--PAGE_BREAK--
(2.3.1)
Данный показатель характеризует окупаемость затрат в производственной деятельности. Он более полно отражает результаты работы предприятия, поскольку при его расчете учитываются не только реализационные, но и внереализационные результаты, относящиеся к производственной деятельности.
Рентабельность продаж (оборота) — отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли к сумме полученной выручки (В):
(2.3.2)
Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с гривны продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.
Рентабельность (доходность) капитала — отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.:
(2.3.3)
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами
Расчет данных показателей представлен в приложении Ж. Из данной таблицы видно, что доходность предприятия можно оценить только по 2006 г., т.к. в остальные годы уровень этих показателей отрицательный, что говорит об убыточности производственной деятельности, продаж и капитала. В 2006 г. окупаемость затрат производственной деятельности составила всего лишь 3,2%, производственная и коммерческая деятельность эффективна на 2,3%, а доходность капитала, задействованного в операционном процессе составила 11,3%. Это в принципе является достаточно хорошими показателями, если сравнивать их с показателями 2005 и 2007 гг.
Проведем расчеты по показателям рентабельности, за 3 последних года.
Рентабельность производственной деятельности:
2006г.
Rз = 153,5/4766,0 = 3,2 %
2007 г.
Rз = -509,7/5743,0 = -8,9 %
2008 г.
Rз = -413,0/9014,0 = -4,6 %
Рентабельность продаж (оборота):
2006 г.
Rpn = 153,5/6617,8 = 2,3 %
2007 г.
Rpn = -509,7/7371,7 = -6,9 %
2008 г.
Rpn = -413,0/11767,0 = -3,5 %
Рентабельность (доходность) капитала:
2006 г.
Rk = 1001,9/8827 = 11,3 %
2007 г.
Rk = 579/10663,0 = 5,43 %
2008 г.
Rk = 703,3/12469,5 = 5,64 %
Рентабельность производства — отношение общей или балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств (запасы товарно-материальных ценностей) без учета денежных средств.
Р = П/(ОПФ+ОС)*100, где (2.3.4)
П – прибыль, тыс.грн.;
ОПФ – среднегодовая стоимость ОПФ, тыс.грн;
ОС – среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.грн.
П = В-С, где (2.3.5)
В – выручка от реализации продукции, тыс.грн.;
С – себестоимость реализованной продукции, тыс.грн.
Проведем факторный анализ рентабельности производства, методом цепных подстановок, используя трехфакторную модель. Для этого рассчитаем Р и П за 3 года:
2006 г.
П = 6617,8-4766,0 = 1851,8 (тыс.грн)
Р = 1851,8/(12318,2+1923,3) = 13,00 %
2007 г.
П = 7371,7-5143,0 = 1628,7 (тыс.грн)
Р = 1628,7/(13426,3+2043,85) = 10,53 %
2008 г.
П = 11767,0-9014,0 = 2753 (тыс.грн)
Р = 2753,0/(14158+278,4) = 16,25 %
Рассмотрим отношение 2007 г. к 2006 г.:
∆Pо = P07-P06 = 10,53-13,00 = -2,47 %
P06 = П06/(ОПФ06+ОС06) = 1851,8/(12318,2+1923,3) = 13,00 %
Р1усл =П07/(ОПФ06+ОС06) = 1628,7/(12318,2+1923,3) = 11,44 %
Р2усл = П07/(ОПФ07+ОС06) = 1628,7/(13426,3+1923,3) = 10,61 %
Р07 = П07/(ОПФ07+ОС07) = 1628,7/(13426,3+2043,85) = 10,53 %
Составляем баланс показателей:
∆Ро =∆Р
∆Р(П) = Р1усл -Р06 = 11,4413,00 = -1,56 %
∆Р(ОПФ) = Р2усл -Р1усл = 10,61-11,44 = -0,83 %
∆Р(ОС) = Р07 -Р2усл = 10,53-10,61 = -0,08 %
∆Р = -1,56-0,83-0,08 = -2,47 %
Рассмотрим отношение 2008 г. к 2007 г.:
∆P = P08-P07 = 16,25-10,53 = 5,72 %
P07 = П07/(ОПФ07+ОС07) = 1628,7/(13426,3+2043,85) = 10,53 %
Р1усл =П08/(ОПФ07+ОС07) = 1977,08/(13426,3+2043,85) = 12,78 %
Р2усл = П08/(ОПФ08+ОС07) = 2753,0/(14158,0+2043,85) = 16,99 %
Р07 = П08/(ОПФ08+ОС08) = 2753,0/(14158,0+2788,4) = 16,25 %
Составляем баланс показателей:
∆Рo = ∆Р
∆Р(П) = Р1усл -Р06 = 12,78-10,53 = 2,25 %
∆Р(ОПФ) = Р2усл -Р1усл = 16,99-12,78 = 4,21 %
∆Р(ОС) = Р07 -Р2усл =16,25-16,99 = -0,74 %
∆Р =2,25+4,21-0,74 = 5,72 %
Рассмотрим отношение 2008 г. к 2006 г.:
∆P = P08-P06 = 16,25-13,00 = 3,25 %
P06 = П06/(ОПФ06+ОС06) = 1851,8/(12318,2+1923,3) = 13,00 %
Р1усл =П08/(ОПФ06+ОС06) = 2753,0/(12318,2+1923,3) = 19,33 %
Р2усл = П08/(ОПФ08+ОС06) = 2753,0/(14158,0+1923,3) = 17,12 %
Р08 = П08/(ОПФ08+ОС08) = 2753,0/(14158,0+2788,4) = 16,25 %
Составляем баланс показателей:
∆Рo = ∆Р
∆Р(П) = Р1усл -Р06 = 19,33-13,00 = 6,33 %
∆Р(ОПФ) = Р2усл -Р1усл = 17,12-19,33 = -2,21 %
∆Р(ОС) = Р08 -Р2усл = 16,25-17,12 = -0,87 %
∆Р = 6,33-2,21-0,87 = 3,25 %
При проведении анализа заметно колебание рентабельности производства, то она падает, то возрастает. В 2008 г. по сравнению с 2007 г., рентабельность составила 3,25 %.
2.4. Резервы улучшения финансовых показателей ОАО «КРК»
Для определения резервов роста прибыли предприятия используем методику подсчета резервов роста рентабельности по Савицкой Г.В. Данная методика предполагает определение величины резерва – прибыли, как явного фактора увеличения рентабельности.
Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными из них являются увеличение объема реализации, снижение ее себестоимости, повышение качества продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.
Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции (Р Пvрп) необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции (Р VРП) умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции (П едф):
Р Пvрп = Р VРП * П едф
Р Пvрп = 3557,2 * (22/11767) = 6,65 (тыс. грн)
Резервы увеличения прибыли за счет снижения себестоимости продукции и услуг (Р Пс) подсчитывается следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости продукции (Р С) умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста (VРПф + Р VРП):
Р Пс = Р С (VРПф + Р VРП)
Р Пс = 0,005 * (11767+3557,2) = 76,6 (тыс. грн)
Таблица 2.4.1
Резервы роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции и снижения себестоимости продукции ОАО «КРК»
продолжение
--PAGE_BREAK--
Итак, за счет резерва роста объема реализации продукции, резерв роста прибыли составил 6,65 тыс. грн, за счет снижения себестоимости продукции – 75 тыс. грн. Итоговая сумма резерва составила 83,25 тыс. грн.
Прибыль от реализации продукции, работ, услуг занимает наибольший удельный вес в структуре валовой прибыли предприятия. Ее величина формируется под воздействием трех основных факторов: себестоимости продукции, объема реализации и уровня действующих цен на реализуемую продукцию. Важнейшим из них является себестоимость. Количественно в структуре цены она занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себестоимости очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях.
На предприятиях работа по изыскиванию путей снижения себестоимости в значительной мере обесценивается инфляцией и ростом цен на исходной сырье и топливно-энергетические ресурсы. В условиях резкого роста цен и недостатка собственных оборотных средств у предприятий возможность прироста прибыли в результате снижения себестоимости исключена.
Увеличение объема реализации продукции в натуральном выражении при прочих равных условиях ведет к росту прибыли. Возрастающие объемы производства продукции, пользующейся спросом, могут достигаться с помощью капитальных вложений, что требует направления прибыли на покупку более производительного оборудования, освоение новых технологий, расширение производства. Этот путь сейчас для многих предприятий затруднен или почти невозможен по причине инфляции, роста цен и недоступности долгосрочного кредита.
Поскольку прибыль от реализации продукции занимает наибольший удельный вес в структуре валовой прибыли, то анализ факторов, ее определяющих, имеет значение для выявления резервов роста всей валовой прибыли. При стабильных экономических условиях хозяйствования основной путь увеличения прибыли от реализации продукции состоит в снижении себестоимости в части материальных затрат.
Для отрасли деятельности ОАО «КРК», ориентированной на конечного потребителя, решающее значение имеют объемы производства и реализации продукции, определяемые спросом, уровень себестоимости, но без ущерба для качества потребительских товаров.
На величину прибыли от реализации продукции влияет состав и размер нереализованных остатков на начало и конец отчетного периода. Значительная величина остатков приводит к неполному поступлению выручки и недополучению ожидаемой прибыли.
Резервом увеличения валовой прибыли может быть прибыль, полученная от реализации основных фондов и иного имущества предприятия. Если раньше операции, связанные с выбытием основных фондов, не оказывали заметного влияния на финансовые результаты, то теперь, когда предприятия вправе распоряжаться своим имуществом, имеет смысл освободиться от излишнего и неустановленного оборудования.
В составе внереализационных операций наиболее доходными могут быть финансовые вложения. Важно, чтобы они осуществлялись не в ущерб основной деятельности предприятия. Конкретные направления и структура финансовых вложений должны быть результатом продуманной политики предприятия на основе достоверной оценки их эффективности. Относительно надежным способом финансовых вложений сейчас можно считать хранение денег на депозитном счете или приобретение депозитных сертификатов.
Важнейшим вопросом управления процессом формирования прибыли является планирование прибыли и других финансовых результатов с учетом выводов экономического анализа. Главной целью при планировании является максимизация доходов, что позволяет обеспечивать финансирование большого объема потребностей предприятия в его развитии.
Проведенная работа представляет собой комплексную оценку финансовых результатов предприятия ОАО «КРК», путем анализа показателей прибыли и рентабельности.
В результате проведенного исследования выявлены следующие тенденции в деятельности предприятия:
1. В части формирования имущества предприятия в течение 3 исследуемых лет происходит увеличение оборотных средств, запасов товарно-материальных ценностей (с 418,9 тыс. грн в 2006 году до 490,1 тыс. грн в 2007 году). На предприятии ОАО «КРК» необходимо провести инвентаризацию имущества с целью выявления активов «низкого» качества (изношенного оборудования, залежалых запасов, дебиторской задолженности нереальной к взысканию).
Следует пересмотреть экономические отношения со своими покупателями, выявить причины образования дебиторской задолженности, сроков погашения и контроль за соблюдением условий договоров. Предприятию следует создавать резерв по сомнительным долгам. Для решения данной проблемы необходимо сделать особый акцент на эффективное управление дебиторской задолженностью.
Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность предприятия, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.
Процесс уменьшения безнадежных долгов предполагает прежде всего анализ дебиторов с целью определения их платежеспособности и выработку индивидуальных условий при заключении договора.
Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва по сомнительным долгам.
2. С целью увеличения притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до выдачи банковской гарантии.
Таким образом, в результате единовременных капитальных вложений предприятие может обеспечить себе высокоэффективную и прибыльную деятельность в будущем.
От реализации продукции зависит весь последующий процесс производства, чем быстрее предприятие реализует свою продукцию, получит дополнительные оборотные денежные ресурсы, тем быстрее идет производственный цикл. Поэтому в настоящее время самый результативный резерв увеличения объемов производства и прибыли от реализации продукции – это ускорение оборачиваемости готовой продукции предприятия.
3. ОБЗОР НАУЧНО-ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИХ ВОПРОСОВ АНАЛИЗА ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «КРК»
3.1. Обзор литературных источников по теме курсовой работы
С течением времени деятельность предприятий становилась все сложнее и сложнее, стали появляться разнообразные пути, методы и средства нахождения того или иного показателя.
Ведение финансово-хозяйственной деятельности усложнилось, в связи с этим появились все более сложные системы расчета показателей, стали появляться формы отчетности, которые во многом облегчили порядок ведения учета экономических и других показателей.
В истории многие ученые, авторы описывали, как рассчитать тот и ли иной показатель, как вести хозяйственную деятельность, какие при этом лучше использовать методы.
По мнению Б.И. Валуева, З.В. Гайцулюка и В.С. Рудницкий доктора экономических наук, профессора: прибыль – это выраженный в денежной форме результат предпринимателя на вложенный капитал, который характеризует его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, и представляет собой разницу между совокупным доходом и совокупными расходами, понесенные в процессе осуществления деятельности.
По мнению Г.В. Савицкой профессора Белорусского государственного экономического университета: прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получают предприятия после реализации продукции, как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности.
По мнению Т.В. Яркиной автора книги «Основы экономики предприятии»: прибыль – это часть выручки, остающаяся после возмещения всех затрат на производство и сбыт продукции.
В международных стандартах финансовой отчетности (МСФО): прибыль – это увеличение капитала в результате основной и не основной деятельности, событий, обстоятельств, воздействующих на компанию, за исключением взносов в акционерный капитал.
Согласно П(с)БУ №3 «Отчет о финансовых результатах»: прибыль – это сумма, на которую доходы превышают связанные с ними затраты.
Понятие «прибыль» и понятие «доход», тесно взаимосвязаны между собой и эти два понятия часто отождествляют. Так по мнению Т.В. Яркиной автора книги «Основы экономики предприятии»: доход – это выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных затрат.
А согласно МСФО: доход – это увеличение экономических ресурсов посредством притока активов, либо уменьшения обязательств в результате обычной (основной) хозяйственной деятельности в отчетном периоде, т.е. доходы от повторяющихся, а не разовых или случайных операций.
Из всего выше перечисленного можно сделать вывод, что: прибыль – это конечный результата деятельности предприятия, который показывает сумму превышения доходов над затратами, понесенными в результате хозяйственной деятельности.
3.2. Корреляционно-регрессионный анализ деятельности предприятия.
Корреляционный анализ представляет собой определение влияния факторов на величину результативного показателя.
В данном корреляционном анализе будет рассматриваться два показателя: валовая прибыль и текущие обязательства. Где результативным показателем будет выступать валовая прибыль (Y), а факторным – текущие обязательства (X).
В данном конкретном случае будет рассмотрена параболическая регрессия, которая будет построена за 12 кварталов, т.е. за 3 последних года. Для удобства расчетов тыс. грн. были переведены в млн. грн.
При параболической регрессии была рассчитана матрица, методом «Наименьших квадратов», который предусматривает использование метода Крамера.
Параболическая система имеет вид:
y= a+a1*x+a2*x2
Отсюда вытекает 3 уравнения с 3 неизвестными:
a0n+a1∑x+a2∑x2 = ∑y
a0∑x +a1∑x2+a2∑x3 = ∑yx
a∑x2+a1∑x3+a2∑x4= ∑yx2
На основе Xи Yбыл построен график за 12 кварталов, который представлен на рис. 3.2.1.
Рис. 3.2.1 График параболической регрессии поквартально за 2006-2008 гг.
В таблице 3.1 представлены данные для расчета данной матрицы.
Таблица 3.2.1
Данные для расчета матрицы за 2006-2008 гг. (млн. грн)
Рассмотрим решение матрицы параболической регрессии:
12
48,02661
225,95442
48,02661
225,95442
1173,9612
225,95442
1173,9612
6425,72511
∆ = = -20673
6,30259
48,02661
225,95442
26,750324
225,95442
1173,9612
130,07984
1173,9612
6425,72511
∆= = 95,9
12
6,30259
225,95442
48,02661
26,750324
1173,9612
225,95442
130,07984
6425,72511
∆ = = -4380
12
48,02661
6,30259
48,02661
225,95442
26,750324
225,95442
1173,9612
130,07984
продолжение
--PAGE_BREAK--