/>/>/>/>/>/>/>/>Введение/>/>/>/>/>
Денежным оборотом сопровождаются все отношения междуюридическими лицами — участниками какой- либо производственной (либонепроизводственной) деятельности, а совокупность денежных отношений,возникающих в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) ивключающих формирование (и использование) денежных доходов, обеспечениекругооборота средств в воспроизводимом процессе, организацию взаимоотношений сдругими предприятиями, бюджетом, банками называют финансами. В современных экономических условиях деятельность каждогопредприятия является уязвимой. Для того, чтобы обеспечивать выживаемостьорганизации в современных условиях, управленческому персоналу необходимо,прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своегопредприятия, так и существующих конкурентов. Финансовое состояние — важнейшаяхарактеристика экономической деятельности предприятия. Оно представляет собойсовокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использованиефинансовых ресурсов.
Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить иоценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы найти и предложитьпути для его улучшения. Анализ финансового состояния показывает, по какимконкретным направлениям надо вести эту работу, дать возможность выявитьнаиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состояниипредприятия.
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различнойстепенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации,программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразнымявляется выделение процедур экспресс- анализа и углублённого анализафинансового состояния. Финансовый анализ даёт возможность оценить:
— имущественное состояние предприятия;
— степень предпринимательского риска;
— достаточность капитала для текущей деятельности идолгосрочных инвестиций;
— потребность в дополнительных источниках финансирования;
— способность к наращиванию капитала;
— рациональность привлечения заёмных средств;
— обоснованность политики распределения и использованияприбыли.
Основу информационного обеспечения анализа финансовогосостояния должна составить бухгалтерская отчётность, которая является единойдля организаций всех отраслей и форм собственности. Результаты финансовогоанализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, иразработать мероприятия по их ликвидации. Оценка финансово – хозяйственного состояния не равнозначнаего анализу. Анализ является необходимой основой. А непосредственно оценкавключает в себя рассмотрение каждого показателя, полученного в результатеанализа с точки зрения соответствия его нормальному для предприятия уровню.Также при оценке рассматриваются факторы, повлиявшие на величину показателей и ихвозможных изменений, необходимая величина показателя на перспективу и способыдостижения этой величины, взаимозависимость показателей финансового состояния.Это делается для правильной ориентации специалистов предприятия в методах улучшенияего финансового состояния. Всё вышеизложенное определило актуальностьвыбранной мною темы дипломной работы.
Целью данной работы является анализ и оценка финансово – хозяйственногосостояния организации для разработки эффективных управленческих решений. Задачамидля достижения данной цели стали:
1.Рассмотрение сущности и значения анализа финансово –хозяйственного состояния предприятия.
2.Проведение расчёта показателей, характеризующих уровеньфинансово – хозяйственного состояния предприятия.
3.Оценка финансово- хозяйственного положения предприятия.
4.Разработка мероприятий по улучшению финансово –хозяйственного состояния предприятия и расчёт экономического эффекта от ихвнедрения.
Объектом исследования является ООО «Аскона».
Предметом исследования является финансово – хозяйственная деятельностьпредприятия.
Методическое обеспечение представлено справочной и специальной литературой,нормативно – правовыми актами.
Работа состоит из введения, двух глав, заключения.
1. Теоретическиеосновы анализа финансового состояния предприятия
/>/>/>/>
1.1 Сущность и значение анализа финансового состоянияпредприятия
Финансовый анализ предприятия – это изучение ключевыхпараметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состоянияпредприятия: прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов,расчётах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости.
Правовая база рыночной экономики предусматривает обязательноеформирование и представление экономической общественности публичной финансовойотчётности. Показатели этой отчетности используют при принятии всех решений,определяющих последующую деятельность предприятия. Любое решение основываетсяна результатах анализа бухгалтерской и финансовой отчётности, характеризующихработу организации за указанный календарный период. При этом оцениваютабсолютные значения показателей отчётности, их структуру, качество управленияфинансами, деятельность на рынках денежных средств и капитала. Этот анализпроводят с позиций бизнес — партнёров, инвесторов, кредиторов, персоналаорганизации. Методология экономического и финансового анализа развивалась втечение десятилетий и на сегодняшний момент наиболее полно отражена вМеждународных стандартах аудиторской деятельности, определяющих характераналитических процедур и последовательность их этапов. Согласно стандартуразличают:
— определение цели исследования и способа её достижения;
— оценку достоверности и полноты используемой информации;
— методы анализа и варианты их реализации;
— обобщение результатов и формулирование выводов.
Аналитическая работа ведётся по следующим направлениям:
— оценка структуры активов и их источников;
— определение ликвидности активов и платёжеспособности;
— характеристика финансовой устойчивости;
— исследование потоков денежных средств и деловой активности;
— анализ движения капитала;
— выявления факторов, влияющих на финансовый результат ивеличину прибыли;
— формализация политики выплаты дивидендов [37.C.96]. Основным, если не единственным источником информации обустойчивости финансового положения является бухгалтерская отчётность. Врыночной экономике отчётность организации базируется на обобщении данныхбухгалтерского учёта и является информационным звеном, связывающим организациюс обществом и её партнёрами – пользователями информации о деятельностиорганизации. Субъекты анализа могут быть заинтересованы в деятельностиорганизации непосредственно (собственники средств организации,займодавцы, поставщики, клиенты, налоговые органы, персонал и руководствоорганизации) и опосредованно (аудиторские фирмы, консультанты, биржи,юристы, пресса, профсоюзы).
Финансовый анализ – это анализ, который осуществляется порезультатам финансово — хозяйственной деятельности предприятия: выполнениюфинансового плана, эффективности использования собственного и заёмногокапитала, выявлению резервов увеличения суммы прибыли, росту рентабельности,улучшению финансового состояния и платёжеспособности предприятия. Есть ещё одноопределение – это анализ абсолютных и относительных показателей бухгалтерскойотчётности пользователями информации. Основное содержание финансового анализасоставляют следующие элементы:
— анализ абсолютных показателей прибыли;
— анализ относительных показателей рентабельности;
— анализ финансового состояния, рыночной устойчивости,ликвидности баланса, платёжеспособности организации;
— анализ эффективности использования авансированногокапитала;
— экономическая диагностика финансового состояния организациии рейтинговая оценка эмитентов. Существует многообразная экономическаяинформация о деятельности организации и множество способов анализа этойдеятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчётности называютклассическим способом анализа. Целью финансового анализа является оценкафинансовых результатов и финансового состояния прошлой деятельности, отражённойв отчётности, и на момент анализа, а также оценка будущего потенциалаорганизации, т.е. экономическая диагностика хозяйственной деятельности.
Выделяют 3 основных этапа финансового анализа:
1. Определение цели анализа и подхода к нему.
2. Оценка качества информации, представленной для анализа.
3. Определение методов анализа, проведение самого анализа иобобщение полученных результатов.
Здесь стоит отметить, что на первом этапе возможны следующиеосновные подходы: сравнение показателей организации со средними показателяминародного хозяйства или отрасли (такие показатели называют «идеальными» или«нормативными»); сравнение показателей данного отчётного периода с даннымипредшествующих периодов, а так же с плановыми показателями для отчётногопериода; сравнение показателей организации с показателями других фирм –конкурентов. А на втором этапе анализа оценка информации заключается не тольков счётной проверке данных учёта, но и в определении влияния способов учёта наформирование показателей отчётности.
В ходе финансового анализа могут использоваться следующиеосновные методы:
— анализ абсолютных показателей (чтение баланса);
— горизонтальный (сравнение каждой позиции отчётностис предыдущим периодом);
— вертикальный (определение структуры итоговыхфинансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности нарезультат в целом);
— трендовый (сравнение каждой позиции отчетности срядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденциидинамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальныхособенностей отдельных периодов). С помощью тренда формируют возможные значенияпоказателей в будущем, т.е. ведётся прогнозный анализ;
— анализ относительных показателей или финансовыхкоэффициентов (расчёт отношений между отдельными позициями отчёта илипозициями разных форм отчётности, определение взаимосвязей показателей);
— пространственный анализ (сравнительный анализсводных показателей отчётности по составляющим их элементам: дочерним фирмам,цехам);
— факторный анализ (анализ влияния отдельныхфакторов на результативный показатель с помощью детерминированных илистохастических приёмов исследования).
Объектами финансового анализа являются финансовые результатыи финансовое состояние предприятия. Общая характеристика финансового состояниядолжна углубляться проведением расчётов показателей финансовой устойчивостиорганизации. Обобщающим показателем устойчивости является излишек или недостатокисточников средств для формирования запасов и затрат. Источники целесообразноопределять в следующей последовательности. Сначала по данным баланса исчисляютсумму собственных оборотных средств, которой располагает организация. Она равнаитогу 3 раздела пассива баланса (стр.490) плюс долгосрочные кредиты и займы(стр.590) и минус итог раздела актива (стр.190). Затем рассчитывают общуювеличину основных источников формирования запасов и затрат.
Для этого к собственным оборотным средствам прибавляют остатокнепогашенных краткосрочных кредитов и краткосрочных займов (стр. 610). Каждаяиз приведённых характеристик источников формирования запасов и затрат должнабыть уменьшена на величину иммобилизации оборотных средств: расходов, неперекрытых средствами фондов и целевого финансирования, превышения расчётов сработниками по ссудам. Иммобилизация может также скрываться в составе прочихдебиторов и прочих активов, но определение величины возможно лишь в рамкахвнутреннего анализа на основе учётных данных. Критерием здесь должна служитьнизкая ликвидность или полная неликвидность обнаруженных сомнительных сумм.Излишек собственных оборотных средств образуется при условии, когда их величинапревышает сумму запасов и затрат. При обратном положении – у организации имеетсянедостаток собственных оборотных средств.
На основании рассчитанных показателей аналитики дают оценкуфинансовой устойчивости. Она оценивается следующим образом:
— абсолютно устойчивое финансовое состояние, если имеетсяизлишек собственных оборотных средств и краткосрочные кредиты и займы;
— нормальная устойчивость при равенстве запасов и затратсобственным оборотным оборотным средствам плюс краткосрочные кредиты и займы;
— неустойчивое финансовое состояние, когда существуетнедостаток основных источников формирования запросов и затрат, но имеютсярезервы их пополнения (кредиты, дополнительные займы, собственные резервы);
— кризисное финансовое состояние, при котором организациянаходится на грани банкротства, когда денежных средств краткосрочных ценныхбумаг и дебиторской задолженности с ближайшими сроками погашения недостаточнодля покрытия даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Кризисное состояние выражается в наличии просроченнойзадолженности по ссудам, займам, платежам поставщикам, недоимок в бюджеты,неплатежам по оплате труда и др. Такое состояние обуславливается рядом причин:недостатком собственных оборотных средств, наличием сверхнормативных запасов,иммобилизацией оборотных средств в «долгострой», перерасходом средств специальныхфондов и целевого назначения [36.C.111].
Информация, содержащаяся в балансе организации достаточнополно характеризует размещение и использование активов, а также структуруисточников их формирования (собственного капитала и обязательств). Непосредственноиз бухгалтерского баланса видны следующие финансовые характеристикиорганизации:
— общая стоимость имущества (итог актива баланса минус суммаубытков);
— стоимость иммобилизированных активов (итог раздела I актива);
— стоимость оборотных средств (итог раздела II актива);
— стоимость материальных оборотных средств (строка 210баланса);
— дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаютсяболее, чем через один год после отчётной даты (строка 230 баланса);
— такая же задолженность, погашение по которой ожидается втечение 12 месяцев после отчётной даты (строка 240 баланса);
— сумма свободных денежных средств (строка 260 баланса);
— инвестиции в ценные бумаги (строка 250 баланса);
— величина собственного капитала (итог раздела III пассива баланса);
— долгосрочные кредиты и займы, как правило, предназначенныедля формирования основных средств и других внеоборотных активов (итог раздела IV пассива баланса);
— объём заёмных средств (строка 610 баланса);
— обязательства по погашению кредиторской задолженности(строка 620 баланса);
— задолженность по начислению дивидендов (строка 630баланса);
— резервы предстоящих расходов (строка 650 баланса);
— прочие краткосрочные обязательства (строка 660 баланса).
С целью дальнейшего анализа финансового состояния организации,статьи актива баланса группируют по признакам ликвидности, а пассива – посрочности обязательств. Такой баланс называют агрегированным. С помощью негоудобно определять абсолютное приращение показателей и их темпы роста. Он такжеполезен при проведении вертикального анализа, выявляющего соотношение отдельныхразделов [37.С.98].
1.2 Основные направления по улучшению финансового состоянияпредприятия
В результате мирового экономического кризиса в России многиеотечественные предприятия оказались на грани банкротства. Банкротство(несостоятельность) – это неспособность должника платить по своимобязательствам ввиду отсутствия у него денежных средств. Работа любогохозяйствующего субъекта в рыночных условиях постоянно сопряжена с рискомпотерь, т.е. наступлением банкротства предприятия. В условиях неустойчивогосостояния предприятие может реагировать одним из следующих способов.
Первый способ — защитная реакция; это резкоесокращение расходов, закрытие подразделений, сокращение и продажа оборудования,увольнение персонала, сокращение части рыночного сегмента, снижение цен и сбытапродукции.
Вторым способом является наступательная тактика. Сюдаотносят модернизацию оборудования, внедрение новых технологий, эффективныймаркетинг, поиск новых рынков сбыта, разработку и внедрение прогрессивнойстратегической концепции планирования и управления [16.C.43].
Если причина неудач фирмы, к примеру, «плохое» руководство,то его меняют на более грамотное и компетентное, которое, в свою очередь,предлагает новую концепцию развития фирмы. Также причиной потерь фирмы могутбыть высокие издержки производства. В таком случае сокращаются всенепроизводственные и малопродуктивные затраты – устраняются излишние иустаревшие производственные мощности, улучшаются технологические процессы,сокращаются управленческие расходы, продаются и ликвидируются убыточныепроизводства либо производство переключается на высокорентабельную продукцию ит.п.
Управление денежными потоками
Денежные потоки – это деньги, поступающие в компанию от продажи из других источников, а также деньги, затрачиваемые компанией на закупки,оплату труда и т.д.; иными словами, это любое движение денежных средств междуучастниками денежного обращения.
Существование фирмы на рынке нереально без управленияденежными потоками. Поэтому важно в совершенстве овладеть приёмами управленияденежным оборотом и финансовыми ресурсами фирмы.
Для эффективного управления финансовыми потоками необходимоопределить оптимальный размер оборотного капитала, так как денежные средства входятв его состав. С одной стороны, недостаток наличных средств может привести фирмук банкротству, и чем быстрее темпы её развития, тем больше риск остаться безденег. С другой стороны, чрезмерное накопление денежных средств не являетсяпоказателем благополучия, так как предприятие теряет прибыль, которую могло быполучить в результате инвестирования этих денег. Это приводит к «омертвлению»капитала и снижает эффективность его использования.
Одним из методов контроля за состоянием денежной наличностиявляется управление соотношением балансового значения денежной наличности ввеличине оборотного капитала. Определяют коэффициент (процент) наличных средствот оборотного капитала делением сумм наличных денежных средств на суммуоборотных средств.
Рассматривая соотношение наличности денег в оборотномкапитале, нужно знать, что изменение пропорции не обязательно характеризуетизменение наличности, так как могут изменяться товарно – материальные запасы,которые являются частью оборотного капитала.
Возможен другой подход к определению количества наличности,необходимой для предприятия. Это оценка баланса наличности в сравнении собъёмом реализации. Высокое значение показателя говорит об эффективномиспользовании наличности и позволяет увеличивать объём продаж без измененияоборотного капитала, сокращая издержки обращения, увеличивая прибыль.
Существует несколько вариантов ускорения полученияналичности: ускорение процесса выставления счетов покупателям и заказчикам,личная деятельность менеджера по получению платежей, концентрация банковскихопераций (средства накапливают в местных банках и переводят на специальныйсчёт, где они аккумулируются), получение наличности со счетов, на которых онилежат без использования. Также, если предприятие испытывает недостаток наличности,можно отсрочить платежи поставщикам, используя чеки или векселя [24.C.56].
С позиции теории инвестирования денежные средствапредставляют собой один из частных случаев инвестирования в товароматериальныеценности, поэтому к ним применимы общие требования:
— целесообразно иметь определённую величину свободныхденежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширениядеятельности;
— необходим базовый запас денежных средств для выполнениятекущих расчётов;
— необходимы определённые денежные средства для покрытиянепредвиденных расходов [26.C.79].
Сущность и виды лизинговых операций
Для своего развития предприятие должно вкладывать средства в развитиетехнической базы. Эффективность этих вложений определяется альтернативнымивариантами инвестирования. В настоящее время выделяют следующие источникиинвестирования в оборудование:
1) реинвестирование в оборудование положительных финансовыхпотоков от собственной деятельности (часть чистой прибыли плюс амортизационныеотчисления);
2) привлечение ресурсов долговым или долевым способом дляприобретения необходимых производственных фондов, в том числе иностранныхинвестиций, государственных вложений и государственного кредитования;
3) использование аренды для осуществления производства нановом и более совершенном оборудовании;
4) применение специфических инвестиционных процедур,например, лизинговых операций, инвестиционного налогового кредита, промышленнойипотеки и др. Лизинг представляет собой вид инвестиционной деятельности поприобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическимили юридическим лицам за определённую плату, на определённый срок и наопределённых условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имуществализингополучателем. Лизингодателем может выступать как юридическое (лизинговаякомпания), так и физическое лицо, роль которого в лизинговой сделке сводится кприобретению в собственность имущества и предоставлению его в качестве предметализинга лизингополучателю за определённую плату, на определённый срок и наопределённых условиях во временное владение и использование с переходом или безперехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.
Лизингополучателем может быть физическое или юридическоелицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предметлизинга за определённую плату, на определённый срок и на определённых условияхво временное владение и пользование. В отличие от арендатора, состоящего вотношениях традиционного договора аренды, лизингополучатель имеет возможностьвыбора поставщика и вида необходимого ему оборудования [8.С.25].
Сам лизинговый процесс (от идеи до практической реализациипроекта: эксплуатации оборудования, производства продукции, окончания сделки)можно представить в виде цикла, состоящего из трёх основных стадий:подготовительной (прединвестиционной), организационной (инвестиционной) иэксплуатационной.
На первой стадии стороны (лизингодатель и лизингополучатель)осуществляют подготовительную работу: обсуждают условия и особенности сделки,оформляют заявки, готовят заключения о платёжеспособности клиентов, определяютэкономическую эффективность проекта и др. На второй стадии лизинговой сделкипроисходит юридическое оформление – заключаются договора, и объект лизингапередаётся пользователю.
Третья стадия – это период эксплуатации объекта лизинга,выплаты лизинговых платежей и закрытия сделки (выкуп или возврат имуществализингополучателем) [28.C.99].
Управление дебиторской задолженностьюВсе фирмы стараются производитьпродажу товара с немедленной оплатой, но под влиянием конкуренции частоприходится соглашаться на отсрочку платежей. Возникает следующая ситуация: продукцияотправлена покупателю — — > запасы сократились — — > дебиторскаязадолженность увеличилась. Дебиторская задолженность сократится позже, когдабудет произведена оплата товара и фирма получит денежные.
Говоря о поддержании дебиторской, стоит отметить такоеэффективное средство, как предоставление кредита. Наиболее эффективнойсчитается такая кредитная политика, которая максимизирует чистые денежныепоступления за некоторый период, компенсируя риск, принимаемый на себя фирмой. Оптимальнаякредитная политика, а, следовательно, оптимальный уровень дебиторскойзадолженности прямо зависит от специфики деятельности каждой конкретной фирмы.Например, организации, у которых имеется недогрузка производственных мощностейи низкий уровень переменных затрат, могут придерживаться более либеральнойполитики и согласится на больший уровень задолженности, чем фирмы, работающиена полную мощность и имеющие небольшую удельную прибыль. Вместе с тем,оптимальная кредитная политика может различаться у компаний одной отрасли, атакже у отдельной компании в различные период времени [23.С.95].
Инвесторам, то есть акционерам и банковским менеджерам,принимающим решение о предоставлении кредита организации, следует обращатьвнимание на политику управления дебиторской задолженностью, посколькупредоставляемая финансовая отчётность нередко может ввести их в заблуждение,что в последствии приведёт к потере вложенных средств.
При реализации товара в кредит возникает следующая ситуация: запасыуменьшаются на величину затрат на реализованную продукцию — — > дебиторскаязадолженность увеличивается на сумму подлежащей получению выручки от реализации- — > разница между выручкой и затратами отражается на счёте«нераспределённая прибыль».
Если оплата товара производится немедленно, прибыльполучается реальная, если же товар продан в кредит, то прибыль лишь числится набалансе, фактически же её не существует до того момента, пока оплата не будетпроизведена, поэтому большое значение для организаций в настоящее время имеетотбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров. Отборосуществляется с помощью неформальных критериев, таких как:
1) соблюдение платёжной дисциплины в прошлом;
2) прогнозные финансовые возможности покупателя по оплатезапрашиваемого объёма товаров;
3) уровень финансовой устойчивости, экономические ифинансовые условия продавца (затоваренность, потребность в денежной наличности)и т.п.
Наиболее распространёнными способами воздействия на дебиторовс целью погашения задолженности является, например, направление писем (еслизадержка оплаты составила 10 дней), затем могут следовать телефонные звонки спросьбой оплатить долг (если счёт не оплачен в течение 30 дней), наконец,спустя 90 дней, фирма может обратиться в специализированное агентство по работес дебиторами, а затем в суд [19.C.76].
2. Анализфинансового состояния предприятия ООО «Аскона»
2.1 Общая характеристика ООО «Аскона» и анализ его финансового состояния
Компания «Аскона» с 1990 года присутствует на рынкематрасов и товаров для сна. В числе заказчиков этой компании такиепроизводители спален, как «Шатура», «Миассмебель»,«Сходня», «Мебель Черноземья», «Лотус»,«Орел- Мебель», «Севзапмебель», «Заречье»,«Красный Октябрь», «Ангстрем», «Кристина»,«Иваново- Мебель», «Ярославский мебельный комбинат»,«Сторосс», «Кавказ», «Мценскмебель», и др.Компанией накоплен огромный опыт разработки матрасов по специальнымтребованиям, необходимых геометрических размеров, функциональных свойств,строго заданного качества. С 1 января 2003г. и по сегодняшний день«Аскона» является крупнейшим производителем и поставщиком товаров длясна для львиной доли мебельных магазинов России, а также магазинов Казахстана,Белоруссии, Украины, стран Европейского союза и США.
Основными видами деятельности ООО «Аскона» являются:
— изготовление матрасов и товаров для сна (подушки,наматрасники и др.);
— моделирование и конструирование матрасов;
— переработка сырья от основной деятельности;
— торгово- закупочная деятельность;
— транспортные услуги;
— ремонт и техническое обслуживание швейного оборудования.
Число работников предприятия в настоящее время составляет1592 человека со средней заработной платой 16624 рублей в месяц. Производствоработает в двусменном режиме.
ООО «Аскона» оснащено оборудованием полуавтоматическогодействия. Около 80% составляют машины импортного производства. Производственноездание компании занимает площадь более 28000м2 и оснащено первой в Россииконвейерной линией по производству матрасов мощностью 850 000 единиц в год. Производствосостоит из нескольких технологических линий:
— производство матрасов в скрученном и сжатом виде;
— автоматическая упаковка;
— производство широкого ассортимента сопутствующих товаров(подушки, одеяла, постельное белье и др.);
— производство интерьерных кроватей, в том числе и длягостиниц (в соответствии с более жесткими требованиями противопожарныхнормативов).Всё имущество, находящееся враспоряжении предприятия, делится на внеоборотные и оборотные активы. Дляизучения размещения средств в имуществе предприятия, динамики стоимостиимущества и его структуры на основе данных актива баланса составляется таблица,приведённая в Приложении №7, позволяющая провести горизонтальный и вертикальныйанализ (Таблица 1).
Итак, мы видим, что имущество предприятия в период с 2008 по2010 гг. увеличилось на 49718 тыс.руб. под влиянием суммарного увеличениястоимости внеоборотных активов на 23728 тыс.руб. и увеличения оборотных активовна 25990 тыс.руб.
Увеличение стоимости внеоборотных активов в отчётном периодевызвано увеличением стоимости основных средств на 18762 тыс.руб.,незавершённого строительства на 5060 тыс.руб., снижением величины отложенныхналоговых активов на 4 тыс.руб. Значительное увеличение величины незавершённогостроительства свидетельствует об иммобилизации средств, а это отрицательнаятенденция в деятельности предприятия. Увеличение стоимости оборотных активовпредприятия (+25990 тыс.руб.) произошло за счёт увеличения краткосрочнойдебиторской задолженности на 6616 тыс.руб., появлением краткосрочных финансовыхвложений в сумме 20586 тыс.руб., налога на добавленную стоимость на 2620тыс.руб., запасов на 272 тыс.руб., что в сумме перекрыло уменьшение денежных средствна 4104 тыс.руб.
Увеличение величины запасов в исследуемом периоде временивызвано увеличением затрат в незавершённом производстве на 1246 тыс.руб.,увеличением запасов готовой продукции и товаров для перепродажи на 984 тыс.руб.Затраты на сырьё, материалы и другие аналогичные ценности сократились (- 1902тыс.руб.), расходы будущих периодов также снизились (- 56 тыс.руб.).
Для того, чтобы определить, является ли увеличение величинызапасов обоснованном на данном предприятии, рассчитаем величину, характеризующуюструктуру запасов
КЗ=(С+НП) / (ТО+ГП),
Где,
Кз – величина запасов;
С – сырьё и материалы;
НП – затраты в незавершённом производстве;
ТО – товары отгруженные;
ГП – готовая продукция.
КЗ07=(11190 т.р.+666т.р.) / (0 т.р.+11160 т.р.) =1,06
КЗ08=(8466 т.р.+1314 т.р.) / (0 т.р.+13340 т.р.) =0,73
КЗ09=(9288 т.р.+1912 т.р.) / (0 т.р.+12144 т.р.) =0,92
Как видно из расчётов, в начале анализируемого периодавеличина запасов была достаточной для организации производственного процесса,так как коэффициент, характеризующий структуру запасов был больше единицы. Вконце 2010 г. Наблюдается излишнее снижение запасов, что свидетельствует овозможной нехватке средств для осуществления деятельности.
Проанализировав изменение дебиторской задолженности, следуетотметить, что за анализируемый период произошло увеличение величиныкраткосрочной дебиторской задолженности на 6616 тыс.руб.
Для определения среднего периода времени, в течение которогопогашается дебиторская задолженность и выплачивается кредиторская, необходиморассчитать следующие коэффициенты:
Погашается дебиторская:
Кинкасс=(ДЗ*Д) / Qр,
Где,
ДЗ – дебиторская задолженность;
Д — длительность анализируемого периода для дебиторскойзадолженности;
Qр – выручка от реализации.
Кинкасс08=(1805 т.р.*360 дн.) / 254654 т.р. = 2,62дн.
Кинкасс09=(3116 т.р.*360 дн.) / 337956 т.р. = 3,32дн.
Кинкасс10=(8466 т.р.*360 дн.) / 361554 т.р. = 8,43дн.
Выплачивается кредиторская:
Ккр=(КрЗ*Кр) / Qр,
Где,
КрЗ – кредиторская задолженность;
Кр — длительность анализируемого периода для кредиторскойзадолженности;
Qр – выручка от реализации.
Ккр08=(15580 т.р.*360 дн.) / 254654 т.р. = 22,03дн.
Ккр09=(23300 т.р.*360 дн.) / 337956 т.р. = 24,82дн.
Ккр10=(35180 т.р.*360 дн.) / 361554 т.р. = 35,03дн.
Полученные данные группируем в Таблице 2.
Таблица 2. Расчёт срока инкассирования дебиторскойзадолженности№ Показатель Год Изменение 2008 г. 2009 г. 2010 г. 1 Дебиторская задолженность, тыс.руб. 1850 3116 8466 +6616 2 Кредиторская задолженность, тыс.руб. 15580 23300 35180 +19600 3
Дебиторская задолженность в днях (расчёт) 2,62 3,32 8,43 +5,81 4
Кредиторская задолженность в днях (расчёт) 22,03 24,82 35,03 +13,00
Расчёты показывают, что за отчётный период произошлоувеличение коэффициента инкассирования дебиторской задолженности на 5,81 дней,кредиторской – на 13 дней. Следовательно, срок погашения дебиторскойзадолженности за анализируемый период увеличивается, что можно определить какнегативную тенденцию в деятельности предприятия. Срок погашения кредиторскойзадолженности также увеличился, что можно определить как положительнуютенденцию в деятельности предприятия, так как организация старается отсрочитьвыплаты, сберегая оборотный капитал.
При анализе структуры имущества предприятия можно выделитьследующиеособенности:
1. Основную долю в имуществе предприятия как в начале, так ив конце периода занимают внеоборотные активы (58,38% и 54,32%), к 2010 г. ихудельный вес уменьшился на 4,06%. Соответственно, доля оборотных активовувеличилась с 41,62% до 45,68%. Увеличение удельного веса оборотных активов вимуществе предприятия определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всейсовокупности средств предприятия. С другой стороны это может свидетельствоватьоб иммобилизации средств (рост краткосрочных финансовых вложений на 15,76%,рост незавершённого строительства на 3,61% в общей структуре имущества). В этомслучае средства приостанавливают свой оборот и становятся иммобилизированными,а это является отрицательной тенденцией.
2. В начале рассматриваемого периода наибольший удельный весв структуре необоротных активов занимали основные средства (57,67%). Удельныйвес незавершённого строительства составлял 0,66%. В конце года в структуре необоротныхактивов произошли следующие изменения. Наибольший удельный вес в конце года по-прежнему принадлежит основным средствам (50,01%), причём доля основных средствв структуре необоротных активов в течение анализируемого периода уменьшилась на7,66%. Снижение удельного веса основных средств в имуществе предприятия ведёт кснижению амортизации основных фондов, а, следовательно, снижается и доляпостоянных издержек в общих затратах организации. Следует отметить, иувеличение в течение анализируемого периода доли незавершённого строительствана 3,61%, что является отрицательной тенденцией в деятельности рассматриваемойорганизации.
3. В структуре оборотных средств в начале анализируемогопериода преобладали: запасы (32,36%); краткосрочная дебиторская задолженность(2,29%); денежные средства (6,17%). Удельный вес налога на добавленнуюстоимость составил 0,8%.
4. Структура запасов на начало года выглядела следующимобразом:
— сырьё, материалы и другие материальные ценности (13,82%);
— затраты в незавершённом производстве (0,82%);
— расходы будущих периодов (3,92%);
— готовая продукция и товары для перепродажи (13,8%).
В конце анализируемого периода в структуре оборотных средствпроизошёл ряд изменений. Наибольший удельный вес имеют запасы (20,25%), причёмпо сравнению с 2007 г. их удельный вес сократился на 12,11%. Удельный вескраткосрочной дебиторской задолженности и денежных средств составил 6,48% и0,69% соответственно. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений составил15,76%.
Произошли изменения и в структуре запасов: сократилсяудельный вес сырья, материалов и других материальных ценностей на 6,71%,увеличились затраты в незавершённом производстве на 0,64%.
В анализируемом периоде темп роста имущества превышает темпроста объёма реализованной продукции, — это свидетельствует о сниженииэффективности использования активов предприятия.
Таким образом, по большинству статей актива баланса нашейорганизации произошло увеличение стоимости в денежном выражении. Изменилась иструктура баланса за анализируемый период: произошло сокращение удельного веса необоротныхактивов на 4,06% и соответствующее увеличение доли оборотных активов.
2.2 Анализ показателей финансового состояния предприятия
Как уже говорилось, финансовый анализ – это анализ, которыйосуществляется по результатам финансово — хозяйственной деятельностипредприятия; это анализ абсолютных и относительных показателей бухгалтерскойотчётности пользователями информации. Итак, проведём финансовый анализрезультатов деятельности ООО «Аскона».
Анализ ликвидности
Ликвидность предприятия – это способность быстро погашатьсвою задолженность в срок и в полном объёме. Анализ ликвидности балансазаключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ихликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствамипо пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядкевозрастания сроков [36.С.118]. Анализ ликвидности проводится в 2 этапа:
1)Анализ ликвидности баланса;
2)Расчёт и анализ коэффициентов ликвидности.
Анализ ликвидности баланса. Этот этап заключается в сравнениисредств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных впорядке убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по срокам ихпогашения.
Для анализа ликвидности баланса составляется Таблица 10.
Таблица 10. Анализ ликвидности балансаГод
Актив Нач.года Кон.года
Пассив Нач.года Кон.года
Излишек/ недостаток
Нач.года
Излишек/ недостаток
Кон.года
2008 А1 1534 4998 П1 11590 15654 — 10056 — 10656 А2 4314 1850 П2 4314 1850 А3 19204 23050 П3 74 19204 22976 А4 44888 47216 П4 58346 61386 13458 14170
Итого 69940 77114
Итого 69936 77114
2009 А1 4998 7380 П1 15654 23586 — 10656 — 16206 А2 1805 3116 П2 1850 3116 А3 23050 23154 П3 61386 42 38336 15182 А4 47216 53780 П4 77114 63802 29898 10022
Итого 77114 87430
Итого 154154 87430
2010 А1 7380 21480 П1 23586 50242 — 16206 — 28762 А2 3116 8466 П2 3116 8466 А3 23154 23378 П3 42 70 23112 23308 А4 53780 70944 П4 63802 73956 10022 3012
Итого 87430 124268
Итого 87430 124268
Расчёт и анализ коэффициентов ликвидности. Вторым этапом оценки ликвидностипредприятия является расчёт и анализ коэффициентов ликвидности: коэффициентаабсолютной ликвидности, коэффициента критической ликвидности и коэффициентатекущей ликвидности. Для анализа указанных коэффициентов составим Таблицу 11.
Таблица 11. Анализ показателей ликвидности№ Показатель Нормативное значение
На
01.01.2008 г.
На
01.01.2009 г.
На
01.01.2010 г. Изменение
Сумма,
тыс.руб.
Сумма,
тыс.руб.
Сумма,
тыс.руб.
Сумма,
тыс.руб. 1
Краткосрочные долговые обязательства за вычетом средств, приравненных к собственным (Таб.2, стр.2) 15580 23300 35180 +19600 2
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (Таб.1, стр.2.5+2.6) 4998 7380 21480 +16482 3
Краткосрочная дебиторская задолженность (Таб.1, стр.2.4) 1850 3116 8466 +6616 4 Общая сумма дебиторской задолженности 1850 3116 8466 +6616 5
Запасы за вычетом расходов будущих периодов (Таб.1, стр.2.1- 2.1.5) 23016 23120 23344 +328 6 Коэффициент абсолютной ликвидности ≥0,2 0,31 0,31 0,42 +0,11 7 Коэффициент критической ликвидности ≥0,7 0,43 0,43 0,59 +0,16 8 Коэффициент текущей ликвидности ≥2 1,88 1,39 1,05 — 0,83
Расчёт для заполнения таблицы:
Строка 2:
На 2008 г.: 0 тыс.руб. + 4998 тыс.руб. = 4998 тыс.руб.
На 2009 г.: 6472 тыс.руб. + 908 тыс.руб. = 7380 тыс.руб.
На 2010 г.: 20586 тыс.руб. + 894 тыс.руб. = 21480 тыс.руб.
Строка 5:
На 2008 г.: 26190 тыс.руб. — 3174 тыс.руб. = 23016 тыс.руб.
На 2009 г.: 25164 тыс.руб. — 2044 тыс.руб. = 23120 тыс.руб.
На 2010 г.: 26462 тыс.руб. — 3118 тыс.руб. = 23344 тыс.руб.
1. Коэффициентабсолютной ликвидности
Кал=(ДСр +КФВ) / КДО,
Где,
Кал — коэффициент абсолютной ликвидности;
ДСр – денежные средства (Таблица 11, стр.2);
КФВ – краткосрочные финансовые вложения (Таблица 11, стр.2);
КДО – краткосрочные долговые обязательства (Таблица 3, стр.3.2).
Кал08=4998 тыс.руб. / 15880 тыс.руб. = 0,31
Кал09=7380 тыс.руб. / 24156 тыс.руб. = 0,31
Кал10=21480 тыс.руб. / 50736 тыс.руб. = 0,42
2. Коэффициенткритической ликвидности
Ккл=(ДСр+КФВ+ДЗ+ПОбА) / КДО,
Где,
Ккл — коэффициент критической ликвидности;
ДСр – денежные средства (Таблица 11, стр.2);
КФВ – краткосрочные финансовые вложения (Таблица 11, стр.2);
ДЗ – дебиторская задолженность (Таблица 11, стр.4);
ПОбА – прочие оборотные активы (Таблица 1, стр.2.7);
КДО – краткосрочные долговые обязательства (Таблица 3, стр.3.2).
Ккл08= (4998 тыс.руб. + 15880 тыс.руб. + 0 тыс.руб.) / 15880 тыс.руб. =0,43
Ккл09= (7380 тыс.руб. + 3116 тыс.руб. + 0 тыс.руб.) / 15880 тыс.руб. =0,43
Ккл10= (21480 тыс.руб. + 8466 тыс.руб. + 0 тыс.руб.) / 50736 тыс.руб. =0,59
3. Коэффициенттекущей ликвидности
Ктл=(ДСр+КФВ+ДЗ+ПОбА+ПЗ) / КДО,
Где,
Ктл — коэффициент текущей ликвидности;
ДСр – денежные средства (Таблица 11, стр.2);
КФВ – краткосрочные финансовые вложения (Таблица 11, стр.2);
ДЗ – дебиторская задолженность (Таблица 11, стр.4);
ПОбА – прочие оборотные активы (Таблица 1, стр.2.7);
ПЗ – производственные запасы (Таблица 11, стр.5);
КДО – краткосрочные долговые обязательства (Таблица 3, стр.3.2).
Ктл08= (4998 тыс.руб. + 15880 тыс.руб. + 0 тыс.руб. + 23016 тыс.руб.) /15880 тыс.руб. = 1,88
Ктл09= (7380 тыс.руб. + 3116 тыс.руб. + 0 тыс.руб. + 23120 тыс.руб.) /15880 тыс.руб. = 1,39
Ктл10= (21480 тыс.руб. + 8466 тыс.руб. + 0 тыс.руб. + 23344 тыс.руб.) /50736 тыс.руб. = 1,05
Анализируя коэффициенты ликвидности, отметим:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периодапревышает значение норматива и составляет 0,31. Это говорит о том, что наиболееликвидные активы предприятия покрывают его краткосрочные долговые обязательствана 31%, что является положительной тенденцией. К концу 2010 г. ситуация улучшается и аналогичный показатель равен 0,42. То есть наиболее ликвидные активыпредприятия покрывают его краткосрочные долговые обязательства в конце года на42%.
2. Коэффициент критической ликвидности на начало года былниже нормативного и составлял 0,43. Это говорит о том, что в начале периоданаиболее ликвидные активы и его дебиторская задолженность покрывали лишь 43%краткосрочных долговых обязательств. В конце периода ситуация несколькоизменилась: наиболее ликвидные активы и его дебиторская задолженность покрываликраткосрочные долговые обязательства на 59%. За анализируемый период этотпоказатель увеличился на 0,16.
3. Коэффициент текущей ликвидности принимает значения, равные1,88 и 1,05 на начало и конец рассматриваемого периода соответственно. Значениякоэффициентов ниже нормы, но находятся в пределах от единицы до двух, чтообуславливается высокой оборачиваемостью активов предприятия. В концеанализируемого периода значение коэффициента сократилось на 0,83, что являетсяотрицательной тенденцией.
Динамика показателей ликвидности предприятия за анализируемыйпериод представлена в виде графика в Приложении 10. Так как коэффициент текущейликвидности на начало анализируемого периода меньше нормативного значения, акоэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствамибольше 0,1, то структуру баланса предприятия можно признатьнеудовлетворительной, а само предприятия неплатёжеспособным. В концеанализируемого периода произошли негативные изменения, что привело к утратепредприятием своей платёжеспособности.
Для того чтобы оценить способность предприятия восстановитьсвою платёжеспособность, рассчитаем коэффициент восстановленияплатёжеспособности:
Квосст. = (Ктлна кон.периода+0,5(Ктлнакон.периода+Ктлна нач.периода)) / 2
Квосст. = (1,05+0,5(1,05+1,88)) / 2=0,32
Так как коэффициент восстановления платёжеспособностипредприятия меньше единицы, можно сделать вывод, что в ближайшие 6 месяцев упредприятия нет реальной возможности восстановить свою платёжеспособность.
Анализ финансовой устойчивости
Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект,который:
— за счёт собственных средств покрывает средства, вложенные вустойчивые активы;
— не допускает неоправданной дебиторской и кредиторскойзадолженности;
— расплачивается в срок и в полном объёме по своимобязательствам.
Для анализа финансовой устойчивости рассчитываются следующиекоэффициенты:
1. Коэффициентавтономии (финансовой независимости)
Ка=СК / ИП,
Где,
Ка — коэффициент автономии;
СК – собственный капитал (Таблица 3, стр.2);
ИП – источники средств предприятия или совокупные активы (Таблица3, стр.1).
Ка08=64978 тыс.руб. / 80940 тыс.руб. =0,80=80%
Ка09=65638 тыс.руб. / 89836 тыс.руб. =0,73=73%
Ка10=79852 тыс.руб. / 130685 тыс.руб. =0,61=61%
Расчёты показывают, что в 2008 г. 80% имущества предприятия финансировалось за счёт собственных источников. К концу 2010 г. ситуация ухудшилась: аналогичный показатель снизился на 19% и составил 61%. Так каккоэффициент автономии по анализируемым периодам больше 0,5, то, данноепредприятия обладает значительной финансовой независимостью от заёмныхисточников, является финансово устойчивым, хотя на анализируемый периодфинансовая независимость от внешних инвесторов снизилась на 19%.
2. Коэффициентсоотношения заёмных и собственных средств
Кзс=(1/ Ка) — 1,
Где,
Кзс — коэффициент соотношения заёмных и собственных средств;
Ка — коэффициент автономии.
Кзс08=(1/0,80)- 1=0,25 = 25%
Кзс09=(1/0,73)- 1=0,37 = 37%
Кзс10=(1/0,61)- 1=0,64 = 64%
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств наначало и конец анализируемого периода значительно ниже значения нормативногопоказателя. В 2008 г. на 1 рубль собственных средств предприятие привлекало0,25 руб. заёмных средств. К 2010 г. зависимость от внешних инвесторовувеличилась, и на 1 руб. собственных средств уже привлекалось 0,64 руб.заёмных.
3. Коэффициентфинансовой устойчивости
Кфу=(СК+ДК) / ИП,
Где,
СК – собственный капитал (Таблица 3, стр.2);
ДК – долгосрочный капитал (Таблица 3, стр.3.1);
ИП – источники средств предприятия или совокупные активы (Таблица3, стр.1).
Кфу08=(64978 тыс.руб. + 74 тыс.руб.) / 80940тыс.руб. = 0,80 = 80%
Кфу09=(65638 тыс.руб. + 42 тыс.руб.) / 89836тыс.руб. = 0,73 = 73%
Кфу10=(79852 тыс.руб. + 70 тыс.руб.) / 130685тыс.руб. = 0,61 = 61%
Значение коэффициента финансовой устойчивости на началоанализируемого периода выше нормативной величины, которая равна 0,7. К концу 2010 г. ситуация ухудшилась и удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованыдлительное время, снизился на 19%. Значение коэффициента 0,61 является меньшенормативного, а, следовательно, прослеживается негативная тенденция.
4. Коэффициентобеспеченности предприятия собственными оборотными средствами
Коб=Соб / ОА,
Где,
Коб – коэффициент обеспеченности собственными оборотнымисредствами;
Соб – собственные оборотные средства (Таблица 6, стр.1);
ОА – оборотные активы (Таблица 1, стр.2).
Коб08=17802 тыс.руб. / 33690 тыс.руб. = 0,53 = 53%
Коб09=11866 тыс.руб. / 36022 тыс.руб. = 0,33 = 33%
Коб10=8944 тыс.руб. / 59680 тыс.руб. = 0,15 = 15%
В течение отчётного периода коэффициент обеспеченностипредприятия собственными оборотными средствами уменьшился на 0,38. Величинаданного показателя на начало 2008 г. больше нормативного значения, а на конец 2010 г. она снизилась и стала меньше предельного значения. В начале периода на счёт собственныхисточников предприятие финансировало 53% оборотных активов, в конце 2010 г. аналогичный показатель составил 15%.
5. Коэффициентманевренности собственного капитала
Км=Соб / СК,
Где,
Км – коэффициент маневренности собственного капитала;
Соб – собственные оборотные средства (Таблица 6, стр.1);
СК – собственный капитал (Таблица 3, стр.2).
Км08=17802 тыс.руб. / 64978 тыс.руб. = 0,27 = 27%
Км09=11866 тыс.руб. / 65638 тыс.руб. = 0,18 = 18%
Км10=8944 тыс.руб. / 79852 тыс.руб. = 0,11 = 11%
Анализ показателя маневренности позволяет сделать вывод отом, что в 2008 г. около 27% собственного капитала было вложено в мобильныеактивы. К концу 2010 г. ситуация заметно ухудшилась. Коэффициент маневренностиснизился на 16% и составил 11%. Снижение уровня данного коэффициентасвидетельствует о вложении собственных средств в трудноликвидные активы иформирование части оборотных активов за счёт заёмного капитала.
6. Коэффициентреальных активов в имуществе предприятия
Кра=(ОС+СиМ+НП) / ∑А,
Где,
Кра — коэффициент реальных активов;
ОС – основные средства (Таблица 1, стр.1.2);
СиМ – сырьё и материалы (Таблица 1, стр.2.1.1);
НП – незавершённое производство (Таблица 1, стр.2.1.2);
∑А – сумма активов (Таблица 1, стр.3)
Кра08=(46678 тыс.руб. +11190 тыс.руб. +666тыс.руб.) / 80940 тыс.руб. = 0,72 = 72%
Кра09=(52364 тыс.руб. +8466 тыс.руб. +1314тыс.руб.) / 89836 тыс.руб. = 0,69 = 69%
Кра10=(65350 тыс.руб. +9288 тыс.руб. +1912тыс.руб.) / 130658 тыс.руб. = 0,59 = 59%
Нормативное значение данного коэффициента ≥5. Как видноиз расчётов, в начале и конце анализируемого периода предприятие в достаточнойстепени было обеспечено средствами производства для осуществленияпроизводственного процесса, так как доля средств производства в общей стоимостиимущества предприятия составила 72% и 69%. К концу 2010 г. ситуация несколько ухудшилась: коэффициент реальных активов в имуществе предприятия снизился,а это, в свою очередь, свидетельствует об уменьшении средств производства напредприятии.
Расчёт и анализ коэффициентов финансовой устойчивости,приведённые в Приложении 8 (Таблица 8, Таблица 9), показали, что в отчётномпериоде произошли отрицательные изменения по большинству показателей, многие изних перестали находиться в пределах нормативных значений.
7. Коэффициентобеспеченности запасов и затрат источниками средств (рассчитывается дляопределения типа финансовой устойчивости)
Коз= (Соб+∑КиЗ) / ИСС,
Где,
Коз — коэффициент обеспеченности запасов;
Соб – собственные оборотные средства (Таблица 6, стр.1);
∑КиЗ – сумма кредитов и займов (Таблица 5, стр.9);
ИСС – источники собственных средств (Таблица 9, стр.2).
Коз08= (17802 тыс.руб + 5618 тыс.руб.) / 23668тыс.руб. = 0,99 = 99%
Коз09= (11866 тыс.руб + 5474 тыс.руб.) / 23482тыс.руб. = 0,74 = 74%
Коз10= (8944 тыс.руб + 23630 тыс.руб.) / 26616тыс.руб. = 1,22 = 122%
Результаты расчёта позволяют сделать следующие выводы:
1. На начало периода финансовое состояние ООО «Аскона» можноопределить как устойчивое, так как коэффициент обеспеченности запасов и затратисточниками средств практически равен единице (0,99), а запасы и затраты чутьбольше суммы собственного оборотного капитала, кредитов под ТМЦ и временносвободных средств.
2. В конце периода финансовое состояние предприятияулучшилось, так как запасы и затраты больше суммы собственного оборотногокапитала, кредитов под ТМЦ и временно свободных средств; коэффициентобеспеченности запасов и затрат источниками средств больше единицы (1,22),финансовое состояние предприятия можно признать как абсолютно финансовоустойчивое. Полученные результаты можно представить в виде графика (Приложение 9).
Анализ деловой активности (производительность ифондоотдача)
Деловую активность в условиях рыночной экономики принятохарактеризовать результативностью финансово – хозяйственной деятельности. Такойанализ заключается в оценке эффективности использования материальных,финансовых и трудовых ресурсов организации, в определении показателейоборачиваемости. Результаты анализа показывают достигнутый уровень деловойактивности и его влияние на финансовую устойчивость, конкурентоспособностьорганизации, эффективность труда работников и качество их жизни. Важнейшимпоказателем деловой активности организации является производительность трудаили выработка на одного работника. Он характеризует эффективности использованиятрудовых ресурсов и определяется по формуле: П=ВПТ/ССЧ, где
П — производительность;
ВПТ – выручка (нетто) Отчёта о прибылях и убытках;
ССЧ – среднесписочная численность работающих за отчётныйпериод [37.С.111].
П08=18 933 600 руб./ 1464 чел.=12 932,79 руб.
П09=29 116 950 руб./ 1531 чел.=19 018,26 руб.
П10=31 300 300 руб./ 1592 чел.=19 660,99 руб.
Мы можем отчётливо видеть рост производительности труда. Какправило, он достигается либо за счёт увеличения выручки от реализациипродукции, работ или услуг, либо за счёт уменьшения численности персоналаорганизации. В нашем случае имеет место быть первый вариант, т.к. численностьперсонала из года в год росла.
Другим показателем, характеризующим деловую стратегию,является фондоотдача, показывающая эффективность использования основныхсредств предприятия. Этот показатель рассчитывают на основании данных баланса(стр.120) и Отчёта о прибылях и убытках (выручка нетто стр.010) по формуле:
Ф=ст.010/ст.120
Ф08=18933,60 тыс.руб. / 46678, 00 тыс.руб. = 0,40
Ф09=29116,95 тыс.руб. / 52364, 00 тыс.руб. = 0,55
Ф10=31300,30 тыс.руб. / 65350, 00 тыс.руб. = 0,49
Таким образом, видно, что в расчёте на каждую вложенную восновные средства тысячу рублей в 2008, 2009 и 2010 гг. производилось продукциина 400, 550 и 490 руб. соответственно.
Рост фондоотдачи говорит о повышении эффективностииспользования основных средств и расценивается как положительная тенденция. Ондостигается за счёт роста выручки от реализации и снижения величины остаточнойстоимости основных средств. В нашем случае фондоотдача уменьшилась в 2010 г. посравнению с 2009 г., что, несомненно, будет отрицательной тенденцией.
Анализ рентабельности
Прибыль является одним из основных источников формированияфинансовых ресурсов предприятия. Рентабельность, в отличие от прибыли,показывающей результат предпринимательской деятельности, характеризуетэффективность этой деятельности. Рентабельность продукции можно рассчитать какпо всей реализованной продукции, так и по отдельным её видам:
1)Рентабельность всей реализованной продукции можно определить как:
— процентное отношение прибыли от реализации продукции кзатратам на её производство и реализация (себестоимости);
— процентное отношение прибыли от реализации продукции квыручке от реализованной продукции;
— процентное отношение балансовой прибыли к выручке отреализации продукции;
— отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции.
Эти показатели дают представление об эффективности текущихзатрат предприятия и степени доходности реализуемой продукции.
2)Рентабельность отдельных видов продукции зависит от цены и полнойсебестоимости. Она определяется как процентное отношение цены реализацииединицы данной продукции за вычетом её полной себестоимости к полнойсебестоимости единицы данной продукции.
3)Рентабельность имущества (активов) предприятия рассчитывается как процентноеотношение валовой (чистой) прибыли к средней величине активов (имуществу).
4) Рентабельность внеоборотных активов определяется как процентное отношениечистой прибыли к средней величине внеоборотных активов.
5)Рентабельность оборотных активов определяется как процентноеотношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости оборотных активов.
6)Рентабельность инвестиций определяется как процентное отношениеваловой прибыли к стоимости имущества предприятия.
7)Рентабельность собственного капитала определяется как процентное отношениеваловой (чистой) прибыли к величине собственного капитала.
Показатели рентабельности используются в процессе анализафинансово – хозяйственной деятельности предприятия управленческих решений,решений потенциальных инвесторов об участии в финансировании инвестиционныхпроектов [38.С.61].
Основным показателем является рентабельность продаж. Она отражаетдоходность вложения средств в основное производство. Её определяют по даннымОтчёта о прибылях и убытках:
Рп = (стр.050 / (стр.020+стр.030+040))*100%
Принято считать организацию сверхрентабельной, если Рп> 30%, т.е. на каждые 100 руб. условных вложений прибыль превосходит 30 руб.Когда Рп принимает значение от 20 до 30%, организация считаетсявысокорентабельной, в интервале от 5 до 20% среднерентабельной, а в пределах от1 до 5% низкорентабельной [37.С.61].
В нашем случае расчёт будет следующим:
Рп08= (530,1 тыс.руб. / (823,2 тыс.руб. +1836,6тыс.руб. +5178,3 тыс.руб.))*100% = 6,76%
Рп09= (563,3 тыс.руб. / (874,65 тыс.руб. +2051,3тыс.руб. +5601,9 тыс.руб.))*100% = 6,61%
Рп10= (596,4 тыс.руб. / (926,1 тыс.руб. +1966,1тыс.руб. +5625,6 тыс.руб.))*100% = 7,00%
Итак, мы можем наблюдать, что наше предприятиесреднерентабельное, однако показатель рентабельности к 2010 г. немногоувеличился, что является положительной тенденцией.
Оценка капитала, вложенного в имущество
Создание и приращение имущества предприятия осуществляется засчёт собственного и заёмного капитала, характеристика которого показана впассиве бухгалтерского баланса. Для анализа капитала, вложенного в имуществопредприятия, целесообразно составить Таблицу 3, из которой видно, что в анализируемомпериоде произошло общее увеличение источников средств предприятия на 49718тыс.руб. Это было обусловлено увеличением собственного капитала на 14874тыс.руб. и заёмного капитала на 34848 тыс.руб.
Таблица 3. Оценка капитала, вложенного в имущество№ Показатель
На
01.01.2008 г.
На
01.01.2009 г.
На
01.01.2010 г. Изменение
Сумма,
тыс.руб. Уд.вес, %
Сумма,
тыс.руб. Уд.вес, %
Сумма,
тыс.руб. Уд.вес, %
Сумма,
тыс.руб. 1 Источники средств предприятия, всего 80940 100 89836 100 130658 100 +49718 2 Собственный капитал 64978 80,30 65638 73,06 79852 61,12 +14874 3 Заёмный капитал 15962 19,70 24198 26,94 50806 38,88 +34844 3.1 Долгосрочный капитал 74 42 70 — 4 3.2 Краткосрочный капитал 15888 24156 50736 +34848 4 Средства, необходимые для финансирования внеоборотных активов 47176 53772 70908 +23732 5 Величина собственных оборотных средств 17802 11866 8944 — 8858
Забегая вперёд и анализируя факторы, влияющие на величинусобственных оборотных средств (Таблица 6), можно отметить, что увеличениесобственных средств произошло за счёт увеличения добавочного капитала на 7046тыс.руб., резервного капитала на 3630 тыс.руб.и нераспределённой прибыли на4198 тыс.руб. Доля нераспределённой прибыли в общем объёме собственныхисточников за анализируемый период увеличилась на 2099 тыс.руб. Это можетсвидетельствовать о повышении деловой активности предприятия.
Увеличение заёмного капитала произошло за счёт ростакраткосрочных обязательств (+34844 тыс.руб.), который в значительной степениперекрыл снижение долгосрочных обязательств (- 4 тыс.руб.). Изменениекраткосрочных обязательств, в свою очередь, было вызвано увеличениемкредиторской задолженности (+19600 тыс.руб.). Необходимо отметить, что заанализируемый период дебиторская задолженность увеличилась на 6616 тыс.руб.(Таблица 2), что в 3 раза меньше роста кредиторской задолженности.
При анализе капитала, вложенного в имущество, необходимооценить его структуру (Таблица 4).
Таблица 4. Структура капитала ООО «Аскона» на 2008- 2010 гг.№ Показатель 2008 г. 2009 г. 2010 г. 1
Оборотные активы, % (Табл.1, стр.2) 41,62 40,10 45,68 2
Внеоборотные активы, % (Табл.1, стр.1) 58,38 59,90 54,32 3
Собственный капитал, % (Табл.3, стр.2) 80,30 73,06 61,12 4
Доля покрытия оборотных активов собственным капиталом и долгосрочными заёмными средствами (стр.3- 2) 21,92 13,16 6,80
При оценке структуры предприятия применяется следующееправило: элементы основного капитала, а также наиболее стабильная его частьоборотного капитала должны финансироваться за счёт собственных и долгосрочныхзаёмных средств; остальная часть оборотных активов, зависящая от величинытоварного потока, должна финансироваться за счёт краткосрочных заёмных средств.
В целом структура капитала ООО «Аскона» на началоанализируемого периода соответствует правилу оптимальной структуры капитала. Нов 2009 и 2010 гг. происходит ухудшение ситуации; если в начале отчётногопериода собственные источники и долгосрочные заёмные средства покрываливнеоборотные активы и 21,92% оборотных активов, то в 2009 г. доля покрытия оборотных активов собственным капиталом и долгосрочными заёмными средствамиснизилась до 13,16%, а в 2010 г. до 6,80%. Это произошло за счёт сниженияудельного веса собственного капитала и долгосрочного заёмного капитала в общемобъёме средств предприятия и за счёт изменения структуры имущества предприятияв целом. Отрицательной тенденцией является увеличение удельного весакраткосрочных заёмных средств организации. Изменение структуры капитала ООО«Аскона» можно определить как негативную тенденцию в деятельности предприятия,так как это свидетельствует о том, что в целом за анализируемый периодпроизошло увеличение зависимости предприятия от кредиторов.
Анализ обеспеченности предприятия собственнымиоборотными средствами
К нормальным источникам покрытия запасов, затрат идебиторской задолженности относятся:
— собственный капитал (за счёт которого формируютсясобственные оборотные средства);
— краткосрочные кредиты и займы;
— кредиторская задолженность по товарным операциям.
Для анализа обеспеченности предприятия собственнымиоборотными средствами составим Таблицу 5, из которой видно, что наличиесобственных оборотных средств на конец 2008 г. оказалось недостаточным для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности. Недостаток собственныхоборотных средств может свидетельствовать о неустойчивом финансовом положениинашего предприятия.
Таблица 5. Обеспеченность предприятия собственными оборотнымисредствами№ Показатель
На
01.01.2008 г.
На
01.01.2009 г.
На
01.01.2010 г. Изменение
Сумма,
тыс.руб.
Сумма,
тыс.руб.
Сумма,
тыс.руб.
Сумма,
тыс.руб. 1 Наличие собственных оборотных средств 17802 11866 8944 — 8858 2 Запасы 23016 23120 23344 +328 3 Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы, услуги 568 1566 1204 +636 4 Авансы выданные - - - - 5 Итого (стр.2+3+4) 23584 24686 24548 +964 6 Краткосрочные кредиты и займы под запасы и затраты - - - - 7 Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги 5618 5474 23630 18012 8 Авансы, полученные от покупателей и заказчиков - - - - 9 Итого (стр.6+7+8) 5618 5474 23630 +18012 10 Запасы и затраты, непрокредитованные банком 17966 19212 918 — 17048 11 Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности — 164 — 7346 8026 +8190
На конец 2009 г. произошли значительные отрицательныеизменения, которые привели к резкому увеличению недостатка собственныхоборотных средств в размере 7346 тыс.руб. Причиной этого стали рост объёмовзапасов и затрат, непрокредитованных банком, и уменьшение объёмов собственныхоборотных средств на предприятии. Рост излишков запасов и затрат,непрокредитованных банком, обусловлен тем, что увеличение запасов, затрат идебиторской задолженности превысило увеличение величины кредитов и займов.
За 2010 г. произошёл рост кредиторской задолженности (+19600 тыс.руб.). Причиной такого роста стало резкоеувеличение задолженности предприятия по выплате дивидендов своим учредителям. Кконцу года у предприятия наблюдается излишняя величина собственных оборотныхсредств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности, чтосвидетельствует о нормальной финансовой устойчивости акционерного общества.
Так как в начале периода наблюдается недостаток собственныхоборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности, тонеобходимо проанализировать влияние различных факторов на их величину (Таблица 6).
Таблица 6. Анализ факторов, влияющих на величину собственныхоборотных средств№ Показатель
На
01.01.2008 г.
На
01.01.2009 г.
На
01.01.2010 г. Изменение
Сумма,
тыс.руб.
Сумма,
тыс.руб.
Сумма,
тыс.руб.
Сумма,
тыс.руб. 1 Наличие собственных оборотных средств 17802 11866 8944 — 8858 2 Влияние факторов 2.1 Уставный капитал в части формирования оборотных средств — 22172 — 28768 — 45904 — 23732 2.2 Добавочный капитал 23562 30608 30608 +7046 2.3 Резервный капитал 4470 6212 8100 +3630 2.4 Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) 11942 3814 16140 +4198
Данные, представленные в Таблице 6, позволяют сделатьследующие выводы:
1. В отчётном периоде стоимость внеоборотных активовувеличилась на 23732 тыс.руб.,поэтому наблюдается отрицательная динамика в изменении уставного капитала вчасти формирования оборотных средств: в 2008 г. его недостаток составлял 22172 тыс.руб., в 2009 г. увеличился до 28768 тыс.руб., к концу 2010 г. вырос на 17136 тыс.руб. и составил 45904 тыс.руб.
2. Добавочный капитал в рассматриваемом периоде увеличился на7046 тыс.руб. и составил 30608 тыс.руб.
3. Величина резервного капитала за анализируемый периодвозросла на 3630 тыс.руб.
4. Нераспределённая прибыль к началу 2009 г.значительно уменьшилась и составила 3814 тыс.руб., против 11942 тыс.руб. в прошлом году. Вконце 2010 г. значение данного показателя возросло на 12326 тыс.руб. исоставило 16140 тыс.руб.
Суммарное влияние факторов составило — 8858 тыс.руб., чтоявляется величиной уменьшения собственных оборотных средств (Таблица 6,стр.1).
Оценка эффективности использования оборотных средствна предприятии
Основной характеристикой оборотных средств (помимо стоимостии структуры) является эффективность их использования. Выделяют следующиепоказатели эффективности использования оборотных средств:
— коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
— коэффициент загрузки оборотных средств;
— продолжительность одного оборота в днях;
— сумма высвобожденных или дополнительно привлечённыхоборотных средств.
Расчётные данные указанных показателей представлены в Таблице7.
Таблица 7. Анализ эффективности использования оборотныхсредств№ Показатель
На
01.01.2008 г.
На
01.01.2009 г.
На
01.01.2010 г. Изменение
Сумма,
тыс.руб.
Сумма,
тыс.руб.
Сумма,
тыс.руб.
Сумма,
тыс.руб. 1 Объём реализации продукции 254654 337956 361554 +106900 2 Число дней в отчётном периоде 360 360 360 3
Однодневный оборот реализации продукции (расчёт) 707,37 938,77 1004,32 +296,95 4 Средняя стоимость остатков 33690 36022 59680 +25990 5
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (расчёт) 7,56 9,38 6,06 — 1,5 6
Коэффициент загрузки оборотных средств (обратен стр.5) 0,13 0,11 0,17 +0,04 7
Продолжительность одного оборота в днях (расчёт) 47,61 38,38 59,41 +11,80
Расчёт для заполнения таблицы:
ОО=ОРП/Д,
Где,
ОО — однодневный оборот реализации продукции;
Qp — объём реализации продукции;
Д — длительностьанализируемого периода.
ОО08=254654 тыс.руб. / 360 дн.=707,37 тыс.руб.
ОО09=337956 тыс.руб. / 360 дн.= 938,77 тыс.руб.
ОО10=361554 тыс.руб. / 360 дн.= 1004,32 тыс.руб.
Коб.=Qp / Qcp,
Где,
Коб. — коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
Qp — объём реализации продукции;
Qcp- средняя стоимость остатков.
Коб.08=254654 тыс.руб. / 33690тыс.руб. = 7,56
Коб.09=337956тыс.руб. / 36022тыс.руб. = 9,38
Коб.10=361554тыс.руб. / 59680тыс.руб. = 6,06
Кз= Qcp/Qp,
Где,
Кз. — коэффициент загрузки оборотных средств;
Qp — объём реализации продукции;
Qcp- средняя стоимость остатков.
Кз.08=33690 тыс.руб. / 254654 тыс.руб.= 0,13
Кз.09=36022 тыс.руб. / 337956 тыс.руб.= 0,11
Кз.10=59680 тыс.руб. / 361554 тыс.руб.= 0,17
ПО=Д/ Коб.,
Где,
ПО — продолжительностьодного оборота в днях;
Д — длительностьанализируемого периода;
Коб. — коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
ПО08= 360 дн. / 7,56=47,61 дн.
ПО09= 360 дн. / 9,38=38,38 дн.
ПО10= 360 дн. / 6,06=59,41 дн.
В анализируемом периоде произошло увеличение объёмареализации на 106900 тыс.руб. и средней стоимости остатков оборотных средств на25990 тыс.руб. эти изменения следующим образом сказались на эффективностииспользования оборотных средств:
1. Произошло увеличение однодневного оборота реализациипродукции на 296,95 тыс.руб. Это можно определить как позитивную тенденцию вдеятельности предприятия.
2. Коэффициент оборачиваемости на начало 2010 г. снизился на 1,5 по сравнению с 2008 г. Это говорит о том, что если вначале рассматриваемогопериода один рубль оборотных средств приносил 7,56 руб. реализованной продукции,то на начало 2009 года это значение составило 9,38 руб., к концу отчётногопериода 0,06. Иными словами, оборотные средства совершают 6,06 оборота, что на1,5 оборота меньше, чем в начале исследуемого периода.
3. Коэффициентзагрузки оборотных средств за анализируемый период увеличился на 0,04 исоставил 0,17, то есть, если в начале года для получения 1 руб. реализованнойпродукции требовалось 0,13 руб. оборотных средств, то к концу года это значениеповысилось и составило 0,17 руб. Это можно определить как отрицательнуютенденцию в области использования оборотных средств.
4. Произошли значительные колебания продолжительности одногооборота в днях с 47,61 дней за 2008 г., до 38,38 дней в 2009 г.и 59,41 дней в 2010 г., то есть на 11,80 дней, что, в свою очередь, является отрицательнойтенденцией в области использования оборотных средств.
При анализе оборотных средств необходимо оценить влияниефакторов на показатель оборачиваемости оборотных средств.
Коб= Qp/ Qcp,
Где,
Коб- коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
Qp — объём реализации продукции;
Qcp- средняя стоимость остатков.
В результате увеличения объёма реализации на 106900 тыс.руб.и увеличения средней стоимости остатков оборотных средств на 25990 тыс.руб.коэффициент оборачиваемости в отчётном периоде сократился на 1,5, что явилосьотрицательной тенденцией в области использования оборотных средств.
Следует отметить тот факт, что за анализируемый период произошлинегативные изменения по большинству показателей, характеризующих эффективностьиспользования оборотных средств. Следовательно, можно сделать вывод об общейтенденции снижения эффективности использования оборотных средств.Общие выводы по оценке финансового состояния ООО«Аскона»
Исходя из проведённого анализа финансового состоянияорганизации, можно сделать вывод о том, что ООО «Аскона» находится взатруднительном положении. А именно, к 2010 г. коэффициенты критической и текущей ликвидности ниже нормативных значений, что говорит о невозможностипредприятия погашать свою задолженность перед кредиторами.
Также отрицательным моментом является снижение коэффициентовфинансовой устойчивости, маневренности собственного капитала и финансовойнезависимости. Это говорит о том, что наибольший удельный вес в общей суммеисточников финансирования занимают заёмные средства.
Также нельзя назвать положительной тенденцией возрастающиедебиторскую и кредиторскую задолженности, что свидетельствует о недостаточнойработе по укреплению расчётно- платёжной дисциплины в организации.
Но, несмотря на данные изменения, по некоторым показателямнаметилась тенденция к улучшению, а именно, увеличилась выручка от реализации (Таблица7, стр.1), — в 2008 г.она составила 254654 тыс.руб., в 2009 г. 337956 тыс.руб., в 2010 г. 361554 тыс.руб., хотя и увеличилась себестоимость. Важно отметить,что это вызвано увеличением пошива для сторонних организаций, а не наращиваниемвыпуска собственной продукции.
Таким образом, по большинству показателей деятельностьпредприятия носит неэффективный характер, его финансовое состояние можноохарактеризовать как нестабильное.
2.3 Разработка мероприятий по улучшению финансовогосостояния ООО «Аскона»
На основании проведённого анализа финансово – хозяйственногосостояния ООО «Аскона» можно предложить мероприятия, которые позволят улучшить финансовоеположение предприятия.
1.Продажа внеоборотных активов.
В собственности предприятия находится устаревшее (какморально, так и физически) полностью самортизированное оборудование. В целяхизвлечения дополнительного дохода можно продать его по рыночной стоимости. Вданном контексте были изучены прайс- листы организации «Техномак» г.Москва.
ООО «Техномак» занимается продажей нового и бывшего вупотреблении различного швейного, стегального, раскройного оборудования, швейнойфурнитуры (нитки, пуговицы, застежки молнии, ткани подкладочные и проч.),тканей, оборудования тепловой и влажно- тепловой обработки (парогенераторы сутюгами, электропаровые прессы), промышленных вышивальных машин торговых марокTypical, Happy и запасных частей к ним, игл, и других вспомогательныхматериалов для швейного производства.
Покупателями ООО «Техномак» являются более 5 000 компаний,работающих в России, Украине и Белоруссии. Среди клиентов этой фирмы крупные,средние и мелкие швейные предприятия, ателье и мастерские, дизайнеры, магазиныи салоны, занимающиеся продажей швейного оборудования, швейной фурнитуры,тканей, товаров для шитья и рукоделия.
Компания появилась в 2000 году в результате слияния двухфирм, имеющих к моменту объединения пятилетний опыт работы на рынке швейногооборудования и швейной фурнитуры. В дилерскую сеть компании входят 46 городовРоссии.
ООО «Техномак» выделяет два основных направлениядеятельности: комплексные продажи через сеть швейных оптовых супермаркетов идистрибьюторские продажи швейного оборудования и фурнитуры через дилерскуюсеть. Компания является эксклюзивным дистрибьютором по ряду торговых марок.Параллельно она занимается технологической разработкой и выводом на рынокпродуктов Private Labels.
В список наименований товаров для швейного производства ирозничных магазинов данной компании входит более 65000 наименований (швейное ираскройное оборудование, швейная фурнитура (застежки молнии, пуговицы,заклепки, подкладочная ткань, нитки, декоративные элементы), оборудованиетепловой обработки (утюги, парогенераторы, прессы, отпариватели и аксессуары),вышивальные машины Typical (Китай), Happy (Япония), и запчасти к ним, ткани, тканыеи нетканые прокладочные материалы (флизелин, дублерин), товары для рукоделия имногое другое.
По данным проведённого анализа аналогичных по классу и годувыпуска машин была определена средняя рыночная стоимость предлагаемого кпродаже оборудования. Полученные данные представлены в Таблице 12.
Таблица 12. Перечень продаваемого оборудования№ Срок службы оборудования Наименование оборудования Количество, шт. Стоимость единицы оборудования, руб. Общая стоимость, руб. 1 От 20 до 15 лет Швейная машина 65 7 254 471 510 Стегальный станок 7 12 050 84 350 Утюженный стол 2 3 422 6 844 Гладильный стол 1 2 591 2 591 2 От 15 до 10 лет Швейная машина 31 9 452 293 012 Стегальный станок 2 13 931 27 862 Утюженный стол 2 4 502 9 004 Гладильный стол 1 2 995 2 995
3
Итого:
898 168
С точки зрения гражданского законодательства стороны вольны вопределении цены сделки, за исключением случаев, предусмотренных законом, когдаприменяются цены (тарифы, расценки, ставки и т.п.), устанавливаемые илирегулируемые уполномоченными на то государственными органами. Иными словами,если в конкретной сфере государственное регулирование ценообразования непроизводится, то стороны руководствуются правилом о свободе договора идоговорной цены [9.C.67].
С точки зрения налогового законодательства ценой реализациитоваров, работ или услуг для целей налогообложения является цена сделки,указанная сторонами. И пока не будет доказано обратное, предполагается, что этацена соответствует уровню рыночных цен [2.C.55]. В соответствии с пунктом 4 статьи 40 НК РФ рыночнойценой товара (работы, услуги) признаётся цена, сложившаяся при взаимодействииспроса и предложения на рынке идентичных (а при их отсутствии — однородных)товаров (работ, услуг) в сопоставимых экономических (коммерческих) условиях.
Продажа объектов основных средств не связана с производствоми реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг, с перепродажейранее приобретённых товаров. Следовательно, доходы от продажи основных средствне являются доходами от обычных видов деятельности. В пункте 7 ПБУ 9/99 «Доходыорганизации», утверждённого Приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 года №32н,указано, что поступления от продажи основных средств являются операционнымидоходами [3.C.99].
В доход включается сумма денежных средств за вычетомостаточной стоимости реализуемого имущества, а если реализованное имуществополностью самортизировано, то полученная сумма включается в доход в полномобъёме.
Используя строку 3 Таблицы 12, рассчитаем доход от продажи иналог на прибыль (ННП):
ННП = 898 168 руб. * 0,24 = 215 560,32 руб.
Доход от продажи объектов основных средств = 898 168руб. — 215 560,32 руб. = 682607,68 руб.
3. Мероприятияпо организации кредитного процесса и приобретению оборудования в лизинг.Составление графика погашения задолженности
Если речь заходит о кредитном процессе, то анализ финансово –хозяйственной деятельности предприятия проводится с целью изучения еговозможностей вернуть сумму кредита вместе с наличными процентами в определённыйв договоре срок. Кредитный процесс состоит из следующих этапов:
1. Предварительная работа при получении заявки (ходатайства)заёмщика на предоставление кредита:
— переговоры с потенциальным заёмщиком и определениецелесообразности дальнейшей проработки кредитного проекта;
— анализ документов, характеризующих заёмщика и егокредитоспособности (анализ хозяственно — финансового состояния, денежныхпотоков, технико – экономическое обоснование кредитуемого проекта),предлагаемого обеспечения возврата кредита и причитающихся процентов, а так жевозможных издержек;
— юридическая экспертиза документов, представленных заёмщиком;
— проверка и подготовка заключения управления (отдела)экономической безопасности и защиты информации;
— составление общего заключения кредитным подразделением овозможности выдачи кредита.
2. Принятие решения о предоставлении (непредоставлении кредита).
3. Формирование кредитного досье.
4. Страхование имущества, предоставляемого банку в качествезалога по заключённому кредитному договору.
5. Заключение и исполнение кредитного договора (получениекредита, перечисление денежных средств, полное погашение кредита и уплатапроцентов за использование ссуды).
Для получения кредита клиент обращается в банк с письменнымходатайством (заявкой) на получение кредита. В заявке указываются цель, сумма,срок кредита, предлагаемое обеспечение кредита, планируемые источники и срокипогашения кредита [28.C.105].
В нашем случае речь будет идти о кредите в сумме 16 млн.руб.на приобретение оборудования со сроком погашения 2 года в соответствии ссогласованным графиком.
Кредитный процесс на предприятии сопровождают определённыеденежные потоки, которые определяют совокупную стоимость кредитных ресурсов ипринимаются в расчёт при оценке эффективности кредита. Этих денежных потоков 4вида:
1. Страхованиезакладываемого имущества и оплата страхового взноса.
Для кредита под приобретение производственных фондов банки,как правило, в качестве залога берут недвижимость и оборудование. В нашемслучае балансовая стоимость этого имущества составит 23 040 000 руб.,а залоговая – 16 128 000 руб., т.к. при залоге производственных фондовбанки применяют коэффициент 0,7 (23040 тыс.руб. * 0,7 = 16128 тыс.руб.). Позалоговой стоимости проводится страхование имущества. Страховой тариф равен0,2%, следовательно, страховой взнос, который уплатит предприятие страховойкомпании составит 32256 руб. (16 128 000 руб. * 0,2% = 32256 руб.)
2. Плата запредоставление кредита (открытие кредитной линии).
Эта плата взимается банком в размере 0,25% от суммыпредоставляемого кредита. В нашем случае она составит 40000руб.(16 128 000 руб. * 0,25%=40000руб.).
Страховой взнос и плата за открытие кредитной линииоплачивается предприятием в день заключения кредитного договора с банком.
3. Ежемесячнаяоплата процентов за пользование кредитными ресурсами.
Данный денежный поток будет рассчитываться по формуле
Проц.мес.=(ОСЗ*Стгод.*Тмес.)/(Тгод.*100),
Где,
Проц.мес. — ежемесячный процент за пользованиекредитными ресурсами;
ОСЗ — остаток ссудной задолженности, руб.;
Стгод. — годовая ставка процента за кредит, %;
Тмес. — календарное количество дней в расчётноммесяце, дн.;
Тгод. — продолжительность банковского года (365или 366), дн.
4.Сумма ежемесячной амортизации основного долга по кредиту.
Данный денежный поток актуален только в том случае, если этопредусмотрено кредитным договором.
В основном, при заключении кредитного договора предприятияпогашают кредит равными долями в течение всего периода кредитования. Этопозволяет сэкономить на процентах, начисляемых и уплачиваемых банку. К тому же,ежемесячная амортизация основного долга в таком случае позволит погасить кредитбез создания на предприятии резервных фондов [22.C.79].
Для составления графика погашения ссудной задолженности иначисляемых процентов необходимо задать условия кредитования клиента. В нашемслучае ими будут:
Сумма кредита – 16 млн.руб.;
Срок кредитования – 2 года;
Процентная ставка годовых – 13,5%;
Периоды погашения – в конце каждого месяца (с учётомначисляемых процентов), равными частями;
Дата начала погашения – 1 ноября 2011 г.
Итак, при выполнении всех перечисленных условий графикпогашения ссудной задолженности и начисляемых процентов будет иметь вид Таблицы13.
Таблица 13. График погашения задолженности по ссуде№ Дата погашения Остаток ссудной задолженности, руб. Погашение начисленных процентов, руб. Амортизация основного долга, руб. 1 Ноябрь 2011 г. 16 000 000 177 534,25 666 670 2 Декабрь 2011 г. 15 333 330 175 808,18 666 670 3 Январь 2012 г. 14 666 660 168 164,31 666 670 4 Февраль 2012 г. 13 999 990 155 342,35 666 670 5 Март 2012 г. 13 333 320 152 876,56 666 670 6 Апрель 2012 г. 12 666 650 140 547,76 666 670 7 Май 2012 г. 11 999 980 137 588,81 666 670 8 Июнь 2012 г. 11 333 310 129 944,94 666 670 9 Июль 2012 г. 10 666 640 118 355,86 666 670 10 Август 2012 г. 9 999 970 114 657,19 666 670 11 Сентябрь 2012 г. 9 333 300 103 561,27 666 670 12 Октябрь 2012 г. 8 666 630 99 369,44 666 670 13 Ноябрь 2012 г. 7 999 960 88 766,68 666 670 14 Декабрь 2012 г. 7 333 290 84 081,69 666 670 15 Январь 2013 г. 6 666 620 76 437,82 666 670 16 Февраль 2013 г. 5 999 950 66 574,79 666 670 17 Март 2013 г. 5 333 280 61 150,07 666 670 18 Апрель 2013 г. 4 666 610 51 780,19 666 670 19 Май 2013 г. 3 999 940 45 862,33 666 670 20 Июнь 2013 г. 3 333 270 38 114,03 666 670 21 Июль 2013 г. 2 666 600 28 523,88 666 670 22 Август 2013 г. 1 999 930 22 868,05 666 670 23 Сентябрь 2013 г. 1 333 260 14 753,29 666 670 24 Октябрь 2013 г. 666 590 7 622,07 666 590
25
Итого
2 260 285,71
16 000 000
Таким образом, за весь период пользования кредитомпредприятие выплатит банке 18 260 285,71 руб. А совокупные расходыпредприятия по обслуживанию кредита составят 18 332 541,71 руб.(32 256 руб.+40 000 руб.+18 260 285, 71 руб.=18 332 541,71 руб.)
Здесь же стоит упомянуть о лизинге, который представляетсобой одно из комбинированных направлений финансирования реальных инвестиций иявляется наиболее эффективным методом вложения средств в производственно –техническое развитие с низкой стоимостью обслуживания долга, наличиемдополнительных гарантий возвратности средств, сокращением налоговых отчисленийи ростом общей ликвидности.
Мероприятия по организации лизинга, в т.ч. составлениеграфика погашения задолженности можно привести в Таблицах 14, 15,16.
Таблица 14. Описание предметов лизинга№ Описание
Цена за единицу,
руб.
Количество,
шт. Общая стоимость, руб. 1 Стегальный станок GHV- 509 1 976 240 2 3 952 480 2 Оверлок Stella 50 70 300 4 281 200 3 Швейная машина FTT- 902.3 magna 1 160 250 5 5 801 250 4 Швейная машина WERKA- 72 720 870 3 2 162 610 5 Бурлетный станок UUTS78 3 802 460 1 3 802 460 6
Итого:
15
16 000 000
Таблица 15. Условия лизингового финансирования№ Показатель Характеристика 1 Срок лизинга, мес. 24 2 Авансовый платёж, руб. 3 200 000 (20% от суммы) 3 Выкупной платёж, руб. 6400
Таблица 16. График погашения платежей№ платёжа Сумма платежа (с НДС), руб. 1 690 370, 45 2 690 370, 45 3 690 370, 45 4 690 370, 45 5 690 370, 45 6 690 370, 45 7 690 370, 45 8 690 370, 45 9 690 370, 45 10 690 370, 45 11 690 370, 45 12 690 370, 45 13 690 370, 45 14 690 370, 45 15 690 370, 45 16 690 370, 45 17 690 370, 45 18 690 370, 45 19 690 370, 45 20 690 370, 45 21 690 370, 45 22 690 370, 45 23 690 370, 45 24 690 370, 45
Итого:
16 568 890, 80
Полученные результаты показывают, что, на первый взгляд,приобретение оборудования за счёт кредита более выгодно для предприятия.Однако, чтобы сделать окончательный выбор между рассмотренными формамифинансирования приобретения основных средств, дополнительно следует провестисравнение кредита и лизинга с позиции выявления финансовых преимуществ дляпредприятия, к числу которых относится экономия по налогообложению.
Оценка эффективности приобретения оборудования за счёткредита либо за счёт лизинга проводится по следующим параметрам:
1. Сравнение денежных потоков по кредитной сделке и по лизинговойоперации, приведённых к одному моменту времени.
2. Влияние выбранного способа финансирования обновлениявнеоборотных активов на уровень налогообложения предприятия.
1 параметр:
Для сравнения затрат по лизингу и кредиту проведём оценкутекущей стоимости денежного потока с регулярными поступлениями. Для этоговоспользуемся расчётами финансистов ООО «Аскона», включёнными в долгосрочныйбизнес- план предприятия (Таблица17, Таблица18).
Таблица 17. Денежный поток по кредитной сделкеПериод кредитования Страхование имущества, руб. Плата за покрытие кредитной линии, руб. Погашение начисленных процентов, руб. Амортизация основного долга, руб. Совокупные выплаты по кредитной сделке, руб. На 01.11.2011 32 256 40 000 72 256 Ноябрь 2011 177 534,25 666 670,00 844 204,25 Декабрь 2011 173 210,03 656 817,73 830 027,76 Январь 2012 163 266,32 647 252,43 810 518,75 Февраль 2012 148 556,30 637 546,86 786 103,16 Март 2012 144 038,37 628 128,06 772 166,43 Апрель 2012 130 465,39 618 845,61 749 311,00 Май 2012 125 831,15 609 699,66 735 530,81 Июнь 2012 117 088,61 600 711,83 717 800,44 Июль 2012 105 066,05 591 811,73 696 877,78 Август 2012 100 278,28 583 064,39 683 342,67 Сентябрь 2012 89 235,42 574 448,10 663 683,52 Октябрь 2012 84 357,94 565 957,81 650 315,75 Ноябрь 2012 74 243,35 557 594,48 631 837,83 Декабрь 2012 69 285,72 549 355,20 618 640,92 Январь 2013 62 056,28 541 238,07 603 294,35 Февраль 2013 53 250,03 533 237,88 586 487,91 Март 2013 48 188,36 525 358,95 573 547,31 Апрель 2013 40 201,39 517 592,89 557 794,28 Май 2013 35 080,64 509 943,85 545 024,49 Июнь 2013 28 723,03 502 407,78 531 130,81 Июль 2013 21 178,22 494 984,59 516 162,81 Август 2013 16 728,03 487 670,53 504 398,56 Сентябрь 2013 10 632,54 480 462,11 491 094,65 Октябрь 2013 5 411,97 473 306,02 478 717,99
Итого:
32 256
40 000
2 023 907,67
13 554 106,56
15 650 270,23
Таблица 18. Денежный поток по лизинговой операцииПериод платежа Авансовый платёж, руб. Лизинговые платежи, руб. Выкупной платёж, руб. Совокупные расходы по лизинговой операции, руб. На 01.11.2011 3 200 000 3 200 000 Ноябрь 2011 690 370,45 690 370,45 Декабрь 2011 680 167,93 Январь 2012 670 262,57 Февраль 2012 660 211,97 Март 2012 650 458,33 Апрель 2012 640 845,88 Май 2012 631 374,79 Июнь 2012 622 067,44 Июль 2012 612 850,94 Август 2012 603 792,63 Сентябрь 2012 594 870,02 Октябрь 2012 586 077,89 Ноябрь 2012 577 417,24 Декабрь 2012 568 885,05 Январь 2013 560 479,35 Февраль 2013 552 194,76 Март 2013 544 035,72 Апрель 2013 535 993,58 Май 2013 528 072,61 Июнь 2013 520 268,62 Июль 2013 512 581,54 Август 2013 505 007,46 Сентябрь 2013 497 542,77 Октябрь 2013 490 191,11 4 544,26 494 735,37
Итого:
3 200 000
14 036 020,65
4 544,26
17 240 564,91
2 параметр:
При покупке оборудования за счёт кредита оно учитывается набалансе предприятия, у которого возникают дополнительные расходы, увеличивающиесебестоимость выпускаемой продукции и, таким образом, снижающиеналогооблагаемую базу по ННП. К этим расходам относятся амортизационныеотчисления, налог на имущество и проценты за кредит. При использовании лизингазатраты, увеличивающие себестоимость и, следовательно, уменьшающие налогооблагаемуюбазу по ННП, складываются из лизинговых платежей. Для сравнения показателейэкономии по ННП также воспользуемся данными, предоставленными финансистамикомпании (Таблица 19, Таблица 20).
Таблица 19. Экономия по ННП при приобретении оборудования за счёткредитаГод Амортизация, руб. Налог на имущество, руб. Проценты за кредит, страхование имущества, плата за открытие кредитной линии, руб. Расходы, уменьшающие прибыль, руб. Экономия по ННП, руб. 1- й 2 000 000 300 000 2 332 541,71 4 632 541,71 1 111 810,03 2- й 2 000 000 260 000 - 2 260,00 542 400,00 3- й 2 000 000 220 000 - 2 220,00 532 800,00 4- й 2 000 000 180 000 - 2 180 000,00 523 200,00 5- й 2 000 000 140 000 - 2 140,00 513 600,00 6- й 2 000 000 100 000 - 2 100 000,00 504 000,00 7- й 2 000 000 60 000 - 2 060,00 494 400,00 8- й 2 000 000 20 000 - 2 020,00 484 800,00
Итого:
16 000 000
1 280 000
2 332 541,71
8 923 241,71
4 707 010,03
Таблица 20. Экономия по ННП при приобретении оборудования полизингуГод Амортизация, руб. Налог на имущество, руб. Лизинговые платежи, страхование имущества, руб. Расходы, уменьшающие прибыль, руб. Экономия по ННП, руб. 1- й - - 11 484 445,40 11 484 445,40 2 756 266,90 2- й - - 8 290 845,40 8 290 845,40 1 989 802,90 3- й - - - - - 4- й - - - - - 5- й - - - - - 6- й - - - - - 7- й - - - - - 8- й - - - - -
Итого:
—
—
19 775 290,80
19 775 290,80
4 746 069,80
Сравнивая итоговые цифры, мы увидим, что за период полезногосрока службы оборудования предприятие сможет достичь большей экономии по ННПпри покупке оборудования по лизингу. Сэкономленная сумма будет равна39 059,77 руб. (4 746 069,80 – 4 707 010,03 =39 059,77). Однако, покупка по лизингу может немного понизить часть финансово-экономических показателей деятельности предприятия, в частности, показателирентабельности продукции (из- за увеличения затрат при лизинге).
Для того чтобы окончательно определиться с эффективностьютакого метода приобретения оборудования, нужно определить общую стоимость егоприобретения. Необходимые показатели приведены в Таблице 21 (Приложение 11).
Расчёты должны проводиться, исходя из минимального срока 2года (это длительность договора лизинга), т.к. будет оцениваться финансовыйрезультат выбора одной из форм финансирования покупки активов, а не денежныепотоки. Общая оценка проводится по итоговым цифрам 13 781 209,10 руб.(кредит) и 11 929 885,54 руб. (лизинг). Мы видим, что текущая стоимостьзатрат по кредиту значительно выше, следовательно, у приобретения основныхпроизводственных фондов в лизинг явное преимущество перед приобретением их же вкредит.
Прогнозирование финансового состояния предприятия
Если обращаться к статистике, то одним из её методовпрогнозирования финансового состояния предприятия является расчёт на основесезонных колебаний уравнения динамического ряда.
Сезонные колебания – это изменения уровня динамического ряда,которые вызываются влиянием времени года. Они проявляются с разнойинтенсивностью во всех сферах жизни общества. Такие колебания цикличны, т.е. имсвойственно повторение через определённый промежуток времени. Чтобыпроанализировать их, необходимы ежемесячные показатели товарооборота. При этомметоде по умолчанию считается, что параметры сезонных колебаний будутсохраняться до следующего периода [26.C.58].
Безусловно, существуют различные «случайные» факторы, которыев виде отклонений будут накладываться на наши колебания, поэтому, дляустранения этих отклонений, производится усреднение индивидуальных индексов[27.C.66].
Для расчёта индексов товарооборота и пиков сезонности данныео поступлениях денежных средств необходимо сгруппировать в таблицы. Это будутгруппировки по товарообороту собственной продукции (Таблица 22), товарооборотупо услугам (Таблица 23) и общему товарообороту (Таблица 24).
Таблица 22. Товарооборот по собственной продукции ООО «Аскона» за 2010 год№ Месяц
Продажи,
тыс.руб. Индекс продаж, %
Пик сезонности
(отклонение от 100%) 1 Январь 9055,40 69,35 — 30,65 2 Февраль 11086,40 84,89 — 15,11 3 Март 13424,00 102,79 2,79 4 Апрель 12645,40 96,84 — 3,16 5 Май 12124,10 92,85 — 7,15 6 Июнь 10029,60 76,81 — 23,19 7 Июль 8362,00 64,04 — 35,96 8 Август 13780,00 105,53 5,53 9 Сентябрь 18800,00 143,97 43,97 10 Октябрь 14314,00 109,62 9,62 11 Ноябрь 13628,60 104,37 4,37 12 Декабрь 19451,20 148,96 48,96 13
Среднее значение
13058,40
100
—
Для заполнения Таблицы 22, а именно, расчёта индексанеобходимо составить пропорцию. Примем среднее значение за 100%, тогда индексбудет равен х. Выводим пропорцию:
хмес.= УПмесс. * 100% / СЗ,
где,
хмес. — индекстоварооборота;
УПмесс. — уровень продаж за месяц, тыс.руб.; СЗ — среднеезначение, тыс.руб.
хянв. =9055,40 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 69,35%
хфев. =11086,40 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 84,89%
хмар. = 13424,00тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 102,79%
хапр. =12645,40 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 96,84%
хмай. =12124,10 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 92,85%
хиюн. =10029,60 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 76,81%
хиюл. =8362,00 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 64,04%
хавг. =13780,00 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 105,53%
хсен. =18800,00 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 143,97%
хокт. =14314,00 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 109,62%
хноя. =13628,60 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 104,37%
хдек. =19451,20 тыс.руб. * 100% / 13058,40 тыс.руб. = 148,96%
Таблица 23. Товарооборот по услугам ООО «Аскона» за 2010 год№ Месяц
Продажи,
тыс.руб. Индекс продаж, %
Пик сезонности
(отклонение от 100%) 1 Январь 11139,20 49,23 — 50,77 2 Февраль 24001,60 106,08 6,08 3 Март 21320,00 94,26 — 5,74 4 Апрель 26776,00 118,34 18,34 5 Май 25448,80 112,47 12,47 6 Июнь 19038,40 84,14 15,86 7 Июль 9718,60 42,95 — 57,05 8 Август 22800,00 100,77 0,77 9 Сентябрь 28800,00 127,28 27,28 10 Октябрь 24955,60 110,29 10,29 11 Ноябрь 28501,40 125,96 25,96 12 Декабрь 29018,80 128,25 28,25 13
Среднее значение
22626,53
100
—
Для заполнения Таблицы 23 используем ту же пропорцию
хмес.= УПмесс. * 100% / СЗ.
хянв. =11139,20 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 49,23%
хфев. =24001,60 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 106,08%
хмар. =21320,00 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 94,26%
хапр. =26776,00 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 118,34%
хмай. = 25448,80тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 112,47%
хиюн. =19038,40 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 84,14%
хиюл. =9718,60 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 42,95%
хавг. =22800,00 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 100,77%
хсен. =28800,00 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 127,28%
хокт. =24955,60 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 110,29%
хноя. =28501,40 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 125,96%
хдек. =29018,80 тыс.руб. * 100% / 22626,53 тыс.руб. = 128,25%
Таблица 24. Общий товарооборот по собственной продукции и услугам ООО «Аскона» за2010 год.№ Месяц
Продажи,
тыс.руб. Индекс продаж, %
Пик сезонности
(отклонение от 100%) 1 Январь 20194,60 56,59 — 43,41 2 Февраль 35088,00 98,33 — 1,67 3 Март 34744,00 97,36 — 2,64 4 Апрель 39421,40 110,47 10,47 5 Май 37572,90 105,29 5,29 6 Июнь 29068,00 81,46 — 18,54 7 Июль 18080,60 50,67 — 49,33 8 Август 36580,00 102,51 2,51 9 Сентябрь 47600,00 133,39 33,39 10 Октябрь 39269,60 110,05 10,05 11 Ноябрь 42130,00 118,06 18,06 12 Декабрь 48470,00 135,83 35,83 13
Среднее значение
35684,93
100
—
/>/>/>/>/>Для заполнения Таблицы 24 также используем пропорцию
хмес.= УПмесс. * 100% / СЗ.
хянв. = 20194,60 тыс.руб. * 100% / 35684,93тыс.руб. = 56,59%
хфев. = 35088,00 тыс.руб. * 100% / 35684,93тыс.руб. = 98,33%
хмар. = 34744,00 тыс.руб. * 100% / 35684,93тыс.руб. = 97,36%
хапр. = 39421,40 тыс.руб. * 100% / 35684,93тыс.руб. = 110,47%
хмай. = 37572,90 тыс.руб. * 100% / 35684,93тыс.руб. = 105,29%
хиюн. = 29068,00 тыс.руб. * 100% / 35684,93тыс.руб. = 81,46%
хиюл. = 18080,60 тыс.руб. * 100% / 35684,93тыс.руб. = 50,67%
хавг. = 36580,00 тыс.руб. * 100% / 35684,93тыс.руб. = 102,51%
хсен. = 47600,00 тыс.руб. * 100% / 35684,93тыс.руб. = 133,39%
хокт. = 39269,60 тыс.руб. * 100% / 35684,93тыс.руб. = 110,05%
хноя. = 42130,00 тыс.руб. * 100% / 35684,93тыс.руб. = 118,06%
хдек. = 48470,00 тыс.руб. * 100% / 35684,93тыс.руб. = 135,83%
Очевидно, что пиками сезонности товарооборота являютсясентябрь и декабрь. В сентябре большое влияние на продажи оказывает сезонныйфактор, т.к. люди приезжают из отпусков и могут позволить себе покупку товаровне первой необходимости. В октябре- ноябре потребители (покупатели) начинаюткопить деньги на новогодние праздники, поэтому уровень продаж немногоснижается. В декабре товарооборот, соответственно, повышается, т.к. вперединовогодние праздники. В январе спад обоснован падением платёжеспособностинаселения в связи с длительными праздниками. В июле наблюдается спад всё из- затех же отпусков: во- первых население не готово потратиться на что- то кромеотпуска, во- вторых большое количество «отпускников» находится за границей и,соответственно, не может совершать покупки в России.
Заключение
В данной выпускной квалификационной работе для обоснованиявыбора будущего направления деятельности ООО «Аскона» был проведён анализ егофинансового состояния за 2008 г., 2009 г. и 2010 г.
Цель анализа состояла в том, чтобы установить и оценитьфинансовое состояние предприятия и предложить пути его улучшения.
Анализ финансового состояния показал, по каким конкретнымнаправлениям надо вести эту работу, дал возможность выявить наиболее важныеаспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.
Основу информационного обеспечения анализа финансовогосостояния составила бухгалтерская отчётность, которая является единой дляорганизации всех отраслей и форм собственности.
Также были решены следующие основные задачи:
— дана общая характеристика ООО «Аскона»;
— рассмотрены основные финансово- экономические показателиего деятельности и определена динамика их изменения;
— произведён анализ имущественного состояния и источников егофинансирования;
— произведён анализ ликвидности баланса, расчёт показателейликвидности, платёжеспособности, финансовой устойчивости;
— произведён анализ деловой активности;
— предложены и обоснованы мероприятия по улучшению финансовогосостояния ООО «Аскона».
При анализе структуры имущества предприятия были выявленытакие особенности, как уменьшение доли внеоборотных активов, уменьшение долиосновных средств в структуре внеоборотных активов, увеличение долинезавершённого строительства. При оценке эффективности использования оборотных средствбыли рассчитаны показатели эффективности использования оборотных средств:коэффициент оборачиваемости оборотных средств, коэффициент загрузки оборотныхсредств, продолжительность одного оборота в днях, сумма высвобожденных илидополнительно привлечённых оборотных средств.
Также был проведён анализ показателей финансового состояния предприятия,рассчитаны и проанализированы коэффициенты ликвидности, проведён анализфинансовой устойчивости, для чего были рассчитаны такие коэффициенты, как:
— коэффициент автономии;
— коэффициент соотношения заёмных и собственных средств;
— коэффициент финансовой устойчивости;
— коэффициент обеспеченности предприятия собственнымиоборотными средствами;
— коэффициент маневренности собственного капитала;
— коэффициент реальных активов в имуществе предприятия;
— коэффициент обеспеченности запасов и затрат источникамисредств.
Был проведён анализ деловой активности: рассчитаны показателипроизводительности труда и фондоотдачи. Производительность на нашем предприятиивыросла, фондоотдача уменьшилась, что является отрицательной тенденцией. Такжебыл проведён анализ рентабельности.
Была проведена оценка капитала, вложенного в имущество, показавшая увеличение зависимости предприятия откредиторов. Также мы проанализировали обеспеченность предприятия собственнымиоборотными средствами и оценили эффективность использования оборотных средств.
Во второй главе данной работы были приведены мероприятия поулучшению финансового состояния ООО «Аскона», а именно: продажа внеоборотныхактивов, оптимизация денежных потоков с помощью кредита и приобретениеоборудования в лизинг с организацией кредитного процесса.
В целях извлечения дополнительного дохода было предложенопродать устаревшее (морально и физически) оборудование по рыночной стоимости,были рассчитаны доход от продажи и налог на прибыль. Кредитный процесс напредприятии сопровождают определённые денежные потоки, которые определяютсовокупную стоимость кредитных ресурсов и принимаются в расчёт при оценкеэффективности кредита. В данной работе для составления графика погашенияссудной задолженности и начисляемых процентов были заданы условия кредитованияклиента, а также составлен график погашения задолженности по ссуде. Затем были разработаны мероприятия поорганизации лизинга, в т.ч. составлен график погашения задолженности.
Изначально полученные результаты показали, что приобретениеоборудования за счёт кредита более выгодно для предприятия. Однако,дополнительно было проведено сравнение кредита и лизинга с позиции выявленияфинансовых преимуществ для предприятия, к числу которых относится экономия поналогообложению. Оценка эффективности приобретения оборудования за счёт кредиталибо за счёт лизинга проводилась по таким параметрам, как сравнение денежныхпотоков по кредитной сделке и по лизинговой операции, приведённых к одномумоменту времени и влияние выбранного способа финансирования обновлениявнеоборотных активов на уровень налогообложения предприятия.
По итогам указанных мероприятий доход от продажи активовсоставил бы 682 607,68 руб., а при выборе между кредитом и лизингомпредпочтение было бы отдано лизингу из- за преимущественного экономическогоэффекта в размере 1 851 323,56 руб. В итоге, говоря о целесообразностивнедрения предложенных оптимизирующих мер, можно рассчитать общий экономическийэффект от их реализации: 2 533 931,24 руб.
Также было проведено прогнозирование финансового состоянияпредприятия и дано обоснование сезонным колебаниям. Для расчёта индексовтоварооборота и пиков сезонности данные о поступлениях денежных средств былисгруппированы и представлены в виде графика.
В итоге, в данной ВКР поставленнаяцель — анализ и оценкафинансово – хозяйственного состояния организации для разработки эффективныхуправленческих решений – была достигнута, а задачи выполнены. Проведённыйанализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия позволит улучшитьфинансовое положение предприятия с помощью рекомендуемых мероприятий.
/>/>/>/>/>Список использованных источников
1. Федеральный закон«О лицензировании отдельных видов деятельности» от 08.08.2001 №128- ФЗ.
2. Федеральный закон«О бухгалтерском учёте» от 21.11.96 №129- ФЗ
3. Положение поведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчетности в РФ от 29.07.98 №34-н.
4. ПостановлениеПравительства РФ «О лицензировании отдельных видов деятельности» от 11.02.2002№135.
5. Снежина А.Р.,Снежин Г.А. Учёт и анализ в деятельности организации.// М., 2007 – 322 с.
6. Налоговыйкодекс.//«ЮНИТИ», 2009 – 315 с.
7. Гражданскийкодекс.//М., 2008 – 200 с.
8. Поздняков В.Я.Анализ и диагностика финансово- хозяйственной деятельностипредприятий.//М.: ИНФРА- М, 2008 – 617 с.
9. О.В.ЕфимоваАнализ финансовой отчётности: учебное пособие.// Москва: Омега- Л, 2007 – 451с.
10. Шишкин А.К.,Микрюков В.А. Учёт и анализ на предприятии.// Издательское объединение «ЮНИТИ»,2002 – 208 с.
11. Коротков А.П.Антикризисное управление. Учебник для ВУЗов.//М., 2000 – 312 с.
12. АнущенковаК.А. Финансово – экономический анализ: учебно- практическое пособие.//М.: ИТКДашков и Ко, 2008 – 404 с.
13. Махрушина В.А.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.//М.: Вузовскийучебник, 2008 – 463 с.
14. Лукасевич И.Я.Финансовый менеджмент: учебник.//М.: Эксмо, 2007 – 768 с.
15. Кротов С.А.Управление предприятием.// Новгородское издательство., 2007 – 186 с.
16. Симаков К.Ю.Оценка деятельности организации.// «ЭКСМО»., 2008 – 256 с.
16. Любушин Н.П.Экономический анализ: учебное пособие.//М.: Юнити- ДАНА, 2007 – 424 с.
18. Власова В.М.Основы предпринимательской деятельности.//М.: Финансы, 2007 – 224 с.
19. Савицкая Г.В.Методика комплексного анализа деятельности предприятия.//М.: Эксмо, 2009 – 354с.
20. Харитонов П.П.Управление предприятием.// М., 2009 – 200 с.
21. Федотов Е.А.Подготовка к аудиторской проверке.// М., 2008 – 155 с.
22. Титов В.И. Анализи диагностика финансово- хозяйственной деятельности предприятия.//М.: Дашков иКо, 2007 – 257 с.
23. Ковалёва А.М.Финансовый менеджмент: учебник.//М.: ИНФРА- М, 2007 – 284 с.
24. Стоянова Е.С.Финансы предприятий.//М.: Изд- во «Перспектива», 2009 – 622 с.
25. Блинов С.А.Деньги. Кредит. Банки. Учебник.// М., 2007 – 356 с.
26. Самсонов Г.Р.Кредитные отношения.// СПб., 2009 – 128 с.
27. Галина Е.Р.Анализ финансового состояния организации.// Терра., 2008 – 268 с.
28. Транин Р.В.Финансы. Учебник.// ВО., 2004 – 208 с.
29. Гридин М.В.Анализ и аудит.// М., 2009 – 184 с.
30. Шеремет А.Д.Экономический анализ.//М.: Финансы, 2008 – 404 с.
31. Шохина Е.И.Анализ деятельности организации.//М.: ВО, 2007 – 432 с.
32. Осипова И.В.Бухгалтерский учёт. Юнита 6.//НОУ СГА, 2008 – 135 с.
33. Московой Н.М.,Ульянова Н.В. Бухгалтерский финансовый учёт. Юнита 6.//НОУ СГА, 2009 – 120 с.
34. Семеко Г.В.Финансы. Юнита 1.//НОУ СГА, 2008 – 116 с.
35. Харин А.А.Бухгалтерская (финансовая) отчётность. Юнита 1.//НОУ СГА, 2008 – 141 с.