--PAGE_BREAK--.
Таблица 3 – Исходные данные для анализа прибыли от продаж наДЗАО «Карасукское молоко» за 2006-2007 гг.
Показатели
2006 г
2007 г
Изменение
Выручка от продажи товаров, продукции, работ услуг (без НДС и акцизов), тыс. руб.
236853
44537
-192316
Полная себестоимость продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.
234064
42339
-191725
Прибыль (убыток) от продажи, тыс. руб.
2789
2198
-591
Влияние факторов объема продаж, структуры и ассортимента продаж и уровня затрат на 1рубль продаж можно рассчитать следующим образом:
1) Влияние на прибыль изменения объема продаж. Прибыль предыдущего года х Темп прироста (снижения) полной себестоимости.
Тпр = Сп1 / Сп0– 1 (2)
где Тпр — темп прироста (снижения)полной себестоимости;
Cп1 и Сп0 — полная себестоимость соответственно отчетного года и предыдущего года.
2) Влияние на прибыль изменения структуры и ассортимента проданной продукции.
Прибыль предыдущего года х (Темп роста (снижения) выручки — Темп роста (снижения) полной себестоимости проданной продукции).
Троста = В1 / В0 (3)
где Троста — темп роста (снижения) выручки;
В1 и В0– выручка соответственно отчетного года и предыдущего года.
Аналогично рассчитывается темп роста полной себестоимости.
3) Влияние на прибыль изменения уровня затрат на 1 рубль проданной продукции.
Выручка от продажи продукции в отчетном году х (затраты на 1 рубль продаж отчетного года – затраты на 1 рубль продаж предыдущего года)
З1 руб. пр. = Сп / В (4)
где З1 руб. пр. — затраты на 1 рубль продаж;
Сп — полная себестоимость проданной продукции;
В – выручка от продажи(реализации) продукции, товаров (работ, услуг).
Проведем расчеты по данным Таблицы 3.
1) Влияние на прибыль изменения объема продаж:
2789* 0,82 = 2286,98 тыс. руб.
Тпр = (42339/ 234064 — 1) = -0,82
Прибыль пр. года = 2789
2) Влияние на прибыль изменения структуры и ассортимента проданной продукции:
2789* (0,19 + 0,82) = 2816,89 тыс. руб.
Троста = 44537 /236853 = 0,19
Прибыль пр. года = 2789
3) Влияние на прибыль изменения уровня затрат на 1 рубль проданной продукции:
2789 * (0,95- 0,99) = -2788,96 тыс. руб.
Затраты на 1 рубль продаж предыдущего года = 234064 /236853= 0,99руб.
Затраты на 1 рубль продаж отчетного года = 42339/44537 = 0,95 руб.
2286,98 +2816,89 +2788,96 =10179,79тыс. руб.
Таким образом, наибольшее отрицательное влияние на сумму прибыли оказало снижение объемов продаж продукции. За счет этого фактора прибыль от основной деятельности стала равной 2286,98. Снижение уровня затрат на 1 рубль продукции позволила увеличить прибыль на 2788,96 тыс. руб., а снижение доли более рентабельной продукции уменьшила прибыль от продаж до 2816,89.
2.2 Анализ рентабельности ДЗАО «Карасукское молоко»
Система показателей финансовых результатов включает в себя абсолютные и относительные показатели эффективности хозяйствования, к которым относятся показатели рентабельности. Существует множество коэффициентов рентабельности. Их экономическое содержание определяется тем, какие показатели использованы в расчетах. Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность, или доходность продукции, активов предприятия, собственного капитала и т. д. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования предприятий как самостоятельных товаропроизводителей.
Показатели рентабельности представляют собой важные характеристики факторной среды формирования прибыли и дохода предприятия, поэтому они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия с различных позиций. Для анализа используют данные ф. № 2 — отчет о прибылях и убытках.
Существует множество коэффициентов рентабельности. Их экономическое содержание определяется тем, какие показатели использованы в расчетах. Основные показатели рентабельности можно объединить в три группы.
Первая группа. Показатели, формируемые на основе прибыли, или доходов.
Рпр1 = ВП / В, (5)
Рпр2 = НП / В, (6)
Рпр3 =ЧП / В. (7)
где Рпр1; Рпр2; Рпр3; — уровни рентабельности по показателям прибыли, или дохода;
ВП — валовая прибыль (прибыль от продаж), или доход;
НП — прибыль до налогообложения;
ЧП — чистая прибыль.
Данные показатели характеризуют прибыльность, или доходность продукции.
Вторая группа показателей рентабельности, показатели, формируемые на основе производственных активов.
Рпр1 = ЧП / А, (8)
Рпр2 = ЧП / Ик, (9)
Рпр3 = ЧП / Ск. (10)
где Рпр1; Рпр2; Рпр3 — уровни рентабельности к показателям производственных активов;
А — стоимость имущества предприятия;
Ик — инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства);
Ск — собственный (акционерный) капитал.
Данные показатели рентабельности отвечают интересам различных участников хозяйственной деятельности предприятия: руководство предприятия интересует прежде всего отдача (доходность) всех производственных активов; потенциальных инвесторов и кредиторов интересует отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей интересует доходность акций.
Каждый из рассчитанных показателей моделируется по факторным зависимостям. Например, рентабельность собственного капитала зависит от изменений уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношений собственного и заемного капиталов.
Рентабельность производственных активов (имущества) экономически тесно связана с рентабельностью реализации и ресурсоотдачей, что прямо указывает на пути повышения рентабельности: при низкой прибыли от продаж необходимо стремиться к ускорению оборота производственных активов.
Рентабельность производственных активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше фондоотдача основных средств и скорость оборота оборотных средств, чем ниже затраты на рубль товарной продукции.
Третья группа показателей рентабельности — показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств. Такой способ исчисления рентабельности широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой.
Расчет рентабельности на базе притока денежных средств особенно актуален в условиях сегодняшней экономической ситуации в стране, где широкое распространение получил бартер.
Рдс1 = Дср / Воп, (11)
Рдс2 = Дср / А, (12)
Рдс3 = Дср / Ск. (13)
где Рдс1; Рдс2; Рдс3 — уровни рентабельности по показателю притока денежных средств;
Воп — выручка от реализации продукции (объем продаж);
А — активы предприятия;
Ск — собственный капитал.
Данные показатели рентабельности дают представление о возможности предприятия выполнять обязательства перед кредиторами, акционерами наличными денежными средствами. Рентабельность на базе притока денежных средств является существенным признаком экономического и финансового здоровья предприятия.
Существует множество коэффициентов рентабельности. Их экономическое содержание определяется тем, какие показатели использованы в расчетах. Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность, или доходность продукции, активов предприятия, собственного капитала и т. д.
Рентабельность продукции рассчитывается как отношение прибыли от продаж продукции к полной себестоимости этой продукции. Этот показатель используют при контроле за прибыльностью (убыточностью) продукции.
Так как прибыль связана с себестоимостью и ценой продукции, то рентабельность продукции часто рассчитывают как отношение прибыли от продаж к выручке от продаж. Рентабельность продукции, рассчитанную таким образом, также называют рентабельностью продаж (оборота).
На уровень рентабельности продукции, исчисленной как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации влияют изменение цены на продукцию и изменение себестоимости продукции. Методом факторного анализа определяется влияние этих факторов на изменение рентабельности продукции. Для расчета используют модель
Рпр = (В – С) / В (14)
где С — себестоимость продукции.
Расчет влияния факторов определяется методом цепных подстановок.
1) Влияние изменения цены на продукцию составит:
Рц = ((В1 – С0) / В1) – ((В0– С0) / В0) (15)
где Рц – изменение рентабельности под влиянием изменения цен на продукцию;
В1, В0 – выручка от реализации продукции соответственного отчетного и предшествующего года;
С0, С1 – себестоимость продукции соответственного отчетного и предшествующего года.
2) Влияние изменения себестоимости составит:
Рс/с = ((ОР1 – С1) / ОР1) – ((ОР1 –С0) / ОР1) (16)
где Рс/с – изменение рентабельности под влиянием изменения себестоимости продукции.
Проанализировать рентабельность предприятия можно по данным Таблицы 4.
Таблица 4 – Исходные данные для анализа показателей рентабельности на ДЗАО «Карасукское молоко» за 2006-2007 гг.
Показатель
2006 год
2007год
Изменение
Выручка от реализации, тыс. руб.
236853
44537
-192316
Себестоимость продукции, тыс. руб.
210546
37082
-173464
Прибыль от продаж, тыс. руб.
2789
2198
-591
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
308
3485
3177
Чистая прибыль, тыс. руб.
31
3354
3323
Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.
12090
15444
3354
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.
13342
13110
-232
Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб.
5124
25208
19984
Среднегодовая стоимость активов, тыс.руб.
36754
55528
18774
Коэффициент рентабельности продукции
0,01
0,05
0,04
Коэффициент рентабельности собственного капитала, тыс. руб.
0,003
0,146
0,143
Коэффициент рентабельности реализации(обор.)
0,0001
0,0753
0,0752
Коэффициент рентабельности активов (вложений)
0,008
0,063
0,055
Коэффициент оборачиваемости
6,44
0,80
-5,64
Коэффициент финансовой зависимости.
3,04
3,59
0,55
Коэффициент рентабельности продаж
0,001
0,078
0,077
Коэффициент фондоемкости
0,056
0,294
0,238
Коэффициент закрепления
0,021
0,566
0,545
Коэффициент общей рентабельности
0,016
0,090
0,074
По данным Таблицы 4 рассчитаем влияние факторов на уровень рентабельности продукции предприятия.
1) Влияние изменения цены на продукцию составит:
Рц = (44537 – 210546)/44537– (236853– 210546) / 236853= -3,73 – 0,11 = — 3,95
2) Влияние изменения себестоимости составит:
Рс/с = (44537 – 39082) / 44537 – (44537 – 210546) / 44537 = 00,12– (- 3,73) = 3,93
Баланс влияния факторов:
-3,95 + (-3,93) = -7,88
Расчеты показали, что увеличение рентабельности продукции была полностью обусловлена увеличением чистой прибыли. Снижение себестоимости увеличил уровень рентабельности продукции на 0,04.
3. Анализ финансового состояния и деловой активности ДЗАО «Карасукское молоко»
3.1 Общая оценка состава и структуры статей бухгалтерского баланса
На каждом предприятии составляют аналитический баланс, который не содержит регулирующих статей и включает элементы вертикального и горизонтального анализа. Горизонтальный и вертикальный анализы баланса дополняют друг друга, на их основе можно построить сравнительный аналитический баланс. При этом можно также применить трендовый анализ, позволяющий рассчитать относительные отклонения какой-либо статьи отчетности за ряд лет от уровня базового года, для которого значение всех статей принимается за 100%.
Для проведения анализа форма № 1 преобразуется в сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей. Аналитический баланс сводит воедино и систематизирует расчеты при ознакомлении с балансом. Схема аналитического баланса охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.
В сравнительном аналитическом балансе целесообразно представить лишь основные разделы актива и пассива баланса. Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной форумы, так и динамику отдельных показателей, а также систематизирует предыдущие расчеты. А также из аналитического баланса можно получить ряд важнейших показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, которые можно узнать из продолжение
--PAGE_BREAK--Таблицы 5:
- Общая стоимость имущества предприятия
- Величина иммализованных (внеоборотные) средств
- Величина мобильных (оборотных) средств
- Величина собственного капитала
- Величина заемного капитала
- Величина собственных средств в обороте
- Величина материальных оборотных средств
На основе сравнительного баланса анализируется структура стоимости имущества, дающая общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие затраты произошло уменьшение средств. Прирост источников связан с собственным капиталом на 32,15 %.
Таблица 5 — Сравнительный аналитический баланс на «ДЗАО «Карасукское молоко» за 2006-2007 гг.
Статьи баланса
Абсолютные величины, тыс. руб.
Удельный вес, %
Изменения
На 1 января 2006 г.
На 1 января 2007 г.
На 1 января 2006 г.
На 1 января 2007 г.
абсолютных величин, тыс. руб.
удельного веса, %
Актив
Внеоборотные активы
21748
16551
39,17
45,03
-5197
5,86
Оборотные активы, в.т.:
— запасы
— налог на добавленную стоимость
— дебиторская задолженность
— денежные средства
33780
25208
591
7459
522
20203
5124
44
14618
417
60,83
45,40
1,06
13,43
0,94
54,97
13,94
0,12
39,77
1,13
-13577
-20084
-547
7159
-105
-5,86
-31,46
0,06
26,34
0,19
Баланс
55528
36754
100,00
100,00
29199
-
Пассив
Собственный капитал
15662
12365
28,21
33,64
-3297
5,43
Заемный капитал, в.ч.:
— займы и кредиты
— кредиторская задолженность
39866
28113
6491
24389
22653
1709
71,79
50,63
11,69
66,36
61,63
4,65
-15477
-5460
-4782
-5,43
11
-7,04
Баланс
55528
36754
100,00
100,00
-29016
-
Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на темпы прироста оборотных активов, т.к. он должен быть выше, чем внеоборотныеактивы. Собственный капитал должен превышать заемный и темпы его роста выше. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженностей примерно одинаковы. Доля собственных средств в обороте больше 10%. В балансе отсутствует статья «непокрытый убыток». Если все эти признаки соблюдаются, то баланс считается хорошим.
Показатели сравнительного аналитического баланса свидетельствуют о том, что наибольшие изменения абсолютных величин наблюдаются по таким статьям, как оборотные активы, в части запасов, собственный капитал, заемный капитал, в части займы и кредиты. Оборотные активы предприятия резко сократились на 13577 тыс. руб., т.к. уменьшились запасы на 20084 и денежные средства на 105 тыс. руб.; собственный капитал уменьшился на 3297 тыс. рублей. При этом заемный капитал тоже уменьшился на 15477 тыс. руб. т.к. уменьшились займы и кредиты на 5460 тыс. руб. В то же время существенных изменений значения их удельного веса в итоге баланса не произошло, т.е. это не оказало особого влияния на структуру активов и пассивов баланса.
За отчетный год структура активов анализируемого предприятия несколько изменилась: произошло увеличение на 5,86 % доли внеоборотные активов и соответственное уменьшение оборотных активов.
3.2 Анализ имущественного положения предприятия ДЗАО «Карасукское молоко»
Анализ финансового состояния начинают с оценки имущественного положения организации и источников его образования. Для оценки имущественного положения предприятия необходимо изучить изменение состава и структуры его имущества, определить влияние изменения имущественного положения на финансовое состояние предприятия.
Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Таким образом, итог актива баланса — это имущество в распоряжении предприятия. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.
Статьи актива баланса сгруппированы по степени их ликвидности (скорости превращения в денежную наличность). Различают иммобилизованные активы — 1 раздел актива баланса и мобильные (текущие) активы — 2 раздел баланса.
Размещение средств предприятия имеет важное значение для его финансовой устойчивости. Рост доли оборотных активов определяет тенденцию к повышению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает благоприятные условия для финансовой деятельности предприятия, повышения эффективности производства при прочих равных условиях. Поэтому приоритетным является размещение средств в мобильных активах. Однако следует учесть, что предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.
Результаты этих исследований оформляются в Таблице 6 «Оценка изменения состава и структуры имущества организации» и Таблице 7 «Изменение состава и структуры источников имущества».
Таблица 6 — Оценка изменения состава и структуры имущества организации на ДЗАО «Карасукское молоко» за 2007 г.
Размещение имущества
На начало
2007 года
На конец 2007 года
Изменение
тыс. руб.
уд. вес, %
тыс. руб.
уд. вес, %
тыс. руб.(+,-)
в %
Нематериальные активы
-
-
-
-
-
-
Незавершенное строительство
3631
8,53
1615
7,70
-2016
-0,83
Основные средства
13110
30,79
13342
63,66
232
32,87
Внеоборотные активы
21748
39,17
16551
45,03
-5198
5,86
Запасы
25208
59,19
5124
24,45
-20084
-34,74
Расчеты и дебиторская задолженность
8050
14,50
14662
39,89
6412
25,39
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
522
1,22
417
1,99
-105
0,77
Оборотные активы
33780
60,83
20203
54,97
-13577
-5,86
Всего
55528
100,00
36754
100,00
-18774
-33,81
Данные таблицы показывают, что валюта баланса уменьшилась за отчетный период на 18774 тыс. руб., или на 33,81%. Это было обусловлено понижением стоимости оборотных активов на 13577 тыс. руб. или на 5,86%. Уменьшениее стоимости оборотных активов отмечалось по всем статьям, за исключением стоимости дебиторской задолженности. За анализируемый период наблюдалось ее повышение на 25,39%. На долю дебиторской задолженности на конец года приходится 39,89% имущества предприятия, что выше, чем в начале года 14,50%.Наиболее существенно в составе оборотных активов понизились запасы и затраты (на 20084 тыс. руб. или на 37,74%). На конец отчетного года их доля составляла 24,45%, то есть почти четверть всего имущества, и уменьшилась на 34,74 % по сравнению с прошлым годом.
Денежные средства в рассматриваемом периоде понизились. Данная тенденция неблагоприятно сказывается на оперативной платежеспособности предприятия. Стоимость внеоборотных активов понизилась на 5198 тыс. руб. за отчетный год или на 5,86%. Главным образом это произошло за счет понижения стоимости незавершенного строительства на 2016 тыс. руб. Резкое уменьшение стоимости незавершенного строительства привело к понижению его доли в составе имущества предприятия с 8,53% в начале года до 7,70% в конце года.
Наибольшая доля в составе внеоборотных активов приходится на основные средства – 30,79% в начале отчетного периода и 63,66% в конце отчетного периода. В структуре имущества предприятия существенных изменений не произошло. Наибольшая доля приходится на оборотные средства – 54,97%, которая имела тенденцию к уменьшению. На долю внеоборотных активов соответственно приходится 45,03% на конец отчетного периода. Понижение доли оборотных активов определяет тенденцию к понижениюоборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности предприятия, понижение эффективности производства при прочих равных условиях.
В ходе оценки имущественного положения предприятия, необходимо также определить какие источники и в какой мере были привлечены предприятием в анализируемом периоде. С этой целью производится анализ состава, структуры и динамики источников предприятия, определяется вклад каждого вида источников в формировании имущества предприятия. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный.
Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятии. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него.
Для характеристики изменения источников имущества составляется аналитическая таблица, которая позволяет определять какие источники — собственные или заемные — сыграли решающую роль в изменении имущества предприятия в течение анализируемого периода.
Таблица 7 — Изменение состава и структуры источников имущества на «ДЗАО «Карасукское молоко» за 2007 г.
Источники средств
На начало 2007 года
На конец 2007 года
Изменение
тыс. руб.
уд. вес, %
тыс. руб.
уд. вес, %
тыс. руб. (+,-)
в %
Источники собственных и приравненных к ним средств
15662
28,21
12365
33,64
-3297
5,43
Источники заемных средств
39866
71,29
24389
66,36
-15477
4,93
Всего источников средств
55528
100,00
36754
100,00
-18774
-
За анализируемый период стоимость имущества предприятия понизилась на 18774 тыс. руб. это произошло за счет понижения заемных средств на 15477 тыс. руб. или на 4,93 %. Собственные средства также понизились 3297 тыс. руб., или 5,43%.Доля заемных средств уменьшилась на 4,93 %.
3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия ДЗАО «Карасукское молоко»
Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. Важным показателем, которое характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. Можно записать следующее условие финансовой устойчивости:
ВА + З ? Ск + До (17)
где ВА – внеоборотные активы (итог раздела I);
З – запасы и НДС по приобретенным ценностям;
До – Долгосрочные обязательства (итог раздела IV).
Это выражение означает, что величины перманентного капитала должно быть достаточно для покрытия основного капитала и запасов или что вложения в основной капитал (внеоборотные активы) и материальные запасы не должны превышать величины перманентного капитала.
Устойчивость финансового состояния определяется также соотношением стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования. Сущность финансовой устойчивости – это обеспеченность запасов источниками их формирования, а платежеспособность – это внешнее ее проявление.
При анализе обеспеченности запасов источниками определяют ряд показателей, отражающих различную степень охвата запасов различными видами источников.
ЗЗ = Зп + НДС (18)
где ЗЗ – общая величина запасов и затрат;
Зп – запасы.
Для характеристики формирования запасов и затрат используют три группы источников.
1) Наличие собственных оборотных средств:
СОС = Исс – ВА (19)
где, СОС – собственные оборотные средства;
Исс – источники собственных и приравненных к ним средств (итог раздела III и статьи Доходы будущих периодов и Резервы предстоящих расходов раздела V).
2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
ЗИ = СОС + КЗд (20)
где, ЗИ – собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;
КЗд – долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV).
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
ОИ = ЗИ + Кзк (21)
где, ОИ – основные источники формирования запасов и затрат;
Кзк – краткосрочные кредиты и займы.
Для расчета трехкомпонентного показателя необходимо каждую группу источников средств поочередно сравнить с величиной запасов и затрат. В результате этого определяют излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат:
Излишек (недостаток) СОС = СОС – ЗЗ, (22)
Излишек (недостаток) ЗИ = ЗИ – ЗЗ, (23)
Излишек (недостаток) ОИ = ОИ – ЗЗ. (24)
Вычисление этих трех показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Если получается «излишек» средств для формирования запасов, то есть «+», то записывают «1». Если получается недостаток, то есть «-», то записывают «0».
Для идентификации типа финансовой ситуации применяется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Возможно выделение 4-х типов финансовой ситуации:
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния задается следующими показателями: трехкомпонентный показатель (1;1;1), то есть
- излишек собственных оборотных средств (1);
- излишек собственных и долгосрочных заемных источников (1);
- излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат (1).
2) Нормальная устойчивость финансового состояния: трехкомпонентный показатель (0;1;1), то есть
- недостаток собственных оборотных средств (0);
- излишек собственных и долгосрочных заемных источников (1);
- излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат (1).
3) Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение: трехкомпонентный показатель (0;0;1), то есть
- недостаток собственных оборотных средств (0);
- недостаток собственных и долгосрочных заемных источников (0);
- излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат (1).
4) Кризисное финансовое состояние: трехкомпонентный показатель (0;0;0), то есть
- недостаток собственных оборотных средств (0);
- недостаток собственных и долгосрочных заемных источников (0);
- недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат (0).
Абсолютная финансовая устойчивость встречается редко. Она показывает, что организация может немедленно погасить обязательства.
Нормальная устойчивость финансового состояния гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки и размеры поступлений денежных средств примерно соответствует размерам и срокам погашения обязательств.
Неустойчивое финансовое состояние (минимально допустимая устойчивость), сопряжено с нарушение платежеспособности, однако предприятие имеет возможность восстановить равновесие, если пополнить источники собственных средств или сократить излишние запасы товарно-материальных ценностей, неиспользуемых в обороте или используемых недостаточно эффективно.
Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку оборотные активы предприятия не показывают его кредиторской задолженности. Для восстановлений равновесия необходимо принятие организационных мер, направленных на повышение деловой активности, рентабельности и т.д.
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости можно осуществить на основании Таблицы 8.
Таблица 8 — Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости на «ДЗАО «Карасукское молоко» за 2007 г.
Показатели
На начало года
2007 г.
На конец года 2007 г.
Изменение (+,-)
Истчники собственных и приравненных к ним средств, тыс. руб.
15662
12365
-3297
Внеоборотные активы, тыс. руб.
21748
16551
-5197
Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб.
-6086
-4186
-1900
Долгосрочные кредиты и заемные средства, тыс. руб.
16971
27
-16944
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб.
10886
-4159
-6727
Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.
16404
22653
6249
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб.
27289
18494
-8795
Общая величина запасов и затрат, тыс. руб.
25799
5168
-20631
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств, тыс. руб.
-31885
-9354
-
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб.
-14913
-9327
-
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб.
+1490
+23662
-
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости
(0;0;1)
(0;0;1)
-
Данные таблицы показывают, что на начало года стоимость собственных оборотных средств составляет -6086 тыс. руб. за анализируемый период произошло понижение этого показателя. К концу года стоимость собственных оборотных средств составила -4186.на начало и конец анализируемого периода трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости (0;0;1) не изменился, т.е. финансовое состояние можно охарактеризовать как неустойчивое.
Для характеристики финансовой ситуации в экономике применяют относительные показатели финансовой устойчивости, которых называют финансовыми коэффициентами. Их анализ заключается в сравнении их фактических значений с базовыми величинами, а также в изучении динамики этих показателей за отчетный период и за ряд лет.
Финансовая устойчивость – это критерий надежности, и она характеризуется прежде всего структурой капитала, соотношением заемных и собственных средств. Поэтому одной из важнейших характеристик является коэффициент автономии, коэффициент соотношения источников заемных и собственных средств и коэффициент структуры капитала.
Коэффициент автономии (Ка) показывает долю источников собственных средств в общей стоимости источников средств предприятия и определяется:
Ка = Исс / Итог баланс (25)
Источники собственных и приравненных к ним средств включает: итог раздела IIIи статьи Доходы будущих периодов, Резервы предстоящих расходов разделаV. Финансовое состояние предприятия считается устойчивым, если выполняется соотношение: Ка ? 0,5
Коэффициент соотношения источников заемных и собственных средств (Ксоотн) – показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных источников средств. Критическое значение для показателя ? 1. Чем выше значение этого коэффициента, чем сильнее зависимость предприятия от внешних источников, тем ниже его финансовая устойчивость. Однако надо учитывать характер хозяйственной деятельности и скорость оборота оборотных средств предприятия. Быстрая оборачиваемость оборотных средств позволяет определять практическое значение рассматриваемого коэффициента и выше 1.
Ксоотн = Источник заемных средств/Исс (26)
Источники заемных средств включает: Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства – Доходы будущих периодов – Резервы предстоящих расходов.
Коэффициент структуры капитала (Кск)
Кск = Заемный капитал/ Итог баланса (27)
Чем выше удельный вес заемного капитала, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.
Для характеристики структуры имущества предприятия используют коэффициент имущества производственного назначения, который показывает долю реальных активов, определяющих производственные возможности предприятия, определяется по формуле:
К имущ. = РА/ Итог баланса (28)
где РА — Основные средства + Сырье и материалы + Незавершенное производство.
Критическое значение для показателя ? 0,5.
Коэффициент имущества производственного назначения показывает уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства, что очень важно для заключения договоров с потребителями готовой продукции.
Коэффициент маневренности является весьма существенной характеристикой финансового состояния предприятия и показывает долю собственных оборотных средств в общей стоимости источников собственных средств. Оптимальная величина для показателя ? 0,5.
К маневр. = СО / Исс (29)
где СО — собственный оборотный капитал
Собственный оборотный капитал: Источники собственных и приравненных к ним средств – Внеоборотные активы
Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует степень мобилизации собственного капитала. Критическое значение – 0,5. чем выше этот коэффициент, тем лучше, так как собственные средства при этом мобильны, большая их часть вложена в оборотные средства, а не в основные и в иные внеоборотные активы.
Надо учитывать, что критический уровень коэффициента маневренности определяется спецификой производства в отросли. В фондоемких и материалоемких производствах критический коэффициент должен быть меньше 0,5, так как в таких производствах значительная часть собственного капитала инвестируется в основные фонды.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования характеризует долю собственных оборотных средств, направляемых на формирование запасов и затрат.
К обесп. = СО / ЗЗ (30)
Нормальное ограничение коэффициента обеспеченности ? 0,6 – 0,8. То есть собственным оборотным капиталом должно покрываться не менее 60 % потребности в запасах. Остальная часть запасов может покрываться за счет заемных источников средств. Чем выше данный коэффициент, тем выше финансовая устойчивость предприятия.
Кроме рассмотренных показателей для обоснованного вывода о степени финансовой устойчивости необходимо исчислять и анализировать коэффициенты, показывающие долю краткосрочной задолженности (Ккр) и кредиторской задолженности (Ккз) в сумме заемных источников средств предприятия:
Ккр = (КРк + КЗ)/ (Дк + КРк + КЗ), (31)
Ккз = КЗ/ (Дк + КРк + КЗ). (32)
где КРк – сумма краткосрочных кредитов и заемных средств без просроченных ссуд;
КЗ – сумма кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств;
ДК – сумма долгосрочных кредитов и заемных средств.
Коэффициент Ккр представляет собой долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств предприятия. Коэффициент Ккз показывает долю кредиторской задолженности и иных краткосрочных обязательств в общей сумме внешних обязательств предприятия.
Оценка финансового состояния с помощью финансовых коэффициентов приведена в Таблице 9.
Таблица 9 – Анализ финансовых коэффициентов на ДЗАО «Карасукское молоко» за 2007 г.
Показатели
Норм. огранич.
На начало года 2007 г.
На конец года
2007 г.
Изменение (+,-)
1
2
3
4
5
Источники собственных и приравненных к ним средств, тыс. руб.
-
15662
12365
-2197
Источники заемных средств, тыс. руб.
-
39866
24389
-15477
Внеоборотные активы всего, тыс. руб., в т.ч.:
-основные средства
-
21748
13110
16551
13342
-5197
232
Запасы, всего, тыс. руб., в т.ч.:
-сырье, материалы и другие аналогичные ценности
-затраты в незавершенном производстве
-
25208
6457
-
5124
5095
-
-20084
-1362
НДС по приобретенным ценностям, тыс. руб.
-
591
44
-547
Оборотные активы, тыс. руб.
-
33780
20203
-13577
Всего имущества, тыс. руб.
-
55528
36754
-18774
Продолжение Таблица 9
1
2
3
4
5
Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб.
-
-6086
-4186
-1900
Коэффициентавтономии
?0,5
0,28
0,34
0,06
Коэффициентсоотношения
?1
2,55
1,97
-0,58
Коэффициентимущества производственного назначения
?0,5
0,35
0,50
0,15
Коэффициентманевренности
?0,5
-0,39
-0,34
0,05
Коэффициентобеспеченности
?0,6-0,8
-0,24
-0,81
-0,57
Коэффициент автономии за анализируемый период существенно не изменился и на конец отчетного периода составляет 0,34. Предприятие поддерживает этот показательна достаточном уровне, что отражает стабильную финансовую структуру средств, которой отдают предпочтение кредиторы. На один рубль собственных средств на конец года привлекло 1,97 руб. заемных средств, а на начало года 2,55 руб. Коэффициент имущества производственного назначения составил 0,35 и 0,50 соответственно на начало и конец года. Исходя из этого коэффициента можно сказать, что доля имущества производственного назначения в общем объеме имущества – 35%, в течение отчетного периода его доля повысилась.На начало отчетного года коэффициент маневренности собственных средств – 0,34 на конец – 0,34.
3.3Анализ ликвидности баланса
Под ликвидностью какого-либо актива понимают возможность его превращения в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого это превращение может быть осуществлено: чем короче период, тем выше ликвидность данного вида актива.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия, его активами, срок погашения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия делятся на следующие группы:
1) Абсолютно ликвидные активы (А1) = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения;
2) Быстро реализуемые активы (А2) = Краткосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные;
3) Медленно реализуемые активы (А3) = Запасы — Расходы будущих периодов + НДС по приобретенным ценностям + Долгосрочные финансовые вложения (из раздела I «Внеоборотные активы») + Долгосрочная дебиторская задолженность;
4) Трудно реализуемые активы (А4) = Итог раздела «Внеоборотные активы» — Долгосрочные финансовые вложения.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
1) Наиболее срочные обязательства (П1) = Кредиторская задолженность + Прочие краткосрочные обязательства;
2) Краткосрочные пассивы (П2) = Краткосрочные займы кредиты (из раздела V «Краткосрочные обязательства»);
3) Долгосрочные пассивы (П3) = Итог раздела IV «Долгосрочные обязательства»;
4) Постоянные пассивы (П4) = Итог раздела III «Капитал и резервы» — «Расходы будущих периодов» (из II раздела «Оборотные активы») + «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» (из V раздела «Краткосрочные обязательства;
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги, приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
• Абсолютно ликвидные активы > = Наиболее срочные обязательства;
• Быстро реализуемые активы > = Краткосрочные пассивы;
• Медленно реализуемые активы > = Долгосрочные пассивы;
• Трудно реализуемые активы
Если некоторые неравенства не соответствуют приведенным ограничениям, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Необходимо учитывать, что менее ликвидные активы не могут заменить ликвидные при недостатке средств по одной группе и избытке по другой, так как более срочные обязательства не могут погашаться менее ликвидными активами.
При оценке ликвидности баланса следует обращать внимание на выполнение четвертого неравенства, так как его выполнение свидетельствует о достаточности собственного капитала для покрытия труднореализуемых активов, то есть о наличии у организации собственного оборотного капитала.
Для оценки ликвидности в краткосрочном периоде изучают динамику следующих коэффициентов:
К абсолютной ликвидности = А1 / (П1+П2), (33)
К быстрой (срочной) ликвидности = (А1+ кратк. деб. задол) / (П1+П2), (34)
К текущей ликвидности = (оборотн. актив. – расх. буд. пер.) / (П1+П2), (35)
Для характеристики ликвидности баланса составляется специальная аналитическая Таблица 10.
Таблица 10 – Анализ ликвидности баланса на ДЗАО «Карасукское молоко» за 2007 г.
Актив
На нач. года
2007 г.
На кон. года
2007 г.
Пассив
На нач. года
2007 г.
На кон. года
2007 г.
Превышение активов
На нач. года
2007 г.
На кон. года
2007 г.
А1
522
417
П1
6491
1709
-5969
12909
А2
4854
14618
П2
16404
22653
-11550
-8035
А3
28404
5168
П3
16971
27
11433
-11803
А4
21748
16551
П4
15662
12365
6086
4186
Баланс
55528
36754
Баланс
55528
36754
-
-
Анализ ликвидности баланса по данным таблицы 10 позволяет сделать вывод, что на начало и конец года предприятие имело платежный недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств) и быстро реализуемых активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Это подтверждает вывод о низком уровне оперативной платежеспособности.
По следующим двум группам наблюдается платежный излишек средств, тем не менее, этот излишек не может быть направлен на покрытие платежного недостатка по первой группе. Следовательно, недостаточная ликвидность баланса подтверждает сделанное ранее заключение об ухудшении финансового состояния предприятия.
продолжение
--PAGE_BREAK--
3.4 Анализсостояния дебиторской и кредиторской задолженности
Дебиторская задолженность – это оборотные средства временно отвлеченные из оборота предприятия. Различают нормальную и просроченную задолженность.
В ходе анализа изучают динамику и состав задолженности, давность ее образования, выявляют просроченную задолженность, рассчитывают ее долю в имуществе организации. Рост доли дебиторской задолженности в имуществе организации может свидетельствовать об увеличении объема продаж или о неплатежеспособности части покупателей. Положительной оценки заслуживает сокращение стоимости дебиторской задолженности за счет сокращения периода ее погашения. Если сокращение стоимости сопровождается снижением объема отгруженной продукции, то это ведет к снижению деловой активности.
Источник информации для анализа дебиторской задолженности – форма № 1 «Баланс», данные аналитического бухгалтерского учета, форма № 5 — «Приложение к балансу».
Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и в разрезе статей. В ходе анализа составляется аналитическая Таблица 11.
Таблица 11 — Анализ состояния дебиторской задолженности, ДЗАО «Карасукское молоко» за 2007 г.
Показатели
На начало 2007 года
На конец 2007 года
Изменение
тыс.руб. (+,-)
в %
1
2
3
4
5
1.Краткосрочная задолженность, в т.ч.:
— с покупателями и заказчиками
4854
3405
14618
11662
9764
8257
201,15
242,5
2.Удельный вес задолж.покупателей и заказчиков
70,15
79,78
9,63
-
Просроченная
-
-
-
-
Долгосрочная задолженность
2605
-
-2605
-
Анализ состояния дебиторской задолженности показывает, что краткосрочная задолженность в течение отчетного периода повысилась на 9764 тыс. руб. или на 201,15%. Долгосрочная задолженность на начало отчетного периода составляет 2605 тыс. руб… Доля задолженности покупателям и заказчикам была преобладающей и имела тенденцию к дальнейшему росту с 70,15% до 79,78% в конце периода.
Положительной оценки заслуживает тот факт, что предприятие не имеет просроченной задолженности. Таким образом, состояние расчетов с дебиторами на протяжении анализируемого периода было удовлетворительным.
В ходе анализа проводят ранжирование дебиторской задолженности по срокам оплаты счетов с целью выявления сумм нереальных ко взысканию или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Выделяют следующие группы:
- счета, срок оплаты которых не наступил;
- просрочка до 1 месяца;
- просрочка от 1 до 3-х месяцев;
- просрочка от 3 до 6-ти месяцев
- просрочка от 6-ти месяцев до 1 года;
- просрочка более 1 года.
Кредиторская задолженность — это источники, временно привлеченные в оборот предприятия. В ходе анализа определяют динамику общей суммы кредиторской задолженности, динамику неоправданной кредиторской задолженности.
К неоправданной кредиторской задолженности относят просроченную задолженность по неотфактурованным поставкам (когда грузы поступают на предприятие без расчетных документов).
Для анализа просроченной кредиторской задолженности осуществляют ее группировку по срокам образования, аналогичную той, которая используется при анализе дебиторской задолженности.
Таблица 12 — Анализ состояния кредиторской задолженности на ДЗАО «Карасукское молоко» за 2007 г.
Показатели
2006 год
2007 год
Изменения
тыс. руб.
уд. вес, %
тыс. руб.
уд. вес, %
тыс. руб.
уд. вес, %
1
2
3
4
5
6
7
Поставщики и подрядчики
4077
62,81
1272
74,43
-2805
11,62
Перед персоналом
962
14,82
232
13,58
-730
-1,24
Продолжение Таблица 12
1
2
3
4
5
6
7
Перед внебюджетными фондами
208
3,2
10
0,59
-198
-2,61
Задолженность по налогам и сборам
1002
15,44
186
10,88
-816
-4,56
Прочие кредиторы
242
3,73
9
0,53
-233
-3,2
6.всего кредиторская задолженность
6491
100,00
1709
100,00
-4782
-
Анализ состояния кредиторской задолженности показывает, что сумма счетов к оплате уменьшилась за рассматриваемый период на 4782 тыс. руб. Понижение стоимости кредиторской задолженности в основном произошел за счет уменьшения задолженности прочим кредиторам на 233 тыс. руб. или на 3,2%. Также отмечалось понижение задолженности перед персоналом на 2,61%, и задолженность перед внебюджетными фондами — на 4,56%.
Задолженность поставщикам и подрядчикам снизилась на 2805тыс. Задолженность по налогам и сборам снизилась на 816 тыс. руб. или на 4,56%.
За рассматриваемый период в структуре кредиторской задолженности произошли изменения. На начало отчетного периода наибольшая доля задолженности приходилась на задолженность перед поставщиками и подрядчиками – 62,81%. За рассматриваемый период удельный вес этой задолженности повысилась и составил на конец отчетного периода 74,43%. Доля задолженности прочим кредиторам снизилась с 3,73 % на начало анализируемого периода до 0,53% на конец периода.
Доля задолженности по налогам и сборам задолженности за анализируемый период уменьшилась на 4,46 проц. пункта и составила 10,88% на конец периода от общей суммы кредиторской задолженности.
Доля задолженности перед персоналом и перед внебюджетными фондами существенно не изменилась и составила соответственно 13,58% и 0,59% от общей стоимости счетов оплате на конец года.
Для оценки состояния дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, а также для определения возможностей предприятия как потенциального партнера рекомендуется определять коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, средний срок погашения дебиторской задолженности, средний срок погашения кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз в среднем в течение периода происходит превращение средств в расчетах в денежную наличность.
Коборач ДЗ = В /ДЗ (36)
где ДЗ — средняя стоимость дебиторской задолженности за период.
Средняя стоимость дебиторской задолженности = (стоимость дебиторской задолженности на начало периода + стоимость дебиторской задолженности на конец периода) все это деленное на два.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях (Коборач ДЗ дн.) (срок погашения) определяется следующим образом:
Коборач ДЗ дн. = Ч / Коборач ДЗ (37)
где Ч — число календарных дней в периоде.
При этом принято, что: год 365 дней; полугодие — 180 дней; квартал — 90 дней; месяц — 30 дней. Однако для получения более точных значений показателя в числителе следует использовать реальное число дней в периоде.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько оборотов за период должно совершить предприятие, чтобы оплатить выставленные счета.
Коборач КЗ = (С – Зн.г. + Зк.г.) / КЗ (38)
где С — затраты на производство реализованной продукции (ф. № 2);
Зн.г. — запасы на начало года;
Зк.г. — запасы на конец года (ф. № 1);
КЗ — средняя стоимость кредиторской задолженности поставщикам за период.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях рассчитывается следующим образом:
Коборач КЗ дн. = Ч / Коборач КЗ (39)
При сравнении показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности можно сделать вывод об условиях коммерческого кредитования предоставляемых предприятиями друг другу. В идеальном случае эти показатели совпадают.
Таблица 13 – Анализ оценки состояния дебиторской и кредиторской задолженности ДЗАО «Карасукское молоко» за 2006 – 2007гг.
Показатель
2006 год
2007 год
Изменения
Выручка
236853
44537
-192316
Средняя стоимость дебиторской задолженности за период
4854
14618
9764
Число календарных дней в периоде
365
365
-
Затраты на производство реализованной продукции
37082
210546
173464
Запасы на начало года
24566
25208
642
Запасы на конец года
25208
5124
-20084
Средняя стоимость кредиторской задолженности поставщикам за период
6491
1709
-4782
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
48,79
3,06
-45,19
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дн.
7,48
119,28
102,04
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
36,59
14,31
-22,28
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дн
9,97
25,51
15,54
Анализ оценки состояния дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что превращение средств в расчетах в дебиторской задолженности уменьшилась на 45,19, а срок погашения дебиторской задолженности увеличился на 102,04. В свою очередь коэффициент оборачиваемости уменьшился на 22,28, а срок погашения кредиторской задолженности увеличился на 15,54.
3.6 Анализ деловой активности ДЗАО «Карасукское молоко»
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как уже было сказано, к показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости, капиталоемкость и продолжительность оборотокапитала в днях. При этом:
Коб = В (нетто) / ССК, (36) КЕ = ССК / В (нетто), (37)
где, Коб — коэффициент оборачиваемости;
ССК – среднегодовая стоимость капитала;
КЕ – капиталоемкость.
Продолжительность оборотокапитала в днях:
Поб = дни периода / Коб. (38)
Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.
Все эти показатели можно рассчитать для всего совокупного капитала, а также основного и оборотного. Экономический результат от ускорения оборачиваемости оборотных средств (-) или их замедления (+) определяют по формуле:
±Э = (Выручка (нетто) отчетного периода / дни периода)*?Поб (оборот. капитала) (47)
При этом разрабатывают мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотных средств:
1) Сокращение длительности производственного цикла за счет интенсификации пр-ва (автоматизация, рационализация);
2) Улучшение организацией материально-технического снабжения;
3) Ускорение процесса отгрузки и оформление расчетных документов;
4) Недопущение замораживания средств в дебиторской задолженности.
Проанализировать деловую активность предприятия можно по Таблице 13.
Таблица 13 – Анализ деловой активности на ДЗАО «Карасукское молоко» за 2006-2007 гг.
Показатель, тыс. руб.
2006 год
2007 год
Изменение (+,-)
Выручка
236853
44537
-192316
Среднегодовая стоимость капитала, в т.ч.:
— основного
— оборотного
15444
21748
33780
12090
16551
20203
-3354
-5097
-13577
Коэф. оборачиваемости всего капитала, в т.ч.:
— основного
— оборотного
15,34
10,89
7,01
3,68
2,69
2,2
-11,66
-8,2
-4,81
Продолжительность оборота всего капитала, дни. в т.ч.:
— основного
— оборотного
23,47
33,06
51,36
97,83
133,83
163,64
74,36
100,77
112,28
±Э=(44537/360)* 112,28=13890,6
Динамика показателей деловой активности свидетельствует об замедлении оборачиваемости капитала и понижении деловой активности. В результате этого предприятию не удалось высвободить из оборота 13890,6 тыс. рублей. продолжение
--PAGE_BREAK--