Введение
В настоящеевремя возникновение кризисных ситуаций, приводящих к банкротству предприятий,обусловлено неправильным управлением и внешними факторами, характеризующимиэкономическую обстановку, в которой функционирует фирма и от которой она неможет не зависеть.
Кризиснаяситуация характеризуется повышенным риском банкротства, слабой конкурентнойпозицией, финансовой неустойчивостью. Для эффективного управления предприятиемнеобходимо провести анализ и диагностику финансового состояния предприятия,которое является своеобразной системой, предупреждающей руководство об опасныхситуациях для бизнеса. Возможное наступление банкротства является кризиснымсостоянием предприятия. Это значит, что оно не способно осуществлять финансовоеобеспечение своей производственной деятельности.
Традиционныеметоды управления не увязывают организационные цели сменяющейся ситуации, целиостаются прежними. Но если в нормальной ситуации целями любой фирмы являютсяприбыльность, захват новых рынков и рост, то в кризисной ситуации главная цель– выживание. Чтобы избежать банкротства, предприятие должно мобилизировать своиресурсы на решения задач выхода из кризиса, а это уже цель не простоуправления, а способа управления, адаптированного к стратегическимнеожиданностям, антикризисного управления. Методом в нём является диагностикакризисного состояния предприятия. В кризисной ситуации помимо контрольнойфункции диагностика состояния является своеобразной системой, предупреждающейруководство об опасных ситуациях для бизнеса.
Задачаопределения степени риска банкротства является актуальной как для собственниковпредприятия, так и для кредиторов. Поэтому вызывают интерес любые научнообоснованные методики диагностики риска банкротства, которые являютсяэффективными финансовыми инструментами в управлении предприятием.
Задачаанализа финансового состояния предприятия не исчерпывается лишь установлениемнеплатежеспособности предприятия по использовавшейся ранее методике анализафинансовой структуры баланса предприятия по трём критериям: по коэффициентутекущей ликвидности, коэффициенту обеспеченности собственными средствами икоэффициенту восстановления. Но в последнее время стало ясно, что с помощьюэтой методики не исчерпывается задача анализа финансового положения фирмы. Длятого, чтобы выработать правильные решения по выходу предприятия из кризисногосостояния, необходимо проведение углублённой финансовой диагностики. При этомдолжны учитываться отраслевые и региональные особенности.
В нашейконтрольной работе мы рассмотрим все эти основные показателинеплатежеспособности предприятия в теории, а также рассчитаем на примереорганизации ООО «Автоимпорт-Логистика».
Актуальность и практическая значимостьтемы настоящей контрольной работы обусловлена рядом причин.
Во-первых, в настоящее время, вроссийской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, и добруюполовину российских предприятий следовало уже давно объявить банкротами, аполученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, чтонесомненно бы способствовало оздоровлению российского рынка.
Во-вторых, в условиях массовойнеплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов особое значениеприобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия,направленные на восстановление платежеспособности предприятия и стабилизациюего финансового состояния.
При написании работы было использованомножество различной литературы, включая гражданское законодательство, а такжеметодические материалы по анализу и статьи практикующих юристов и экономистов,рассматривающих проблемы неплатежеспособности и антикризисного менеджмента. Атакже бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках компании ООО «Автоимпорт-Логистика».
1.Теоретические аспекты анализа неплатежеспособности предприятия
1.1 Основания для признания предприятия неплатежеспособным
Всякое предприятие, осуществляющеекоммерческую деятельность, вступает в отношения с налоговыми органами, банками,другими предприятиями (поставщиками и потребителями) и т.д. В процессе этихотношений у предприятия возникают обязательства, которые могут привести к тому,что предприятие станет должником и будет обязано в некоторый срок совершить впользу другого лица определенные действия, а именно: произвести платеж,поставить товар, исполнить услугу и т.д.
Кредитор имеет право требовать отдолжника исполнения обязательств, а также возмещения убытков, причиненныхнеисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств.
Обязательства предприятия, возникающие входе его финансово-хозяйственной деятельности, имеют определенные срокиисполнения.
Нарушение сроков исполнения обязательствведет к возникновению у контрагентов рисков. Чем больше рисков создаетпредприятие контрагентам, чем чаще и длительнее оно задерживает исполнениеобязательств, тем ненадежнее оно выглядит в глазах партнеров, контрагентов,собственных работников и т.д.
Такое предприятие обретает репутациюненадежного партнера, недобросовестного плательщика, налогоплательщика,работодателя и т.д.
Ненадежное исполнение обязательствсвидетельствует о:
• необязательности как о стилевзаимодействия с партнерами, если предприятие располагает ресурсами,достаточными для выполнения имеющихся обязательств;
• дефиците или кризисе возможностей дляисполнения обязательств.
Необязательность как стильвзаимодействия влечет за собой, как правило, отказ партнеров от взаимодействия,штрафы и иные санкции, предусмотренные законодательством и договорами, но вконечном счете партнеры или кредиторы сохраняют шанс на погашение обязательствбез особого ущерба.
Когда предприятие испытывает дефицит иликризис возможностей для исполнения имеющихся обязательств, возникает вопрос,способно ли оно в полной мере, т.е. без ущерба, удовлетворить кредиторов.
И здесь не принципиально, способно лионо удовлетворить одних кредиторов в ущерб другим. Важно, способно липредприятие удовлетворить без ущерба всех кредиторов в надлежащие сроки,платежеспособно ли оно?
Предприятие, которое из режимасвоевременного исполнения обязательств переходит в кризисную зону ненадежногоисполнения, исполнения со сбоями и срывами, вплоть до безнадежного состояния,становится как партнер неплатежеспособный, или несостоятельным, наносящим ущербсвоим кредиторам.
Очевидно, что неплатежеспособность естьнекая переменная характеристика, которая может иметь разные градации – отэпизодической до устойчивой и хронической неплатежеспособности.
Устойчивая и хроническаянеплатежеспособность предприятия сфинансовой точки зрения означает, что такое предприятие:
• поглощает (с задержкой или безнадежно)ресурсы или средства кредиторов: их товары, деньги и услуги. Это средствабанков, других предприятий, собственных работников, акционеров и т.д.;
• формирует недоимки по налогам и инымобязательным платежам, что блокирует из-за дефицита средств в полной мереисполнение бюджета, выплату пенсий и т.д.
Иными словами, неплатежеспособное предприятиеявляется носителем финансового ущерба кредиторам, оказывает на нихдепрессирующее влияние путем изъятия их ресурсов.
Как правило, несущие ущерб кредиторыпытаются теми или иными методами, в том числе судебными, истребовать исполнениеотдельных обязательств, действуя разрозненно и независимо друг от друга.
Обычно успехи одних кредиторовстановятся известны другим, которые также выставляют свои требования. Рано илипоздно кредиторы вынуждены прийти к согласованным совместным действиям.
В конечном счете неплатежеспособноепредприятие ставит своих кредиторов (и государство в том числе) перед выбором:
• или дать предприятию некийконтролируемый шанс на преодоление внутреннего финансового кризиса, нафинансовое оздоровление, что может быть реализовано в рамках некоторогоограниченного во времени (временного) соглашения;
• или выставить требования о ликвидацииданного предприятия и продажи его имущества, чтобы за счет этого удовлетворитьполностью или хотя бы частично требования кредиторов.
Однако здесь выбор стоит не только передкредиторами. Сам должник, оценивая собственное кризисное состояние и своюнеспособность к расчету по обязательствам, может поставить вопрос о диалоге скредиторами или о собственной ликвидации как предприятия.
Цивилизованная процедура ликвидациидолжника, продажи его имущества и расчета с кредиторами называется банкротствомпредприятия.
Рассматривая дело о банкротстве, судможет и не объявлять предприятие банкротом, а пойти по пути попыток финансовогооздоровления предприятия.
В настоящее время большинствопредприятий России находятся в затруднительном финансовом состоянии. Взаимныенеплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковскиепроцентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными.Внешним признаком несостоятельности предприятия являетсяприостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требованиякредиторов в течении трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.
В связи с этим особую актуальностьприобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения онесостоятельности предприятия принимаются по признании неудовлетворительностиструктуры баланса.
Общими причинами неплатежеспособности организации являютсяфакторы, влияющие на снижение или недостаточный рост выручки и опережающий ростобязательств.
Замедление темпов роста выручки либо ее абсолютное снижениенаблюдается при:
- затоваривании,когда рынок снижает спрос на продукцию из-за ее
неудовлетворительного качества, высокой цены или снижения
на нее потребности;
- влиянииконкуренции;
- растущемневозврате платежей за отгруженную продукцию, когда организация работает сненадлежащим покупателем или не свободна в выборе надлежащего;
- сужениирынка за счет ограничения на него доступа путем ввода запретов, квот,таможенных барьеров и т.д.
Иными словами, причины здесь простые: или неберут продукцию (услуги), или берут, но не платят, или не пускают на рынок.
Опережающий темп прироста обязательств наблюдается в случаях,когда организация:
- осуществляетнеэффективные долгосрочные финансовые вложения (капиталовложения), которые несопровождаются соответствующим ростом выручки;
- загружаетпроизводство избыточными (неработающими) запасами, которые не увеличиваютобъемов производства и выручки;
- наращиваетсредства в расчетах, которые практически не имеют
отношения к выручке;
- несетубытки;
- тратитвыручку на второстепенные цели, на развлечения (больше, чем можно).
Данный комплекс общих причин неплатежеспособности характерен длявсех организаций, испытывающих трудности своевременного расчета по своимобязательствам, независимо от страны производства и рынка.
Основная цель проведенияпредварительного анализа финансового состоянияпредприятия – обоснование решения о признании структуры балансанеудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным в соответствии ссистемой критериев, утвержденных законодательством.
Основными источниками анализа являютсяформа №1 «Баланс предприятия», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».
Анализ и оценка структуры баланса предприятияпроводится на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности;коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Основанием для признания структурыбаланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является одноиз следующих условий:
· коэффициент текущей ликвидности наконец отчетного периода имеет значение менее 2;
· коэффициент обеспеченностисобственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Коэффициент текущей ликвидностихарактеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами дляведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочныхобязательств предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственнымисредствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия,необходимых для его финансовой устойчивости.
В итоге, предприятие, осуществляющеекоммерческую деятельность, вступает в отношения с налоговыми органами, банками,другими предприятиями. В процессе этих отношений у предприятия возникают обязательства,которые могут привести к тому, что предприятие станет должником. Нарушениесроков исполнения обязательств ведет к возникновению у контрагентов рисков.Такое предприятие обретает репутацию ненадежного партнера, недобросовестногоплательщика, налогоплательщика, работодателя и т.д. При условии, если такоепредприятие испытывает дефицит или кризис возможностей для исполнения имеющихсяобязательств, то такое предприятие может быть признано неплатежеспособным.
В настоящее время большинствопредприятий России находятся в затруднительном финансовом состоянии. Взаимныенеплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковскиепроцентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываютсянеплатежеспособными. В связи с этим особую актуальность приобретает вопросоценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятияпринимаются по признании неудовлетворительности структуры баланса.
Основными источниками анализа являютсяформа №1 «Баланс предприятия», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».
Анализ и оценка структуры балансапредприятия проводится на основе показателей:
1. Коэффициентабсолютной ликвидности/>. Коэффициент абсолютной ликвидностипоказывает, какая часть краткосрочных обязательств/> можетбыть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидныхоборотных активов/> к текущим обязательствам должника/>.
2. Коэффициенттекущей ликвидности/>. Коэффициент текущей ликвидности характеризуетобеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственнойдеятельности и своевременного погашения обязательств и определяется какотношение ликвидных активов/> к текущим обязательствамдолжника/>.
3. Показательобеспеченности обязательств должника его активами/>. Показательобеспеченности обязательств должника/> его активами/> характеризует величину активов должника, приходящихся наединицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных/>и скорректированных внеоборотных активов/> к обязательствамдолжника.
4. Степеньплатежеспособности по текущим обязательствам/>. Степеньплатежеспособности по текущим обязательствам/> определяеттекущую платежеспособность/> организации, объемы еекраткосрочных заемных средств и период возможного погашения организациейтекущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степеньплатежеспособности/> определяется как отношение текущихобязательств должника к величине среднемесячной выручки.
1.2Методика расчета показателей платежеспособности
Платежеспособность – это возможность предприятиярасплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состояниипредприятие устойчиво платежеспособно; при плохом – периодически или постояннонеплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеютсясвободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств.Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободныхденежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятиеспособно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.
Платежеспособность предприятия выступаетв качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которойявляется обеспеченность оборотных активов долгосрочными источникамиформирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (илинеплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности(или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.
Прогнозируемые платежные возможностиорганизации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности иреализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат)отражает коэффициент покрытия (коэффициент ликвидности):
/>.
Данный коэффициент показывает, в какойстепени предприятия способно погасить свои текущие обязательства за счетоборотных средств. Нижним пределом коэффициента покрытия можно считать 1.0.
Мгновенную платежеспособностьпредприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности,показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организацияза счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают:краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочнуюкредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервыпредстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показательрассчитывается по формуле:
/>
Нормальное ограничение />, распространенное вэкономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20%краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случаеподдержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественноза счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов)краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашеназа 5 дней (1: 0,2).
Общая платежеспособность предприятияопределяется как способность покрыть все обязательства предприятия(краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общейплатежеспособности рассчитывается по формуле:
/>
Естественным является следующееограничение для коэффициента: />
Основным фактором, обусловливающим общуюплатежеспособность, является наличие у предприятия реального собственногокапитала.
Сами по себе эти коэффициенты не несутсерьезной смысловой нагрузки, однако, взятые за ряд временных интервалов, онидостаточно полно характеризуют работу предприятия.
Платежеспособность предприятия с учетомпредстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент текущейликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженностиорганизация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашениядебиторской задолженности:
/>
Нормальное ограничение означает, чтоденежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должныпокрывать текущие долги. Для повышения уровня текущей ликвидности необходимоспособствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами,для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованноснижать уровень запасов.
Коэффициент обеспеченностисобственными средствами характеризуетналичие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для егофинансовой устойчивости:
/>
Он определяется как отношение разностимежду объемами источников собственных средств (реальный собственный капитал) ифактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог Iраздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии упредприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенногопроизводства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей ипрочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса).
В зависимости от полученных конкретныхзначений Кт.л. и Коб. анализ и оценка структурыбаланса развиваются по двум направлениям:
а) в случае, если хотя бы один из этихкоэффициентов меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициентвосстановления платежеспособности за 6 месяцев />определяетсяпо формуле:
/>
где Ктл.к – фактическоезначение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,
Ктл.н – значениекоэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,
Т – отчетныйпериод в месяцах (12 месяцев)
2 – нормативноезначение коэффициента текущей ликвидности,
6 – нормативныйпериод восстановления платежеспособности в месяцах.
Коэффициента восстановленияплатежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативныйпериод, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности упредприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановитьплатежеспособность.
б) Если Кт.л. и Коб.больше соответствующих предельных значений или равны им, следует рассчитать коэффициентутраты платежеспособности за 3 месяца:
/>
где Ктл.к – фактическое значение (на конец отчетного периода)коэффициента текущей ликвидности,
Ктл.н – значение коэффициента текущей ликвидности на началоотчетного периода,
Т – отчетный период, мес.,
2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
3 – нормативный период восстановления платежеспособности вмесяцах.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значениебольше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличииреальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этоткоэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратитьплатежеспособность.
В итоге, платежеспособность предприятиявыступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностьюкоторой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источникамиформирования. Методика расчета показателей платежеспособности содержит формулыэтих показателей и их нормативные значения, а также пояснения каждогопоказателя.
Прогнозируемые платежные возможностиорганизации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности иреализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия (коэффициентликвидности). Мгновенную платежеспособность предприятия характеризуеткоэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент общей платежеспособностипредприятия показывает способность покрыть все обязательства предприятия всемиактивами.
Анализ и оценка структуры балансапроизводится на основании определения коэффициентов текущей ликвидности иобеспеченности собственными средствами. Коэффициент текущей ликвидностипоказывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть вближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличиесобственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовойустойчивости. Если последние два коэффициента меньше предельно допустимогозначения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности. Онсвидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить своюплатежеспособность. Если коэффициент восстановления окажется меньше нормативного,необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности.
2. Анализплатежеспособности предприятия на примереООО «Автоимпорт-Логистика»
2.1 Краткаяхарактеристика предприятияООО «Автоимпорт-Логистика»
Общество сограниченной ответственность «Автоимпорт-Логистика» создано в соответствии сгражданским кодексом Российской Федерации и Законом РФ «Об обществах сограниченной ответственность». Является одним из ключевых подразделенийавтохолдинга ЗАО «УралАвтоИмпорт». Зарегистрировано 07 мая 2004. Директоромобщества избран Шальнев Максим Александрович, а с 26 мая 2009 избранновый директор – Борисова Юлия Александровна.
Полное фирменноенаименование общества: Общество с ограниченной ответственностью«Автоимпорт-Логистика».
Сокращенноефирменное наименование общества: ООО «Автоимпорт-Логистика».
Фирменноенаименование общества: Общество с ограниченной ответственностью«Автоимпорт-Логистика».
Местонахождения общества (юридический адрес): Российская Федерация 614990 г. Пермь,ул. Стахановская, дом 54а.
Местонахождения общества (фактический адрес): Российская федерация 614053 г. Пермь,ул. Лядовская, дом 175
Обществосоздано с целью расширения рынка транспортных услуг, а также извлечения прибылив интересах Участников Общества.
ДеятельностьООО «Автоимпорт-Логистика» направлена на оказания транспортных услуг, аименно городские и междугородные перевозки автомобилей, а также перевозки автозапчастейи расходных материалов в интересах компании ЗАО «УралАвтоИмпорт».
Общееколичество работников в организации ООО «Автоимпорт-Логистика» на 01февраля 2010 составляла 37 человека: директор, гл. бухгалтер, бухгалтер кассир,менеджеры по логистике – 2 человека, менеджер по претензиям, водителимеждугородних перевозок – 14 человек, водители внетренних перевозок – 17человек, механики 2 чел.
Структурапредприятия
В структуреорганизации наблюдается характеристики горизонтальной иерархии, основной показатель– отсутствие самостоятельности у управляемых подуровней системы; принципразделения труда на отдельные функции и специализации работников по выполняемымфункциям; принцип формализации и стандартизации деятельности, обеспечивающийоднородность выполнения работниками своих обязанностей и скоординированностьразличных задач; принцип квалификационного отбора, в соответствии с которымнаем и увольнение с работы производится в строгом соответствии сквалификационными требованиями. Автоимпорт-Логистика зависящее предприятие отЗАО «УралАвтоИмпорт». Сам по себе этот тип организации не может считаться«хорошим» или «плохим», но только адекватным или неадекватным по отношению крешаемым задачам.
2.2 Анализпоказателей платежеспособности организацииООО «Автоимпорт-Логистика»
Анализ деятельности предприятия с цельювыявления неудовлетворительной структуры баланса и неплатежеспособностипредприятия проведем на основании методики представленной в пункте 1.2. «Методикарасчета показателей платежеспособности» данной контрольной работы. Для анализанеобходимо рассчитать основные показатели ликвидности и платежеспособности.
Для проведения анализа рассчитаемнеобходимые коэффициенты на начало и на конец отчетного периода.
1. Коэффициент покрытия (коэффициент ликвидности):
/>
Кn (на н.года) = 13 821 = 1,28
10814
Кn (на к. года) = 18 474 = 1
18446
Данный коэффициент показывает, в какойстепени предприятия способно погасить свои текущие обязательства за счетоборотных средств. Нижним пределом коэффициента покрытия можно считать 1.0.
2. Коэффициент абсолютной ликвидности,показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организацияза счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых в случае надобности. Показатель рассчитывается по формуле:
/>
Ка.л. (нан.года) = 174 = 0,016
10 814
Ка.л. (нак.года) = 350 = 0,019
18446
Нормальное ограничение Ка.л.>0,2
3. Общая платежеспособность предприятияопределяется как способность покрыть все обязательства предприятия(краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общейплатежеспособности рассчитывается по формуле:
/>
Ко.п. (нан.года) = 14 483 = 1,34
10 814
Ко.п. (нак.года) = 31 913 = 1,73
18446
Естественным является следующееограничение для коэффициента: Ко.п. > 2
4. Коэффициент текущей ликвидности. Онпоказывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть вближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:
/>
Кт.л. (нан.года) = 13 821 = 1,28
10 814
Кт.л. (нак.года) = 18 138 = 0,98
18 446
Нормальное ограничение Кт.л.>2
5. Коэффициент обеспеченностисобственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств упредприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:
/>
Коб. (нан.года) = 3669–662 = 0,21
13821
Коб. (нак.года) = 13 467 – 13775 = 0,01
18 138
Нормальное ограничение Коб. > 0,1
6. Так как полученные значения Кт.л. и Коб. меньше предельно допустимыхзначений, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6месяцев по следующей форме:
/>
Кв = 1,19 = 0,6
Так как этот коэффициент оказался меньше1.0, значит у предприятия нет реальной возможности восстановить своюплатежеспособность за 6 мес.
Табл. 1 Сводная таблица коэффициентовКоэффициент На начало отчетного года На конец отчетного года Нормативное значение Коэффициент покрытия 1,28 1
/> Коэффициент абсолютной ликвидности 0,016 0,019
/> Коэффициент общей платежеспособности 1,34 1,73
/> Коэффициент текущей ликвидности 1,28 0,98
/> Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,21 0,01
/>
Коэффициент абсолютной ликвидности наконец года составил 1,9%, при его значении на начало года 1,6%. Это значит, чтотолько 1,9% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств, предприятие можетнемедленно погасить за счёт денежных средств и краткосрочных финансовыхвложений. Этот показатель практически в 10 раза ниже нормативного, что можетвызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков. Суммазадолженности поставщикам составляет чуть ли не 100% (98,3%) от общей суммыкредиторской задолженности на конец года.
Коэффициент покрытия на конец годауменьшился, но все же остается в допустимом значении. Смысл этого показателясостоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы напогашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженностьна 100%.
Коэффициент общей платежеспособностипредприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия(краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Данный коэффициент не многониже критического значения, но свидетельствует о существующем рискенесвоевременного погашения текущих обязательств, что также доказываетзатруднительное положение предприятия.
Коэффициент текущей ликвидностипоказывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть вближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.При условии что нормативное значение должно ровняться 200%, то показатель этотза анализируемый период неутешителен. Он показывает что даже при условиивозврата всех долгов и предстоящие поступления от деятельности, предприятиесможет погасить свою задолженность не больше чем на 98%. Это свидетельствует отом, что предприятие не заботиться о обеспеченности запасов собственнымиоборотными средствами.
Коэффициент обеспеченности собственнымисредствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия,необходимых для его финансовой устойчивости. На начало когда этот коэффициентимеет значение выше нормы на 50%, но на конец отчетного периода он понизился ниженормы на 100%.
Даже беглое знакомство с отчетностьюанализируемого предприятия дает представление о неудовлетворительныхрезультатах его деятельности в 2008 г. Отрицательные величины указанныхкоэффициентов получаются вследствие отрицательной величины реальногособственного капитала и больших обязательств предприятия перед кредиторами.Конец 2008 г. предприятие фактически не обладало собственными средствамивследствие полученных за период убытков.
Аналогичные выводы можно сделать,анализируя разницу реального собственного капитала и уставного капитала,которая является основным исходным показателем устойчивости финансовогосостояния организации. Отсюда следует, что даже минимальное условие финансовойустойчивости предприятия не выполняется.
Уже на начало 2008 г. финансовоесостояние предприятия можно считать неудовлетворительным, поскольку коэффициентабсолютной ликвидности, коэффициент покрытия и коэффициент общейплатежеспособности ниже своих нормативных значений. Однако наличие дебиторскойзадолженности говорит о финансовой зависимости от своих контрагентов, что вусловиях общего кризиса неплатежей является негативным фактором.
На конец отчетного периода всекоэффициенты ликвидности и платежеспособности, помимо коэффициента покрытия, имеютзначения значительно ниже допустимых, что однозначно свидетельствует о глубокомкризисном состоянии предприятия и является основанием для признания егонеплатежеспособным.
Основанием для признания структурыбаланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным,является также значение коэффициента обеспеченности собственными средствами наконец отчетного периода менее 0,1. При наличии данных оснований, коэффициентвосстановления платежеспособности, определенный исходя из значения периодавосстановления платежеспособности, равного шести месяцам, и установленногозначения коэффициента текущей ликвидности (коэффициент покрытия) имеет значениеменьше единицы. Это свидетельствует об отсутствии у предприятия реальнойвозможности восстановить свою платежеспособность.
Таким образом, анализ состояния ООО «Автоимпорт-Логистика»свидетельствует о крайне тяжелом, кризисном положении предприятия. В даннойситуации к нему могут быть применены процедуры банкротства.
В итоге, рассчитав и проанализировавтакие коэффициенты, как коэффициент покрытия, абсолютной ликвидности, общейплатежеспособности, текущей ликвидности и коэффициент обеспеченностисобственными средствами по данным отчетной формы №1 ООО «Автоимпорт-Логистика»можно сделать следующий вывод. Все перечисленные коэффициенты во много раз ниженормативных. Это свидетельствует о глубоком кризисном состоянии предприятия иявляется основанием для признания его неплатежеспособным.
Причины неплатежеспособности ООО «Автоимпорт-Логистика»»можно охарактеризовать как внутренние и внешние.
К внешним причинам относятся:нестабильная экономическая ситуация в стране, нестабильность спроса на рынке,нехватка денежных средств у потребителей, а также недобросовестность партнеров.
К внутренним причинам относятся такиекак: непродуманная система ценообразования, неумение управлять доходами,превышающий рост обязательств перед ростом доходов и оборотного капитала,отсутствие в наличии денежных средств.
Высокая себестоимость реализациитоваров, не соразмерные расходы, низкая выручка (себестоимость составляет 89,65%от выручки), все это показывает о несостоятельности данного производства.
3.Рекомендации по выходу из кризисного положения
3.1 Возможные причинынеплатежеспособности
Представляется очевидным, чтонеплатежеспособность прямо пропорциональна объему обязательств. Действительно,абсолютно платежеспособным является предприятие, капитал которого полностьюявляется собственным, а обязательства отсутствуют.
Так как обязательства возникают всегда(например, по налогам), это означает, что данное предприятие с опережением(авансом) исполняет свои обязательства. Оно никому не должно, и вопрос о егонеплатежеспособности просто не возникает.
В то же время предприятие можетабсолютно не иметь собственного капитала, работать целиком на заемных средствахи оставаться платежеспособным. Все зависит от выручки.
Например, предприятие, не имея ниединицы собственного капитала, работает целиком на заемных средствах в объеме1000 условных единиц. Но если его среднедневная выручка равна 100 единицам, оноуспевает рассчитаться с кредиторами за 10-дневный цикл и никаких проблем с егоплатежеспособностью у кредиторов не возникает.
Таковое справедливо, однако, есликредиторов устраивает 10-дневный цикл, т.е. они склонны отпускать свои средстваи товары в ссуду на 10 дней.
Из вышеприведенного примера следует, чтонеплатежеспособность прежде всего обратно пропорциональна выручке.Чем меньше выручка, тем выше неплатежеспособность (естественно, при наличииобязательств).
В общем и целом неплатежеспособностьпредприятия, как тенденция прямо пропорциональна объему обязательств и обратнопропорциональна величине среднедневной выручки.
Если за определенный период темпы ростаобязательств были выше темпов прироста выручки, то предприятие продвинулось внаправлении роста неплатежеспособности.
В общем случае причинаминеплатежеспособности являются факторы, влияющие на:
· снижение или недостаточный роствыручки;
· опережающий прирост обязательств.
Замедление темпов роста выручки либо ееабсолютное снижение наблюдается при:
«затоваривании», когда рынок снижает спрос на продукцию из-за еенеудовлетворительного качества, высокой цены или снижения на нее потребности;
растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когдапредприятие работает с ненадлежащим покупателем или не свободно в выборе надлежащего;
сужении рынка за счет ограничения на него доступа путем вводазапретов, квот, таможенных барьеров и т.д.
Иными словами, здесь простые причины:или не берут продукцию (услуги) или берут, но не платят, или не пускают нарынок.
Опережающий темп прироста обязательствнаблюдается в случаях, когда:
предприятие осуществляет неэффективные долгосрочные финансовыевложения (капиталовложения), которые не сопровождаются соответствующим ростомвыручки. Здесь может быть и разрыв между сегодняшними вложениями и завтрашнимприростом выручки.
предприятие загружает производство избыточными (неработающими)запасами, которые не увеличивают объемов производства и выручки;
предприятие наращивает средства в расчетах (сумма раздела IIIактивов баланса), которые практически не имеют отношения к выручке;
предприятие несет убытки.
Данный комплекс общих причиннеплатежеспособности характерен для всех предприятий, испытывающих трудностисвоевременного расчета по своим обязательствам, независимо от страныпроизводства и рынка.
Ситуация особо усугубляется, когдаотсутствует планирование и управление денежными потоками.
В общем и целом причинынеплатежеспособности могут быть сведены к двум основным:
отставанию от запросов рынка (по предлагаемому ассортименту, покачеству, по цене и т.д.). В этом случае можно говорить о болезни бизнеса;
неудовлетворительному финансовому руководству предприятием, когдаоно избыточно отягощается обязательствами. В данном случае можно говорить оболезни финансового управления или менеджмента.
Первый случай наиболее наглядноотражается на выручке, второй – на приросте массы обязательств.
В общем случае причинаминеплатежеспособности могут быть следующими:
снижение или недостаточный рост выручки (затоваривание, сужениерынка, невозврат платежей);
опережающий прирост обязательств (неэффективные финансовыевложения, избыточные запасы, наращивание средств в расчетах);
отставание от запросов рынка;
неудовлетворительное
3.2 Путивыхода из кризисного состояния
Следует уяснить существующие объективныеусловия для массовой несостоятельности предприятий различныхорганизационно-правовых форм собственности и всего народно-хозяйственногокомплекса РФ. Они порождены прежде всего непродуманностью экономическойконцепции и стратегии развития хозяйства в условиях рыночных отношений, низкимкачественным потенциалом управленческих кадров, а также явились следствием:
замедленного развития организационно-правовых основ развитияэкономики;
наличия социально-психологических стереотипов, не воспринимающихнеобходимость перехода к рыночным отношениям;
неудовлетворительного финансово-экономическое положения в стране исубъектах РФ;
затухающих темпов инновационных процессов;
высоких темпы инфляционных процессов.
Во многих случаях, в основном этоотносится к предприятиям на грани банкротства, предлагается включить механизмантикризисного управления.
Антикризисное управление может и должнобыть эффективным. Для этого важно заниматься различными сторонами процесса.Управлять следует:
активами (пассивами) предприятия;
этапами бизнес – процесса (сбыт, производство, снабжение, учет);
программами защиты имущества и безопасности бизнеса;
кадрами (включая вопросы формирования кадровой политики,социальные вопросы, отношения с профсоюзами);
программами построения отношений с акционерами, партнерами,органами государственной власти;
программами информационной поддержки (включая доведение досведения трудового коллектива информации о планах, методах и принципахуправления, а так же доведение социально-значимых аспектов деятельности доширокой общественности).
Балансы предприятий необходимо «расчистить»от накопленных неплатежей, поскольку во многих случаях происходитсамовозрастание задолженности из-за преобладания в ее структуре штрафов и пении искажение финансового состояния предприятий.
Однако это не единственная мера вотношении отдельно взятой организации, так как нет гарантии от повторногонакопления долгов.
В настоящее время при наличии развитогорынка капиталов, возможно, провести весь цикл процедур по «расчистке» балансов:от их разделения до рекапитализации. Однако без участия государственных органовданную проблему решить невозможно.
Для улучшения структуры балансапредприятия и его платежеспособности в первую очередь следует изучить причиныпобудившие данную ситуацию и выявить направления улучшения.
Абсолютное уменьшение валюты балансасвидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что и явилосьпричиной его неплатежеспособности.
Установление факта свертыванияхозяйственной деятельности требует тщательного анализа его причин. Такимипричинами могут быть сокращение платежеспособного спроса на продукцию и услугиданного предприятия, ограничение доступа на рынки сырья, постепенное включениев активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнскойкомпании и др.
В зависимости от обстоятельств,вызвавших сокращение хозяйственного оборота, могут быть рекомендованы различныепути вывода его из состояния неплатежеспособности. В данном случае можнорекомендовать повышать спрос с помощью комплекса маркетинговых инструментов(реклама, продвижение продукции и т.д.). Необходимо более ответственноотноситься к поставщикам и посредникам, заботиться о собственном имидже, сцелью привлечения к себе поставщиков сырья.
При увеличении валюты баланса заотчетный период следует учитывать влияние переоценки фондов, удорожанияпроизводственных запасов, готовой продукции. Без этого трудно сделатьзаключение о том, является ли увеличение валюты баланса следствием расширенияхозяйственной деятельности предприятия или следствием инфляционных процессов.
Если предприятие расширяет своюдеятельность, то причины его неплатежеспособности следует искать внерациональном использовании прибыли (больших отчислений в фонд потребления),отвлечении средств в дебиторскую задолженность, замораживании средств всверхплановых производственных запасах, ошибках при определении ценовойполитики и т.д. В данном случае можно порекомендовать более жесткое управлениеорганизацией, с целью укрепления дисциплины, более продуманного использованиярезультатов хозяйственной деятельности и распределения прибыли. Необходимовырабатывать особенную ценовую политику, цена не должна быть слишком высокой,так как она сделает товар неконкурентоспособным, особенно если он не высокогокачества. А низкая цена приведет к непокрытию себестоимости работ и убыткам.Поэтому очень важно изучать данные моменты и вести гибкую ценовую политику.
Исследование структуры пассива балансапозволяет установить одну из возможных причин неплатежеспособности предприятия– это слишком высокая доля заемных средств в источниках финансированияхозяйственной деятельности. Тенденция увеличения доли заемных средств, с однойстороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия иповышении степени его финансового риска, а с другой – об активномперераспределении в условиях инфляции доходов в пользу предприятия-заемщика.Если в процессе анализа выявлено что именно большая доля заемных средствприводит к плачевному состоянию предприятия, то необходимо отказаться отиспользования заемных средств и создать условия для накопления собственных.
При наличии долгосрочных и краткосрочныхфинансовых вложений необходимо дать оценку их эффективности и ликвидностиценных бумаг, находящихся в портфеле предприятия.
Абсолютный и относительный рост текущихактивов может свидетельствовать не только о расширении производства иливоздействии фактора инфляции, но и замедлении оборачиваемости капитала, чтовызывает потребность в увеличении его массы. Поэтому нужно изучить показателиоборачиваемости оборотного капитала в целом и на отдельных стадияхкругооборота.
При изучении структуры запасов и затратнеобходимо выявить тенденции изменения производственных запасов, незавершенногопроизводства, готовой продукции и товаров.
Увеличение удельного весапроизводственных запасов может быть следствием:
наращивания производственной мощности предприятия;
стремления защитить денежные средства от обесценивания в условияхинфляции;
нерационально выбранной хозяйственной стратегией, вследствиекоторой значительная часть оборотного капитала заморожена в запасах,ликвидность которых может быть не высокой.
При изучении структуры текущих активовбольшое внимание уделяется состоянию расчетов с дебиторами. Высокие темпы ростадебиторской задолженности свидетельствуют о том, что данное предприятие активноиспользует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуяих, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время, еслиплатежи за продукцию задерживаются, предприятие вынужденно брать кредиты дляобеспечения своей деятельности, увеличивая собственные финансовые обязательстваперед кредиторами. Поэтому основной задачей ретроспективного анализадебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, то есть возвратностидолгов предприятию, для чего нужна ее расшифровка с указанием сведений о каждомдебиторе, сумме задолженности, давности образования и ожидаемых срокахпогашения. Необходимо так же оценить скорость оборота капитала в дебиторскойзадолженности и скорость оборота денежных средств, сопоставляя ее с темпамиинфляции.
Необходимым элементом анализафинансового состояния неплатежеспособных предприятий является исследованиефинансовых результатов деятельности и использовании прибыли. Если предприятиеубыточно, то это свидетельствует об отсутствии источника пополнения собственныхсредств и о «проедании» капитала. Следовательно, при данной ситуации,необходимо пополнить источники пополнения собственных средств. Отношение суммысобственного капитала к сумме убытков предприятия показывает скорость его «проедания».
В том случае, если предприятие получаетприбыль и является при этом неплатежеспособным, нужно отслеживать использованииприбыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту частьприбыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать какпотенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.Необходимо также использовать возможности предприятия по увеличению суммыприбыли за счет наращивания объемов производства и реализации продукции,снижения ее себестоимости, улучшения качества и конкурентоспособностипродукции.
По результатам анализа должны бытьприняты конкретные меры по улучшению структуры баланса и финансового состояниянеплатежеспособных субъектов хозяйствования.
В особо тяжелой ситуации дляпредприятия, в рамках антикризисного управления можно предложить разработатьбизнес-план финансового оздоровления предприятия.
Окончательно принятый бизнес-план финансовогооздоровления оформляется в виде единого документа и приложений к нему.Бизнес-план финансового оздоровления для внутреннего пользования долженвключать четкое описание ожидаемых проблем, трудностей и способов ихразрешения. Бизнес-план для совместного ознакомления может быть и закрытым.
Бизнес-план финансового оздоровления –пока еще новый документ для наших руководителей и специалистов. Его конкретныеформы должны быть различными для предприятий различных отраслей и сферэкономики. Известные нашим плановым службам приемы разработки плановтехнического перевооружения и модернизации, планы постановки продукции напроизводство и т.д. не являются лишними в разработке новых плановых документов.Но они должны быть дополнены и видоизменены с учетом новых условийхозяйствования: гибкого финансирования, ценообразования, стратегии и тактикисбыта продукции, элементов конкурентной борьбы.
Безусловно, необходимо принимать всемеры по предотвращению кризисной ситуации. Если же предприятие оказалось вдолговой яме, необходимо предпринимать комплексные усилия по восстановлениюплатежеспособности, эффективно используя законодательные процедуры банкротстваи методы антикризисного управления. Конкретный перечень мероприятий будетзависеть от целесообразности и возможности санации должника, масштаба кризиса изначимости данного предприятия.
В итоге, проведя анализ деятельностихозяйственной предприятия, находящегося в кризисной ситуациинеплатежеспособности, необходимо изучить возможные пути выхода из кризиса, в следствиичего можно выбрать конкретный путь улучшения положения. Во многих случаях, восновном это относится к предприятиям на грани банкротства, предлагаетсявключить механизм антикризисного управления. Для этого необходимо управлятьразличными сторонами хозяйственного процесса.
Пути выхода из кризиса всегда зависят отпричин вызвавших данную ситуацию.
При свертывании хозяйственнойдеятельности можно рекомендовать повышать спрос с помощью комплексамаркетинговых инструментов (реклама, продвижение продукции и т.д.). Необходимоболее ответственно относиться к поставщикам и посредникам, заботиться особственном имидже, с целью привлечения к себе поставщиков сырья.
Если предприятие расширяет своюдеятельность, в зависимости от причин, можно порекомендовать более жесткоеуправление организацией, с целью укрепления дисциплины, более продуманногоиспользования результатов хозяйственной деятельности и распределения прибыли.Необходимо вырабатывать особенную ценовую политику, цена не должна быть слишкомвысокой, так как она сделает товар неконкурентоспособным, особенно если он невысокого качества. А низкая цена приведет к непокрытию себестоимости работ иубыткам.
При слишком высокой доли заемных средствв источниках финансирования хозяйственной деятельности необходимо отказаться отиспользования заемных средств и создать условия для накопления собственных.
Если предприятие убыточно, то этосвидетельствует об отсутствии источника пополнения собственных средств и о «проедании»капитала. Следовательно, при данной ситуации, необходимо пополнить источникипополнения собственных средств. В том случае, если предприятие получает прибыльи является при этом неплатежеспособным, нужно отслеживать использованииприбыли.
3.3Рекомендации по выходу из кризисной ситуациидля ООО «Автоимпорт-Логистика»
Главная задача, которая стоит передколлективом в такой сложный период, – перейти на нормальный, обычный режимработы. Для чего необходимо в первую очередь выполнить перед кредиторамиобязательства, обеспеченные залогом, погасить задолженность в бюджетные ивнебюджетные фонды, и, наконец, рассчитаться с кредиторами, с которыми ведетсяпостоянная работа, за сырье, материалы и т.д.
Но проанализировав показателиплатежеспособности, складывается впечатление, что в данной конкретной ситуациидостаточно сложно будет выйти из кризиса и, вероятно, наиболее разумным можетбыть решение о признании банкротства и продаже.
Рекомендации по оздоровлениюэкономической деятельности предприятия можно выделить в следующие этапы.
На первом этом этапе необходимоподготовить план финансового оздоровления предприятия.
Так как предприятие работает в условияхрынка конкуренции, то нужно учитывать, что основные инструменты, которыми онорасполагает для выхода из экономического кризиса и восстановления своих позицийна рынке сбыта готовой продукции являются – цена, качество и реклама.
Состояние ресурсов:
Кадры. Необходима замена кадров на более квалифицированные исокращение персонала для снижения затрат на производство и повышенияконкурентоспособности выпускаемой продукции.
Финансы. В связи с тем, что предприятие находится в сложнойфинансовой ситуации, кредитование крайне затруднительно (никто не решиться датьденьги, зная, что в любой момент предприятие могут признать банкротом иликвидировать). Собственные финансы отсутствуют. Необходимо любым способомпривлечь дополнительные средства для дальнейшей реализации хозяйственнойдеятельности.
Сырье и материалы. На момент создавшейся ситуации отсутствуетнеобходимое для бесперебойной работы количество сырья. В распоряжении лишьстарые запасы или материалы низкого качества. Необходимо восстановить связи споставщиками и посредниками, заинтересовать их в необходимости дальнейшегоподдержания экономических связей
Продукция. Вся продукция, находившаяся на складах и пригодная дляреализации невысокого качества. В связи с тем, что предприятие длительное времяпростаивает, рынок сбыта частично утерян, а возврат к старым позициям на рынкахсбыта готовой продукции возможен только при снижении цены (это было возможнопри снижении затрат на себестоимость, сокращении рабочих мест и заменукадрового состава более компетентным).
Состояние ресурсов определяетсоставление плана финансового оздоровления.
Для решения задач первого этапа предприятиюнеобходимо оказать финансовую или товарную помощь от посредников, поставщиковили заинтересованных клиентов. А так же есть возможность реорганизации ООО вакционерное общество с выпуском акций и привлечением капитала, что позволило быпроизвести продукцию, реализовать ее, накопить финансы для решения задачвторого этапа.
На втором этом этапе необходимоувеличить объёмы производства и реализации. Путем тщательно спланированнойработы в области маркетинга предприятию откроется такая возможность, какулучшение позиций на рынках сбыта продукции.
Ограничением для получения более высокихрезультатов является нехватка оборотных средств.
На этом этапе необходимо спланироватьстабилизацию производства путем:
создания более совершенной системы управления,
улучшения качества услуг.
На третьем этапе потихоньку, мелкими шагамираскачивая производство, организации возможно удастся установитьудовлетворяющие объемы выполняемых услуг и произвести полное погашениекредиторской задолженности.
Для того, чтобы решить существующиепроблемы, стоящие на сегодняшний день перед предприятием, директору ООО «Автоимпорт-Логистика»необходимо более четко планировать работу маркетинговой службы (болееосновательно изучать рынки сбыта, искать незаполненные ниши, изучать рынок предлагаемыхтранспортных услуг, тщательнее заниматься вопросами ценовой политики), а такжеразвивать в организации финансовый менеджмент.
Главной целью, предприятия оказавшегосяв затруднительном положении, переход на нормальный, обычный режим работы. Дляэтого необходимо погасить все задолженности. Это достаточно трудно в состояниинеплатежеспособности, но возможно. Следует разработать план по оздоровлениюэкономической деятельности предприятия. Он может состоять из трех этапов.Необходимо проанализировать состояние ресурсов предприятия на сегодняшниймомент и возможности предприятия на будущее. При наличии возможности получитьфинансовую или товарную помощь предприятие может расплатиться с долгами ивключиться в производство. Необходимо также рассмотреть возможностьреорганизации общества с ограниченной ответственностью в акционерное общество свыпуском акций и привлечением капитала.
Заключение
В данной контрольной работерассматривается важность анализа хозяйственной деятельности предприятия.Основной целью, которого является получение небольшого числа ключевыхпараметров, дающих объективную и точную картину финансового состоянияпредприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре актива и пассива, врасчётах с дебиторами и кредиторами. Актуальность и практическая значимостьтемы настоящей контрольной работы обусловлена рядом причин. Во-первых, внастоящее время, в российской экономике ключевой проблемой является кризиснеплатежей, и добрую половину российских предприятий следовало уже давнообъявить банкротами, а полученные средства перераспределить в пользуэффективных производств, что несомненно бы способствовало оздоровлениюроссийского рынка. Во-вторых, в условиях массовой неплатежеспособностироссийских хозяйствующих субъектов особое значение приобретают меры попредотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные навосстановление платежеспособности предприятия и стабилизацию его финансовогосостояния.
В теоретической части рассматриваетсяоснования для признания предприятия неплатежеспособным. Приводится методикаанализа деятельности предприятия, расчет показателей ликвидности иплатежеспособности.
Во второй части анализируетсядеятельность ООО «Автоимпорт-Логистика»», основываясь на методику, приведеннуюв первой части курсовой работы. Разбираются причины создавшие сложившуюсяситуацию на предприятии.
В рекомендательной части приводятсявозможные причины неплатежеспособности и пути выхода из кризисной ситуации.
На основе проведенного анализа финансовойдеятельности ООО «Автоимпорт-Логистика»» были сделаны следующие выводы. Несмотря на увеличение оборотного капитала в 2008 году, его финансоваяустойчивость ухудшилась по ряду показателей, увеличились обязательствапредприятия перед кредиторами. Все показатели, характеризующиеплатежеспособность находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном,наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженность. Балансоваяприбыль в 2008 году уменьшилась в 2 раза по сравнению с прошлым годом.
В целом на основе проведенного анализа,были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, стекущим оперативным управлением финансами. Управлению финансами на предприятииотводится, слишком, малая роль. Это связано с тем, что предприятие существует,сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны. Посуществу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы ируководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управленияфинансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния всоответствии с данными рекомендациями.
Список литературы
1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М«ДИС», НГАЭиУ 2000
2. Глазунов В.Н. Финансы фирмы. Как ими распорядится, чтобыобеспечить ее собственное процветание // Экономика – 2000
3. Кошкин В.И. и др.Антикризисное управление: 17-модульная программа для менеджеров «Управлениеразвитием организации» Модуль 11. – М.: ИНФРА-М, 2000.
4. Лунев В.П. Тактика и стратегия управления фирмой. Учебноепособие. М., «ДИС», 2006
5. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности(банкротстве) «Методические положения по оценке финансового состоянияпредприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12.08.94 №31-р
6. Серезнева Н.Н., Ионова А.Ф.«Финансовый анализ»: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2001.
7. Теория и практика антикризисного управления / под ред. С.Г. Беляева,В.И. Кошкина. М., ЮНИТИ 1996
8. Уткин Э.А. Аудит и управление несостоятельнымпредприятием. Учебное пособие, Тандем, 2000
9. Фомин Я.А. Диагностикакризисного состояния предприятия: Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ –ДАНА, 2003.
10. Экономикафирмы: учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.АШвандара. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2003