
б) объём реализации возрастает более высокими темпами;
в) прибыль возрастает опережающими темпами.
Это «золотое правило экономики предприятия».
Для реализации второго направления могут быть рассчитаны: выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оценка авансированного капитала.
К обобщающим показателям относятся «показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста».
Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала) – характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.
Коэффициент устойчивости экономического роста – показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие.
Оценка рентабельности
К основным показателям этого блока относятся прибыль и рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль, либо чистую.
Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте, следует принимать во внимание три ключевых особенности:
– временный аспект, когда предприятие делает переход на новые виды продукций;
– проблема риска;
– проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в течение ряда лет.
Однако далеко не всё может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, чудесный слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.
продолжение
--PAGE_BREAK--2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «УПХ «БРЮХОВЕЦКОЕ»2.1 Характеристика предприятия и основные технико-экономические показатели его работы
Центральное хозяйство ООО «УПХ «Брюховецкое» расположено в ст. Брюховецкой. Общая площадь на момент составления проекта 5107 га, в том числе пашни — 4592 га, многолетних насаждений 170 га, пастбищ — 45 га. Кроме того, 210 га пашни должно орошаться. Землепользование представлено участком неправильной конфигурации, протяженностью с севера на юг 10 км, с запада на восток до 186 га. На территории аграрного колледжа находится 9 посторонних землепользований общей площадью 5533 га. На территории аграрного колледжа имеется шесть хуторов, из них перспективны сейчас уже все населенные пункты.
Краткая история организации. Данное землеустройство было произведено на землях колхоза им. Крупской. В 1975 году колхоз был реорганизован, а земли площадью 11401 га переданы Брюховецкому совхозу-техникуму. Согласно распоряжения Совета Министров РСФСР от 01.12.76 года №1929 было изъято из земель совхоза 4075 га вновь организованному межхозяйственному комплексу по выращиванию молодняка нетелей. В 1991 году совхоз-техникум реорганизован в Брюховецкий аграрный колледж, с 2001 года в ФГОУ СПО.
Общие сведения о хозяйстве: землепользование расположено в южной части района и граничит на севере с землями Брюховецкого откормочного комплекса по выращиванию нетелей, на юге с землями Тимашевского района, на востоке с землями ЗАО “Суворова”, на западе с землями СПК “Нива Кубани”.
Транспортная связь: от аграрного колледжа до железной дороги расстояние составляет 3 км, а до ближайшей пристани 105 км (г. Приморско-Ахтарск), до областного центра (г. Краснодар) — 100 км, имеется автостанция на расстоянии 3 км.
На расстоянии 3 км от аграрного колледжа находится хлебоприемный пункт; ОАО «Мясокомбинат «Брюховецкий», молочно-консервный комбинат на расстоянии 5 км, на расстоянии 9 км находится агроснабженческое и ремонтное техническое предприятие. Через территорию агроколледжа проходит центральная объездная дорога Краснодарского края.
Обеспечение хозяйства транспортной связью и машинотранспортным парком положительно действует на экономику хозяйства и повышают производственно-финансовую деятельность хозяйства, так как меньшее количество средств в хозяйстве расходуется на транспорт, также на нее влияет близкое расположение мест сбыта.
Состав производственных подразделений и их краткая характеристика: в ФГОУ СПО “Брюховецкий аграрный колледж” три полеводческих отделения и совместный сад-огород, две молочных фермы с откормом КРС, МТФ-1, МТФ-2, а МТФ-3 по выращиванию нетелей. Также имеется СТФ примерно 6000 голов, автопарк, МТМ.
В полеводческих отделениях выращивают зерновые культуры, подсолнечник, сахарную свеклу, кормовые культуры, картофель, овощи однолетних и многолетних культур. На фермах МТФ содержатся примерно 420-550 коров.
Состав машинно-тракторного парка: кукурузоуборочные комбайны — 2 шт., грузовой парк примерно 57 шт., специальные машины примерно 9 шт., автобусов примерно 9 шт.
Климат района умеренно-континетальный, теплый. Безморозный период составляет в среднем 188 дней. Характерной особенностью температурного режима почв района является слабое промерзание их (в среднем на глубину 27 см). По количеству выпадающих осадков недостаточно увлажнение среднее годовое количество осадков составляет примерно 330, за холодный период 177 мм. Преобладают ветры восточного и северо-восточного направлений, которые способствуют понижению относительной влажности воздуха, ниже 30%, что приводит к возникновению суховеев. Их действие проявляется в мае-июле, то есть в период вегетации всех сельскохозяйственных культур и налива зерна озимых культур. Суховеи резко снижают их урожайность. Нередко ветры восточных и северо-восточных направлений проявляются и возникают пыльные бури.
Главным в характеристике хозяйства является определение его размера и специализации.
Размер предприятия определяется размерами ресурсов и размерами производства. Для этого необходимо рассмотреть следующие таблицы.
Таблица 1
Ресурсы хозяйства ООО «УПХ «Брюховецкое»
Показатель
2004 г.
2005 г.
2006 г.
2006 в % к
2004
2005
Среднегодовая численность работников, чел.
385
364
377
97,9
103,6
в т.ч. занятых в основном производстве
320
315
327
102,2
103,8
Площадь с/х угодий, га
4716
4946
4946
104,9
100,0
в т.ч. пашни
4592
4822
4822
105,0
100,0
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.
41230
46239
64331
156,0
139,1
Производственные затраты, тыс. руб.
47850
45898
82549
172,5
179,9
Всего энергетических мощностей, л.с.
560
390
1952
348,6
500,5
Затраты труда, тыс. чел.-ч.
1100
745
863
78,5
115,8
Поголовье животных, гол.:
КРС
578
605
627
108,5
103,6
свиней
3520
5035
6980
198,3
138,6
Анализируя данные таблицы 1, можно сделать вывод о том что, произошло значительное изменение ресурсов хозяйства за последних три года. Численность работников в 2006 году увеличилась на 5,7% по сравнению с 2005 годом, это связано с принятием на работу 13 человек, причем практически все из основного производства.
Площадь сельскохозяйственных угодий увеличилась на 4,9% по сравнению с 2004 годом. Площадь пашни увеличилась на 5% в 2006 году, что на 230 га больше, чем в 2004 году.
Среднегодовая стоимость оборотных средств увеличилась на 56% в 2006 году по сравнению с 2004 годом, за счет увеличения запасов и денежных средств.
Производственные затраты увеличились в 2006 году на 72,5% к 2004 году. Это связано с увеличением затрат на оплату труда, материальных затрат и амортизацию.
В 2006 году резко увеличилось количество энергетических мощностей на 348,6% по сравнению с 2004 годом. Следовательно, в хозяйстве было приобретено большое количество техники.
Среди поголовья животных наблюдается рост, наибольший удельный вес принадлежит свиньям, их количество увеличилось в 2006 году до 198,3%, что на 1945 голов больше, чем в 2004 году. Поголовье КРС увеличилось всего на 8,5%, что в натуральном выражении составляет 49 голов.
Изучение особенностей организации сельскохозяйственного производства включает в себя рассмотрение такого вопроса, как определение специализации хозяйства. Специализация характеризует производственное направление и определяет отраслевую структуру предприятия.
Хозяйство является многоотраслевым, несмотря на то, что в последнее время многие хозяйства узкоспециализированные. Специализация хозяйства в растениеводстве – зерновые культуры, в животноводстве – молоко.
Следовательно, специализация в хозяйстве зерно-мясо-молочная. Кроме того, в хозяйстве хорошо развиты технические культуры. Для характеристики товарной продукции построим таблицу 2.
--PAGE_BREAK--2.2 Сравнительный баланс-нетто и методика его формирования
В балансе хозяйствующего субъекта средства размещены по составу и источникам формирования средств. Размещение и использование средств отражено в активе, источники формирования (собственный капитал и обязательства) отражены в пассиве. Бухгалтерский баланс, используемый для проведения финансового анализа, не обладает в достаточной степени свойствами, необходимыми для анализа, вследствие чего возникает необходимость в формировании аналитического баланса. Уплотненный аналитический баланс-нетто формируют путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах. Аналитический баланс характеризуется тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые осуществляет аналитик при первоначальном знакомстве с балансом.
Сравнительный аналитический баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяется изменение разных статей баланса за анализируемый период (абсолютное и относительное отклонение). В ходе вертикального анализа определяется удельный вес статей баланса.
Анализ финансового состояния следует начинать с общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования, изменения ее за определенный период времени. Для анализа используются приемы структурно-динамического анализа. Расчеты представлены в аналитических таблиц 5, 6.
Таблица 5
Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса
Актив баланса
2005 год
2006 год
Абсолютное отклонение, тыс. руб.
Темп роста, %
тыс. руб.
процент к итогу
тыс. руб.
процент к итогу
Имущество — всего
51677
100
88360
100
36683
171
Иммобилизованные активы
5438
10,5
24029
27,2
18591
441,9
Оборотные активы, в том числе
46239
89,5
64331
72,8
18092
139,13
Запасы
39154
75,8
59302
67,1
20148
151,5
Дебиторская задолженность
6325
12,2
3210
3,6
-3115
50,8
Денежные средства
740
1,4
1548
1,8
808
209,2
Краткосрочные финансовые вложения
20
0,04
58
0,1
38
290
Прочие оборотные активы
-
-
213
0,2
213
-
Аналитическая группировка статей пассива отражена в таблице 6.
Таблица 6
Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса
Пассив баланса
2005 год
2006 год
Абсолютное отклонение, тыс. руб.
Темп роста, %
тыс. руб.
процент китогу
тыс. руб.
процент китогу
Источники имущества, всего
51677
100
88360
100
36683
171,0
Собственный капитал
26611
51,4
58726
66,4
32115
220,7
Заемный капитал
25066
48,5
29634
33,5
4568
118,2
в том числе
— долгосрочные обязательства
22713
44,0
25526
28,9
2813
112,4
— краткосрочные обязательства
2353
4,6
4108
4,6
1755
174,6
в том числе:
— кредиторская задолженность
2353
4,6
4008
4,5
1655
170,3
Данные таблиц показывают, что оборот хозяйственных средств (валюта баланса) возрос на 36683 тыс. руб. по сравнению с 2005 годом. Увеличение оборота хозяйственных средств произошло за счет увеличения иммобилизованных активов на 441,9% или 18591 тыс. руб.
Кроме того, возросли и источники формирования имущества хозяйствующего субъекта, по сравнению с 2005 годом увеличение составило 36683 тыс. руб. Собственный капитал в 2006 году резко увеличился и составил 58726 тыс. руб., это на 32115 тыс. руб. меньше, чем в 2005 году. Заемный капитал возрос на 4568 тыс. руб. по сравнению с 2005 годом.
При рассмотрении структуры активов следует обратить внимание на то, что доля оборотных средств в составе имущества увеличилась на 139,13%, а доля внеоборотных активов возросла на 441,9%, а именно на 18591 тыс. руб. Это означает, что в отчетном году хозяйствующий субъект смог изыскать возможности для сохранения доли оборотных средств в составе имущества хозяйствующего субъекта.
Изменилась и структура источников пополнения активов хозяйствующего субъекта. Увеличилась доля собственных средств на 32115 тыс. руб. Доля заемных средств увеличилась на 4568 тыс. руб. Таким образом, в пополнении своих активов хозяйствующий субъект обходится собственными средствами.
После общей оценки динамики состава и структуры актива и пассива баланса следует углубить анализ подробным изучением отдельных элементов имущества и источников его формирования, выявить изменения к концу года во внеоборотных активах (недвижимости) и оборотных источников собственных и заемных средств.
Данные аналитической таблица 5 свидетельствуют, что возросла доля недвижимости и увеличилась доля оборотных активов по сравнению с 2005 годом.
Анализ состава и структуры оборотных активов показал, что их увеличение произошло за счет увеличения иммобилизованных активов и денежных средств. Сложившаяся ситуация вызывает необходимость проведения в дальнейшем углубленного анализа состава и структуры внеоборотных активов, доля которых возросла на 441,9%.
Данные таблицы 6 свидетельствуют о том, что произошли изменения и в структуре источников формирования имущества. Доля источников собственных средств (капитала и резервов) в пассиве баланса увеличилась на конец года, их удельный вес составил 66,4%, что на 15% больше, чем в 2005 году. Доля кредиторской задолженности к концу года возросла на 70,3%.
Используя приведенные расчеты, можно сделать вывод о том, что уменьшение дебиторской задолженности было направлено не на удовлетворение текущих обязательств хозяйствующего субъекта (погашение кредиторской задолженности), а на приобретение основных средств.
Важнейшим оценочным показателем финансового состояния хозяйствующего субъекта является сопоставление темпов роста реализации объема продаж с темпами роста совокупных активов. Если темпы роста объема продаж выше, чем темпы роста активов, то можно делать вывод о том, что хозяйствующий субъект рационально регулирует активы. Если темпы роста активов выше темпов роста продаж, то это свидетельствует о неумелом их регулировании, о росте дебиторской задолженности, скоплении ненужных запасов товарно-материальных ценностей.
Рис. 3 – Структура статей актива баланса
Данные, отраженные диаграммой показывают на снижение процентной доли оборотных активов в 2006 году, также снизилось количество запасов на предприятии. По сравнению с прошлым годом резко снизилась дебиторская задолженность, а иммобилизованные активы увеличились до 27,2 процентов в общем имуществе предприятия.
Рис. 4 – Структура статей пассива баланса
Данные, отраженные диаграммой, свидетельствуют об улучшении финансового состояния предприятия. Об этом свидетельствует увеличение доли собственного капитала до 66,4 процентов, а в 2005 году они занимали всего 51,4 процента в общей сумме источников имущества. Уменьшилось количество заемного капитала и краткосрочных обязательств.
продолжение
--PAGE_BREAK--2.3 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способность рассчитываться по своим обязательствам). Для удобства проведения анализа ликвидности баланса, оформление его результатов, а также определения изменений в ликвидности за отчетный период и причин изменения ликвидности составляется таблица анализа ликвидности баланса. Применительно к данным анализируемого предприятия в ней представлены следующие показатели (таблица 6).
Таблица 6
Показатели ликвидности баланса ООО «УПХ «Брюховецкое»
Актив
2005
год
2006
год
Пассив
2005
год
2006
год
Платежный излишек или
Недостаток
2005
года
2006
года
1
3
4
5
7
8
9=3-7
10=4-8
1.Наиболее ликвидные активы (А1)
760
1606
1.Наиболее срочные обязательства (П1)
2353
4008
-1593
-2402
2.Быстрореализуемые активы (А2)
6325
3423
2.Краткосрочные пассивы (П2)
-
100
+6325
3323
3.Медленнореализуемые активы (А3)
39154
59302
3.Долгосрочные пассивы (П3)
22713
25526
+16441
+33776
4.Труднореализуемые активы (А4)
5438
24029
4.Постоянные пассивы (П4)
26611
58726
-21173
-34697
БАЛАНС
51677
88360
БАЛАНС
51677
88360
-
-
Наиболее ликвидные активы(А1): А1=стр. 250+стр. 260.
В 2005 году: А1=20+740=760 тыс. руб.
В 2006 году: А1=58+1548=1606 тыс. руб.
Быстро реализуемые активы(А2).А2=стр. 240+стр. 270.
В 2005 году: А2=6325+0=6325 тыс. руб.
В 2006 году: А2=3210+213=3423 тыс. руб.
Медленно реализуемые активы(А3): А3=стр.210+стр.220+стр. 230.
В 2005 году: А3=39154+0+0=39154 тыс. руб.
В 2006 году: А3=59302+0+0=59302 тыс. руб.
Труднореализуемые активы(А4): А4=стр. 190+стр. 230.
В 2005 году: А4=5438+0=5438 тыс. руб.
В 2006 году: А4=24029+0=24029 тыс. руб.
Наиболее срочные обязательства(П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок П1=стр. 620+стр. 630
В 2005 году: П1=2353+0=2353 тыс. руб.
В 2006 году: П1=4008+0=4008 тыс. руб.
Краткосрочные пассивы(П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты: П2=стр. 610
В 2005 году: П2=0 тыс. руб.
В 2006 году: П2=100 тыс. руб.
Долгосрочные пассивы(П3).П3=стр. 590+стр. 630+стр. 640+ стр. 650+ стр. 660
В 2005 году: П3=22713+0+0+0+0=22713 тыс. руб.
В 2006 году: П3=25526+0+0+0+0=25526 тыс. руб.
Постоянные пассивы(П4) П4=стр. 490
В 2005 году: П4=26611 тыс. руб.
В 2006 году: П4=58726 тыс. руб.
А1
А2>П2;
А3>П3;
А4
Исходя из расчетов, приведенных в таблице 6, приходим к выводу, что баланс анализируемого ООО «УПХ «Брюховецкое» не является абсолютно ликвидным как в 2005, так и 2006 гг., поскольку:
А1
А2>П2;
А3>П3;
А4
Не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств: в 2005 г. 1593 тыс. руб., в 2006 г. — 2402 тыс. руб. В 2005 году для этого даже было недостаточно быстрореализуемых активов. За анализируемый период у предприятия были долгосрочные обязательства, а ее текущие активы (А1+А2+А3) превышают ее краткосрочные обязательства (П2). Поэтому ООО «УПХ «Брюховецкое» можно считать ликвидным, но в недостаточной степени, так как оборотный капитал предприятия преимущественно состоит из запасов, а не из денежных средств, что было бы выгоднее.
Характеристика ликвидности баланса дополняется расчетом следующих финансовых коэффициентов:
а) Коэффициент покрытия или текущей (общей) ликвидности. Он отражает в какой мере текущие обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами, т.е. какой объем финансовых ресурсов, вложенных в материальные активы, приходится на 1 рубль текущих обязательств. Должен быть, как минимум равен 2. Величина этого норматива установлена Постановлением Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 г.
(2)
где А2 — оборотные активы (стр. 290)
О — текущие обязательства (стр. 690)
за 2005 г. =
за 2006 г. =
б) Коэффициент быстрой ликвидности.
(3)
где НЛА — наиболее ликвидные активы (стр. 250 + стр. 260)
БРА — быстрореализуемые активы (стр.230+стр.240+стр.270)
за 2005 г. =
за 2006 г. =
Значение этого коэффициента отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативные ограничения > 0,8.
в) Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.
(4)
за 2005 г. =
за 2006 г. =
Следует заметить, что коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое состояние как удовлетворительное, тогда как предприятие будет неплатежеспособным. Такая ситуация не исключена, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на просроченную дебиторскую задолженность и на неликвиды в составе производственных запасов. То есть с одной стороны, баланс ликвиден, а с другой — у предприятия отсутствуют средства для текущих расчетов.
Динамика показателей ликвидности анализируемого предприятия представлена диаграммой:
Рис. 5 — Динамика показателей ликвидности за 2005-2006 гг.
Данные, отраженные диаграммой, свидетельствуют о некотором ухудшении ситуации в отношении ликвидности предприятия – незначительно снизились значения почти всех коэффициентов ликвидности. Однако платежная готовность остается достаточно высокой, на это, в частности, указывают значения коэффициентов находящихся в соответствии с нормативами.
продолжение
--PAGE_BREAK--2.4 Оценка и анализ показателей финансовой устойчивости
Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости.
От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.
Финансовое положение предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно выполнять свои внутренние и внешние обязательства, финансировать деятельность предприятия на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность в любых обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом положении.
Если текущая платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.
Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обеспечение запасов и затрат источникам их формирования является сущностью финансовой устойчивости, платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяем показатели, отражающих различную степень охвата разных видов источников.
На нашем предприятии абсолютная устойчивость финансового состояния, так как сумма запасов и затрат не превышает источники собственных средств:
39154
59302
Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.
Кризисное финансовое состояние характеризуется кроме указанных признаков наличием неустойчивого финансового положения, регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).
Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.
В ходе анализа необходимо определить степень финансовой устойчивости на начало и конец периода, оценить изменение финансовой устойчивости за отчетный период, определить причины изменений.
Для анализа финансовой устойчивости привлекаются данные формы №5 и учетных регистров.
Для характеристики финансовой устойчивости используется аналитическая таблица 8.
Таблица 8
Показатели финансовой устойчивости ООО УПХ «Брюховецкое»
Показатели
2005 г.
2006 г.
Отклонения (+; -)
1. Источники собственных средств
26571
58686
32115
2. Внеоборотные активы
5438
24029
18591
3. Наличие собственных оборотных средств (1-2)
21133
34657
13524
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства
22713
25526
2813
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств дли формирования запасов и затрат (чистый оборотный капитал) (3+4)
43846
60183
16337
6. Краткосрочные кредиты и займы
2353
4108
1755
7. Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат (5+6)
46199
64291
18092
8. Общая величина запасов и затрат
39154
59302
20148
9. Излишек (+) / Недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8)
-18021
-24645
+6624
10. +/- собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (5-8)
4692
881
-3811
11. +/- общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7-8)
7045
4989
-2056
Данные таблицы 8 показывают, что хозяйствующий субъект в 2006 году находится в хорошем финансовом состоянии. Источники собственных средств увеличились и составили 58686 тыс. руб., что на 32115 тыс. руб. больше, чем в 2005 году. Оборотные средства в 2006 году увеличились на 13524 тыс. руб. по сравнению с 2005 годом. В хозяйстве не хватает собственных оборотных средств, в 2005 году 18021 тыс. руб., а в 2006 году эта сумма увеличилась до 24645 тыс. руб. Сумма собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат уменьшилась на 3811 тыс. руб.
Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.
а) Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
(5)
где ОА — оборотные активы (IIраздел баланса);
СИ – собственные источники;
ВА – внеоборотные активы.
б) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:
(6)
где З – запасы.
Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных.
в) Коэффициент маневренности собственного капитала:
(7)
Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше Км, тем лучше финансовое состояние; оптимальное значение Км=0,5.
г) Индекс постоянного актива:
(8)
Показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.
При отсутствии долгосрочного привлечения заемных средств Км+Кп=1.
д) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:
(9)
где ДП — долгосрочные пассивы.
е) Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала):
(10)
где ВБ – валюта баланса.
Характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Рост Ка означает рост финансовой независимости.
ж) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
(11)
Его рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала (
Для оценки относительных показателей финансовой устойчивости предприятия составим таблицу 9.
Таблица 9
Относительные показателей финансовой устойчивости
ООО «УПХ «Брюховецкое»
Показатель
Уровень показателя
2005 г.
2006 г.
Отклонение (+; -)
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
0,37
0,02
-0,35
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами
0,44
0,03
-0,41
3. Коэффициент маневренности собственного капитала
0,76
0,06
-0,7
4. Индекс постоянного актива
0,24
0,94
+0,7
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
0,09
0,14
+0,05
6. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала)
0,43
0,29
-0,14
7. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
1,10
1,16
+0,06
Анализируя таблицу 9, видим что в2005 г. ООО «УПХ «Брюховецкое» было в достаточной степени обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости, а в 2006 году это положение изменилось в обратную сторону. Это показывает коэффициент обеспеченности собственными средствами, который не превышает нормативный показатель (>0,1).
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами очень низкий. Это объясняется низкой долей собственных средств в имуществе предприятия по отношению к доле запасов.
Однако коэффициент маневренности собственного капитала имеет высокие показатели в 2005 году, что подтверждает высокую мобильность собственных источников средств предприятия, а в 2006 году происходит резкое его снижение.
Значения коэффициента постоянного актива говорят о высокой доле основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. В 2006 году этот показатель очень резко возрос и составил 0,94, что на 0,7 больше, чем в 2005 году.
Доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования резко снизилась, что показывает коэффициент автономии. Его снижение в 2006 г. на 0,15 свидетельствует об уменьшении финансовой зависимости.
продолжение
--PAGE_BREAK--2.5 Анализ деловой активности предприятия
Анализ деловой активности предусматривает изучение показателей, отражающих динамичность развития предприятия в направлении поставленной цели. В общем случае при анализе деловой активности основное внимание уделяют динамике оценочных показателей (объему продаж и прибыли), которые непосредственным образом зависят от скорости оборота средств, их оборачиваемости. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота; во-вторых, чем быстрее оборот, тем меньше требуется на единицу объема продаж условно-постоянных расходов; в-третьих, ускорение кругооборота средств на той или иной стадии оборота влечет за собой ускорение оборота на других стадиях, что приводит к снижению общей потребности в средствах.
Таблица 9
Динамика показателей деловой активности ООО «УПХ «Брюховецкое»
Показатели
2005 год
2006 год
Отклонение (+,-)
Выручка от продажи товаров (работ, услуг) тыс. руб.
62631
92230
+29599
Валовая прибыль, тыс. руб.
27707
30772
+3065
Средняя стоимость активов, тыс. руб.
88360
51677
-36683
Продолжение таблицы 9
Показатели
2005 год
2006 год
Отклонение (+,-)
Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.
64331
46239
-18092
Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.
58726
26611
-32115
Средняя стоимость запасов, тыс. руб.
15498
10759
-4739
Средняя величина краткосрочной дебиторской задолженности, тыс. руб.
3210
6325
+3115
Средняя величина краткосрочной кредиторской задолженности, тыс. руб.
4008
2353
-1655
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (d
1
), обороты (стр. 01: стр. 03)
0,7
1,8
+1,1
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d
2
), обороты (стр. 01: стр. 04)
0,97
2,0
+1,03
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d
5
), обороты (стр.01: стр. 05)
1,1
3,5
+2,4
Период оборачиваемости запасов (d
6), дни (стр. 06*360: стр. 01)
89,1
42,0
-47,1
Средний срок погашения дебиторской задолженности (d
9
),дни (стр. 07*360: стр. 01)
18,5
24,7
+6,2
Средний срок погашения кредиторской задолженности (d
11
), дни (стр. 08 • 360: стр. 01)
23,0
9,2
-13,8
Длительность операционного цикла (d
15
),дни (стр. 12 + стр. 13)
107,6
66,7
-40,9
Длительность финансового цикла (d
16
),дни (стр. 12 + стр. 13 — стр. 14)
84,6
57,5
-27,1
Оценивая деловую активность по темповым показателям, следует отметить, что на предприятии не выполняется «золотое правило экономики предприятия» темпы изменения валовой прибыли, выручки от продажи продукции, активов предприятия не превышают уровня 100%. Коэффициент общей оборачиваемости капитала за анализируемый период уменьшился на 1,1 и оказал непосредственное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности, уменьшилась прибыль. При этом более эффективно использовался собственный капитал, наблюдалось сокращение срока погашения дебиторской задолженности – уменьшение на 6,2 дня.
продолжение
--PAGE_BREAK--2.6 Анализ показателей прибыли и рентабельности
В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.
Показатели рентабельности — это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
а) рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);
б) рентабельность производственных фондов;
в) рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).
г) рентабельность продукции.
Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.
Таблица 10
Показатели рентабельности продукции ООО «УПХ «Брюховецкое»
Показатель
Расчет
Стр.
2005 г.
2006 г.
Отклонения + /-
1. Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).
010
62631
92230
+29599
2. Прибыль от реализации.
050
27707
30772
+3065
3. Балансовая прибыль.
140
26571
32758
+6187
4. Чистая прибыль.
140-150
26571
32758
+6187
Расчетные показатели, %
1. Рентабельность всей реализованной продукции, %
050
010
44,2
33,4
-10,8
2. Общая рентабельность, %
140
010
42,4
35,5
-6,9
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли, %
140-150 010
42,4
35,5
-6,9
Общая рентабельность уменьшилась на 6,9% по сравнению с прошлым годом.
Показатель рентабельности продаж от чистой прибыли также сократился в 2006 году с на 6,9%. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько сократился. Таким образом, в 2005 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело лишь 42,4 копеек чистой прибыли.
Рентабельность всей реализованной продукции уменьшилась за отчетный период на 10,8%. Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 10 копеек меньше прибыли от реализации.
Далее рассмотрим рентабельность от реализации продукции, для этого составим таблицу 11.
Таблица 11
Рентабельность от реализации продукции в ООО «УПХ «Брюховецкое»
Показатели
2005 г.
2006 г.
2006 г. в % к 2005 г.
Денежная выручка – всего, тыс. руб.
62631
92230
144,9
в т.ч. от реализации сельскохозяйственной продукции
59185
86371
145,9
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
34924
61458
176,0
в т.ч. сельскохозяйственной продукции
31950
55154
172,6
Прибыль, тыс. руб.
27707
30772
111,0
в т.ч. от продажи сельскохозяйственной продукции
27235
31217
114,6
Коммерческая рентабельность, %
79,3
50,1
х
— в целом сельскохозяйственной продукции
85,2
56,6
х
По данным таблицы видно, что прибыль увеличилась в 2006 году на 11%, что в денежном выражении составляет 3065 тыс. руб. От продажи сельскохозяйственной продукции прибыль увеличилась на 3982 тыс. руб. Увеличение прибыли произошло за счет роста денежной выручки на 44,9% и на 45,9% от продажи сельскохозяйственной продукции в 2006 году к уровню 2005 года. Но в свою очередь, резко увеличился уровень себестоимости в 2006 году на 76% и по сельскохозяйственной продукции на 72,6%, что и затормозило рост прибыли. Коммерческая рентабельность уменьшилась по сравнению с 2005 годом.
продолжение
--PAGE_BREAK--3 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «УПХ «БРЮХОВЕЦКОЕ»
В результате финансово-хозяйственной деятельности за 2006 год получена прибыль от продаж, которая увеличена в 1,1 раза, в сравнении с предыдущим отчетным периодом.
Анализ финансового состояния ООО «УПХ «Брюховецкое» по средствам исследования структуры и динамики бухгалтерского баланса показал, что валюта баланса увеличилась на 71%, в связи с увеличением объема операций по внеоборотным активам на 341,9%. Оборотные активы увеличены на 39,2%. Также произошло увеличение собственного капитала на 120,7%. А краткосрочные обязательства выросли на 74,6%.
За 2006 год анализируемое предприятие увеличило свои доходы на 47%, за счет роста производимой и реализуемой продукции, увеличения урожайности. Затраты по хозяйству увеличены на 76%, в связи с увеличением цен на товарно-материальные ценности, на посевной материал, минеральные удобрения, топлива, роста заработной платы и др. Роста доходов над затратами составляет 50%, что является положительным фактором в деятельности предприятия.
При более детальном исследовании платежеспособности предприятия приведены расчеты оперативных коэффициентов, выявлено — баланс не является абсолютно ликвидным, однако платежная способность довольно высокая.
Изменение динамики и структуры баланса выявили как отрицательные, так и положительные стороны финансового состояния предприятия.
Положительным фактором является превышение оборотных активов над внеоборотными активами, как в динамике, так и в структуре баланса, что указывает на оборачиваемость мобильной части баланса. Отрицательным является увеличение темпа роста краткосрочных обязательств. Проведенный анализ показал, что финансовое положение у предприятия устойчивое, что подтверждают расчеты коэффициентов финансовой устойчивости.
В целях предотвращения осложнений в финансовом состоянии ООО «УПХ «Брюховецкое» необходимо разработать соответствующие мероприятия:
поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности организации;
снижение ее себестоимости, расширения предоставляемых услуг, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.
Улучшить финансовое состояние предприятия можно с помощью принятия следующих мер (рисунок 6).
Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.
— производственная деятельность;
— маркетинг;
— финансовая деятельность;
— управление персоналом.
Производственная деятельность:
• Разработка мероприятий по сокращению издержек, оптимизация расходов, согласно анализа статей расходов — выявление «центров» расходов, т.е. статей расходов, дающих наибольший удельный объём затрат.
Рис. 6 – Пути улучшения финансового состояния ООО «УПХ «Брюховецкое»
• Ревизия хозяйственных договоров. Организация тендерной комиссии по заключению договоров с поставщиками и подрядчиками.
• Проведение инвентаризации основных фондов, в т.ч. зданий, сооружений, объектов социальной и непроизводственной сфер. Решение вопроса об аренде, реализации неиспользуемых производственных зданий, сооружений, с целью получения дополнительной прибыли.
Маркетинг:
• Выявление наиболее доходных видов продукции, дающих наибольшие удельные объемы доходов, а также являющиеся наиболее рентабельными.
• Разработка комплекса мер по увеличению объёма реализации продукции. Особое внимание при разработке комплекса увеличению объёмов реализации в «центрах» доходов, проведение рекламной кампании.
Финансовая деятельность:
• Ревизия дебиторской задолженности. Группировка задолженности по степени ликвидности. Выявление задолженности с низкой степенью вероятности погашения, решение вопроса о списании просроченной задолженности, разработка комплекса мероприятий (в зависимости от степени ликвидности) по истребованию задолженности с дебиторов.
• Ревизия кредиторской задолженности. Группировка задолженности по степени ликвидности. Выявление просроченной задолженности и решение вопроса о её списании, разработка комплекса мероприятий по погашению задолженности. Для этого возможна реструктуризация задолженнности, особенно с давним сроком возникновения — разработка графиков погашения (с учётом наличия источников погашения) с возможными отсрочками расчётов и применением уменьшающих дисконтов.
Управление персоналом:
• Анализ эффективности существующей организационной структуры управления, разработка мероприятий по её совершенствованию.
• Оптимизация численности персонала
• Повышение профессионального уровня персонала, для чего возможно проведение аттестации персонала. Цель — формирование профессиональной команды специалистов.
• Повышение производительности труда — разработка положения о моральном и материальном стимулировании (исходя из наличия финансовых источников).
Указанные мероприятия позволят получить дополнительную прибыль, а также улучшить финансовое состояние предприятия.
Основные направления улучшения финансового состояния ООО «УПХ «Брюховецкое»:
а) уменьшение дебиторской задолженности на 40 процентов, от этого будет получен эффект в сумме 1284 тыс. руб.;
б) в связи с тем, что бывают не урожайные года или падеж скота, птицы, введено страхование сельскохозяйственных рисков, согласно заключенному договору страховая компания выплатит предприятию, в полной мере, стоимость потерянного урожая или потерянного скота, птицы. Предположительно сумма составит 41250 тыс. руб.
в) также необходимо провести сокращение двух штатных единиц скотников с окладами 7000 руб. Это связано с автоматизацией производства и экономия по заработной плате составит 168000 руб. в год. По ЕСН – 33600 руб.
г) в связи со списанием старой техники, высвободилась одна рабочая единица водителя с окладом в 5000 руб. Необходимо произвести сокращение штата. Следовательно, экономия по заработной плате составит 60000 руб. по ЕСН – 12000 руб.
Для руководства к действию по улучшению финансового состояния, совершенствованию структуры активов и пассивов, их сбалансированности составим прогнозный баланс в агрегированном виде и внесем полученные изменения, что позволит оценить правильность принятых мер по улучшению финансового состоянию анализируемого мною предприятия.
Таблица 12
Прогнозный баланс ООО «УПХ «Брюховецкое», тыс. руб.
Актив
На конец года
Пассив
На конец года
I.Внеоборотные активы F
24029
III. Собственный капитал Uс
92965
II. Оборотные активы
82771
IV. Заемный капитал в т.ч.
13835
в т.ч.
Долгосрочные кредиты Кт
9515
Запасы и затраты Z
68040
Краткосрочные кредиты Кt
2980
Денежные средства Rа
8911
Кредиторская задолженность Кt
1340
Дебиторская задолженность Rа
2700
Доходы будущих периодов Кt
-
Остальные оборотные активы
3120
Остальные статьи
-
ИТОГО:
106800
ИТОГО:
106800
Проверим следующее соотношение для подтверждения прогнозируемой финансовой устойчивости предприятия:
Z
Rа > Кt; (8911+2700+3120) > (2980 +1340); 14731 > 4320
Таким образом условия финансовой устойчивости выполнено: запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, а денежных средств больше, чем величина кредиторской задолженности.
По данным прогнозного баланса проверим:
Наличие собственных оборотных средств.
ЕС = Uc — F; 92965 — 24029 = 68936 тыс. руб.
Поскольку есть долгосрочные обязательства, то выдерживается ли следующее соотношение.
ЕT = ( Uc + Кт ) – F; ( 92965 + 9515 ) — 24029 = 78541 тыс. руб.
Общую величину основных источников формирования запасов и затрат.
ЕЕ = Ет +К t; 78451 + 1340+2980=82771 тыс. руб.
Трем показателям наличия собственных средств должны соответствовать показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
а) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств.
+, — Еc = Еc — Z = 68936 – 68040 = +899 тыс. руб.
б) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.
+, — Ет = Ет — Z = 78541 — 68040 = + 10501 тыс. руб.
в) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
+, — ЕЕ = ЕЕ — Z = 82771 — 68040 = + 14731 тыс. руб.
Согласно классификации степени финансовой устойчивости показатели прогнозного баланса имеют абсолютную финансовую устойчивость, т.к.
Ес >0; Ет > 0; ЕЕ >0
Дополним анализ прогнозного баланса проверкой расчетов основных коэффициентов финансовой устойчивости и сравним их с нормативными значениями.
а) Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
б) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:
в) Коэффициент маневренности собственного капитала:
г) Индекс постоянного актива:
При отсутствии долгосрочного привлечения заемных средств Км+Кп=1.
д) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:
е) Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала):
ж) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
Для оценки относительных показателей финансовой устойчивости предприятия базисного года с прогнозируемыми данными, для этого составим таблицу 14. Все показатели показали рост.
Таблица 13
Показателей финансовой устойчивости ООО «УПХ «Брюховецкое»
Показатель
Уровень показателя
Нормативное значение
Базовый год
Планируемый год
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
>0,1
0,02
0,83
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами
0,60,8
0,03
1,0
3. Коэффициент маневренности собственного капитала
0,5
0,06
0,7
4. Индекс постоянного актива
-
0,94
0,3
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
-
0,15
0,09
6. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала)
>0,5
0,27
0,87
7. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
1,17
1,1
Расчеты показали, что все коэффициенты устойчивости соответствуют нормативным значениям.
Рассчитаем показатели ликвидности прогнозного баланса, они характеризуют степень покрытия обязательств предприятия его активами.
Наиболее ликвидные активы(А1): А1=стр. 250+стр. 260.
А1=8911 тыс. руб.
Быстро реализуемые активы(А2).А2=стр. 240+стр. 270.
А2=2700+3120=5820 тыс. руб.
Медленно реализуемые активы(А3): А3=стр.210+стр.220+ +стр.270+стр. 230.
А3=68040+3120=71160 тыс. руб.
Труднореализуемые активы(А4): А4=стр. 190+стр. 230.
А4=24029 тыс. руб.
Наиболее срочные обязательства(П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок П1=стр. 620+стр. 630
П1=1340 тыс. руб.
Краткосрочные пассивы(П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты: П2=стр. 610
П2=2980 тыс. руб.
Долгосрочные пассивы(П3).П3=стр. 590+стр. 630+стр. 640+ стр. 650+ стр. 660
П3=13835+9515=23350 тыс. руб.
Постоянные пассивы(П4) П4=стр. 490
П4=92962 тыс. руб.
Сведем полученные данные в таблицу 15.
Таблица 14
Показатели ликвидности прогнозного баланса
ООО «УПХ «Брюховецкое»
Актив
Базисный год
Прогнозируемый
Пассив
Базисный год
Прогнозируемый
Платежный излишек или
Недостаток
1
3
4
5
7
8
9=3-7
10=4-8
1.Наиболее ликвидные активы (А1)
1606
8911
1.Наиболее срочные обязательства (П1)
4008
1340
-2402
+7571
2.Быстрореализуемые активы (А2)
3423
5820
2.Краткосрочные пассивы (П2)
100
2980
+3110
+2840
3.Медленнореализуемые активы (А3)
59515
71160
3.Долгосрочные пассивы (П3)
25526
23350
+33989
+47810
4.Труднореализуемые активы (А4)
24029
24029
4.Постоянные пассивы (П4)
58726
92962
-34697
-68933
БАЛАНС
88360
106800
БАЛАНС
88360
106800
-
-
Исходя из расчетов, приходим к выводу, что прогнозируемый баланс анализируемого ООО «УПХ «Брюховецкое» является абсолютно ликвидным:
А1>П1;
А2>П2;
А3>П3;
А4
продолжение
--PAGE_BREAK--ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Цель любого предприятия – получение максимальной прибыли, но это “узкое” толкование цели. В более широком понимании под основной целью деятельности коммерческой организации следует понимать обеспечение ее устойчивого финансового состояния, а получение максимальной прибыли является основой для достижения этой цели.
Бесспорным является то, что чем эффективнее управление финансовыми ресурсами, тем выше результаты деятельности предприятия в целом.
В дипломной работе проведен анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «УПХ «Брюховецкое» за период 2005-2006 годы. Поставленная цель дипломной работы достигнута, так как проведен анализ финансового состояния и выявлены резервы для его улучшения.
Основным видом деятельности этого предприятия является производство, переработка, хранение, реализация сельскохозяйственной продукции. Основным производственным направлением ООО «УПХ «Брюховецкое» является животноводство. Главная культура растениеводства — зерновые: пшеница, ячмень, кукуруза. Растениеводство, и создание кормовой базы позволяет рентабельно заниматься животноводством.
ООО «УПХ «Брюховецкое» обладает в полной мере всеми ресурсами, необходимыми для успешного сельскохозяйственного производства. Площадь закреплённых за хозяйством земель устойчива. Трудовыми ресурсами хозяйство обеспечено полностью.
Валюта баланса ООО «УПХ «Брюховецкое» в 2006 году увеличилась на 36683 тыс. руб., что говорит об увеличении объёмов его деятельности по сравнению 2005 годом.
Имущество анализируемого предприятия за 2006 год увеличилось на 36683 тыс. руб. за счет увеличения оборотных средств на 18092 тыс. рублей при одновременном увеличении внеоборотных активов на 18591 тыс. рублей. То есть за анализируемый период произошло увеличение основных средств хозяйства. При этом увеличение имущества предприятия было обеспечено (на 100%) увеличением обязательств предприятия, которые представлены кредиторской задолженностью и краткосрочными кредитами банка. Величина собственного капитала увеличилась на 32115 тыс. руб.
Характеризуя ликвидность баланса ООО «УПХ «Брюховецкое», следует отметить, что в анализируемом периоде не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств: в 2005 г. 1593 тыс. руб., в 2006 г. — 2402 тыс. руб. В 2005 году для этого даже было недостаточно быстрореализуемых активов. За анализируемый период у предприятия были долгосрочные обязательства, а ее текущие активы (А1+А2+А3) превышают ее краткосрочные обязательства (П2). Поэтому ООО «УПХ «Брюховецкое» можно считать ликвидным, но в недостаточной степени, так как оборотный капитал предприятия преимущественно состоит из запасов, а не из денежных средств, что было бы выгоднее.
В целом ООО «УПХ «Брюховецкое» на основе отчетности можно охарактеризовать как надежного делового партнера, кредитоспособность которого не вызывает сомнения. Предприятие может кредитоваться банком без всяких сомнений.
Рассматривая финансовую устойчивость предприятия, финансовое состояние ООО «УПХ «Брюховецкое» следует охарактеризовать как абсолютно устойчивое. Хозяйствующий субъект в 2006 году находится в хорошем финансовом состоянии. Источники собственных средств увеличились и составили 58726 тыс. руб., что на 32115 тыс. руб. больше, чем в 2005 году. Оборотные средства в 2006 году увеличились на 13524 тыс. руб. по сравнению с 2005 годом. В хозяйстве не хватает собственных оборотных средств, в 2005 году 18021 тыс. руб., а в 2006 году эта сумма увеличилась до 24645 тыс. руб. Сумма собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат уменьшилась на 3811 тыс. руб.
Анализ финансовых коэффициентов показал, что увеличение коэффициента автономии за анализируемый период свидетельствует о движении в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Соотношение заемных и собственных средств удовлетворяет нормальным ограничениям.
Оценивая деловую активность по темповым показателям, следует отметить, что на предприятии не выполняется «золотое правило экономики предприятия» темпы изменения валовой прибыли, выручки от продажи продукции, активов предприятия не превышают уровня 100%.коэффициент общей оборачиваемости капитала за анализируемый период уменьшился на 1,1 и оказал непосредственное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности, уменьшилась прибыль. При этом более эффективно использовался собственный капитал, наблюдалось сокращение срока погашения дебиторской задолженности – уменьшение на 6,2 дня.
Общая рентабельность увеличилась на 6,9% по сравнению с прошлым годом. Показатель рентабельности продаж от чистой прибыли также вырос в 2006 году с на 6,9%. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос. Таким образом, в 2006 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело лишь 42,4 копеек чистой прибыли. Рентабельность всей реализованной продукции увеличилась за отчетный период на 10,8%. Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 10 копеек больше прибыли от реализации. Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции очень низкие.
Таким образом, анализ рентабельности и деловой активности подтвердил ранее сделанные выводы о финансовой состоятельности предприятия.
Деятельность предприятия в части формирования имущества в течение года была направлена на увеличение оборотных средств, в первую очередь запасов товарно-материальных ценностей. Можно сделать следующие рекомендации:
— поиск дешевых кредитных ресурсов,
— грамотное распределение прибыли;
— увеличение доходной части активов, компьютеризация.
В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами в ООО «УПХ «Брюховецкое». Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. Это связано с тем, что предприятие существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.
Список использованных источников
1 Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая. 31.07.1998г. №146-ФЗ (в редакции от 02.01.2000г. №13-ФЗ).
2 Налоговый кодекс РФ. Часть вторая с изм. и доп. от 31.12.2005г. N 205-ФЗ
3 Бюджетный кодекс РФ. — М.: Проспект, 1999г.
4 Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – 2-е изд., испр. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2000г. – с.256
5 Артеменко В. Г., Белендир М. В. Финансовый анализ – М.: АСТ, 1998г. – с.398
6 Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 1993. — 288 с.
7 Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 2000г.
8 Баканов М. И., Шеремет А. Д. Экономический анализ: Учебное пособие — М.: Финансы и статистика, 2001г. – с.656
9 Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. — М.: Финансы и статистика, 1997г. – с.480
10 Безруких П. С.Годовой отчет – 2000. Что нового? // Главбух – 2001 — № 1 – с.9-99.
11 Бухгалтерский баланс (форма № 1); Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) // Главбух – 2001 — № 7 – с.14-50.
12 Вуд Ф. Бухгалтерский учет для предпринимателей. — М.: Аспери, 1992г. – с.415
13 Друри К. Введение в управленческий и производственный учет. — М.: Аудит, 1994г. – с.560
14 Завгородний В. П., Савченко В.Я. Бухгалтерский учет, контроль и аудит в условиях рынка. — К.: Издательство «Блиц-Информ», 1995г. – с.832
15 Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник; 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 1998г. – с.336
16 Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001г. – 768.: ил.
17 Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 1999г. – с.512
18 Крылова Т.Б. Выбор партнера: анализ отчетности капиталистического предприятия. — М.: Финансы и статистика, 1993г. – с.60
19 Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов/Под ред. проф. Н. П. Любшина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000г. – с.471
20 Назарбаева Р. Порядок заполнения отчета о финансово-имущественном состояния предприятия // Баланс — 1996 — № 3 — с.18-25.
21 Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учеб. Пособие. — М.: Высш. шк., 1997г. – с.192
22 Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995г. – с.400
23 Патров В. В., Ковалев В. В. Как читать баланс. — М.: Финансы и статистика, 1993г. – с.256
24 Попов В. М. Финансовый бизнес-план: Учеб. пособие – М.: Финансы и статистика, 2000г. – с.480
25 Родионова В. М., Федотова М. А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. — М.: Перспектива, 1995г. – с.98
26 Савицкая Г. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2000. – 688с.
27 Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент — М.: Перспектива, 1993г. – с.268
28 Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. — М.: Перспектива, 1996г. – с.405
29 Ткаченко Н. М. Бухгалтерский учет на предприятиях с разными формами собственности: Учеб. Пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. — А.С.К., 1997. — 672с.
30 Чижова А. С.Оценка имущества организации // Главбух – 2000 — № 6 – с.66-71.
31 Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2000г. – с.208
32 Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 1995г. – с.176
33 Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятия. — М.: ИНФРА-М, 1998г. – с.518
34 Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа предприятия. — М.: Юни-Глоб, 1992г. – с.80
продолжение
--PAGE_BREAK--Приложения
Приложение А
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на 31 ДЕКАБРЯ 2006 г.
Актив
Код по-казателей
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
1
2
3
4
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
110
Основные средства
120
5438
5438
Незавершенное строительство
130
Доходные вложения в материальные ценности
135
Долгосрочные финансовые вложения
140
Отложенные налоговые активы
145
Итого по разделу 1
190
5438
5438
11. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
39154
39154
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности
211
10759
10759
животные на выращивании и откорме
212
12584
12584
затраты в незавершенном производстве
213
9740
9740
готовая продукция и товары для перепродажи
214
6071
6071
товары отгруженные
215
расходы будущих периодов
216
прочие запасы и затраты
217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
220
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
230
в том числе покупатели и заказчики
231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
240
6325
6325
в том числе покупатели и заказчики
241
2670
2670
Краткосрочные финансовые вложения
250
20
20
Денежные средства
260
740
740
Прочие оборотные активы
270
Итого по разделу II
290
46239
46239
БАЛАНС
300
51677
51677
Пассив
Код по-казатель
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
1
2
3
4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
410
40
40
Собственные акции, выкупленные у акционеров
411
Добавочный капитал
420
Резервный капитал
430
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
470
26571
26571
Итого по разделу III
490
26611
26611
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
510
12914
12914
Отложенные налоговые обязательства
515
Прочие долгосрочные обязательства
520
9799
9799
Итого по разделу IV
590
22713
22713
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
610
Кредиторская задолженность
620
2353
2353
в том числе: поставщики и подрядчики
621
884
884
задолженность перед персоналом организации
622
1022
1022
задолженность перед государственным и внебюджетными фондами
623
155
155
задолженность по налогам и сборам
624
159
159
прочие кредиторы
625
133
133
Доходы будущих периодов
640
Итого по разделу V
690
2353
2353
БАЛАНС
700
51677
51677
СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства
910
20524
20524
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение
920
Руководитель_________________________________________
Главный бухгалтер____________________________________
Приложение Б
Показатель
За отчетный период
За аналогичный период предыдущего года
Наименование
код
1
2
3
4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
010
62631
62631
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
020
34924
34924
Валовая прибыль
029
27707
27707
Коммерческие расходы
030
Управленческие расходы
040
Прибыль (убыток) от продаж
050
27707
27707
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
060
Проценты к уплате
070
Доходы от участия в других организациях
080
Прочие операционные доходы
090
40
40
Прочие операционные расходы
100
1176
1176
Внереализационные доходы
120
Внереализационные расходы
130
Прибыль (убыток) до налогообложения
140
26571
26571
Отложенные налоговые активы
141
Отложенные налоговые обязательства
142
Текущий налог на прибыль
150
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
190
26571
26571
СПРАВОЧНО.
Условный расход
Постоянные налоговые обязательства (активы)
200
Базовая прибыль (убыток) на акцию
Разводненная прибыль (убыток) на акцию
Приложение В
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на 31 ДЕКАБРЯ 2007 г.
Актив
Код по-казателей
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
1
2
3
4
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
110
Основные средства
120
5438
18814
Незавершенное строительство
130
5215
Доходные вложения в материальные ценности
135
Долгосрочные финансовые вложения
140
Отложенные налоговые активы
145
Итого по разделу 1
190
5438
24029
11. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
39154
59302
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности
211
10759
15498
животные на выращивании и откорме
212
12584
17501
затраты в незавершенном производстве
213
9740
15748
готовая продукция и товары для перепродажи
214
6071
10247
товары отгруженные
215
расходы будущих периодов
216
308
прочие запасы и затраты
217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
220
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
230
в том числе покупатели и заказчики
231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
240
6325
3210
в том числе покупатели и заказчики
241
2670
1050
Краткосрочные финансовые вложения
250
20
58
Денежные средства
260
740
1548
Прочие оборотные активы
270
213
Итого по разделу II
290
46239
64331
БАЛАНС
300
51677
88360
Пассив
Код по-казатель
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
1
2
3
4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
410
40
40
Собственные акции, выкупленные у акционеров
411
Добавочный капитал
420
Резервный капитал
430
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
470
26571
58686
Итого по разделу III
490
26611
58726
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
510
12914
17596
Отложенные налоговые обязательства
515
Прочие долгосрочные обязательства
520
9799
7930
Итого по разделу IV
590
22713
25526
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
610
100
Кредиторская задолженность
620
2353
4008
в том числе: поставщики и подрядчики
621
884
805
задолженность перед персоналом организации
622
1022
задолженность перед государственным и внебюджетными фондами
623
155
задолженность по налогам и сборам
624
159
прочие кредиторы
625
133
3203
Доходы будущих периодов
640
Итого по разделу V
690
2353
4108
БАЛАНС
700
51677
88360
СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства
910
20524
18628
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение
920
Руководитель_________________________________________
Главный бухгалтер____________________________________
продолжение
--PAGE_BREAK--