Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО Контур будущего

--PAGE_BREAK--1. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия как инструмента принятия управленческого решения 1.1.Значение финансового анализа в современных условиях
 Финансы предприятия — это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и в присущих ей функциях. Они функционируют в сфере материального  производства, где создаётся совокупный общественный продукт и национальный доход.

 В ходе финансирования хозяйственной деятельности предприятий возникают определённые финансовые отношения, связанные с организацией производства, реализацией продукции, формированием финансовых ресурсов, распределением и использованием доходов.

Финансы предприятия выполняют три основные функции:

1. Формирование, поддержание оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия;

2. Обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности;

3. Обеспечение участия хозяйствующего субъекта в осуществлении социальной политики.

Финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

— имущественное состояние предприятия;

— степень предпринимательского риска;

— достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

— потребность в дополнительных источниках финансирования;

— способность к наращиванию капитала;

— рациональность привлечения заемных средств;

— обоснованность политики распределения и использования прибыли.        

Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Она состоит из форм бухгалтерской отчетности, утвержденной  Министерством  финансов  Российской  Федерации приказом «О типовых формах квартальной бухгалтерской  отчётности организаций и указаниях по их заполнению в 1998 году» от 27 марта 1996 года № 31 и приказом «О формировании годовой бухгалтерской  отчётности» от 21 ноября 1998 года № 81 н, который внёс изменения и дополнения к Инструкции о порядке заполнения форм годовой бухгалтерской отчётности; а именно: бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и их использовании — форма № 2, справка к форме № 2 и приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5, а также статистическая отчетность по труду и себестоимости Утвержденная Госкомстатом Р.Ф.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности — внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

— анализ финансового состояния;

— анализ финансовой устойчивости;

— анализ финансовых коэффициентов:

— анализ ликвидности баланса;

— анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.


1.2. Информационная база финансового анализа
В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элемен­том информационного обеспечения финансового анализа. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчётности.

К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации; прибыль (убыток) от финансово- хозяйственной деятельности; прибыль (убыток) отчётного периода; нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода. Непосредственно по данным формы № 2 могут быть рассчитаны также следующие показатели финансовых результатов: прибыль (убыток) от прочей реализации (основных средств и иного имущества); прибыль (убыток) от внереализационной деятельности; прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налога на прибыль и иных платежей (чистая прибыль); брутто-прибыль (валовая прибыль) от реализации товаров, продукции, работ, услуг. В форме № 2 по всем перечисленным показателям приводятся также сопоставимые данные за аналогичный период прошлого года.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.

Пользователи информации различны, цели их конкурентны, а нередко и противоположны. Также различных пользователей бухгалтерской отчётности интересуют только определённые показатели финансовых результатов. Например, администрацию предприятия интересуют масса полученной прибыли и её структура, факторы, воздействующие на её величину, налоговые инспекции заинтересованы в получении достоверной информации обо всех слагаемых налогооблагаемой базы прибыли. Потенциальных инвесторов интересуют вопросы качества прибыли, т. е. Устойчивости и надёжности получения прибыли в ближайшей и обозримой перспективе, Для выбора и обоснования стратегии инвестиций, направленной на минимизацию потерь и финансовых рисков от вложений в активы данной организации.

Классификация пользователей бухгалтерской отчётности мо­жет быть выполнена различными способами, однако, как правило, выделяют три укрупнённые их группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал); собст­венно бухгалтеры.

В соответствии со статьей13 III главы Федерального закона РФ «О бухгал­терском учёте» от21ноября 1996г.№129-ФЗ все организации «… обязаны со­ставлять на основе данных синтетического и аналитического учёта бухгалтер­скую отчётность. Бухгалтерская отчётность организаций, за исключением отчёт­ности бюджетных организаций, состоит из:

•бухгалтерского баланса;

•отчёта о прибылях и убытках;

•приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;

•аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтер­ской отчётности, если она в соответствии и Федеральным законом подлежит обя­зательному аудиту;

•пояснительной записки».

В том же Законе отмечено, что пояснительная записка к годовой бухгал­терской отчётности должна содержать существенную информацию об организа­ции, её финансовом положении, сопоставимости данных за отчётный период и предшествующий ему году и т.д.


    продолжение
--PAGE_BREAK--1.3. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия
Финансовая деятельность — это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов — финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

 Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:

– балансовая прибыль;

– рентабельность активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов

– рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации;

– балансовая прибыль на 1 рубль средств на оплату труда.

Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.

Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т. е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов.

Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.


1.3.1.Показатели оценки имущественного положения
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий  – это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.

Доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование  и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

Коэффициент износа  – обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является « коэффициент годности ».

Коэффициент обновления  – показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют  новые основные средства.

Коэффициент выбытия  – показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Расчёт коэффициентов см. Приложение № 1.


1.3.2.Оценка ликвидности и платёжеспособности
Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.

По степени ликвидности, средства предприятия можно разделить на четыре группы:

– первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

– легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и товары);

– среднереализуемые активы (производственные запасы, МБП, незавершённое производство, издержки обращения);

– труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные финансовые вложения).

Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса. В большей мере в международной практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности;  промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.

Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.

Величина собственных оборотных средств (функционирующего капитала) – характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Рост этого показателя в динамике рассматривается положительно.

Коэффициент текущей ликвидности – даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают размер текущих обязательств, то это предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Рост этого показателя в динамике обычно оценивается положительно, а ориентировочное критическое значение- 2.

 Коэффициент быстрой ликвидности  по смыслу аналогичен « коэффициенту текущей ликвидности », однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.

 Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности) – показывает, какая часть краткосрочных заемных  обязательств может быть погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница на Западе- 0.2, а в России, на практике, он ниже.

В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0.2 – 0.25

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов –  характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.

Коэффициент покрытия запасов  – рассчитывается соотношением величин « нормальных » источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя


    продолжение
--PAGE_BREAK--1.3.3.Оценка финансовой устойчивости
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Однако этот показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной практике разработана система следующих показателей:

Коэффициент концентрации собственного капитала – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлечённого (заёмного) капитала — их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1(или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие.

Коэффициент манёвренности собственного капитала – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая капитализирована. Значение этого показателя может существенно варьироваться.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств – характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и привлечённых средств – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.

Расчёт коэффициентов приведён в приложении 1.
1.3.4.Оценка деловой активности
Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т. п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:

– степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

– уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

В частности, оптимально следующее соотношение:

Тнб > Тр > Так > 100%;

где Тнб, Тр, Так, – соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала.

Это приведённое соотношение можно условно назвать «золотым правилом экономики предприятия ».

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны: выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.

К обобщающим показателям относятся « показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста ».

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала) – характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост этого показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент устойчивости экономического роста – показывает, какими, в среднем, темпами может развиваться предприятие в дальнейшем.

Расчёт коэффициентов см. в приложении № 1.
1.3.5.Оценка рентабельности
К основным показателям этого блока относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Они показывают, сколько рублей прибыли приходиться на один рубль авансированного (собственного) капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль, либо чистую.

Анализируя рентабельность, в пространственно-временном аспекте, следует принимать во внимание три ключевых особенности этих показателей:

– временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций;

– проблема риска;

– проблема оценки, т.к. прибыль оценивается в динамике, а собственный капитал складывается в течение ряда лет.

Однако далеко не всё может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, чудесный слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную стоимость фирмы.


2. Анализ финансового состояния предприятия 2.1.Краткая характеристика предприятия
ТС «Контур Будущего» — одно из крупнейших предприятий дальневосточного региона, лидструкер в области продаж и инновационных технологий. На сегодняшний день ТС «Контур Будущего» располагает сетью филиалов в Хабаровске, Комсомольске-на-Амуре, Южно-Сахалинске и Петропавловске-Камчатском.

Три основных направления деятельности ТС «Контур Будущего»:

— реализация полного комплекса услуг в области продаж бытовой и цифровой техники,

— операции с недвижимостью, строительство торговых центров

— уникальный социальный проект.

Организационно-правовая форма предприятия- общество с ограниченной ответственностью. Общество является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность в соответствии с ГК РФ, ФЗ “Об обществах с ограниченной ответственностью”.

В соответствии с учредительными документами, предприятие может осуществлять следующие виды деятельности:

-                    розничная торговля;

-                    оптовая торговля;

-                    посреднические услуги при купле-продже товаров народного потребления;

-                    посреднические услуги при купле-продже продукции с/х ;

-                    внешняя торговля негосударственных организаций;

-                    общественное питание.

Прибыль может распределяться на развитие предприятия, на модернизацию оборудования, на ремонт помещений, на освоение новых видов деятельности, на вознаграждение по итогам за год (13 зарплата) и на выплату дивидендов учредителям, а также на благотворительную деятельность и т. д. Однако, в анализируемом периоде наблюдался убыток, следовательно, прибыль на данные цели не направлялась.

Фондов на предприятии не создаётся, кроме уже существующего фонда накопления. 


    продолжение
--PAGE_BREAK--2.2.Предварительный обзор баланса
Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями струк­туры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и верти­кального анализа.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

1.                 Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса (строка 399 или 699),

2.                 Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или не­движимого имущества, равная итогу раздела 1 актива баланса (строка 190);

3.                 Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу  раздела 2 актива баланса (строка 290);

4.                 Стоимость материальных оборотных средств (строка 210);

5.                 Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4 пасси­ва баланса (строка 490);

6.                 Величина заёмных средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива ба­ланса (строка 590+690);

7.                 Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела 4, 1 и 3 баланса (строка 490-190-390).

Актив

Из данных приложения №2 видим, что за отчётный период имущество предприятия увеличилось на 2 305 494  руб. или на 54,7%. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе материально оборотные средства (запасы) увеличились на 1 996 544  руб. или в 4 раза; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 161 612  руб. (в 8 раз), дебиторская задолженность возросла на 239 519  руб. или в 3,75 раз. В то же время недвижимое имущество уменьшилось на 293 691  руб., что составляет 9,2 %  от величины на начало года.

После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить так называемые «больные» статьи баланса. Их можно подразделить на две группы:    

1.                Сразу свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предпри­ятия в отчётном периоде и сложившимся в результате этого плохом финансовом положении. К таким статьям относится «Непокрытый убыток отчёт­ного года» (стр. 320). На ООО «Контур будущего»  на начало периода такой статьи не наблюдается, но на конец 2008 года она составила 60 400  руб., что свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия за 2008 год. Так же на рассматриваемом предприятии присутствует «Непокрытый убыток прошлых лет» в размере 249 912  руб., составляющий 3,8 % от стоимости имущества, что также говорит о неудовлетворительной работе предприятия в 2007 году.

2.                Статьи, говорящие об определённых недостатках в работе предприятия: наличие сумм «плохих» долгов в статьях:

— «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты » (строка 230) и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 240).

На ООО «Контур будущего» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 326 555   руб. на конец года, увеличившаяся за год на  239 519  руб. (+ 275 %), что увеличило итог баланса на 10%.

Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

— наличие в строке 246 «Прочие дебиторы» сумм, отражающих:

 а) расчёты по возмещению материального ущерба;

 б) недостачи и потери от порчи ТМЦ, несписанные с баланса в установ­ленном порядке.

На ООО «Контур будущего» данные суммы отсутствуют.

Пассив

Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на 2 305 494  руб. в том числе за счет увеличения по следующим статьям:

-     «Кредиторская задолженность» увеличилась на 1 375 734  руб. (в 3,5 раза),

-     «Краткосрочные кредиты и займы» на начало периода равные 0, а концу 2008 года составили 929 760  руб.

Удельный вес собственных средств довольно значительный в структуре  баланса  на начало года и составляет 87,1%; к концу периода произошло значительное уменьшение их доли до 56,3%.  Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост  кредиторской задолженности с 541 671  руб. до 1 917 405  руб. или на 354%  и как следствие увеличение ее доли в валюте баланса на 16,5%. Также значительное влияние на снижение доли собственных средств оказало появление к концу периода такой статьи как «Краткосрочные кредиты и займы», которая к концу отчетного периода стала равна 929 760  руб. и составила 14,27% к валюте баланса. Данную направленность  увеличения заемных средств, даже при не уменьшаемой стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.

Одно из самых «больных» статей в ООО «Контру будущего» является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (64,7% от суммы кредиторской задолженности) по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции  в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ООО «Контур будущего» за 2007-2008 года, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия  и росте больных статей в 2008 году. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.    


    продолжение
--PAGE_BREAK--2.3 Оценка ликвидности баланса
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств орга­низации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку по­гашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность акти­вов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для пре­вращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их по­гашения и расположенными  в  порядке  возрастания  сроков.  Анализ  ликвидности  баланса  приведён в таблице 2.1.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: рассчитанные значения А1, А2,…, П1, П2… см.приложение №4 таблица 2.1.

                                                                                                 Таблица 2.1.

Анализ ликвидности баланса

Абсолютно

Соотношение активов и пассивов баланса ООО «
Валентина
»



Ликвидный баланс

2007

год

2008 год



На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

А1?П1;

А2?П2;

А3 ?П3;

А4 ?П4.

А1

А2

А3 >П3;

А4 >П4.

А1

А2 >П2;

А3 >П3;

А4

А1

А2>П2;

А3 >П3;

А4

А1

А2

А3 >П3;

А4

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Контур будущего»  как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии  это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший  к  рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, за отчётный год возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для по­крытия наиболее срочных обязательств с 518 795  руб. до 1 732 917  руб. В начале анализируемого года соотношение А1 и П 1 было 0,042:1 (22 876  руб./ 541 671  руб.), а на конец года 0,096:1. Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 9,6% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсо­лютно ликвидных средств.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изме­нения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свиде­тельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ наконец года.=(А1+А2)-(П1+П2)=(184 488 +326 555) — (1 917 405 +929 760) = -2 336 122  рублей.

То есть на конец года текущая ликвидность предприятия отрицательна. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является при­ближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.


    продолжение
--PAGE_BREAK--2.4.Характеристика имущества предприятия
Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в рас­поряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мо­бильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе.  Данные аналитических расчётов приведены в приложении №2.

Анализируя в динамике показатели таблицы 4. можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 2 305 494  руб. или на 54,7%, в то время как за предыдущий год данный показатель уменьшился на 638 689  руб., или на 13,2%. Увеличение имущества предприятия в 2008 году можно охарактеризовать как негативное, т. к. их рост произошел не за счет роста собственных средств, а за счет роста заемных средств. Изменение структуры имущества представлено в  приложении №7.

Рассмотрим  изменения в оборотных средствах.

В составе имущества к началу отчетного года оборотные средства составляли 18,25%. За прошедший период они возросли на 2 538 785  руб., а их удельный вес в стоимости активов предприятия поднялся до 50,7%.

Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений возросла на 2,6% (выросли на 161 612  руб.) в структуре оборотных средств. Но несмотря рост в 8 раз, доля их в структуре оборотных средств составила лишь 5,6% на конец отчетного года, при 3% на конец 2007 года.                        

В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность составила на начало года 11,3% оборотных средств, а на конец года 9,9%, такое снижение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 239 519  рублей (в 3,75 раз), способствовало росту оборотных средств лишь на 9,4% (239 519 / 2 538 785 х 100%). На ООО «Контру будущего» данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 326 555  рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

Большими темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 1 996 544  рублей в 2008 году или в 4 раза, при их уменьшении в 2007 году на 109 978  рублей или 14,3%. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 2007 году возросла с 74% до 85,6%, а 2008 году доля материальных оборотных средств, несмотря на их абсолютный рост упала с 85,6% до 80,3% (-5,3%). Необходимо отметить, что доля запасов в составе имущества на конец 2008 года составила 40,7%, т. е. имеет значительный вес. Это говорит о том, что у предприятия слишком много запасов. Причиной такого положения являются затруднения со сбытом продукции, которые обусловлены тем, что на рынке продовольственных товаров существует жесткая конкуренция.

ООО «Контур будущего» необходимо наиболее эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального функционирования предприятия.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. 

Таким образом перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:

1.                Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализи­руемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.

2.                Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборо­та в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице 2.2.

Таблица 2.2.

Показатели оборачиваемости оборотных средств за 2007-2008.

№

Показатели

Значения показателей по годам





2007

2008

%  к 2007

1

Средняя стоимость материальных оборотных средств,  руб.

713 313

1 656 596

232,2

2

Средняя дебиторская задолженность,  руб.

131 401

206 795

154,7

3

Средняя стоимость оборотных средств,  руб.

902 829

2 037 628

225,6

4

Выручка от реализации без НДС,           руб.

7 459 444

5 649 432

132,8

Расчетные показатели





5

Коэффициент оборачиваемости материальных  оборотных средств.

7,9

4,5

56,96

6

Время оборота матер. обор. средств, дни

46

80,6

175,2

7

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

42,9

36,3

84,6

8

Время оборота дебиторской задолженности, дней

8,5

10

117,6

9

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

6,25

3,7

59,2

1

Время оборота оборотных средств, дней.              

5,8

99

170,6

Из данных таблицы видно, что произошло снижение оборачиваемости всех приведённых показателей. Оборачиваемость де­биторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2007 годом с 42,9 оборо­тов в год до 36,3 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 8,5 дней в 2007 и 10 дней в 2008 году. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается  достаточно быстро.

Более существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборот­ных средств с 7,9 оборотов в 2007 году до 4,5 оборотов в 2008 году. Соответственно время оборота увеличилось до 86,5 дней. Уменьшение оборачиваемости в 2000 году произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами; недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей их расширения.

Оценим изменениевнеоборотных активов.

Величина внеоборотных активов  в течение 2-х лет непрерывно снижалась. В 2007г. это уменьшение составило 619 414  руб., а в 2008 году 293 691  руб. или 9,2%. Их доля в имуществе также снижалась. Так в 2008 она упала с 75,8 до 44,5%. В то же время, как уже отмечалось, оборотные средства выросли в 4 раза. Таким образом темп прироста оборотных средств был в 4,74 раза выше, чем внеоборотных средств   (430% /  90,8%). Такую тенденцию можно было бы охарактеризовать положительно, если бы не факторы повлиявшие на их рост, а именно, резкое увеличение количества запасов, которые заморозили часть оборотных средств. Данные приведены в таблице  2.3.

Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращением такого элемента, как «Основные средства», которые за год уменьшились на 342 453  руб., или на 12,4% при их удельном весе во внеоборотных активах на конец года 83,5%. Снижение внеоборотных активов в 2007 году также связано с уменьшением статьи «Основные средства»  за год на 669 419  руб. или на 19,6 %, их удельный вес за 2007 год сократился на 3,4 % (с 90 до 86,6 %). Статья «Незавершенное строительство» на протяжение двух лет постепенно растет. В 2007 году она возросла на 50 000  рублей или 13,9%, ее доля в внеоборотных активах увеличилась с 9,4% до 12,8% (+3,4%). В 2008 году «Незавершенное строительство» увеличилось на 48 762  рублей или 12%, при ее росте в доле внеоборотных активов с 12,8% до 15,7% (+2,9%). Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, увеличение ее доли в структуре вне оборотных активов отрицательно сказывалось на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют незначительную долю, к началу 2007 года они составляли 0,59%, в начале 2008 года- 0,63%, а в начале 2000 года 0,7%. Их удельный вес незначительно увеличивается (при неизменной абсолютной величине равной 20 142  рублей) за счет изменения доли других статей внеоборотных активов. Это указывает на не инвестиционную направленность вложений предприятия.

В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные средства, наименьшую долю составляют основные средства, наименьшую долю долгосрочные финансовые вложения.

Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих производствен­ную мощность предприятия. К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе:

•основные средства (строка 120);

•сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211);

•МБП (строка 213);

•затраты в незавершённом производстве (издержках обращения) (строка 214). Рассчитаем стоимость реальных активов и долю их в имуществе:

1.На начало года:

Р.А. на начало года.= 2 761 869 + 128 502 = 2 890 371  рублей

Доля Р.А. на начало года=2 890 371  рублей / 4 208 747 х 100% = 68,68%

2.На конец года
:

Р.А. наконец года= 2 419 416 + 222 040 = 2 641 456  рублей

Доля Р.А. на конец года=2 641456  руб. / 6 514 241 х 100% = 40,5%

В абсолюте сумма реальных активов уменьшилась с 2 890 371  руб. на 248 915  руб. или на 8,6%, что произошло в основном за счёт уменьшения стоимости ОС. В структуре имущества  доля реальных активов упала (значительно) на 28,18%. В целом можно отметить достаточно высокий уровень реальных активов на начало года (более 50%), и достаточно низкий уровень на конец года, что говорит о малоэффективном использовании возможностей предприятия.

В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния ООО «Контур будущего»,  увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолженности, и в то же ухудшение коэффициентов обора­чиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота. Существенным негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года в сумме 249 912  рублей и непокрытого убытка отчетного года в сумме 60 400  рублей.


    продолжение
--PAGE_BREAK--2.5. Характеристика источников средств предприятия
Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематери­альные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собст­венного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение  итога баланса само по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предпри­ятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.

Данные таблицы 2.3 показывают, что общее увеличение источников составило 2 305 494  руб. или 54,7%. Этот рост получен за счёт увеличения заемных средств предприятия (на 2 305 494 или на 58,4%), в основном в результате роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств сократилась на 30,7 %, при неизменной ее абсолютной величине (3 667 076). За аналогичный период прошлого года заёмные средства сократились на 761 203  рублей или на 58,4%, что в основном и повлияло на уменьшение пассивов на 638 689  руб. или на 13,2 %.


2.5.1.Анализ собственных средств ООО «Контур будущего»
Удельный вес собственных средств предприятия в 2007 году увеличился на 14 %, а в 2008 году их удельный вес резко сократился на 30,7 % и составил к концу анализируемого периода 56,3 % от  средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено)  резким ростом доли заемных средств. Несмотря на это собственные средства составляют  более 50%, т.е. у предприятия собственных средств больше, чем заёмных.

Таблица 2.3

Собственные и заёмные средства



2007 год

2008 год









Показатели

На начало

На конец

На начало

На конец

Отклонения



Года

года

Года

Года

Абсолютное

%











1999

2000

1999

2000



1

2

3

4

5

6

7

8

1.Всего средств предприятия,  руб.  (стр.699);   — в том числе:

4 847 436

4 208 747

4 208 747

6 514 241

-638 689

2 305 494

86,8

154,7

2.Собственные средства предприятия,  руб. (строка 490);  

3 544 562

3 667 076

3 667 076

3 667 076

122 514



103,5

100

-то же в % к имуществу

73

87

87

56,3

14

-30,7





    из них:

















    2.1.Наличие собственных оборотных средств,  руб.  (490-190-390)       

-265 451

226 565

226 565

459 856

492 016

233 291

-88,3

202,9

 -то же в %  к собственным средствам.

-

6,18

6,18

12,5

6,18

6,32





3.Заёмные средства,  руб.(590+690)  

1 302 874

541 671

541 671

2 847 165

-761 203

2 305 494

41,6

в 5 раз.

-то же в % к имуществу;

26,87

12,8

12,8

43,7

-14,07

30,9





    из них:

















   3.1.Долгосрочные займы,  руб.(строка 590);

















        — в % к заёмным средствам.

















   3 .2.Краткосрочные кредиты и займы,  руб.(610);      

200 000





929 760

-200 000

929 760





        — в % к заёмным средствам.

15,35





32,65

-15,35

32,65





  3.3.Кредиторская задолженность,  руб. (620);

1 102 874

541 671

541 671

1 917 405

-561 203

1 375 734

49

В 3,75 раза

        — в % к заёмным средствам.

84,6

100

100

67,35

15,4

-32,65





 Необходимо отметить, что если удельный вес соб­ственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадле­жащую предприятию, часть активов оно сможет полностью погасить свою задол­женность разным кредиторам.

Для оценки данных пассива баланса составляется аналитическая таблица 2.3 (см. выше).

Анализ собственных оборотных средств

На начало отчётного периода наличие собственных оборотных средств составило 226 565 руб. и за счёт этого источника покрывалось 34,4% (226565/658324х100%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила 459 859  руб., что покрывает лишь 17,3% (459859/2654868х100%) материальных оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.

Таблица 2.4

Расчёт собственных оборотных средств. ( руб.)





1999



2000



Отклонения

Уровень

 
Показатели

На начало

На конец

На начало

На конец



+



%

влияния на изм.

 


года

года

года

года

2007

2008

2007

2008

СОС,%

 
1. Уставный капитал

5 500

5 500

5 500

5 500







100



 
2. Добавочный           

    капитал.

1 739 351

1 739 351

1 739 351

1 739 351







100



 
3.Резервный капитал

-

-

-

-

-

-

-

-

-

 
4.Фонды накопления

1 799 711

1 922 225

1 922 255

1 922 255

122 514



106,8

100

-

 
5. Фонд социальной сферы

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

6.Нераспределённая прибыль прошлых лет

-

-

-

-

-

-

-

-

-

 
7.Нераспределённая прибыль отч. года

-

-

-

-

-

-

-

-

-

 
Итого собственных средств (раздел 4)

3 544 562

3 667 076

3 667 076

3 667 076

122 514



103,5

100



 
Исключается:



















 
1. Нематериальные активы



















 
2.0сновные средства

3 431 283

2 761 869

2 761 869

2 419 416

-669 414

-342 453

80,5

87,6

146,8

 
3.Незавершённое строительство

358 588

408 588

408 588

457 350

50 000

48 762

113,9

111,9

+20,9

 
4. Долгосрочные финансовые вложения

20 142

20 142

20 142

20 142





100

100



 
Итого внеоборотных активов (раздел 1)

3 810 013

3 190 599

3 190 599

2 896 908

-619 414

-293 691

83,7

90,8

-125,9

 
5. Убыток отчётного года



249 912

249 912

310 312

249 912

60 400



124,17

+25,9

 
Итого исключается:

3 810 013

3 440 511

3 440 511

3 207 220

-396 502

-233 291

90,3

93,2

-100

 
Итого собственных оборотных средств

-265 451

226 565

226 565

459 856

492 016

233 291



202,9

100

 
Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения име­ет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

Из данных таблицы 2.4. видно, что на  увеличение собственных оборотных средств более чем в 2 раза в наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости основных средств на 342453  руб. или на 12,4%. Данное снижение составляет наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств (146,8%).

Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что, несмотря на кажущееся значительное увеличение собственных оборотных средств (в 2 раза) изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних, хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.


    продолжение
--PAGE_BREAK--2.5.2. Анализ заёмных средств ООО «Контур будущего»

Поскольку заемные средства выросли за отчётный год, а доля собственных сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств.

Долгосрочные займы в отчетном и в предыдущем периодах отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили 929760  руб. на конец отчетного периода или 32,65% от всех заемных средств, при их отсутствии на начало периода.

В 3,5 раза возросла кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных средствах – 67,35 % на конец года. Причем ее увеличение с 541 671  руб. до 1 917 405  руб. (на 1 375 734  руб.) не перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений  (см. приложение №2 показатель 3.2). Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности. Рассмотрим таблицу 2.5.

Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности, приведённые в таблице 2.5, можно отметить,  что произошли существенные измене­ния  в следующих статьях:  

— задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за отчетный              период в 4,5 раза или на 967 605  руб., при удельном весе во всей кредиторской задолженности в 64,7%. В 2007 году данная статья сократилась на 340 176  руб. (с удельным весом  50,4% на конец года).

— возросла практически в 2,5 раза  задолженность по оплате труда в 2008 году с одновременным сокращением ее доли в структуре кредиторской задолженности на 7,4 %. Причем в 2007 году по данной статье произошло уменьшение на 21,6%, что говорит о том, что начавшееся в 2007 году улучшение по выдаче заработной платы не имело продолжения в 2008 году.

— произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 87 561  руб. или почти в 2,5 раза. Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения. Так  к  концу  2007  года произошло уменьшение задолженности перед бюджетом на 101 746  руб., что дало уменьшение в кредиторской задолженности на 18% (-101 746 / -561 203 х100%).

— менее значительными темпами произошло увеличение по остальным статьям: так  задолженность по социальному страхованию и обеспечению выросла к концу отчетного периода на 25,7% (+22 349  рублей).

Следует также отметить, что с 2008 года появилась такая статья как «Авансы полученные» в размере 134 116  рублей и «Прочие кредиторы» в размере 2 562  рублей, при их отсутствии в 2007 году и на начало 2008 года.

Анализ кредиторской задолженности.

Таблица 2.5             

Анализ состава и структуры кредиторской задолженности


2007  г о д.



Расчёты с кредиторами

На начало года

На конец отчётного периода.

Изменение за отчётный период



Сумма,  руб.

Удельный вес, %

Сумма,  руб.

Удельный вес, %

Сумма,  руб.

%

1.С поставщиками и подрядчиками

613 305

55,6

273 129

50,4

-340 176

44,5

2.По оплате труда

152 210

13,8

119 374

22

-32 836

78,4

3.По социальному страхованию и обеспечению

140 155

12,7

86 710

16

-53 445

61,87

4. Задолженность перед бюджетом

194 204

17,6

62 458

11,5

-101 746

32,2

Итого кредиторская задолженность

1 102 874

100

541 671

100

-561 203

49,1

2 0 0 8  г о д.



Расчёты с кредиторами

На начало года

На конец отчётного периода.

Изменение за отчётный период



Сумма,  руб.

Удельный вес, %

Сумма,  руб.

Удельный вес, %

Сумма,  руб.

%

1.С поставщиками и подрядчиками

273 129

50,4

1 240 734

64,7

967 605

В 4,5 раза

2.По оплате труда

119 374

22

280 915

14,6

161 541

235

3.По социальному страхованию и обеспечению

86 710

16

109 059

5,7

22 349

125,7

4. Задолженность перед бюджетом

62 458

11,5

150 019

7,8

87 561

240

5.Авансы полученные





134 116

7

+134 116



6.Прочие кредиторы





2 562

0,13

+2 562



Итого кредиторская задолженность

541 671

100

1 917 405

100

1 375 734

353,9

В целом можно отметить некоторое улучшение структуры кредиторской задолженности связанное с сокращением доли «больных» статей (задолженность перед бюджетом, задолженность по оплате труда). Негативным моментом является рост задолженности сторонним предприятиям (ее доли), что связано с взаимными неплатежами. В то же время в 2007 году произошло сокращение доли кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия до 12,8%, а в 2008 году произошел рост ее доли до 29%, что свидетельствует об ухудшении структуры пассивов предприятия в 2008 году.

К концу отчетного периода кредиторская задолженность резко увеличилась. С одной стороны, кредиторская задолженность — наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

 Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из кредиторов долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. ООО «Контур будущего» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного  погашения. На ООО «Контур будущего» рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетов.

Для более детального анализа структуры всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, представ­ленный в таблице 2.6.

                                                                                                    Таблица 2.6.                                                       

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности на конец года (руб.)



Расчёты

Дебиторская

задолженность

Кредиторская

Задолженность

Превышение задолженности











Дебиторской

Кредиторской



1999

2000

1999

2000

1999

2000

1999

2000

1.С покупателями или поставщиками за товары и услуги





273 129

1 240 734





273 129

1 240 734

2.По векселям

















3. По авансам







134 116







134 116

4. По отчислениям на социальные нужды





86 710

109 059





86 710

109 059

5. С бюджетом





62 458

150 019





62 458

150 019

6. По оплате труда





119 374

280 915





1 119 374

280 915

7. С прочими

87 036

326 555



2 562

87 036

323 993





Итого

87 036

326 555

541 671

1 917 405





454 635

1 590 850


    продолжение
--PAGE_BREAK--2.6. Оценка финансовой устойчивости ООО «Контур будущего»
Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который опре­деляется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и за­трат.

Общая величина запасов и затрат  равна сумме строк 210 и 220 актива баланса (ЗЗ).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1.            Наличие собственных оборотных средств (490-190-3 90);

2.            Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);

3.            Общая величина основных источников формирования запасов и затрат  (490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств(610) данный показатель суммарно равен второму.

Рассчитанные показатели приведены в таблице 2.7.

                                                                Таблица 2.7.

Определение типа финансового состояния предприятия ( руб.)

Показатели

2007



2008





На начало

года

На конец

года

На начало

года

На конец

года

1.0бщая величина запасов и затрат (33)

768 302

658 324

658 324

2 795 978

2.Наличие собственных оборотных средств     (СОС)

-265 451

226 565

226 565

459 856

3.Функционирующий капитал (КФ)

-265 451

476 477

476 477

770 168

4.0бщая величина источников (ВИ)

-65 451

476 477

476 477

1 699 928

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1.Излишек (
+
) или недостаток (
-
) СОС (Фс= СОС-ЗЗ)

-1 033 753

-431 759

-431 759

-2 336 122

2.Излишек (
+
) или недостаток (
-
) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-33)

-1 033 753

-181 847

-181 847

-2 025 810

3.Излишек (
+
) или недостаток (
-
) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ)

-833 753

-181 847

-181 847

-1 096 050

То есть не одного из вышеперечисленных источников не хватало ни на начало, ни на конец года.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа    финансовой ситуации      

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1.Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчиво­сти и отвечает следующим условиям: Фс ?О; Фт ?О; Фо ?0; т.е. S= {1,1,1};

2… Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платеже­способности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления рав­новесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани бан­кротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задол­женности: Фс

На ООО «Контур будущего» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;0;0} как в 2007, так и в 2008 году. Таким образом финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать критической.

Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости ООО «Контур будущего» относительные показатели.

    продолжение
--PAGE_BREAK--3. Основные направления улучшения финансового состояния предприятия
Проблема банкротств многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т. е. низкая квалификация большинства менеджеров как среднего, так и высшего звена.

Производство  — процесс сложный по технологии, по организации, по сочетанию различных видов деятельности. Руководитель не может, да и не должен брать на себя то, что гораздо лучше могут сделать другие. Менеджер должен прежде всего проявить предприимчивость при подборе команд, он должен  окружить себя профессионалами, довериться более компетентным специалистам — по производственным вопросам, по маркетинговым исследованиям, планированию финансов и т. д. Себе же оставить лишь то, что входит непосредственно в компетенцию организатора. Организовывать — значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения целей. Организовывать — значит уметь формировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение. Организовывать — значит уметь принимать решения, уметь распределять обязанности и ответственность. Организовывать — значит планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания.

Знания, необходимые в области управления трудовыми ресурсами, финансами и в целом производством, даёт наука, называемая менеджментом. Данную глобальную систему можно разбить на три основные функционирующие подсистемы:

Менеджмент — как управление в условиях рынка — обеспечивает ориентацию фирмы на удовлетворение потребностей рынка, на запросы конкретных потребителей, на организацию производства тех видов продукции, которые пользуются спросом и способны приносить фирме предполагаемую прибыль.

Для современного менеджмента характерны:

— стабильное стремление к повышению эффективности производства;

— широкая хозяйственная самостоятельность, обеспечивающая свободу принятия решений;

— постоянная корректировка целей и программ в зависимости от состояния рынка, изменений внешней среды;

— ориентация на достижение запланированного конечного результата деятельности предприятия ;

— использование современной информационной базы для многовариантных расчетов при принятии управленческих решений ;

— изменение функции планирования — от текущего к перспективному ;

— упор на все основные факторы улучшения деятельности фирмы ;

— оценка управления работой в целом только на фундаменте реально достигнутых конечных результатов ;

— максимальное применение математических методов и достижений информатики на базе ЭВМ ;

— привлечение всех сотрудников фирмы к управлению ею ;

— осуществление управления на основе предвидения изменений, гибких решений ;

— опора на инновации, нововведения в каждом сегменте работы предприятия, нестандартные решения ;

— проведение глубокого экономического (решения) анализа каждого управленческого решения ;

— способность разумно рисковать;

— возрастание роли маркетинга в бизнесе до ключевой.

Если ООО «Контур будущего» намерено не только лишь выжить, но и проявлять активность в направлении развития своего производства, изменив принципы управления деятельностью предприятия, то ему необходимо пересмотреть в целом структуру управления предприятия. Рассматриваемому хозяйственному субъекту рекомендуется создать такую структуру управления, при которой в основе права на принятия решений лежит компетентность, а не занятие официального поста.  

В обстановке роста самостоятельности и ответственности руководителей всех уровней, а также и исполнителей, происходит развитие так называемых неформальных связей, которые обеспечивают горизонтальную координацию работ, выполняемых на одном уровне управленческой структуры. При этом заметим, сокращается необходимость и в вертикальной координации.

Руководителю ООО «Контур будущего»  необходимо уделить особое значение подбору кадров, но в силу того, что управляющий не в силах осуществить данную работу, эти функции возлагаются на работников отдела кадров, которые в свою очередь должны быть подготовлены для выполнения данной работы на высоком профессиональном уровне. Для выполнения этой работы они нуждаются не только в специальных знаниях в своей области, но и должны быть осведомлены о нуждах руководителей не только высшего и среднего звена, но и низшего звена управления. Высококвалифицированные и инициативные работники составляют интеллектуальный потенциал предприятия, имеющий огромное значение для успешного развития фирмы. Каждый менеджер должен понимать, что производительность труда зависит очень во многом от квалификации самих работников, а не только от совершенной технологии и организации рабочих мест.

Положительные стороны системы участия персонала в управлении очевидны. Во-первых, участие персонала в управлении делает производственный процесс более демократичным. На предприятиях, где применяется данная система, как правило, легче разрешаются конфликтные ситуации. Во-вторых, осознание работниками факта своего участия в управлении предприятием служит стимулом к повышению качества своего труда и укреплению трудовой дисциплины. Следствием этого как раз и является снижение текучести кадров на предприятии. В-третьих, участие в управлении повышает у работников чувство ответственности за качество выполняемых работ, а как известно, уровень качества продукции является одной из определяющих  конкурентоспособности предприятия в целом.

Предприятию также можно дать рекомендацию по созданию маркетинговой службы. 

Маркетинг — это одновременно и комплекс мероприятий в области исследования торгово-сбытовой деятельности предприятия, связанный с изучением всех факторов, оказывающих воздействие на процесс производства и продвижения товаров и услуг от производителя к потребителю. В него входит:

— изучение потребителя, мотивов его поведения на рынке;

— исследование продукта (услуг);

— анализ форм и каналов сбыта продукции, а также объёма товарооборота предприятия;

— изучение конкурентов, определение форм и уровня конкуренции;

— выявление особенностей рекламной деятельности;

— определение наиболее эффективных способов продвижения товаров на рынке;

— изучение своей «ниши» на рынке (имеется ввиду область производственной деятельности, в которой предприятие располагает наилучшими возможностями в сравнении с потенциальными конкурентами) в целях реализации своих сравнительных преимуществ для увеличения товарооборота.

Если предприятие намерено получать прибыль, нужно продавать продукцию, а для этого необходимо искать покупателя, выявлять его нужды, создавать соответствующие товары, продвигать их на рынке, договариваться о ценах.

Как показал проведенный анализ, ООО «Контур будущего» обладает значительной товарно-материальной базой и достаточным производственным потенциалом для ведения хозяйственной деятельности.

Решение проблемы выживания можно осуществить различными способами. Один из них — избавление от незадействованных основных фондов, товарно-материальных запасов, сокращение численности персонала, сдача в аренду производственных помещений и т. д. Данная политика ни в коем случае не улучшит финансовое положение, она лишь позволит ООО «Валентина» существовать ещё какое-то время, но вероятность потенциальной возможности экономического роста с проведением данных мероприятий будет значительно снижаться.

Поэтому для того, чтобы обеспечить производство и сбыт своей продукции, анализируемому предприятию рекомендуется пересмотреть свою ценовую политику, в надежде, что снижение цен вызовет благожелательную ответную реакцию потребителей. Руководству ООО «Контур будущего» необходимо было иметь собственную методику установления оптимальной цены  посредством изучения цен конкурентов.

Руководитель должен комплексно решать проблему выживания предприятия, используя все возможные резервы — как внешние, так и внутренние.  Предполагаем, что использование всех приемлемых  резервов для снижения себестоимости было бы весьма полезным мероприятием, направленным на компенсацию потерь в прибыли от снижения цен. Сокращение издержек необходимо для того, чтобы выстоять в условиях конкуренции  на рынке  и гарантировать фирме финансовый успех. Руководству ООО «Контур будущего» хотелось бы рекомендовать предпринять все обоснованные действия по снижению не только   переменных, но и условно-постоянных затрат.

Использование краткосрочных кредитов и займов, направленных на покрытие текущих потребностей производства, представляется весьма эффективным мероприятием.

Однако необходимо помнить, что нельзя увеличивать любой ценой соотношение заёмных и собственных средств, необходимо его регулировать.  Если новое заимствование выгодно предприятию, то это не значит, что оно выгодно банкиру, т. к. увеличивается его риск. Свой риск банкир попытается компенсировать увеличением процентной ставки за кредит. Увеличение же коэффициента финансовой зависимости приведет к снижению ликвидности предприятия и, как следствие, ухудшению финансовой устойчивости. Сама по себе задолженность не благо и не зло. Это акселератор развития предприятия и акселератор риска. Проблема для управляющего состоит не в том, чтобы исключить все риски вообще, а в том,  чтобы принять различные, рассчитанные риски.

В заключение нужно сказать, что если руководство ООО «Контур будущего» займётся стратегическим планированием финансов, а также других основополагающих систем управления бизнесом, и активно применит хотя бы предложенные в данной работе мероприятия, то предприятие имеет неплохой шанс не только сохранить основную долю объёмов производства и реализации продукции, но и улучшить свои финансовые результаты.


    продолжение
--PAGE_BREAK--Заключение
Главная цель хозяйствующего субъекта современных условиях — получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом.

Исследования показали, что деятельность предприятия финансируется в основном за счет собственных средств. Баланс предприятия можно охарактеризовать ликвидным в недостаточной мере, из-за чего предприятие постоянно испытывает недостаток в денежных средствах (факт осложняющий положение предприятия). Ликвидность средств предприятия за анализируемый период несколько увеличилась по сравнению с 2007 годом, но предприятие нельзя назвать платёжеспособным в достаточной степени.

Нужно сказать, что на предприятии наблюдается неумелое управление капиталом. Налицо также тенденция к снижению финансовой устойчивости фирмы. Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятия хотя бы до уровня прошлых лет предлагается провести следующие мероприятия:

— необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению,

— осваивать новые методы и технику управления,

— усовершенствовать структуру управления,

— самосовершенствоваться и обучать персонал,

— совершенствовать кадровую политику,

— продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,

— изыскивать резервы по снижению затрат,

— активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Как уже говорилось выше, предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства.

Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную  сферу государства,  в её экономический  потенциал, наконец, тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.
                       

Список использованной литературы
1. Положение по бухгалтерскому учету Бухгалтерская                              отчетность организации, утв. Приказом Министерства финансов РФ (ПБУ 4/96) от 29.07 98г. №34н.

2. Инструкция Министерства финансов Российской                                   Федерации от 19.10.97. N115.

3. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч.  М.: Экономика и финансы АКДИ, 1994-96 .

4. Баканов М. И. Шеремет А. Д.  Теория экономического анализа. — М.:  Финансы и статистика, 1996. – 288с.

5. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? — М.: Финансы и статистика, 1995.

6. Ветров А. А. Операционный аудит-анализ. — М.: Перспектива, 1996.

9.Ворст И., Ревентлоу П. Экономика фирмы. –М.: Высшая школа, 1993.

10.            Гусева Е. Г. Управление производством на малом предприятии. Учебно-практическое пособие. –М.: МГУЭСИ, 1998. –114с.

11.            Ефимова О. В. Финансовый анализ — М.: Бухгалтерский                           учет, 1996.

12.            Ковалев В. В.  Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчётности. — М.: Финансы и статистика,2000. –512с.

13.            Ковалева А. М. Финансы в управлении предприятием.                           — М.:Финансы и статистика, 1998.

14. Литвин М. И. Применение матричных балансов для оценки                                       финансового состояния предприятия. // Финансы, 1995. № 6

15.Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. — М.: Финансы и статистика, 1996.

16. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 1994.
Приложение
1

Система показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия

Наименование показателя

Формула расчёта

Информационное обеспечение

Отчётная форма

Номера строк (с.), граф (г.)

1

2

3

4

Оценка имущественного положения

1.Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации

Итог баланса-нетто

1

с.399-с.390-с.252-с.244

2.Доля активной части основных средств

Стоимость основных средств

5

с.371(г.6)

3.Коэффициент износа основных средств

Первоначальная стоимость основных средств

5

с.371(г.6)

4.Коэффициент обновления

Первоначальная стоимость основных средств на конец периода

5

с.371(г.6)

5.Коэффициент выбытия

Первоначальная стоимость основных средств на начало периода

5

с.371(г.3)

Оценка ликвидности

1.Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал)

Собственный капитал + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы

 или

Оборотные активы – краткосрочные пассивы

1

с.490-с.252-с.244+с.590-с.190-с.230-с.390

Или

с.290-с.252-с.244-с.230-с.690

2.Манёвренность собственных оборотных средств

Функционирующий капитал

1

с.290-с.252-с.244-с.230-с.690

3.Коэффициент текущей ликвидности

Краткосрочные пассивы

1

с.690

4.Коэффициент быстрой ликвидности

Краткосрочные пассивы

1

с.690

5. Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности)

Краткосрочные пассивы

1

с.690

6.Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

Запасы

1

с.210+с.220

7. Коэффициент покрытия запасов

запасы

1

с.210+с.220

Оценка финансовой устойчивости

1. Коэффициент концентрации собственного капитала

Всего хозяйственных средств (нетто)

1

с.399-с.390-с.252-с.244

2. Коэффициент финансовой зависимости

Собственный капитал

1

с.490-с.390-с.252-с.244

3. Коэффициент манёвренности собственного капитала

собственный капитал

1

с.490-с.390-с.252-с.244

4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений

внеоборотные активы

1

с.190+с.230

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств

долгосрочные пассивы + собственный капитал

1

с.490-с.390-с.252-с.244+с.590

6. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств

собственный капитал

1

с.490-с.390-с.252-с.244

Оценка деловой активности

1.Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала)

активы





2.Коэффициент устойчивости экономического роста

собственный капитал



в расчётах используются данные бух. учёта
    продолжение
--PAGE_BREAK--

Приложение 2

Оценка имущества (средств) предприятия

Показатели



2007



2008

Отклонения 2007

Отклонения  2008





На начало

Года

На конец

года

На начало

Года

На конец

Года

Абсолют



%

Абсолют



%

1.Всего имущества (строка 399)

4 847 436

4 208 747

4 208 747

6 514 241

-638 689

86.8

2 305 494

154.7

в том числе:























Внеоборотные активы









2.ОС и прочие внеоборотные. Активы (строка 190)

3 810 013

3 190 599

3 190 599

2 896 908

-619 414

83.7

-293691

90.8

  — то же в % к имуществу

78.6

75.8

75.8

44.5

-2.8



-31.3



2.1.Нематериальные активы (строка 110)

















-то же в % к внеоборотным активам

















2.2.Основные средства (строка 120)

3 431 283

2 761 869

2 761 869

2 419 416

-669 414

80.4

-342453

87.6

-то же в % к внеоборотным активам

90

86.6

86.6

83.5

-3.4



-3.1



2.3.Незавершённое строительство (строка 130)

358 588

408 588

408 588

457 350

50 000

113.9

48 762

112

-то же в % к внеоборотным активам

9.4

12.8

12.8

15.7

3.4



2.9



2.4.Долгосрочные финансовые вложения (строка 140)

20 142

20 142

20 142

20 142



100



100

-то же в % к внеоборотным активам

0,59

0,63

0,63

0,7

0,04



0,07








Оборотные активы








3.Оборотные (мобильные средства) (строка 290)

1 037 423

768 236

768 236

3 307 021

-269 187

74

2538 785

430

— то же в % к имуществу

21.4

18.25

18,25

50.7

-3.15



32.45



3.1.Материальные оборотные средства (с. 210)

768 302

658 324

658 324

2 654 868

-109 978

85.7

1 996 544

403

-то же в % к оборотным средствам

74

85.6

85.6

80.3

11.6



-5.3



3.2.Денежн. средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260)

93 355

22 876

22 876

184 488

-70 479

в 24.5р.

161 612

В 8р.

-то же в % к оборотным средствам

8.9

3

3

5.6

-5.9



2.6



3.3.Дебиторская задолженность (230+240)

175 766

87 036

87 036

326 555

-88 730

49.5

239 519

В 3.75 раза

-то же в % к оборотным средствам

16.9

11.3

11.3

9.9

-5.6



-1.4



3.4.НДС по приобретенным ценностям (ст. 220)







141 110





141 110



-то же в % к оборотным средствам







4.3





4.3



4.Убытки

 (строка 390)



249 912

249 912

310 312

249 912

--

60 400

124

  — то же в % к имуществу

0,00

5.9

5.9

4.76

5.9



-1,14


    продолжение
--PAGE_BREAK--

--PAGE_BREAK--